国信证券：2026年半年度报告

2026

国信证券股份有限公司 半年度报告

GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026

股票代码 Stock Code：002736

战略愿景 建设功能突出、专业卓越、数智领先、融通全球的一流现代投资银行

价值观念

创造价值 成就你我 服务社会

文化理念

合规自律 专业务实 诚信稳健 和谐担当

第一节 01 重要提示、目录和释义

重要提示

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人张纳沙、主管会计工作负责人邓舸、会计机构负责人周光增声明: 保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本报告经公司第五届董事会第五十四次会议（定期）审议通过。所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。未有董事、高级管理人员对本报告提出异议。

公司 2026 年半年度财务报告未经审计。

本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。

公司经营中面临的风险主要有市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等，公司建立了完善的内部控制体系、合规管理体系和风险控制指标动态监管体系，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”，并特别注意上述风险因素。

经公司第五届董事会第五十四次会议（定期）审议通过的利润分配预案为：以2026年6月30日总股本10,241,743,060股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），不进行送股或以公积金转增股本。

目录

01 | 第一节 重要提示、目录和释义 05 | 第二节 公司简介和主要财务指标 10 | 第三节 管理层讨论与分析 34 | 第四节 公司治理、环境和社会 39 | 第五节 重要事项 49 | 第六节 股份变动及股东情况 55 | 第七节 债券相关情况 68 | 第八节 财务报告 70 | 第九节 证券公司信息披露

释义

2026年半年度报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

第二节 02 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

报告期内，公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等无变化，具体可参见公司2025年年度报告。

2、信息披露及备置地点

报告期内，公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、公司半年度报告备置地无变化，具体可参见公司2025年年度报告。

3、其他有关资料

不适用。

四、主要会计数据和财务指标

公司因会计政策变更追溯调整以前年度会计数据。

（一）合并报表

单位：万元

（二）母公司

单位：万元

五、境内外会计准则下会计数据差异

不适用。公司未按照国际会计准则编制 2026 年半年度财务报告。

六、非经常性损益项目及金额

单位：万元

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明：

单位：万元

七、母公司净资本及有关风险控制指标

单位：万元

03 第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式

公司向零售、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产品的投资与交易业务，主要业务如下：

财富管理与机构业务，为零售和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨询、基金投资顾问、代销金融产品、融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。

投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问、新三板挂牌推荐等资本市场服务。

投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业务，私募股权投资及另类投资业务等。

资产管理业务,根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务,包括集合、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。

（二）报告期内公司所处行业的情况

证券行业的经营业绩受资本市场变化影响较大。今年以来，随着新“国九条”和“1+N”政策体系各项任务落地实施，中国资本市场发生了积极而深刻的变化，市场运行稳健活跃，市场结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升，经受了关税战、贸易战和中东冲突等重大风险考验。当前，全球金融资产正在经历深度再平衡、再配置，中国经济长期向好、科技和产业向新向优、宏观政策稳定有力，高质量发展内在基础持续筑牢，资本市场长期投资价值不断提升。2026年上半年，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨3.16%、19.82%、35.58%；全市场累计成交金额突破317.5万亿元，同比上升95.86%。多层次资本市场政策红利加速释放，交投活跃度屡创历史新高。

二、核心竞争力分析

公司自 1994 年成立以来，秉承 “敢闯敢试、敢为人先、埋头苦干” 的特区精神，依靠 “国企体制、市场化机制”，实现了从地方性单一经纪牌照公司向全国性大型综合类证券公司的跨越式发展。经过多年战略布局与业务深耕，公司已构建起覆盖内地及香港市场的全牌照证券业务资质体系，成为具有跨境服务能力和突出行业影响力的综合性金融服务商。目前，公司的核心竞争力主要包括：

（一）独特的区位优势

粤港澳大湾区是我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，在全国新发展格局中具有重要战略地位。深圳肩负着新时代经济特区、新征程中国特色社会主义先行示范区、粤港澳大湾区中心城市及核心引擎之一等多重国家级战略使命，全市综合改革试点纵深推进，高水平制度型开放稳步扩大。公司作为粤港澳大湾区唯一一家本地国资控股的大型上市证券公司，依托专业的综合金融服务体系与深厚的客户资源根基，全方位、深层次对接服务深圳各项重大战略落地实施，高效联动整合优质产业资源，充分把握各类政策红利与发展机遇，由此构筑起独特的区位竞争优势。

公司充分发挥区位优势，以粤港澳大湾区为战略支点，持续完善植根本土、辐射全国的综合金融服务体系，全力服务国家重大区域战略实施。截至2026年6月末，公司累计完成大湾区股权类保荐承销项目165家，承销金额1,325亿元；其中，IPO保荐项目93家，排名行业第一。公司深入推进“深圳市专精特新企业综合服务平台”“深圳市独角兽企业培育基地”等平台建设，全方位赋能深圳市科创企业孵化培育和优质企业做强做优做大；围绕“20+8”战略性新兴产业集群和未来产业培育壮大，锚定“科技-产业-金融”良性循环目标，打造全链条综合金融服务体系，覆盖保荐承销、债券发行、并购重组、股权激励、跨境投融资等多元场景，切实提升服务深圳“双区”建设的专业能力，在助力大湾区企业高质量发展方面当好“排头兵”。

（二）实力强劲的股东背景

公司主要股东均为实力强劲的央地两级国有企事业单位，合计持股比例近 80% ，构筑了支撑公司稳健发展的“资本基石”。公司持续深化与国有资本体系的战略联动，在服务国家战略与区域发展中展现独特价值。近年来，公司系统提升对央企、地方国企及重点产业集团的综合服务能力，与国资国企的协同成效明显。通过定制化金融解决方案与全链条服务生态，公司深化深圳市区两级政府服务，与全国重点城市建立战略合作网络，与多家国企、大型企业集团、金融机构建立了良好的业务合作关系。截至2026年6月末，公司累计服务深圳国企发行债券近300只，总承销金额超1,300亿元。

（三）突出的市场化能力及业务创新能力

公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，在经营中具备较强的前瞻性及市场敏感性，善于迅速把握市场机遇。公司是行业前八家创新试点证券公司之一，首创了“银证通”“金天利”等众多具有示范效应的业务模式，首批参与基准做市公司债ETF、科创债ETF做市。公司统筹推进传统优势业务转型与创新业务发展，坚持两手发力，助力资本市场充分发挥枢纽功能。

公司财富管理业务转型不断深化，核心业务指标稳居行业前列，差异化竞争壁垒持续夯实。秉承“以客户为中心”的理念，构建“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”“国信领先30”等财富管理系列品牌，形成了基于市场多层次需求的财富管理服务。面向机构和高净值客户，提供定制化综合金融服务，围绕机构客户理财核心需求，做强国信“企明星”“机构通”等产投研销一体化综合金融服务平台，串联起财富管理、资产管理、投资银行等服务链条，实现全价值链财富管理生态。投资银行业务坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，强化功能性定位，积极提升产业投行专业服务能力，服务优质企业拓宽融资渠道、打造综合金融服务生态，助力新质生产力和实体经济高质量发展。投资与交易业务坚持以大类资产配置为统领，积极把握市场机遇，动态优化资产结构，通过多资产、多策略协同提升组合的稳定性与抗波动能力，实现稳健投资收益。资产管理业务坚持以投研为核心，不断优化投研体系和产品创新能力，努力为客户提供良好的投资体验。公司坚持推进业务协同发展，着力强化区域协同、产业协同，形成“三投联动”赋能的产业协同模式，管理效能持续提升，综合金融服务能力不断增强。

公司不断强化业务创新能力，在科技金融、绿色金融、普惠金融等各领域实现多点突破，持续推动股权、债券融资创新，积极引导社会资本投向绿色转型、科技创新及乡村振兴等重点领域，扎实做好金融“五篇大文章”。2026年上半年，公司作为保荐机构和主承销商，成功助力专精特新“小巨人”企业觅睿科技登陆北交所；全程助力上海环境能源交易所全国首例碳排放配额行政管理服务信托有偿竞价交易，标志着国内碳信托创新机制成功落地实操；担任独立主承销商的全国首个“碳中和绿色+长三角一体化”私募公司债批文的“GC产融02”在上交所成功发行，债券发行利率创历史新低；助力福建省区县级国企首单5年期科创债翔安创投科创债上市发行，实现区域科创债券业务零的突破；人工智能技术研发及应用取得新的进展，金太阳大模型算法完成多层级合规备案，智能服务生态布局持续提速。

（四）领先的金融科技水平

公司紧扣高质量发展要求，系统编制数智金融与金融科技“十五五”规划，明确金融科技与数智化转型奋进蓝图，并在2026年全面推动落地实施。金融科技能力持续赋能公司各条线发展，数智化成果加速显现。多年来，公司各类信息系统持续保持安全稳定运行，得到了行业及客户的肯定。

