江苏国泰国际集团股份有限公司

2026 年半年度报告

二〇二六年八月二十二日

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人张子燕、主管会计工作负责人张爱兵及会计机构负责人(会计主管人员)张爱兵声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司面临的风险和应对措施”中予以详细阐述，敬请广大投资者注意。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....6

第三节 管理层讨论与分析....9

第四节 公司治理、环境和社会....46

第五节 重要事项....51

第六节 股份变动及股东情况....59

第七节 债券相关情况....63

第八节 财务报告....67

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。

3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

□适用 不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

公司目前的主要业务有供应链服务和化工新能源业务。报告期公司实现营业收入19,803,523,062.83 元，同比增长 6.49%；归属于上市公司股东的净利润为 468,814,195.5 元，同比下降 13.93%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 392,503,251.62 元，同比下降 25.08%。

一、供应链服务

公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，面向国际国内两个市场，聚焦生活消费品，致力于提供全供应链一站式增值服务。2026 年上半年，全球经济增长动能趋弱，贸易摩擦、地缘政治风险加剧，我国纺织服装进出口贸易面临的外部环境更趋复杂严峻，出口贸易承压前行。面对严峻形势，行业展现出强大的发展韧性与市场适应能力。一方面，依托全球规模最大、配套最完整的纺织产业链体系，以及持续提升的智能制造水平和快速响应能力，我国纺织服装产品仍保持显著竞争优势。另一方面，我国制度型开放红利稳步释放，多元化市场布局不断拓展，这些积极因素共同为行业外贸平稳运行筑牢基本盘提供有力支撑。根据海关总署统计，2026年1-6月，全国纺织服装累计出口 1,459.6亿美元，同比增长1.4%。其中纺织品出口 730亿美元，同比增长 3.5%，保持稳健增长态势；服装出口 729.6亿美元，同比微降0.7%。当前，全球经济正面临能源价格上涨、通胀压力加剧及货币政策预期收紧等多重挑战，增长前景趋于转弱。我国纺织服装行业出口稳规模优结构仍面临一定压力。

公司供应链服务业务范围涵盖纺织服装、化工医药、轻工机电、玩具、汽车、食品及纺织原料等多个领域。 年上半年，能源价格高位波动、全球供应链碎片化加剧、地缘政治冲突等内外形势交织叠加，给进出口贸易带来了诸多不确定性，也给公司供应链服务业务带来了诸多挑战。在此背景下，公司凭借多年来“贸工技”一体化战略的深度布局，始终坚定发展信心，对市场动态和政策变化保持高度敏锐性，及时调整经营策略，主动作为以应对复杂局面。

公司纺织品服装重要市场有美国、欧盟、孟加拉、越南、日本等。在新形势下，公司在深耕传统主力市场的同时，凭借强大的产业基础、配套完整的海内外货源基地及“贸、工、技”一体的服务模式，求新求进，大力开拓新兴市场，为业务增长注入新动能。

公司持续深化海外布局战略，积极响应国家“一带一路”倡议，在缅甸、柬埔寨、越南、孟加拉、埃及、肯尼亚、约旦等多个“一带一路”关键节点建设货源基地，并在全球关键点位陆续布局，推动公司从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变，为业务稳定发展筑牢根基。

此外，公司高度关注合作客户所在国以及货源基地所在国的经济动向以及政治形势，构建了全方位的风险应对体系。一方面依托中国出口信用保险公司等的政策保障和避险工具，最大程度实现信保全覆盖；另一方面，建立全过程监控的风险预警机制，及时识别潜在风险并制定应对预案，为业务安全运营保驾护航。

报告期内，公司聚焦主业经营，加快海外布局，对各生产基地实施精细化管理，不断加强成本控制与内部风险管控。公司纺织品服装营业收入为 1,603,045.41 万元，占营业收入80.95%，同比增长 1.45%，公司累计进出口 26.97亿美元，同比增长 8.1%，其中出口24.77亿美元，同比增长 8.5%，与行业发展保持一致的步调，展现出较强的抗压能力和竞争力，实现了稳中向好、提质增效的发展目标，为未来持续高质量发展奠定了坚实基础。

二、化工新能源业务

公司的化工新能源业务主要通过瑞泰新材开展，主要从事电子化学品以及有机硅等化工新材料的研发、生产和销售。现阶段瑞泰新材经营的主要电子化学品包括锂离子电池电解液及其添加剂，超级电容器电解液和光学材料等，有机硅产品主要是硅烷偶联剂。

1、宏观环境与行业趋势

在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，国内外政策长期推动新能源电池产业链持续发展。2026年上半年，国务院、国家发展改革委、国家能源局等相继颁布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》《中共中央办公厅国务院办公厅关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》《新型能源体系建设“十五五”规划》等政策文件，提出大力发展新型储能、推进交通运输节能降碳、加快建设新型能源体系等目标；欧盟22个成员国签署《储能三方协议》，提出 2030年前储能规模达 200GW 的目标，从宏观层面为行业指明了方向。

报告期内，在动力电池稳步增长、储能电池爆发式扩容的双轮驱动下，全球锂电池材料需求大幅提升。据高工产研锂电研究所（ ）数据显示， 年上半年全球锂电池产量超1.5TWh，中国锂电池出货约 1.2TWh，同比增长超50%；中国动力电池出货量约630GWh，同比增长超 30%；中国储能电池出货量约 485GWh，同比增长超80%；全球电解液出货量约 万吨，其中中国电解液出货量为 万吨，同比增长 ，中国电解液出货量占比全球比例超 95%。

展望未来，锂离子电池的需求量将持续增长。EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2026年）》中预计，全球锂离子电池出货量在 2026年和2030年将分别达到3016.3GWh和6012.3GWh，主要增长动力来自于储能电池的需求。这一预测数据比 2025年度实际出货量分别增长 32.26%及 163.64%。但目前电解液整体产能仍大幅高于市场需求，行业竞争激烈的局面仍未改变。

2、市场竞争格局与行业地位

报告期内，中国电解液行业 CR10企业总出货量占比超 90%，市场资源、客户订单持续向头部企业集中。瑞泰新材作为行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，能够为客户提供全方位、多元化的服务，在下游客户中享有较高的市场地位，并已与国内外头部电池厂商建立了长期密切的合作关系。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求

