AI智能体迎政策+技术+需求三重共振，算力/终端/应用全产业链受益

2026世界人工智能大会（WAIC）迎来历史性升级——国家最高领导人将出席开幕式并发表主旨讲话，新闻联播同步开启人工智能专题报道。叠加Meta千亿级算力投入、四部门智能体互联互通政策落地、华为昇腾950超节点真机首次亮相等事件，AI智能体正式从概念炒作迈入技术落地与商业化爆发的新周期。

一、行业拐点明确：政策+产业双重验证

政策端，国内首个智能体互联顶层规划落地，明确2030年建成智能互联的新型互联网基础设施。产业端，AI智能体手机、端侧原生智能体系统密集发布，国内办公智能体月活突破2000万，用户习惯完全养成。WAIC首次升级为十部委联办的人工智能全球治理高级别会议，AI智能体已成为未来3年国内AI产业的核心主线。

二、核心受益标的梳理

算力底座（确定性最高）：$浪潮信息(sz000977)$、中科曙光（智算基础设施），$海光信息(sh688041)$、$寒武纪(sh688256)$、景嘉微（国产AI芯片），$中际旭创(sz300308)$、烽火通信（高速算力互联），工业富联（AI服务器代工），拓维信息（华为昇腾生态），$优刻得(sh688158)$、深桑达A（弹性智算与安全云底座）。

网络基础设施：$紫光股份(sz000938)$、星网锐捷（全栈算力网络设备），盛科通信（国产交换芯片），支撑海量边缘智能体稳定接入。

终端硬件（商业化核心增量）：$立讯精密(sz002475)$、歌尔股份（AI手机与AR智能体整机制造），$长信科技(sz300088)$、道明光学（核心显示与功能器件），$瑞芯微(sh603893)$、利扬芯片（端侧AI芯片设计与测试），中兴通讯（首发原生AI智能体手机）。

场景应用（价值兑现核心出口）：$科大讯飞(sz002230)$、$金山办公(sh688111)$、昆仑万维（C端办公与通用智能体），$万兴科技(sz300624)$、$同花顺(sz300033)$、彩讯股份（创意软件/金融/运营商垂直智能体），石基信息（线下消费场景智能运营）。

配套环节：申菱环境（液冷温控），拓斯达（工业具身智能体），汉得信息（企业专属智能体定制），安恒信息（智能体安全防护），中科金财（金融场景智能体），华建集团（上海AI基建）、太极集团（医药智能体）。

三、结语

AI智能体行情拥有坚实的产业落地支撑：政策端顶层规划持续加码，算力端国产替代加速，终端端产品密集发布，应用端用户习惯已经养成，多重因素共振推动AI智能体进入商业化爆发黄金期。未来核心成长空间，来自于能否在产业链中占据不可替代的卡位优势——算力厂商能否持续推出更高性能国产算力产品，终端厂商能否打造真正让用户付费的智能体硬件，应用厂商能否找到垂直场景刚性需求并实现规模化变现。