股票代码：002653

股票简称：海思科

上市地点：深圳证券交易所

海思科医药集团股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票上市公告书

保荐人（主承销商）

中信证券股份有限公司

CITIC Securities Company Limited

二〇二六年八月

公司全体董事、高级管理人员声明

本公司全体董事、高级管理人员承诺本上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

全体董事签字：

王俊民

岳抄

岳琳

严庞科

许位伤

许兵伦

曹传德

海思科医药集团股份有限公司

司全体董事、高级管理人员声

本公司全体董事、高级管理人员承诺本上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

董事以外的高级管理人员签字：

王萌

段鹏

江端彬

瑞彬

海思科医药集团股份有限公司

2026年8月10日

特别提示

一、发行股票数量及价格

1、发行数量：20,974,510 股

2、发行价格：59.37 元/股

3、募集资金总额：人民币 1,245,256,658.70 元

4、募集资金净额：人民币 1,231,214,726.09 元

5、新增股份前总股本：1,119,917,970 股

6、新增股份后总股本：1,140,892,480 股

7、新增股份本次可流通数量：0股

二、新增股票上市安排

1、股票上市数量：20,974,510 股

2、股票上市时间：本次向特定对象发行新增股份预计于 2026 年 8 月 14 日在深圳证券交易所上市；新增股份上市日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制

三、发行对象限售期安排

本次向特定对象发行完成后，发行对象认购的本次发行的股票自新增股份上市首日起6个月内不得转让。

锁定期间，因公司发生送红股、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份，亦应遵守上述股份锁定安排。若前述限售期与届时法律、法规及规范性文件的规定或证券监管机构的最新监管要求不相符的，将根据相关规定或监管要求进行相应调整。

四、股权结构情况

本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生。

目 录

公司全体董事、高级管理人员声明 …… 1

特别提示 …… 3

目录 …… 5

释义 …… 7

第一节 公司基本情况 …… 8

第二节 本次新增股份发行情况 …… 9

一、发行股票类型和面值 …… 9

二、本次发行履行的相关程序 …… 9

三、发行时间 …… 14

四、发行方式 …… 14

五、发行数量 …… 14

六、发行价格 …… 14

七、募集资金情况 …… 15

八、募集资金到账及验资情况 …… 15

九、募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况 …… 15

十、新增股份登记托管情况 …… 16

十一、发行对象认购股份情况 …… 16

十二、保荐人合规性结论意见 …… 26

十三、发行人律师的合规性结论意见 …… 27

第三节 本次新增股份上市情况 …… 28

一、新增股份上市批准情况 …… 28

二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点 …… 28

三、新增股份的上市时间 …… 28

四、新增股份的限售安排 …… 28

第四节 本次股份变动情况及其影响 …… 29

一、本次发行前后前十名股东情况对比 …… 29

二、股本结构变动情况 …… 30

三、公司董事、高级管理人员发行前后持股变动情况 …… 30

第五节 财务会计信息分析 …… 32

一、报告期内主要财务数据 …… 32

二、管理层讨论与分析 …… 33

第六节 本次新增股份发行上市相关机构 …… 36

一、保荐人（主承销商） …… 36

二、发行人律师 …… 36

三、审计机构 …… 36

四、验资机构 …… 36

第七节 保荐人的上市推荐意见 …… 38

一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况 …… 38

二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见 …… 38

第八节 其他重要事项 …… 39

第九节 备查文件 …… 40

一、备查文件 …… 40

二、查询地点 …… 40

三、查询时间 …… 41

释 义

在本公告书中，除非另有说明，以下简称具有如下含义：

说明：除特别说明外，本公告书中所有数值均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

第一节 公司基本情况

第二节 本次新增股份发行情况

一、发行股票类型和面值

本次向特定对象发行的股票为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为1.00元，上市地点为深圳证券交易所。

二、本次发行履行的相关程序

（一）本次发行履行的决策程序

1、公司本次向特定对象发行股票方案及相关事项已经公司 2025 年 2 月 27日召开的第五届董事会第二十四次会议审议通过，2025 年 4 月 3 日召开的第五届董事会第二十五次会议审议通过，以及 2025年9月23日召开的第五届董事会第三十次会议审议通过。发行人董事会认为发行人具备向特定对象发行股票的条件，对本次向特定对象发行股票的种类和面值、发行方式和发行时间、发行对象和认购方式、定价基准日、发行价格及定价原则、发行数量、募集资金数额及用途、限售期、滚存利润安排、上市地点及本次发行股票决议的有效期等事项作出决议，并提请发行人召开股东会审议；