一、供应链服务 作为供应链组织服务商，公司坚持践行“贸、工、技”一体的服务模式，以供应链为 核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。一方面， 公司持续在国内国际关键点位上进行产业布局，不断优化现有供应链流程，通过加强全过 程成本控制，降低产品成本；另一方面，公司注重技术升级和工艺改进，加强产品创新设 计能力，根据市场变化快速推出符合客户需求的产品，从“卖产品”到“卖服务”转变， 为客户“量身定制”，提供覆盖设计研发、接单生产、清关配送等全供应链一站式服务， 追求供应链整体的竞争力和盈利能力。

二、核心竞争力分析

一、供应链服务

作为供应链组织服务商，公司坚持践行“贸、工、技”一体的服务模式，以供应链为核心载体，立足国内国际两个市场，开拓创新求突破，不断做精做优供应链管理。一方面，公司持续在国内国际关键点位上进行产业布局，不断优化现有供应链流程，通过加强全过程成本控制，降低产品成本；另一方面，公司注重技术升级和工艺改进，加强产品创新设计能力，根据市场变化快速推出符合客户需求的产品，从“卖产品”到“卖服务”转变，为客户“量身定制”，提供覆盖设计研发、接单生产、清关配送等全供应链一站式服务，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。

1、营销和产品优势

公司以贸易为龙头、实业为基础、创新为依托，构建多元化的业务格局，覆盖纺织服装、化工医药、轻工机电、玩具、汽车、食品及纺织原料等多个领域，营销网络辐射全球余个国家和地区，极大提升了公司的国际影响力。此外，公司在美国、英国、西班牙、香港等重要市场设有营销和设计中心，在国内设有技术实力强劲的打样中心，建立全领域研发设计体系，深度参与客户设计研发环节，全方位增强客户研发服务体验，为客户提供专业的建议和个性化服务，不断增强市场反应能力、接单能力和客户粘性，提升贸易附加值。

2、生产能力优势

基于成本控制、客户需求满足和产能分散等因素，公司下属子公司通过自建、合作等方式在国内外构建了多元化的货源基地网络。在国内，生产基地覆盖江苏、安徽、河南、山东、江西、浙江等制造业重点省份；在海外，陆续在缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及、肯尼亚、约旦等“一带一路”关键节点布局，以生产实体支撑贸易发展，逐步实现全球供应和采购。在当今复杂多变的国际贸易环境下，公司多年来打造的全球化生产网络展现出显著的风险抵御能力。通过灵活调整各基地的产能配置，提升了市场响应速度，不仅有效规避了区域性风险，更持续保障了供应链的稳定性和可靠性，为公司可持续发展奠定了坚实基础。

3、人才优势

人才是公司实现未来发展规划的决定性力量，也是高质量可持续发展的前提和保障。公司组建了经验丰富、专业过硬的管理和运营团队，能够高效应对市场变化和业务挑战。公司以人力资本为核心资本，持续加大人才引进力度，吸纳高素质青年人才，并将优质员工占比纳入团队考核，同步建立导师带教、岗位历练、专项培训等培养体系，加速人才成长，为业务发展注入持续动能。此外，公司不断加强干部员工的思想政治工作，建设好一支充满朝气、积极向上的干部员工队伍，为公司打造专业的供应链服务团队。

4、风险管理优势

面对全球经济波动、贸易摩擦等不利因素，公司一方面建立了全过程监控的风险预警机制，能够及时识别和应对市场、政策、地缘政治等方面的风险，另一方面公司依托中信保的政策保障和避险工具，外贸出运订单出口信用保险覆盖较全面，有效降低了国际贸易中的风险。公司持续密切关注国际市场环境的变化并适时调整经营策略，确保业务安全稳定发展。

二、化工新能源业务

1、行业地位领先

随着下游新能源汽车行业的持续发展，储能电池市场的高速增长以及消费电池的应用场景不断丰富，锂离子电池材料行业预计将持续发展。在电池材料行业，瑞泰新材作为行业的先入者，通过多年的持续积累，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，凭借较高的质量水准、工艺精度、研发能力和服务意识，具有较高的市场地位和行业地位。

2、产品技术优势

瑞泰新材坚持创新驱动发展的理念，持续加强研发工作。江苏国泰与上海交通大学共同发起成立“新能源新材料联合研发中心”，加强双方在新能源新材料领域联合研发、产学合作共同培养高水平人才等方面的合作关系。截至 2026年 6月30日，瑞泰新材已取得220项发明专利、19项实用新型专利。瑞泰新材子公司华荣化工以及超威新材皆为国家高新技术企业，已建立国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心、省级企业研究生工作站等研发载体。

瑞泰新材锂离子电池电解液产品在色度、水分、金属杂质含量等技术参数上整体优于行业标准，处于行业领先水平。瑞泰新材的添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已应用于固态锂离子电池等新型电池中；瑞泰新材还在持续开发其他固态电池材料，其中部分固态电解质产品已完成小试开发。瑞泰新材的光学材料产品在成本、产能、品质方面具备优势，瑞泰新材在国内该细分行业处于主导地位。近年来，瑞泰新材子公司相继获评苏州市市级企业技术中心、江苏省“小巨人”企业（制造类）、国家工信部第四批专精特新“小巨人”企业、中国轻工业新能源电池行业十强企业、江苏省新能源材料工程技术研究中心等荣誉。超威新材参与的项目“超高功率超级电容器的关键技术及应用”，荣获2025年度国家技术发明奖二等奖。

3、客户资源优势

在电子化学品领域，瑞泰新材已与下游锂离子电池头部企业建立了紧密、持续的合作关系。瑞泰新材了解核心客户技术要求和技术信息，可提供更为有效的电解液产品、技术支持以及整体解决方案，具有先发优势和客户粘性。2025年，华荣化工凭借多年来产品一致性、交付可靠性及技术协同能力，获得惠州亿纬锂能股份有限公司颁发的“卓越合作伙伴”、“绿色伙伴奖”、供应商“优秀质量奖”等荣誉。另外，瑞泰新材持续在国内外加强生产基地建设，通过新项目的持续布局，努力为客户提供更优的产品和服务，进一步深化合作关系。

4、人才优势

瑞泰新材及主要子公司深耕电池材料以及有机硅行业，经过多年的不断积累，公司拥有稳步成长的人才团队。生产、研发、销售、采购人员均具有多年行业从业经验，为满足市场需求、开发适销对路的产品和持续不断的工艺改进、良好的技术服务提供了充分的人员保障。

