湖北宜化：2026年半年度报告

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人卞平官、主管会计工作负责人刘宏光及会计机构负责人(会计主管人员)陈毅军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。

公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分描述了未来经营中可能面临的风险及应对措施，敬请投资者注意查阅。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利0.5 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。

目 录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....8

第三节 管理层讨论与分析....11

第四节 公司治理、环境和社会....26

第五节 重要事项....31

第六节 股份变动及股东情况....43

第七节 债券相关情况....49

第八节 财务报告....53

备查文件目录

（一）载有公司负责人卞平官、主管会计工作负责人刘宏光、会计机构负责人（会计主管人员）陈毅军签名并盖章的财务报表。

（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

（三）上述文件置备地点：公司证券部。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

适用 □不适用

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

□适用 不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司所处行业概述

公司属于化学原料和化学制品制造业，细分行业包括化肥行业（尿素、磷铵、复合肥等）、化工行业（聚氯乙烯、烧碱等氯碱化工，季戊四醇、三羟甲基丙烷、保险粉等精细化工）及煤炭行业，已形成完整的化工上下游产业链。目前，公司主要产品产能包括尿素 216 万吨/年、磷铵 165 万吨/年、复合肥 70 万吨/年，PVC 90 万吨/年、烧碱 94 万吨/年、季戊四醇 7 万吨/年、煤炭 3,000 万吨/年。公司的磷铵、尿素市场竞争力行业领先，聚氯乙烯、烧碱装置盈利水平目前居于国内同行业中上游，煤矿单矿产能位居国内前列。

（二）行业发展状况

2026 年上半年，化工行业分化态势进一步加剧，行业监管持续锚定绿色低碳、节能增效核心导向，常态化推进落后低效产能、高耗能高污染产能出清，行业供给结构持续优化。随着产能格局重塑、绿色技改落地，行业供需匹配度持续提升，优质低碳一体化企业竞争优势持续凸显。

1. 化肥行业

2026 年上半年，国际尿素市场供需格局发生明显变动，磷肥市场韧性凸显。受国际市场价格拉动，国内氮肥、磷肥价格呈现上涨趋势。同时受美伊地缘冲突影响，带动公司原材料等成本同步大幅上行，公司磷肥产品受此影响成本上升，盈利空间持续承压。环保政策驱动绿色转型，生物有机肥、精准施肥技术应用加速，高效功能肥成为增长主力，复合肥需求扩大，市场集中度提升。

2. 氯碱行业

2026 年，能耗双控、产能置换政策持续从严，行业供给端结构性持续优化。氯碱行业头部企业一体化企业占比进一步提升，政策驱动下供给端调整空间持续放大。预计烧碱产能新增 396 万吨，总规模突破 5,200 万吨，下游氧化铝行业存量装置减产对冲新增投产，烧碱整体需求增量受限，行业库存存在累积压力；PVC 新增产能 30 万吨/年，行业整体产能小幅回落，供需矛盾仍然存在。行业通过“以碱补氯”维持微利，节能降耗政策加速电解槽等设备更新，推动向高效、低碳方向升级。

3. 精细化工行业

高端专用化学品保持相对稳定的市场需求，生物基化学品、特种高纯化学品等为行业核心增长赛道。季戊四醇在新能源材料（锂电池、风电、环保涂料）需求进一步释放，高纯度、低污染产品加速替代传统工艺产品，东南亚等新兴市场出口份额或将扩大。保险粉行业受环保法规倒逼整合，中小企业加速淘汰，新能源材料等新兴应用领域不断拓展。

4. 煤炭行业

近两年煤炭生产和消费呈现“生产稳增、消费分化、供需趋松”的发展趋势。2026年，煤炭市场整体供需格局由宽松回归总体平衡、阶段性偏紧。综合来看，预计 2026年煤炭价格中枢有望小幅修复抬升，阶段性季节波动特征更加显著。

（三）主要产品及用途

公司主要从事尿素、磷铵、复合肥等化肥产品，聚氯乙烯等氯碱化工产品以及煤炭产品的开发、生产和经营。

1. 尿素

尿素为白色颗粒或结晶状的固体化肥，是目前含氮量最高的中性速效氮肥，适用于各种土壤和农作物生长。农用尿素不但可以做单一肥料，还可以与磷肥、钾肥等其他营养成分一起制成混合肥料和复合肥料，起到平衡营养、促进作物增产的作用。尿素还可以作为牛、羊等反刍动物的补充饲料。工业用尿素主要用于高聚物合成材料，还可以作为添加剂、软化剂、炼油脱蜡剂、林业的木材处理剂等，并且用于医药和试剂生产中，如酰脲、造影显影剂、止痛剂、漱口水、甜味剂等。

2. 磷铵

磷铵包括磷酸一铵和磷酸二铵：

（1）磷酸一铵，又称磷酸二氢铵，是一种白色晶体、粉状或颗粒状物，具有一定的吸湿性及良好的热稳定性。肥料用磷酸一铵可做种肥和基肥，也可用作复合肥（复混肥）产品的原料。消防用磷酸一铵是指用于生产 ABC 干粉灭火剂的粉状、晶体状磷酸一铵。

（2）磷酸二铵（DAP），又称磷酸氢二铵，是含氮、磷两种营养成分的复合肥，呈灰白色或深灰色颗粒。磷酸二铵是重要的高浓度氮磷复合肥料，可用作粮食作物、经济作物、蔬菜及果树的基肥，也可作为追肥，对粮食作物和其他经济作物有明显的增产作用。

3. 复合肥

通过化学合成或物理混合工艺制成，同时含有作物必需的氮（N）、磷（P）、钾（K）三种主要营养元素中的两种或两种以上的化学肥料，是农业生产中核心的肥料类型之一。形态以颗粒状为主，部分为粉剂或液体，具有养分均衡、施用便捷、肥效稳定等显著优势，适配粮食作物、经济作物、果树及蔬菜等几乎所有农作物，在农业生产中承担基肥与部分追肥功能，对提升作物产量、优化农产品品质、保障粮食安全具有关键作用。

