内参 | 放量反弹，科技领涨

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掌宝叨叨

20261029

乘联分会数据显示，10月1-25日，全国乘用车市场新能源车零售75.3万辆，同比去年10月同期下降13%，较上月同期下降1%，今年以来累计零售851.1万辆，同比下降13%；10月1-25日，全国乘用车厂商新能源批发100.8万辆，同比去年10月同期增长3%，较上月同期增长6%，今年以来累计批发1,245.8万辆，同比增长9%。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：多云

本周股市箴言：“市场总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。”—— 约翰?邓普顿

今日解盘/每日把脉

周三，A股市场在外盘利好的刺激下，科技股盈利放量普涨。上证指数收报 3681.47 点、涨 0.91%，收复前一交易日全部跌幅并重新站上 3665 点平台，收盘价距全天最高点 3684.49 点仅一步之遥；深证成指涨 2.02%，创业板指涨 3.40% 收复 2600 点关口，科创 50 涨 2.45%。两市成交 1.6285 万亿元，较前一交易日放量 1675.20 亿元（+11.5%）；上涨 4156 家、下跌 1239 家，涨停 74 家、跌停仅 8 家，上涨家数占比 74%，为 10 月以来最好的一天。尤其值得注意，指数在午后回落后再度走强并收于全天高位附近，与前期"高开低走、收在最低"的弱势形态形成明确反差。

盘面上，领涨方向为非金属材料（+6.17%）、通信设备（+6.01%）、自动化设备（+5.38%）、塑料（+5.30%）、元件（+4.97%）、航天装备（+4.40%）、半导体（+4.20%）；主题层面人形机器人 +4.12%、机器人执行器 +5.63%、减速器 +4.65%、工业母机 +4.41%。领跌方向为白酒（-2.38%）、超市（-1.75%）、品牌化妆品（-1.62%）、电信运营商（-1.54%），申万一级中食品饮料 -1.45%、银行 -0.88%，上证 50 全天仅微涨 0.23%。即前一交易日用于避险的品种被卖出，资金转向前一交易日跌幅最深的品种。市场广度方面，全市场上涨 4156 家、下跌 1239 家、平盘 181 家、停牌 6 家；涨停 74 家、跌停 8 家；涨幅超 7% 个股 243 家，跌幅超 7% 个股仅 18 家。两市合计成交 1.6285 万亿元（沪市 7510.19 亿元、深市 8774.59 亿元），较前一交易日放量 1675.20 亿元（+11.5%）。前一交易日涨停的 45 只个股中，当日有 71.11% 继续上涨，短线资金活跃度同步回升。

消息方面有：

隔夜海外 AI 产业链超预期。

SK 海力士公布三季度财报：营收 104.62 万亿韩元，同比增长 327.9%（市场预期 98.34 万亿韩元）；营业利润 83.33 万亿韩元，同比增长 632.1%、环比增长 37.6%（市场预期 76.72 万亿韩元）；净利润 39.77 万亿韩元，同比增长 215.7%；营业利润率 80%、净利润率 38%，均创历史新高。公司同时表示股价被低估，DRAM 与 HBM 产能至 2029 年已全部售罄。受此提振，韩国 KOSPI 指数盘中涨近 6%、KOSPI200 指数涨 6.73%，SK 海力士涨超 8%、三星电子涨超 9%，韩国交易所一度启动 SIDECAR 机制暂停程序化买盘；隔夜费城半导体指数上涨 3.60%，存储与光通信板块领涨。

上海市印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》

文件编号沪经信制〔2026〕662 号，10 月 27 日印发。方案提出：到 2028 年推动 8000 台人形机器人进入工厂应用场景，工业机器人密度达到 600 台 / 万人；支持人形机器人、协作机器人、高精度重载机器人等创新突破；研制推广具备自主感知与决策能力的物理 AI 装备；同时提出加快 AI 赋能的超精密磨床、大型五轴机床、高速双五轴镜像铣等工业母机迭代升级。该文件是当日机器人板块与工业母机板块集体爆发的直接催化剂。需注意，该方案为三年期规划目标，而非已落地订单。

综合来看，缩量阴跌后的放量普涨，收盘价接近全天最高，右侧信号初步成立；但杠杆资金连续 13 日离场，属反弹非反转。"跷跷板式空头回补"，白酒、银行杀跌换机器人、AI 硬件上涨，说明抛压衰竭而非增量入场。后市继续观察市场变化与板块趋势。

交易策略/指点迷津

指数震荡趋势未变，观察成交量的变化。如果继续放量，则适当参与博弈，优先关注前期超跌但三季报业绩增长良好的科技成长方向；若再度缩量，则继续防守型持仓。

今日热点/点石成金

一、机器人

上海市印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。机器人板块再次受到资金关注，低位品种或可继续关注。机器人ETF（159213）近5个交易日涨幅6.13%

二、三季报预增

近期发布三季报预增较好的板块个股逆市表现相对较好。昨日盘后，多家PCB股发布较好的预增业绩，看今日能否获得资金青睐。

上述标的均为示例，不构成投资建议!

资金动向/数据跟踪

值班撰稿

黄智弘

证书编号：S1070611120008

审核编辑

潘贵钦

证书编号：S1070619120003

本月财经日历

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