瑞泰新材的技术团队由行业资深技术专家组成，核心技术人员曾主持或参与多个国家级重大科研项目和行业标准制定。基于多年的行业从业经验，公司的技术团队掌握了丰富的电池材料以及有机硅材料的制造和工艺知识，深刻理解制造过程中所面临的技术需求和研发挑战。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成

单位：元

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 适用 □不适用 单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用 不适用

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用 不适用

公司是否有实体门店销售终端

□是 否

上市公司新增门店情况

□是 否

公司是否披露前五大加盟店铺情况

□是 否

四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息

1、产能情况

公司自有产能状况

产能利用率同比变动超过 10%

□是 否

是否存在境外产能

是 □否

公司未来的境外产能扩建计划

公司主营业务供应链服务的模式为“贸、工、技”一体，主要为涉及生活消费品的进出口贸易，产品主要为纺织品服装、玩具等。纺织品服装为非标准化产品，原料涉及纱线、针梭织面料、辅料等，成品涉及染整、裁剪、水洗等各项工艺流程，公司设立的工厂业务涉及多个工艺流程，产品复杂多样，其产能无法简单统计计算。

2、销售模式及渠道情况

产品的销售渠道及实际运营方式

公司纺织品服装产品以 OEM 为主，但是公司实施“以贸易为龙头、实业为基础、科技为依托，贸工技一体化发展”的发展战略，从原材料、制作流程、款式设计等各环节为客户提供全产业链的专业化服务。

3、销售费用及构成

公司纺织品服装产品以 OEM 外贸出口为主，销售费用主要由外贸产业链职工薪酬、保险费、实验检验费、邮电通讯费等组成。

4、加盟、分销

加盟商、分销商实现销售收入占比超过 30%

□是 否

前五大加盟商：不适用

前五大分销商：不适用

5、线上销售

线上销售实现销售收入占比超过 30%□是 否是否自建销售平台□是 否是否与第三方销售平台合作□是 否公司开设或关闭线上销售渠道□适用 不适用说明对公司当期及未来发展的影响

公司已开展电商业务，当前业务尚在初步拓展期，与第三方平台合作的交易金额占比较小。公司聚焦主营业务，后续将结合行业发展趋势与自身技术储备稳步推进相关业务布局。

6、代运营模式

是否涉及代运营模式

□是 否

7、存货情况

存货情况

存货跌价准备的计提情况

公司纺织服装销售主要以进出口贸易为主，存货主要为生产所需的棉、腈纶等原材料，在生产中的产品，完工尚未发出的库存商品及已出运控制权尚未转移的发出商品。

加盟或分销商等终端渠道的存货信息：不适用

8、品牌建设情况

公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品

是 □否

自有品牌

合作品牌

被授权品牌

报告期内各品牌的营销与运营

公司针对不同的品牌定位，通过全面的市场调研，进一步明确品牌价值与目标受众，确保品牌形象契合市场需求。在传播推广层面，整合线上线下渠道，线上借助社交媒体开展话题营销，吸引大量用户关注；积极参与线下市集、举办快闪空间等品牌活动，增强品牌曝光度。同时，公司以内容营销为驱动，输出系列高质量品牌故事，深化品牌认知，并依据用户反馈和市场动态，及时优化产品与服务，实现用户满意度与忠诚度的双提升，为品牌持续发展筑牢根基。

涉及商标权属纠纷等情况

□适用 不适用

9、其他

公司是否从事服装设计相关业务

是 □否

公司是否举办订货会

□是 否

五、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

适用 □不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容：无

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

详见“第八节 七、24、所有权或使用权收到限制的资产”。

七、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

适用 □不适用

单位：元

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

适用 □不适用

单位：元

（2） 衍生品投资情况

适用 □不适用

1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

适用 □不适用

单位：万元

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

可转债募集资金 2026年上半年使用情况：

1、根据公司 2021年 7月 3日《公开发行 A股可转换公司债券募集说明书》，拟使用可转换公司债券募集资金 60,100.65 万元实施江苏国泰海外技术服务有限公司在越南新建越南万泰国际有限公司纱线染整项目。截至 2026 年 6 月 30 日，越南万泰国际有限公司纱线染整项目已使用募集资金 60,561.02万元。

2、公司于 2024年 8月 22日召开的第九届董事会第十四次会议、第九届监事会第九次会议及 2024 年 9 月 11 日召开的“国泰转债”2024 年第一次债券持有人会议和 2024 年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目并永久补充流动资金的议案》，根据实际经营情况和发展计划公司调整了“张家港纱线研发及智能制造项目”实施方案，募集资金投入从 147,500.65 万元变更至 68,601.00 万元（含土地出让费用），剩余募集资金 85,882.66 万元（包含银行利息、扣除银行手续费）进行永久性补充流动资金。截至2026年6月30日，张家港纱线研发及智能制造项目已使用募集资金 3,449.21万元。

、 年 月 日公司第九届董事会第十四次会议以及第九届监事会第九次会议审议通过了《关于国泰集团数据中心建设项目增加实施地点并延期的议案》，新增了实施地点即位于江苏省苏州市张家港市塘桥镇富民路南侧的国泰研发中心，并延期至 2026 年 12月 31日。截至 2026年 6月 30日，国泰集团数据中心建设项目已使用募集资金 4,212.9万元。

4、2025年 8月 21日公司召开第九届董事会第二十一次会议、第九届监事会第十六次会议及 2025年 9月 10日公司 2025年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设及正常经营的前提下，使用不超过人民币 28 亿元（含本数）的暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金（含收益）进行现金管理，在上述额度内，资金可以在股东会审议通过之日起 个月内滚动使用，期限内任一时点的现金管理金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过审议额度，单个产品使用期限不超过 12 个月。董事会授权公司管理层在规定额度、期限范围内行使相关投资决策权并签署文件，具体事项由公司财务部负责组织实施，授权期限与额度有效期一致。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司对闲置募集资金进行现金管理的近十二个月收益情况如下（单位：万元）：

注：610万中信证券股份有限公司安享信取系列 3191期收益凭证已于 2026-6-30完成认购。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司可转债募集资金专户余额为 1,099,273.55 元（包含银行利息等），其中：中国银行股份有限公司张家港分行专户余额为 7,534.95 元；交通银行股份有限公司张家港人民路支行专户余额 16,984.01 元；建设银行股份有限公司张家港分行专户余额 23,139.97 元；中信银行股份有限公司张家港支行专户余额 107,294.78 元；海外技术在中国工商银行股份有限公司张家港城北支行专户余额为 439,245.08 元；江苏国泰智造纺织科技有限公司在中国农业银行股份有限公司张家港分行专户余额为 505,074.76元。