科技能力激发数字金融“新动能”。以“人工智能+”和“数据要素×”为抓手，全方位打造数智新质生产力。夯实数智化技术底座，深化AI应用。加强新一代人工智能平台体系建设，算力规模实现翻倍扩容，紧跟前沿技术发展，持续引入国内领先大模型，推动Harness工程、多模态等新技术落地，迭代升级自研MossAI、AlHub等平台，持续增强慧芯智能体平台与代码助手能力，在技术迭代中保持领先优势；加速大模型AI高价值场景规模化落地，累计建成涵盖客户服务、员工展业、投研决策等领域的多层次智能应用矩阵；金太阳AI财富助手实现服务模式向AI化跃迁，构建多智能体协同的对客服务新范式；打造开放化AI Skills生态，将核心金融能力封装为标准服务，实现技术能力在多平台、跨场景的对外输出与复用；AI深度融入财富、投行、投资、研究、运营、合规风控等核心领域，全面推进业务与管理流程优化与效能跃升。推动数字化管理升级，强化智慧赋能。建设智能化员工赋能平台，以多类型智能体驱动投研内容生产与客户服务效率双提升，实现展业模式智慧化转型；打造投行智慧化管理体系，沉淀核心业务知识资产，融合多源数据实现尽调与画像智能生成，推动投行全链条管理由经验驱动向数据智能驱动升级。释放数据要素价值，驱动精细化经营决策，扩展全链路数据驾驶舱，深化智能画像与智能评价体系，实现展业全流程可视化与风险预警前移，显著提升投产管控效能。打造产品全生命周期数据穿透式管理体系，支撑多层级精细管控与目标动态跟踪，以数据要素的深度应用驱动业务增长与管理决策科学化。

数智融合赋能金融服务“新范式”。秉承“对外一个国信、对内一个客户”核心理念，持续优化“国信金太阳”“GTrade+”等数智化产品，数字化服务能力持续增强。面向财富客群，深化以“金太阳”APP为核心的数字化财富管理体系建设，拓展鸿蒙等全场景终端生态，构建智能化、多触点的一体化服务矩阵。面向机构客群，以GTrade+交易服务全面升级为牵引，持续丰富交易场景，构建集综合化、智能化、个性化于一体的交易能力矩阵。面向企业客群，依托“专精特新企业服务平台”“企明星上市公司服务平台”等数智化平台，打通企业全生命周期服务链，融合AI智慧赋能，深耕“科技金融”“绿色金融”大文章。价值投资领域，深化衍生品全链路风控一体化平台，落地权益做市策略及AI做市升级，构筑智能做市与实时预警新优势。研究服务领域，以鑫投研平台驱动研报、合规与流程的全链条管控，筑牢研究质量根基。风控合规领域，拓展多场景合规平台，夯实数字风控新基建，构筑智慧化合规防线。

智能运维构筑安全生产“新防线”。紧扣“安全运行、主动预防、精细运营、数智化转型”四大主线，信息系统安全稳定运行，运行关键指标继续向好。新一代核心交易系统客户迁移平稳有序推进，打造高性能、高可靠、高扩展的交易新基座。深化运行中心数智运营管理体系建设，发布运行指标白皮书，大力开展统一监控体系、变更管控机制智能化升级及性能容量全流程管理体系等专项重点工作，系统运行效能与风险防范能力显著增强，数智化运营管理水平迈上新台阶。积极探索AI赋能信息安全管理，着力构建AI风险防控体系，创新“人+AI”协同安全检测模式，强化AI Agent安全可控，进一步提升渗透测试效能，推动信息安全防线持续向“主动防御”前移，筑牢可信可控的安全底座。

（五）稳健经营的理念

公司自成立以来，始终秉持稳健经营理念，坚持依法合规运作。公司建立了科学、稳健的经营决策体系，重大事项决策均采用集体决策机制。公司成立了联合监督委员会、资产负债委员会、风险控制委员会、金融科技委员会等专业委员会，由董事长或经营管理层成员担任委员会主任，由业务部门负责人、合规风控等相关人员担任成员。公司针对各重要业务线设置了相应的业务管理委员会，如投资银行委员会、财富管理委员会等。公司坚持在风险可控前提下追求合理收益的风险管理理念，贯彻全面性、有效性、制衡性的基本原则。在长期的业务发展中，公司建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体系、防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系。公司建立多层次的内部控制机构，内控制度覆盖各项业务的日常运行，对违规行为实行严格问责。公司对流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等实施精准管理，在风险可测、可控和可承受的范围内稳健开展各项业务。公司把风险、合规管理制度建设及实施情况纳入大内控体系监督评价范畴，构建了纪检、合规、风控、法务、稽核等高效协同的联合监督机制，形成了稳健经营、守法合规的国信特色。

三、主营业务分析

（一）概述

2026年是“十五五”规划开局起步之年。上半年我国经济承压前行，顶住外部复杂环境与内部结构调整双重挑战，运行总体平稳，新动能持续培育壮大，国内生产总值59.28万亿元，同比增长 4.7% ，高技术制造业、战略性新兴产业成为增长核心支撑，为全年经济增长实现预期目标筑牢基本面根基。面对全球资本市场大幅波动、跨境风险传导加剧等超预期冲击，A股市场韧性持续增强，机构投资者占比稳步提升，价值投资、长期投资理念深入人心，市场回稳向上态势持续巩固。

面对复杂多变的市场环境与行业发展形势，公司始终坚持稳中求进工作总基调，纵深推进业务转型提质，持续筑牢合规风控底线，推动公司高质量发展取得积极成效。一是始终坚持和加强党的全面领导。充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”的领导作用，促进党建与经营深度融合。扎实开展树立和践行正确政绩观学习教育，凝聚全员干事合力，为各项业务稳健发展提供坚强政治保障。二是高质量编制公司“十五五”发展规划。锚定建设一流现代投资银行目标，紧扣国家战略导向与行业发展趋势，把功能性放在更加突出的位置，把服务国家战略、服务实体经济、服务资本市场高质量发展、服务粤港澳大湾区发展和深圳现代化建设贯穿经营发展全过程。持续贯彻国企改革要求，更加注重发展质量、结构优化、效率提升、合规风控和价值创造，推动公司高质量发展。三是扎实做好金融“五篇大文章”。发挥财富管理、投行、固收、金融科技专业优势，加快AI场景落地，畅通“科技—产业—金融”良性循环，助力绿色低碳转型，满足居民多元化资产配置与养老财富管理需求。四是聚力主业推进转型发展。财富管理加快线上化、机构化转型；深化投行、投资、投研“三投联动”，深耕专精特新、国资国企、上市公司客群；投资业务依托大类资产配置实现收益稳健；研究业务持续完善“三研三化”体系建设；国际业务深化境内外协同，拓展跨境空间；金融科技依托“慧芯”智能体平台，赋能业务数智化升级，快速满足用户及业务平台数智化升级的多样化需求。

下半年，中央政治局会议部署落实更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策，深化资本市场投融资综合改革，提升市场韧性与信心。中国证监会围绕防风险、强监管、促高质量发展主线，推动科技创新与产业创新深度融合，为资本市场平稳健康运行筑牢坚实基础。公司将认真落实党中央决策部署和省市工作要求，牢牢把握金融工作的政治性、人民性，切实履行直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的职责使命，持续提升服务实体经济高质量发展质效。全力以赴完成全年经营管理目标任务，奋力实现“十五五”良好开局，以稳健经营业绩回馈广大投资者。

（二）主要财务数据同比变动情况

单位：万元

报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。

（三）营业总收入构成

单位：万元

（1）手续费及佣金净收入65.87亿元，同比增加22.41亿元和 51.57% ，主要是经纪业务手续费净收入增加；

（2）利息净收入11.83亿元，同比增加5.41亿元和 84.19% ，主要是融资融券规模及客户资金存款规模增加；

（3）其他收益0.36亿元，同比增加0.19亿元和 111.13% ，主要是代扣代缴税费手续费返还增加；

（4）汇兑收益 -0.11 亿元，同比减少 0.15 亿元，主要是汇率变动；

（5）资产处置收益0.003亿元，同比减少0.006亿元和 65.17% ，主要是资产处置产生的收益减少。

1. 主营业务分业务情况

单位：万元

单位：万元

（1）财富管理与机构业务

公司财富管理与机构业务主要包括：为零售和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨询、基金投资顾问、代销金融产品、融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。报告期内，财富管理与机构业务实现营业收入76.92亿元，同比上升47.50%。

① 证券类零售业务

市场环境

2026 年上半年，居民资产配置向权益类金融资产转移的趋势更加明确，国内市场累计新开户 2,016 万户，同比增长 60%；A 股市场股基日均成交额为 3.25 万亿元，同比增长 98.5%。市场资金围绕产业升级、科技自立自强和经济转型主线加快配置，资本市场功能建设进一步完善，服务新质生产力和经济高质量发展的能力持续提升。