4. 烧碱

烧碱学名氢氧化钠（NaOH），具有强碱性，强腐蚀性，主要用于氧化铝、印染、造纸、冶炼、化纤、新能源前驱体、环保处理、日用化工等领域。

5. 聚氯乙烯（PVC）

聚氯乙烯（PVC）是一种热塑性树脂，由于它具有优良的耐化学腐蚀性、电绝缘性、阻燃性、质轻、强度高且易加工、成本又低，因而 PVC 制品广泛用于工业、农业、建筑、电子电气以及人们生活中的各个领域。PVC 硬质制品可代替金属制成各种工业型材、门窗、管道、阀门、绝缘板及防腐材料等，还可作收音机、电话、电视机、蓄电池外壳及家具、玩具等。PVC 软质品可制成薄膜、雨披、台布、包装材料及农用薄膜，还可制成人造革、电线、电缆的绝缘层。

6. 煤炭

公司控股子公司新疆宜化矿业五彩湾矿区一号露天煤矿采出的煤炭属于不粘煤，可作为优质的动力、化工用煤，主要用于发电、供热、化工原料、冶金等用途。

（四）经营模式

1. 采购模式

通过多年的经营发展，公司已形成一套完整的采购管理系统和成熟的采购模式。目前公司及下属子公司生产所消耗原材料的采购主要由公司统一管理，其中，电石、天然气、磷矿石、硫磺、兰炭、原料煤等主要生产原料由公司结合生产经营备货需求集中采购，其他物资燃油、蒸汽及其他临时性需要的耗材、耗件则按照各部门需求情况统一采购。公司以满足生产经营需求为基础，通过研究市场、预判趋势，灵活调整库存。

2. 生产模式

公司不同产品的生产模式有所差异。

（1）化工化肥产品

公司购买电石、天然气、磷矿石、硫磺、兰炭、原料煤等主要原材料，以水、电力、蒸汽为能源，通过脱硫、转化、变换、脱碳、压缩、合成得到中间产品合成气、合成氨（液氨）；再以其为原料，经过压缩、结晶、蒸馏或与其他原材料等进行物理、化学反应，获得产成品氮肥、磷肥以及其他化工产品对外销售。

（2）煤炭产品

公司采用单斗—卡车间断开采工艺剥离矿山，采用单斗挖掘机—自卸汽车及露天开采矿机—装载机—汽车与半固定式破碎—带式输送机相结合的半连续采煤工艺，经过五道流程“穿、爆、采、运、排”完成土石方剥离和采煤工作，采掘出的原煤运输至破碎站进行加工后出售。

3. 销售模式

公司不同产品的销售模式有所差异。

（1）化肥产品

化肥销售模式主要是贸易商买断式销售，贸易商客户是独立的市场主体，公司无权对贸易商的自主经营行为进行干涉。经过多年的发展，公司已建立了完善的销售管理数据库以及《销售管理办法》等制度，将贸易商根据销售能力、销售规模等指标进行分级，对不同级别的贸易商分别给予不同的待遇。目前贸易商需通过严格的审核后才有资格进入公司销售网络，并由公司销售部门根据年度销售业绩评估决定是否进行升级或降级。

（2）化工产品

化工产品销售模式采用贸易商买断式销售和直销相结合的销售模式，其中化工产品买断式销售与化肥产品模式基本一致。公司化工产品直接销售主要是依靠化工产品销售人员与客户直接接触的一种销售方式，其主要依靠业务员发掘聚氯乙烯、季戊四醇等化工产品的下游客户，并向客户提供样品、试用、下单、培训等一系列服务。

（3）煤炭产品

公司煤炭销售以长协直销为主。针对长协直销客户，双方于年初签订长期协议，对年度销量及价格进行基本锁定；若年中市场出现大幅波动，经协商一致可对协议内容作出适当调整。

（五）业绩驱动因素

1. 报告期内，受市场供需关系影响，公司 PVC、烧碱、煤炭等产品价格出现不同程度下滑，盈利能力减弱。磷铵、复合肥产品受硫磺价格大幅上涨影响，推动价格一定幅度上涨。

2. 面对复杂多变的市场环境，公司积极应对原材料及产品价格波动等挑战，通过战略采购、波段操作、增加直供率等方式管控原材料成本；坚持以效益为导向动态调整生产节奏，深化产供销联动，持续推进节能降本与工艺技术升级，充分发挥循环经济产业链协同效应，保障主要装置安全稳定运行，坚决稳住基本盘；围绕高端深耕市场，推进销售精细化，加大高附加值产品研发及市场开发力度，积极抢占化工产品国际高端市场；全力推动产业结构优化升级，为可持续发展奠定坚实基础。

3. 公司持续推进产业升级与技术迭代战略，推动产业向绿色化、低碳化、循环化、智慧化转型升级，报告期内年产4 万吨季戊四醇项目顺利建成投产，依托内蒙古及宜昌两大生产基地，公司季戊四醇年产能合计达到 7 万吨，进一步巩固了公司在细分领域的行业地位；磷氟资源高值化利用项目及 5 万吨/年磷酸二氢钾项目建设进展顺利，建成后将实现磷资源、磷矿中伴生氟硅资源的高值化利用，形成完整的磷、氟、硅资源循环利用产业链。

4. 2025 年公司通过重大资产重组成功并表新疆宜化及新疆宜化矿业，报告期内煤炭业务稳健运行，露天开采成本优势及煤化工产业链优势持续发挥，为公司贡献稳定的利润来源。

二、核心竞争力分析

公司所处行业涵盖煤化工、磷氟化工、氯碱化工、精细化工领域，主导产品中，尿素产能为 216万吨/年，处于行业前列；磷铵产能为 165万吨/年，市场占有率位列全国前列；聚氯乙烯产能 90万吨/年，位列国内 PVC 产能前十；季戊四醇产能 7万吨/年，产能排名全球第二、亚洲第一。

（一）综合资源优势

新疆宜化生产所需核心原材料煤炭、原盐、石灰石均为自有矿山生产，确保生产所需核心原材料自主可控，形成了良好的协同效应，进而打造了具有示范效应的产业体系。新疆宜化矿业拥有新疆准东五彩湾矿区一号露天煤矿，该煤矿具有煤炭埋藏浅、地质构造稳定、资源禀赋好、易于开采等特点，平均厚度 68米，可作为优质的动力、化工用煤，当前核定产能为 3,000万吨/年，每年用皮带廊道为新疆宜化供应 300余万吨煤炭。新疆宜化全资子公司巴州嘉宜拥有石灰石矿，当前核定产能为 370万吨/年，每年为新疆宜化供应 100余万吨石灰石。新疆宜化全资子公司新疆宜新化工拥有石盐矿，当前核定产能为 100万吨/年，每年为新疆宜化供应 40余万吨成品盐。

