千问AI眼镜N1系列10月13日现货开售，砍屏押注感知，端侧算力与影像供应链受益

🔥 核心热点：千问N1系列10月13日现货发售，砍屏押注感知赛道

2026年9月22日云栖大会，阿里千问新一代AI硬件首次集中亮相——千问AI眼镜N1、N1 Pro，以及千问AI耳夹式耳机，三款当天同步开启线上预约，10月13日现货发售（非预售、无需等待发货）。这是继今年3月G1、4月S1之后，千问AI眼镜的第三代产品。

与同行还在卷“把导航投到镜片上”不同，千问N1系列选择做减法：彻底砍掉显示屏，把算力全部压在感知与交互上。业内普遍判断是要探到“千元档”门槛。这一取舍意味着光学显示环节在这款SKU上不是主角，受益重心反而落在影像、芯片、声学、存储和代工上。

📌 一、三个真正的增量：影像大升级、眼动追踪、虹膜支付

1. 影像大升级： 改用更大底的CMOS，感光面积提升49.8%，配5000万像素摄像头，支持4K超清录像、实况照片、多重防抖，镜头采用“全新一代晶曜镜头”。全系支持Always-on视觉感知低功耗链路，端侧独立视觉感知芯片+极简像素帧采集+分级唤醒，持续运行功耗仅5毫瓦。

2. 眼动追踪（N1 Pro独有）： 行业首次在轻量化AI眼镜上量产高精度眼动追踪，中心区域精度小于1度，把“视线”直接变成交互指令。这是目前市面上第一款真正量产、搭载眼动追踪的轻量AI眼镜。

3. 虹膜支付与健康监测： 与蚂蚁集团合作实现“虹膜核身”，误识率低于百万分之一，比传统声纹识别高两个数量级，官方称可“看一眼完成支付”；同时新增PPG＋温度传感，能测心率、血氧、HRV、生理压力、体温与用眼健康。

配置方案： 三芯架构＝高通骁龙AR1＋恒玄BES2800＋低功耗感知芯片；镜腿电池可拆卸，换电不断电，N1续航约9小时、N1 Pro约8小时。

📌 二、A股受益上市公司梳理（按产业链环节）

（一）第一梯队：整机代工与精密制造（订单弹性最直接）

$立讯精密(sz002475)$ ：千问AI眼镜的核心ODM／整机组装方，从结构件研发、精密制造到整机装配全流程参与，是量产出货最直接的受益者。立讯同时也是苹果供应链龙头，精密微型化贴合工艺是其壁垒。

$歌尔股份(sz002241)$ ：全球XR／AI眼镜代工龙头（市占率超40%），深度参与千问眼镜研发与部分整机代工，主攻声光学模组集成。

$东山精密(sz002384)$、$华勤技术(sh603296)$ ：苏州本地精密制造与ODM代表。

（二）第二梯队：芯片与端侧算力（决定AI能力落地）

$恒玄科技(sh688608)$ ：独家供应BES2800音频SoC，6nm制程、双核Cortex-M55＋BECO NPU，负责低功耗音频处理与端侧AI计算，是这款眼镜“常驻唤醒、低功耗语音交互”的关键。

