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资讯 记者丨李益文
编辑丨叶映橙
8月4日，A股MLCC（多层片式陶瓷电容器）概念板块午后大幅反弹，截至收盘，板块整体涨幅达4.9%，几乎无一股下跌；东材科技、博杰股份涨停，博迁新材、三环集团、火炬电子等个股跟涨。
值得注意的是，MLCC概念早盘一度走低，其中风华高科盘初一度跌超7%，收盘拉升至4.56%，年内累计涨超230%。
消息面上，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%—30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉长，产能已无法充分满足客户的增量需求。
具体而言，三星电机自2026年8月1日起，将旗下全品类MLCC出货价统一上调30%，覆盖消费电子、工控、汽车及AI服务器所有产品线。此前，太阳诱电已于7月23日给客户发出MLCC价格调整的通知，自9月1日起对部分产品进行调价。村田制作所早在3月底便率先针对AI服务器与高阶车规MLCC上调15%至35%的价格。
事实上，由于AI算力需求爆发，供需失衡，2025年下半年至2026年2月，全球被动元器件（MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等）进入全品类、多轮次、跨区域涨价周期，价格涨幅普遍在5%至30%，高端品类的价格涨幅更高。2026年4月起，全球被动元器件迎来新一轮涨价，原厂优先保供AI、车规级大客户，渠道商价格出现“一天一价”。
龙头厂商最新财报从基本面层面印证了本轮景气的真实性。村田制作所2026财年第一季度实现营收5023亿日元，同比增长20.7%；实现营业利润985亿日元，同比增长59.8%，利润增幅显著高于营收增幅。核心电容器板块表现尤为亮眼，营收达2825亿日元，同比增长30%。公司订单动能持续增强，季度订单总额创历史新高。
三星电机2026年第二季度业绩同样强劲。公司实现销售收入34572亿韩元，同比增长24%，环比增长8%；实现营业利润4404亿韩元，同比增长107%，环比增长57%。其中元器件事业部营收16494亿韩元，同比增长29%。公司表示，AI数据中心服务器与车规MLCC需求是业绩增长的核心驱动力。
本轮MLCC涨价的核心驱动力在于AI算力需求的爆发式增长。高盛最新研报显示，AI服务器MLCC市场正以80%左右的年复合增速高速扩容。
多家券商对MLCC行业后市持积极看法。东吴证券认为，村田、三星电机最新财报印证了本轮由AI驱动的MLCC周期具备明确的景气能见度，高容MLCC在营收结构中的占比提升正有效放大龙头厂商的利润弹性。在当前AI MLCC需求景气稳步上行、行业供给端面临多重刚性约束的背景下，具备高容MLCC规模化量产能力且有望实现AI赛道切入的国内厂商，将在上行周期中充分受益于利润释放所带来的业绩弹性。
中国银河证券指出，受益于AI服务器和纯电动汽车需求高增长，高容MLCC需求高速增长、交期拉长。超高容MLCC非常紧缺，MLCC龙头小幅扩产备货超高容产品，但产能释放需要一年以上，超高容产品需求旺盛但供给受限的格局短期难以缓解。
野村东方国际证券数据显示，2026年6月日本MLCC出口金额同比增长31.5%至720亿日元，已连续10个月实现同比增长且同比增幅有所扩大。广发证券同样认为，受AI算力需求飙升及原材料涨价双重驱动，高端MLCC供需持续吃紧，行业已正式开启新一轮景气上行周期。
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SFC
出品丨21财经客户端 21世纪经济报道
编辑丨刘雪莹
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