（二）循环经济优势

公司采取上下游一体化的运营模式，既保证公司获得利润的稳定性，也保证公司在一体化的经营中有效降低成本。公司充分发挥宜昌磷矿资源优势，利用地处北煤南运大通道的有利区位，通过一体化经营降低成本，原煤加工得到液氨等中间产品，液氨、磷矿用于生产磷铵、复合肥，磷铵生产过程中副产氟硅酸用于生产氟化铝、无水氟化氢；液氨生产过程中产生的废气硫化氢用于生产二甲基亚砜；甲醛用于生产季戊四醇，季戊四醇副产甲酸钠、硫酸生产过程中产生的废弃物硫磺渣用于生产保险粉，各级产品均能得到充分利用，有效降低运输成本。液氨、硫酸生产过程中副产蒸汽用于其它产品供热。近年来，公司利用沿江 1 公里范围内化工企业搬迁契机，实现各产业在同一园区集聚，不断强化对资源的集约化利用，持续完善产业发展循环、余热利用循环、伴生资源和固废综合利用等特色循环链，实现“资源-产品-废弃物-资源化再利用-新产品”循环发展，努力构建科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少的生态型绿色集群。

新疆宜化充分利用自有的煤矿、石灰石矿、盐矿等属地优势资源，将其转化为尿素、PVC 和烧碱等主要产品，同时合理利用生产过程中的中间产品生产其他可外售产品，利用尿素生产三聚氰胺；PVC 生产过程中产生的废弃物电石渣用于生产水泥。通过循环生产及资源综合利用过程，有效降低了废弃物排放，实现了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一，“煤-热-电-化”一体化的产业链形成了极强的市场竞争力，打造了准东地区具有行业和区域代表性的循环经济产业园区。

（三）规模优势

公司专注于化肥、化工产品及煤炭的生产与销售，是亚洲最大、全球第二的季戊四醇生产企业，主要产品尿素、磷铵、聚氯乙烯产能均位于行业前列，旗下新疆宜化露天煤矿单矿产能位居国内前列，具备一定的规模优势。

（四）技术优势

公司高度重视技术研发，围绕产业链发展需求，运营产业研究院，对内为研发人员技术创新提供优厚激励机制，对外汇聚顶尖专家与技术骨干，联合 16家知名高校共建联合创新平台，依托博士后科研工作站，深化“产学研用”协同。公司加快项目研发，承担多项国家和地方重大科技计划项目，获得省级以上科技奖 19项，同时聚焦产业痛点开展技术攻关，陆续开发、引进、应用多项先进技术，截至 2026年 6 月 30 日，公司拥有专利 588 项，覆盖公司各主要业务板块。公司加速技术成果转化，并以终端市场为导向，立足产业基础，开展新产品研发，为公司高质量发展培育新的利润增长点。

（五）生产基地布局优势

公司在磷资源富集地区宜昌及周边地区松滋设立磷铵、精细化工产品生产基地，充分发挥长江黄金水道优势。在内蒙古、新疆、青海等西部地区设立尿素、氯碱生产基地，当地煤、电、天然气资源丰富，原材料价格相对低廉，有利于提高公司产品的市场竞争力，增强上市公司持续盈利能力和可持续发展能力。

（六）环保优势

公司始终保持生态环境保护的战略定力，坚定不移走生态优先、绿色发展之路，以落实“碳达峰、碳中和”目标为统领，系统推进降碳、减污、扩绿、增长，以更高标准打好蓝天、碧水、净土保卫战，以高水平生态环境保护推动企业高质量发展。随着国家、人民群众对于环保要求的进一步提高，公司这一优势将得到更充分的体现。

（七）品牌和渠道优势

公司具有品牌优势和渠道优势，“宜化”牌系列商标属于国家驰名商标，公司产品尿素、聚氯乙烯、烧碱等通过多年的发展形成了稳定的全国性销售渠道和销售网络，公司主导产品季戊四醇、磷酸二铵出口日本、韩国、印度、巴基斯坦和东南亚地区。公司依靠严格的生产管理保证了产品质量的可靠与稳定，也提高了产品在市场竞争中的优势，形成了市场信誉较高的品牌优势。

（八）管理优势

公司构建了完善的管理体系，实施精细化管理，严格预算管理，严控建设成本，强调源头降成本、过程控费用、终端增收益，优化市场运营，实施产销联动，开展战略合作，追求合作共赢，强化绩效考核，提高企业效能，增进员工福祉，相继推出企业年金、股权激励等措施提升凝聚力。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成

单位：元

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用

四、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

无

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

适用 □不适用

单位：元

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在证券投资。

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

5、募集资金使用情况

□适用 不适用

公司报告期无募集资金使用情况。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明

2026年上半年，受国内市场环境的影响，主要子公司新疆宜化、磷化工公司净利润分别占公司净利润 80.69%、12.81%。参股公司邦普宜化新材料按持股比例计入当期投资收益的金额占公司净利润 18.00%。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1.原材料与能源价格波动的风险

化工行业的上游原料主要为一次能源，包括原油、天然气、煤炭等，其价格变动直接联动化工产品价格。2026年全球地缘波动、区域供给扰动加剧能源价格震荡，直接带动基础化工原料及终端产品价格联动波动，产业链成本传导节奏分化明显。公司部分原料对外依存度高（如硫磺、天然气、钾盐），易受国际市场价格波动影响，成本不确定性增加。公司将高度关注宏观经济变化，通过不断加强内部控制与成本管理，双向拓展国内外优质市场渠道，优化客户与市场结构，对冲上游成本波动带来的经营压力，保障生产经营稳健运行。

