重磅！中央最新定调，事关资本市场！

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热点事件

1.政治局会议重磅部署！实施有力度的降息、努力提振资本市场

中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。

要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。

要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

要出台民营经济促进法，为非公有制经济发展营造良好环境。

要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要培育新型消费业态。

要支持和规范社会力量发展养老、托育产业，抓紧完善生育支持政策体系。

要加大引资稳资力度，抓紧推进和实施制造业领域外资准入等改革措施，进一步优化市场化、法治化、国际化一流营商环境。

要守住兜牢民生底线，重点做好应届高校毕业生、农民工、脱贫人口、零就业家庭等重点人群就业工作，加强对大龄、残疾、较长时间失业等就业困难群体的帮扶。要加强低收入人口救助帮扶。要抓好食品和水电气热等重要物资的保供稳价。要切实抓好粮食和农业生产，关心农民增收，抓好秋冬生产，确保国家粮食安全。

2.高盛：本轮政策将催化新一轮政策性反弹 建议战术性投资中国股票

财联社9月26日电，在客户电话会被挤爆后，高盛推出最新策略报告，解读了对本轮宽松政策的理解。高盛表示，这些措施可以看出政策制定者关注经济增长和市场，足以催化一轮政策引发的反弹，当前类似2024年4月的市场战术性复苏条件已经具备。在房地产问题得到解决之前，市场以交易型机会为主，在策略上建议买入股东回报主题。此外，高盛认为，相对于A股，港股的盈利修正更为强劲，并建议投资者战术性投资中国股票。

当日观点

今天市场全面上涨，行情已经连续三天大涨，尾盘沪指站上3000点。从成交量上来看，连续三天成交额持续放量，最近两天均在1.1万亿元以上。市场情绪回暖。

从板块上来看，今天涨幅居前的是白酒和房地产服务，行业涨幅均超9%，引伸出来就是消费和地产，这两大方向正是直接受益于924出台的“政策大礼包”。

这一轮暴力拉升，其实有点超出我的预期的，我相信很多人也没有想到会在短短几天内收复3000点，应该有不少人是踏空的，或许还会有很多人怀疑，这种上涨是否可持续，我的观点是，在这个时点，上涨概率较大。原因有以下几点：

第一，成交额持续放量。在经历了4000多亿的地量后，成交额能迅速回到万亿级别，这个不会骗人的，这波放量资金很有可能是来源于北向的资金，回想2023年北向资金也带动了一轮跨年牛。美联储降息周期开启后，有望释放全球流动性，港股已经先于A股启动，A股跟进的概率较大。

第二，政策端超预期。这次是货币政策的支持，在以往是没有的，3000亿元回购增持专项再贷款和5000亿元金融机构互换便利，是实打实的入市资金，这在一定技术上实现了金融机构杠杆入市，为股市注入强大的流动性。这让我想起了2015年的“杠杆牛”，这次杠杆资金也同样有望大幅刺激市场。而且后续政策有望陆续出台。

第三，指标股发动。我之前说过，市场回暖要有两点，一个是成交额回暖，这个已经验证，另一个是有领涨板块，这几天虽然行情普涨，但我们不难发现其中核心的还是政策端受益的板块，国企改革和大金融板块，今天消费板块接力上涨。这种现象对市场人气积累和信心修复有很大的帮助。

后续市场经历完普涨后，大概率会进入一个震荡调整的窗口，出现一定的分化，这个时候投资者应该注意方向上的选择。建议关注政策端利好的板块，如大消费、科技自主创新和国企改革。

数据复盘

（一）今天两市主要指数全面大涨，上涨个股超5000家。

数据来源：Choice，数据时间：2024年9月26日

（二）今天两市成交额11624亿元，连续两天成交额破万亿。

数据来源：Choice，数据区间：2024年8月22日至2024年9月26日

（三）SW行业（一级）来看，今天31个行业全部上涨，涨幅居前的板块有食品饮料、房地产、美容护理等，涨幅落后的板块有公用事业、石油石化、电力设备等；从主力资金来看，净流入居前的板块有食品饮料、房地产、非银金融，净流出居前的板块有计算机、银行、基础化工等。

数据来源：Choice，数据时间：2024年9月26日

【投顾姓名及其登记编号】

唐   峰  S1160622100001

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