爆量，创两个月新高！

CPO三巨头今天集体大涨，中际旭创涨超15%，成交额312.29亿，创近两个月新高。

CPO传了一周的砍单，今天全杀回来了。

几个原因。

一是，剑桥科技在业绩说明会和投资者关系活动记录强势回应：砍单传闻与公司实际经营不符，高速光模块订单需求旺盛，产能利用率保持高位，在手订单充足，关键物料已经提前下单锁产能，到2027年底要把高速光模块年产能再扩至少1000万支，现在是月产能约100万支。

上周“易中天”的喊话没有剑桥科技的有效果，说明时机很重要。

二是，微软相关的消息对CPO板块情绪提振。

三是需求佐证，伯恩斯坦11月10日研报提到：英伟达下一代平台Rubin Ultra加速采用CPO技术，到2028年英伟达生态的光通信市场规模预计达468亿美元，比2027年的245亿美元增长约91%。单个8机柜集群的光学组件价值，从约100万美元跃升到约535万美元。

同样一柜子的算力，光的含量翻了五倍多。

海外侧的验证也在落地，Lumentum上季营收12.63亿美元，同比增长136.5%，拿下了第二个NPO/CPO项目、超过50亿美元的采购承诺。英伟达与矽品把CPO光引擎产能在2027年年中提到现在的15倍。

四是双创ETF放量，今天科技类ETF集体回暖，除了消息逻辑支撑，有增量驱动，才是实实在在上涨。

再回到盘面。

沪指3680.64，涨0.46%；深成指涨1.32%；创业板指涨3.11%；科创50涨2.80%。

市场成交1.69万亿元，放量1719亿。全市场超3500股上涨，85只涨停。港股那边偏弱，恒生指数全天绿盘。

除科技硬件外，早盘机器人概念继续扩散，传媒游戏午后再度冲高。

近期物理AI催化密集，概念股反复活跃。

CoRL2026大会上英伟达正式公开GR00T 2，能同时预测画面和动作，一套权重适配夹爪、灵巧手、人形多种本体。

谷歌DeepMind前一天也发了Gemini Robotics 2.5。

Anthropic的Fable 5.2把双臂任务成功率从上一代的27.6% 推到 64.9%。

苹果的HALO在宇树G1真机上跑360次单任务测试，平均成功率91%。

还有国内午间催化，《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案（2026—2028年）》印发，方案提出，大幅提升具身智能基础模型能力。

AI游戏今天异动拉升，催化：Anthropic 工程师 Felix Rieseberg 给 Fable 5.2 留了一条起始提示词，中途一句话不说。8小时后，他收到一款能在浏览器里玩的第一人称射击游戏《Saltline》，成本仅550美元。

对于市场，申万宏源观点：超跌反弹动力累积，春季行情可期、或更早演绎。

但最后也得提醒下，多方向拉升需要足够量能支撑，市场信心提振通常逐级确认，后期盯紧量能。

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