2.行业周期性波动的风险

公司主营化肥、化工、煤炭相关业务，所处行业为周期性行业，其发展受宏观经济环境、下游市场需求及宏观政策等多重因素的综合影响。公司主要产品尿素和磷铵的下游应用主要是农业领域及工业领域，烧碱和聚氯乙烯的下游应用涉及制铝、板材型材等行业，其最终应用于建筑业、交通业、造纸业、印染业等诸多国民生产领域，煤炭的下游应用包括煤电、煤化工等行业。前述行业具有一定的周期性，宏观经济运行的周期性波动，以及宏观经济政策调整的周期性均可能对行业及公司产生较大影响。公司将高度关注行业上下游产业链变化趋势，通过积极拓展国内、国际市场，强化内部控制与成本管理，加大研发创新力度，推进差异化产品开发，持续优化工艺和设备管理水平，积极探索培育新的利润增长点，有效应对各类风险和挑战。

3.安全与环保风险

公司部分生产装置涉及高温高压反应工况，受设备运行波动、人员操作、极端自然灾害等潜在因素影响，存在发生安全生产事故的可能性，同时，公司所在行业属性决定生产经营活动客观存在一定生态环保风险。面对上述风险，公司高度重视安全环保管理工作，深入学习贯彻习近平生态文明思想和习近平总书记关于安全生产重要论述，始终将安全生产与生态环境保护摆在生产经营首要位置，持续健全安全环保管理体系，常态化开展员工安全环保教育培训，有序推进工艺技术升级改造，持续提升装置自动化管控能力，着力从源头防范化解安全环保风险。常态化开展安全环保隐患排查治理，建立风险管控清单，细化落实风险管控措施，明确责任人和节点，推动安全环保风险的化解。总体来看，公司安全环保风险客观存在，但通过系统化、常态化管控手段，相关风险整体处于可控范围。公司将持续夯实安全环保基础管理能力，保障生产经营活动长期安全、稳定、可持续运行。

十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

是 □否

为深入贯彻中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”的会议精神及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值”的指导思想，积极响应深圳证券交易所“质量回报双提升”专项行动，公司于 2025年 2 月 15 日披露《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。2026 年上半年，公司持续落实行动方案，具体情况如下：

（一）聚焦主责主业、提升经营质量

1. 聚焦化工主业核心赛道，践行产业升级战略。报告期内，宜昌市姚家港化工园田家河片区和宜都化工园区化工产业集群产能充分释放；年产 4 万吨季戊四醇项目实现安全顺利投产，推动精细化工产业提质增效；磷氟资源高值化利用项目等在建项目稳步推进，将有力推动湖北宜化磷氟化工产业战略转型升级，推动产品结构向高附加值端跃升。

2. 践行产业链协同发展战略，优化业务布局。公司依托磷、氟、煤、氯等基础化工产能、成本、人才优势，持续推进与邦普、史丹利、多氟多等行业龙头企业的合作项目建设。公司参股的邦普宜化 30 万吨/年磷酸铁、20 万吨/年硫酸镍项目已建成并满产；史丹利宜化新材料一期 40 万吨/年粉铵、10 万吨/年精制磷酸项目正常生产。公司围绕磷氟资源开发利用，利用湿法磷酸生产过程中副产的氟硅酸资源，纵深推进氟硅酸-无水氟化氢-电子级氢氟酸、电子级磷酸、六氟磷酸锂等增值发展战略，氟化工公司年产 3 万吨无水氟化氢项目及氟硅宜成年产 2 万吨电子级氢氟酸项目处于试生产阶段，氟硅宜成年产 1万吨电子级磷酸项目已备案，预计下半年开工建设。

3. 践行资本与实业双轮驱动战略，优化资产结构。2026 年 7 月 14 日，公司向不特定对象发行 33 亿元可转换公司债券在深交所上市，募集资金重点投向磷氟资源高值化利用项目及磷酸二氢钾项目，并补充流动资金和偿还债务，在拓宽融资渠道、优化融资结构的同时，有力保障募投项目建设，为培育新的利润增长点和健康可持续发展注入强劲动能。

4. 落实“做强国内大循环，畅通国内国际双循环”要求，积极应对周期性产品市场价格波动，统筹开拓国内及国际市场，重点研究细分领域政策动态，以市场为导向开发系统化解决方案，不断提升高端市场占有率及产品盈利能力。

5. 践行可持续发展战略。公司秉承“绿色发展、安全为先”的理念，夯实安全生产工作基础、守牢安全环保底线。锚定节能减排“双碳”目标，扎实推进绿色低碳三年行动，持续深入打好污染防治攻坚战，通过不断完善生态环境治理体系，加大投入，提升生态环境治理能力，以更高的标准打好蓝天、碧水、净土保卫战。公司持续推进“无废集团”建设；全面对标重点行业 A级绩效企业标准建设项目，2026年 1月，磷化工公司、楚星生态科技公司获评省级“大气环境A 级绩效企业”；推进零排放和近零排放，2026 年 7 月底青海宜化建成并开始运行环保近零排放循环利用项目。2026 年3 月，新疆宜化、内蒙宜化、新宜化工获评国家级“绿色工厂”。

（二）持续变革创新、发展新质生产力

1. 公司大力实施创新驱动战略，以“提升创新能力、培育壮大新质生产力、建设科技创新中心”为目标，持续构筑“研发-转化-产业化”的创新生态，运营产业研究院，统筹技术创新资源；依托博士后科研工作站，聚焦“卡脖子”技术难题开展攻关；优化人才激励机制、保持科研团队稳定；围绕产业发展需求，全面推进资源综合利用、新能源新材料高值化应用、化工过程强化等方向的研发；加速技术成果转化及应用，专利数量提升至 580 余项，多项关键技术取得突破，成功研发多项新产品，通过技术突破和生产要素创新配置提升公司运营效能。

2. 公司大力推进智能制造，深入落实“智慧宜化”战略部署，智能工厂平台动态覆盖全部新工程，推动零手动工作，建设智能巡检，实现技防安全管理水平提升，加强网络安全与数智化转型培训，提升生产工艺全流程的自动化、数字化、可视化、透明化，进一步提高劳动生产率。

（三）优化公司治理、强化“关键少数”责任

1. 提升公司治理水平。报告期内，公司按照法律法规和《公司章程》规定的选聘程序，顺利完成董事会换届选举，第十一届董事会由 11名董事组成，其中非独立董事 7名，独立董事 4名，董事会成员在专业、经历、性别方面均衡配置。董事会设董事会战略与可持续发展委员会、董事会审计委员会、董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会，进一步加强对董事会的决策支持作用，同时完成高级管理人员聘任，任期与第十一届董事会任期一致，公司合规治理基础进一步夯实。