2026年上半年，公司实际使用可转债募集资金 4,973.52万元，截至 2026年 6月 30日，已累计使用可转债募集资金 229,105.79万元。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司可转债募集资金存放专项账户的余额为 1,099,273.55 元（包含银行利息等），尚未归还的用于闲置可转债募集资金现金管理的余额为 264,944.00万元。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

注：1 “越南纺织染整建设项目”投资进度超出 100%主要系对应项目募集资金在存储过程中产生利息收益增加了可使用资金总额。

（3） 募集资金变更项目情况

适用 □不适用

单位：万元

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

九、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明：无

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十一、公司面临的风险和应对措施

1、关税等进出口政策及国际贸易环境变化风险

近年来，国际贸易规则博弈加剧，政治经济局势复杂多变，叠加知识产权保护差异、市场准入限制增多、消费者偏好变化等因素，公司面临外部环境挑战愈加严峻复杂，对公司境外业务拓展带来持续挑战。2026年上半年，公司境外收入占主营业务收入 79.41%，

产品主要销往美国、欧盟、孟加拉、越南、日本等国家和地区。当前国际关税政策正呈现显著的“去全球化”趋势，美国“对等关税”政策变动频繁，这种政策不确定性直接冲击供应链决策，也将给公司的经营造成不利影响。

为有效应对关税政策及国际贸易环境变化带来的风险，公司采取多方面应对措施：一是在稳固现有业务合作的基础上，积极拓展新兴市场；二是重新审视并开拓国内市场，构建更加均衡的全球业务版图；三是加快海外生产基地建设，完善全球供应链布局，进一步增强公司贸易风险抵御能力；四是密切关注关税等进出口政策变化，及时采取灵活适当的应对措施以规避风险；五是加强产品研发创新，优化生产工艺，推行绿色标准化生产，强化国际认证，提升产品竞争力；六是构建完善的风险管控体系，公司内部设立内控与风险管理委员会统筹风险控制工作。同时，依托中信保等政策保障和避险工具，降低经营风险，保障业务稳健发展。

2、原材料价格波动风险。

近年来，受经济周期、供求关系、成本、货币流动性、美元汇率、航运价格等因素影响，原材料价格出现了较大波动，尤其是公司化工新能源业务板块，原材料成本占其营业成本比重较大，原材料价格的波动对其营业成本及毛利率有较大影响。若未来相关国家与中国的贸易摩擦持续升级，提高关税或限制进出口，原材料价格波动将更难以预测，进而影响公司市场策略制定、产品对外报价以及成本控制。

针对该风险，在供应链业务方面，公司坚持生产经营特性，不进行以投机为目的的交易，合理控制库存，保持充沛的现金流量；操作进口业务时，选择价格波动小、进口量大、易变现的农副产品和大众消费品，深入分析市场行情和价格走势，制订严密的合同条款来保护公司利益，严格控制货权，以有效规避和控制价格风险。

在化工新能源业务方面，巩固加深与主要原材料供应商的战略合作，提高供应链稳定性和竞争力；完善采购遴选机制，加强采购环节管理，在保质保量的基础上，积极开发新的合格供应商，扩大采购来源，以促进采购成本的优化；持续加强原材料市场价格的研究和分析，及时调整采购规模；加深与客户的沟通合作，努力和客户建立合理的价格波动调整机制；通过扩大生产规模、持续优化生产工艺、提升管理水平及购置先进设备，降低单位生产成本，提升产品竞争力。

3、汇率波动风险。

公司进出口贸易结算货币以美元为主，因此，汇率波动对进出口贸易业务规模、效益都有一定影响。

针对该风险，公司将密切关注汇率波动情况，在出口业务方面，一是大力培养和引进具有专业知识、技术能力及实操经验的财务人才，加大信息资源投入，提升财务团队在外部咨询的基础上对汇率变化的判断能力，识别风险点并运用有关工具管理风险；二是以避险为目的，以正常生产经营为基础根据实际在手成交订单，坚持财务中性原则，合理借助金融工具，实现汇率风险的有效规避；三是提高产品档次，优化服务质量，树立品牌效应，降低成本，增强客户黏性，强化竞争优势，以应对汇率波动带来的各种风险。

4、技术路线变化风险。

电池技术一直以来处于持续高速发展中，其由最初的铅酸电池到镍氢电池，至现在的锂离子电池，其技术路径以及性能皆发生了较大的变化。随着行业的发展以及技术的迭代，新型技术路径如固态锂离子电池、氢燃料电池等可能对现有的液态锂离子电池产生冲击。若未来锂离子电池的性能、技术指标和经济性被其他技术路线的电池超越，锂离子电池的市场份额可能被挤占甚至替代。锂离子电池的技术发展路线也可能发生变化，固态电解质可能会逐渐替代传统的有机液态电解液，从而导致对锂离子电池电解液的市场需求下降。

针对该风险，瑞泰新材通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池材料所需的主要核心技术，同时瑞泰新材一贯坚持创新驱动发展的理念，持续加大研发投入,努力和上下游企业一起持续提升锂离子电池的性价比。此外，瑞泰新材已经在固态电池、半固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面持续性地进行了相关的研发投入与积累。瑞泰新材的部分新型锂盐产品在固态锂离子电池等新型电池中已形成销售。瑞泰新材将紧跟行业前沿技术和发展趋势,及时把握市场信息，顺应行业发展趋势，对相关前沿技术进行储备，及时实现技术进步或转型，以应对技术更新带来的风险。

5、不可抗力风险。

近年来，地缘政治冲突频发，全球供应链和经济复苏面临更多不确定性。

针对该风险，公司将做好长时间应对外部环境变化的准备。首先，公司将紧密关注全球局势变动，实时关注合作客户所在国以及货源基地所在国的经济动向以及政治形势，保持充分沟通，做好风险防控工作；其次，针对地缘政治冲突可能造成的长期影响，公司将优化商品结构和国际市场布局，持续加大创新研发投入，提升专业化能力和核心竞争力，提前制定应对策略，确保公司在复杂环境中的稳健发展。

