一图看懂第六代移动通信产业链

左右滑动，查看产业链

什么是6G？

简单说，6G就是第六代移动通信技术，是5G的下一代。

如果说5G让万物互联，那6G的目标是让万物智联——不只是连接，还要让网络自己能感知、能思考、能计算。

据央视网报道，截至2025年6月，我国6G专利申请量约占全球40.3%，位居全球第一，预计2030年左右启动商业应用。 

一句话总结：5G是"高速路"，6G是"能自己认路、会避开拥堵、还能给你指条近道"的智能高速网。

1G-6G通信进化史

6G的三大核心技术方向

① 通感一体化——让基站在通信的同时，还能像雷达一样"感知"周围环境，实现高精度定位和运动感知。简单说，5G基站只负责"打电话发信息"，6G基站还能"看见"周围有什么在动。

② 空天地海一体化——6G不再局限于地面基站，而是把低轨卫星、高空平台、地面基站全部打通，实现全球无死角覆盖。卫星互联网是6G实现"走到哪都有信号"的关键抓手。

③ AI原生网络（含太赫兹等潜在高频技术）——6G网络从设计之初就"自带AI能力"，基站不只是传输数据的"管道"，更是能直接做AI计算的算力节点。

6G和5G有啥不一样？

如果说5G是一条宽阔的“信息高速公路”，那么6G就是一个覆盖了天空、陆地、海洋的“超级智能交通网络”。它在以下几个维度实现对5G能力的大幅提升：

产业链拆解

上游：基础材料与核心元器件（技术壁垒最高）

上游是产业链最重要的环节，国产替代空间最大、难度最高。6G的高频、高速、低损耗特性，对材料和芯片提出了全新要求。

核心材料

1、第三代半导体——在6G高频通信场景，氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）、磷化铟（InP）成为基站功放、卫星载荷的刚需。

2、高频基材——保障高频信号低损耗传输的关键材料，如LCP、PTFE高频覆铜板。

关键芯片与器件

1、光芯片与光器件——6G承载网有望向1.6T/3.2T硅光模块演进。

2、高频PCB及连接器——基站和终端的核心连接硬件。

3、射频元器件——包括射频开关、天线、滤波器等。

投资逻辑：典型的“卖铲人”逻辑，技术壁垒高，国产替代空间较大。核心看点是国产化率极低的高频材料与芯片的突破进度，以及太赫兹等前沿器件的技术成熟度。

中游：网络设备与系统集成（核心枢纽）

中游是产业链的核心枢纽。它的核心任务是将上游的各类元器件整合、转化为可以实际部署的通信基础设施，最终搭建起一个覆盖空、天、地、海的一体化网络。中游主要包括以下几个核心部分：

1、 网络设备制造

地面设备：包括6G基站、核心网、光网等设备，其中，核心网相当于网络的大脑，光网相当于网络的高速公路。

天空设备：主要是低轨卫星的制造与发射。这是实现6G“空天地海一体化”覆盖的关键。

2、卫星系统建设——6G中游非常关键的领域，旨在构建覆盖全球的卫星互联网。

3、系统集成与网络建设——负责将各种设备和卫星整合成一个高效、协同的网络系统。

4、通信运营商——国内三大运营商是绝对主力，主导网络建设，决定未来6G资本开支节奏。

投资逻辑：“周期拐点+红利安全垫”逻辑。核心看点是资本开支拐点时点、卫星互联网组网进度。

下游：终端与应用（价值落地）

下游是6G价值的最终兑现环节，负责将网络能力转化为具体的产品和服务。

终端设备：支持6G的手机、智能穿戴、工业传感器、无人系统等。

应用场景：6G将催生大量新应用，如自动驾驶、智慧城市、低空经济（如无人机物流）、工业互联网（如智能工厂）等。

投资逻辑：下游成长空间可观，但产业爆发节奏高度依赖政策支持与商业闭环落地进度。

中国，领跑全球的6G研发

中国在6G的研发上处于世界领先地位。

政策支持：6G被先后写入2025年《政府工作报告》和《“十五五”规划纲要》，上升至国家战略层面。

技术突破：我国6G研发已完成第一阶段技术试验，形成了超过300项关键技术储备，并已启动第二阶段试验。

产业链优势：中国拥有从芯片、设备到网络运营的完整通信产业链，这为6G的快速发展提供了强有力的支撑。

资料来源:新华网；看看新闻Knews

什么时候能用上？

移动通信技术基本遵循十年一代的更新节奏。根据全球共识，6G的商用时间表大致如下：

现在 - 2029年：技术标准制定与研发的关键期。工信部提出，到2029年，形成一批自主创新的6G技术方案，为6G商用落地提供有力支撑。

2030年左右：具备商用能力，启动商业应用。届时，我们将开始进入6G时代。

2035年左右：实现规模化商用部署。

资料来源：新华网；央视网

总结

6G不是简单的"网速更快"，而是一次从通信管道到智能底座的代际跨越。它融合了通信、感知、计算、AI、卫星等多维技术，正在重构从材料、芯片到设备、应用一整条产业链。

对投资者而言，上游看国产替代进展，中游看资本开支节奏，下游看应用爆发节奏。

相关指数

目前国内暂没有中证、国证发布的官方6G主题指数。下述指数按属性分类，仅从产业链视角梳理与6G产业的关联程度，不代表指数官方定义，不构成投资建议。

1、产业链关联度较高，包含较多6G产业链核心标的：

中证电信（931235.CSI）、国证通信（399389.SZ）、800通信（000936.CSI）、通信设备主题（931271.CSI）、卫星通信（980018.CNI）；

2、无官方6G权重统计，但成分股覆盖6G产业链部分关键环节：

5G通信（931079.CSI）、卫星产业（931594.CSI）、CS物联网（930712.CSI）、SHS物联网（931575.CSI）、芯片产业（H30007.CSI）、半导体材料设备（931743.CSI）、物联网50（399285.SZ）。

数据来源：wind，中国银河证券数字金融中心整理

资料来源：市场公开信息整理，图片由AI软件制作。

免责声明：

本资料仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。银河证券力求所涉信息资料准确可靠，但银河证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性作任何保证。银河证券亦不对因使用此资料的信息而引致的损失承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。