2. 提升董事会履职能力。公司通过自评与他评相结合的方式，对董事会或董事会专门委员会运作规范性和有效性进行评估，评估内容包括但不限于董事会人员的选举与组成、董事会的召开情况、董事会专门委员会的工作情况等。公司董事会通过年度报告、独立董事通过年度述职报告向股东会报告履职情况。报告期内，公司新增制定《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，进一步规范董事、高级管理人员绩效与履职评价，推动提升董事会建设质量。

3. 有序健全内部治理制度。报告期内，公司修订《董事会议事规则》《董事会战略与可持续发展委员会工作细则》《独立董事工作制度》《外部信息报送和使用管理制度》等 4 个治理制度，新增制定《董事、高级管理人员离职管理制度》《远期结售汇业务管理制度》《董事、高级管理人员薪酬管理制度》等治理制度，确保上市公司规范运作水平持续提升。

4. 建立完善常态化培训机制，持续组织董事、高管等“关键少数”开展合规培训，累计培训 10 余场次、120 余人次，及时掌握合规要求、资本市场动态及监管警示案例，持续提升管理层的治理能力，护航公司高质量发展。

（四）加强投资者沟通、积极回应投资者诉求

1. 持续提高信息披露质量，严格按照《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规、自律监管规则和公司制度相关规定，履行信息披露义务，持续以“A 级”标准抓好信息披露工作，公司信息披露质量与整体规范运作方面综合实力不断夯实。

2. 践行可持续发展战略，将“董事会战略委员会”调整为“董事会战略与可持续发展委员会”，披露《2025 年度可持续发展报告》，凭借在环境保护、社会责任履行及公司治理等方面的持续努力与显著成效，ESG 评级获得国内多家主流评级机构跨级上调。

3. 加强投资者关系管理。通过业绩说明会、投资者集体接待日等官方发声渠道，主动提升市场曝光度。建立投资者意见征询和反馈机制，通过投资者电话热线、投资者邮箱主动、及时、深入了解投资者诉求并作出针对性回应。报告期内，公司多次开展反路演，积极接待机构现场调研和线上沟通路演，提升公司信息传播的可及性。实时监控公司舆情，加强信息收集和研判，对于可能影响投资者决策或公司股票交易的舆情及时响应，主动发声，维护中小投资者知情权，切实维护企业形象和品牌声誉。在证券时报主办的“第十七届上市公司投资者关系管理天马奖”评选中，公司荣获“投资者关系管理天马奖”。

（五）提升投资者回报、增强投资者获得感

1. 牢固树立回报股东意识。2025 年 2 月公司制定《未来三年（2025 年-2027 年）股东回报规划》，明确公司连续三年累计现金分红金额不低于同期年均归属于上市公司股东净利润的 35%，积极提升回报水平。公司结合资金使用安排和经营发展需要，合理提高分红率，2025 年度利润分配方案为每 10 股派发现金红利 2.5 元（含税），现金分红总额271,896,178.00 元（含税），占同期归母净利润比例为 33.63%。公司近 3 年累计现金分红总额为 826,915,468.24 元（含税），占同期年均归属于上市公司股东净利润的 129.59%。2026年 5 月，公司股东会审议同意《关于提请股东会授权董事会制定 2026年中期分红方案的议案》。2026年 8 月 11日，公司第十一届董事会第七次会议审议通过《2026年中期分红方案》，同意以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。通过增加分红频次和提高分红比例，公司持续为股东创造长期投资价值，有效提高投资者回报水平。

2. 控股股东积极增持。2026 年 6 月，基于对湖北宜化投资价值的认可，公司控股股东宜化集团按照现有持股比例22.18%全额参与公司可转债优先配售，认购金额 73,180.19 万元，向资本市场有效传递了控股股东对上市公司可持续发展的坚定信心。

3. 2026 年 4 月，公司完成 66.37 万股限制性股票回购注销工作，对因离职、工作变动等原因不再符合激励对象资格的人员所持限制性股票依法予以回购注销，进一步加强管理团队及核心技术人员与公司、中小股东的风险共担及利益共享约束。

未来，公司将持续落实“质量回报双提升”专项行动，严格遵守相关法律法规及监管规则，不断优化经营，加快培育新动能，完善现代企业制度，强化市值管理，以透明的公司治理、稳定的股东回报，回馈广大投资者的信任与支持。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

适用 □不适用

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

为充分调动公司核心团队的积极性、责任感和使命感，促进公司建立、健全激励约束的长效机制，公司于 2024年制定限制性股票激励计划，首次授予的 2,504.80万股限制性股票于 2024 年 7 月 31 日在深圳证券交易所上市,预留授予的601.25万股限制性股票于 2025年7 月18日在深圳证券交易所上市。报告期内，本激励计划实施情况如下：

（1）2026年 1 月 23日，公司第十届董事会薪酬与考核委员会第十次会议、第十届董事会第五十七次会议审议通过《关于回购注销 2024年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。本次回购注销 66.37万股限制性股票事项已经公司 2026年第一次临时股东会审议通过，并于 2026年 4月 3日办理完毕。

（2）2026年 7 月 16日，公司第十一届董事会薪酬与考核委员会第三次会议、第十一届董事会第六次会议审议通过《关于回购注销 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票并调整回购价格的议案》《关于 2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。本次回购注销 63.561 万股限制性股票事项已经公司2026年第四次临时股东会审议通过。本次解除限售的 942.92万股限制性股票上市流通日为2026年 7月 31日。

2、员工持股计划的实施情况

□适用 不适用

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单是 □否

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求上市公司发生环境事故的相关情况

五、社会责任情况

公司将践行国企社会责任深度融入企业战略与日常运营，持续完善环境、社会及公司治理（ESG）体系，主动披露《2025年度可持续发展报告》，全方位展现在积极履行社会责任方面的实践与成果。

