广东德冠薄膜新材料股份有限公司

关于新增开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、新增开展外汇套期保值业务的背景及目的

公司（含子公司，下同）国际业务规模逐步扩大，外汇收入实现增长，随着公司进口原料国产化替代进展顺利，用汇需求减少。同时，外汇市场汇率波动频繁，公司面临的汇率风险持续上升。为防范汇率波动风险，降低汇率大幅波动对公司经营业绩造成的影响，确保公司财务稳健，公司拟开展外汇套期保值业务。

公司的外汇套期保值业务结合自身业务背景开展，以规避和防范汇率和利率风险为目的，不进行单纯以盈利为目的投机和套利交易。

二、外汇套期保值业务的基本情况

1、交易金额：根据公司资产规模及业务需求情况，公司本次开展的外汇套期保值业务在任一交易日持有的最高合约价值不超过 1,000 万美元或者其他等值货币金额。有效期限内额度可以循环使用。期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过授权额度。

2、交易方式及交易对方：结合公司资金管理规划及日常经营需要，公司本次拟开展的外汇套期保值品种包括但不限于远期结售汇（含差额交割）、外汇掉期、外汇期权等业务及其组合产品。交易币种为公司经营结算常用的美元、欧元等货币。交易对方为经监管机构批准，具有外汇套期保值业务经营资质、经营稳健且资信良好的金融机构。

3、交易期限及授权：授权期限为自本次董事会审议通过之日起不超过十二个月，在上述额度范围内，董事会授权董事长具体落实公司关于外汇套期保值决策、签署相关协议及文件。

4、资金来源：外汇套期保值资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金及银行信贷资金。公司拟开展的外汇套期保值业务遵循锁定汇率风险原则，不进行单纯以盈利为目的的投机和套利行为。

三、开展外汇套期保值业务的风险分析

公司及子公司拟开展外汇套期保值业务以防范汇率波动风险为目的，遵循合法、审慎、安全和有效的原则，不开展投机性、单纯套利性交易操作，但外汇套期保值操作仍存在包括但不限于以下风险：

1、市场风险：国内外宏观经济、国际局势变化将引发汇率大幅波动，衍生品交易存在市场波动风险。

2、内部操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度高，若相关操作人员未严格履行审批操作流程，或者未能充分理解衍生品相关条款，将引发内部操作风险。

3、流动性风险：在极端市场环境下，可能出现市场流动性不足，导致交易无法完成的风险。

4、履约风险：公司开展外汇套期保值业务，交易对方均为资信优良，与公司保持长期合作的金融机构，但仍存在潜在履约风险。

5、法律风险：在开展交易时，如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。

6、其他风险：相关法律、法规政策调整，交易对方未能遵守合同约定，均可能导致合约难以正常履行，进而给公司带来损失。

四、公司采取的风险控制措施

1、公司制定《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值交易的操作原则、审批权限、内部操作流程、内部风险报告及应急处置等作出明确规定，覆盖事前防范，事中监控和事后处置全流程，全部外汇套期业务均严格按照该制度执行。

2、公司财务部将在公司授信的额度范围及有效期内，仅选择交易结构简单、流动性强，风险可控的远期结售汇、外汇掉期等产品，交易对方优先选择资质合法合规、信用级别高的大型商业银行。

3、公司严格落实业务授信与操作分离，强化银行账户、资金划拨审批管控，防范信用及操作风险。公司由专人负责，持续跟踪外汇套期产品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇套期业务的风险敞口变化情况，发现异常情况及时分析、提出应对方案，向管理层汇报并执行应急措施。

4、公司持续完善内控制度和风险防控手段，与银行、会计师事务所等专业机构保持密切沟通，提升风险识别与管控能力。

5、公司内审部对外汇套期保值决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。

五、外汇套期保值的会计政策及核算原则

公司将根据财政部《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24 号——套期会计》《企业会计准则第37 号——金融工具列报》《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》的相关规定及其指南，对拟开展的外汇套期保值业务进行相应的核算和列报，最终会计处理以公司年度审计机构确认后的结果为准。

六、开展外汇套期保值业务的必要性和可行性分析

今年以来，公司国际业务规模持续扩大，外币资金结存持续增加，存在汇率波动风险敞口，叠加人民币持续走强，汇率波动对公司经营成果的影响较大。开展外汇套期保值业务，有利于公司规避和防范因国际贸易业务所面临的汇率风险，降低汇率波动对公司业绩的影响，增强公司整体经营稳健性，具备必要性。

公司已建立健全有效的外汇套期保值业务风险管理体系及内控机制，强化风险预警、汇率变动风险预测以及重大异常、重大风险汇报制度。配备了专业人员，并已制定严格的决策程序、报告制度和风险监控措施，具备与所开展业务相适应的资金实力和抗风险能力，不会对公司正常生产经营产生重大影响。

七、可行性分析结论

公司拟开展的外汇套期保值业务，以正常生产经营为基础，以真实业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，遵循稳健原则，不开展任何以投机或套利为目的的外汇交易。相关程序符合国家相关法律法规和《公司章程》等有关规定。

公司已制定完备的外汇套期保值内控制度，明确业务流程、审批权限与风险处置机制，具备与本次业务相匹配的风险管控能力，业务资金全部来源于自有资金，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。

综上，公司开展外汇套期保值业务能够在一定程度上规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不利影响，提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，增加财务稳健性，具备可行性。

广东德冠薄膜新材料股份有限公司董事会

2026 年 10 月 28 日