经营举措及业绩

报告期内，公司紧扣金融服务经济高质量发展主线，切实践行金融为民理念，以专业的服务、丰富的产品体系、智能化系统平台不断满足居民多元化、个性化的财富管理需求。一是持续完善财富管理产品与工具体系，以客户需求为中心，构建覆盖全客群、全生命周期的财富管理服务矩阵，打造了“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”“国信领先30”等财富管理系列品牌，推动财富管理向“客户资产保值增值导向”深度转变，不断夯实买方投顾服务根基。公司经纪业务客户数超2,400万，较上年末增长5.5%；公私募产品保有规模双双创下历史新高，其中私募产品保有同比增长接近50%。二是加快AI技术规模化商用与业务创新发展，深化智能工具在财富服务场景的应用，持续丰富智能化服务供给，优化服务链路，精准匹配客户需求，全方位实现服务效能提质升级。2026年6月末，金太阳手机证券用户总数超过4,100万，较上年末增长12%，微信公众号用户数达309万。三是持续传递价值投资和长期投资理念，公司上半年开展“国信财富中国行”线下活动超400场，覆盖全国24个省、自治区及57个城市，深化投资者对资本市场的认知，有力提振市场投资信心。四是锚定养老金融发展战略目标，聚焦客户精细化服务、常态化养老投资者教育、多场景养老金融业务拓展三大核心抓手精准攻坚，养老金融业务规模与服务质效稳步提升。

②证券类机构业务

市场环境

2026 年上半年，资本市场深化改革持续推进，中长期资金入市效应进一步显现，机构化进程加速深化。监管机构持续收紧程序化、场外衍生品、短线交易等监管，开展非法跨境业务专项整治，全链条穿透式问责常态化。券商加速从传统通道服务向综合金融服务转型，全面强化合规风控与交易体系建设，深化客户分层服务与内部协同，以专业化的综合服务能力适配机构客户日益多元化的需求。

经营举措及业绩

报告期内，公司机构业务持续强化综合金融服务能力，着力构筑差异化竞争壁垒。一是深耕服务实体经济，持续拓宽机构业务覆盖面。聚焦企业市值管理需求，持续丰富“国信企明星”平台功能，扩大服务半径，依托特殊方式委托交易、股权激励管理、股份回购管理、合规交易管控等多元服务，同步触达企业高管、股东等高净值客群，提供财富管理、家族信托等一站式服务。二是打通机构客户圈层，构筑一体化综合金融服务平台。依托“私募菁英荟”“企业群英荟”“同业雄英荟”三大活动品牌，构建资源共享、专业对接、协同共赢的机构客户综合服务生态；全面提速“机构通”平台建设，为各类机构客户提供全链条财富管理服务。三是强化客户需求响应能力，针对银行理财子、保险公司等持牌金融机构，搭建快速稳定的交易系统，以多品种、全牌照核心优势持续深化交易服务。四是围绕金融“五篇大文章”做好境外长期资本服务，依托“一带一路”、粤港澳大湾区政策机遇深化内外协同，助力国际资本“引进来”，持续提升跨境综合金融服务能力。2026年上半年，公司机构客户股基交易量同比增长约 120% ，增长动能强劲。

③ 研究业务

公司研究业务全力构建“三研三化”研究体系，以“投研、产研、政研”为架构，以“链条化、立体化、国际化”为范式，通过深度服务机构客户，塑强业务特色与服务质效，持续厚植研究业务核心竞争力。2026年上半年，公司紧扣国家战略和产业前沿，系统构建产业链研究体系，形成系列深度研究成果；强化投研成果向多元化、场景化服务转化，以深度投研产出为基础，结合市场热点与客户差异化需求，构建“研究驱动、销售协同、业务联动”的立体化服务体系。同时，充分发挥经济研究所智库职能，对内强化跨业务条线协同赋能，对外为政府部门提供决策参考，逐步搭建全价值链服务生态。

④ 资本中介业务

市场环境

2026 年上半年，随着市场交投活跃度稳步提升，投资者融资需求持续释放，全市场两融余额历史性突破 3 万亿元，整体呈现显著的结构性分化特征。

经营举措及业绩

报告期内，公司持续提升零售客户服务优势，深耕私募产品、高净值、超高净值核心客群，在营销服务、市场化定价、投研专业支持、金融科技等多方面发力，持续打造差异化竞争优势，全面提升客户服务体验。2026年6月末，公司融资融券余额达1,086.36亿元，较上年末增长 15.62% 。上半年，公司融资业务利息收入稳居行业前十；累计为189家上市公司超2.25万名客户提供行权融资服务，业务规模与服务能力持续保持行业领先。同时，公司坚守合规风控底线，通过严格筛选优质项目，稳妥审慎拓展股票质押业务，连续5年实现新增项目零风险。

⑤ 期货业务

市场环境

2026 年上半年，在全球市场波动加大、实体企业避险需求上升、品种体系不断完善、机构资金持续入场等多重因素背景下，国内期货市场多项规模指标突破历史峰值，累计成交量、成交额分别同比增长 25.23%、42.08%，资金总量屡创新高，整体展现出较强的韧性和活力。

经营举措及业绩

报告期内，子公司国信期货扎实推进各项业务开展，净利润同比增长 84.60% ，经营业绩同比实现大幅跃升。国信期货通过“线上突破、线下增效”双轮驱动，日均客户权益规模同比增长 37.09% ；代理成交量及成交额分别同比增长 47.26% 、 57.03% ，增幅均优于市场，期货经纪业务核心底盘持续夯实。国信期货立足核心主业，坚守服务实体经济本源，持续深化产业服务能力。上半年，国信期货成功申请承做交易所“保险 + 期货”项目9个，以专业金融工具赋能乡村全面振兴；新增产业客户93家，对应成交金额超过200亿元，产业客户服务版图持续扩容，为全年高质量发展奠定坚实基础。

⑥ 资产托管业务

2026 年上半年，资产托管行业规模创历史新高，市场资源加速向头部机构集聚，服务费率持续下行。公司积极应对市场变化，加大力度拓新客、优存量、控风险，推动资产托管业务稳健发展。一是优化产品及客群结构，上半年新增产品数量同比增长 125%，新增产品规模同比增长 155%，私募基金托管存量数量排名行业第 8。二是多维推进同业合作，业务规模与渠道布局实现跨越式突破；持续深化与公司各业务条线、各分支机构的协同赋能，业务粘性不断提升。三是聚焦优化客户体验，打造专业化服务中台；常态化举办“鑫享汇”“鑫沙龙”“鑫课堂”特色品牌活动，持续输出专业价值，品牌影响力稳步提升。

(2) 投资银行

公司投资银行业务主要是向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板挂牌推荐等业务。报告期内，公司投资银行业务实现营业收入4.83亿元，同比上升29.51%。

① 股票承销保荐业务

市场环境

2026 年上半年，A 股共发行股票 183 家，市场募集资金共计 2,275.82 亿元；其中，IPO 市场共完成股票项目 71 家，同比增长 39%，募集资金 705.74 亿元，同比增长 89%。企业客户对投行服务的专业性、综合性、敏捷性提出了更高要求，行业竞争格局愈发激烈，更加考验投行的专业能力和资产配置效率。

经营举措及业绩

公司不断提升保荐承销服务能力，加大业务开拓力度，巩固夯实股权业务市场地位。报告期内，公司完成股票主承销项目5.33家，承销金额34.72亿元。完成6家IPO项目过会，市场排名第5；完成8家再融资项目过会，市场排名第6。新增受理11家IPO项目，市场排名第7；新增受理6家再融资项目，市场排名第6。公司进一步加强客户服务和优质项目开拓，积极为上市公司、专精特新企业、国资国企等重点客群提供股权融资、新三板挂牌、财务顾问等专业服务。成功助力专精特新“小巨人”企业觅睿科技登陆北交所，支持科创企业借助资本市场做大做强。下一步，公司将深化投资银行业务专业化转型，全力加强产业投行核心能力建设，全面提升综合金融服务质效，赋能培育新质生产力，更好地发挥服务实体经济功能。

报告期内，公司股票承销保荐业务的具体情况如下：

注：联合主承销家数及金额以1/N计算

② 债券承销业务

市场环境

2026 年上半年，信用债市场累计发行 10.41 万亿元，同比增长 3%，整体维持温和扩张态势。在债市“科技板”稳步扩容及城投产业化转型监管日趋明确的共同作用下，市场结构性分化持续深化，正加快步入“产融协同共进、城投重塑定位”的新周期。

经营举措及业绩

公司紧扣主责主业，以金融“五篇大文章”为引领，深度聚焦深圳“20+8”产业集群，将债券融资创新工作常态化，积极引导社会资本投向绿色转型、科技创新及普惠金融等重点领域，加快培育新质生产力。一是主动顺应监管导向、客户需求与市场竞争的三重变革，持续深化“品种+区域”业务布局，积极打造产业债驱动的债券型业务模式；二是立足广东统筹布局，推进深圳本土深耕、粤地全域拓面，打造服务各级国资国企的功能型债券业务；三是深度联动债券产品与实体产业创新，精准赋能新质生产力培育、支撑经济高质量发展，有效构建创新型债券业务体系，全力打响国信创新品牌。2026年上半年，公司共发行绿色债券7只，债券实际承销规模约17.5亿元，持续以金融专业力量助推企业绿色转型。