2、2025 年 5 月 6 日，发行人召开了 2024 年度股东大会，审议通过了公司2025 年度向特定对象发行 A 股股票的相关议案，并授权董事会办理本次向特定对象发行股票的相关事宜。2025 年 5 月 7 日，发行人公告了《2024 年度股东大会决议公告》。2026 年 5 月 6 日，发行人召开了 2025 年度股东会，审议通过了《关于延长公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票股东会决议有效期的议案》《关于提请公司股东会延长授权董事会全权办理本次向特定对象发行 A 股股票相关事宜有效期的议案》等相关议案。2026 年 5 月 7 日，发行人公告了《2025年年度股东会决议公告》；

3、2025年12月18日，深交所出具《关于海思科医药集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，认为发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求；

4、2026 年 1 月 14 日，中国证监会出具证监许可〔2026〕78 号《关于同意海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，同意发行人向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起 12 个月内有效。

（二）本次发行的实施程序

1、认购邀请文件的发送情况

上市公司及保荐人（主承销商）已向深交所报送《发行与承销方案》及《拟发送认购邀请书的投资者名单》等发行与承销方案相关附件，投资者名单包括截至 2026 年 6 月 30 日发行人前 20 名股东（剔除发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方，未剔除重复机构，共 18家）、46家证券投资基金管理公司、26家证券公司、20家保险机构、153家其他类型投资者，共计 263名特定对象。

上市公司和保荐人（主承销商）在报送上述名单后至本次发行申购报价前（2026年7月10日上午9:00 前），共收到7名新增投资者的认购意向，在审慎核查后将其加入到发送认购邀请书名单中，具体如下：

在北京市中伦律师事务所的见证下，发行人及保荐人（主承销商）于 2026年7月7日至2026年7月10 日（T日）9:00 前，向上述投资者发出了《认购邀请书》。

经核查，认购邀请文件的内容、发送范围及发送过程符合《注册管理办法》《实施细则》等有关法律、法规、规章制度的要求，符合发行人关于本次发行的股东会、董事会决议，也符合向深交所报送的发行方案文件的规定。同时，认购邀请文件真实、准确、完整地事先告知了投资者关于本次选择发行对象、确定认购价格、分配数量的具体规则和时间安排等情形。

本次发行不存在“发行人、保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通过直接或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购”，本次发行不存在“上市公司及其实际控制人、主要股东向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，以及通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿”的情形。

2、投资者申购报价情况

经北京市中伦律师事务所现场见证，在《认购邀请书》确定的申购时间 2026年7月10日9:00-12:00，发行人及保荐人（主承销商）共收到 28名认购对象递交的《申购报价单》等申购文件，除 1名投资者因其未在规定时间内缴纳保证金被认定为无效报价外，其他投资者均及时、足额缴纳保证金（证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者无需缴纳申报保证金），为有效申购。

投资者具体申购报价情况如下：

3、发行价格、发行对象及获得配售情况

发行人和保荐人（主承销商）根据《认购邀请书》确定的程序和规则，对有效《申购报价单》进行簿记建档，并确定本次发行的发行价格为 59.37元/股，发行股数为 20,974,510 股，募集资金总金额为 1,245,256,658.70 元。本次发行对象确定为 13 家，均为本次认购邀请文件发送的对象。

本次发行最终确定的发行对象、获配股数及获配金额具体情况如下：

三、发行时间

本次发行时间为：2026年 7 月10日（T日）

四、发行方式

本次发行采取向特定对象发行的方式进行。

五、发行数量

根据投资者认购情况，本次向特定对象发行的股票数量为 20,974,510股，募集资金总额为 1,245,256,658.70 元，符合上市公司董事会、股东大会决议的有关规定，满足《关于同意海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕78 号）的相关要求，未超过《发行与承销方案》中规定的拟发行股票数量上限（24,072,234 股），且发行股数超过《发行与承销方案》中规定的拟发行股票数量的70%。

