2026 SEMI-ANNUAL

半年度报告

上海皓元医药股份有限公司

Shanghai Haoyuan Chemexpress Co., Ltd.

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 重大风险提示

公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。敬请投资者予以关注，注意投资风险。

三、 公司全体董事出席董事会会议。

四、 本半年度报告未经审计。

五、 公司负责人郑保富、主管会计工作负责人李敏及会计机构负责人（会计主管人员）李敏声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司根据战略规划、业务发展需要以及 2026 年中期分红安排的相关规定，在保证公司正常资金需求的前提下，拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.90 元（含税），以截至 2026 年 8 月 25日公司的总股本 213,234,092 股为基数计算，合计拟分配的现金红利总额为 19,191,068.28 元（含税），占 2026 年上半年度归属于上市公司股东净利润（未经审计）的 11.21%。本次利润分配不送红股，不进行资本公积金转增股本。

如在董事会审议之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

本次利润分配方案已经公司第四届董事会第二十二次会议审议通过。根据 2025 年年度股东会的授权，本次利润分配方案在公司董事会决策权限范围，无需提交公司股东会审议。

七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项

□适用 √不适用

八、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十二、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义....5

第二节 公司简介和主要财务指标....8

第三节 管理层讨论与分析....11

第四节 公司治理、环境和社会....64

第五节 重要事项....67

第六节 股份变动及股东情况....100

第七节 债券相关情况....106

第八节 财务报告....111

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司基本情况

二、 联系人和联系方式

三、 信息披露及备置地点变更情况简介

四、 公司股票/存托凭证简况

(一) 公司股票简况

√适用 □不适用

(二) 公司存托凭证简况

□适用 √不适用

五、 其他有关资料

□适用 √不适用

六、 公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用

七、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

八、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用 √不适用

九、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十、 非企业会计准则业绩指标说明

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一) 主要业务、主要产品或服务情况

皓元医药是一家专注于为全球制药和生物医药行业提供专业高效的小分子、大分子及新分子类型药物的平台型高新技术企业，主要业务包括药物发现领域的生命科学试剂的研发，原料药、中间体、起始物料及制剂的药物研发，工艺优化及商业化生产。公司始终将创新作为核心驱动力，在全球多个地区设立业务运营枢纽，以“产品+服务”模式，聚焦差异化发展，致力于打造覆盖药物研发及生产“起始物料—中间体—原料药—制剂”的一体化服务平台，加速赋能全球合作伙伴实现从临床前到商业化生产的全过程高效转化。

公司聚焦“工具化合物和生化试剂”“分子砌块”“原料药和中间体、制剂”三大引擎业务，致力于构筑并巩固行业内细分领域的领先地位，高效协同驱动高质量发展。在前端生命科学试剂板块，公司专注于药物发现阶段的分子设计与合成，为创新药物研发提供坚实的物质基础及全方位解决方案，加速药物研发进程，特别是在工具化合物这一关键细分领域，公司处于国内龙头地位并具备较强的国际影响力，其技术积累与创新能力可以同时助推分子砌块业务的创新与发展。随着药物研发向临床推进，客户对于生命科学试剂的需求逐渐转换为对中间体、原料药和制剂的需求，在后端原料药和中间体、制剂业务板块，公司聚焦高难度高壁垒高附加值产品的技术攻关，致力于为客户提供稳定可靠的原料药与中间体、制剂产品供应和合成工艺开发、工艺优化和原料药注册申报等技术服务。公司各业务板块之间紧密协同，可以实现资源的高效配置与价值的最大化创造，持续满足客户多元化需求，已逐步发展成为国内具有代表性、标志性的特色型一体化企业。公司持续为来自全球超过 15,000 家合作伙伴提供服务。

1、生命科学试剂业务

公司生命科学试剂业务聚焦于科学研究的前沿进展及新药研发领域的最新动态，专注于在药物发现的早期阶段，为客户提供从毫克级至千克级的产品及技术支持，以满足客户的多样化需求。公司具备较强的定制研发能力，已经形成了一定的客户群体和市场规模，成为国内生命科学试剂细分领域较具竞争实力的参与者之一。公司生命科学试剂产品主要情况如下：

2、原料药和中间体、制剂业务

除技术服务外，在原料药和中间体业务方面，公司可提供从药品临床前/临床阶段到上市及商业化所需的公斤级到吨级产品，覆盖抗肿瘤、抗感染、糖尿病、心脑血管疾病治疗、免疫系统、神经系统及消化系统等多个治疗领域；制剂业务覆盖药学研究、注册申报以及工艺验证、临床试验、注册申报阶段的样品生产和 MAH 商业化生产等。

公司在小分子药物研发服务与产业化应用方面具备深厚的技术积累，专注于高难度、高技术壁垒产品开发，并积极拓展创新药 CRDMO 及制剂全产业链服务。在 ADC/XDC 领域，公司搭建了一站式 ADC CDMO 服务平台，已建立多样化 Payload-Linker 成品库，具备毒素-连接子的合成、质量研究和高活操作经验，可提供端到端 ADC/XDC CDMO 服务，覆盖抗体、连接子与有效载荷、偶联工艺、ADC 原液及制剂灌装等关键环节，支持项目从研发到商业化生产。面向 PROTAC、多肽、小核酸药物等新兴领域，公司持续深化布局，不断丰富产品矩阵、升级技术能级，加速赋能全球合作伙伴实现从临床前到商业化生产的全流程开发。

公司已构建丰富的医药中间体及原料药产品矩阵，与下游创新药和仿制药形成深度产业协同。公司主要的医药中间体和原料药产品与下游终端药品（创新药、仿制药）的彼此对应情况如下：

(二) 所处行业情况

1、生命科学试剂所处行业情况

公司生命科学试剂（含分子砌块、工具化合物和生化试剂）广泛应用于生命科学的各个领域，其行业发展与全球生命科学研究进展、药物研发支出、在研新药数量等密切相关。此外，创新药领域投融资冷暖直接决定下游 Biotech、药企的采购预算，进而传导至上游试剂需求；AI 药物设计等新技术发展，推动新型结构化合物的研发需求扩容；国内生物医药产业导向，持续推动科研试剂国产替代落地；ADC、PROTAC、多肽等前沿药物管线快速发展，催生大量高难度定制合成需求等均为影响行业发展的关键变量。

当前，随着全球生物技术快速发展以及生命科学研究的持续投入，生命科学试剂的市场规模持续快速增长。根据 Evaluate Pharma 数据，2024 年全球制药行业研发支出同比增长 1.7%，达到2,890 亿美元，预计到 2030 年研发支出将超 3,400 亿美元；Mordor Intelligence 预测，全球生命科学试剂的市场规模在 2026 年达到 730.5 亿美元，2026-2030 年行业预计实现复合年增长率 6.28%。虽然全球市场空间巨大，但当前高端科研试剂市场仍由进口品牌主导，特别是在主流科研领域，进口试剂的市场仍然占据主流。该格局主要源于海外品牌长期积累的技术优势和品牌效应。从国产化率看，我国生物试剂国产化率已从 2020 年的约 18%提升至 2025 年的约 28%，但高端化学试剂国产化率仍不足 20%，进口替代空间依然广阔。近年来，受益于供应链响应迅速、科技创新、政策支持、科研资金持续投入等因素驱动，国产试剂的市场渗透率在稳步提升。数据显示，中国科研试剂市场规模从 2018 年的约 250.0 亿元增长到 2022 年的约 480.0 亿元，期间复合年均增长率约为 18.0%，预计 2027 年将达到约 1,000 亿元、2030 年突破 1,200 亿元，2022-2030 年复合增速约 13%-14%，持续保持高于全球的两位数增长。目前我国科研试剂产业竞争格局由外资企业绝对垄断向相对垄断过渡，本土企业快速发展，国产替代进程不断深化。在此背景下，对于生命科学试剂行业而言，在积极推进国产替代的同时，寻求国际合作、加强与国际市场的连接并布局海外市场，已成为长期发展的必然选择。

2026 年 6月，国际龙头通过并购持续加码高增长的生命科学试剂与工具赛道，反映出行业对上游科研基础设施的长期看好。此外，2026 年全球创新药投融资市场呈现出较为明显的修复迹象，市场活跃度较 2025 年同期有所提升，据相关研究统计，2026 年上半年全球创新药一级市场共有505 项融资事件，同比增长 6.1%，融资金额达到 267.5 亿美元，同比增长 58.5%。2025 年中国创新药对外授权（License-out）交易总额达 1,356.55 亿美元（共 157 起）；2026 年上半年中国创新药 BD 交易总金额已达 1,063 亿美元，其中出海 BD 交易 1,004 亿美元。创新药研发管线的持续扩容与投融资回暖，直接带动分子砌块、工具化合物及生化试剂等上游科研试剂的需求增长。

新兴技术领域的发展正为生命科学试剂带来结构性增量需求。一方面，ADC、PROTAC、多肽等前沿小分子管线快速发展催生大量高难度定制合成需求；同时抗体类、重组蛋白类等生物药在肿瘤、自身免疫疾病等治疗领域潜力突出，带动生物类科研试剂需求提升。根据 Frost&Sullivan报告，中国生物药市场规模由 2018 年的 2,622 亿元增长至 2024 年的 5,348 亿元，年复合增长率12.61%。在创新研发投入加大、生物类似药持续跟进及相关政策支持下，中国生物药市场将保持快速增长的趋势，预计至 2028 年和 2032 年，中国生物药市场规模将增长至 8,308 亿元和 11,268亿元，年复合增长率分别为 11.64%和 7.92%，生物药配套科研试剂市场潜力巨大。另一方面，AI赋能药物研发进一步催生前端试剂新需求，人工智能正从辅助工具升级为自主分子设计者，显著加速药物发现进程。市场规模方面，Fortune Business Insights 数据显示，全球药物发现领域的人工智能市场在 2025 年约为 44.6 亿美元，2026 年增长至 50 亿美元，预计 2034 年将达到 125.6 亿美元，复合年增长率约 12.2%。AI 生成候选分子数量的指数级增长，有望放大分子砌块供给、化合物筛选及生化验证等前端实验的试剂消耗量，为生命科学试剂行业带来结构性增量。

2、原料药、中间体和制剂所处行业情况

（1）原料药、中间体和制剂行业

原料药和中间体、制剂及 CDMO 处于医药产业链的重要环节，其市场需求与全球药物研发投入、在研管线推进、药品获批上市及商业化放量密切相关。IQVIA Institute 于 2026 年 2 月发布的《Global Medicine Use Trends 2026》预计，全球药品支出到 2030 年将超过 2.6 万亿美元，2026-2030年年均增速约为 5%-8%；肿瘤、免疫、糖尿病及肥胖治疗药物是未来五年药品支出增长的主要驱动力。全球药品需求及创新疗法持续增长，为原料药、中间体、制剂及研发生产外包服务提供了长期需求基础。

2026 年上半年，全球医药研发活动总体保持韧性，但不同客户类型、项目阶段和技术领域之间的需求仍呈现结构性分化。Evaluate 于 2026 年 6 月发布的《World Preview 2026》指出，2025-2032年全球处方药销售额复合年均增长率将超过 7%，到 2032 年将突破 2 万亿美元，其中免疫调节剂和代谢类药物为最大增长引擎。与此同时，行业研发资源配置正从“数量扩张”向“价值聚焦”转型：一方面，GLP-1 等重磅产品商业化放量拉动销售额端快速增长，使得研发支出占处方药销售额的比例呈结构性下降趋势，但绝对研发投入仍维持高位；另一方面，全球新立项项目更加强调临床价值、差异化和研发效率，同质化 me-too 项目减少，单个项目的资源投入强度和价值密度相应提升。这一趋势有利于具备技术壁垒和一体化服务能力的原料药及 CDMO 企业获取高价值项目。