报告期内，公司完成债券发行372只，主承销金额1,331.50亿元，具体如下：

注：1、数据来源：Wind、公司统计；

2、其他债券包括地方政府债、资产支持证券（ABS）、可交换债及其他债券。

③ 并购重组业务

2026 年上半年，中国并购市场共披露 3,602 起并购事件（含跨境并购），同比上升 0.14%；交易规模约 10,925 亿元，同比上升约 36.69%。公司持续加强撮合能力建设，积极提升项目储备水平，报告期内完成优必选收购锋龙股份控制权等 4 单并购项目，努力打造资本市场服务现代化产业体系建设典型案例。

④ 北交所与新三板业务

报告期内，公司积极开拓北交所及新三板业务，持续为创新型中小企业提供全链条资本市场服务。截至2026年6月末，公司累计保荐4家企业登陆北交所，首发募集资金22.09亿元，存量持续督导新三板项目共81家。公司将紧抓北交所及新三板市场高质量建设机遇，稳步扩充优质项目储备，持续提高执业质量，着力提升北交所及新三板业务规模和市场地位。

⑤ 境外业务

2026 年上半年，香港 IPO 新股融资活动较 2025 年同期显著增加，其中科技行业及 A+H 股上市占比大幅上升。国信香港股本项目储备持续增长，境外债券业务稳步推进。报告期内，国信香港以整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、保荐人及财务顾问等角色协助 8 家 IPO 企业完成上市，完成 19 只境外债券发行。下一步，公司将加快推动国际业务垂直一体化建设，在服务对外开放新格局中，更好地发挥专业服务能力。

（3）投资与交易

公司的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业务，私募股权投资及另类投资业务等。报告期内，公司投资与交易业务共实现营业收入42.17亿元，同比下降 22.59%

① 权益类投资业务

2026年上半年，国内外经济形势、政策环境、地缘政治环境更趋复杂，国内经济处于新旧动能转换的关键阶段。权益市场行情分化，以高技术产业为代表的新经济热度远超传统产业，传统消费板块、医药板块、汽车板块、红利板块等进入阶段性整理。公司坚持以基本面研究为基础，以风险限额为底线，有效把握市场结构性机会，在震荡环境中获取了较好收益，保障了业务开展的稳健性与可持续性。

② 固定收益类投资业务

2026 年上半年，债券市场利率中枢下移，收益率曲线总体呈现陡峭化，在流动性宽松、债券供给略有收缩的双重影响下，走出震荡偏强的慢牛格局。报告期内，公司调整持仓结构，丰富投资策略，拓宽配置来源，在严控总体风险的前提下向低拥挤度赛道挖掘超额收益，多措并举实现稳健投资回报。

③ 衍生类产品投资业务

2026 年上半年，公司场外衍生品业务坚持 “稳中求进”，在严控风险敞口的前提下实现交易规模稳健增长，持续优化场外期权、收益互换业务收入。紧扣金融 “五篇大文章” 战略导向，挖掘衍生品在科技金融、绿色金融等领域的普惠性与避险属性，精准对接中长期资金配置需求。依托金融科技赋能，迭代升级一体化平台，强化全生命周期风控能力，有效增厚投资者长期收益，夯实业务高质量发展根基。

④ 另类投资业务

2026 年上半年，国内股权投资市场延续 “回暖” 趋势，信息技术、半导体等硬科技领域依然是市场关注焦点。子公司国信资本始终坚守服务实体经济初心，积极响应金融 “五篇大文章” 政策要求，聚焦符合国家政策导向的硬科技产业链上下游，持续加大具有 “硬、卡、替” 特征企业投资力度。国信资本坚持以研究为驱动，加快 “耐心资本” 转型步伐，报告期内新增投资项目 7 个，主要投向新一代信息技术、半导体等硬科技产业，全力支持国家重点产业、未来产业与新质生产力发展。

(4) 资产管理

公司资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。报告期内，公司资产管理业务实现收入2.51亿元，同比下降25.69%。

① 券商资产管理业务

市场环境

2026 年上半年，资本市场呈现 “大类资产分化，市场波动加大，结构性行情突出” 等特征。债券方面，收益率震荡下行，信用利差维持低位；权益方面，呈现结构性行情，以 AI 为代表的科技板块持续上涨；资产支持证券（ABS）方面，存续规模和新发产品数量稳步增长。资本市场的波动分化，给资管行业带来了新的机遇和挑战。

经营举措及业绩

报告期内，子公司国信资管紧密围绕高质量发展要求积极推动相关工作：一是积极把握市场波段投资机会，固收、权益等业务保持稳健运营；二是顺应资管行业发展趋势细化产品系统，推动“固收+”、FOF等业务有序发展；三是多措并举拓展市场渠道，进一步提升客户触达效率和服务水平；四是充分发挥资产支持证券（ABS）等业务专业能力，落地多只聚焦清洁能源、乡村振兴、科技创新等领域的特色产品，持续深化对国家重大发展战略的金融赋能。子公司万和证券充分把握海南自贸港跨境资管试点机遇，立足协同赋能、渠道深耕、客户储备等重点方向，全力提升跨境资管业务发展质效。

截至报告期末，公司的集合、单一、专项等资产管理业务净值规模为1,377.12亿元，同比增长 11.11% ，具体如下：

单位：亿元

② 私募股权基金管理业务

上半年，国内私募股权市场整体延续结构性修复态势。报告期内，子公司国信弘盛持续拓展核心区域产业基金布局，完成“爱博弘盛基金”创设备案，新增基金规模5亿元，重点投向高端医疗器械、前沿生物材料、创新药等科创领域。国信弘盛完成PE投资总额3.7亿元，涉及PE项目13个，聚焦生物医药、先进制造、半导体、新能源等领域进行产业链布局，其中新增投资A轮及更早期项目占比达 50% ，投早投小、投长期、投硬科技力度不断加大；被投企业IPO梯队持续扩容，10余家优质标的进入上市筹备冲刺期。

(5) 其他业务

公司主要通过鹏华基金开展公募基金管理业务，截至2026年6月末，公司持有鹏华基金 50% 股权。鹏华基金锚定高质量发展目标，践行长期、价值、责任投资理念，牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，积极服务实体经济与国家战略。2026年以来，鹏华基金稳步落实公募基金改革各项举措，强化与投资者的利益绑定，不断推进“平台式、一体化、多策略”的投研体系建设，大力发展权益类、指数类基金产品，积极探索和推动AI在各业务条线的应用。截至2026年6月末，鹏华基金资产管理规模15,047亿元（不含子公司），其中公募管理规模11,693亿元，较年初增长 11.34% ，资产管理规模稳居行业第一梯队。

2. 主营业务分地区情况

（1）营业总收入地区分部情况

单位：万元

注：营业网点数量包括公司证券及期货营业网点。

(2) 营业利润地区分部情况

单位：万元

注：营业网点数量包括公司证券及期货营业网点。

四、非主营业务分析

不适用。

五、资产及负债状况分析

（一）资产构成重大变动情况

单位：万元

公司 2026 年 6 月末总资产 6,054.92 亿元，较年初增加 287.20 亿元和 4.98%；剔除客户资金后的总资产 4,594.47 亿元，较年初增加 53.54 亿元和 1.18%，其中货币资金及结算备付金 197.75 亿元、融出资金 1,093.15 亿元、买入返售金融资产 50.61 亿元、金融投资 2,771.63 亿元，以上资产合计占总资产（扣除客户资金）的 89.52%，公司资产结构合理、具有较强的流动性。

公司 2026 年 6 月末负债总额 4,780.09 亿元，较年初增加 328.47 亿元和 7.38%；扣除代理买卖证券款后，公司负债 3,319.64 亿元，其中：公司债 1,189.20 亿元、收益凭证 225.27 亿元、短期融资券 252.17 亿元，其余均为正常的经营性短期负债。公司 2026 年 6 月底资产负债率 78.95%，剔除代理买卖证券款后资产负债率 72.25%。