（一）完善治理结构

2026 年 1月，公司将“董事会战略委员会”调整为“董事会战略与可持续发展委员会”，在原战略研究与重大投资决策等审议职能的基础上，全面纳入 ESG 治理相关职责，同步修订《董事会战略与可持续发展委员会工作细则》，从战略高度系统性地规范公司环境、社会及公司治理工作，持续提升公司 ESG表现。

（二）保护相关方权益

1. 股东权益保护

公司秉承“尊重股东、回报股东”的理念，通过规范的公司治理结构、透明的信息披露机制和科学的决策流程，切实保障股东的知情权、参与权和收益权。以投资者需求为导向优化信息披露工作，充分回应投资者关切，助力投资者客观判断、理性投资。与投资者共享公司发展成果，严格落实《未来三年（2025-2027年）股东回报规划》，2025年度利润分配方案为每 10股派发现金红利 2.5元（含税），近 3年累计现金分红总额为 82,691.55万元（含税），占同期年均归母净利润的 129.59%，与投资者共享公司发展成果。2026 年 5 月，公司股东会审议同意《关于提请股东会授权董事会制定 2026 年中期分红方案的议案》。2026 年 8 月 11 日，公司第十一届董事会第七次会议审议通过《2026 年中期分红方案》，同意以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.50元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。通过增加分红频次和提高分红比例。持续为股东创造长期投资价值，有效提高投资者回报水平。

2. 职工权益保护

公司秉持“以人为本”的理念，始终将保障员工合法权益放在重要位置，注重人才的全方位培养与发展，通过系统化的培训和职业规划助力员工实现个人价值，构建和谐稳定的劳动关系。公司持续完善《考勤休假管理办法》《职工福利管理实施细则》等相关内部管理制度，确保员工权益有章可循。

在员工福利保障方面，公司建立了涵盖法定福利与企业补充福利的多层次保障体系。在法定福利保障方面，坚持依法为员工足额缴纳“五险一金”（基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险、住房公积金），并建立企业年金计划，有效补充员工养老保障；在企业补充福利方面，提供工龄津贴、高低温补贴、交通补贴等多种补贴，公司不断完善配套的通勤车、职工宿舍、职工活动室等设施建设，切实减轻员工生活负担；在职工休息休假方面，严格执行国家规定的带薪休假制度，保障员工享有法定节假日、带薪年休假、病假、婚假、产假、哺乳假等休假权利；在慰问关怀工作方面，常态化开展“夏送清凉，冬送温暖”活动、开展员工关怀活动，包括重大节日慰问及礼品发放、员工生日祝福及礼物卡等；在职工健康保障方面，持续做好职业健康体检和职工年度健康体检，切实保障职工劳动安全与身心健康。此外，公司出台《职工疾病关爱和子女就学资助项目实施细则》，对罹患重大疾病或面临子女就学困难的员工提供专项帮扶与兜底保障。

3. 客户与供应商权益保护

公司始终秉持“以客户为本”的经营服务理念，致力于不断提升产品和服务质量，不仅注重通过创新和优化生产工艺来确保每一件出厂产品都符合甚至超越行业标准，还特别关注客户的实际需求和体验，针对不同属性客户制定不同的客户管理制度，力求在每一个服务环节中体现对客户的尊重与关怀。

公司建立了多渠道的客户反馈机制，包括客户满意度调查、在线反馈平台以及客户服务热线，确保能够及时回应客户关切与期望。通过持续改进服务质量，简化业务办理流程，提高服务效率，不断优化客户体验，力求以实际行动满足客户期待。

公司严格遵守《中华人民共和国产品质量法》等相关法律法规，制定《湖北宜化产品质量管理办法》等内部制度，由企业管理部负责产品质量的管理工作，建立了首席质量官（主要负责人）、质量官（质量安全总监）、质量主管（质量安全员）三级网络，明确了各级质量工作人员的职责、产品质量管理的要求和管理流程。

（三）环境保护与可持续发展

公司秉持绿色可持续发展理念，将绿色运营融入日常经营环节。公司及下属各分公司均设有环境保护委员会，由相关公司领导及专业人员组成，定期听取环保工作汇报，对相关环保事项进行管理。在公司、分厂、班组均设置对应的组织机构及人员开展环保管理，建立了三级环保管理体系。按照环保相关法律法规的要求建立了水、气、固废、噪声、土壤、地下水等相关的环保管理制度，定期开展制度审核、隐患排查整治，确保环保管理制度的执行及环境风险可控。积极的推进重污染天气大气绩效评级提级、废水零排放及近零排放、“无废工厂”建设、绿色工厂建设、绿色矿山建设，实现经济、社会、环境三个效益的统一。2026年 1 月，磷化工公司、楚星生态科技公司获评大气 A 级绩效企业。青海宜化近零排放项目预计 2026 年 7 月底完工。2026 年 3 月，新疆宜化、内蒙宜化、新宜化工获评国家级绿色工厂。同时，公司加强环保宣传教育，致力于打造环境友好型发展模式。协办“国际无废日”“国际储能大会”，推动北京大学碳中和研究院宜昌科教实践基地落地宜昌，助力宜昌企业探索化工行业低碳转型发展新路径。公司控股股东宜化集团为中国化工环保协会副理事长单位，积极参与协会规划研制、行业治理及政策研究等工作，给公司在环保管理方面提供了交流学习的平台。

公司严格落实国家“双碳”战略，深入实施《2030年前碳达峰行动方案》，持续完善碳排放全过程管控体系，加快推动发展方式绿色转型。一是在产业升级上精准发力，系统推进沿江化工企业搬迁改造和产业升级，新建项目全面采用国际国内先进技术，大幅压减二氧化碳排放量；二是在创新驱动上持续深耕，大力推进余热、余压、余能等资源综合回收利用，规模化应用永磁电机、磁悬浮冰机等高效节能装备，有效提升能源利用效率。同时，着力优化能源结构，一方面将新能源发展纳入公司总体战略，扎实推进风力光伏发电项目和“源网荷储”一体化示范工程建设，另一方面深入开展“油改电、气改电、汽改电”技术改造，持续降低化石能源消费比重，多措并举推动低碳发展。

