WELLE维尔利

维尔利科技集团股份有限公司

2026 年半年度报告

2026 年 8 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人李遥、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)何健声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....6

第三节 管理层讨论与分析....9

第四节 公司治理、环境和社会....32

第五节 重要事项....35

第六节 股份变动及股东情况....44

第七节 债券相关情况....50

第八节 财务报告....55

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；

二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；

三、经公司法定代表人签名的2026年半年度报告原件；

四、其他备查文件。

以上备查文件的备置地点：公司证券投资部

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

□适用 不适用

公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

4、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

适用 □不适用

报告期内，公司将公司全称由“维尔利环保科技集团股份有限公司”变更为“维尔利科技集团股份有限公司”，完成了有关变更登记，具体请查阅公司于 2026年 6月 19日披露的《关于完成公司全称、注册资本变更登记并换发营业执照的公告》。

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）行业发展整体情况

报告期内，公司业务主要涵盖环境解决方案与生物能源两大板块。

1、环保行业情况

环保行业属于典型的政策驱动型行业，经过二十余年持续发展，行业政策体系日趋完善，顶层设计与法治政策保障不断健全，但同时也进入市场规模增速放缓、污染治理领域新建需求收窄的阶段，传统污染防治板块逐步向提质增效转型。受政策落地节奏、市场需求结构变化等因素影响，近年来环保行业整体市场需求有所下降，尤以新建投资需求减少最为明显。在政策引导下，环保行业正逐步向系统化、精准化、市场化方向发展，行业整体由污染防治攻坚转向高质量发展与高水平保护协同推进的新阶段。环保行业强政策驱动的特征，也使得市场需求与空间受政策落地执行力度、资金落实情况影响较大。当前环保行业发展趋势清晰，已从末端治理、工程驱动的规模扩张，转向减污降碳协同、存量运营、价值创造的高质量发展模式。

2、生物能源行业情况

生物能源行业是国家能源绿色转型的重要方向，也是双碳战略的关键支撑。顺应全球能源结构调整、低碳减排趋势以及我国能源安全保障需要，在可再生能源替代化石能源、资源循环利用及交通领域脱碳的推动下，行业发展不断加快，已从早期试点示范、单一项目建设的起步阶段，逐步进入资源化利用、全产业链协同、高质量替代、市场化价值逐步释放的快速发展阶段。

生物能源行业政策体系不断完善，为行业发展提供了有力保障。2026 年“十五五”规划纲要将生物能源纳入新型能源体系建设重点，支持多元化开发利用，推动非粮生物燃料、生物天然气、可持续航空燃料产业化发展，统筹生物质资源利用，并完善碳核算与市场化价值实现机制。2026 年 6 月 25 日，国家发改委颁布了《新型能源体系建设“十五五”规划》，规划明确支持绿色燃料，推进石油替代；提出绿色燃料可持续认证体系，支持上海等绿色航运加注中心建设；打通废弃物制燃料产业路径。当前，我国能源发展进入安全风险叠加演变期、低碳转型加力推进期、能源创新加速突破期、体制改革深度攻坚期、国际合作调整重塑期，能源结构加快向绿色低碳转型，可再生能源比重持续提高。生物能源具有原料来源广、应用场景多、减碳效果明显等特点，在交通、工业、农业等领域的需求逐步扩大。行业正从传统生物质焚烧发电、单一项目建设的模式，向农林废弃物资源化高效利用、生物燃油规模化替代、碳资产协同开发转型，朝着减污降碳协同增效方向稳步发展，成为推动国内能源转型与生态环境保护的重要力量，生物能源行业未来发展空间广阔。

（二）公司所处细分行业情况

1、环境解决方案

1.1城市及农业废弃物资源化处理

近年来国家相继出台生活垃圾填埋场隐患排查、固废综合治理等政策，推动填埋场污染管控及渗滤液设施提标改造，行业由工程建设逐步转向长效运维。行业发展模式也从工程驱动的规模扩张，升级为减污降碳协同、存量运营、价值创造的高质量发展。“十五五”期间，循环经济、固废污染防治规划相继落地，对渗滤液、湿垃圾、沼气、农业废弃物处理作出部署，湿垃圾处理加速向资源化、无害化、规范化推进，设施建设改造具备市场需求。环保政策整体利好，但实际市场空间取决于政策落地效果与财政资金保障。

公司在上述领域技术与项目储备扎实。渗滤液处理业务深耕近 20 年，主导编制多项行业技术规范，掌握 MBR、厌氧、膜处理等核心工艺，落地项目超 400 项，总处理规模 1万吨/天，构建起技术、项目、团队、商业模式多维竞争优势。湿垃圾处理拥有预处理‑厌氧‑ 水处理全工艺链条，承建餐厨厨余项目 70 余项，上海松江、嘉定、金山等标杆项目运营稳定，示范作用突出。沼气工程板块，全资子公司杭能环境深耕有机废弃物及生物天然气领域三十余年，技术国内领先，累计实施项目 350 余项，服务优然牧业、中粮集团、认养一头牛等头部客户，参与多项重点示范工程。结合行业趋势，公司将重点拓展设施改造、委托运营、运维服务，同时布局能源化利用及碳资产相关业务。

1.2工业环保节能服务

在工业领域，节能降碳与污染治理受到多重政策强力驱动。今年上半年，中共中央办公厅国务院办公厅颁布了《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》；2026 年 7月，工信部发布了《工业绿色低碳发展“十五五”规划》；上述意见规划，明确提出推动钢铁、化工等高耗能行业实施节能改造与低效设备淘汰，开展工业废水、废气、固废协同治理，夯实工业领域绿色转型基础；政策重点部署了工业园区能源梯级利用、能量耦合及生态工业园区建设，推进园区集中治污、余热余压资源化利用与环境基础设施升级。同时，依据工信部等四部门印发的《节能装备高质量发展实施方案（2026-2028 年）》（工信部联节〔2026〕44号），面向算力基础设施场景，政策鼓励推广液冷等高效散热温控技术，进一步扩大了工业环保改造及节能服务、液冷温控相关的市场空间。

公司全资子公司维尔利（苏州）能源聚焦工业节能领域，以余热利用、能效提升等技术为钢铁、化工、水泥等高耗能行业提供合同能源管理与综合解决方案，累计承接近百个项目，并已延伸至煤层气发电等新兴场景。子公司都乐制冷作为油气回收行业标准参编单位，累计销售设备千余套，在石油石化及化工 VOCs 治理领域竞争优势显著，并与维尔利（苏州）能源协同发展制冷业务。工业废水处理方面，公司围绕酒厂废水、煤化工及焦化废水等核心赛道，拓展含氟废水、油田废水等新领域，报告期内落地多项脱盐水、中水回用及高盐废水零排放项目；控股子公司北京汇恒与茅台、郎酒等知名酒企持续合作，并进一步向酿造、食品加工方向延伸。公司还作为核心参编单位，参与了焦化废水、工业废水回用及浓盐水处理等多项标准编制。