（二）以公允价值计量的资产和负债

单位：万元

注：因证券自营业务为证券公司的主营业务，交易频繁，因此，以本期成本变动来反映公司购买、出售金融资产变动的情况。报告期内，公司主要资产计量属性未发生重大变化。

（三）截至报告期末的资产权利受限情况

详见公司2026年半年度财务报表附注“六、合并财务报表项目注释”的“22.所有权或使用权受到限制的资产”。

六、投资状况分析

（一）对外股权投资总体情况

单位：万元

（二）报告期内获取的重大的股权投资情况

不适用。

（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

不适用。

2. 衍生品投资情况

不适用。

（五）募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金使用情况。

七、重大资产和股权出售

（一）出售重大资产情况

报告期内，公司未出售重大资产。

（二）出售重大股权情况

报告期内，公司未出售重大股权。

八、主要控股参股公司分析

单位：万元

1. 报告期内取得和处置子公司的情况

报告期内，公司未新增或处置子公司。

2. 主要控股参股公司情况说明

根据中国证监会《关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资产注册、核准万和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》（证监许可〔2025〕1824号）的相关要求，公司已制定《国信证券收购万和证券整合方案》并报送中国证监会。目前，公司正依据中国证监会反馈意见对上述整合方案进一步修订完善。

九、公司控制的结构化主体情况

公司合并的结构化主体包括公司同时作为管理人及投资者的集合资产管理计划和公司作为唯一投资者的定向资产管理计划。公司通过综合评估公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使公司面临可变回报的影响是否重大，并据此判断公司是否为资产管理计划的主要责任人。

2026 年 6 月 30 日，纳入公司财务报表合并范围的结构化主体共 69 个，合并的结构化主体的总资产为人民币 3,550,459.80 万元。公司在上述合并结构化主体中的权益体现在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额为人民币 3,271,232.87 万元。

十、公司面临的风险和应对措施

（一）市场风险

市场风险是指因市场价格的变动而造成持仓损失的风险，市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临市场风险的业务包括但不限于：固定收益投资业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产减值的利率风险；股票自营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资持仓资产减值的股票价格风险；柜台市场业务面临因场外衍生品交易中协议标的价格、波动率等发生不利变动所带来的价格风险等。随着证券公司及其子公司业务的快速发展，其所承受的各类市场风险正在不断增大，而市场经济波动、投资范围受限、国际化推进以及金融衍生品市场的不完善等因素加剧了市场风险的形成。

公司使用多种方法和工具测量和分析可能面临的市场风险损失，不断规范和完善风险限额管理体系，根据各业务的特点不断丰富限额指标，使业务能在公司既定的风险偏好下保持良性发展。例如，对于固收类及其衍生品业务，除投资规模和风险价值（VaR）限额，还包括组合久期、基点价值等限额管理；对于权益类衍生品业务，设定希腊字母、集中度等限额并进行日常监控；对于极端情况下的可能损失，公司采取压力测试等方式进行评估。另外，公司将子公司风险限额体系纳入统一管理。

VaR 值是指在一定置信区间下，因市场价格变动，相应证券组合在未来一定时间内可能产生的最大损失金额。VaR 模型考虑了利率风险、汇率风险、权益价格风险和商品价格风险等主要风险类型对公司投资组合的影响，并考虑了组合间的分散化效应。压力测试是对公司持仓面临极端冲击下的可能损失状况进行评估的一种方法，日常用于测量和管控尾部风险。

（二）信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致公司遭受损失的风险。公司的信用风险主要来自以下业务或资产：

1. 具有债权性质的债券等投资交易业务；

2. 融资融券、约定购回和股票质押式回购等资本中介业务；

3. 场外衍生品业务；

4. 存放银行的活期存款及定期存款、结算备付金和存出保证金；

5. 其他可能产生信用风险的业务或活动。

针对上述业务风险，公司已建立覆盖风险识别、评估、计量、监控、报告和处置的全流程管理机制，并制定相关管理制度。公司信用风险的主要管理措施包括：尽职调查、内部评级、准入控制、授信管理、舆情监控、信用风险计量、限额管理、风险缓释以及风险管理信息系统建设等。

债券投资交易业务的信用风险主要源于发行人未能按约定偿付本息。公司通过建立内部评级体系评估发行人信用风险、明确投资准入标准、核定主体授信额度、监控风险限额、持续监测发行人资信变化、制定并落实风险应对方案、明确违约处置流程等措施，实现对债券投资交易业务信用风险的全流程管理。

融资融券、股票质押式回购交易等资本中介业务的信用风险主要源于融资客户到期未能履约。公司通过风险限额管理、担保证券管理、尽职调查、信用评估、监控预警、违约处置、压力测试等方式，建立了覆盖事前、事中、事后全流程的风险管理体系，并适时进行逆周期调节管理。

衍生品交易业务的信用风险主要源于交易对手于约定日期未履行支付义务。对此，公司采取的风险管理措施包括：对交易对手进行评级，设置准入标准，开展授信管理；利用担保品管理、净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等措施进行风险缓释；明确违约事件、提前终止事件等。

公司持有的银行存款及存出保证金主要存放于具有良好信用评级的金融机构；结算备付金存放在结算公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

（三）操作风险

操作风险是指不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件所造成损失的风险。公司操作风险管理遵循全程全员、协同管理、审慎应对及防范预见原则，建立符合公司战略规划和全面风险管理要求的操作风险管理体系，重点防控重大操作风险事件。

为有效防范操作风险，公司现已采取以下措施：一是严格遵守监管要求，落实公司操作风险管理办法及配套管理细则；二是开展操作风险与控制自我评估，识别、评估公司各业务和管理流程相关风险；三是运用关键风险指标开展日常监控，及时预警、处置风险，并加强业务风险检查；四是持续完善风险事件收集及报告机制，实行操作风险事项分级管理，及时制定并落实改进措施；五是积极开展风险管理文化宣导，以案例分析、现场培训等多种形式组织公司员工培训学习。

（四）流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。可能引发流动性风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来自其他风险因素的传导（如声誉风险）等。

公司流动性风险管理组织架构包括董事会、经理层、资金运营部、风险管理总部、各部门、分支机构及子公司等，公司董事会承担流动性风险管理的最终责任，资金运营部是公司流动性风险管理的负责部门，统筹公司资金来源与融资管理。

公司实施审慎且全面的资产负债管理和流动性风险管理，通过合理的资产配置、多元化的融资渠道、审慎的负债构成、适当的财务杠杆、充足的流动性储备、动态的指标及限额监控、前瞻的流动性管理等措施与机制，有效防范和化解流动性风险。公司持续完善资产负债约束和流动性风险管理长效机制，具体措施包括但不限于：（1）积极拓展维护融资渠道，保障公司融资来源的多元化和稳定程度，运用合适的债务融资工具，持续优化负债结构，保持合理的财务杠杆水平。（2）加强优质流动性资产和流动性储备的配置与监控，确保在压力情景下能够及时满足公司流动性需求。（3）持续完善流动性风险指标及限额，并动态监测与评估，确保流动性风险监管指标持续满足监管要求，并留有一定的弹性与余地。（4）持续优化现金流管理，动态计量未来不同时间段的现金流，提前做好应对安排，有效控制未来不同时间段的现金流缺口。（5）适时开展流动性风险压力测试和应急演练，确定风险点和脆弱环节，并制定应对措施。（6）持续推动信息系统升级优化，科技赋能公司流动性风险管理。

（五）声誉风险

声誉风险是指由公司经营行为或外部事件及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致公司股东、工作人员、投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响市场稳定和社会稳定的风险。

公司大力做好声誉风险管理。认真开展声誉风险事前评估，对可能出现的声誉风险和舆情事件，提前进行事前研判，着力做好风险防范应对。持续做好舆情监测，提前制定应对预案，对舆情事件快速响应、妥善处置。积极开展宣导培训，着力提升公司全员声誉风险防范意识。报告期内，公司声誉风险管理工作稳步开展，未发生重大声誉风险事件。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

（一）公司市值管理制度制定情况

公司根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》等规定，制订了《国信证券股份有限公司市值管理制度》，经公司于2025年4月18日召开的第五届董事会第四十次会议（定期）审议通过并实施。

（二）公司估值提升计划披露情况

无。

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

为践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，维护全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，并于2024年2月29日在深交所网站及指定媒体披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。2026年上半年，公司落实“质量回报双提升”行动方案相关情况详见公司于2026年8月26日在深交所网站（http://www.szse.cn）及指定媒体披露的《“质量回报双提升”行动方案2026年半年度实施进展评估报告》。

04 第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

报告期内，公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况

公司及主要子公司未纳入环境信息依法披露企业名单。

五、社会责任情况

作为上市证券公司，国信证券主动承担国有金融企业与上市公司的双重社会责任，秉承“合规自律、专业务实、诚信稳健、和谐担当”的文化理念和“创造价值、成就你我、服务社会”的价值观念，根据党中央国务院、广东省委省政府、深圳市委市政府和证券监管机构的部署和要求，秉持“专业协作，多点推进，平衡发展，构建和谐”的社会责任理念，在经济、社会、环境等各方面积极履行企业社会责任。

（一）巩固脱贫攻坚成果，助力推进乡村振兴

党的二十大报告指出：“必须坚持在发展中保障和改善民生，鼓励共同奋斗创造美好生活，不断实现人民对美好生活的向往。”公司积极响应党中央号召，把巩固拓展脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴作为崇高的政治责任。2026年上半年，公司立足行业特点，发挥行业优势，扎实推进助力乡村振兴工作有序开展。报告期内，公司共开展公益帮扶项目9项，支出合计452.74万元，其中，产业帮扶支出17.5万元，文化帮扶支出30万元，民生帮扶支出80万元，消费帮扶支出325.24万元。