专利悬崖也为行业带来新的发展机会，Evaluate 预计，2026-2032 年间全球累计超过 5,000 亿美元的处方药销售额将面临专利到期及仿制药竞争压力，市场风险占比将从 2026 年的 6.5%上升至 2031 年的 8.3%阶段性高点。专利悬崖将推动跨国药企通过并购、授权合作和管线补充寻找新的增长来源，同时增加部分成熟品种在工艺优化、成本控制、原料药及制剂供应和生命周期管理方面的需求。

同时，国内创新药产业的政策支持力度进一步增强，2026 年政府工作报告提出培育生物医药等新兴支柱产业，延续了对创新药研发、成果转化和产业升级的支持方向。麦肯锡于 2026 年 4月发布的亚洲生物医药创新研究显示，亚洲已约占全球创新药管线的 43%和全球对外授权活动的40%，其中细胞与基因治疗、ADC、双特异性抗体及核酸药物等下一代技术约占亚洲来源资产的三分之一；合作形式亦由单一资产授权逐步向多资产交易和平台型合作拓展。Evaluate 报告显示，2026 年前 4 个月全球完成 127 笔产品授权合作，首付款总额接近 50 亿美元；其预计 2026 年中国来源管线资产将占全球产品交易价值的三分之二以上，高于 2025年的约一半及五年前的不足 5%。此外，作为我国外贸“新新三样”的重要板块，创新药出海不再局限于简单权益输出，中国正由创新资产供应方进一步向共同开发及平台合作参与方转变，并可能带动相关项目在工艺开发、临床供应、注册申报及商业化生产环节的专业服务需求。在此背景下，原料药和中间体行业继续由传统规模制造向特色原料药、高端中间体、创新药 CDMO 和制剂一体化服务升级，行业竞争重点也由单纯的产能和价格，进一步转向技术能力、质量合规、绿色生产、交付效率及全球供应链保障能力。

（2）ADC 及 XDC 行业

ADC 及其他偶联药物仍是创新药研发和对外合作较为活跃的领域之一。从市场规模看，根据Frost&Sullivan 报告显示，全球 ADC 市场规模从 2019 年的 28 亿美元迅速增长到 2023 年的 104亿美元，复合年增长率为 38.4%，预计到 2032年达 1,151 亿美元。中国市场自 2020 年首款 ADC药物赫赛莱获批上市以来，行业迎来快速发展，预计将从 2023 年的 4亿美元增长至 2032 年的 174亿美元，复合年增长率为 54.3%。从中国企业参与度方面，中国企业 ADC 相关资产中的参与度持续提升，约占全球管线的 25%。尤其在新一代 ADC 技术领域，中国开发者展现出强劲动能：54%的双特异性 ADC 项目以及 38%的双载荷 ADC 项目涉及中国企业，凸显出中国在前沿 ADC 创新中的快速崛起及日益增强的全球影响力。从交易活跃度方面，全球范围内共记录 2,734 起 ADC 相关交易，其中 547 起涉及中国企业，约占全球总量的 20%。中国市场 ADC 交易自 2015 至 2025年间以 18% 的年均复合增长率（CAGR）持续增长，潜在交易总价值累计增加约 240 亿美元，反映出中国在全球 ADC 创新体系中的参与深度与合作广度正在快速提升。

ADC 技术的持续演进亦带动 XDC 领域向更广泛的靶向递送平台扩展，除传统抗体—小分子毒素偶联外，抗体—寡核苷酸偶联物（AOC）、抗体—多肽偶联物（APC）、抗体—降解剂偶联物（DAC）及放射性核素偶联药物（RDC）等新型偶联形式受到更多关注。根据国信证券报道，多肽药物和寡核苷酸药物正处于快速增长期，预计到 2030 年全球市场规模将分别达到 1,603 亿美元和 315 亿美元，为 XDC 上游原料及中间体供应带来增量空间。与传统 ADC 相比，新型 XDC通常涉及不同类型活性分子、连接方式和递送机制，对载荷与连接子的设计合成、生物偶联、分析表征、工艺控制和一体化项目管理提出更高要求。行业机会与技术风险并存，未来竞争将更取决于产品差异化、临床数据、可制造性、质量一致性及商业化供应能力，而非单纯依靠热门靶点或管线数量。

新增重要非主营业务情况

□适用 √不适用

二、 经营情况的讨论与分析

2026年是皓元的“共进”之年，报告期内，公司紧扣“产业化、全球化、品牌化”核心战略，持续聚焦主业，以技术创新赋能业务增长潜力；积极把握全球生物医药产业合作机遇，稳步拓展海外市场布局与跨境业务合作；以客户价值为导向，将精细管理理念深植运营全程，夯实内部治理，深化“前端+后端”全链条一体化协同，强化各业务区域高效联动，全面推动全年战略目标稳步落地。

1、三大业务引擎协同发力，激活高质量发展动能

报告期内，公司三大业务稳健发展，实现营业收入 164,797.43 万元，同比增长 25.71%，其中境外业务收入 69,139.94 万元，同比增长 23.24%；实现归属于母公司所有者的净利润 17,120.04 万元，同比增长 12.81%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 15,493.00 万元，同比增长 10.21%。报告期末，公司总资产 669,904.89 万元，较期初增长 6.43%；归属于母公司的所有者权益 331,409.76 万元，较期初增长 5.68%。

报告期内，公司前端生命科学试剂业务营业收入 121,190.92 万元，同比增长 34.03%，占公司主营业务收入比重约 74.0%，实现毛利率 62.0%，累计完成订单数量超 88 万个，受益于行业高景气与自身经营能力的双重提升，营收与盈利水平持续向好。一方面全球新药研发投入持续提升，叠加国内科研试剂领域国产替代进程加速，为公司前端业务发展提供了良好的成长空间；另一方面，依托“分子砌块”“工具化合物及生化试剂”双业务引擎协同发力，凭借深厚的合成技术积累持续迭代产品管线、丰富前沿产品储备，通过动态优化产品结构与库存策略，夯实现货供给与定制开发双重竞争力。同时，公司持续优化海内外市场布局与销售策略，持续加大市场开拓力度，通过完善海外区域本土化部署、提升海外商务仓储物流中心和国内前置仓协同效率，以及“直销+经销”的成熟模式构建覆盖全球的销售网络，有效提高客户粘性，持续强化公司核心盈利能力。

（1）工具化合物和生化试剂业务

公司工具化合物和生化试剂业务处于优势地位并具备较强的国际影响力，是公司业绩增长的第一引擎，也是公司现阶段的利润和现金流中心，持续保持了较高的收入和利润增速，竞争优势稳固。公司立足全球新药研发前沿趋势，以客户需求为导向，以技术创新赋能产品管线迭代，不断丰富产品品类，优化产品结构、提升技术实力，巩固差异化竞争优势。报告期内，工具化合物和生化试剂业务收入 85,844.01 万元，同比增长 32.8%。

在生化试剂业务板块，公司重组蛋白与抗体平台可提供从单抗、双抗、蛋白工程、纯化鉴定到生物验证的一站式全流程解决方案，高效承接定制化科研服务需求。截至报告期末，公司已有各类生化试剂超 2.8 万种，覆盖重组蛋白、抗体、酶、LNP（LipidNanoparticle，脂质纳米颗粒）

等核心品类，持续为全球的药品研发企业和生命科学研究机构提供高质量的生物科研试剂产品和高水平的技术服务。

在新技术方面，基于公司丰富的资源和一站式药物发现平台，公司集成分子互作、模型构建、活性检测技术，并结合 AI 算法赋能，构建起“分子设计—互作验证—反馈”的高效研发闭环，为化合物筛选、靶点验证等提供系统化支撑。

在前沿新分子方面，公司结合行业动态与自有数据库资源研判，快速定位潜在研究方向，战略性地推进 XDC、PROTAC、多肽、小核酸药物、诊断试剂原料、细胞治疗领域等各类新分子和新工具的服务能力提升，同时前瞻性布局类器官药物筛选等热门领域的研究，持续拓宽产品边界。

截至报告期末，公司累计储备约 18.2 万种生命科学试剂，其中工具化合物和生化试剂约 6.9万种，构建了 300 种集成化化合物库，为基础研究和新药开发的客户提供了品类丰富的高质量研究工具，满足不同客户的需求。使用公司生命科学试剂产品的科研客户在包括Nature、Science、Cell 等国际知名期刊在内的学术刊物中，累计发表的文章超 83,000 篇，公司品牌知名度不断攀升。

（2）分子砌块业务

公司深耕分子砌块业务多年，已建立起高壁垒、种类丰富、结构多样的产品体系，并具备较强的定制研发能力，通过打造全球化商务团队和借鉴工具化合物积累的成功经验、管理模式及市场策略，目前已经形成明显的品牌效应，是公司培育打造的业绩增长“第二引擎”。报告期内，分子砌块业务收入 35,346.91 万元，同比增长 37.1%。

在产品方面，依托在分子砌块领域多年的技术积淀与产品开发经验，公司建立了客户需求快速响应机制和定制开发能力，以产品差异化优势、技术增值服务与长期合作粘性构建竞争壁垒，形成了催化剂和配体等明星产品线。同时，公司紧跟前沿研究需求，持续扩充如特色非天然氨基酸骨架、立体纯手性核苷单体等新颖分子砌块，形成规模化技术和产品储备。截至报告期末，公司储备分子砌块约 11.3 万种，产品供给能力持续迭代，线上品牌平台用户规模稳步增长。

在市场拓展方面，公司持续完善全球布局，推动海内外协同与本地深耕。国际市场，聚焦美欧日韩区域，依托本地化商务对接，搭建区域服务体系，提升客户响应效率与服务粘性；借助国际展会与技术交流平台，深度链接全球头部客户与产业链资源，品牌知名度与市场渗透率稳步提升。国内市场深耕高校与科研院所，推动产学研用一体化，联合开发新型催化剂、特色非天然氨基酸和合成试剂等。报告期内，公司持续优化品牌展示和市场推广体系，进一步提升行业辨识度与市场曝光度，客户数量和订单数量实现明显提升。

在供应链方面，公司立足全球视野整合资源，打通跨区域供给链路，以灵活高效的跨国协同体系服务全球客户。同时，依托逐步完善的全球本地仓储节点，大幅缩短交付半径与响应时效，以更快的交付速度支撑全球销售增长与长期粘性。

（3）特色原料药、中间体和制剂业务

公司后端业务主要聚焦于特色原料药、中间体及 CMO，和创新药 CRDMO，业务覆盖小分子、大分子及新分子类型。报告期内，公司特色原料药和中间体、制剂业务营业收入 42,511.86 万元，同比增长 6.45%，毛利率 19.5%。其中，特色原料药、中间体及 CMO 业务收入 14,131.94 万元；创新药 CRDMO 业务收入 28,379.91 万元，同比增长 15.5%。截至报告期末，后端在手订单突破10 亿元，同比增长 72.6%；特色原料药、中间体及 CMO 业务项目数超 440 个，其中商业化项目84 个；创新药 CRDMO 业务累计承接项目超 1,100 个，主要布局在中国、日本、美国、韩国和欧洲市场，有 160 个项目已进入临床Ⅱ期、临床Ⅲ期及商业化阶段，有力助推了全球创新药研发产业的进程，公司 CDMO 业务未来的发展潜力较大。

在复杂手性、高难度合成原料药（HPAPI）等高难度小分子领域，公司持续夯实后端原料药和中间体、制剂业务的全周期赋能能力，通过工艺路线优化、国际市场拓展、质量体系建设同步提升业务规模、技术实力与市场影响力。公司围绕缩短新药研发周期持续攻坚核心合成技术，同步完善全球专利布局，在美国、欧洲、日本、韩国等多个核心市场推进专利申请工作，截至报告期末，已申请 PCT 专利 21 项，为业务全球化发展提供坚实的知识产权保障。截至报告期末，公司后端小分子业务在手订单金额超 8.7 亿元，同比增长 47.3%，业务增长韧性突出。同时，公司的行业地位也持续得到权威认可，蝉联六年“中国医药 CDMO 企业 20 强”，更成功入选Frost&Sullivan《2025 中国医药 CDMO 行业发展洞察蓝皮书》代表企业，充分彰显了市场对公司产品与服务的高度认可。

