股票 
板块 
用户 
资讯 01
盘面观察
10月23日，市场全天探底回升，创业板指午后涨超4%，早盘曾一度跌超3%，个股涨多跌少。全市场超4500只个股上涨。当日成交1.97万亿，较上个交易日放量约4300亿。截止收盘沪指涨0.89%，深成指涨2.79%，创业板指涨4.16%。
02
策略研判
宁德时代拉升涨近8%；机器人概念股掀涨停潮，宇树科技20cm涨停，20余股封板；算力芯片方向领涨，粤芯半导体等涨停；券商等金融股拉升，华林证券等涨停。
下跌方面，银行、电力、油气、农业等板块逆势下跌。
三大指数早盘一度深跌，创业板指最低见2494点，但午后在多重积极信号共振下迎来强劲逆转、全线放量收涨。据悉，逆转的部分驱动力来自产业资本与标志性上市公司集中对半导体及算力硬件产业景气度、企业回购等做出的积极表态。且市场本身随着量价情绪指标已处于冰点，博弈反弹的预期也相应增强。
展望后市，深V逆转具有重要的信号意义，意味着抛压集中释放的阶段可能正在过去，场内资金中博弈超跌反弹的力量或已占据上风。不过目前尚不足以确认趋势反转，修复持续性要关注量能会否维持在2万亿水平。
方向：当前盘面呈现“机器人领衔科技全面反攻、算力硬件探底回升、银行防御小幅退潮”的格局。人形机器人板块是午后拉升幅度最为突出的方向之一，因龙头企业英伟达对其Isaac开源机器人平台升级的消息，将行业的定价逻辑从“远期叙事”向“开发工具落地”推进，显著刺激人形机器人产业化应用提速预期。
03
市场热点
国家信息化"十五五"规划打开6G产业万亿级空间
两类企业先受益
据央视新闻消息，10月23日，中央网络安全和信息化委员会印发《国家信息化"十五五"规划》。规划提出到2030年我国信息化取得重大进展：信息基础设施巩固拓展领先优势，陆海空天立体化网络体系基本形成，新一代通信网全面建成，适时启动第六代移动通信（6G）商用。
这是继工信部9月《信息通信行业发展"十五五"规划》后，信息化领域的又一顶层设计。其中，6G商用是最大增量亮点。
据悉，我国6G研发领先全球：中国6G核心专利全球占比40.3%。目前第一阶段技术试验收官、形成超300项关键技术储备。第二阶段试验已启动，工信部同步部署研制6G基站、核心网设备与6G智能手机。
中国信通院预计6G在2030年左右启动商业应用、2035年规模化商用。
不过，我国6G硬件在制造端还存在不小的短板。比如，中高频体声波滤波芯片全球市场年需求超200亿美元，博通和Qorvo两家美企占据约95%份额，国产渗透率不足1%。而这一环节直接决定6G射频前端的成本与供应安全，国内补短板空间还很大。
而上述政策对国内6G产业的催化影响作用也较为清晰：其一，国内通信设备商率先受益6G技术试验与标准研制放量；其二，卫星互联网组网提速拉动地面终端、相控阵天线等配套需求；其三，算力网络与智算集群建设延续资本开支高景气。
展望后市，在顶层驱动下，相关部门判断，首批6G商用服务将在2029年底至2030年推出。而2026至2028年的产业主线是试验网部署、设备样机验证和预商用准备，而非规模收入。
信通院预测，2030年中国6G核心产业规模将达8000亿至1.3万亿元、年均增速35%。但短中期市场主要体现为技术突破带来的短线催化机会。
具体到A股市场，可优先关注6G设备龙头企业以及卫星通信核心标的。
根据Choice数据库，6G相关概念股包括：中兴通讯、中国卫通、中科曙光、紫光国微。
退税商店数量“两年增4倍”、即时零售成为新增长极
商贸零售加速创新升级
据中国政府网消息，日前，国新办发布会披露，全国退税商店已经超过1.8万家，比2024年底增加4倍。
上述指标快速扩容，既是我国入境消费便利度持续提升的直接体现，也成为商贸零售业在政策引导下创新升级的重要缩影。
2026年是中国消费市场从规模扩张迈向高质量发展的关键转折期。国内消费信心逐步修复，商贸零售行业正经历结构性变革，行业增长逻辑从过去单纯的网点扩张、流量红利驱动，转向场景重构、品质升级与线上线下深度融合驱动。
即时零售已成为行业最耀眼的增长极——市场规模预计达万亿级别，并且仍在以惊人的速度扩张。传统商超也在积极拥抱即时零售，将服务半径从几百米扩展到几公里，订单量和销售额实现了质的飞跃。
消费端居民需求也从“量的满足”全面转向“质的提升”，绿色、智能、健康、体验式消费占比持续走高，零售企业不再仅作为商品流通渠道，更开始向综合消费服务商转型，通过场景创新、自有品牌建设、全渠道运营重构自身核心竞争力。
展望后市，当前我国消费市场已进入转型升级新阶段，结构正从商品为主向商品和服务并重转变，智能消费、入境消费、县域下沉市场将成为未来行业增量的三大核心来源。
具体到A股市场，商贸零售行业正迎来政策红利与消费结构升级的双重驱动，板块长期配置价值持续提升。多个细分赛道具备明确的成长空间：核心商圈与百货业态将受益于入境客流持续增长；线下连锁超市与一刻钟便民生活圈相关标的，依托社区场景的刚需属性，在温和通胀环境下盈利韧性将进一步凸显；量贩零食、新鲜零食等下沉市场新业态，凭借高效供应链与规模优势，仍处于快速开店的红利期；优质国货美妆、潮玩、国潮服饰等品牌，将借助入境退税政策的便利，获得海外消费群体的新增量。
根据Choice数据库，商贸零售相关概念股包括：上海九百、新华百货、百大集团、汇嘉时代等。
本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱 S0930623100013
免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
评论 (0)