同时，公司充分发挥子公司在制冷设备、工业冷却系统方面的技术与项目经验积累，成立专业业务平台积极拓展数据中心、大型工业及算力中心制冷业务。报告期内，公司相关子公司与数据中心行业知名企业签订了合作协议及样机合同。未来，公司将持续加大该领域开发与市场拓展力度，加快在数据中心、大型工业及算力中心制冷领域的业务布局，积极推动相关项目的落地与经验积累。

2、生物能源行业

2.1生物天然气业务

生物天然气是以农作物秸秆、畜禽粪污、餐厨垃圾、食品加工、造纸酿造等有机废弃物为原料，经厌氧发酵、净化提纯制成的绿色低碳天然气。我国农业、城市及工业有机废弃物资源丰富，为生物天然气产业发展提供了充足原料保障。

在“双碳”目标与能源结构转型背景下，国家持续出台政策支持生物质能清洁替代、新能源供暖及生物天然气多元化应用，先后发布《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》《可再生能源替代行动的指导意见》等文件，推动生物天然气并入管网、车用燃料、发电等场景应用，并加快相关工程设计、绿色定价、绿证交易等配套机制建设。近期，国家发改委、国家能源局发布了《可再生能源发展“十五五”规划》，规划中明确推进生物天然气产业化发展；支持农林畜牧养殖产区、餐厨垃圾资源化场景布局生物天然气项目；鼓励具备条件地区探索建设生物天然气产‑ 输‑ 配‑ 用完整产业体系；拓展生物天然气在工业、交通领域应用场景，推动非电利用成为生物质能发展重点方向。根据落基山研究所及中国产业发展促进会生物质能产业分会关于碳中和目标下的生物天然气行业展望研究，碳中和目标下，生物天然气消费需求将显著增加，具体需求变化展望如下：

公司依托自身及子公司杭能环境在厌氧发酵、沼气工程领域的长期积累，搭建专业能源业务平台，加速拓展生物天然气全链条业务，已落地临江、浙江山鹰、宿州山鹰、上海宝山再生能源利用中心、山西运城等多个生物天然气项目。该类项目由业主方提供原料气，公司负责沼气资源化利用系统的投资、建设与运营，并开展后端天然气并网销售业务。依托自主掌握的渗滤液处理、厌氧发酵及提纯核心工艺，公司在项目前期对沼气产量与品质进行调研研判，在项目执行过程中，对客户前端沼气生产的渗滤液厌氧单元提供运行指导，保障沼气生产稳定高效。后续，公司将依托自身在渗滤液、餐厨厨余垃圾处理等市政领域，以及子公司杭能环境在农村畜禽废弃物处理等农业领域积累的长期客户资源，快速锁定市场、复制推广示范项目模式，扩大项目规模、形成集约化优势。此外，公司也将积极拓展用气需求旺盛的轻工业市场。

2.2生物燃油业务

2024年 4月，国家能源局发布了《关于公示生物柴油推广应用试点的通知》，正式启动我国生物柴油试点推广。2025年以来，生物燃油产业政策持续完善：先后颁布了《关于推动成品油流通高质量发展的意见》《关于组织开展绿色液体燃料技术攻关和产业化试点的通知》，支持可持续航空燃料、可持续柴油等生物燃油研发与产业化。目前，生物柴油已在道路交通领域试点应用，生物船燃、生物航煤（SAF）在航运及航空领域逐步规模化推广。近期，国家发改委印发了《循环经济发展“十五五”规划》《可再生能源发展“十五五”规划》，将厨余废弃食用油脂（UCO）资源化列入城市有机废弃物重点方向，支持利用餐厨废弃油脂等废弃原料发展绿色燃料，支持配套生产、储运设施建设；鼓励 UCO 用于生产生物柴油、可持续航空燃料（SAF）等先进生物液体燃料，支持废弃油脂资源化项目纳入循环经济中央预算内投资支持范围。在政策引导与国际脱碳需求双重驱动下，生物燃油替代空间持续扩大，市场前景广阔。

公司将紧抓绿色低碳转型机遇，依托在餐厨垃圾处理领域积累的技术与项目资源，搭建自主可控的废弃油脂收运体系，并积极开拓东南亚及欧洲市场。公司将通过产业链合作、技术研发与产业投资等方式，持续拓展 SAF 原料供应渠道及国际客户资源，构建稳定可持续的生物燃油供应链体系，提升整体处理能力。

2.3工业废物资源化业务

在国家大力推进废弃物循环利用、“无废城市”建设及固废综合治理背景下，《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》《固体废物综合治理行动计划》等政策相继出台，明确提出提升工业固废、建筑垃圾资源化利用率，推动大宗固废综合利用与能源化利用，行业向减量化、高值化、资源化加速转型。

公司积极布局工业废物资源化业务，组建专业团队，在长三角地区重点开展垃圾衍生燃料（RDF）业务，通过对一般工商业低热值废弃物进行资源化处置与成型加工，生产替代化石燃料的可燃清洁能源，实现固废减量化与能源化利用，培育新的业务增长点。

（三）公司主要业务介绍

1、业务内容介绍

1.1环境解决方案业务

（1）城市及农业废弃物资源化处理业务

该板块按工艺链路顺序，涵盖垃圾湿垃圾处理、渗滤液处理及沼气业务，聚焦各类城乡及农业有机废弃物的资源化利用与无害化处置。湿垃圾处理业务针对餐厨、厨余两类垃圾，通过机械分选、生物水解、厌氧发酵等组合工艺，实现无害化、减量化处理，同步产出工业级混合油等资源化产品；垃圾渗滤液处理方面，针对垃圾堆放、填埋过程中产生的高浓度有机废水，公司依托分体式膜生化反应器等核心工艺，为垃圾填埋场、焚烧厂提供综合处理解决方案，确保达标排放；沼气业务由子公司杭能环境主导，采用预处理、厌氧发酵、沼气提纯等工艺，处理畜禽粪污、秸秆、果蔬垃圾等产生的各类有机物料，生产沼气及生物天然气，同时实现沼液、沼渣的资源化利用。综上，公司具备为有机废弃物资源化及无害化处理提供整体解决方案的能力，也奠定了向生物能源转型的基础。

（2）工业环保节能服务

该业务板块目前主要涵盖工业节能、油气回收及 VOCs 治理、工业废水处理三大业务，聚焦工业领域环保治理与节能降耗。工业节能业务由子公司维尔利（苏州）能源开展，面向钢铁、水泥等高耗能行业，提供变频节能、煤气发电、余热回收利用等服务，通过合同能源管理模式，实现可燃气体及工业废热、废水的资源化循环利用；油气回收及VOCs治理业务由子公司都乐制冷负责，为石化企业提供油气回收设备的全流程服务，同时为各类工业企业提供 VOCs 治理达标排放服务，覆盖油库、炼油厂、加油站等多场景；工业废水处理业务通过物理、化学、生物等多元工艺，实现工业废水达标排放或生产回用，其中工业环保事业部专注煤化工、焦化废水等工业水处理，控股子公司北京汇恒重点负责酒厂废水处理。在此基础上，公司目前也在积极尝试布局数据中心、大型工业及算力中心制冷业务，发挥都乐制冷及维尔利（苏州）能源机在制冷设备及工业冷却方面积累的技术与项目经验，未来，公司将持续加大该领域开发与市场拓展力度，积极推动相关项目的落地与经验积累。

