国产算力迈入规模化落地新阶段 全链条自主可控加速兑现

国产算力迎来多重利好共振，十万卡级全国产 AI 超集群落地、百亿级算力大单签约，行业从预期转向实质落地。全链条完成自主可控验证，核心技术突破瓶颈，产业链各环节标的迎来确定性成长机遇。

近日，国产算力行业迎来多重利好共振，产业发展迈入全新阶段。中科曙光十万卡全国产 AI 超集群曙光 8000 正式落地，东阳光签下百亿级 5 年期算力大单，华为、字节等企业算力新品即将亮相，标志着行业逻辑从主题预期转向订单落地与业绩兑现。当前国产算力已实现芯片、互联、存储、散热全链条自主可控，十万卡级集群打通规模化应用关键环节，为全国智算中心推广提供成熟模板。

曙光 8000 实现重大技术突破，破解国产大规模算力落地四大瓶颈。其国产 RDMA 网络解决高并发传输拥堵，存算协同架构保障数据高速供给，智能调度系统提升集群运行稳定性，浸没相变液冷突破功耗限制。这一突破重构行业估值逻辑，市场不再单卡对标海外，转而聚焦集群规模与长周期订单，东阳光百亿订单正是商业化落地的标志性成果。

国产算力全产业链已形成完善布局，核心标的覆盖八大领域。上游芯片环节汇聚海光信息、寒武纪等企业，筑牢国产替代壁垒；高速光通信、算力整机、网络互联等硬件环节，$中际旭创(sz300308)$、中科曙光等企业支撑硬件落地；液冷温控、存储板材作为刚需配套，$英维克(sz002837)$、兆易创新等企业提供基础保障；算力运营、边缘算力与软件领域，$宝信软件(sh600845)$、中科创达等企业推动算力商业化与高效运行。

未来 2-3 年，十万卡级全国产算力集群将规模化推广，百亿级订单将成常态。行业将加速分化，具备供应链实力与实际订单支撑的企业更具发展潜力。国产算力已跨越技术验证门槛，正式进入大规模落地、持续盈利阶段，全链条优质企业迎来确定性成长机遇。

风险提示：不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，股市有风险，投资需谨慎。