$瑞芯微(sh603893)$ ：提供带NPU的端侧算力芯片，支撑大模型本地推理、视觉识别与多任务并发。

$豪威集团(sh603501)$ ：旗下豪威科技供应CIS图像传感器，N1系列影像大幅升级直接放大其单机价值量。

北京君正（300223） ：提供低功耗AI交互算力支撑。

$星宸科技(sz301536)$ ：AI眼镜主控芯片，已向终端客户出货。

$亿通科技(sz300211)$ ：子公司鲸鱼微电子“黄山”系列超低功耗SoC，主打主控＋端侧NPU＋PPG生物传感一体化。

（三）第三梯队：光学与声学（注意N1砍屏的“结构性错位”）

N1系列取消了显示，所以衍射光波导、Micro LED光机这类“带显示”环节，在这款具体SKU上受益有限，主要逻辑仍在S1及后续带显产品或行业整体扩容上。

$水晶光电(sz002273)$ ：衍射光波导／反射光波导核心供应商，与阿里有长达一年的“驻场式”联合开发。

$苏大维格(sz300331)$ ：依托微纳光学／纳米压印光刻技术，提供光波导镜片与AR纳米压印设备。

$蓝思科技(sz300433)$ ：纳米微晶玻璃镜片、导光模组、精密结构件乃至整机组装。

$佳禾智能(sz300793)$ ：供骨传导声学模组，同时具备AI／AR眼镜ODM能力。注：公司3月互动平台曾回应“暂无相关合作”，供应链关系需以官方口径为准。

$国光电器(sz002045)$ ：提供专用扬声器与麦克风模组。

$敏芯股份(sh688286)$ ：MEMS麦克风／骨传导传感器方向。

（四）第四梯队：存储与电源（微型化刚需）

$佰维存储(sh688525)$ ：为眼镜供应ePOP集成存储器，适配微型化设计。

$江波龙(sz301308)$ ：ePOP集成存储方案。

$兆易创新(sh603986)$ ：NOR Flash及部分DRAM配套。

$南芯科技(sh688484)$ ：电源管理方案。

（五）第五梯队：算法、软件与渠道

$虹软科技(sh688088)$ ：被确认为千问AI眼镜核心视觉算法供应商，负责暗光增强、防抖、畸变校正等。

$中科创达(sz300496)$ ：端侧AI软件与智能体框架，系统层适配方向。

$博士眼镜(sz300622)$ ：唯一渠道端稀缺标的。全国约589家连锁门店，已与阿里、雷鸟、华为、Rokid等建立合作。

📌 三、行业景气度：支撑这条线的关键数字

出货爆发： Counterpoint数据显示2026年上半年全球AI眼镜出货量同比增加263%，其中96%为无显示款，Meta一家占无显示品类出货份额94%。Omdia口径为上半年全球420万台、同比增长127%。IDC预测2026年全球智能眼镜出货突破2368.7万台，中国达491.5万台、同比增长77.7%。

国内盘子： 2026年上半年中国全渠道销量90.9万台、同比增长85.5%，销售额同比增长98.7%——均价在往上走，说明消费者愿意为更好的配置掏钱。

政策加持： 智能眼镜2026年首次纳入国家补贴，按售价15%、单件最高补500元，N1大概率沿用；10月13日开售正好卡在双11预售期门口。

产业链聚集： 千问眼镜供应链生态已落在苏州，当地集聚立讯、领裕、仁宝等整机厂与近60家自主品牌。

📌 四、风险提示

N1砍屏带来的“结构性错位” ：带显示的光波导、Micro LED光机环节在这款SKU上受益有限，别把“千问上新”直接等同于“光学显示龙头大单”。

价格与销量尚未公布：N1定价（业内猜“千元档”）与首销数据都还没落地，10月13日才是唯一验证点。

退货率是行业性硬伤：智能眼镜整体退货率30%—70%，7月国内线上销量一度同比下滑15.3%、均价被拉到819元，需求真实度仍有争议。

多数标的无直接订单确认：除立讯、恒玄、豪威等有较明确供应关系外，其余多为产业链映射与“技术替代率”逻辑，应按主题情绪而非业绩兑现对待。

竞争白热化：Meta占全球约九成份额并持续下探价格（Ray-Ban Gen2 379美元起），华为、#苹果(AP)#、小米、雷鸟、Rokid同步夹击。

隐私与合规：虹膜数据不可重置的特性、以及此前“全国销量第一”宣传引发的合规争议，都是潜在扰动项。

💎 总结

这代千问AI眼镜N1的最大看点是“砍掉屏幕、押注感知”——它把价值重心从光学显示挪到了影像（豪威）、端侧芯片（恒玄、瑞芯微）、声学（佳禾）、存储（佰维）和整机代工（立讯、歌尔）上。A股受益强度排序大致是：整机代工与精密制造（订单最直接）优于芯片与端侧算力，其次为光学声学（需区分带显／不带显），再到存储电源，最后是算法与线下渠道。