六、发行价格

本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，即2026年7月8日，发行价格为不低于定价基准日前 20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）的80%，即 51.73 元/股。

北京市中伦律师事务所对申购报价全过程进行见证，上市公司和保荐人（主承销商）根据投资者申购报价情况，并严格按照《海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行股票认购邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）中确定的程序和规则，确定本次发行价格为59.37 元/股，与发行底价的比率为 114.77%。

本次发行价格的确定符合中国证监会、深圳证券交易所的相关规定，符合本次发行向深交所报送的《海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行股票发行与承销方案》（以下简称“《发行与承销方案》”）的规定。

七、募集资金情况

本次向特定对象发行的募集资金总额为 1,245,256,658.70 元，扣除与本次发行相关的发行费用（不含增值税）为 14,041,932.61 元，实际募集资金净额为1,231,214,726.09 元。本次发行募集资金总额未超过公司董事会及股东会审议通过并经中国证监会同意注册的募集资金总额，未超过本次发行方案中规定的募集资金上限 124,525.67 万元。

八、募集资金到账及验资情况

根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《海思科医药集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票资金到位的情况验资报告》（XYZH/2026CDAA3B0759），截至 2026 年 7 月 15 日，中信证券实际收到参与本次发行的特定对象在指定账户缴存金额共计人民币 1,245,256,658.70 元。

根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《海思科医药集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金验资报告》（XYZH/2026CDAA3B0751），截至 2026 年 7 月 16 日，本次募集资金总额为人民币 1,245,256,658.70 元，扣除发行费用（不含税）共计 14,041,932.61 元后，募集资金净额 1,231,214,726.09 元，其中新增股本人民币 20,974,510.00 元，新增资本公积人民币 1,210,240,216.09 元。

九、募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况

公司已设立募集资金专用账户，用于本次向特定对象发行股票募集资金的存

本次发行对象及其获配股数、金额的具体情况如下：

放、管理和使用，并已根据相关规定，与存放募集资金的商业银行、保荐人签署募集资金专户存储三方监管协议。

十、新增股份登记托管情况

根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年7月24日出具的《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行股票登记业务，相关股份登记到账后将正式列入公司的股东名册。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股。

十一、发行对象认购股份情况

（一）发行对象基本情况

1、诺德基金管理有限公司

2、财通基金管理有限公司

3、广发证券股份有限公司

4、易方达基金管理有限公司

5、富国基金管理有限公司

6、泰康资产管理有限责任公司

7、汇添富基金管理股份有限公司

8、国泰海通证券股份有限公司

9、黑龙江省创业投资有限公司

10、UBS AG

11、易米基金管理有限公司

12、郭伟松

13、青岛鹿秀投资管理有限公司-鹿秀长颈鹿 6号私募证券投资基金

青岛鹿秀投资管理有限公司系青岛鹿秀投资管理有限公司-鹿秀长颈鹿 6 号私募证券投资基金的基金管理人，其基本情况如下：

（二）发行对象与发行人的关联关系

本次发行的发行对象不包括发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上述机构及人员直接认购或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购的情形。发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东不存在向发行对象做出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，亦不存在直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿等方式损害公司利益的情形。

（三）最近一年重大交易情况及未来交易安排

本次发行对象与公司最近一年不存在重大交易情况，截至本上市公告书出具日，发行对象与公司不存在未来交易安排。对于未来可能发生的交易，公司将严格按照公司章程及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，并作充分的信息披露。

（四）关于认购对象资金来源的说明

本次认购的股份不存在信托持股、委托持股或其他任何代持的情形，认购对象申购资金来源符合有关法律法规及中国证监会的有关规定。发行对象承诺本次发行的申购对象中不存在发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上述机构及人员通过直接或间接的方式参与本次发行的情形，不存在上市公司及其主要股东直接或通过其利益相关方向认购对象提供财务资助或补偿的情形。上述认购资金来源的信息真实、准确、完整，发行对象具备履行本次认购义务的能力，认购资金来源合法合规。

综上所述，上述认购资金来源的信息真实、准确、完整，上述认购资金来源的安排能够有效维护公司及中小股东合法权益，符合中国证监会《监管规则适用

指引——发行类第6号》等相关规定。

（五）关于发行对象履行私募投资基金备案的核查

保荐人（主承销商）及发行人律师对本次发行获配的发行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理条例》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案办法》等法律、法规、规范性文件及自律规则所规范的私募投资基金备案情况进行了核查，相关核查情况如下：