在 ADC 业务领域，公司构建了以上海、马鞍山、重庆为核心的“三位一体”XDC 全方位服务体系，依托丰富的 Payload-Linker 资源与一体化 CRO & CDMO 能力，搭建起覆盖“载荷—连接子—载体”的多元技术库及一站式服务平台，可根据客户需求定制抗体类型、灵活承接多元化的偶联项目，提供 ADC 小分子与大分子一体化协同研发、生产及申报的全流程综合服务，覆盖

Payload-Linker 开发、抗体发现，到偶联工艺优化、商业化生产的全链条闭环服务体系，高效推动项目从研发向临床、商业化转化，稳固细分赛道领先优势。报告期内，公司 ADC 业务持续发力，承接 ADC 项目数超 100 个，合作客户超 1,500 家，服务能力与市场影响力持续提升；截至报告期末，公司 5条 ADC 小分子（Payload-Linker）高活产线有序运营，已有 16 个与 ADC 药物相关的小分子产品完成了美国 FDA sec-DMF 备案，参与 6 个 BLA 申报，全球合规交付能力持续验证；ADC 大分子在手订单超 1.5 亿元，多个项目顺利推进；全程合规管控体系完善，客户审计通过率100%，已全面具备面向全球客户提供商业化、合规化生产交付能力，为后续业绩增长提供强劲动能。值得一提的是，2026 年 8 月，公司重庆抗体偶联药物 CDMO 基地启动“皓元医药抗体偶联药物（ADC）CDMO 基地项目-抗体制剂扩建项目”，在现有产线基础上扩建抗体蛋白原液、ADC偶联原液及抗体制剂灌装商业化产线，进一步夯实 ADC 大分子业务产业化增长底座。

在新分子领域，公司依托研发中心技术沉淀，积极拓展多肽和寡核苷酸药物从研发到商业化的全流程 CDMO 服务，覆盖多肽高通量合成、多肽定制合成、多肽质量控制、多肽及 PDC 药物一体化服务、寡核苷酸偶联合成等，配套完备手性杂质、质谱、核磁全维度质控体系，可满足全球临床申报与商业化合规要求；同时公司持续锚定全球前沿新药研发趋势，积极开拓海外市场、对接全球优质客户资源，持续升级新分子 CDMO 业务的国际化服务能力与市场影响力。

在产业化建设和质量合规方面，公司已布局四大产业化基地，形成“高端中间体‑原料药‑制剂‑ADC 一体化”的“4 个 1”产能体系，可满足全球客户从临床到商业化阶段的全链条合规生产需求。目前，公司安徽马鞍山产业化基地、江苏启东制剂 GMP 生产基地、重庆抗体偶联药物 CDMO基地均已投入运营，产能利用率处于正常爬坡节奏；山东菏泽产业化基地按计划有序建设推进。公司持续对标国际先进 GMP 标准，将智能化、信息化深度融入全流程质量管控，常态化运行 GMP合规管理体系，严守“高标准、高质量、快交付”准则，稳步推进各产业化基地的 GMP 体系合规认证，进一步增强客户粘性。报告期内，公司通过客户审计 40 场，官方审计 4 场，获得客户及药监部门的高度认可，其中子公司安徽皓元卡泊三醇原料药获得欧洲药品质量管理局（EDQM）签发的欧洲药典适用性证书（CEP 证书），该证书为进入欧盟及承认 CEP 证书的全球规范市场的重要准入资质，有利于进一步拓宽公司特色原料药海外商业化渠道。2026 年 8 月，子公司药源启东“零缺陷”通过 FDA 现场审计，制剂业务国际化实力再上新台阶，为公司进一步拓展全球新药CDMO 生产服务市场提供有力支撑。

2、人工智能赋能创新实践，加速研发效能升级

公司围绕“药物研发+AI 技术”，依托自身强大的研发实力和丰富的产业化经验，深度融合自有的高价值海量数据、庞大的分子砌块和工具化合物现货库以及“设计—合成—验证”的全链条能力，构建了“一站式药物筛选平台”，并融合生成式 AI 技术与算法模型持续突破新药研发关键技术壁垒，着力打造技术领先、具备核心知识产权的专业化 AI 制药平台。

报告期内，公司坚持数智赋能与技术拓界相融合，“一站式药物筛选平台”实现业务边界突破与能力迭代，从传统小分子化合物服务，进一步拓展至多肽药物发现、抗体发现、靶向 LNP 定制等大分子及新兴分子类型业务，正式升级为“一站式药物发现平台”，覆盖多元分子类型早期研发需求。平台现已建成生物活性化合物库、类药多样性化合物库、片段化合物库、天然产物化合物库等多种高价值化合物库，结合 MedChemAI 平台和生物活性测试平台，可为全球研发客户提供智能化、干湿实验一站式创新药研发解决方案。基于该平台，公司打造了兼具新颖性、类药性、结构多样性与可合成性的高质量虚拟化合物库 MegaUni，其平均合成周期 2-3 周，合成成功率>85%，适用于 AI 药物筛选、大型虚拟筛选等；在抗体发现领域，公司提供重组单克隆抗体的发现到优化全方位定制服务，依托 AI 辅助的高通量实验验证能力，形成“AI 辅助设计—智能筛选—湿实验验证—数据反馈”的闭环研发流程，在亲和力成熟、人源化改造及可开发性评估等环节持续优化抗体分子的疗效、安全性与成药性。

在运营架构方面，公司紧抓 AI 大模型时代的发展机遇，专项设立 AI 赋能中心、数字赋能中心等，系统深化数字化转型与管理智能化建设，致力于构建具备自主迭代能力的数字神经中枢。报告期内，公司正式落地“皓元 AI 中台”建设，搭建前台、中台、后台三位一体的 AI 智能化运营体系：前台聚焦市场拓展与客户专属服务，强化前端触达与响应能力；中台以智能数据分析平台和 AI 能力平台为核心，沉淀可复用的数字化技术资产，开发多场景业务智能体（AI Agents），为各业务线提供标准化、规模化、智能化的技术支撑；后台筑牢财务、人力资源、合规风控等数字化管理底座，实现业务创新与稳健运营的动态平衡。

面向未来，公司将基于强大的化合物库资源，系统化整合沉淀研发数据资产，健全数据管理与安全防护体系；同步搭建“AI+药物研发”复合型人才梯队，深化产业协同与技术共创，持续迭代升级平台功能与智能算法模型，不断优化化合物筛选效能与精准度。通过技术创新、人才培育、生态协同多维发力，持续释放 AI 赋能价值，为创新药高质量研发持续赋能，夯实公司在 AI制药赛道的核心竞争力。

3、深耕可持续发展建设，构筑绿色创新产业生态

公司始终坚持“长期主义”，将可持续发展理念深度融入公司战略规划与经营管理全过程。报告期内，公司持续加大在绿色低碳技术及其交叉领域的研发投入，通过构建开放合作的技术生态体系，积极与全球创新资源对接，以更绿色高效的技术赋能客户，加速药物上市进程，更早惠及人类健康。

绿色技术研发应用方面，公司持续拓宽高通量筛选、流体化学、生物催化、光化学等绿色低碳技术应用场景，通过跨平台协同研发体系，持续赋能公司前端生命科学试剂开发、后端CMC/CDMO 项目的工艺攻关。报告期内，公司联合科技企业迭代研发的光催化连续流 2.0 设备已进行试生产，持续推动生产模式向连续化、智能化、低碳化升级。

ESG 治理方面，公司持续优化顶层架构，强化全员可持续发展履职意识与能力，推动 ESG 管理向精细化、标准化、科学化转型。报告期内，公司可持续发展成果获得权威认可，斩获 EcoVadis银牌认证、Wind ESG 评级 AA 级、华证 ESG 评级 AA 级、商道融绿 ESG 评级 A 级，入选 2026年上海市 A 股上市公司 ESG 优质企业名单，并获评“证券之星·ESG 新标杆企业奖”；子公司安徽皓元取得GB/T23331-2020/ISO50001:2018能源管理体系认证证书，夯实能源管理规范化基础，充分彰显公司扎实的可持续发展实践能力与行业认可度。

产业生态协同方面，公司持续完善创新药全周期产业布局，构建开放共赢的生物医药创新生态。报告期内，公司参投百济沃杰创新基金，聚焦创新药早期源头项目孵化，充分发挥药物研发全链条技术与服务优势，赋能优质创新药项目加速成长与转化，同时联动全球创新资源前置挖掘前沿研发需求，拓宽创新源头领域业务边界，持续提升全产业链综合服务价值与核心竞争力。

4、健全人才发展生态，驱动经营质效持续优化

2026 年，公司围绕“共进”理念持续深化内部管理，优化人才治理体系与组织架构，深化海内外团队融合建设，探索多元复合的全球化人才管理模式，强化跨区域、跨业务协同能力，为业务“走出去”“扎下根”筑牢全球人才根基。截至报告期末，公司员工 4,540 人，其中技术人员2,458 人，技术团队中硕博占比超 27.3%，高素质、专业化人才梯队有力保障了业务创新发展。

报告期内，公司依托智能化工具赋能组织管理，以数据驱动运营提效、决策提质；围绕全球化布局，推行“全球统一标准、区域灵活适配”的管理模式，搭建分层沟通渠道，打通海外商务中心与国内研产基地信息链路，保障客户、技术、供应链资源高效流转；持续推进海外团队属地化运营，落地“前端本地服务+后端技术支撑”的海内外协同模式，全面提升全球化服务能力。人才培育方面，公司持续完善培训矩阵，面向全球员工开放云课堂，通过“文化能量站”“皓学宝典”“学习社区”等持续强化全球员工赋能与文化认同；构建绩效、技术创新专项奖、股权激励等多层次长效激励体系，推动个体成长与企业发展同频共振、携手共进，激发团队创新活力与内生动力。

面对市场变化，公司将持续开放求变，着眼长远发展，打造具备全球竞争力的现代化企业，实现稳健经营与长期价值增长。

非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望

□适用 √不适用

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析

(一) 核心竞争力分析

√适用 □不适用

1、拥有高难度、高壁垒特色研发技术平台及全链条一体化服务能力，保障技术先进性

作为以研发为驱动力的高新技术企业，公司在上海、马鞍山、烟台、合肥等地布局多处研发中心，拥有成熟的研发团队，已建成多个核心技术平台，并持续完善重组蛋白与抗体平台服务能力，拓展高通量筛选、生物催化、流体化学等绿色技术应用场景，构建起覆盖基础科学研究、药物发现到商业化生产的全链条一体化服务能力，可为全球医药企业和科研机构提供全分子类型的产品与 CDMO 技术服务。特别是在 ADC/XDC 领域，公司搭建了以上海、马鞍山、重庆为核心的“三位一体”全方位服务体系，形成了覆盖 Payload-Linker 开发、抗体发现、偶联工艺优化至商业化生产的全链条闭环服务能力；在生化试剂业务领域，公司不断进行新技术拓展，并结合 AI算法赋能，持续通过优化序列设计、升级表达纯化技术等，开发多应用场景的高活性重组蛋白与抗体产品，核心技术优势明显。

2、各业务板块独立运营能力卓越，协同作用显著，加速赋能客户产品开发

公司业务覆盖“起始物料-中间体-原料药-制剂”全产业链条，已形成了独具特色的“前端+后端”一体化协调业务模式，积累了丰富的产品种类，形成了较高竞争壁垒，公司各业务板块均以其专业性、创新性和市场敏锐度为核心驱动力，形成了各自细分领域内的高度竞争力和品牌影响力。公司各业务板块间构建了一套高效协同的一体化管理机制，可结合客户需求及公司实际，链接前后端商务团队合作、资源共享，在满足客户全过程服务的过程中实现客户粘性的增强。公司业务生态系统既有独立专精的卓越运营能力，又紧密协作，共同构筑起了不可复制的综合竞争力，为公司的持续健康发展奠定了坚实的基础。