1. 积极响应帮扶号召，巩固拓展结对帮扶成果

2026 年上半年，公司重点与新疆喀什市、广西百色市田阳区、贵州三都水族自治县、内蒙古兴和县等地区开展结对帮扶；同时响应深圳市委市政府号召，持续派出 2 名党员干部赴广东汕尾市海丰县大湖镇开展驻镇帮镇扶村工作，推进与深汕合作区赤石镇明热村党支部结对工作。2026 年上半年，公司组织前往新疆喀什市等地开展实地调研，积极协助各帮扶地区开展脱贫攻坚与乡村振兴衔接工作，结合各帮扶地区需求及公司实际，研究制定帮扶项目实施方案，推进实施更具实效性、延续性、成长性的帮扶项目。

2. 发挥资本市场中介机构职能，积极开展金融帮扶

2026年上半年，公司紧扣国家乡村全面振兴战略部署，立足资本市场服务定位，持续深化乡村振兴债券产品创新与全流程客户服务，推动“26皖投V1”“26蓝乡产投PPN001A（乡村振兴）”“26蓝乡产投PPN001B（乡村振兴）”“26湖北国贸PPN001（资产担保）”四只乡村振兴主题债券成功发行落地，发行规模18亿元，以专业化的固定收益服务为“三农”领域注入精准金融动能。其中“26湖北国贸PPN001（资产担保）”为全国首单地方国企乡村振兴资产担保债务融资工具，创新采用存量不动产打包增信模式发行8亿元，既盘活了国企沉睡资产，又定向为乡村产业配套、涉农产业链升级输送资金，打造了“资产盘活+乡村赋能”的创新融资样板。

公司还充分利用业务优势，以产业帮扶为主导，通过跟踪挖掘乡村振兴地区需求，促进当地绿色产业发展，借助资本市场支持相关企业推进当地产业升级和经济结构转型。2026年上半年，公司共完成清洁能源绿色碳中和乡村振兴资产支持专项计划项目3个，总金额达48.3亿元。

子公司国信期货充分利用期货行业风险管理专长，通过“保险+期货”项目分散农业生产者的价格风险，稳定基本收益，实现产业精准帮扶，累计在陕西、云南等省区开展12个“保险+期货”项目，探索创新金融工具支持乡村全面振兴。国信期货还积极开展金融知识培训，采用“线上+线下”方式在重庆、河南两地多个乡村振兴地区开展30余场金融知识培训，累计培训当地农户及专业技术人员超300人次。

3. 多元模式开展帮扶，有力保障社会民生

2026 年上半年，公司继续开展产业扶持、文化建设、民生助力、绿色生态、消费认购等方面的帮扶工作。

产业帮扶方面，公司向内蒙古兴和县捐赠产业帮扶资金共计17.5万元，进一步加大对当地畜牧养殖产业的精准帮扶力度，支持肉牛养殖场进行智慧化升级改造，加强养殖技术培训和日常服务，促进养殖产业可持续发展。

文化帮扶方面，公司投入 30 万元支持内蒙古兴和县村（社区）党组织书记、村（居）会主任专题培训及抓党建促乡村振兴示范培训班项目，积极协助当地党员干部提高政治素养，提升履职能力，为推动乡村振兴、基层治理等工作实施提供政治保障和能力支撑。

民生帮扶方面，公司投入80万元，用于汕尾市海丰县大湖镇森林消防及巡逻装备采购、高螺村广场改造提升项目，着力提升大湖镇应急防护水平，完善当地基础设施建设，积极为民生事业发展添砖加瓦，切实提升当地居民生活幸福感。

生态帮扶方面，公司深入推进落实“绿美植树”工作，结合公司经营发展实际，积极组织发动公司各级党组织开展义务植树、绿美公益宣传、生态志愿服务等活动，2026年上半年在广东、福建、广西、江苏等地开展植树活动，将绿色发展理念融入公司生产经营全过程，用心用情爱绿护绿植绿，积极助力生态文明建设。

消费帮扶方面，结合脱贫地区资源优势及员工需求，公司通过从脱贫地区采购特色农产品积极助力脱贫地区特色产业发展，共计采购脱贫地区特色产品325.24万元，以消费帮扶方式，积极助力14省18地的特色产品销售。

（二）2026年上半年国信证券公益帮扶情况表

单位：万元

（三）下一步工作安排

作为资本市场的建设者和国民经济发展的参与者、推动者，公司将继续认真落实党的二十大和二十届历次全会精神，牢记“国之大者”，继续按照“精准帮扶”与“多元帮扶”双渠道、共提升的思路开展公益帮扶工作，立足行业专长，聚焦七大帮扶领域，兼顾公益捐助，倡导员工参与，持续深耕具有国信特色的“7+1+1”公益模式，探索形成可持续公益生态系统，不断增强帮扶地区自我发展能力，助力实现农业农村现代化和共同富裕，积极服务经济社会高质量发展，在新的征程上更好地履行社会责任。

第五节 05 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

报告期内，公司不存在实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

报告期内，不存在控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金的情形。

三、违规对外担保情况

报告期内，公司不存在违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

报告期内，经公司2025年度股东会审议通过，公司续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司2026年度财务报表审计机构及2026年度内部控制审计机构。

公司 2026 年半年度财务报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

不适用。

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

不适用。

七、破产重整相关事项

报告期内，公司未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

报告期内，公司未发生涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值 10% 以上且绝对金额超过1,000万元的重大诉讼、仲裁事项。公司过去十二个月内发生的诉讼、仲裁事项累计涉案金额未超过最近一期经审计净资产绝对值 10% 。

报告期内，公司新增（涉案金额超过人民币1亿元）或前期已披露且有新进展的与公司经营业务相关的诉讼、仲裁事项，具体如下：

1. 华泽钴镍投资者与华泽钴镍及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2018年10月起，成都华泽钴镍材料股份有限公司（以下简称“华泽钴镍”）部分投资者分别向成都市中级人民法院（以下简称“成都中院”）对华泽钴镍及其董事等相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。成都中院于2019年8月1日起一审开庭审理，公司于2020年1月起收到部分案件一审判决后提起上诉。四川省高级人民法院（以下简称“四川高院”）于2020年7月7日对3起示范案件二审开庭审理，公司于2021年4月收到四川高院对3起示范案件的二审判决，二审对揭露日等相关认定作出改判，其中，1起案件判决公司等对华泽钴镍赔付义务0.33万元承担连带赔偿责任，2起案件判决驳回原告诉讼请求。2021年12月27日，公司收到最高人民法院驳回3名原告再审申请的裁定。依照终审判决的标准，成都中院、四川高院陆续作出1,742起生效判决，判令华泽钴镍相关人员、公司等中介机构对华泽钴镍赔付义务合计12,911.10万元及相关诉讼费承担连带赔偿责任；公司另收到部分案件撤诉裁定。公司已基本履行完毕生效裁判文书确定的赔付义务。目前还有1起案件（标的额2,000万元），尚未作出生效判决。该案一审判决驳回原告全部诉讼请求，现正在二审审理过程中。

2. 亿阳信通投资者与亿阳信通及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2022年1月起，亿阳信通股份有限公司（以下简称“亿阳信通”）部分投资者分别向北京金融法院、哈尔滨市中级人民法院对亿阳信通及其相关公司和相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求亿阳信通赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求亿阳信通相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至本报告披露日，公司共收到案件186起，涉诉金额合计4,910.63万元。目前案件尚未一审开庭。

3. 柏堡龙投资者与柏堡龙及公司等证券虚假陈述责任纠纷案

2022年6月起，广东柏堡龙股份有限公司（以下简称“柏堡龙”）部分投资者分别向广州市中级人民法院对柏堡龙及其相关公司和相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求柏堡龙赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求柏堡龙相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至本报告披露日，公司共收到案件709起，涉诉金额合计28,037.24万元。2023年3月，广州中院对部分案件开庭审理。2023年4月起，公司收到广州中院对657起案件的一审判决，均认定公司不承担责任。公司另收到撤诉裁定52起。2023年11月，广东省高级人民法院对部分案件进行二审开庭审理。2024年7月起，公司陆续收到广东高院对615起案件的二审判决，维持原判。2025年6月起，公司收到最高人民法院5起案件的民事裁定书，均驳回对方的再审申请。2026年1月，广东省人民检察院对4起案件均决定不支持对方的监督申请。

