黄仁勋杀进PC

这两天，公募基金行业的一件大事被市场误读了。 

《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》自3月1日起正式施行后，自6月1日起首批调整落地。据统计，此次12家基金公司共有195只存量基金涉及调整，类型涵盖股票型、混合型、债券型、FOF和QDII。蓝鲸新闻记者多方采访了解到，根据指引，调整后的基准将更加匹配基金产品定位和实际持仓风格，而不是调了基准导致调仓。事实上，监管此前就曾多渠道宣导，首先设置一年过渡期，并在一年过渡期内要指导行业机构以“尽量调整基准而不调仓”原则，做好存量基金的业绩基准调整工作。 

再看市场。

今天A股指数整体偏弱。沪指报收4057.74点，跌0.27%；深成指收15340.36点，跌1.51%；创业板指收3950.94点，跌2.15%。两市合计成交约2.89万亿，缩量4400多亿。个股回暖，超3700股上涨。

板块方面，半导体尾盘跌近4%，AI硬件整体转弱，但AI应用端逆势走强。跷跷板效应很明显——硬件跌、应用涨。

煤炭板块大涨，电力先抑后扬翻红。白酒跌超3%，但食品和零售涨2%，消费板块胶着异动。

科技线消息不少。

美股软件服务指数上周大涨逾6%，Snowflake和Okta财报超预期，扭转市场对软件股的悲观预期。当前，华尔街开始重新审视软件行业，尤其是与人工智能深度绑定的企业。

黄仁勋这边也没闲着，发布了新AI模型Nemotron 3 Ultra。今天AI应用走强，跟这条线直接相关。 

在中国台湾台北国际电脑展的主题演讲中，老黄发布了一款与微软共同打造的新处理器N1X。该处理器将被整合进一款新的RTX Spark超级芯片中，并于今年秋季随微软、戴尔、惠普、华硕、联想和微星的新一代Windows个人电脑首发亮相。

他说：“微软和英伟达将重新发明个人电脑。这是40年来第一条被彻底重新设计、彻底重新发明的个人电脑产品线。”

英伟达的初步计划包括搭载这款新芯片的30多款笔记本电脑和10款台式机。这款首发PC处理器由两类英伟达旗舰芯片融合而成，并配备128GB统一内存。它将英伟达Blackwell图形处理器，与一颗基于Arm架构、由联发科定制设计的新型N1X中央处理器相结合。

上周戴尔和联想已经大涨，今天叠加AI应用情绪再度走强。A股AIPC板块大涨。

功率半导体行业也在密集涨价。意法半导体6月28日起第二次上调部分产品价格，今年3月已经涨过一轮。英飞凌、德州仪器、安森美也相继发布提价通知。上游涨价传导到下游还需要时间，但半导体板块今天反而在跌，说明短期资金面和情绪面才是主导。 

海外方面，据CME"美联储观察"，6月维持利率不变概率99.3%，7月维持不变概率94%。基本没有悬念，短期别指望降息。

美国5月非农就业报告北京时间6月5日（周五）公布，到时候留意下数据变化。

港股那边相对积极，恒生科技收涨反包，比A股好看不少。本月，是科技硬件的中继调整，还是AI应用和硬件的轮转，抑或是科技和高股息的切换，需要再观察。因为容量线的转向需要时间。

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投资顾问：黄信东  投顾编号：A1040620110002