3、聚焦热点领域，具有丰富的产品储备

公司服务的客户群体众多、需求各异，业务的竞争优势不仅体现在产品的合成难度和新颖性，也体现在产品品类的丰富程度和跟随药物研发趋势快速更新的能力。在生命科学试剂细分领域，公司深刻理解和把握科学研究的前沿进展和新药研发领域的最新动向，布局前瞻性研究和项目储备开发，不断强化新颖产品的设计以及新合成方法的开发，全面覆盖生物医药领域的小分子化合物应用场景；针对新药研发企业和科研院所等最终客户，公司能够快速响应其高研发进度需求，提供“一站式”采购体验，凭借生命科学试剂库的丰富种类与供应的及时性，构建了强大的市场竞争力。在原料药和中间体领域，公司提前布局特色原料药，加强高壁垒产品的研发储备并逐步拓展专利药原料药 CDMO 业务；在制剂领域，公司拥有 GMP 制剂生产车间，支持中美欧 IND，NDA&ANDA 申报，MAH 委托生产。

在纵向深入产品的基础上，横向拓展了生化试剂产品，开展酶、重组蛋白等生物试剂核心原料的研发，拓展了包括靶向小分子，糖类脂类高分子，点击化学化合物以及核苷类等生物分子类似物合成的研发方向，同时依托 AI 药物发现平台赋能产品迭代，通过智能分子设计、虚拟筛选与数据模型预测等，大幅缩短新品研发周期、提升新品开发精准度。公司战略性前瞻布局了 XDC、PROTAC、多肽和小核酸药物、诊断试剂原料、细胞治疗、基因治疗领域等各类新分子和新工具试剂的服务能力，持续扩充产品线，实现了 AI 药物发现、产品迭代与技术服务供应的联动，提高了产品开发的效率。

4、拥有不断升级的品牌优势，高效服务全球客户

公司始终坚持全球化发展战略、运用国际化运营及管理方式，有效整合公司资源，加速海外市场拓展，搭建了多品牌矩阵，建立覆盖全球的网络销售平台，提供直观便捷的购买渠道，快速响应和满足客户需求。一方面通过高难度、高附加值生命科学试剂产品的定制合成服务积累更多的新颖、前沿的化合物品种，持续拓展和完善产品数量和技术储备；另一方面，重点加强产品多样性和差异性，提升细分领域的竞争优势。通过全面专业服务，助力客户加速药物开发，降低研发生产成本，提升研发效率。公司立足全球，各品牌之间相互协同，并已在全球范围内建立了多个商务中心，拥有丰富的海外营销经验，在美国、欧洲、日本、韩国、印度、东南亚等国家或地区组建了商务团队，与国内专业技术团队进行跨区域协同，可快速响应全球客户的需求。公司专业的技术团队，在业务覆盖范围内均可实现及时的售前、售后技术支持，帮助客户定制化选择合适的产品、指导客户对产品的使用，提升了客户的满意度，已形成了一定的口碑效应。同时，技术团队不断更新产品的技术信息，提高产品知识体系的专业性和丰富程度，坚持以客户为中心，树立专业形象，增加客户对公司品牌的认可度。经过不断拓展，公司已与众多跨国医药巨头、全球知名高校、科研院所及 CRO 公司开展了合作，与众多海外知名药物研发试剂专业经销商建立了稳定的合作关系。目前，在美国和中国的大部分区域能够实现当天下单，次日送达，为客户提供了便捷的购物体验，时效性优于进口品牌，在行业内处于领先水平。

5、拥有具备核心技术竞争力和可持续发展的人才梯队

医药研发行业是发展迅猛，是涉及多学科交叉的高新技术行业，因此在技术水平、经验积累等综合素质方面对于研发和管理人员有极高的要求。公司始终坚信人才驱动创新，核心业务管理团队中多位成员拥有有机化学及生物医药相关学科的博士学位，多数曾任职于国内外知名药企，兼具技术与管理岗位历练，具备开阔的国际化视野与战略判断力，拥有丰富的行业经验与先进的管理理念，对全球行业发展趋势、政策动向、市场需求变化有清晰认知和深刻洞察。公司坚定不移推进人才队伍建设，着力打造一支境内外协同、多元文化融合的全球化人才团队，持续吸纳海内外生物医药领域专业人才，搭建跨地域协作的人才矩阵。公司构建了完善的人才管理和激励机制，尊重人才更重视人才，通过多年的技术积累和大量的人才储备，已形成由药学、化学、生物学、计算机等多学科背景人才构成的复合型中坚队伍。优秀的人才队伍持续夯实公司创新原动力，配套实施的股权激励机制有效保障核心人才团队稳定性，为公司各项战略目标落地筑牢坚实基础。

6、具备系统化、专业化、精益化的协同管理能力

公司采用“阿米巴”经营模式，将所有全资、控股子公司都纳入集团管理体系，通过“大阿米巴”套“小阿米巴”的模式进行管理。凭借多年来为国内外知名药企服务累积的经验，建立了符合国家标准的涵盖人力资源、研发、生产、质量控制和项目管理等多方面的综合运营体系，并制定了“系统化”“专业化”“精益化”的执行层面战略，加速推进业务发展战略落地。报告期内，公司持续推进精益运营理念，将全面预算管理与内控管理深度融入组织运营，加快推进信息化建设力度，以 AI 工具赋能运营升级，依托“皓元 AI 中台”提升“财务整合、人力资源整合、业务链整合、组织与制度整合”等多元化资源整合效率，逐步推动管理模式由经验驱动向数据智能驱动转型，并探索国际化管理能力，因地制宜强化各属地内在动力、激发活力。

(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施□适用 √不适用

(三) 核心技术与研发进展

1、 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司具备优秀的专业技术研发实力，多年来一直坚持研发及工艺开发技术创新，通过自身在药物化学、分子模拟和有机合成方面的优势，规划系列产品自主研发，运用多种核心技术，形成了十大核心技术平台，由前端向后端一体化延伸，各平台之间相互协同，以技术实力支撑公司持续进行产品开发和创新。此外公司还持续加强重组蛋白表达纯化技术的研发，重点推进重组蛋白设计与开发技术平台建设，开展高活性、高稳定性类器官相关细胞因子开发、潜力靶点蛋白的开发、体内活性重组抗体的开发以及不同应用场景的蛋白活性检测体系建设，同时在高通量筛选、流体化学、超临界流体色谱和液相色谱制备生产、光化学反应、工艺安全评估等多个先进技术方面加大投资力度，针对不同细分领域强化技术支撑，促进公司在生命科学试剂板块、中间体、特色原料药、制剂各业务板块全面发展。

国家科学技术奖项获奖情况

□适用 √不适用

国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况

√适用 □不适用

2、 报告期内获得的研发成果

报告期内，公司及其子公司知识产权项目新增申请数 13 个，其中发明专利 8个；知识产权项目新增获得授权数量 24 个，其中发明专利 20 个。截至 2026 年 6 月 30 日，公司累计知识产权项目获得并维持有效数量 318 个，其中发明专利 134 个，实用新型专利 93 个，外观设计专利 4个，软件著作权 87 个。

报告期内获得的知识产权列表

3、 研发投入情况表

单位：元

研发投入总额较上年发生重大变化的原因

□适用 √不适用

研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明

4、 在研项目情况

√适用 □不适用

单位：万元

情况说明 1、结合公司实际，序号 7、9、11、12、15、17、19、25、27、28 对应的项目在报告期内进行了预计总投资规模调整。

5、 研发人员情况

单位：万元 币种：人民币

6、 其他说明

□适用 √不适用

四、 风险因素

√适用 □不适用

（一）核心竞争力风险

1、技术创新风险

公司是研发驱动型企业，技术创新是公司生存和发展的核心竞争力。基于各业务板块研发的不同环节，公司已经形成了独具特色的业务模式和持续创新机制，并掌握了多种技术手段，形成了多个核心技术平台。加之公司生物板块、制剂板块业务的不断深入，相应的生物技术开发、高技术壁垒制剂研发技术开发和创新投入也不断增加。如果未来公司不能持续加强技术研发和技术人才队伍的建设，或针对一些投资大、周期长的关键技术进行研发创新，或未能及时应对新技术的迭代，或研发的新技术不能有效提升生产力，将对公司的市场竞争力产生不利影响。

2、新产品研发及部分产品销售面临不确定性风险

多年来公司坚持研发创新的道路，逐步巩固核心知识产权。公司从事生命科学试剂、原料药和中间体、制剂的研究开发业务，开发的产品种类多、单位成本价值一般较高且行业壁垒较高，主要体现在产品设计和筛选壁垒、产品开发壁垒、结构确证和质量研究壁垒、环保监管壁垒等方面。公司从事此领域产品的前瞻性研究开发，且公司始终持续重视研发投入，但新产品的研发存在一定的不确定性，如果研发失败或者对应的产品无法实现销售，或者部分产品销售受客户项目进展影响，将影响公司前期投入的回收和公司预期效益的实现，对未来盈利增长的可持续性将产生一定的影响。

（二）经营风险

1、人才流失及核心技术泄密风险

医药研发行业为知识密集型、人才密集型行业，是发展迅猛且涉及多种学科的高新技术行业，其高壁垒产品的研发技术水平及研发经验需要通过长期累积形成，人才培养的时间成本较高。自成立以来，公司始终将人才培养和研发创新放在企业发展的重要地位，充足的高素质技术人员是维持公司核心竞争力的关键因素，通过多年的技术积累和大量的人才储备，公司建立了一支多学科相结合的综合型人才队伍，并针对管理人员、核心技术人员、技术（业务）骨干及高潜人员等进行了股权激励，进一步激发了公司人才的工作热情和积极性。此外，公司还制定了严格的保密制度，并与技术人员签署了保密协议避免核心技术泄密，目前未曾发生大规模技术人员流失情况。随着业务规模快速扩张及多地子公司的建设与收购，公司“统一标准+区域本地化适配”的全球运营管理模式已逐步落地，但在跨区域组织布局下，异地人才统筹管理、团队协同融合难度显著增加，叠加生物医药行业人才竞争日趋激烈，如若未来公司无法高效推进跨区域人力资源整合优化，强化异地子公司员工的文化认同与归属感，或将面临核心技术人才流失、关键技术外泄等潜在风险，进而对公司长期稳定高质量发展形成不利影响。

2、国内外市场竞争加剧风险

公司坚持全球化发展战略，在多个国家和地区设立了商务中心或分支机构，深度参与国内外市场竞争。近年来，受益于全球产业链转移和政策红利，国内医药研发市场发展迅速，众多企业已逐步从初级竞争者向中、高级竞争者转移；而放眼全球市场中，欧美等发达国家和地区的少数国际领先企业仍然保持着较高的市场竞争力，且各方面优势凸显，行业竞争形势愈演愈烈，公司的发展将可能面临更为严峻的竞争形势。同时，国内外同行业竞争者数量不断攀升、企业竞争策略变化多样。

3、经营规模扩张带来的管理风险

随着公司业务的扩张，特别是随着各新建项目未来的陆续运营和投产，公司总体生产经营规模将进一步扩大，因此将给公司的治理和内部管理带来巨大的挑战。公司很早就引入“阿米巴”经营管理思路，目前已经形成了一支稳定的管理团队、构建了集团化的“最强大脑”制度，并形成了一套较完善的经营管理体系，整个管理体系运行顺畅有效。但是，如果未来公司管理能力的提升不能满足现有规模迅速扩张的需要，或公司治理体系未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，可能会对公司运营质量带来一定的影响。

