飞南资源：关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

广东飞南资源利用股份有限公司关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、开展外汇套期保值业务的目的

随着海外生产基地建设推进及海外原料采购业务拓展，广东飞南资源利用股份有限公司（以下简称公司）外币结算业务持续增加。受宏观经济等因素影响，外汇市场存在较大不确定性，汇率波动可能对公司经营成果及财务状况产生一定影响。

为规避外汇市场风险，实现稳健经营目标，公司拟根据实际经营需要适当开展外汇套期保值业务。公司开展外汇套期保值业务主要基于实际经营过程中产生的外汇风险敞口，通过合理运用外汇衍生工具，对冲公司因外币结算业务形成的汇率风险敞口，降低汇率及利率波动对公司经营的不利影响。公司开展外汇套期保值业务遵循合法合规、审慎和安全的原则，不以投机为目的。

二、开展外汇套期保值业务基本情况

1、交易金额

在审批期限内，预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过 1亿美元（若涉及其他币种的折算成美元）。

在上述额度及审批期限内，任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过已审议额度。

2、交易方式

公司拟开展的外汇套期保值业务主要包括远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇期权及其他与公司实际经营业务相关的外汇衍生产品。交易币种仅限于公司及子公司实际生产经营所涉及的主要结算币种，包括但不限于美元、欧元、港元等。交易对手方主要为具有相关业务经营资格且资信良好的银行等金融机构，与公司不存在关联关系。

3、交易期限

期限为自股东会审议通过之日起 12 个月，额度在审批期限内可循环滚动使用。如单笔交易的存续期超过了审批期限，则审批期限自动顺延至该笔交易终止时止，顺延期间不得新增交易。

4、资金来源

自有及自筹资金，不涉及募集资金。

三、外汇套期保值的风险分析

外汇套期保值交易可以有效降低汇率波动对公司经营的影响，但同时也可能存在一定风险：

1、市场风险：公司开展外汇套期保值业务主要用于对冲日常经营业务产生的风险敞口，但由于市场汇率、利率可能出现大幅波动，相关交易仍可能产生一定损失；

2、流动性风险：如相关业务订单、付款金额、付款时点等与预期发生较大偏差，可能导致交易与实际业务无法完全匹配而产生资金流动性风险；

3、信用风险：公司开展外汇套期保值业务的交易对手方主要为具有相关业务经营资格且资信良好的银行等金融机构，但仍存在交易对手方因经营状况发生重大变化等原因不能按照合同约定履约的风险；

4、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险；

5、操作风险：由于交易员主观臆断或不完善的操作造成错单，给公司造成损失的风险；

6、政策风险：由于国家法律、法规、政策变化以及交易规则的修改和紧急措施的出台等原因，从而导致市场发生剧烈变动或无法交易的风险。

四、风险控制措施

为了应对开展外汇套期保值业务带来的上述风险，公司拟采取的相应风险控制措施如下：

1、公司已制定《套期保值业务管理制度》，对套期保值业务的审批权限、组织机构设置及职责、授权管理、执行流程和风险处理程序等作出了明确规定，在整个套期保值操作过程中所有业务都将严格按照上述制度执行；

2、公司已建立完善的组织机构，设有套期保值工作小组和风控专员，明确相应人员的职责，并建立了符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统；

3、公司套期保值工作小组将根据公司实际需要，对业务发展、外汇市场价格等情况进行综合研判分析，审慎制定具体的套期保值方案。此外，工作小组将实时关注市场走势、资金头寸等情况，适时调整操作策略；

4、公司套期保值工作小组在套期保值业务具体执行过程中，将实时关注相关风险。当出现市场波动风险及其他异常风险时，制定相应的风险控制方案。风控专员、内部审计部门根据情况对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行检查或审计；

5、公司合理调度资金用于外汇套期保值业务，将根据业务需要及收付汇情况动态调整外汇套保规模，合理计划和使用保证金，制定并执行严格的止损机制；

6、公司将持续加强对业务人员的培训，提升专业技能和业务水平，强化风险管理及防范意识；

7、公司将选择与有关政府部门批准、具有相关业务经营资质、资信好的银行等金融机构合作，以控制交易违约风险。

五、交易相关会计处理

公司根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 24 号——套期会计》《企业会计准则第37 号——金融工具列报》《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。

六、结论

公司开展外汇套期保值业务不以投机为目的，是为了规避外汇市场风险，利用外汇衍生工具对冲公司因外币结算业务形成的汇率风险敞口，降低汇率及利率波动对公司经营的不利影响，达到稳健经营的目的。综上所述，公司开展外汇保值业务是切实可行的，对公司的日常生产经营具有积极影响。

广东飞南资源利用股份有限公司董事会

2026年10月27日