6、环保及安全生产风险。

公司部分下属生产型企业生产会产生一定数量的废水、废气、废渣，部分原料、半成品、成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质。尽管生产企业配备有较完备的安全设施和环保处理设施，并制定了较为完善的事故预警处理机制，但仍然可能因物品保管及操作不当、设备故障或自然灾害等原因导致安全事故或环境污染事故发生，从而影响生产企业的正常生产经营。此外，随着经营规模的扩大和国家环保、安全政策要求的提高，公司未来可能需进一步加大安全和环保投入，进而影响公司的经济效益。

针对以上风险，在生产经营活动中，公司一直严格遵守国家和地方的安全环保、职业健康方面的法律法规要求，制定了一系列相关制度，并严格落实。公司投入足够的安全防护用品和安全防护设备设施；还采取了岗前安全教育、特殊作业防火安全措施、属地管理责任制、定期安全隐患排查和安全生产培训等多种形式夯实安全生产责任、增强安全生产意识。瑞泰新材下属主要子公司均设置了 EHS中心，负责安全环保的统筹工作，各车间和部门等均配置了相关人员加强现场的监督和检查。

7、规模扩大带来的管理风险。

近年来，公司业务发展态势良好，人员结构较为稳定。然而，随着募投项目及其他规划中项目的陆续投建，公司在化工新能源及纺织服装生产领域的产能预计将有一定提升，生产经营规模逐渐扩张，管理链条逐步延伸。与此同时，公司在资本运作、市场开拓、技术研发、资源整合等方面对管理团队和管理水平提出了更高的要求，整体管理复杂度显著增加。若公司在组织管理体系、人力资源管理、对外投资管理等方面不能及时调整并适应快速扩张带来的变化，将面临因规模扩大而产生的管理风险，可能对公司的运营效率和可持续发展造成不利影响。

针对以上风险，公司将持续优化治理结构，强化团队建设，完善科学决策机制，提升内部控制水平，防范决策失误和运营风险。通过建立健全适应公司快速发展的管理体系，确保公司营运能力与业务规模扩张相匹配，从而保障公司稳健运行和可持续发展目标的实现。

8、化工新能源板块产能无法消化、在建工程及固定资产减值的风险。

瑞泰新材核心产品为锂离子电池电解液，近几年随着下游新能源汽车及储能产业的快速发展，市场需求持续增长，但同时行业产能快速扩张，电解液行业供给大幅高于需求。截至报告期末，瑞泰新材固定资产期末余额 171,322.47万元，占其总资产的比例为18.19%。在行业竞争激烈、瑞泰新材电池材料产能大量释放的大背景下，部分项目产能爬坡速度不及预期并产生亏损，2025年度，公司共计提固定资产减值准备 23,161.48 万元。若未来瑞泰新材生产经营环境和市场供求关系长期处于不利状态，可能导致瑞泰新材出现产能利用率继续降低等情形，进而面临产能无法及时消化、需对资产进一步计提减值准备的风险，从而对公司业绩造成不利影响。

针对以上风险，瑞泰新材采取以下应对措施：（1）积极开拓和服务全球优质客户，对接客户需求，不断优化客户结构，增强企业发展后劲；（2）适度调整项目建设计划并进一步采取切实措施提质增效，包括但不限于生产、研发、供应链管理和项目建设等环节，以增强公司抗风险能力、全球市场竞争力和资产盈利能力；（3）紧跟行业前沿技术和发展趋势，及时把握市场信息，顺应行业发展趋势，对相关前沿技术进行储备，及时实现技术进步或转型；（4）定期审视资产组合，优化资产结构与配置，合理处置低效资产，择机通过出售、租赁或重组盘活等手段，提高资产运营质量。（5）定期评估资产是否存在减值迹象，并进行减值测试，确保减值测试过程独立、客观。一旦确定资产的可收回金额低于其账面价值，必须及时、足额地计提资产减值准备；对于重大减值事项，必须按规定及时披露。

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

是 □否

公司是否披露了估值提升计划。

是 □否

为进一步规范公司的市值管理行为，维护公司投资者特别是社会公众投资者的合法权益，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》、《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司监管指引第 10号——市值管理》及其他有关法律法规，公司制订了《市值管理制度》及《估值提升计划》，具体内容详见公司于 2025 年 4 月 26 日在巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 披露的《江苏国泰：估值提升计划》（公告编号：2025-27）。

自《估值提升计划》披露以来，公司积极推进落实，具体情况如下：

①聚焦主营业务发展。公司积极采取各项举措抢抓发展机遇，持续夯实主业发展基础，经营规模保持稳步增长，详见第三节管理层讨论与分析。

②积极实施现金分红。公司于 2025年8月披露了《未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划（2025年8月）》，实施持续、稳定的回报。2026年6月公司实施 2025年度利润分配，派发现金总额 488,314,224.10元。2025年前三季度公司已分配现金股利

276,698,070.03 元，2025 年度累计现金分红 765,012,294.13 元，占公司 2025 年度归属于上市公司股东净利润的 59.12%。自2006年上市以来，公司已连续 20年实施现金分红，现金分红累计金额约55.76亿元。

③提高信息披露质量。公司高度重视信息披露工作、持续优化信息披露质量，严格遵守《深圳证券交易所股票上市规则》、《上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规的要求， 年上半年，除了披露定期报告等法定披露内容外，公司自愿性披露了《 年度业绩快报》、《关于变更会计师事务所的进展公告》等公告，确保投资者及时掌握公司动态。

④优化投资者关系管理。公司 2026年至今召开了1次业绩说明会、4次机构调研，回复互动易投资者提问 64条，积极展示了公司价值，增强投资者对公司长期投资价值的认可度；同时，公司也及时汇总并呈报投资者关切的问题至管理层，持续关注投资者的期望与建议，积极应对市场变化，及时响应投资者诉求，切实维护广大投资者的合法权益

⑤鼓励主要股东增持。2026年6月 30日至2026年7月 9日期间，公司持股 5%以上股东张家港保税区盛泰投资有限公司通过集中竞价交易方式累计增持公司股份 7,875,700股，占公司总股本的 0.48%，充分体现对公司长期发展的坚定信心。

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

是 □否

为深入贯彻落实国务院发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》以及《关于进一步提高上市公司质量的意见》的相关决策与部署，积极响应深圳证券交易所发起的“质量回报双提升”专项行动，公司结合自身发展战略、经营情况及财务状况，制定了“质量回报双提升”行动方案。主要措施有：聚焦主营业务，推动高质量可持续发展；优化资产结构，提升整体效能；注重投资者回报，共享发展成果；高度重视信息披露，持续提升信息披露质量；优化投资者关系管理，有效传递公司价值；鼓励主要股东增持，彰显公司发展信心等。具体内容详见公司于 2025年8月25日刊登在巨潮资讯网上的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号： ）。