1.2能源业务

（1）生物天然气业务

生物天然气是以农作物秸秆、畜禽粪污、餐厨垃圾、食品加工废水、造纸及酿造废液等各类城乡与工业有机废弃物为原料，经厌氧发酵、净化提纯制取的可再生天然气。公司对市政及工业项目厌氧发酵产生的沼气进行提纯处理，生产可再生生物天然气，并通过管网并网供气或加工为CNG/LNG 等形式对外销售。

（2）生物燃油业务

生物燃油是以动植物油、废弃油脂为原料制备的可再生清洁燃料，可作为车用柴油调和组分。公司依托餐厨垃圾处理业务优势，整合废弃油脂资源，通过专业化工艺把废油脂加工成符合可持续航空燃料（SAF）生产商指标的UCO，供应给SAF工厂。

(3)工业废物资源化业务

公司对一般工业垃圾、生活垃圾等可燃生物质进行资源化处置，制备 RDF、SRF 等替代燃料，供应给有替代燃料及碳减排需求的大型企业，实现固废能源化利用。

2、公司业务模式

公司主要业务模式包括 O＆M、工程与设备等环保节能解决方案、投资运营等，具体如下：

2.1O＆M（委托运营）

委托运营模式指业主方通过签订委托运营合同，将设施运营与维护工作交由公司负责。公司承担设施日常运行管理，业主方向公司支付运营服务成本及管理报酬。

2.2工程与设备等环保节能解决方案类

公司根据客户实际需求与项目工艺要求，提供从核心设备供应到工程总承包的一体化服务。公司具备核心设备研发、制造与供应能力，可结合项目需求为客户提供定制化技术方案，生产销售节能环保设备，并负责现场安装调试与移交。在此基础上，公司同时拥有工程总承包（EPC）服务能力，可采用 EPC 模式提供“交钥匙”工程，完成整体设计、设备制造、配套采购及安装施工等全流程服务。

2.3投资运营类模式

公司通过投资、建设并长期持有或阶段性运营项目来实现收益。其中，BOT 模式（建设—运营—移交）在合作期满后将项目资产无偿移交业主，而 BOO 模式（建设—拥有—运营）则由公司长期持有资产并自主运营，公司生物天然气业务即采用类 BOO 模式，负责沼气资源化利用系统的投资、建设及运营，通过后端天然气销售获取市场化收益。此外，公司还采用合同能源管理（EMC）模式，与用能单位以契约形式约定节能目标，公司提供节能服务，用能单位以节能效益支付公司的投入及合理利润。

（四）上半年整体经营情况

上半年，公司根据年初制定的经营计划，围绕业务转型和经营改善，开展各项经营工作，相关重点工作具体推进如下：

报告期内，公司按照既定战略，持续加强对传统环保业务项目的评估与筛选，持续推进了新兴业务的市场开拓及项目建设，深化降本增效，严格管控经营成本与各项费用支出、优化人员结构，公司经营质量得到相应提升，经营状况持续改善。报告期内，公司实现营业收入 686,635,479.07 元，较去年同期下降 13.64%；实现归属于上市公司股东的净利润为 32,199,260.79 元，较去年同期增长 187.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 11,115,850.96 元，较去年同期增长 126.02%。

2026 年上半年，公司及下属子公司围绕城市环境、工业服务、能源服务三大业务板块，在巩固传统业务、推行精细化运营的基础上，全面深化业务转型升级。城市环境业务板块，公司结合自身经营实际，持续扩大委托运营业务规模，加大售后市场拓展力度，报告期内落地多个委托运营项目。

生物天然气业务上，公司持续加大项目资源拓展力度，充分依托现有传统业务资源，深耕市政、农业领域，积极开拓用气需求旺盛的轻工业市场，推动高附加值资源化业务发展。报告期内，公司稳步推进绿色认证申报与下游客户开发工作，力争依托绿色属性实现溢价变现，进一步提升业务盈利水平。上半年，公司旗下某生物天然气项目顺利取得ISCCPLUS（国际可持续发展与碳认证）认证。与此同时，公司积极布局煤层气资源化利用等非常规天然气赛道，与合作方达成合作并实现部分项目落地。

生物燃油业务板块，公司持续扩大原料采购体量，加快 UCO 预处理工厂布局建设，健全原料供应保障体系，深化产业链同业合作，进一步巩固公司在生物能源新兴赛道的市场竞争力与行业地位。上半年，公司完成华东、东北地区两处预处理工厂合作布局落地；并与中国船舶燃料有限责任公司签署框架合作协议，后续双方将聚焦航运低碳清洁燃料领域开展业务合作。

工业服务业务方面，依托城市环境事业部及各子公司长期积累的工业领域业务经验，公司重点聚焦工业废水废气治理、工业能效管理两大核心方向。报告期内，公司先后落地聚乙烯醇（PVA）树脂项目污水处理 EPC 总承包、醋酸企业高盐水资源化等多项工业水处理项目。同时，发挥子公司在制冷设备、工业冷却系统的技术与工程实施优势，借助专业业务平台拓展数据中心、大型工业及算力中心制冷业务。上半年，相关子公司已与数据中心行业知名企业签订合作协议及样机合同，未来，公司将持续加大该领域开发与市场拓展力度，积极推动相关项目的落地与经验积累。上半年度，公司各业务板块新增订单65,002.85 万元。

除此之外，结合现有业务基础及整体战略规划，公司积极挖掘海外市场机遇，有序推进东南亚区域市场开拓。2026 年上半年，公司联合合作方落地新加坡本土沼气发电项目，为后续深耕东南亚生物能源市场打下良好基础。

经营管理层面，上半年公司强化应收账款清收工作，提升资金周转效率，在改善经营性现金流的同时，实现部分坏账准备转回，有力保障公司经营稳定性。报告期内，公司加快已签约生物天然气等新能源项目的建设投产节奏，本年度上海、宿州两项生物天然气项目实现投产。此外，公司持续推进降本增效，从严管控经营成本与各项费用，优化人员及资源配置，提升整体运营效率，以精细化管理持续改善盈利质量。

2026年上半年，公司顺利完成了公司可转债的到期兑付及摘牌事项。“维尔转债”自2020年 10月 19 日起进入转股期，截至最后转股日，累计共有 7,028,683 张可转债转为公司股票，到期兑付总金额为 252,957,072 元（含税及最后一期利息），公司已于 2026年4月13日完成兑付。

二、核心竞争力分析

报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，主要核心竞争力分析如下：

(一)技术优势

在绿色低碳发展的政策背景下，顺应新质生产力及高质量发展的新发展要求，环保行业也迎来产业升级迭代，智慧化转型的新发展阶段，技术创新成为企业实现突破与可持续发展的核心竞争力。公司作为国内较早布局环保领域的国家级高新技术企业，二十余年来始终坚持以技术研发为核心，紧密围绕市场需求推进成果转化，在夯实传统环保业务技术壁垒的同时，更为公司向生物能源领域战略转型提供了关键支撑。

