今天炒什么：CXO 光模块 煤炭

板块一：CXO——CXO公司H1新签订单普遍高增超50%，行业重回高增长轨道预期强化

【核心观点】
国内CXO龙头公司密集披露的2026年中报显示，新签订单普遍实现超50%甚至翻倍增长，行业高景气度得到数据验证。市场已将新签订单视为领先于业绩兑现的最关键前瞻性指标，订单的爆发式增长被解读为后续季度收入和利润加速的强力保障，从而强化了板块重回高增长轨道的预期。

板块二：光模块——新易盛1.6T光模块Q2出货量明显增长，800G向1.6T增长接力已然启动

【核心观点】
新易盛披露半年报显示Q2业绩环比大增超50%，1.6T光模块出货量较Q1已实现明显增长，验证了公司作为全球首批交付厂商的技术迭代与量产能力。这一边际变化确认了800G向1.6T的增长接力已然启动，市场预期下半年1.6T将加速放量，从而锁定公司在AI算力驱动下新一轮产品周期中的高增长确定性。

板块三：煤炭——港口煤价开启二次跟涨，供需错配驱动煤炭板块进入主升浪窗口

【核心观点】
此前因铁路运费优惠而短暂横盘的港口动力煤价开启二次跟涨，其背后是坑口涨价已完全吞噬运费让利，成本支撑开始由产地向港口传导。这标志着在历史性供给收缩的背景下，市场焦点正从焦煤结构性强势转向动力煤的全面补涨，叠加即将到来的东北冬储补库预期，煤炭板块已进入供需错配驱动的主升浪窗口。

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