大爆发，指数涨超8%！

在质疑声中挣脱束缚，今天科技全力反攻。

科创50高开高走，大涨8.41%。国产芯片全面爆发。

昨天的国家科学技术奖励大会讲话是今日行情的政策锚：加快推进高水平科技自立自强。

“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。必须抓住历史机遇，迎接时代挑战，加快推进高水平科技自立自强，向着到2035年建成科技强国的目标坚定迈进，扎扎实实以科技创新支撑和引领中国式现代化。

另外高盛分析师Louis Mille评论：“中国AI行业已正式进入我们的视野之中。” 其原因在于“大规模国家支持、激增的全球需求以及结构性资本轮动的空前结合，使得中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一。

国产科技线，自昨天浪潮信息高封单一字板打出辨识度后，今天买盘扩容，半导体板块扩散大涨。

6月30日曾提过，11连阳的半导体和年初连阳的商业航天板块，连阳后或经历分歧区，之后走多头反扑阶段，今天半导体单边走强，正是卖压短期枯竭后的修复，从昨天国产线先行，到今天全面开花。目前看，前两天提示的，确实是值博节点。

需要注意，商业航天靠想象空间走强，趋势高度有限，科技股有业绩支撑和强景气共振，趋势高度或更大。短期科技仍是中继博弈区，可以把握修复溢价，但上行空间要收敛评估。

科技方向讲两个。

一、国产替代：设备/材料/大基金三期

据机构测算，2025 中国本土设备商 WFE（晶圆制造设备）份额 16% → 21%，预计2028 年升至 43%，国产前十大设备公司2024-2028 复合增速 35%。

SEMI预计2027 全球设备市场 1560 亿美元，中国占四成。

另外大基金三期3440 亿，约 70% 投设备+材料，其中材料第一次和设备并列，前两期材料是配角。

对应的，AI 算力链、半导体设备+ 材料、先进封装+ Chiplet等持续受益。

盘面上华虹宏力，中芯国际新高，沐曦股份，摩尔线程，寒武纪等大涨，科技未来走向，或弃小从大。

二、800V HVDC：字节AI Rack 3.0 催化

消息面上，今日OCP 开放计算中国峰会上，字节跳动正式发布新一代兆瓦级算力系统 AI Rack 3.0，首次公开确认机柜搭载 800V HVDC 高压直流供电，并配套 100% 整机柜全液冷散热架构，为高密度 AI 算力集群打造标准化交付方案。

这套双柜集群整机柜单柜功率达500kW，双柜合计可容纳 576 颗 XPU 算力芯片，算力密度、集群带宽较上代实现翻倍提升；架构内置专用液冷 Busbar、进出液分集水 manifold，配套 36 台 1U 或 18 台 2U XPU 液冷节点，搭配 16 台高速交换机，搭建高带宽互联网络，单机柜标准化设计支持全球快速部署。

800V HVDC前期是英伟达主推，谷歌等跟进，国内稍晚上量。

据TrendForce预测，2026 Q3英伟达800V Power Rack 完成"量产就绪"，Vera Rubin 客户可选配、非标。到2027 H2 Rubin Ultra 单柜 600-660kW起，必须800V，Power Rack 同步放大。Rubin Ultra 大规模上量，800V 成高端 AI 机房标准配电，48V 低压退出。同时，台达 2026 Q4 向北美头部云厂小批量交付。

国内，阿里、腾讯、字节2026 H2 开启 800V 智算机房招标，而且东数西算新建枢纽优先选800V。

机构普遍认为，800V HVDC将在2027年前后进入放量期，其本质是AI算力驱动下的数据中心供电架构重构。在效率提升约5%、运维成本下降约70%的经济性驱动下，HVDC渗透率有望从20%快速提升至70%，对应全球AIDC新增电力容量下将形成百亿美元级年增量市场。

台达、光宝份额居前，国内中恒电气、麦格米特领衔。

最后说说CPI，PPI。

2026年6月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%。6月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨4.1%，环比下降0.3%。

CPI 受国际输入+季节性双重影响：国际金价汽油涨幅退潮，黄金饰品、汽油同比涨幅分别回落8.7 个和 4.9 个百分点（黄金同比28.1%、汽油 17.0%），合计对CPI 上拉比上月少 0.23 个百分点；应季果蔬上市，鲜菜-1.0%、鲜果 -2.0%，淡季出行，猪肉 -15.9%（降幅略收窄 0.2pct）。"

PPI 里"产业升级加快带动部分行业需求增加"这段，第一次把AI 相关价格单列。"AI 价格上行"首次官方背书。

按官方解读：国内经济内生增长动力持续增强，消费市场保持韧性，上游涨价沿产业链向下传导，叠加工业端产业升级正在形成新的价格支撑。

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投资顾问：黄信东  投顾编号：A1040620110002