跌麻了的一天：冰点已至 拉扯初现

本文作者系节目嘉宾姜立钧

账户看着难受，相信不少朋友今天都心里发慌。我们客观拆解当下盘面，理清支撑、风险和后续观察节点。

短线大盘虽然止跌，但仍然处于下跌通道之中。一方面外围科技股板块短时期内很难再度火爆，另一方面A股的成交量也并没有放大，因此即便反弹空间也非常有限。中期来看，现在大资金关注的是美联储的议息会议和美国的中期选举，这会影响到国际金融市场对科技股的定价以及投资者对于未来全球地缘政治走向的预期，因此市场真正的方向很有可能会在11月上旬趋于明朗。从内部情况来看，我国宏观经济韧劲得到了显现，但消费和投资环比也出现正增长，这说明经济正在复苏，这会在一定程度上抑制指数中线的跌幅，所以投资者不必过度悲观，即便短线再度下跌，上证指数预计3610附近就会遇到支撑，如果被击穿上证指数很有可能会回补周线图3536这个缺口。目前阶段可以考虑主动换仓三季度业绩优良，低估值红利以及具有全球宏观背景支撑的板块来应对指数的变化。

军工板块：

中东地缘风险加剧，全球军演升级中短线利好军工板块。目前该板块估值为59倍处于5年来的9.8分位，处于历史估值低点。中国军工正加速打破西方垄断，重塑全球高端军贸市场格局。当前大额军贸订单已逐步落地，业绩增量可期。技术上来看，该板块处于周期低位，成交量温和放大，资金增持迹象明显，预计在大盘低迷时期有望成为资金换仓的对象。重点留意，无人机，高超音速导弹，水下无人装备等板块的投资机会。

相关上市公司：

无人机智能：航天彩虹，中无人机，航天电子，星网宇达

高超音速导弹：航天科技，国科军工，北方导航，光电股份，中兵红箭

水下无人装备：海兰信，中科海讯，中国海防

军工材料：中航高科

低估值红利：

在指数走势较弱的情况下，资金往往会选择防御型的品种，这会给低估值红利类上市公司带来新的投资机会，而这类个股也很有可能成为走出独立行情，重点关注那些市场形象良好的行业龙头类的公司

银行：工商银行，建设银行，农业银行

水电：长江电力，华能水电

煤炭：中国神华，兖矿能源

农业：

国家气候中心正式通报，2026年9月已形成一次超强厄尔尼诺事件，海温中心位于赤道东太平洋。东部型厄尔尼诺，暖水直扑东太平洋，对全球大气环流影响更直接、更猛烈，与1997/98年、2015/16年两次超强事件同属一类。联合国粮农组织预测，2026年全球粮食价格指数将上涨8%至10%，小麦、玉米等主粮涨幅可能达到12%，此外天然橡胶，白糖也很有可能因为供应减少出现上涨。

天然橡胶：海南橡胶，中化国际

白糖：中粮糖业，南宁糖业，粤桂股份

种子与种植业：隆平高科，大北农，荃银高科，苏垦农发

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