4、环境保护与安全生产风险

公司生产过程中会产生废气、废水等污染排放物和噪声。报告期内公司不存在环保方面的重大违法违规，但仍不能完全排除因管理疏忽或不可抗力等因素出现环境事故的风险，可能对环境造成影响或违反环保方面法律法规，从而影响公司日常生产经营。此外，随着经济的发展、人民生活水平的改善和环保意识的增强，国家对环境保护工作日益重视，环保标准不断提高。如果国家提高环保标准或出台更严格的环保政策，进一步提高对企业生产经营过程的环保或安全生产要求，将导致公司相关成本增加，进而影响公司经营业绩。

（三）财务风险

公司产品包括应用于药物开发前端的生命科学试剂以及药物开发后端的原料药和中间体、制剂。公司前端生命科学试剂产品种类丰富，截至报告期末，已累计储备约 18.2 万种生命科学试剂；后端业务主要聚焦于特色原料药、中间体及 CMO 业务，和创新药 CRDMO 业务，根据业务需求储备一定的药物原料药和中间体。

公司结合自身业务特点及存货的风险特征，制定了严格的存货跌价准备计提政策，截至报告期末，公司存货跌价准备 42,396.35 万元，占存货账面余额的比例为 21.10%，存货跌价准备计提充分。报告期内，公司计提资产减值损失（存货跌价准备）8,053.45 万元，减少归属于母公司所有者的净利润 7,443.38 万元，占 2025 年度经审计归母净利润的 31.04%。公司的存货储备与业务发展阶段相匹配，且对于保障公司未来营业收入的持续增长具有必要性，但受产品预计售价及相关存货库龄影响，本期计提的存货跌价准备较多，对当期会计利润产生较大影响。

（四）汇率风险

2026 年上半年公司境外营业收入占公司主营业务收入的比例为 42.24%。公司境外业务主要以美元、欧元进行结算，随着人民币汇率形成机制改革持续推进，人民币汇率弹性不断增强，汇率波动可能对公司经营业绩产生双向影响，公司经营成果存在汇率波动带来的不确定性风险。公司积极应对汇率波动风险，通过与海外客户设置灵活的调价机制、海外本币费用自然对冲等方式缓释风险，同时加强汇率监测研判，不断优化外汇风险管理体系。结合现有外币存量及未来外汇收支规划，以套期保值为目的适度运用银行外汇对冲工具，锁定汇兑损益，实现风险敞口可控。

（五）行业风险

1、医药行业研发投入下降风险

公司业务旨在为全球医药企业和科研机构提供从药物发现到原料药和医药中间体、制剂的规模化生产的相关产品和技术服务。过去，受益于全球医药市场的不断增长以及我国基础科学研发投入的不断提高，医药行业发展迅速，客户对公司的研发需求持续上升。但随着近年来医药行业的结构性调整，以及考虑大量药品专利到期和仿制药广泛运用的影响，未来如果医药行业发展趋势放缓，或者全球新药的研发效率下降，相应客户的相关需求则会有一定的调整，从而会对公司业务造成一定的影响。

2、行业政策变化风险

公司所处医药行业受到较为严格的监管。公司同时向国内外客户开展业务，需要及时跟踪各个国家、地区的医药行业产业政策和监管体系的变化。欧美等发达国家监管体系、政策法规相对成熟，我国的政策法规体系亦在不断完善。国家相关行业政策的出台或调整将对医药行业的市场供需关系、经营模式、企业的产品选择和商业化策略等产生较大影响。若公司不能及时跟踪国内外医药行业的监管政策变化情况，并根据监管要求及时采取措施应对行业政策变化，可能会对公司的生产经营造成不利影响。

（六）宏观环境风险

公司的业务覆盖不同国家或地区，同时在国外也设立了子公司或市场经营团队以推进海外市场开拓，多年来已经积累了丰富的境外经营经验，报告期内，公司境外营业收入占比为 42.24%。考虑不同国家、地区的经营环境不完全相同，因此，未来如果医药企业研发投入受到宏观经济形势、医药产业政策调整，或因贸易关税、局部战争、自然灾害以及疾病或突发的公共卫生事件等不可抗力影响而出现下降，或者公司的产品和技术不能有效维持在境外市场的竞争地位，将有可能影响公司业务发展和经营业绩。

五、 报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入 164,797.43 万元，同比增长 25.71%；实现归属于母公司所有者的净利润 17,120.04 万元，同比增长 12.81%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 15,493.00 万元，同比增长 10.21%。报告期末，公司总资产 669,904.89 万元，较期初增长 6.43%；报告期末，公司归属于母公司的所有者权益为 331,409.76 万元，较期初增长 5.68%。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

销售费用变动原因说明：主要系本期销售收入增长，销售人员工资、业务推广费用相应增加。

管理费用变动原因说明：主要系随着公司规模的增长，职工薪酬、办公费金额增长较多。

财务费用变动原因说明：主要系人民币升值汇兑损失增加导致财务费用增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额较上期增加 8,749.55万元，主要系报告期内公司加大了应收账款的催款力度。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购买理财支付的金额较多。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期偿还短期借款及长期应付款较多。

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：元

其他说明 无

2、 境外资产情况

√适用 □不适用

(1) 资产规模

其中：境外资产621,936,094.76（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为9.28%。

(2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

其他说明

不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

详见“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释 31”

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内，公司股权投资额 2,222.48 万元，较上年同期股权投资额 450.37 万元增长 393.48%，具体情况如下：

1、2025年 11 月，公司与控股子公司合肥欧创的原股东谭琴琴、张晓魁、张毅签署《股权转让协议》，同意受让现有股东持有的合肥欧创 4.50%的股权。本次股权转让完成后，合肥欧创正式成为公司全资子公司。同时，公司使用部分可转换公司债券募集资金向合肥欧创增资 5,000.00 万元，用于实施可转换公司债券募投项目“欧创生物新型药物技术研发中心”。2026 年 1月，公司支付 720 万元股权转让款及 300 万元增资款，并完成相应的工商变更登记。

2、2025 年 1 月，公司在香港设立全资子公司生科港汇，注册资本 500.00 万港币。2026 年上半年，公司支付部分注册款项 105.85 万元人民币，持续推进了生科港汇在港开展分子砌块、工具化合物、生化试剂的研发销售及高质量科技成果转化的战略布局。

3、公司计划自 2026 年起逐步通过参与生物医药基金的方式，促进产业生态发展。2026 年 3月，公司与西安沃杰私募基金管理有限公司等相关主体签署了《广州圣泉百杰创业投资基金合伙企业（有限合伙）（筹）之合伙协议》，作为有限合伙人认缴出资 2,000.00 万元，认缴比例为 13.33%。一方面，公司携手基金其他伙伴企业，共同培育一批具备国际竞争力的创新项目，共建开放、协同、高效的生物医药创新生态。另一方面，公司依托基金搭建的产业协同平台，将充分发挥药物研发全链条技术与服务优势，链接全球生物医药创新资源，持续赋能优质创新药项目加速成长与转化；同时前瞻布局全球前沿创新技术，进一步拓宽创新药源头领域业务边界，强化自身在 CMC、原料药与中间体等领域的服务支持与业务协同能力，不断提升在医药研发产业链中的参与价值与综合竞争力，夯实全产业链战略布局根基。截至报告期末，公司已实际出资 1,000.00 万元。

4、为统一筹划公司对外战略投资，搭建专业化投资平台，2026 年 4 月，公司在海南设立全资子公司皓元医药投资（海南）有限公司，注册资本 10,000万人民币，2026 年 7月，公司实缴出资 1,000.00 万元。海南皓元作为对外投资项目及参与设立产业基金的投资主体，将进一步强化公司资本运作与产业协同能力。

5、为加快推进公司生命科学试剂业务国际化布局，落地日本市场中长期发展战略，持续优化全球供应链体系，公司于 2026 年 4 月通过香港皓元向全资子公司日本皓元增资 2,200 万日元（折合成人民币为 96.64 万元）并已完成工商备案。本次增资助力公司精准研判全球行业发展趋势，进一步巩固并提升海外市场核心竞争优势。

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

□适用 √不适用

(4) 私募股权投资基金投资情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明 截至报告期末，重庆渝渡生科领航私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）仍在备案审核中，公司尚未实际出资。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用 □不适用

其他说明

□适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

六、 其他披露事项

√适用 □不适用

为积极响应上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，推动公司高质量发展和投资价值提升，公司于 2026 年 4月 23 日发布了《2026 年度“提质增效重回报”专项行动方案》，2026 年上半年，公司积极开展和落实“提质增效重回报”行动方案相关工作，持续优化经营，切实保障和维护投资者合法权益，现将 2026 年上半年的主要工作成果报告如下：

（一）深耕主业精益运营，筑牢高质量发展基石

具体内容详见“第三节 管理层讨论与分析 二、经营情况的讨论与分析”。

（二）强化绿色智能创新，培育新质生产力

具体内容详见“第三节 管理层讨论与分析 二、经营情况的讨论与分析”。

（三）深化治理内控与关键少数履职，筑牢发展根基

为贯彻落实中国证监会、上海证券交易所最新的上市公司监管法规体系和监管工作要求，进一步规范公司董事、高级管理人员的薪酬管理，建立科学有效的激励与约束机制，公司制定了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》；为规范公司分红行为，推动公司建立科学、持续、稳定的分红机制，保证股东的合理投资回报，公司制定了《未来三年（2026-2028 年）股东分红回报规划》；同时，结合公司治理需求和实际情况，公司对《董事会议事规则》相关条款进行了修订。

2026 年上半年，证券事务部在公司及子公司内部系统组织开展了 6 场合规治理的专题培训。培训内容涵盖募集资金管理、投资公司并表后重大信息报送等核心事项，覆盖董事、高级管理人员及关键岗位业务人员。通过案例解析、制度宣贯及互动研讨等形式，切实增强了各事项相关人员的合规意识和风险识别能力，有效提升了其专业履职水平。目前，公司已初步形成常态化培训机制，为筑牢全员合规履职能力、夯实内控治理基础提供了有力保障。

公司紧扣可持续发展主线，将 ESG 理念深度融入经营发展。在信息披露上，公司上半年发布第三份 ESG 报告及中英文一图看懂可视化内容，提升了国际传播质效；在治理体系上，完善顶层架构与专项机制，有序推进数据库建设，实现科学化管理。凭借扎实实践，公司先后获得 EcoVadis 银牌、

Wind 及华证 ESG AA 级、商道融绿 ESG 评级 A 级等，并入选华证“2026 年上海市 A 股上市公司 ESG 优质企业名单”，荣获“证券之星·ESG 新标杆企业奖”，综合实力获得广泛认可。

（四）提升投资者沟通效能，强化市场价值纽带

2026 年上半年，公司严格落实投资者关系管理方案，以合规为底线，有效强化了市场价值纽带。在沟通渠道上，坚持“走出去”与“请进来”并重，高频次、多维度开展机构调研与路演活动。期间，公司累计接待了近 80 家头部券商、公募及保险资管机构的现场与通讯调研。同时，公司常态化运营上证 e 互动等官方交流渠道，累计回复投资者提问 22 条，回复率达 100%，平均响应时效控制在 48 小时内，有效提升了沟通频次与深度。

在数字化管理与信息披露方面，公司依托 IRM 系统实现了投资者信息的精细化整合与闭环管理，推动投关服务向主动化、精准化转型。此外，积极推行可视化披露模式，通过上证路演中心开展视频直播与网络互动，并配套推出“一图读懂”等高效图文解读提升信息透明度。上述举措全方位、多角度地向广大投资者展示了公司的竞争优势与长期投资价值，有效化解了信息不对称，进一步引导市场理性认知并强化了价值认同。

（五）优化股东回报与人才激励，构建利益共享发展共同体

2026 年上半年，公司延续“年度+中期”分红机制，确保回报稳定性。2026 年 7月完成 2025 年度权益分派，每 10 股派现 1.50 元，年度现金红利总额约 4,895 万元，占 2025 年归母净利润的 20.41%；8月再次审议通过 2026年半年度利润分配方案，持续强化与股东的利益共享导向。同时，公司通过2025年限制性股票激励计划进一步增强人才凝聚力，今年3月向194名对象授予60万股预留限制性股票；并于6月完成首次授予部分第一个归属期112.99万股的登记手续，有效建立了员工利益与公司长期发展的协同机制。