4. 海口农商行与公司等证券虚假陈述责任纠纷案

刚泰集团有限公司（以下简称“刚泰集团”）公开发行2016年公司债券（第二期）。2019年1月，海口农村商业银行股份有限公司（以下简称“海口农商行”）向海南省高级人民法院提起诉讼，要求刚泰集团支付债券本金10,000万元及其利息、费用，并要求公司承担连带赔偿责任。2023年2月，公司收到海口市中级人民法院《民事裁定书》，准许原告撤回对公司的起诉。2024年6月，海口农商行向上海金融法院提起诉讼，要求公司等中介机构连带赔偿债券投资差额损失11,767.74万元及利息。2025年7月，原告撤回起诉。2025年10月，公司收到原告以海南农村商业银行股份有限公司海口支行为主体重新起诉的材料。案件于2026年5月开庭审理，目前尚未收到一审判决。

5. 公司与华泽钴镍等追偿权纠纷案

在华泽钴镍证券虚假陈述责任纠纷案中，公司已基本履行完毕生效裁判文书确定的连带责任赔付义务。2025年4月，公司向成渝金融法院提起追偿权诉讼，要求华泽钴镍及其相关人员、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）及其相关人员向公司支付公司在华泽钴镍系列虚假陈述赔偿案中已对外赔付款项及资金占用利息合计14,656.38万元并承担相关费用。2026年1月，本案进行开庭审理。目前案件尚未作出一审判决。

九、处罚及整改情况

报告期内，公司不存在被中国证监会立案调查或行政处罚的情况，存在如下被中国证监会派出机构采取行政监管措施和被证券交易所采取纪律处分的情况：

1、2026年1月23日，深圳证监局作出《关于对国信证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2026〕20号），指出公司在开展基金托管业务过程中，对个别基金产品履行投资监督职责存在不足，未尽到基金托管人谨慎勤勉的义务。

整改情况：公司已组织相关单位切实整改，完善制度建设、开展培训宣导、优化系统功能、强化关键环节履职，并已向监管部门提交了整改情况报告。

2、2026年1月29日，海南证监局作出《关于对万和证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2026〕6号），指出子公司万和证券企业微信管理不到位、营销费用管理不到位。

整改情况：万和证券积极组织开展自查，优化完善相关管理制度体系，强化系统和流程管控，对相关责任人员进行问责，万和证券已向监管部门提交了整改情况报告。

3、2026年2月10日，上海证券交易所作出《关于对万和弘远投资有限公司予以公开谴责的决定》（〔2026〕25号），指出子公司万和证券的子公司万和弘远投资有限公司作为易方达深高速REIT的投资者，未按规定及时停止交易并披露权益变动报告书，涉及的基金份额及资金规模较大，情节严重。

整改情况：万和证券积极组织整改，一是完善制度体系，对相关业务制度进行了修订；二是停止了公募REITs战略配售业务；三是对相关人员作出了问责处理。万和证券已向监管部门提交了整改情况报告。

4、2026年3月10日，重庆证监局作出《关于对国信证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2026〕15号），指出公司作为公司债券受托管理人，存在未勤勉尽责履行债券募集资金使用监督职责的情形。

整改情况：公司已督促发行人及时整改，并召集发行人开展募集资金辅导培训。公司采取了对相关责任部门及人员进行问责、组织开展受托管理的公司债募集资金使用情况排查、梳理和完善相关制度和机制、加强学习和培训等整改措施，并已向监管部门提交了整改情况报告。

5、2026年6月24日，河南证监局作出《关于对国信期货有限责任公司河南分公司实施责令改正监督管理措施的决定》（〔2026〕31号），指出子公司国信期货的河南分公司互联网营销内容未经国信期货统一审核、未在国信期货统一管理下开展互联网营销，员工互联网营销账号未按国信期货的规定统一管理，反映出河南分公司内部控制存在漏洞。

整改情况: 国信期货全面梳理整改,加强互联网营销管理,完善客户来源核查机制、开展营销人员展业行为专项培训宣导、开发客户溯源系统功能、强化公司及分支机构关键环节履职，并已向监管部门提交了整改情况报告。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十一、重大关联交易

公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》《国信证券股份有限公司关联交易管理制度》和《国信证券股份有限公司信息披露事务管理制度》等要求规范管理关联交易。公司的关联交易遵循诚实信用、平等自愿、等价有偿、公开、公平、公允的原则。

报告期内，公司不存在与某一关联方累计关联交易总额在3,000万元以上且占公司报告期末净资产值 5% 以上的关联交易。公司根据企业会计准则披露的关联交易情况详见公司2026年半年度财务报表附注“十二、关联方及关联交易”。

（一）与日常经营相关的关联交易

公司与日常经营相关的关联交易，主要是由于公司向关联方提供证券、期货和金融产品服务，与关联方开展证券和金融产品交易，承租关联方房屋、通信管道及接受关联方物业管理服务等。公司2026年半年度日常关联交易根据2025年度股东会审议通过的《关于2025年度关联交易及预计2026年度日常关联交易的议案》执行。

（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易

报告期内，公司未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

（三）共同对外投资的关联交易

报告期内，公司未发生共同对外投资的关联交易。

（四）关联债权债务往来

报告期内，公司与关联方不存在非经营性债权债务往来。

（五）与存在关联关系的财务公司的往来情况

公司不存在有关联关系的财务公司。

（六）公司控股的财务公司与关联方的往来情况

公司不存在控股的财务公司。

（七）其他重大关联交易

报告期内，公司无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项情况

报告期内，公司不存在重大托管、承包、租赁的情况。

（二）重大担保

单位：万港元

公司第五届董事会第七次会议于2022年4月29日审议通过《关于设立资产管理子公司的议案》，同意根据监管要求与资管子公司风险控制指标情况，为拟设立的资管子公司提供累计不超过人民币30亿元（含）的净资本担保承诺。净资本担保承诺的有效期自资管子公司成立之日起至其资本状况能够持续满足监管机构要求时止。国信资管已于2024年4月23日办理完成工商登记手续并领取了营业执照，于2025年1月27日领取了《经营证券期货业务许可证》。

公司不存在采用复合方式担保的情况。

（三）委托理财

不适用。

（四）其他重大合同

报告期内，公司不存在其他重大合同。

十三、各单项业务资格的变化情况

十四、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

十五、其他重大事项的说明

证券营业网点的情况

截至报告期末，国信证券共设有190家证券营业网点。报告期内，公司证券营业网点的变更及撤销情况如下：

1. 证券营业网点的变更

2. 证券营业网点的撤销

十六、公司子公司重大事项

（一）国信期货

截至报告期末，国信期货共设有23家期货营业网点。报告期内，国信期货营业网点的变更情况如下：

1. 营业网点的新设

2. 营业网点的变更

（二）国信资本

2026年5月8日，国信资本召开董事会审议通过《关于选举国信资本有限责任公司董事长并变更法定代表人的议案》，选举廖锐锋先生为国信资本董事长并担任法定代表人。上述工商变更登记手续已完成，并取得了新的营业执照。

（三）万和证券

截至报告期末，万和证券共设有44家证券营业网点。报告期内，万和证券撤销1家营业网点，具体如下：

第六节 06 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

（一）股份变动情况

单位：股

1. 股份变动的原因

不适用。

2. 股份变动的批准情况

不适用。

3. 股份变动的过户情况

不适用。

4. 股份回购的实施进展情况

不适用。

5. 采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

不适用。

6. 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

不适用。

7. 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

不适用。

（二）限售股份变动情况

不适用。

二、证券发行与上市情况

不适用。

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

1. 持股 5% 以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况不适用。

2. 前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借 / 归还原因导致较上期发生变化不适用。

3. 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易无。

四、董事和高级管理人员持股变动

公司董事和高级管理人员未持有公司股票。

五、控股股东或实际控制人变更情况

报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更。

六、优先股相关情况

公司未发行优先股。

第七节 债券相关情况 07

一、企业债券

报告期内，公司不存在企业债券。

二、公司债券

（一）公司债券基本信息

注：2025年8月12日，国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（续发行），面值总额30亿元；2025年10月27日，国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）（品种一）（续发行），面值总额36亿元；2025年11月18日，国信证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第五期）（品种二）（续发行），面值总额36亿元。

公司不存在逾期未偿还债券。

（二）发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

公司 “21 国信 Y1” 附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 5 年），或全额兑付该期债券。2026 年 4 月 12 日为该期债券的第 5 个计息年度付息日，即第 1 个重定价周期末，公司未行使该期债券的发行人续期选择权并已全额兑付。

公司 “21 国信 Y2” 附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 5 年），或全额兑付该期债券。2026 年 4 月 26 日为该期债券的第 5 个计息年度付息日，即第 1 个重定价周期末，公司未行使该期债券的发行人续期选择权并已全额兑付。

（三）报告期内信用评级结果调整情况

无。

（四）担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响不适用。

三、非金融企业债务融资工具

报告期内，公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

报告期内，公司不存在可转换公司债券。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

不适用。

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

七、公司其他债务融资工具

（一）短期融资券

（二）收益凭证

报告期内，公司新增发行收益凭证56期，募集资金71.92亿元。截至报告期末，公司收益凭证存量规模为223.15亿元。报告期内所有已到期收益凭证均已按协议约定兑付本息，未出现过违约导致的延期兑付情形。报告期内，公司流动性风险、信用风险等与收益凭证相关的风险均未发生明显变化，整体可控。