公司及子公司参编多项行业规范，先后荣获三次国家科技进步二等奖、一次三等奖，承担及参与“十三五”水专项、国家重点研发计划（固废资源化专项）等 30 余项国家及省部级科研项目。公司为国家级专精特新“小巨人”企业，旗下多家子公司获评省市级专精特新企业。2025 年，公司先后获得中国环境保护产业协会 2025 年度环境技术进步奖一等奖及二等奖、江苏省科学技术奖三等奖。报告期内，公司全资子公司杭能环境参与的项目获得教育部颁发的工程技术研究成果一等奖。

依托长期技术积淀，公司已掌握成熟的厌氧发酵与沼气提纯技术，拥有膜分离法、醇胺法、加压水洗法、变压吸附法四种主流生物天然气提纯工艺，可全面适配不同原料、不同场景的资源化利用需求。同时，在餐厨垃圾处理领域形成的工艺与资源整合能力，也为生物燃油业务拓展奠定了坚实技术基础，支撑公司从环保治理向绿色能源顺利延伸。

（二）业务转型与多板块协同优势

经过二十余年深耕，公司已从单一渗滤液处理服务商，发展为覆盖城市环境治理、工业节能环保、有机废弃物资源化等多领域的综合平台。目前，公司以科技力量为支撑，已稳步推进向生物能源与工业服务领域的战略转型。

公司前期在市政环保与农业领域形成的丰富项目积淀和资源优势，为切入生物能源赛道奠定了坚实基础。传统业务涵盖垃圾渗滤液处理、餐厨厨余垃圾处理、畜禽粪污处理等，均与厌氧产沼、有机废弃物资源化高度相关，使得公司在全国范围内积累了大量可开发的生物质资源与稳定客户基础，为生物天然气业务规模化落地提供了天然优势。同时，公司在餐厨垃圾处理领域积累的丰富项目资源，也使其在生物燃料油业务的原料端具备突出规模优势。

近年来，公司明确将业务转型重点聚焦于生物天然气与生物燃油两大方向，积极布局绿色能源新赛道，并取得了显著进展，推动公司从“有机废弃物资源化专家”向“工业领域可持续发展服务商”升级，实现传统业务与成长型业务接续发力，持续优化业务结构与增长动能。

（三）项目资源与一体化运营优势

公司在长期环保项目经营过程中积累了丰富的项目资源与运营管理经验，为业务转型提供了有利条件。依托在全国范围内承接的各类市政及工业环保项目，公司能够较为顺畅地挖掘和落实生物质资源，稳步推进生物天然气项目拓展，有利于形成规模化、可复制的业务模式。同时，凭借已有的水处理技术和项目运营基础，公司在开拓生物能源业务的过程中，可同步为客户提供综合环境治理服务，促进环保业务与能源业务协同发展，增强客户合作粘性、提高资源利用效率，在务实推进业务转型的过程中，逐步形成自身特色优势，提升转型成效。

（四）高品质服务与品牌优势

作为国内较早从事环保综合治理的企业，公司已构建起方案设计、装备制造、工程承包、项目运营一体化服务能力，在市政环保、工业节能环保等领域建成一批稳定运行的示范项目，形成了良好的市场口碑与品牌影响力，为业务转型提供了可靠支持。

近年来，公司高度重视售后服务体系建设，通过常态化专业培训、跨业务经验交流等方式持续强化售后团队能力建设，有效提升团队技术水平与应急响应效率，为客户提供及时、专业、高效的全周期售后支持，显著提升客户满意度与合作黏性，持续夯实服务质量与品牌价值。报告期内，公司持续完善全周期服务体系，提升运营管控与服务精细化水平，进一步强化项目稳定性、降低运营成本，既巩固传统业务竞争力，也为生物天然气、生物燃油等新业务高质量拓展提供有力支撑。

（五）团队及人才优势

公司高度重视人才队伍建设，坚持外部引进与内部培养相结合，打造了一支行业经验丰富、战略执行力强的管理与技术团队，能够精准把握行业变革趋势，高效推进业务转型与结构优化。

公司不断创新多元化激励机制，针对不同业务单元实施差异化激励，将公司发展、股东价值与核心团队利益深度绑定，充分激发团队活力与创新动力。未来，公司将持续优化薪酬体系，探索子公司股权、创新创业激励等长效机制，吸引和留住核心人才，为公司战略升级、绿色能源业务做大做强及高质量可持续发展提供坚实人才保障。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比 10%以上的产品或服务情况

适用 □不适用

单位：元

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露要求：

报告期内节能环保工程类订单新增及执行情况

报告期内节能环保特许经营类订单新增及执行情况

四、非主营业务分析

□适用 不适用

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

□适用 不适用

4、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 不适用

4、以公允价值计量的金融资产

□适用 不适用

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

（一）经中国证券监督管理委员会 2020年 1月 3日“证监许可[2020]21号”《关于核准维尔利环保科技集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，并经深圳证券交易所同意，维尔利公司向社会公开发行面值总额917,238,700 元可转换公司债券，期限6 年。根据2020年 4月 9日刊登的《维尔利环保科技集团股份有限公司公开发行可转换公司债券发行公告》，本期债券为六年期品种，发行规模为 91,723.87万元，每张面值 100元，共计 9,172,38张，发行价格为 100元/张，募集资金总额为人民币 917,238,700元，扣除发行费用人民币 14,082,000.00元后，实际募集资金净额为人民币 903,156,700.00元。截至 2020年 4月 17日，本公司募集资金专项存储账户已收到保荐人(主承销商)中信证券股份有限公司汇入的本次债券发行募集资金人民币 906,638,700.00元（已扣除承销费用、保荐费人民币10,600,000.00 元）。扣除其他中介机构发行费用（包括律师费用、会计师费用、资信评级费用、发行登记费用以及信息披露等）人民币 3,482,000.00元（含税）后实际募集资金净额为人民 903,156,700.00元。本次募集资金到位情况由信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于 2020年 4月 17日出具“XYZH/2020SHA10060”号审验报告。

（二）截至 2020年 5月 12日，募投项目自筹资金投入金额为 31,029.25万元。经公司 2020年 5月 18日第四届董事会第九次会议决议，以 2020年募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 31,029.25万元。

（三）本公司于 2020年使用募集资金 3,931.83万元支付募投项目支出，使用募集资金支付路演费用 29万元，使用募集资金 27,517.16万元补充流动资金，2020年累计使用募集资金 68,000万元购买结构性存款（其中41,000万元已于2020 年年内到期，5,000 万元于 2021 年 1 月到期，6,000 万元于 2021 年 3 月到期，16,000 万元于 2021 年 6 月到期），本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入 5,897,140.40元。截至 2020年 12月 31日，本公司公开发行可转换债券募集资金累计使用 621,932,421.11 元，募集资金账户尚有募集资金余额为287,463,419.29元（含扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入 5,897,140.40元）。