未来，公司将适时更新提质增效 2.0 行动方案，聚焦经营发展、公司治理、信息披露、投资者回报、社会责任五大核心领域，细化举措、强化执行，以实实在在的经营业绩和投资者回报，稳步提升上市公司质量和投资价值。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动情况

□适用 √不适用

公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明

□适用 √不适用

公司核心技术人员的认定情况说明

□适用 √不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

√适用 □不适用

公司 2024 年员工持股计划所持股票已于 2026 年 1 月 14 日全部出售完毕。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》、公司《2024 年员工持股计划》等相关规定，2024 年员工持股计划实施完毕并终止，管理委员会已根据本员工持股计划的规定完成相关资产清算及分配等工作。具体内容详见公司于2026年1月15日在上海证券交易所官网（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于 2024 年员工持股计划出售完毕暨终止的公告》（公告编号：2026-002）。

其他激励措施

□适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用 □不适用

其他说明 □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

2026年1月，公司积极响应乡村振兴号召，联动地方农业产业发展，定向采购农产品共计34.30万元，为当地农户搭建稳定的增收渠道，推动区域特色农产品市场化、品牌化发展，以实际行动助力乡村产业振兴。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

备注 1：实际控制人及其一致行动人首次公开发行前间接持有的关于股份锁定期的承诺

郑保富、高强承诺：

（1）本人在担任公司董事、高级管理人员期间，每年转让公司股份不超过本人直接或间接持有股份总数的 25%；在离职后半年内不转让本人直接或间接持有的公司股份；如本人在任期届满前离职，在本人就任时确定的任期内和届满后 6 个月内，同样遵守前述规定。

（2）本人不因其职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

（3）本人直接或间接持有的公司股票在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行并上市时公司股票的发行价（如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，须按照有关规定做复权处理）。

（4）如果本人违反上述承诺内容的，本人将继续承担以下义务和责任：①在有关监管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律法规处理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。

备注 2：实际控制人的一致行动人刘怡姗、刘艳关于首次公开发行前间接持有的股份锁定期的承诺

刘怡姗、刘艳承诺：（1）本人直接或间接持有的公司股票在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行并上市时公司股票的发行价（如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，须按照有关规定做复权处理）。

（2）如果本人违反上述承诺内容的，本人将继续承担以下义务和责任：①在有关监管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律法规处理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。

备注 3：控股股东安戌信息关于首次公开发行前持有的股份锁定期的承诺

安戌信息承诺：（1）本公司直接或间接持有的公司股票在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行并上市时公司股票的发行价（如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，须按照有关规定做复权处理）。

（2）如果本公司违反上述承诺内容的，本公司将继续承担以下义务和责任：①在有关监管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律法规处理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。

备注 4：公司法人股东兼员工持股平台上海臣骁、上海臣迈、上海臣曦关于首次公开发行前持有的股份锁定期的承诺

上海臣骁、上海臣迈、上海臣曦承诺：（1）本企业直接或间接持有的公司股票在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行并上市时公司股票的发行价（如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，须按照有关规定做复权处理）。

（2）如果本企业违反上述承诺内容的，本企业将继续承担以下义务和责任：①在有关监管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律法规处理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。

备注 5：公司监事关于首次公开发行前间接持有的股份锁定期的承诺

公司监事刘海旺、张宪恕承诺：（1）本人在担任公司监事期间，每年转让公司股份不超过本人直接或间接持有股份总数的 25%；在离职后半年内不转让本人直接或间接持有的公司股份；如本人在任期届满前离职，在本人就任时确定的任期内和届满后 6个月内，同样遵守前述规定。

（2）如果本人违反上述承诺内容的，本人将继续承担以下义务和责任：①在有关监管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律法规处理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。

备注 6：公司高级管理人员沈卫红、李敏关于首次公开发行前间接持有的股份锁定期的承诺

公司高级管理人员沈卫红、李敏承诺：（1）本人在担任公司高级管理人员期间，每年转让公司股份不超过本人直接或间接持有股份总数的 25%；在离职后半年内不转让本人直接或间接持有的公司股份；如本人在任期届满前离职，在本人就任时确定的任期内和届满后 6个月内，同样遵守前述规定。

（2）本人不因其职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。

（3）本人直接或间接持有的公司股票在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行并上市时公司股票的发行价（如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，须按照有关规定做复权处理）。

（4）如果本人违反上述承诺内容的，本人将继续承担以下义务和责任：①在有关监管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律法规处理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。

备注 7：控股股东安戌信息承诺关于持股意向及减持意向的承诺

公司控股股东安戌信息承诺：（1）公司上市后，本公司对于本次公开发行前所持有的公司股份，将严格遵守已做出的关于股份锁定及限售的承诺，在股份锁定及限售期内，不出售本次公开发行前已直接或间接持有的公司股份。

前述锁定期满后，本公司拟减持本公司所持公司股份的，将认真遵守法律法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，选择集中竞价、大宗交易、协议转让、非公开转让等法律、法规规定的方式减持。如在锁定期满后两年内减持的，减持价格将不低于公司首次公开发行股票时的发行价（如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整）。

（2）本公司承诺将在实施减持时，提前三个交易日通过公司进行公告，未履行公告程序前不得减持。

（3）如未履行上述承诺出售股票，本公司承诺将该部分出售股票所取得的收益（如有）全部上缴公司所有，公司或其他符合法定条件的股东均有权代表公司直接向公司所在地人民法院起诉，本公司将无条件按上述所承诺内容承担法律责任。

备注 8：公司员工持股平台上海臣骁、上海臣迈、上海臣曦关于持股意向及减持意向的承诺

公司员工持股平台上海臣骁、上海臣迈、上海臣曦承诺：（1）公司上市后，本企业对于本次公开发行前所持有的公司股份，将严格遵守已做出的关于股份锁定及限售的承诺，在股份锁定及限售期内，不出售本次公开发行前已直接或间接持有的公司股份。

前述锁定期满后，本企业拟减持本企业所持公司股份的，将认真遵守法律法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，选择集中竞价、大宗交易、协议转让、非公开转让等法律、法规规定的方式减持。如在锁定期满后两年内减持的，减持价格将不低于公司首次公开发行股票时的发行价（如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整）。

（2）本企业承诺将在实施减持时，提前三个交易日通过公司进行公告，未履行公告程序前不得减持。

（3）如未履行上述承诺出售股票，本企业承诺将该部分出售股票所取得的收益（如有）全部上缴公司所有，公司或其他符合法定条件的股东均有权代表公司直接向公司所在地人民法院起诉，本企业将无条件按上述所承诺内容承担法律责任。

备注 9：公司发行前主要股东新余诚众棠关于持股意向及减持意向的承诺

公司发行前主要股东新余诚众棠承诺：（1）公司上市后，本企业对于本次公开发行前所持有的公司股份，将严格遵守已做出的关于股份锁定及限售的承诺，在股份锁定及限售期内，不出售本次公开发行前已直接或间接持有的公司股份。

前述锁定期满后，本企业拟减持本企业所持公司股份的，将认真遵守法律法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，选择集中竞价、大宗交易、协议转让、非公开转让等法律、法规规定的方式减持。

（2）本企业承诺将在实施减持时，提前三个交易日通过公司进行公告，未履行公告程序前不得减持。

（3）如未履行上述承诺出售股票，本企业承诺将该部分出售股票所取得的收益（如有）全部上缴公司所有，公司或其他符合法定条件的股东均有权代表公司直接向公司所在地人民法院起诉，本企业将无条件按上述所承诺内容承担法律责任。

备注 10：皓元医药对欺诈发行上市的股份购回承诺

1、如本次发行被有权机关认定为欺诈发行的，经有权部门认定之日起 5 个工作日内，本公司将启动股份回购程序，依法回购本次公开发行的全部新股。若上述情形发生于本公司本次发行新股已完成发行但未上市交易的阶段内，回购价格为发行价并加算银行同期存款利息；若上述情形发生于本公司本次发行新股已完成发行上市交易后，回购价格不低于本次发行上市的公司股票发行价加算发行后至回购时相关期间银行同期存款利息或中国证监会认可的其他价格。如本公司本次发行上市后至回购前有利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。

2、如本次发行被有权机关认定为欺诈发行，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿因欺诈发行给投资者造成的直接经济损失。

3、如未及时履行上述承诺，本公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上就未履行上述回购、赔偿措施向股东和社会公众道歉并依法进行赔偿。

备注 11：公司及控股股东、实际控制人对欺诈发行上市的股份购回承诺

1、公司本次发行被有权机关认定为欺诈发行的，经有权部门认定之日起 5个工作日内，承诺人将启动股份回购程序，依法回购公司本次公开发行的全部新股。若上述情形发生于本次发行新股已完成发行但未上市交易的阶段内，回购价格为发行价并加算银行同期存款利息；若上述情形发生于本次发行新股已完成发行上市交易后，回购价格不低于本次发行上市的股票发行价加算发行后至回购时相关期间银行同期存款利息或中国证监会认可的其他价格。如公司本次发行上市后至回购前有利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。

2、如本次发行被有权机关认定为欺诈发行，致使投资者在证券交易中遭受损失的，承诺人将依法赔偿因欺诈发行给投资者造成的直接经济损失。

3、如未及时履行上述承诺，承诺人将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上就未履行上述回购、赔偿措施向股东和社会公众道歉并依法进行赔偿。

备注 12：皓元医药关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺

为降低本次发行后即期回报被摊薄的风险，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等规定，公司承诺通过巩固和提升主营业务，加强募集资金管理，提高募集资金使用效率，提高日常运营效率，降低运营成本，加强管理层的激励和考核，强化投资者回报机制等措施，提升资产质量，实现可持续发展，以填补股东回报，具体措施如下：

（1）加大产品研发和市场拓展力度，持续增强公司竞争力

公司将继续立足自身核心技术平台，另一方面加强对新产品的研发力度，加进推动新产品的商业化进程。从而持续增强产品竞争力，拓展优质客户，提高公司的市场地位和盈利能力，提升公司的综合实力。

（2）提高日常运营效率，降低成本

公司在各项内部管理方面，将继续提高包括生产经营、客户资源管理、人力资源管理、财务管理等多方面综合管理水平，逐步完善流程，实现技术化、信息化、精细化的管理，提高公司日常运营效率，科学降低运营成本。

（3）加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益

本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益，公司拟通过多种渠道积极筹措资金、调配资源，开展募投项目的前期准备和建设工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日达成并实现预期效益，从而提高公司的盈利水平，增强未来几年的股东回报，降低发行导致的即期回报被摊薄的风险。

（4）严格执行募集资金管理制度

为规范募集资金的使用与管理，公司已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律法规、规范性文件及《上海皓元医药股份有限公司章程》的规定，制定了《募集资金管理办法》，对募集资金专户存储、使用、变更、监督和责任追究等方面进行明确规定。

本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

（5）保持稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制

为进一步完善和健全持续、科学、稳定的股东分红机制和监督机制，公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，就利润分配政策事宜进行了详细规定，并制定了《上海皓元医药股份有限公司上市后三年内股东分红回报规划》，从而积极回报投资者，切实保护全体股东的合法权益。

备注 13：控股股东、实际控制人关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等规定，为保障中小投资者利益，上海安戌信息科技有限公司作为上海皓元医药股份有限公司（以下简称“公司”）控股股东，郑保富、高强作为公司实际控制人，就公司首次公开发行股票并上市填补被摊薄即期回报事宜出具承诺如下：