1、郭伟松为境内自然人，以其自有资金参与认购，无需办理相关登记备案手续。

2、广发证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、黑龙江省创业投资有限公司和UBS AG 均以自有资金参与本次认购，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等相关法律法规及规范性文件规定的需在中国证券投资基金业协会登记备案的范围内，无需办理私募投资基金或资产管理计划备案登记手续。

3、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、富国基金管理有限公司、汇添富基金管理股份有限公司和易米基金管理有限公司以其管理的资产管理计划、公募基金产品、养老金产品等参与本次发行认购，其参与本次发行认购的资产管理计划均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等规定在中国证券投资基金业协会进行了备案；其参与本次发行认购的公募基金产品、养老金产品不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等相关法律法规及规范性文件规定的需在中国证券投资基金业协会登记备案的范围内，无需办理私募投资基金或资产管理计划备案登记手续。

4、泰康资产管理有限责任公司以其管理的保险产品、养老金产品等参与本次认购，上述产品不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等相关法律法规及规范性文件规定的需在中国证券投资基金业协会登记备案的范围内，无需办理私募投资基金或资产管理计划备案登记手续。

5、青岛鹿秀投资管理有限公司-鹿秀长颈鹿6号私募证券投资基金属于《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等规范的私募投资基金，已在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案手续，其基金管理人已履行私募基金管理人登记手续。

综上，本次发行全部获配对象中涉及需要登记备案的产品均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理条例》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律、法规、规范性文件及自律规则的要求完成登记备案。

（六）关于认购对象适当性的说明

根据中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》和中国证券业协会《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及保荐人（主承销商）投资者适当性管理相关制度要求，保荐人（主承销商）须开展投资者适当性管理工作。

按照《认购邀请书》中约定的投资者分类标准，投资者划分为专业投资者和普通投资者，其中专业投资者又划分为 A 类专业投资者、B 类专业投资者和 C类专业投资者；普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为最低风险等级、C1-保守型、C2-相对保守型、C3-稳健型、C4-相对积极型和 C5-积极型。本次海思科向特定对象发行股票风险等级界定为 R3级，专业投资者和普通投资者风险等级为C3 及以上的投资者均可参与认购。如果参与申购报价的普通投资者风险等级为C2 及以下，其风险承受能力等级与本产品风险等级不匹配，保荐人（主承销商）向投资者发送《产品或服务不适当警示确认书》，认定其为无效申购。

本次发行参与报价并最终获配的投资者均已按照相关法规和《认购邀请书》中的投资者适当性管理要求提交了相关材料，保荐人（主承销商）对本次发行的获配对象的投资者适当性核查结论为：

上述 13 家投资者均符合《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及保荐人（主承销商）投资者适当性管理相关制度要求。

十二、保荐人合规性结论意见

经核查，保荐人中信证券认为：

发行人本次向特定对象发行股票的发行定价过程符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》《承销管理办法》和《实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，符合已向深圳证券交易所报备的发行方案的要求，符合中国证监会出具的《关于同意海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕78 号）和发行人履行的内部决策程序的要求，本次发行的发行过程合法、有效。

发行人本次向特定对象发行股票对认购对象的选择公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，符合《注册管理办法》《承销管理办法》和《实施细则》等有关法律、法规的规定，符合发行人关于本次发行的董事会、股东会决议和已向深圳证券交易所报备的发行方案。

本次发行的发行对象不包括发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上述机构及人员通过直接或者间接形式参与本次发行认购的情形。发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东未向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，且未直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿。

发行人本次向特定对象发行股票在发行定价过程和发行对象选择等各个方面，符合发行人关于本次发行的董事会、股东会决议和发行方案的相关规定，充分体现了公平、公正原则，符合发行人及其全体股东的利益。