（四）本公司于 2021年度使用募集资金 10,918.49万元支付募投项目支出，使用 19.5万元支付发行费用，累计使用募集资金 43,000万元购买结构性存款（其中 27,000万元于 2021年年内到期，5,000万元于 2022年3 月到期，11,000万元于 2022年5 月到期），本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入4,488,655.41元。截至 202年 12月 31日，本公司公开发行可转换债券募集资金累计使用 731,117,321.36元，募集资金账户尚有募集资金余额为182,572,174.45元（含扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入 10,385,795.81元）。

（五）本公司于 2022年度使用募集资金 3,505.41万元支付募投项目支出，累计滚动使用募集资金 33,000万元购买结构性存款（其中 22,000万元于 2022年年内到期，11,000万元于 2023年2 月、3月到期），累计滚动使用募集资金6,030.00万元购买理财产品（其中 3,000万元于 2022年内到期，3,030万元于 2023年 5月 19日到期），本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入 4,419,793.90元。截至 2022年 12月 31日，本公司公开发行可转换债券募集资金累计使用 766,171,409.96元，尚有募集资金余额为 151,937,879.75元（含扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入 14,805,589.71 元）。

（六）本公司于 2023年度使用募集资金 5,318.01万元支付募投项目支出，累计滚动使用募集资金 25,000万元购买结构性存款（截至 2023年 12月 31日已全部到期收回），本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入 285.48万元。截至 2023年 12月 31日，本公司公开发行可转换债券募集资金累计使用 819,351,511.17元，尚有募集资金余额为 101,612,578.26元（含扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入 17,660,389.43元）。

（七）本公司于 2024年 1月 24日召开第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第九次会议审议通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》：公司公开发行可转换公司债券募投项目已实施完毕，为提高募集资金使用效率，避免募集资金闲置，降低公司财务费用，公司拟将上述节余募集资金及利息合计 8,120.97 万元用于永久补充流动资金，用于公司主营业务相关的经营活动，实际用于永久补充流动资金金额以转入自有资金账户当日金额为准。待募集资金支付及划转完毕后，公司将注销该项目相关募集资金专户。本次募集资金收支结余情况由信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审核并于 2024年 1月 23日出具的“XYZH/2024SHAA1F0001”号专项审核报告。本公司于2024年度使用募集资金 987.52万元支付募投项目支出，使用8,082.74万元用于永久补充流动资金，累计滚动使用募集资金 6,000万元购买结构性存款（截至 2024年 12月 31日已全部到期收回），本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入 53.22万元。截至 2024年 12月 31日，募集资金账户尚有募集资金余额为 11,442,200.78元（均为扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入）。

（八）本公司于 2025 年度使用募集资金626.20 万元支付募投项目支出，本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入 1.14 万元。截至2025 年 12 月 31 日，募集资金账户尚有募集资金余额 5,191,625.10 元（均为扣减银行手续费支出后的募集资金银行存款利息收入）。

（九）本公司于 2026年度使用募集资金 436.57万元支付募投项目支出，本期取得扣减银行手续费支出后的银行存款利息收入 1,661.05元，截至 2026年 6月 30日，募集资金已使用完毕，并完成账户注销。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

□适用 不适用

公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

□适用 不适用

公司报告期不存在委托理财。

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

□适用 不适用公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

(一)外部环境风险

当前，全球地缘冲突加剧，经济复苏面临多重不确定性，外部环境复杂严峻。国内经济长期向好，但需求不足、结构性矛盾等问题依然存在，全面绿色低碳转型与科技创新带来新的发展机遇。

环保与能源行业面临转型节奏调整、技术迭代加速及市场规则变化等不确定性，对企业战略适应与持续创新能力提出更高要求。公司将积极应对内外部环境变化，主动跟踪政策动向与市场趋势，通过商业模式创新、业务结构优化、新赛道布局、管理效能提升等举措，持续完善业务体系，拓展新兴领域，提升新业务贡献度，补齐能力短板，增强抗风险能力，巩固和提升核心竞争力与盈利水平。

（二）行业竞争风险

当前环保行业已进入存量竞争阶段，市场增速放缓，行业集中度不断提升。近年来，众多央企、国企加速布局环保领域，在资金实力、资源整合及政府协同等方面具备显著优势，对民营企业业务拓展形成较大竞争压力。生物能源行业虽处于技术迭代与市场扩张期，但发展受原料供应、油价波动及政策调整等因素影响较大，行业竞争日趋激烈，未来公司也可能面对燃气、石化等传统领域行业企业的跨界布局竞争。

面对上述行业形势，公司将充分依托在前期环保节能领域积累的技术、项目与运营经验，发挥已落地生物能源标杆项目形成的规模优势与先发效应，持续巩固自身核心竞争力。同时，公司将进一步强化数字化、精细化运营管理，夯实存量业务根基；不断优化业务模式，提升项目运营效益，增强应对市场波动与政策变化的适应能力；紧跟行业政策与低碳发展方向，深化技术研发与产业链协同，依托多场景项目经验与一体化服务能力，打造差异化优势，提升自身竞争能力。

（三）业务转型风险

公司在推进业务转型过程中，面临新业务布局持续投入、市场拓展不及预期以及原有业务协同不足等风险，同时技术储备与人才团队适配性上也存在一定挑战。转型初期或出现短期业绩波动、盈利水平承压的情况，且新领域政策与市场环境变化也会给转型带来不确定性。

对此，公司将坚持务实发展导向，紧密结合行业政策与市场变化规划业务布局与转型路径，合理控制投入节奏，稳步推进新旧业务衔接；持续加强技术研发与核心团队建设，提升在新业务领域的专业能力与市场竞争力；紧密跟踪行业政策及市场动态，及时合理调整业务策略，降低转型过程中的经营波动；同时强化资金统筹与风险管控，保障现金流稳定，为业务转型提供坚实支撑。

（四）应收账款余额较高的风险

公司因以往工程类项目承接较多，应收账款余额随之累积，尽管客户多为政府及大型环保企业、信用状况较好，但受多重因素影响回款周期有所拉长。公司近年持续加大回款力度并取得阶段性成效，然整体回款仍未达预期，若后续款项无法及时收回，将面临流动资金紧张及坏账损失风险。

为有效规避相关风险，公司将持续加强应收账款全流程管理，重点推进存量及老旧项目清收工作，力争应收尽收、提高回款效率，增强自身资金造血能力，持续优化经营性现金流，助力公司业务转型。同时，公司将稳步推进非核心资产处置，实现高效资源配置，进一步优化资产结构，促进公司健康发展。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用 不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

是 □否

五、社会责任情况

报告期内，公司积极践行可持续发展理念，主动落实社会责任相关要求，紧扣政策导向，坚持合规经营、绿色发展，在生态环保、财税贡献、稳岗就业、多方共赢等方面积极作为，切实履行企业社会责任，实现企业与社会、环境、利益相关方的协同发展。

