盘前机会前瞻：核电 物理AI 电子布

【核电】——40多国支持扩大核能利用，全球核电迎复苏浪潮

国际能源署在2025年发布的《通往核能新时代之路》报告指出，全球已有40多个国家支持扩大核能利用，国际社会对核能的关注度达到上世纪70年代石油危机以来的最高水平。低碳转型和电气化构成长期需求，能源安全是近年政策转向的直接推动力，人工智能和数据中心用电增长则是部分国家加快行动的重要因素。当全球核电迎来复苏浪潮，中国核电正在跑出加速度。截至2025年底，国内核准在建机组53台、总容量6293万千瓦，其中我国自主三代核电技术华龙一号机组33台，占比超六成，成为国内新建核电的主力型号。国投证券分析指出，随着近年核准机组陆续进入实物工作量与资金拨付高峰，核电工程建设企业或将充分受益。

【物理AI】——苹果HALO仿真训练成功率91%

11月7–8日，苹果于11月4日提交的HALO人形自主控制系统在产业链快速定价：纯仿真合成约300小时、16.3万条视觉-语言-动作配对数据、零真机遥操，以VLM编排+DiT运动生成+RL跟踪三层架构部署于宇树G1，并在Mac mini M4 Pro端侧断网运行，于6个未见、未建图真实家居环境完成360次单项任务，平均成功率91%且与仿真打平，组合任务约70%、最难三步链路仅50%。仿真已基本抹平粗粒度全身移动（locomotion）的视觉层Sim2Real落差，分层架构与开源栈抬升本体整合与仿真数据资产溢价；组合掉点与遮挡失效同时确认，触觉及长程真实校准仍是精细操作下一瓶颈，具备强本体与多模态数采闭环的标的弹性更大。

【电子布】——11月涨价落地，T布份额提升锚定2027年反超

11月5日上海一线交流确认，宏和普通电子布及低介电1/2产品涨价已落地，T布稳价约100元/米、毛利率超70%，与日东纺并列全球T布约40%份额并锚定2027年反超；同期巨石常规布提价1.5元/米、薄布约2元/米，7628逼近15元、薄布约20元，全行业低库存、产出被订单锁定。核心在于认证周期最长两年、高端织机交期刚性，已完成客户绑定的龙头正把订单承诺在竞品2027年下半年新增供给前转化为可持续份额，全球T布需求有望从约2000万米翻倍至4000万米以上、常规布真实缺口仍约20%，量价与结构升级弹性同步兑现。

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