十三、发行人律师的合规性结论意见

发行人律师关于本次向特定对象发行过程和认购对象合规性的结论意见为：

截至法律意见书出具之日，发行人本次发行已取得必要的批准与授权；本次发行过程中涉及的《认购邀请书》《申购报价单》及《认购协议》内容合法、有效；本次发行过程中，认购邀请文件的发送、投资者申购报价、发行定价和配售、认购协议的签署、缴款及验资符合《注册管理办法》《发行与承销办法》《实施细则》的有关规定以及发行人董事会、股东会关于本次发行的相关决议，发行结果公平、公正；本次发行的认购对象均具备参与本次发行的主体资格，且未超过35 名，符合《注册管理办法》《发行与承销办法》《实施细则》的有关规定以及发行人董事会、股东会关于本次发行的相关决议。

第三节 本次新增股份上市情况

一、新增股份上市批准情况

根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年7月24日出具的《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行股票登记业务，相关股份登记到账后将正式列入公司的股东名册。

二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点

新增股份的证券简称：海思科

证券代码：002653

上市地点：深圳证券交易所。

三、新增股份的上市时间

新增股份的上市时间为2026 年8月14日。

四、新增股份的限售安排

本次向特定对象发行完成后，发行对象认购的本次发行的股票自新增股份上市首日起6个月内不得转让。

锁定期间，因公司发生送红股、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份，亦应遵守上述股份锁定安排。若前述限售期与届时法律、法规及规范性文件的规定或证券监管机构的最新监管要求不相符的，将根据相关规定或监管要求进行相应调整。

第四节 本次股份变动情况及其影响

一、本次发行前后前十名股东情况对比

（一）本次发行前公司前十名股东情况

截至 2025年12月31日，公司前十大股东持股情况如下：

注： 由于尾数四舍五入保留小数点后两位， 可能导致尾数之和与合计值有差异。

（二）本次发行后公司前十名股东情况

根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年7月23日出具的《合并普通账户和融资融券信用账户前 10名明细数据表》，本次向特定对象发行新增股份完成股份登记后，公司前十名股东及其持股情况如下：

二、股本结构变动情况

本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司将增加 20,974,510 股有限售条件流通股。原股东的持股比例将相应发生变化，但王俊民先生仍为公司控股股东、实际控制人。

本次向特定对象发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规则》规定的上市条件。

三、公司董事、高级管理人员发行前后持股变动情况

公司现任董事和高级管理人员均未参与本次发行。本次发行前后，公司董事

和高级管理人员持股数量没有发生变化，持股比例因总股本增加而被动稀释。

四、股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响

单位：元/股

注1：发行前的数据源自公司2024年年度财务报告、2025年年度财务报告；

注 2：发行后基本每股收益分别按照 2024 年度和2025 年度归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算，发行后每股净资产分别按照 2024 年12月 31 日和 2025 年 12 月31日归属于母公司股东权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算。

第五节 财务会计信息分析

一、报告期内主要财务数据

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2023年度、2024年度和2025年度的财务报告进行审计并出具了标准无保留意见的审计报告。公司报告期主要财务数据如下：

（一）资产负债表主要数据

单位：万元

（二）利润表主要数据

单位：万元

（三）现金流量表主要数据

单位：万元

（四）主要财务指标

注：上述财务指标的计算公式如下： 1、综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。

、加权平均净资产收益率 （ $\mathbf { - N P \div 2 + E i } \times \mathbf { M i } \div \mathbf { M 0 } - \mathbf { E j } \times \mathbf { M j } \div \mathbf { M 0 \pm E k } \times \mathbf { M k } \div \mathbf { M 0 } )$ 其中： 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润； 为归属于公司普通股股东的净利润； 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产； 为报告期月份数；为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数； 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

1、综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。

2、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期 初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数； Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期 期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减 变动下一月份起至报告期期末的月份数。

3、基本每股收益=P÷S

其中： 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数； 为报告期缩股数； 为报告期月份数； 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

4、稀释每股收益 $\mathbf { = P 1 / \hbar ( S 0 + S 1 + S i \times M i \div M 0 - S j \times M j \div M 0 - S k + }$ 认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

其中， 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

5、流动比率=流动资产/流动负债。

6、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。

7、资产负债率=总负债/总资产。

二、管理层讨论与分析

（一）资产负债整体状况分析

报告期各期末，公司资产总额分别为 665,288.61 万元、679,843.44 万元、701,050.70 万元，呈现逐年上升趋势。随着公司的发展和经营规模的扩大，公司资产总额有所增加。

报告期各期末，公司负债总额分别为 248,234.68 万元、259,619.00 万元、272,267.27 万元，随着生产经营规模的扩大，公司负债总额呈现逐年上升趋势。