（四）乡村振兴与社会责任

公司持续深耕公益事业，常态化推进乡村振兴、爱心捐助、大病帮扶、公益捐赠等工作，擦亮企业公益品牌，以责任担当助力社会和谐发展。在乡村振兴工作中，公司积极开展产业帮扶、基础设施改善、困难群众走访慰问等工作，助力发展富民产业和新型农村集体经济，投入资金改善乡村人居环境，重点解决群众急难愁盼问题，先后采购茶叶、大米、秭归脐橙等助农产品 86.6万元，捐赠肥料、煤炭等物资 824吨，助力乡村振兴工作。常态化开展爱心捐赠公益活动，积极参与“慈善一日捐”活动，献出爱心捐款 18.08万元。实行职工大病救助帮扶机制，投入 22.2万元对罹患重大疾病的困难职工及家庭及时开展大病救助，彰显企业人文关怀。组织 85名职工积极参与无偿献血公益活动。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

适用 □不适用

其他诉讼事项

□适用 不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

适用 □不适用

存款业务

贷款业务

授信或其他金融业务

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

适用 □不适用

公司于 2026 年 4 月 23 日召开的第十一届董事会第二次会议、2026 年 5 月 18 日召开的2025 年度股东会审议通过了《关于 2026年度对外担保额度预计并接受关联方担保的议案》，同意公司及控股子公司为合并报表范围内的子公司（含新设立或新纳入）、以及参股公司史丹利宜化新材料的融资或其他履约义务提供担保，担保总额度不超过人民币384,280.00万元。同时，为支持公司经营发展，2026年度控股股东宜化集团拟为公司提供担保不超过 710,000.00万元，公司无需支付担保费，亦无需提供反担保。

重大关联交易临时报告披露网站相关查询

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

适用 □不适用

租赁情况说明

本报告期，公司租赁资产支出288.16万元，租赁资产收入352.83万元

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

无

3、委托理财

□适用 不适用

公司报告期不存在委托理财。

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十四、其他重大事项的说明

适用 □不适用

（一）资本实业深度融合

1. 圆满完成可转债发行

2026 年 1 月 14 日，公司收到深交所出具的《关于湖北宜化化工股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2026〕120003号），公司会同相关中介机构进行了逐项落实和回复，并对《募集说明书》等申请文件内容进行了更新。

2026年 1 月 30日、2026年 4 月 18日、2026 年 4 月 23日，根据深交所审核意见，公司对申请文件内容进行更新，并披露《关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复及募集说明书等申请文件更新的提示性公告》等文件。

2026年 4月 30日，公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深交所上市审核委员会审核通过。

2026 年 5 月 12 日，公司对审核问询函回复内容及募集说明书申请文件进行更新和修订，并披露《关于向不特定对象发行可转换公司债券提交募集说明书（注册稿）等申请文件的提示性公告》等文件。

2026年 5月 29日，公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证监会同意注册批复。

2026 年 6 月 24 日，公司披露《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书提示性公告》《向不特定对象发行可转换公司债券发行公告》《向不特定对象发行可转换公司债券网上路演公告》等文件，启动可转债网上路演及发行工作。

2026年 7月 2 日，公司披露《向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告》，本次发行的可转换公司债券简称为“宜化转债”，债券代码为“127114”。发行规模为 330,000.00 万元，每张面值为人民币 100 元，共计 33,000,000张，按面值发行。

2026年 7月 14日，本次可转债在深交所上市。

2. 实施股权激励计划

2026 年 1 月 23 日，公司第十届董事会薪酬与考核委员会第十次会议、第十届董事会第五十七次会议审议通过《关于回购注销 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。本激励计划激励对象中有 16 人因离职、工作变动等情形，其已获授但尚未解除限售的 66.37 万股限制性股票由公司回购注销。2026 年 4 月 4 日，公司披露《关于 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销完成的公告》，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成本次回购注销手续。

2026 年 7 月 16 日，公司第十一届董事会薪酬与考核委员会第三次会议、第十一届董事会第六次会议审议通过《关于回购注销 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票并调整回购价格的议案》《关于 2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。公司本激励计划限制性股票第一个限售期于 2026 年 7 月 30日届满，557 名激励对象所持 942.92万股限制性股票于 2026 年 7 月 31日在深交所上市流通。本激励计划激励对象中有37 人因离职、工作变动、2025年度个人绩效考核不达标等情形，其已获授但尚未解除限售的 63.561 万股限制性股票拟由公司回购注销。

3. 发行永续中期票据

2026年 6 月 25日，公司披露《关于 2026年度第一期科技创新债券发行结果的公告》，公司于 2026年 6 月 23日发行 2026年度第一期科技创新债券，中期票据简称为 26宜化化工 MTN001（科创债），债券代码为 102682323.IB，本期实际发行总额为 8亿元，发行价格为 100元/张，债券期限为 3+N，发行利率为 2.23%。

（二）优化公司治理

1. 完成董事及高级管理人员换届选举

2026 年 1 月 29 日，公司召开第七届第七次职工代表大会，选举产生公司第十一届董事会职工代表董事。2026 年 2月 9日，公司召开 2026年第一次临时股东会，选举产生第十一届董事会其他非独立董事和独立董事。公司第十一届董事会由 11名董事组成，其中非独立董事 7名，独立董事 4名，任期自公司 2026年第一次临时股东会审议通过之日起三年。2026 年 2月 9日，公司召开第十一届董事会第一次会议，选举公司董事长，选举产生董事会各专门委员会，包括：董事会战略与可持续发展委员会、董事会审计委员会、董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会，并完成高级管理人员聘任，高级管理人员任期与第十一届董事会任期一致。

2. 健全完善制度体系

2026 年 1 月 23 日，公司召开第十届董事会第五十七次会议，审议通过《关于制定、修订公司治理制度的议案》，为完善公司治理制度体系，根据《上市公司信息披露管理办法（2025 年修订）》等有关规定，修订《董事会议事规则》《董事会战略与可持续发展委员会工作细则》《独立董事工作制度》《外部信息报送和使用管理制度》等 4个治理制度，新增制定《董事、高级管理人员离职管理制度》。

2026年 4月 27日，公司召开第十一届董事会第三次会议，审议通过新增制定的《远期结售汇业务管理制度》。

2026 年 6 月 12 日，公司召开第十一届董事会第四次会议，审议通过《关于修订、制定公司治理制度的议案》，制定《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，修订《董事、高级管理人员离职管理制度》。

