曙光8000十万卡国产算力集群落地，东阳光百亿大单验证商业化拐点，全产业链自主可控迈入订单兑现期

近日，国产算力迎来多重事件共振：中科曙光十万卡全国产AI超集群“曙光8000”正式落地，东阳光签下130-150亿元5年期算力超级大单，叠加华为Atlas 950 SuperPoD、字节全液冷兆瓦级算力系统即将亮相，行业逻辑已从“主题预期”全面转向“订单落地+业绩兑现”。当前国产算力已完成芯片、互联、存储、散热全链条自主可控验证，十万卡级集群打通了大规模算力调度、高速无损网络、全栈适配的最后一公里，为全国智算中心复制推广提供了成熟模板。

一、核心能力突破

曙光8000的里程碑意义，在于一次性解决了长期制约国产大规模算力落地的四大瓶颈：scaleFabric国产RDMA网络解决十万卡高并发传输拥堵，存算协同架构实现海量数据高速供给，智能调度系统让十万卡集群像单台超算一样稳定运行，浸没相变液冷突破传统风冷的功耗天花板。这直接重构了估值逻辑——市场不再用“单卡对标海外”定价，转而看“能支撑多大稳定集群、能拿下多少亿级长周期订单”，东阳光百亿订单正是这一逻辑的首个标志性商业化成果。

二、国产算力全链条核心标的梳理

上游核心芯片：$海光信息(sh688041)$、$寒武纪(sh688256)$、$景嘉微(sz300474)$、$龙芯中科(sh688047)$、$摩尔线程(sh688795)$、$沐曦股份(sh688802)$，覆盖通用算力、AI算力、GPU全场景，是国产替代最硬的核心壁垒。

高速光通信：$中际旭创(sz300308)$、$新易盛(sz300502)$、$源杰科技(sh688498)$、$天孚通信(sz300394)$、$光迅科技(sz002281)$、$华工科技(sz000988)$、$长芯博创(sz300548)$、$仕佳光子(sh688313)$，覆盖光芯片、光模块、光器件全链条，直接受益于算力集群光连接量爆发。

算力整机硬件：$工业富联(sh601138)$、$中科曙光(sh603019)$、$浪潮信息(sz000977)$、$紫光股份(sz000938)$、$拓维信息(sz002261)$、$神州数码(sz000034)$、$中国长城(sz000066)$，是十万卡集群从图纸落地的核心硬件载体。

网络互联配套：$盛科通信(sh688702)$、$澜起科技(sh688008)$、$星网锐捷(sz002396)$、$中兴通讯(sz000063)$，覆盖交换芯片、高速互联器件、算力交换机，支撑大规模算力集群稳定组网。

液冷温控散热：$英维克(sz002837)$、$高澜股份(sz300499)$、$佳力图(sh603912)$、$曙光数创(bj872808)$、$申菱环境(sz301018)$、$依米康(sz300249)$，是高密度高功耗算力集群的刚需配套，从可选配置变成必选项。

算力存储板材：$兆易创新(sh603986)$、$同有科技(sz300302)$、$大华股份(sz002236)$、$佰维存储(sh688525)$、$深科技(sz000021)$、$深南电路(sz002916)$、$生益科技(sh600183)$、$沪电股份(sz002463)$、$兴森科技(sz002436)$，覆盖存储芯片、模组、高端PCB与载板，构成算力硬件的基础底座。

算力运营服务：润泽智算（300442）、$宝信软件(sh600845)$、$数据港(sh603881)$、$奥飞数据(sz300738)$、$恒润股份(sh603985)$、$鸿博股份(sz002229)$、$中贝通信(sh603220)$、$浙数文化(sh600633)$、$东阳光(sh600673)$，覆盖IDC、算力租赁、公共算力平台，是算力商业化落地的核心环节。

边缘算力与软件：$中科创达(sz300496)$、$广和通(sz300638)$、$中国软件(sh600536)$、$诚迈科技(sz300598)$、$润和软件(sz300339)$，覆盖边缘算力硬件与国产基础软件，支撑全场景算力高效运行。

三、结语

曙光8000已经给出了可复制的成熟模板，未来2-3年，十万卡级全国产集群会从1个变成数十个，产业链订单持续释放，百亿级算力订单将成为常态。后续行情会快速分化，只有真正进入大规模集群供应链、有实际订单支撑的标的，才能走出长期行情。国产算力已经跨过“能不能做出来”的门槛，正式进入“大规模落地、持续盈利”的全新阶段，全链条优质标的正迎来前所未有的确定成长窗口。