公司于2026年 8月20日召开第十届董事会第五次会议，审议通过了《关于“质量回报双提升”行动方案进展的议案》，具体内容详见公司于 2026年8月22日刊登在巨潮资讯网上的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-43）。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用 不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况

是 □否

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求上市公司发生环境事故的相关情况：无

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求上市公司发生环境事故的相关情况：无

五、社会责任情况

一直以来，公司坚持高质量可持续发展的核心价值观，严格按照相关法律法规的要求，持续做好生产经营工作，努力提高企业价值和股东回报，保持积极、稳定、持续地回报投资者，让投资者分享公司成长和发展的成果，将企业经营与股东利益、员工诉求、客户需求和环境保护进行有机结合，促进经济、环境和社会的协同发展。

1、投资者权益保护

公司依法运作，规范公司治理。公司始终严格按照相关法律法规的要求，以进一步规范公司运作，提高公司治理水平。报告期内，公司共召开 1次股东会，3次董事会，会议的召集、召开和表决程序均严格按照有关法律法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定执行。

公司注重信披合规，保障股东权益。公司在信息披露工作中，严格依照法律法规、规章、规范性文件和《公司章程》等规定，始终坚持“真实、准确、完整、及时、公平”的信息披露原则，按照监管部门的要求在指定信息披露媒体上第一时间进行信息披露，不存在选择性信息披露、提前或仅向部分投资者披露重大信息的情形，切实维护投资者的知情权。在不断完善公司信息披露工作机制的同时，公司注重提升规范运作水平和透明度，持续提高信息披露质量。

公司重视股东参与权，保障股东权益。公司严格按照《上市公司章程指引》要求，为股东参加股东会提供网络投票平台服务，方便股东参与公司决策和行使投票权。为鼓励中小股东积极参加股东会，公司在审议涉及中小股东利益的重大事项时，对中小股东的表决采取单独计票并及时公告，为中小股东依法行使表决权提供了保障。

公司重视与投资者多平台互动，持续加强投资者关系管理。为了增强投资者对公司的了解，公司建立了多元化的投资者沟通机制。股东或投资者可以通过“深交所互动易”平台、公司官网、电子邮箱、投资者热线以及现场调研等形式，与公司董秘、合规法务部等进行沟通、交流；同时，公司积极关注和回应投资者的意见和建议，形成良性互动，有效促进了投资者对公司的了解和认同。

公司重视股东回报，积极回馈投资者。公司牢记企业的社会责任，强化股东回报意识，积极、稳定、持续地回报投资者，让投资者分享公司成长和发展的成果。公司制定了《未来三年（2025 年-2027 年)股东分红回报规划》，持续优化分红政策，进一步保障投资者的合理回报。自公司 2006 年上市以来，公司已连续 20 年实施现金分红。

公司严格遵守和履行承诺，持续披露相关承诺的履行情况，进一步增进与广大投资者之间信任，维护公司在资本市场的良好形象。报告期内公司或持股 5%以上股东、董事和高级管理人员均严格履行相关承诺事项，未发生违反承诺或延迟履行承诺的情况。

2、供应商、客户和消费者权益保护

公司对待供应商、客户、消费者一贯秉持诚实守信的原则，建立健全各项内控制度，严格落实廉洁自律要求，不断完善采购审批、供应商全生命周期管理及内部控制体系，加强关键业务环节监督，坚决杜绝商业贿赂和不正当交易。公司高度重视商业道德建设，依法保护供应商、客户的商业秘密及知识产权，畅通沟通反馈渠道，积极听取各方意见建议，不断提升服务质量和合作体验，以规范经营、优质产品和专业服务持续赢得供应商、客户和消费者的信赖，实现产业链各方共同发展、和谐共赢。

公司始终重视供应商的合法权益，遵循公平、公正、公开的采购原则，维护良好的交易环境。寻求在互利互惠、平等信任、良好沟通的基础上，实现利益共享，合作共赢。

公司平等对待中小企业，促进公平竞争。公司始终充分尊重并公平对待所有供应商，包括中小企业。公司积极开展供应商评价工作，通过多维度评估，建立公平、公正、透明的供应商管理体系，为中小企业创造良好的竞争环境，确保其在公平竞争中获得发展的机会，促进供应链的健康可持续发展。

多年来，公司一直坚持“客户至上”原则，坚持质量为本，严格把控产品质量，凭借自身强大的产业基础、配套完整的海内外货源基地建设及“贸、工、技”一体的服务模式，致力于为客户提供优质的产品和服务，切实保障客户和消费者权益。

3、职工权益保护

人才是企业发展之根本，是高质量发展的前提和保障，也是公司最核心的宝贵财富。

公司坚持“以人为本”的管理理念，严格遵守《劳动法》等法律法规，完善员工管理，保障员工合法权益。

公司大力实施“金种子人才计划”，重视优秀高校毕业生的引进、培养。一方面，公司不断健全培养机制，为员工成长提供平等的发展机会及空间，保障员工在企业发展的同时实现自我价值，促进员工和企业共同发展。另一方面，公司根据实际发展情况，不断创新体制机制、优化组织氛围、搭建事业平台，建立完善包括薪酬体系、绩效考核等制度，努力提高员工的薪酬水平与福利待遇。

多年来，公司将企业发展的成果惠及全体员工，打造了大学生人才公寓、员工活动中心，改造了员工食堂，定期走访慰问病困职工，积极组织丰富多彩的文体活动，切实从合法权益保障、职业能力提升、业余生活丰富、人文关怀落地等多维度、全方位打造员工成长与发展的优质平台，切实增强员工的归属感、幸福感和获得感,建立了公开、公平、平等的用工机制，营造了民主和谐、相互尊重的工作环境。

4、环境保护和可持续发展

作为以供应链服务与化工新能源为核心业务的企业，公司践行绿色发展理念，认真贯彻国家节能环保工作要求，积极落实节能减排工作，坚持推进“绿色生产”，充分履行企业的社会责任，从自主创新、产能布局、经营发展等多方面，推动企业高质量可持续发展，助力行业绿色升级。

经营活动中，公司严格遵守国家和地方环保法律法规和规章要求。公司定期开展环境风险调查评估，完善以预防为主的风险管理体系，进一步对环境风险隐患等全过程管理的薄弱点和重点环节加大管理力度，严格落实危险废弃物风险防控，推进环境风险全过程管理。近年来，公司在环保设备更新、节能减排技术改造等方面的投入不断加大。