08 第八节 财务报告

一、审计报告

公司 2026 年半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

公司 2026 年半年度财务报表及附注附后。

09 第九节 证券公司信息披露

报告期内，公司无重大行政许可事项。

国信证券股份有限公司

法定代表人：张纳沙

董事会批准报送日期：

2026年8月25日

审阅报告

国信证券股份有限公司

容诚阅字[2026]518Z0039号

容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京

目录

序号 内容 页码 1 审阅报告 1-2 2 合并资产负债表 1 3 合并利润表 2 4 合并现金流量表 3 5 合并所有者权益变动表 4-5 6 母公司资产负债表 6 7 母公司利润表 7 8 母公司现金流量表 8 9 母公司所有者权益变动表 9-10 10 财务报表附注 11-135

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

总所：北京市西城区阜成门外大街22号

审阅报告

1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037)

TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392

E-mail: bj@rsmchina.com.cn

https://www.rsm.global/china/

容诚阅字[2026]518Z0039号

国信证券股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的国信证券股份有限公司（以下简称国信证券）财务报表，包括2026年6月30日的合并及母公司资产负债表、2026年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。这些财务报表的编制是国信证券管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。在执行审阅业务的过程中，我们遵守了中国注册会计师独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审阅的相关规定。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号——财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映国信证券2026年6月30日的合并及母公司财务状况以及2026年1-6月的合并及母公司经营成果和现金流量。

（此页无正文，为国信证券股份有限公司容诚阅字[2026]518Z0039号审阅报告之签字盖章页。）

中国·北京

中国注册会计师：\_\_\_\_ 中国注册会计师：\_\_\_\_ 欧昌献 110001540265

欧昌献

中国注册会计师：曾光 中国注册会计师 曾光 110101300781

中国注册会计师： 沈仲宁 中国注册会计师 沈仲宁 110101301659

沈仲宁

2026年8月25日

合并资产负债表

2026年6月30日

单位：元 币种：人民币

法定代表人：

纳沙张

主管会计工作负责人：邓丹

邓舸

会计机构负责人：周光增

光增周

合并利润表

2026年1-6月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：

小

纳张沙

主管会计工作负责人：邓彬

邓舸

会计机构负责人：周光瑞

光增周

合并现金流量表

2026年1-6月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：

八

纳张沙

主管会计工作负责人：邓新

邓舸

会计机构负责人：

周光增

光增周光增

邓青

合并所有者权益变动表 2026年1-6月

最

公

纳张沙

合并所有者权益变动表 2026年1-6月

光增

憂愛

[Unreadable]

纳张沙

母公司资产负债表

2026年6月30日

单位：元 币种：人民币

法定代表人：

表人：

纳张沙

主管会计工作负责人：邓彬

邓舸

会计机构负责人：周光增

光增周

母公司利润表

2026年1-6月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：

纳张

主管会计工作负责人：邓丹

邓舸

周光增

光增周

母公司现金流量表

2026年1-6月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：

11

纳张沙

主管会计工作负责人：邓丹

邓舸

周光增

光增周

母公司所有者权益变动表单位：元 币种：人民币

光增

嘉

纳张

母公司所有者权益变动表

周光增

最愛

纳张

国信证券股份有限公司

财务报表附注

2026年1-6月

（除特别说明外，金额单位为人民币元）

一、公司的基本情况

国信证券股份有限公司（以下简称本公司或公司），系2008年3月经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，由国信证券有限责任公司整体改制设立，并在深圳市工商行政管理局换发企业法人营业执照，注册资本人民币700,000.00万元。

经中国证监会核准，本公司公开发行人民币普通股（A 股）120,000 万股（每股面值 1 元），于 2014 年 12 月 29 日在深圳证券交易所上市交易。发行完成后，本公司注册资本增加至人民币 820,000.00 万元。

2020 年 8 月，经中国证监会核准，本公司向 10 名特定投资者非公开发行 1,412,429,377 股人民币普通股（A 股）。本次非公开发行股票后，本公司注册资本变更为人民币 961,242.9377 万元。

2025 年 8 月 22 日，本公司收到中国证监会出具的《关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资产注册、核准万和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》（证监许可〔2025〕1824 号），同意本公司通过发行股份方式购买万和证券股份有限公司（以下简称万和证券）96.08%的股份。本公司本次发行股份购买资产新增股份数量为 629,313,683 股，并于 2025 年 9 月 10 日在深圳证券交易所上市。本次发行完成后，本公司注册资本由人民币 961,242.9377 万元变更为人民币 1,024,174.306 万元。

截至 2026 年 6 月 30 日，本公司总股本 10,241,743,060 股，每股面值 1 元。

本公司注册地：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层，总部的经营地址：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦。法定代表人张纳沙。

本公司及子公司（以下合称本集团）经营范围涵盖：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管业务；股票期权做市；上市证券做市交易；公募证券投资基金销售；证券资产管理；商品期货经纪；金融期货经纪；期货交易咨询、资产管理；创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构；香港证券经纪业务、融资业务及资产管理业务；股权投资；科创板跟投业务等。

截至 2026 年 6 月 30 日，本公司及万和证券共设有 234 家证券分支机构，其中包括 80 家分公司和 154 家证券营业部。本公司子公司的情况参见附注八、1。本集团拥有员工 10,857 人，其中高级管理人员 11 人。

本公司的母公司为深圳市投资控股有限公司（以下简称深投控）。

财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于2026年8月25日决议批准报出。

二、财务报表的编制基础

1. 编制基础

本集团以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本集团还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息，本财务报表应与本集团2025年度财务报表一并阅读。

2. 持续经营

本集团对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本集团持续经营能力的事项，本集团以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

三、遵循企业会计准则的声明

本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本集团的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

四、重要会计政策及会计估计

除本财务报表附注四、1所述的重要会计政策变更外，本集团编制财务报表采用的其他重要会计政策与2025年度财务报表相一致。本集团作出会计估计所依据的假设、方法及关键参数与编制2025年度财务报表时保持一致。

1. 重要会计政策变更

①企业会计准则解释第 19 号

2025 年 12 月 19 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 19 号》（财会〔2025〕32 号，以下简称解释 19 号），就“非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理”、“处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理”、“采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认”、“金融资产合同现金流量特征的评估及相关披露”以及“指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的披露”等问题进行了明确。该解释自 2026 年 1 月 1 日起施行。

本集团于 2026 年 1 月 1 日起执行解释 19 号的相关规定，未对本集团报告期内财务报表产生重大影响。

②企业会计准则解释第20号

2026 年 6 月 4 日，财政部印发了《企业会计准则解释第 20 号》（财会〔2026〕7 号，以下简称解释 20 号），就 “金融资产合同现金流量特征的评估” 以及 “货币缺乏可兑换性时的会计处理及相关披露” 等问题进行了明确。该解释自 2026 年 1 月 1 日起施行。

本集团于 2026 年 1 月 1 日起执行解释 20 号的相关规定，未对本集团报告期内财务报表产生重大影响。

五、税项

1. 主要税种及税率

存在不同企业所得税税率的纳税主体：

2. 税收优惠

（1）增值税税收优惠

根据《财政部 国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2013〕106号）、《国家税务总局关于发布〈营业税改征增值税跨境应税行为增值税免税管理办法（试行）〉的公告》（国家税务总局公告2016年第29号），国信咨询从事离岸服务外包业务中提供的应税服务享受增值税减免税优惠政策，国信咨询于2016年完成跨境应税服务增值税优惠税收备案登记，自2016年4月1日起享受增值税减免税优惠政策。

（2）企业所得税税收优惠

根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局公告 2022 年第 13 号）和《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号），国信咨询为符合条件的小型微利企业，享受小微企业所得税优惠政策，应纳税所得额不超过 300 万元的部分，减按 25% 计入应纳税所得额，按 20% 的税率缴纳企业所得税。

银行存款：

3. 其他

根据《国家税务总局关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》（国家税务总局公告2012年第57号），本公司、国信期货有限责任公司（以下简称国信期货）及万和证券先汇总公司本部和下属分支机构应纳税所得额，其中 50% 应纳税所得额在本部预缴， 50% 应纳税所得额按经营收入、职工工资薪酬费用和资产总额三因素计算各所属分支机构应分摊所得税额的比例。本公司、国信期货及万和证券所属分支机构按分摊的当期应纳税所得额和各自适用税率计缴企业所得税。

六、合并财务报表项目注释

1. 货币资金

(1) 按类别列示

(2) 按币种列示

客户资金存款

其他货币资金：

其中，融资融券业务

(3) 受限制的货币资金

2026 年 6 月 30 日，本集团使用受限的货币资金为人民币 1,068,508,288.18 元，详见附注六、22。

2. 结算备付金