11月1日起，各造车新势力陆续交出2026年10月交付成绩单。在乘用车大盘承压、传统旺季并不“旺”的背景下，阵营分化进一步加剧：零跑汽车以106127台继续稳居榜首，同比增长51%，与第二名拉开一倍以上差距，断层领跑整个造车新势力梯队；小鹏、小米同月双双站上5万台；蔚来、鸿蒙智行、理想则出现同比、环比双降。

零跑：10.61万台，断层领跑新势力

10月，零跑汽车全球交付106127台，同比增长51%，环比微增0.4%，连续第四个月站上10万辆大关，再次刷新品牌单月交付纪录，连续多月位居造车新势力交付榜首。

• 梯队位置：位居中国品牌新能源前三、全球品牌新能源前四名，规模优势已从新势力内部延伸至全球新能源大盘。

• 累计里程碑：截至今年10月底，零跑累计交付达到190万台，第200万台新车即将下线。

• 增长结构：当月A系列销量接近4万台，约占总交付量四成；借助Stellantis合资渠道，海外交付持续放量，前9个月出口已超过15万台。

简评：在其他新势力大多停留在3万至5万台区间时，零跑单月交付已稳定在10万台以上，销量基数、产品矩阵与海外渠道均形成阶段性代差。前10个月累计交付约77.27万台，对照全年100万辆目标，最后两月月均需交付约11.4万台，仍有冲刺空间。客观来看，其他造车新势力想在短期内追上甚至反超零跑，难度仍然非常大。规模领先之下，毛利率与盈利质量、海外合作模式下的利润分成，将是零跑下一阶段必须回答的问题。

追赶阵营：小鹏、小米同月站上5万

小鹏汽车：交付50237台，创单月历史新高。当月同比增长19.6%，环比增长21.8%，首次突破5万台。其中海外交付13326台，同比增长166%，占总交付量26.5%，海外增量已超过品牌整体同比增量；国内交付约3.69万台，与去年同期基本持平。MONA L03产能持续爬坡构成环比增量主力，MONA L05于11月开始规模交付。简评：本轮新高主要由出海拉动，国际业务盈利水平高于国内，对利润率形成支撑；接下来需要验证MONA新车能否带动国内交付恢复增长，前10个月全球累计约33.46万台、同比仍下降5.8%，全年压力尚未解除。

小米汽车：交付超过5万台，三个月阶梯式回升。继8月超3万台、9月超4万台之后，10月再次回到5万台量级，为今年第二次月销破5万。增长主要来自澎程系列第一个完整交付月：N70、N90分别覆盖五座与七座增程SUV，起售价20.99万元和26.99万元；SU7、YU7两款纯电车型继续稳定走量。简评：补上增程路线后，小米可触达的用户圈层明显扩大，但上半年增程乘用车批发销量同比下滑，澎程首销热度能否转化为长期月销仍需观察；前10个月累计约33.65万台，对照全年55万辆目标，最后两月月均需10.68万台，达成压力不小。

回落阵营：蔚来、鸿蒙智行、理想双降

蔚来集团：交付34246台，同比下降15.2%，环比下降8.5%。三大品牌走势分化：蔚来主品牌18125台，同比增长5.7%、环比下降约15%；乐道8383台，同比大幅下降51.7%；萤火虫7738台，同比增长30.9%，是集团内唯一同环比双增的品牌。简评：乐道所处的20万至30万元家庭纯电SUV市场竞争最为拥挤，L80上市后品牌交付连续五个月环比下行；蔚来四季度月均超4万台的目标，意味着最后两月每月要比10月多交近9000台，渠道下沉与乐道品牌认知建设的成效是年底最大变量。

鸿蒙智行：交付33537台，同比下降50.8%，环比下降10.5%。其中问界22105台，同比下降54.7%；智界6090台，同比下降52.5%，已连续第四个月环比下滑。简评：下滑由三重因素叠加：问界主导权由华为终端转至赛力斯，渠道与授权尚处过渡期；智界RX、焕新R7等新车10月底才开启交付，对当月贡献有限；尊界V800制动测试风波对生态品牌声誉形成连带影响。后续关键看赛力斯操盘后的首款新车新M8能否理顺渠道、获得市场认可。

理想汽车：交付29025台，同比下降8.6%，环比下降8.8%，跌破3万台。直接原因是销量支柱i6处于新老换代空窗：老款9月11日停接订单，新款10月28日上市、29日才开始交付，纯电i9与新一代MEGA体量尚小，难以填补空档。简评：本次回落主要由产品切换节奏造成，并不完全代表终端需求走弱；新款i6 11月产能规划达到2万辆、12月继续爬坡，交付有望逐月回升。长期仍需观察增程基本盘在市场收缩、小米澎程直接对位竞争下能否守住，以及纯电产品线能否形成第二增长曲线。

其他品牌：深蓝、极氪守住3万档

• 深蓝汽车：全球销量32602台，同比下降11%，环比增长8%，存量竞争下环比仍实现正增长，表现相对稳健。

• 极氪汽车：交付32483台，同比增长51.6%，环比下降12.7%；9X、7X等高端车型与海外市场贡献增量，环比回落主要受7X改款预期引发部分需求延后影响。

• 补充参考：昊铂埃安交付42357台，同比增长56.79%，环比增长19%，连续八个月同比增长；岚图13030台，智己7837台，同比下滑约四成。

年终观察：订单向低价与海外两端集中

综合10月成绩单，行业订单正向两个方向集中：一端是低价，零跑近四成销量来自10万元以下的A系列，小鹏近六成来自MONA系列；另一端是海外，小鹏当月26.5%的交付来自海外，零跑出口规模持续扩大。国内进入存量博弈，出海见效又需要时间和投入，规模之后的单车盈利、多品牌之间是否互相分流，成为每家头部品牌年底必须面对的考题。11月与12月，将决定零跑能否守住百万目标、追赶阵营能否延续新车热度，以及回落品牌能否抓住最后窗口期扭转趋势。

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