产品方面，公司致力于加强绿色产品研发，在自主创新上持续发力，提升生产工艺和产品质量，积极采用新技术、新工艺，加强产品认证和国际认证，推动公司产品创新升级，为公司市场竞争力提升奠定了坚实的研发基础。

生产方面，公司引导各生产基地加入可持续发展计划，实行标准化和绿色生产，将环保理念贯穿生产全过程。

化工新能源板块，公司高度重视环境保护及安全生产问题，严格按照国家相关法律法规要求生产经营，致力于成为高度现代化的智能、安全、环境友好的化工新材料供应商，公司积极推动产线智能升级，注重环保运行管理，狠抓执行力，建立稳定扎实的环境保护根基。

5、公共关系和社会公益事业

公司在做强做大企业、打造百年国泰的同时，始终不忘初心，牢记使命，以高度的社会责任感回报社会，服务社会，保障利益相关者的权益，持续不断投身社会公益事业，扶贫济困，为构建和谐社会贡献力量。多年来，公司关爱弱势群体，追求健康可持续发展，以援助公司困难员工、开展无偿献血等，积极参与各类社会公益事业，在努力实现自身发展壮大的同时，增加对地方的贡献，实现企业与社会的共同进步与发展。

公司于 2023 年 3 月与上海交通大学化学化工学院及上海交通大学教育发展基金会签署《捐赠协议书》，约定在资助期限五年内，公司向上海交通大学教育发展基金会每年捐赠现金 200.00 万元，共计现金 1,000.00 万元，并在上海交通大学化学化工学院设立

“江苏国泰基金”。本次捐赠目的是支持上海交通大学化学化工学院教育事业的发展，加强与学院在新能源新材料领域联合研发、产学合作共同培养高水平人才等方面的合作关系。国泰每年捐赠资金主要用于支持“江苏国泰学者”奖励计划、“江苏国泰奖学金”和上海交通大学化学化工学院综合发展等，由上海交通大学化学化工学院根据实际办学需要使用。

此外，公司及子公司积极履行社会责任，在上海、柬埔寨、波兰等地，与当地政府、公益组织紧密合作，开展教育帮扶、医疗支持、生态保护等慈善公益活动，发挥企业担当。

未来，公司将继续坚持高质量可持续发展的原则，发扬奋斗与拼搏的精神，砥砺前行。集中主要资源，进一步打造优势业务，确保战略重心精准、不动摇，稳步发展、稳中求胜。公司将继续积极承担企业社会责任，践行企业使命，履行好企业公民应尽的义务。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

适用 □不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

适用 □不适用

报告期内公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决，不存在所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

适用 □不适用

存款业务

贷款业务：无 授信或其他金融业务：无

7、其他重大关联交易

□适用 不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

□适用 不适用

公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

□适用 不适用

公司报告期不存在重大担保情况。

3、委托理财

适用 □不适用

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十四、其他重大事项的说明

适用 □不适用

1、经中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕1181号文核准，公司于 2021年7月7日公开发行4,557.4186万张可转换公司债券（以下简称“可转债”），每张面值人民币100.00元，期限6年。本次可转债发行总额为人民币 455,741.86万元，扣除发行费用1,513.06万元（不含税），实际募集资金净额为人民币 454,228.80万元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信”）于 2021年7月13日出具信会师报字[2021]第ZA15127号《关于江苏国泰国际集团股份有限公司可转换公司债券募集资金到位情况的鉴证报告》，对公司本次可转债实际募集资金到位情况进行了审验确认。公司可转债（债券简称“国泰转债”，债券代码“127040”）已于 2021年8月 10日上市交易，并于 2022年1月 13日起进入转股期，截至 2026年 6月 30日，公司可转债因转股减少 571,158,700.00元（5,711,587张，每张面值 100元），转股数量为64,191,136股，剩余可转债余额为3,986,259,900.00 元（39,862,599 张，每张面值 100 元）

报告期内，公司委托联合资信评估股份有限公司对公司 2021年7月发行的可转换公司债券进行了跟踪评级，跟踪评级结果为维持公司主体长期信用等级为 AA+，维持“国泰转债”的信用等级为 AA+，评级展望为稳定。

2、公司与专业投资机构共同投资及合作事项的进展情况如下：

A、公司及公司全资子公司紫金科技分别以自有资金 69,000.00万元、1,000.00万元与常州市武进区产业投资基金合伙企业（有限合伙）、金石投资有限公司（以下简称“金石投资”）、金石润泽（淄博）投资咨询合伙企业（有限合伙）共同投资设立常州市武进区国泰金石新能源产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“新能源产业基金”），新能源产业基金总募集规模 100,000.00万元，其中公司作为有限合伙人新能源产业基金已完成工商登记并且办理了私募投资基金备案手续。

截至2026年6月30日，公司实际出资人民币 34,500.00万元，国泰紫金实际出资人民币 500.00 万元。新能源产业基金累计投资项目 8 个，投资金额合计人民币 30,773.23 万元。

B、公司子公司瑞泰新材与中国平安人寿保险股份有限公司、平安资本有限责任公司共同投资设立上海平睿安禧私募投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“合伙企业”），合伙企业的总认缴出资额不低于 7.15亿元人民币，其中瑞泰新材作为有限合伙人以自有资金认缴出资额 5.00 亿元人民币，占合伙企业认缴出资额的 69.93%。2024 年 5 月，合伙企业已完成工商登记并且办理了私募投资基金备案手续。2026年6月12日，瑞泰新材召开第三届董事会第一次会议，审议通过了《关于终止与专业机构共同投资设立基金的议案》，同意提前终止《合伙协议》，清算并注销上述基金。

3、2025年8月 21日公司第九届董事会第二十一次会议、第九届监事会第十六次会议及2025年9月 10日公司 2025年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设及正常经营的前提下，使用不超过人民币 28亿元（含本数）的暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金（含收益）进行现金管理，在上述额度内，资金可以在股东大会审议通过之日起 12个月内滚动使用，期限内任一时点的现金管理金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过审议额度，单个产品使用期限不超过 12 个月。截至2026年6月30日，公司使用暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金进行现金管理的未到期余额264,944万元，未超过股东会授权额度。