（一）股东权益保护

公司严格遵照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及监管规定，持续优化法人治理结构，健全内控管理体系，推进规范化、精细化运作。公司畅通多元化投资者沟通渠道，通过投资者热线、专属邮箱、业绩说明会、互动易平台等方式，常态化开展投资者交流互动，保障信息披露真实、准确、完整、及时。同时，公司规范召开股东大会，采用现场投票与网络投票相结合的方式，平等对待全体股东，保障股东充分行使表决权、知情权等合法权益。公司立足全体股东长远利益，审慎决策经营事项，积极吸纳股东合理意见，切实维护股东合法权益，夯实资本市场信任基础。

（二）员工权益保护

面对外部市场环境变化，公司多措并举稳定就业岗位，拓宽人才引进渠道，积极吸纳各类人才就业，助力社会稳就业工作。公司严格遵循《劳动法》《劳动合同法》等相关法律法规，依法保障员工劳动权益、身心健康与人格尊严。持续完善薪酬福利体系、绩效考核机制与职业发展通道，健全人才培养与激励机制，聚焦员工成长赋能，兼顾物质保障与价值实现，营造公平公正、良性向上的工作氛围，维护员工切身利益，实现企业与员工共同成长。

（三）客户及供应商权益保护

公司秉持诚信经营、互利共赢、协同发展的经营理念，构建稳定长效的上下游合作生态，均衡维护客户与供应商合法权益。面向客户，公司坚持以市场为导向、以客户为中心，加大研发创新投入，迭代核心技术与服务方案，优化全流程售后服务体系，持续输出高性价比、高品质的综合服务，提升客户体验与合作满意度。面向供应商，公司持续完善集团化供应商分级管理体系，严守契约精神，规范合作流程，依规履行合同义务，公平公正开展合作，保障供应商合法权益，推动产业链上下游良性循环、抱团发展。

（四）环境保护与绿色发展

作为环保行业企业，公司深度契合国家双碳战略及生态环境保护政策要求，锚定绿色低碳发展目标，持续升级核心工艺装备，优化运营管理模式，提升固废处理、资源化利用等业务处置效率，降低能耗与排放水平。同时，公司主动发挥行业示范引领作用，践行绿色发展责任，助推生态环境保护事业发展，赋能社会绿色低碳转型升级，助力人与自然和谐共生发展。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

□适用 不适用

公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

3、日常经营重大合同

不适用

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

□适用 不适用

公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。

十四、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

1、截至 2026年 4月 10日，公司可转债处于转股期，报告期内公司因可转债转股新增股本 132,239,319股，股本变动系因可转债转股所致。

2、报告期内，公司限售股变动，主要系公司部分董事、高级管理人员增持公司股份所致。

股份变动的批准情况

□适用 不适用

股份变动的过户情况

□适用 不适用

股份回购的实施进展情况

□适用 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响适用 □不适用

公司股本变动后，2025年基本每股收益为-0.37元，归属于公司普通股股东的每股净资产 2.78元。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

1、截至2026 年4 月10 日，公司可转债处于转股期，报告期内公司因可转债转股新增股本132,239,319 股，股本变 动系因可转债转股所致。

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用 不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前 10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司是否具有表决权差异安排

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

适用 □不适用

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

适用 □不适用

一、企业债券

□适用 不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 不适用报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 不适用报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

适用 □不适用

1、可转债发行情况

经中国证券监督管理委员会《关于核准维尔利环保科技集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可（2020）21号）核准，公司于 2020年 4月 13日向不特定对象发行了 9,172,387张可转换公司债券，每张面值 100元，发行总额91,723.87万元。

经深圳证券交易所同意，公司 9,172,387张可转换公司债券已于2020年5月 12日起在深圳证券交易所上市交易，债券简称“维尔转债”，债券代码“123049”。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

3、报告期转债变动情况

适用 □不适用

单位：元

4、累计转股情况

适用 □不适用

5、转股价格历次调整、修正情况

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

（1）报告期末，公司负债情况的相关财务指标参见本节“六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标”相关内容。

（2）2026年 4 月 13 日，公司顺利完成了“维尔转债”的兑付，本次到期未转股的剩余“维尔转债”张数为 2,143,704张，到期兑付总金额为 252,957,072元（含税及最后一期利息），不再涉及未来年度偿还安排。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：维尔利科技集团股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法 定 代 表 人 ： 李 遥 会 计 机 构 负 责 人 ： 何 健

主 管 会 计 工 作 负 责 人 ： 何 健

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元

三、公司基本情况

维尔利科技集团股份有限公司（以下简称本公司，在包含子公司时统称本集团）系由维尔利环境工程（常州）有限公司于 2009 年 11月 12日整体变更设立的股份有限公司。经中国证监会“证监许可字[2011]265号”《关于核准江苏维尔利环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》的核准，本公司于 2011年 2 月在深圳证券交易所上市，股票简称“维尔利”，股票代号：300190。本公司注册地为常州市汉江路 156号，总部办公地址为常州市汉江路 156号。

截至 2026年 06月 30 日，本公司股本结构如下：

截至 2026年 06月 30 日，常州德泽实业投资有限公司持有本公司 23.19%股份为本公司的控股股东，李月中先生控制常州德泽实业投资有限公司为本公司的实际控制人。

本公司属环保行业，主要从事环保设备的研发、生产、销售和环保工程的设计、承包、施工、安装及相关技术咨询服务。经营范围主要为：环保设备的设计、集成、制造（限分支机构）、销售、研发、加工和维修；环保工程的设计、承包、施工、安装，并提供相关技术咨询和技术服务；环保工程系统控制软件的开发及维护、软件产品销售；机电设备安装工程的设计、承包、施工、安装，并提供相关技术咨询和技术服务；环境污染治理设施的投资、运营；光伏发电和电能销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。主要产品为环保设备，主要提供劳务为环保工程的安装、调试和运营

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本集团财务报表根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。

2、持续经营

本集团对自 2026年 06 月 30日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。本财务报表以持续经营为基础列报。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本集团根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计包括应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认和计量等。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2026年 06月 30 日的财务状况以及 2026 年半年度经营成果和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本集团的会计期间为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。

3、营业周期

本集团以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

适用 □不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

本集团作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。

本集团作为购买方，在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并成本进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

本集团合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的所有子公司。本集团判断控制的标准为，本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵消。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

本集团在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

本集团因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。

8、现金及现金等价物的确定标准

本集团现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金等价物指持有期限不超过 3个月、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。

9、外币业务和外币报表折算

外币交易

本集团外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益；收到投资者以外币投入的资本，采用交易发生日即期汇率折算，外币投入资本与相应的货币性项目的记账本位币金额之间不产生外币资本折算差额。

外币财务报表的折算

本集团在编制合并财务报表时将境外经营的财务报表折算为人民币，其中：外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益项目中列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

10、金融工具

金融工具的确认和终止确认

本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：1）收取金融资产现金流量的权利届满；2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有 负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

金融资产分类和计量方法

本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

在判断业务模式时，本集团考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

在判断合同现金流量特征时，本集团需要判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时，包含对（货币时间价值的修正进行评估时，需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差异/对包含提前还款特征的金融资产，需要判断提前还款特征的公允价值是否非常小）等。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：①管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。本集团该分类的金融资产主要包括：货币资金、应收账款、应收票据、合同资产、其他应收款、一年内到期的非流动资产。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：①本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。本集团该分类的金融资产主要包括：应收款项融资。