（1）承诺人承诺，将不利用本企业/本人作为公司控股股东、实际控制人的地位与便利越权干预公司经营管理活动或侵占公司利益；

（2）若违反承诺给公司或者其他股东造成损失的，本企业/本人将依法承担补偿责任；

（3）本承诺函出具日后，若中国证监会作出关于摊薄即期回报的填补措施及其承诺的其他监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本企业/本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

备注 14：董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等规定，为保障中小投资者利益，本人作为上海皓元医药股份有限公司董事、高级管理人员，就公司首次公开发行股票并上市填补被摊薄即期回报事宜出具承诺如下：

（1）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

（2）本人将严格自律并积极促使公司采取实际有效措施，对本人的职务消费行为进行约束；

（3）本人不会动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

（4）本人将积极促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投赞成票（如有表决权）；

（5）如公司实施股权激励计划的，本人将积极促使公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投赞成票（如有表决权）；

（6）本人将根据中国证监会、证券交易所等监管机构未来出台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使公司填补回报措施能够得到有效的实施；

（7）如本人未能履行上述承诺，本人将积极采取措施，使上述承诺能够重新得到履行并使公司填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定网站上公开说明未能履行上述承诺的具体原因，并向公司股东道歉。

备注 15：皓元医药关于利润分配政策的承诺

本公司将严格执行本次公开发行并上市后适用的《上海皓元医药股份有限公司章程（草案）》、《上海皓元医药股份有限公司上市后三年内股东分红回报规划》中相关利润分配政策。公司将实施积极的利润分配政策，注重对股东的合理回报并兼顾公司的可持续发展，保持公司利润分配政策的连续性和稳定性。公司对利润分配政策制订了约束措施，公司如违反前述承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力或其他非归属于公司的原因外，将向公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公司股东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。

备注 16：皓元医药关于依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

（1）如本公司非因不可抗力原因导致未能履行在公司首次公开发行股票招股说明书中披露的本公司作出公开承诺事项的，本公司将及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因并向股东和社会公众投资者道歉。

（2）因本公司自身原因导致未能履行已作出承诺，本公司将立即停止制定或实施重大资产购买、出售等行为，以及增发股份、发行公司债券以及重大资产重组等资本运作行为，直至本公司履行相关承诺或提出替代性措施；因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法向投资者承担赔偿责任。

（3）对未履行其已作出承诺、或因该等人士的自身原因导致本公司未履行已做出承诺的本公司股东、董事、监事、高级管理人员，本公司将立即停止对其进行现金分红，并停发其应在本公司领取的薪酬、津贴，直至该人士履行相关承诺。

（4）如本公司未能履行承诺系因不可抗力导致，本公司将尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，以尽可能地保护公司投资者利益。

备注 17：控股股东、实际控制人关于依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

（1）如未能履行在公司首次公开发行股票招股说明书中披露的公开承诺事项，将及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因并向股东和社会公众投资者道歉。

（2）在履行相关承诺或相应的补救措施实施完毕前，承诺人不转让持有的公司股份（如有），但因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外。

（3）如承诺人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益全部归公司所有。如因承诺人未履行相关承诺事项，致使公司或者投资者遭受损失的，承诺人将向公司或者投资者依法承担赔偿责任。

（4）如承诺人未承担前述赔偿责任，公司有权立即停发承诺人应在公司领取的薪酬、津贴，直至本人履行相关承诺，并有权扣减承诺人从公司所获分配的现金分红（如有）用于承担前述赔偿责任，如当年度现金利润分配已经完成，则从下一年度应向承诺人分配现金分红中扣减。

（5）如承诺人未能履行承诺系因不可抗力导致，承诺人将尽快研究将公司或其他投资者利益损失降低到最小的处理方案，以尽可能地保护公司及其他投资者利益。

备注 18：董事、监事、高级管理人员关于依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

（1）如本人未能履行在公司首次公开发行股票招股说明书中披露的本人作出公开承诺事项的，本人将及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因并向股东和社会公众投资者道歉。

（2）如本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有。如因本人未履行相关承诺事项，致使公司或者投资者遭受损失的，本人将向公司或者投资者依法承担赔偿责任。

（3）如本人未承担前述赔偿责任，公司有权立即停发本人应在公司领取的薪酬、津贴，直至本人履行相关承诺，并有权扣减本人从公司所获分配的现金分红（如有）用于承担前述赔偿责任，如当年度现金利润分配已经完成，则从下一年度应向本人分配现金分红中扣减。

（4）如本人未能履行承诺系因不可抗力导致，本人将尽快研究将公司或其他投资者利益损失降低到最小的处理方案，以尽可能地保护公司及其他投资者利益。

备注 19：控股股东、实际控制人避免同业竞争的承诺

1、截至本承诺函出具之日，承诺人及其控制的其他企业与公司及其子公司之间不存在同业竞争的情形。

2、在今后的业务中，承诺人及其控制的其他企业不与公司及子公司业务产生同业竞争，即承诺人及其控制的其他企业（包括承诺人及其近亲属控制的全资、控股公司及承诺人及其近亲属控制的其他企业对其具有实际控制权的公司）不会以任何形式直接或间接的从事与公司及子公司业务相同或相似的业务。

3、如公司或其子公司认定承诺人及其控制的其他企业现有业务或将来产生的业务与公司及子公司业务存在同业竞争，则承诺人及其控制的其他企业将在公司或其子公司提出异议后及时转让或终止该业务。

4、在公司或其子公司认定是否与承诺人及其控制的其他企业存在同业竞争的董事会或股东大会上，承诺人承诺，承诺人及其控制的其他企业有关的董事、股东代表将按公司章程规定回避，不参与表决。

5、承诺人及其控制的其他企业保证严格遵守公司章程的规定，不利用控股股东、实际控制人的地位谋求不当利益，不损害公司和其他股东的合法权益。

6、承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人及其控制的其他企业具有法律约束力的法律文件，如有违反并给公司或其子公司造成损失，承诺人及其控制的其他企业承诺将承担相应的法律责任。

备注 20：公司及控股股东、实际控制人无对赌安排的声明及承诺

为了明晰公司股权，避免潜在股权纠纷，特就公司无对赌安排事宜，公司及控股股东、实际控制人郑重承诺：

1、截至本承诺函出具之日，公司及其控股股东、实际控制人不存在仍然有效的与公司现有股东以及其他任何第三方签署或达成以公司的经营业绩、发行上市等事项作为标准，对所持公司的股份进行回购或调整、股东权利优先、业绩补偿、市值调整、控制权变更等安排作为实施内容的有效的或将生效的协议安排或类似的对赌安排。

2、若违反上述承诺，承诺人将对由此给公司造成的损失作出全面、及时和足额的赔偿。

备注 21：公司控股股东、实际控制人关于分子砌块和工具化合物部分产品涉及第三方专利事项的承诺

公司控股股东安戌信息、实际控制人郑保富、高强出具《关于分子砌块和工具化合物部分产品涉及第三方专利事项的承诺函》，就公司分子砌块和工具化合物部分产品涉及第三方专利相关事项无条件作出承诺如下：

“公司销售的部分分子砌块和工具化合物产品涉及第三方专利，但公司已从产品筛选、销售管理制度、网站声明、合同条款限制、客户资质审查、经销商管理、专利产品审查监督等方面采取了一系列严格的内部控制措施以保证涉及第三方专利的分子砌块和工具化合物产品的最终用途限定在科学研究、药证申报使用，相关产品不涉及药品规模化生产及商业化用途，未实质侵犯专利权人的商业利益。承诺人确认公司相关内部控制制度健全且被有效执行，不存在重大的专利侵权风险，并承诺将促使和保证公司分子砌块和工具化合物业务持续合法合规经营，对于专利法规中关于产品销售和许诺销售可能存在争议的市场，不再进一步扩大涉及第三方专利的产品销售收入占整体业务收入的比例，逐步推进以定制开发和相关研究服务作为与客户合作的法律关系并促使公司积极取得第三方专利人的专利授权；对于未能取得专利授权的第三方专利期内化合物，保证公司将严格执行已制定的风险控制措施，防范相关业务风险；如果未来包括中国在内的销售市场专利法规发生变动或出现不利于公司的司法解释和判例，将及时督促公司慎重评估在相应市场提供第三方专利期内分子砌块和工具化合物产品的可行性。如因公司或其子公司对外提供的分子砌块和工具化合物产品侵害专利权人的利益，需公司或其子公司承担相应损害赔偿责任、罚金或其他经济补偿的，承诺人承诺将足额补偿公司或其子公司与此直接相关的全部支出，包括但不限于赔偿款、罚金、和解补偿费用、诉讼费、律师费等。各承诺人之间就此承担连带责任。上述承诺在承诺人作为公司控股股东、实际控制人期间为不可撤销之承诺。”

备注 22：皓元医药、全体董事、所有激励对象关于 2025年限制性股票激励计划的承诺

1、公司承诺不为激励对象依本次激励计划获取限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。

2、本公司及全体董事、监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

3、本公司所有激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本次激励计划所获得的全部利益返还公司。

备注 23：公司董事、高级管理人员关于填补即期回报措施的承诺

公司董事及/或高级管理人员，就公司公开发行可转换公司债券填补即期回报措施能够得到切实履行等相关事项作出承诺如下：

1．本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2．本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3．本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

4．本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；

5．若公司未来实施股权激励，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；

6．自本承诺出具日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证券监督管理委员会等证券监管机构作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺相关内容不能满足中国证券监督管理委员会等证券监管机构的该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺。

作为填补即期回报措施相关责任主体之一，本人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及承诺人对此作出的任何有关填补即期回报措施的承诺。若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人采取相关管理措施或作出相关处罚；若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

备注 24：公司控股股东、实际控制人关于填补即期回报措施的承诺

公司控股股东安戌信息、实际控制人郑保富、高强就公司公开发行可转换公司债券填补即期回报措施能够得到切实履行等相关事项作出承诺如下：

1．不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2．自本承诺出具日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证券监督管理委员会等证券监管机构作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺相关内容不能满足中国证券监督管理委员会等证券监管机构的该等规定时，承诺人承诺届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺。

3．作为填补即期回报措施相关责任主体，承诺人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及承诺人对此作出的任何有关填补即期回报措施的承诺。若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，承诺人同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对承诺人采取相关管理措施或作出相关处罚；若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，承诺人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

备注 25：皓元医药关于填补即期回报措施的承诺

为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，巩固和提升主营业务，提高募集资金使用效率，优化内部控制，强化投资者回报机制等措施，提升资产质量，实现可持续发展，以填补股东回报。具体措施如下：

（一）完善公司法人治理结构，加强经营管理和内部控制

公司已根据法律法规和规范性文件的规定建立健全了股东大会、董事会及其各专门委员会、监事会、独立董事、董事会秘书和高级管理层的管理结构，夯实了公司经营管理和内部控制的基础。未来几年，公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司章程指引》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司法人治理结构。同时，公司将全面有效地控制公司经营和管控风险，继续不断完善并强化各项程序，提升公司的经营管理水平，加强公司内部控制。

（二）加强募集资金管理，保障募集资金合理规范使用

公司已根据《公司法》《证券法》和《上市公司章程指引》等法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定并完善了《募集资金管理制度》。本次可转债的募集资金到位后，将存放于公司董事会决定的专项账户中，公司将定期对募集资金进行检查，并配合监管银行和保荐机构对募集资金使用进行监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。

（三）加快募投项目建设进度，提高募集资金使用效率

公司已对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。在本次发行募集资金到位前，为使募集资金投资项目尽快实施，公司将积极调配资源，实施募投项目的建设工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益。随着本次募集资金投资项目的实施，公司现有的生产能力和产品品质将得到一定程度上的提高，公司的持续经营能力和盈利能力都将得到进一步增强，本次发行导致的股东即期回报摊薄风险将持续降低。

（四）完善利润分配政策，强化投资者回报机制

公司现行《公司章程》中已对利润分配政策进行了明确规定，充分考虑了对投资者的回报，每年按当年实现的可供分配利润的一定比例向股东分配股利。未来公司将按照证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》等相关文件规定，结合公司实际经营状况和公司章程的规定，严格执行现行分红政策，在符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，提升股东回报水平。