4、公司分别于 2025年8月21日召开第九届董事会第二十一次会议以及第九届监事会第十六次会议、2025年9月10日召开 2025年第一次临时股东大会，审议通过了以本公司所持有的江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 A股股票（股票代码：SZ301238）为标的非公开发行可交换公司债券的相关议案，并于 2025年12月17日收到深交所出具的《关于江苏国泰国际集团股份有限公司非公开发行可交换公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2025〕1265号）。公司面向专业投资者非公开发行可交换公司债券（第一期）已于2026年1月23日发行完成，详细内容见公司指定信息披露网站巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn《江苏国泰：关于非公开发行可交换公司债券发行完成的公告》（2026-03）。

2026年6月11日，公司收到深圳证券交易所出具的《关于江苏国泰国际集团股份有限公司非公开发行可交换公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2026541 号），详细内容见公司指定信息披露网站巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn《江苏国泰：关于收到非公开发行可交换公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函的公告》（2026-29）。

5、公司持股5%以上股东张家港保税区盛泰投资有限公司（以下简称“盛泰投资”）基于对公司长期投资价值的认可和未来持续发展的信心于 2026年6月30日至2026年7月9日期间通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股票 7,875,700股，占公司总股本的0.48%，本次增持后，盛泰投资及其一致行动人持有公司股份 200,688,163股，占公司总股本的12.33%，详细内容见公司指定信息披露网站巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn《江苏国泰：关于持股 5%以上股东及其一致行动人持股变动触及1%整数倍暨后续增持计划的公告》（2026-35）及《江苏国泰：关于持股 5%以上股东增持公司股份计划实施完成的公告》（2026-36）。

6、公司分别于 2026年4月23日召开第十届董事会第二次会议及 2026年5月 19日召开 年度股东会，审议通过了《关于拟变更会计师事务所的议案》，鉴于立信已经连续为公司提供审计服务满 10年，为满足主管部门对会计师事务所轮换的有关规定，同时也为保证公司审计工作的独立性和客观性，公司聘任上会会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2026年度审计机构。

公司已与上会所签订《业务约定书》，上会会计师事务所（特殊普通合伙）与立信已按照《中国注册会计师审计准则第 1153号--前任注册会计师和后任注册会计师的沟通》及相关执业准则的有关规定就公司审计事项完成工作移交，相关工作已全面开展，详细内容见公司指定信息披露网站巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn《江苏国泰：关于变更会计师事务所的进展公告》（2026-31）。

7、2026年上半年，瑞泰新材累计减持天际股份股票 5,004,600股，取得税前投资收益约 1.4亿元。截至2026年 6月 30日，瑞泰新材仍持有 15,064,515股，持股比例为3.004595%。

十五、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

公司原监事会主席唐朱发先生于 年 月 日离任，报告期内按其原任期届满 个月依据股份管理相关规定解限股份；公司原监事郭军先生任期届满离任届满 个月依据股份管理相关规定解限股份，综合导致报告期内有限售条件股份减少。

股份变动的批准情况

□适用 不适用

股份变动的过户情况

□适用 不适用

股份回购的实施进展情况

□适用 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响适用 □不适用

本报告期初股本为 1,627,714,690 股，截至本报告期末股本为 1,627,727,734 股，变动原因系公司可转换公司债券转股业务，根据《企业会计准则-每股收益》的规定，按调整后的股本数重新计算最近一期基本每股收益 0.29 元/股，最近一期变动后的稀释每股收益为 0.26 元/股，最近一期归属于公司普通股股东的每股净资产 9.92 元。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用 不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

四、董事和高级管理人员持股变动

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

适用 □不适用

一、企业债券

□适用 不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

适用 □不适用

1、公司债券基本信息

单位：万元

逾期未偿还债券

□适用 不适用

2、换股情况

公司面向专业投资者非公开发行可交换公司债券于 2026年1 月23日发行成功。本期债券的初始换股价格为23.38 元/股，因瑞泰新材实施 2025 年度利润分配方案，根据《募集说明书》的约定，“26 国泰E1”换股价格于 2026 年5 月29 日由 23.38元/股调整为 23.18元/股。

截至2026年6月30 日，“26国泰E1”尚未进入换股期。

3、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 不适用

4、报告期内信用评级结果调整情况

□适用 不适用

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

适用 □不适用

因标的股票现金分红，“26国泰E1”质押证券专用账户于 2026年5月29日收到瑞泰新材2025年度分红款现金 16,000,000.00元，本次收到分红款后本期债券用于质押担保的现金合计 16,000,000.00 元。截至 2026 年 6 月 9 日，“26 国泰 E1”担保比例已连续 10个交易日超过130%，鉴于此，公司提取了质押证券专用账户分红现金 16,000,000.00元。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

适用 □不适用

1、可转债发行情况

经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2021〕1181号”《关于核准江苏国泰国际集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》的核准，公司获准于 年 月 日公开发行45,574,186张可转债，每张面值 100元，发行总额为人民币 455,741.86万元，期限6年。经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）“深证上（2021）777号”文同意，公司4,557,418,600元可转债于 2021年8月10日起在深交所挂牌交易，债券简称“国泰转债”，债券代码“127040”。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

3、报告期转债变动情况

适用 □不适用

单位：元

4、累计转股情况

适用 □不适用

5、转股价格历次调整、修正情况

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

截至 2026年 6月 30 日，公司合并报表资产负债率为 50.42%。根据《上市公司证券发行管理办法》、《公司债券发行与交易管理办法》及《深圳证券交易所公司债券上市规则》的相关规定，公司委托联合资信评估股份有限公司对公司 2021年 7 月发行的可转换公司债券进行了跟踪评级，跟踪评级结果为维持公司主体长期信用等级为 AA+，维持“国泰转债”的信用等级为 AA+，评级展望为稳定。联合资信出具的《江苏国泰国际集团股份有限公司 2026 年跟踪评级报告》详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）。

截至报告期末，公司主营业务稳定，财务状况和经营活动产生的现金流量良好，具有较强的偿债能力。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：江苏国泰国际集团股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：张子燕 主管会计工作负责人：张爱兵 会计机构负责人：张爱兵

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。

法定代表人：张子燕 主管会计工作负责人：张爱兵 会计机构负责人：张爱兵

4、母公司利润表

单位：元

单位：元

5、合并现金流量表

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

江苏国泰国际集团股份有限公司 2026 年半年度报告全文

上年金额 单位：元

江苏国泰国际集团股份有限公司 2026 年半年度报告全文

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元