外资风向彻底切换！全球资本全面重估中国AI全产业链价值

近期，高盛发布专项投资报告，建议全球资金减持韩国半导体仓位，全面布局中国AI全产业链，并覆盖电力、半导体、AI基建等五大核心领域。资本市场数据同步印证风向转变，上半年韩国投资者净买入中国AI硬科技赛道金额达28.19亿美元，同比大幅攀升，标志着全球AI投资正式从扎堆海外单一赛道，转向布局中国全价值链红利。

本轮外资集体加仓并非短期情绪炒作，而是基于产业格局重构的长期资产再配置。此前全球资本过度集中于韩国HBM存储赛道，赛道拥挤导致波动风险剧增。反观中国AI市场，呈现显著定价错位：国内AI板块贡献全球16%的相关收入，但外资配置比例仅1.2%，估值洼地优势突出。凭借独有的全链条产业能力，我国在智算集群、绿电供给、自主硬件供应链、多元落地场景上优势显著，彻底解决AI算力能耗、供应链受限等核心痛点。同时，体系化政策持续落地，推动行业告别概念炒作，进入业绩兑现的商业化黄金期。

本次外资布局聚焦五大核心赛道，形成完整AI价值链条。电力温控作为底层底座，受益于算力功耗升级迎来订单爆发；国产半导体依托自主替代逻辑，芯片、设备、材料全链条持续突破；服务器与数据中心随智算中心建设提速，优质算力资源价值重估；光模块及高速互联设备适配大规模算力集群需求，技术迭代带动业绩释放；大模型与AI应用深耕实体场景，以真实商业化能力支撑长期发展。

业内分析表示，本轮AI行情并非普涨炒作，而是结构性业绩行情。随着世界人工智能大会、智算中心集中交付等催化落地，电力温控、半导体、算力硬件等刚需赛道将率先兑现红利。长期来看，中国AI全链路产业优势持续凸显，核心赛道优质企业将持续享受外资重估带来的估值与业绩双重红利。

风险提示：不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，股市有风险，投资需谨慎。