本次可转债发行完成后，公司将持续完善法人治理结构，合理规范使用募集资金，提高资金使用效率，加快募投项目实施进度，尽快实现项目预期效益。由于公司经营所面临的风险客观存在，上述填补回报措施的制定和实施，不等于对公司未来利润做出保证。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

十、重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

公司于 2025 年 12 月 12 日召开 2025 年第五次董事会独立董事专门会议、第四届董事会审计委员会第八次会议、第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司 2026 年度日常关联交易预计的议案》，具体内容详见公司于 2025 年 12 月 13 日披露的《上海皓元医药股份有限公司关于2026 年度日常关联交易预计的公告》（公告编号：2025-126）。

2026 年上半年，公司日常关联交易后续进展情况如下：

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

□适用 √不适用

(七) 其他

□适用 √不适用

十一、 重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位： 元 币种： 人民币

(三)其他重大合同

□适用 √不适用

十二、 募集资金使用进展说明

√适用 □不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用 □不适用

单位：万元

注：上表“变更用途的募集资金总额”包含“265t/a 高端医药中间体产品项目”截至 2026 年 5 月 28 日募集资金所产生的理财、利息收益。 其他说明 □适用 √不适用

(二)募投项目明细

√适用 □不适用

1、 募集资金明细使用情况

√适用 □不适用

单位：万元

注 1：上表募集资金明细使用情况系截至 2026 年 6 月 30 日的公司募投项目实施情况；

注 2：公司于 2026 年 8 月 4 日召开第四届董事会第二十一次会议、于 2026 年 8月 21 日召开“皓元转债”2026 年第二次债券持有人会议及 2026 年第一次临时股东会，审议通过了《关于向不特定对象发行可转换公司债券部分募投项目暂缓实施并变更部分募集资金用途的议案》，拟暂缓“高端医药中间体及原料药 CDMO 产业化项目（一期）”的建设，并将该项目拟投入募集资金金额由 37,307.00 万元调整为 17,307.00 万元。调减的 20,000.00 万元（占实际募集资金净额的 24.64%）募集资金将由公司通过借款的形式提供给公司控股子公司重庆皓元，全部用于重庆皓元新募投项目“皓元医药抗体偶联药物（ADC）CDMO 基地项目-抗体制剂扩建项目”的实施。公司保荐机构对该事项出具了无异议的核查意见。

2、 超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

√适用 □不适用

单位：万元

注：1、上表中“变更/终止前项目已投入募集资金总额”为截至 2026 年 5 月 28 日募集资金投入金额。

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明

1、2024 年 12 月 13 日，公司召开第三届董事会第四十二次会议、第三届监事会第四十次会议，审议并通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证不影响募投项目进度、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的前提下，使用不超过人民币 60,000 万元（包含本数）的闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、具有合法经营资格的金融机构销售的保本型产品（包括但不限于结构性存款、定期存款、大额存单、通知存款、协定存款、收益凭证等），使用期限为自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在前述额度及使用期限范围内，资金可以循环滚动使用。公司董事会授权公司经营管理层行使此次现金管理投资决策权并签署相关合同文件，并由公司财务部门负责组织现金管理相关事项的实施。公司监事会及保荐机构对上述事项发表了明确的同意意见。具体内容详见公司于 2024 年 12月 14 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-090）。

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况 □适用√不适用

2、公司于 2025 年 12 月 12 日召开第四届董事会审计委员会第八次会议、第四届董事会第十五次会议，审议并通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证不影响募集资金投资项目进度、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的前提下，使用不超过人民币 50,000.00 万元（包含本数）的闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、具有合法经营资格的金融机构销售的保本型投资产品（包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、大额存单等），自董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度及期限范围内，资金可以循环滚动使用。具体内容详见公司于 2025 年 12 月 13 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-125）。

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 董事会审议日期 募集资金 用于现金 管理的有 效审议额 度 起始日期 结束日期 报告期 末现金 管理余 额 期间最高 余额是否 超出授权 额度 2024 年12 月13 日 60,000.00 2024 年12 月13 日 2025 年12 月12 日 1,000.00 否 2025 年12 月12 日 50,000.00 2025 年12 月12 日 2026 年12 月11 日 其他说明 1、2024 年12 月13 日，公司召开第三届董事会第四十二次会议、第三届监事会第四十次会 议，审议并通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公 司在保证不影响募投项目进度、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的前提下，使用不超过 人民币60,000 万元（包含本数）的闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、 具有合法经营资格的金融机构销售的保本型产品（包括但不限于结构性存款、定期存款、大额存 单、通知存款、协定存款、收益凭证等），使用期限为自董事会审议通过之日起12 个月内有效， 在前述额度及使用期限范围内，资金可以循环滚动使用。公司董事会授权公司经营管理层行使此 次现金管理投资决策权并签署相关合同文件，并由公司财务部门负责组织现金管理相关事项的实 施。公司监事会及保荐机构对上述事项发表了明确的同意意见。具体内容详见公司于2024 年12 月14 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于使用 部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-090）。

4、其他

√适用 □不适用

公司于 2026 年 6 月 3 日召开第四届董事会第十九次会议，审议并通过了《关于向不特定对象发行可转换公司债券部分募投项目调整内部投资结构及实施地点的议案》，同意对向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“欧创生物新型药物技术研发中心”内部投资结构及实施地点进行调整。具体内容详见公司于 2026 年 6月 4日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券部分募投项目调整内部投资结构及实施地点的公告》（公告编号：2026-030）。

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

□适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况□适用 √不适用

十三、 其他重大事项的说明

□适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

单位：股

2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

1、公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的股份已于 2026 年 6 月 17日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记手续。公司本次归属的限制性股票数量为 1,129,900 股，并于 2026 年 6 月 24 日上市流通。具体内容详见公司于 2026 年 6月 19 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司关于 2025 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属结果暨股份上市公告》（公告编号：2026-035）。

2、公司向不特定对象发行可转换公司债券“皓元转债”自 2025 年 6 月 4 日开始转股。截至2026 年 6 月 30 日，累计转股数量为 12,616 股，其中，2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间，“皓元转债”累计转股 539 股。具体内容详见公司分别于 2026 年 4 月 2 日、7 月 2 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海皓元医药股份有限公司可转债转股结果暨股份变动公告》（公告编号：2026-007、2026-038）。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、股东情况

(一) 股东总数:

存托凭证持有人数量

□适用 √不适用

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表

前十名股东同时通过普通证券账户和证券公司客户信用交易担保证券账户持股的情形

√适用 □不适用

前十名股东中，股东黄力谨通过普通证券账户持有公司 1,400,000 股，通过信用证券账户持有公司 2,300,000 股，合计持有公司 3,700,000 股。

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件□适用 √不适用

□适用 √不适用

持股 5%以上存托凭证持有人、前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用

前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 √不适用

前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件

□适用 √不适用

(三) 截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

□适用 √不适用

(四) 战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东

□适用 √不适用

三、董事、高级管理人员和核心技术人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事、高级管理人员和核心技术人员持股变动情况

√适用 □不适用

单位：股

其它情况说明

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况

1、 股票期权

□适用 √不适用

2、 第一类限制性股票

□适用 √不适用

3、 第二类限制性股票

√适用 □不适用

单位：股

(三) 其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、存托凭证相关安排在报告期的实施和变化情况

□适用 √不适用

六、特别表决权股份情况

□适用 √不适用

七、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况

√适用 □不适用

(一)转债发行情况

经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意上海皓元医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1289 号）同意，公司于 2024 年 11 月 28 日向不特定对象发行可转换公司债券 822.35 万张，每张面值为人民币 100 元，本次发行总额为人民币82,235.00 万元。

经上海证券交易所自律监管决定书〔2024〕168 号文同意，公司本次发行的 82,235.00 万元可转换公司债券于 2024 年 12 月 19 日起在上海证券交易所上市交易，债券简称“皓元转债”，债券代码“118051”。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

(三)报告期转债变动情况

单位：元 币种：人民币

(四)报告期转债累计转股情况

(五)转股价格历次调整情况

单位：元 币种：人民币

注：截至本报告披露日，上述可转债最新转股价格调整为 40.22 元/股，具体内容详见公司于 2026年 7 月 3 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《上海皓元医药股份有限公司关于实施 2025 年年度权益分派调整可转债转股价格暨转股复牌的公告》（公告编号：2026-041）。

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

（1）公司负债情况

截至报告期末，公司资产总额为 6,699,048,882.03 元，负债总额为 3,350,507,788.82 元，资产负债率为 50.01%。

（2）可转债资信评级

2026 年 6 月 16 日，联合资信评估股份有限公司出具的《上海皓元医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 2026 年跟踪评级报告》（联合〔2026〕3946 号），确定维持公司主体长期信用评级为 AA-，“皓元转债”的信用评级为 AA-，评级展望为稳定。

（3）未来年度还债的现金安排

公司经营情况稳定，资产负债率保持合理水平，资信情况良好。公司未来将继续坚守主业，开拓创新，持续提升公司的盈利能力，拥有稳定、充裕的资金用于支付可转换公司债券利息、偿付债券。

(七)转债其他情况说明

1、根据《上海皓元医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中规定的有条件赎回条款，在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票连续 30 个交易日中至少有 15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。

公司股票自 2026 年 5 月 20 日至 2026 年 6月 9日期间，已触发“皓元转债”的有条件赎回条款。公司于 2026 年 6月 9日召开第四届董事会第二十次会议，审议通过了《关于不提前赎回“皓元转债”的议案》，决定本次不行使“皓元转债”的提前赎回权利，不提前赎回“皓元转债”，且在未来四个月内（即 2026 年 6月 10 日至 2026 年 10 月 9 日期间），如“皓元转债”再次触发赎回条款，公司均不行使提前赎回权利。在此之后以 2026 年 10 月 12 日为首个交易日重新计算，若再次触发赎回条款，公司董事会将再次召开会议决定是否行使“皓元转债”的提前赎回权利。具体详见公司于 2026 年 6 月 10 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《上海皓元医药股份有限公司关于不提前赎回“皓元转债”的公告》（公告编号：2026-032）。

2、2026 年 5 月 28 日，公司召开了 2025 年年度股东会及“皓元转债”2026 年第一次债券持有人会议，分别审议通过了《关于向不特定对象发行可转换公司债券部分募投项目实施内容调整并延期的议案》。根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》的约定，“皓元转债”附加回售条款生效。

本次“皓元转债”的回售申报期为 2026 年 6月 5日至 2026 年 6 月 11 日，回售价格为 100.21元/张（含当期利息）。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的数据，本次“皓元转债”回售的有效申报数量为 0 张，回售金额为 0 元（含当期利息），公司无需办理向投资者支付回售资金等后续业务事项，本次回售已完成。具体详见公司于 2026 年 6月 16 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《上海皓元医药股份有限公司关于“皓元转债”回售结果的公告》（公告编号：2026-034）。

第八节 财务报告

一、审计报告

□适用 √不适用

二、财务报表

合并资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位： 上海皓元医药股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：郑保富 主管会计工作负责人：李敏 会计机构负责人：李敏

母公司资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位：上海皓元医药股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：郑保富 主管会计工作负责人：李敏 会计机构负责人：李敏

合并利润表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元, 上期被合并方实现的净利润为： 0.00 元。

公司负责人：郑保富

主管会计工作负责人：李敏

会计机构负责人：李敏

母公司利润表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：郑保富 主管会计工作负责人：李敏 会计机构负责人：李敏

合并现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

会计机构负责人：李敏

公司负责人：郑保富

主管会计工作负责人：李敏

母公司现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：郑保富 主管会计工作负责人：李敏 会计机构负责人：李敏

合并所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：郑保富 主管会计工作负责人：李敏 会计机构负责人：李敏

母公司所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币