3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本集团仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。本集团该分类的金融资产为其他权益工具投资。

4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

除上述分类为以摊余成本计量的金融资产和分类或指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，本集团将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此类金融资产按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。本集团该分类的金融资产主要包括：交易性金融资产

本集团在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债分类、确认依据和计量方法

除了签发的财务担保合同、以低于市场利率贷款的贷款承诺及由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

2） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含属于金融负债的衍生工具），包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

金融工具减值

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、合同资产进行减值处理并确认损失准备。

1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内(若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收账款、应收票据、应收款项融资、合同资产等应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团选择运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产（如债权投资、其他债权投资、其他应收款）、贷款承诺及财务担保合同，本集团采用一般方法（三阶段法）计提预期信用损失。在每个资产负债表日，本集团评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十、1。

本集团采用预期信用损失模型对金融工具和合同资产的减值进行评估时，根据历史还款数据并结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

2）按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，以组合为基础进行评估时，本集团基于共同信用风险特征将金融工具分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、逾期信息、应收款项账龄等。

本集团采用预期信用损失模型对金融工具和合同资产的减值进行评估需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

1）应收款项和合同资产的减值测试方法

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收账款、应收票据、应收款项融资、合同资产等应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于应收款项，除对单项金额重大且已发生信用减值的款项单项确定其信用损失外，通常按照共同信用风险特征组合的基础上，考虑预期信用损失计量方法应反映的要素，参考历史信用损失经验，编制应收账款逾期天数/应收账款账龄与违约损失率对照表，以此为基础计算预期信用损失。若某一客户信用风险特征与组合中其他客户显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，例如客户发生严重财务困难，应收该客户款项的预期信用损失率已显著高于其所处于账龄、逾期区间的预期信用损失率等，本集团对应收该客户款项按照单项计提损失准备。

应收账款（与合同资产）的组合类别及确定依据

本集团对信用风险显著不同的应收账款划分为不同组合，并确定预期信用损失会计估计政策：a.账龄组合：以应收款项的账龄为基础评估预期信用损失。b.其他组合：按其他方法计提坏账准备，按款项性质、结合客户信用状况、历史损失率单独认定，无回收风险则不计提坏账准备；

‚应收票据的组合类别及确定依据

本集团基于应收票据的承兑人信用风险作为共同风险特征，将其划分为不同组合，并确定预期信用损失会计估计政策：a.银行承兑汇票组合：管理层评价该所持有的银行承兑汇票不存在重大的信用风险，因此无需计提坏账准备；b.商业承兑汇票组合：按照预期信用损失计提坏账准备，与应收账款的组合划分相同。

ƒ 其他应收款的组合类别及确定依据

本集团其他应收款主要包括应收押金和保证金、应收员工备用金、代收代付款等。根据应收款的性质和不同对手方的信用风险特征，本集团将其他应收款划分为 2个组合，具体为：单项计提组合和账龄组合。

3) 按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一客户信用风险特征与组合中其他客户显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，例如客户发生严重财务困难，应收该客户款项的预期信用损失率已显著高于其所处于账龄、逾期区间的预期信用损失率等，本集团对应收该客户款项按照单项计提损失准备。

4) 减值准备的核销

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

金融资产转移的确认依据和计量方法

对于金融资产转移交易，本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债，未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值，与因转移而收到的对价及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产同时符合下列条件：①集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。）之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产同时符合下列条件：①集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。）之和，与分摊的前述金融资产整体账面价值的差额计入当期损益。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

金融负债与权益工具的区分及相关处理方法

本集团按照以下原则区分金融负债与权益工具：（1）如果本集团不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本集团自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本集团自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本集团须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本集团自身权益工具的市场价格以外的变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

本集团在合并报表中对金融工具（或其组成部分）进行分类时，考虑了集团成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果集团作为一个整体由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的义务，则该工具应当分类为金融负债。

衍生金融工具

本集团使用衍生金融工具，例如以外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。

财务担保合同

财务担保合同，是指特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务时，本集团向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，除指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同外，其余财务担保合同在初始确认后按照资产负债表日确定的预期信用损失准备金额和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额后的余额两者孰高者进行后续计量。

可转换债券

本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成分。

发行的可转换债券既包含负债也包含权益成分的，在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，并分别进行处理。在进行分拆时，先确定负债成份的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。交易费用在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。负债成份作为负债列示，以摊余成本进行后续计量，直至被撤销、转换或赎回。权益成份作为权益列示，不进行后续计量。

发行的可转换债券仅包含负债成份和嵌入衍生工具，即股份转换权具备嵌入衍生工具特征的，则将其从可转换债券整体中分拆，作为衍生金融工具单独处理，按其公允价值进行初始确认。发行价格超过初始确认为衍生金融工具的部分被确认为债务工具。交易费用根据初始确认时债务工具和衍生金融工具分配的发行价格为基础按比例分摊。与债务工具有关的交易费用确认为负债，与衍生金融工具有关的交易费用确认为当期损益。

金融资产和金融负债的抵销

本集团的金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件时，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

11、应收票据

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收票据，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

本集团基于应收票据的承兑人信用风险作为共同风险特征，将其划分为不同组合，并确定预期信用损失会计估计政策：a.银行承兑汇票组合：管理层评价所持有的银行承兑汇票不存在重大的信用风险，因此无需计提坏账准备；b.商业承兑汇票组合：按照预期信用损失计提坏账准备，与应收账款的组合划分相同。

12、应收账款

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收账款，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法参见“五、10.（4）金融工具减值”

对于应收款项，除对单项金额重大且已发生信用减值的款项单项确定其信用损失外，通常按照共同信用风险特征组合的基础上，考虑预期信用损失计量方法应反映的要素，参考历史信用损失经验，编制应收账款逾期天数/应收账款账龄与违约损失率对照表，以此为基础计算预期信用损失。若某一客户信用风险特征与组合中其他客户显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，例如客户发生严重财务困难，应收该客户款项的预期信用损失率已显著高于其所处于账龄、逾期区间的预期信用损失率等，本集团对应收该客户款项按照单项计提损失准备。

本集团对信用风险显著不同的应收账款划分为不同组合，并确定预期信用损失会计估计政策：a.账龄组合：以应收款项的账龄为基础评估预期信用损失。b.其他组合：按其他方法计提坏账准备，按款项性质、结合客户信用状况、历史损失率单独认定，无回收风险则不计提坏账准备；

13、应收款项融资

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收款项融资，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法参见“五、10.（4）金融工具减值”

14、其他应收款

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团其他应收款坏账损失确认标准以及核算方法，参见五、12（应收账款）。

15、合同资产

合同资产，是指本集团已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。

合同资产的预期信用损失的确定方法和会计处理方法，详见上述五、10（4）金融工具减值相关内容。

16、存货

本集团存货主要包括合同履约成本、原材料、运营成本、在产品、库存商品等。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。存货实行永续盘存制，领用或发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。

