一图看懂算电协同产业链

左右滑动，查看产业链

你每天刷的视频、抢的红包、用的AI助手，背后都在“消耗”实实在在的电。当AI的尽头——电力，遇上西部的闲置绿电，一条新的投资赛道正在打开。

算电协同是什么？

本质是绿电与算力的双向奔赴：把算力中心建在绿电富集地，电价低时多算、电价高时少算，既省钱又环保。

八个字概括就是：“电支撑算，算优化电”。

电支撑算：用风电/光伏这些绿电直供数据中心，降本减碳。

算优化电：算力中心变成电网的“柔性充电宝”，电多时满负荷运转，电紧时降功率让电。

为什么突然火了？

“算力的尽头是电力”——这不是玩笑。

一个数据中心集群的年用电量≈一座城市整年的居民用电。

2026年一季度，互联网数据服务业用电量为229亿千瓦时，深圳（属于超大城市）累计用电量达253.45亿千瓦时。

数据来源：中国能源报，中国新闻网，深圳市人民政府门户网站

算力中心的扩张，本质上是“电力换算力”的军备竞赛。

西部风电场、光伏电站发出的清洁电力，因为电网通道不足、不稳定，经常白白浪费。一边是“饿得慌”的算力中心，一边是“撑得慌”的新能源电厂。

算电协同，就是让它们手拉手、互相帮——算力跟着绿电走，绿电跟着算力用。

政策东风：2026年算电协同元年

2026年，“算电协同”首次写入《政府工作报告》，与“超大规模智算集群”并列国家级新基建。

四部门联合发文定下时间表：2027年初步建成安全绿色能源保障体系；2030年，AI算力设施绿电供给达世界领先水平。

此前，国家数据局已明确要求：枢纽节点新建算力设施，绿电应用占比要达到80%以上。

一句话：政策已从“鼓励”进入“考核”，绿电占比成为算力中心的硬指标。

资料来源：证券时报，央广网，科创板日报，中国新闻网

产业链拆解

算电协同不是空中楼阁，而是一条真实运转的产业链：

上游：发电储电（“电从哪里来”）；中游：输电管电（“电怎么送、怎么管”）；下游：用电做算力（电换算力去卖钱）。

上游：能源供给与储能 | “发绿电”+“存电”

核心任务就是生产绿电，把西部的风能和太阳能转化成清洁电力，主要包含发电+储能。

发电端

风力发电：在西部风口地带布局成片风电场，发电就近供给周边算力中心。

光伏电站：在沙漠/戈壁大规模铺设光伏板，依托充足光照稳定输出绿电。

配套端

储能：相当于巨型“充电宝”，把多余的绿电储存起来，没风没太阳时，再稳定给算力中心供电。

投资逻辑：绿电直供+储能需求爆发。谁手握西部风光资源并配套储能，谁就是上游核心玩家。

中游：电网传输与智能调度 | “修路”和“当管家”

中游解决的是“怎么送过去”和“怎么管起来”。两类玩家：输电通道和智能调度。

核心环节：

输电通道（修路）

专用电线（主流模式）：主打“就近消纳”，即算力中心就近建在电厂旁，架设专属供电线路，输电损耗小、用电成本更低。

特高压（辅助模式）：主要解决“存量”和“不平衡”问题，即西部电—＞东部用（跨省大动脉）。

智能调度（当管家）

中游公司装一套软件，让算力中心变成“可调负荷”。电多时使劲算；电紧时让电给居民。虚拟电厂技术就是聚合多个算力中心，像一座电厂服务电网。

投资逻辑：

算力调度和虚拟电厂是产业链增量环节，技术门槛较高、利润较厚。

电网数字化厂商（提供调度软件/虚拟电厂平台）和一次设备商（提供专用电线/变压器）都在这一层。

下游：算力承载与价值变现 | “跑算力”和“卖服务”

用便宜的绿电跑AI大模型、刷视频推荐、抢红包后台，把算力卖给各行各业。

核心环节：

数据中心（IDC）：算力跑的“房子”，算力物理承载底座。

算力服务平台：把闲置算力租出去，比如帮AI公司训练大模型、给短视频平台做推荐算法等。

投资逻辑：

布局西部绿电富集区域的IDC，享受低电价+政策补贴，具备更好的经营优势；

能直供绿电、算力供应稳的一体化服务商，以及配齐发输电、储能、算力全链条的龙头公司，长期发展潜力更大。

总结

上游提供绿电（+绿证/碳权），中游修路+管家，下游便宜电跑算力、卖服务。

以前发电企业只卖电，现在卖“电+调度服务+算力+绿证”，一份资源，多份收入。这是产业链上最大的商业想象力。

资料来源：市场公开信息整理，图片由AI软件制作。

免责声明：

本资料仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。银河证券力求所涉信息资料准确可靠，但银河证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性作任何保证。银河证券亦不对因使用此资料的信息而引致的损失承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。