十五、公司子公司重大事项

适用 □不适用

2026年 3月 7 日，公司披露《关于年产 4万吨季戊四醇项目投产的公告》，年产 4 万吨季戊四醇项目的生产装置和配套设施安全顺利投产，季戊四醇产品已满负荷生产，有效推动公司精细化工产品结构优化调整。

2026年 8月 8日，公司披露《关于硫磺渣综合利用 8万吨/年保险粉升级改造项目投产的公告》，硫磺渣综合利用年产 8万吨保险粉升级改造项目的生产装置和配套设施安全顺利投产，实现磷氟化工、氯碱化工、精细化工耦合循环发展。

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

（1）2026 年 2 月 9 日，独立董事赵阳任期届满离任。自实际离任之日起六个月内，不得转让其持有本公司的全部股份，锁定比例由 75%变更为100%，锁定股份数量由 7,500股变更为 10,000股。

（2）2026 年 4月 2 日，因 16名激励对象离职、工作变动等情形，公司回购注销 663,700 股限制性股票，总股本由1,088,248,412 股变更为 1,087,584,712 股。

股份变动的批准情况

适用 □不适用

（1）2026 年 1月 29日，公司召开第七届第七次职工代表大会，选举产生公司第十一届董事会职工代表董事。2026年 2月 9日，公司召开 2026年第一次临时股东会，选举产生第十一届董事会其他非独立董事和独立董事。公司完成本次董事会换届选举后，公司原非独立董事揭江纯、黄志亮，原独立董事杨继林、李齐放、付鸣、刘信光、赵阳、李强任期届满离任；公司原副总经理熊业晶、郑春来、王猛，原总工程师朱月，原财务总监廖辞云，原安全总监卢梦成任期届满离任。揭江纯、黄志亮、熊业晶、朱月、郑春来、王猛、廖辞云、卢梦成因公司实施限制性股票激励计划分别持有公司股份 100,000股，赵阳持有公司股份 10,000股。前述人员在离任后继续遵守《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等相关规定。

（2）2026年 1月 23日，公司第十届董事会薪酬与考核委员会第十次会议、第十届董事会第五十七次会议审议通过《关于回购注销 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。本激励计划激励对象中有 16人因离职、工作变动等情形，其已获授但尚未解除限售的 663,700 股限制性股票由公司回购注销。2026 年 2 月 9 日，公司 2026 年第一次临时股东会审议通过《关于回购注销 2024 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。2026 年 4 月 4 日，公司已办理完成本次回购注销手续。

股份变动的过户情况

□适用 不适用

股份回购的实施进展情况

□适用 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响适用 □不适用

详见本报告“第二节 公司简介和主要财务指标”之“四、主要会计数据和财务指标”相关内容。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

适用 □不适用

报告期内证券发行情况的说明

经中国证监会“证监许可〔2026〕1267号”文同意，公司于 2026年 6月 26日向不特定对象发行 33,000,000张可转换公司债券，每张面值为人民币 100元，募集资金总额人民币 330,000.00万元。发行方式采用原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足330,000.00万元的部分由主承销商包销。2026年 7月 2日，本次可转债发行完成。

经深交所同意，公司 330,000.00万元可转换公司债券于2026年 7月 14日起在深交所挂牌交易，债券简称“宜化转债（英文简称：HBYH-CB）”，债券代码“127114”。

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前 10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

适用 □不适用

注：报告期内，职工董事虞云峰所持 45,000股限制性股票由公司回购注销。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

适用 □不适用

一、企业债券

□适用 不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

适用 □不适用

1、公司债券基本信息

单位：万元

逾期未偿还债券

□适用 不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况

□适用 不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

□适用 不适用

三、非金融企业债务融资工具

适用 □不适用

1、非金融企业债务融资工具基本信息

单位：万元

逾期未偿还债券

□适用 不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况

□适用 不适用

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

□适用 不适用

四、可转换公司债券

适用 □不适用

1、可转债发行情况

经中国证监会“证监许可〔2026〕1267 号”文同意，公司于 2026 年 6 月 26 日向不特定对象发行 33,000,000 张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额人民币 330,000.00万元。发行方式采用原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足330,000.00万元的部分由主承销商包销。2026年 7 月2 日，本次可转债发行完成。本次向原股东优先配售的宜化转债总计 22,514,002 张 ， 即 2,251,400,200.00 元 ， 占本 次 可 转 债发 行 总 量 的 68.22% 。 网 上社 会 公 众 投资 者 实 际 认购10,333,377 张，即 1,033,337,700.00 元，占本次可转债发行总量的 31.31%。保荐人（主承销商）申万宏源证券承销保荐有限责任公司包销可转换公司债券的数量合计为 152,621 张，包销金额为 15,262,100.00 元，占本次可转债发行总量的 0.46%。

经深交所同意，公司 330,000.00万元可转换公司债券于 2026年7 月 14日起在深交所挂牌交易，债券简称“宜化转债（英文简称：HBYH-CB）”，债券代码“127114”。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

注：本次可转债于 2026年 7月 2日发行完成，公司根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券持有人名册》披露 2026年 7月 6日宜化转债前 10名持有人情况。

3、报告期转债变动情况

□适用 不适用

4、累计转股情况

□适用 不适用

5、转股价格历次调整、修正情况

无

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

（1）报告期末公司负债情况：详见本节六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标。

（2）报告期内资信变化情况：2025 年 11 月 28 日，东方金诚国际信用评估有限公司对本次发行的可转债进行了信用评级，并出具《湖北宜化化工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，评定公司主体信用等级为 AA+，本次可转换公司债券信用等级为 AA+，评级展望为稳定。公司本次发行的可转债上市后，在本次可转债存续期内，东方金诚将对公司主体和本次可转债开展定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。报告期内，资信评级无变化。

（3）未来年度偿债的现金安排：公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，预计未来具有足够的现金流支付债券本息，且可转换公司债券带有股票期权的特性，在一定条件下可以在未来转换为公司股票，减轻未来还本付息压力。公司将根据本次可转债本息未来到期支付安排合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：湖北宜化化工股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：卞平官 主管会计工作负责人：刘宏光 会计机构负责人：陈毅军

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。 法定代表人：卞平官 主管会计工作负责人：刘宏光

会计机构负责人：陈毅军

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元