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Q
什么是融资融券交易？
A
融资融券交易，是指投资者向具有北京证券交易所（以下简称“北交所”）会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
Q
参与北交所融资融券交易的投资者需要满足什么样的条件？
A
参与北交所融资融券交易的投资者，需同时符合北交所合格投资者要求和融资融券业务投资者门槛：首先，在证券账户方面，投资者应当同时具有开通北交所交易权限的普通证券账户及开通融资融券交易权限的深市信用证券账户。其次，在投资者适当性门槛方面，投资者需要满足北交所门槛，即开通权限前20日日均证券资产不低于50万及参与证券交易24个月以上的要求；同时还要满足两融业务门槛，即开通权限前20日日均证券资产不低于50万及从事证券交易半年以上的要求。专业机构投资者不受限制。
Q
融资买入证券是否计入可充抵保证金证券？
A
保证金可用余额指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已使用保证金和相关利息、费用的余额。
在计算保证金可用余额时，投资者已了结融资融券关系的，涉及的融资买入证券或融券卖出所得资金记入可充抵保证金部分，对于部分了结融资融券关系的，证券公司可以按比例将涉及的融资买入证券或融券卖出所得资金记入可充抵保证金部分。
Q
如果维持担保比例低于最低维持担保比例的，应当如何处理？
A
维持担保比例是指投资者信用账户内的担保物价值与其融资融券债务之间的比例。最低维持担保比例是证券公司与其客户根据市场情况、客户资信和公司风险管理能力等因素，审慎评估并约定的。
当投资者维持担保比例低于最低维持担保比例时，证券公司将通知客户在约定的期限内追加担保物，投资者经证券公司认可后，可以提交除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等依法可以担保的财产或财产权利作为其他担保物。证券公司可以与其客户自行约定追加担保物后的维持担保比例要求。
Q
哪些情形会导致投资者可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险？应当如何处理？
A
按照《融资融券细则》及《融资融券指南》的相关规定，导致融资融券标的股票范围调整的情形，如标的股票交易被实行风险警示或发生其他重大风险情形、标的股票进入终止上市程序及标的股票转板等情形，均将导致投资者可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险。
在此提醒投资者，应密切关注其所投资的融资融券标的股票及信用交易担保证券账户内的证券在北交所官网发布的公告，并及时从上市公司网站以及证券公司网站等渠道获取相关信息。如发生上述融资融券标的股票调整的情况，投资者应当与证券公司按照相关合同约定的具体流程和处置方法及时进行处理。
另外，因投资者自身原因，导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者投资者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况的，也可能导致投资者可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险。
Q
投资者在什么情况下，可能发生强制平仓的风险？
A
发生以下情形时，投资者将面临担保物被证券公司强制平仓的风险，证券公司将根据约定采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分将向投资者追索，可能因此会给投资者造成经济损失：
一是在从事融资融券交易期间，投资者不能按照约定的期限清偿债务，且不能按照约定的时间、数量追加担保物；
二是因上市证券价格波动、可充抵保证金证券的范围和折算率调整、维持担保比例调整等原因导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物。
Q
在什么情况下，北交所可能暂停相关股票融资融券交易，何时可以恢复？
A
单只标的股票的融资余额、信用账户担保物市值占该股票上市可流通市值的比例均达到25%时，北交所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。该标的股票的融资余额或信用账户担保物市值占该股票上市可流通市值的比例降低至20%以下时，北交所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。
单只标的股票的融券余量达到该股票上市可流通量的25%时，北交所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。该标的股票的融券余量降低至20%以下时，北交所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。
END
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