股票 
板块 
用户 
资讯 一、涨价落地：$国瓷材料(sz300285)$官宣氧化锆提价10%-40%
7月20日晚间，国内氧化锆粉体龙头$国瓷材料(sz300285)$发布公告：鉴于氧化锆粉体生产原辅材料价格持续上涨，公司决定自2026年7月27日起上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%至40%不等。消息一出，次日氧化锆概念板块全线走强，多只个股强势涨停。
公司表示将密切跟踪氧化锆粉体价格走势及供需变化，及时做好调价工作，并预计本次调价将对经营业绩产生积极影响。
二、供给端：东曹断供，海外高端氧化锆出现数千吨缺口
本轮涨价的根源在供给端。2026年初，中国商务部正式收紧对日两用物项出口管制，氧化钇被纳入管制清单。氧化钇是高端钇稳定氧化锆（YSZ）最关键的核心原料。2026年1至2月，对日氧化钇出口量同比骤减超93%，4月对日出库量已逼近零。
全球93%以上的氧化钇产能集中在中国，出口管制直接导致日本氧化锆巨头东曹（Tosoh）陷入“原料断供”。6月17日，齿科材料企业爱迪特在互动平台确认“已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知”。东曹是全球主要的氧化锆粉体龙头供应商之一，在高端市场占据较高份额，其断供意味着全球高端氧化锆供给出现刚性缺口。
东曹停产的同时，海外氧化钇价格已飙升至今年1月的3.4倍，全球氧化锆供给紧张格局由此固化。据行业机构测算，海外高端氧化锆出现数千吨级别供给缺口。国产替代窗口加速打开。
三、需求端：固态电池+SOFC+MLCC，三大新兴需求共振爆发
氧化锆的需求逻辑正在发生根本性变化——从传统齿科材料向新能源、半导体等战略新兴领域全面延伸。
固态电池领域，纳米氧化锆是固态电解质的关键材料。2026年被市场视为固态电池规模化量产“元年”，中信建投研报预计未来五年固态电池复合增速将达到76%。中信证券研报预测，到2030年仅全球固态电解质领域对氧化锆的需求就将达7.8万吨，2026-2030年间固态电池高纯氧化锆需求的年复合增长率预计超过60%。
固体氧化物燃料电池（SOFC）领域，未来十年复合增速预计达26.6%。叠加高端MLCC、生物陶瓷等需求同步放量，新兴领域将带来高端氧化锆需求大幅增长。
供给刚性收缩+需求爆发式增长，供需缺口持续扩大。
四、$国瓷材料(sz300285)$：手握全球稀缺水热法产能，量价齐升逻辑清晰
产能底座扎实。 公司当前拥有全球第二大齿科氧化锆粉体产线，现有年产能4000吨，规划2026年底扩建至6000吨，2027年进一步扩产至10000吨。国瓷材料是全球唯一可同步水热量产钛酸钡+氧化锆两大核心粉体的企业。
国产替代逻辑硬核。 国瓷材料是国内唯一能在齿科粉体上对标东曹的龙头，手握水热法核心工艺，齿科粉体国内市占率高达80%。东曹断供后，海外大厂订单加速向国内转移，公司产能利用率正稳步提升。
量价齐升可期。 涨价前公司氧化锆粉体均价约20万元/吨，按平均涨价20%测算，可贡献约2.4亿元增量利润。机构上调2027年盈利预测17%至12.53亿元，预计2026-2028年归属净利润为9.5/12.4/15.4亿元。同时，公司完成对澳大利亚SDI公司的投资并购，完善产品布局，并重点推进高端瓷块市场开拓。
结语
氧化锆的故事，本质上是“中国供给收缩+全球需求爆发”的结构性供需错配。东曹断供只是导火索，固态电池、SOFC等新兴产业的长期需求才是底层驱动力。国瓷材料作为全球稀缺的高端氧化锆粉体平台型企业，手握产能、技术、客户三重壁垒，在这一轮供需重塑中正迎来价值重估的窗口期。
评论 (0)