“大空头”发声：英伟达短期或出现“绝佳交易”

在英伟达股价近一个月跌逾20%之后，华尔街知名投资人、电影《大空头》原型迈克尔·巴里（Michael Burry）在社交平台上发文称，英伟达当前价位短期可能出现“绝佳交易”，但他仍不想把英伟达当作长期持仓。本月以来，多家华尔街投行密集下调英伟达目标价，美银和摩根士丹利更将其移出“首选股”名单。

近期，英伟达股价出现大幅下跌，据统计，截至11月11日，该股近一个月跌幅达到24.23%。

11月10日，迈克尔·巴里在Substack专栏上发文表示，他对英伟达股价因CEO相关争议而遭遇市场剧烈抛售感到意外。就目前的价位而言，虽然他并不想把英伟达当作长期持仓，但市场很快会觉得这是一笔绝佳交易。尽管如此，巴里仍然强调，英伟达的竞争优势将在未来五年内收缩。

去年11月，巴里曾在社交媒体上连续发文，质疑英伟达芯片的使用寿命、股票稀释以及AI公司间的“循环融资”。今年2月，巴里再次就英伟达发出预警，他将英伟达比作互联网泡沫时期的思科，认为其在高需求下锁定大量供应承诺的行为，是“在还不知道未来需求之前就锁定了供应”，一旦需求逆转，可能面临巨额库存损失。

从股价表现来看，本周前三个交易日，美股多只AI产业链股票均出现强劲反弹。其中，美光科技、闪迪、CoveWeave、超威半导体的涨幅分别达到17.58%、17.08%、30.97%、13.13%，而英伟达仍延续跌势，本周前三个交易日累计跌幅近7%。

多家华尔街投行也在11月密集调整对英伟达的评级与目标价。具体来看，贝尔德将英伟达评级从“买入”下调至“中性”，目标价从500美元大幅下调至200美元。分析师给出的理由与CEO调查带来的不确定性直接相关，其表示，在相关风险明朗之前将采取更谨慎的立场。

伯恩斯坦将英伟达的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，目标价从400美元下调至200美元；瑞穗将英伟达目标价从315美元下调至250美元，降幅约21%；花旗将英伟达目标价从285美元下调至225美元。花旗此前于11月10日将英伟达目标价从315美元下调至285美元；富国银行将英伟达目标价从315美元下调至300美元，维持“增持”评级，认为CEO相关调查带来核心人物风险，但AI需求和英伟达基本面不会受到明显冲击。

此外，摩根士丹利将英伟达从其半导体板块“首选股”名单中移除；美国银行则将英伟达从“US 1”最佳投资组合名单中移除，但维持“买入”评级且未下调目标价。

作者：王彭