（二）偿债能力分析

报告期各期末，公司流动比率分别为 1.76 倍、1.74 倍、1.81 倍，速动比率分别为 1.57 倍、1.57 倍、1.61 倍，资产负债率分别为 37.31%、38.19%和 38.84%，公司流动比率和速动比率整体呈上升趋势，偿债能力有所增强。

（三）盈利能力分析

报告期内，发行人营业收入稳步提升，分别为 335,507.01 万元、372,134.92万元和 438,778.60 万元；综合毛利率分别为 71.02%、71.46%和 71.16%，净利润分别为 29,556.28 万元、46,620.00 万元和 25,956.37 万元。公司综合毛利率水平基本保持稳定，净利润波动的主要原因系政府补助金额波动影响。

（四）现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 44,957.84 万元、44,204.57万元、78,600.45 万元。2025 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较前两年均有所增加，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-38,319.00 万元、-30,161.04万元、-15,597.94万元。2024 年，公司投资活动现金流入和流出均增长较快，主要系当期购买银行结构性存款频率增加所致。报告期内，公司投资活动现金呈净流出，主要因购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较多所致。

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为 32,806.65 万元、-25,067.60万元、-29,218.28万元。2023 年，公司筹资活动产生的现金流量净额较高，主要系取得银行借款及股权融资款。2024年和2025年，公司筹资活动产生的现金流量净额为负，主要系偿还债务支付的现金金额较高所致。

第六节 本次新增股份发行上市相关机构

一、保荐人（主承销商）

二、发行人律师

三、审计机构

四、验资机构

第七节 保荐人的上市推荐意见

一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况

公司与中信证券签署了《海思科医药集团股份有限公司（作为发行人）与中信证券股份有限公司（作为保荐人、主承销商）关于向特定对象发行人民币普通股（A股）并上市之承销及保荐协议》。

中信证券指定沈子权、邵才捷作为海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行 A 股股票项目的保荐代表人；负责本次发行上市工作及股票发行上市后的持续督导工作。

沈子权：现任中信证券投资银行管理委员会高级副总裁，保荐代表人。曾负责或参与了建发致新、长风药业、海创药业、科美诊断、共同药业、长沙银行等IPO项目以及大博医疗再融资、中国船舶重大资产重组等项目。

邵才捷：现任中信证券投资银行管理委员会总监，保荐代表人。曾主持或参与的项目有：联影医疗 IPO、科美诊断 IPO、澳华内镜 IPO、金域医学再融资、神州细胞再融资等。

二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见

保荐人中信证券认为：海思科本次向特定对象发行股票上市符合《公司法》、《证券法》、《注册办法》、《实施细则》等法律、法规及规范性文件的相关规定，发行人向特定对象发行的股票具备在深交所上市的条件。中信证券同意推荐海思科医药集团股份有限公司 2025年度向特定对象发行 A股股票上市交易，并承担相关保荐责任。

第八节 其他重要事项

自本次发行获得中国证监会同意注册之日至本上市公告书刊登前，未发生对公司有较大影响的其他重要事项。

本次发行新增股份上市时，发行人仍符合《注册办法》等相关法律、法规和规范性文件所规定的向特定对象发行股票的实质条件。

第九节 备查文件

一、备查文件

（一）中国证监会同意注册批复文件；

（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

（三）律师事务所出具的法律意见书和律师工作报告；

（四）保荐人、主承销商出具的关于本次向特定对象发行过程和认购对象合规性的报告；

（五）律师出具的关于本次向特定对象发行过程和认购对象合规性的法律意见书；

（六）会计师事务所出具的验资报告；

（七）深圳证券交易所要求的其他文件；

（八）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查询地点

（一）发行人：海思科医药集团股份有限公司

办公地址：四川省成都市温江区百利路 136号

电话：028-67250551

传真：028-67250553

（二）保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座

电话：010-60836857

传真：010-60836857

三、查询时间

股票交易日：上午 9:00\~11:30，下午 13:00\~17:00。

（以下无正文）

(本页无正文，为《海思科医药集团股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票上市公告书》之签章页）

海思科医药集团股份有限公司

(本页无正文，为《海思科医药集团股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票上市公告书》之盖章页）