资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个（或类别）存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为计算基础，若持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计算基础；没有销售合同约定的存货其可变现净值以一般销售价格作为计算基础，将预计损失确认为当期费用，计提的预计合同损失准备在报表中列示为存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

17、长期股权投资

本集团长期股权投资包括对子公司的投资、对联营企业的投资和对合营企业的权益性投资。

（1）重大影响、共同控制的判断

本集团对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资。重大影响，是指本集团对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20％以上但低于 50％的表决权时，通常认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确的证据表明本集团不能参与被投资单位的生产经营决策或形成对被投资单位的控制。

本集团与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的权益性投资，即对合营企业投资。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本集团对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排，并且该安排相关活动的决策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。

（2）会计处理方法

本集团按照初始投资成本对取得的长期股权投资进行初始计量。

通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方在最终控制方合并报表中净资产的账面价值的份额作为初始投资成本；被合并方在合并日的净资产账面价值为负数的，初始投资成本按零确定。

通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本；

除企业合并形成的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；

本公司对子公司投资在个别财务报表中采用成本法核算。采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。在追加投资时，按照追加投资支付的成本的公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资成本的账面价值。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，按照应享有的金额确认为当期投资收益。

本集团对合营企业及联营企业的投资采用权益法核算。采用权益法时，长期股权投资初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额的，不调整长期股权投资账面价值；长期股权投资初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额的，差额调增长期股权投资的账面价值，同时计入取得投资当期损益。

后续计量采用权益法核算的长期股权投资，在持有投资期间，随着被投资单位所有者权益的变动相应调整增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的不构成业务的交易产生的未实现内部交易损益按照应享有比例计算归属于本集团的部分（内部交易损失属于资产减值损失的，全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。

18、投资性房地产

投资性房地产计量模式

成本法计量

折旧或摊销方法

本集团投资性房地产采用平均年限方法计提折旧或摊销。各类投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率如下：

19、固定资产

（1） 确认条件

本集团固定资产是为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年的有形资产。

固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。本集团固定资产包括房屋及建筑物、实验生产设备、交通工具、电子及办公设备和节能服务项目资产。

（2） 折旧方法

本集团于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。

20、在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧，待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异进行调整。

21、借款费用

本集团将发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用予以资本化，计入相关资产成本，其他借款费用计入当期损益。本集团确定的符合资本化条件的资产包括需要经过 1 年以上的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、存货等的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

在资本化期间内的每一会计期间，本集团按照以下方法确认借款费用的资本化金额：借入专门借款的，按照当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率确定，其中资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

22、无形资产

（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；专利技术、非专利技术和其他无形资产按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销；特许经营权按特许经营框架协议规定的项目特许期（含建设期）减去建设期后的期限平均摊销。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。

（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

本集团的研究开发项目主要为有机废弃物综合处理及利用的领域，包括技术、工艺、装备装置等具体研发项目。

本集团的研究开发支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：

1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；

4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。前期已计入损益的开发支出在以后期间不再确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资产列报。

23、长期资产减值

本集团于每一资产负债表日对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等项目进行检查，当存在减值迹象时，本集团进行减值测试。对商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到预定可使用状态的开发支出无论是否存在减值迹象，每年末均进行减值测试。

 除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）

本集团在进行减值测试时，按照资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者确定其可收回金额。减值测试后，若该资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失。

本集团以单项资产为基础估计其可回收金额，难以对单项资产的可回收金额进行估计的，以该资产所属资产组为基础确定资产组的可回收金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

 商誉减值

本集团对企业合并形成的商誉，自购买日起将其账面价值按照合理的方法分摊至相关的资产组，难以分摊至相关的资产组的分摊至相关的资产组组合。在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失；再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

24、长期待摊费用

本集团的长期待摊费用包括装修费等，本集团已经支付但应由本期及以后各期分摊的期限在 1 年以上的费用。该等费用在受益期内平均摊销，如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

25、合同负债

合同负债反映本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

26、职工薪酬

（1） 短期薪酬的会计处理方法

短期薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费，住房公积金，工会经费和职工教育经费等，在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

（2） 离职后福利的会计处理方法

离职后福利主要包括基本养老保险费、失业保险等，按照公司承担的风险和义务，分类为设定提存计划、设定受益计划。对于设定提存计划在根据在资产负债表日为换取职工在会计期间提供的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

（3） 辞退福利的会计处理方法

辞退福利是由于在职工劳动合同到期之前决定解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议产生，在资产负债表日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

（4） 其他长期职工福利的会计处理方法

本集团目前无其他长期福利。

27、预计负债

当与未决诉讼或仲裁、保证类质量保证等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本集团将其确认为负债：该义务是本集团承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，如有改变则对账面价值进行调整以反映当前最佳估计数。

财务担保合同形成的预计负债的会计处理方法见三、10.金融工具（8）财务担保合同。

28、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

（1）一般原则

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品的承诺。本集团的履约义务在满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：①客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；②客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；③本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品控制权时点确认收入。本集团在判断客户是否已取得商品控制权时，综合考虑下列迹象：①本集团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②本集团已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客户已接受该商品；⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户款项。在确定交易价格时，本集团考虑可变对价、合同中存在重大融资成分等因素的影响。

合同中存在可变对价的，本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。每一资产负债表日，本集团重新估计应计入交易价格的可变对价金额。

对于合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，使用将合同对价的名义金额折现为商品现销价格的折现率，将确定的交易价格与合同承诺的对价金额之间的差额在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

本集团根据在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断本集团从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品前能够控制该商品的，则本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

对于附有销售退回条款的销售，本集团在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，本集团重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

（2）具体方法

本集团的营业收入主要包括工程承包收入、销售商品收入、运营服务收入、技术服务收入：

1） 建造服务收入

本集团的建造服务收入主要包括工程承包业务收入，属于在某一时段内履行的履约义务。按照履约进度，在合同期内确认收入。本集团采用投入法，即按照累计实际发生的成本占合同预计总成本的比例确定恰当的履约进度。

2） 提供建设经营移交方式(“BOT”)收入

对于提供建设经营移交方式(“BOT”)参与公共基础设施建设业务，本集团于项目建造阶段，按照建造服务收入的会计政策确认建造服务的合同收入。于运营阶段，当提供服务时，确认相应的收入。

3） 销售商品收入

销售商品收入属于在某一时点履行的履约义务，于销售商品的控制权转移至客户时确认，通常于销售商品交付于客户，且本集团获得现时收款权利并很可能收取款项时确认。

4） 提供技术服务收入

本集团提供技术服务收入主要包括勘察设计、咨询等工程设计业务收入，根据具体业务性质与合同规定，按照履约进度在合同期内确认收入或者在客户取得相关服务控制权时确认收入。

5） 受托运营收入

受托运营收入根据服务协议按照权责发生制确认收入

同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况

29、合同成本

 与合同成本有关的资产金额的确定方法

本集团与合同成本有关的资产包括合同履约成本和合同取得成本。根据其流动性，合同履约成本分别列报在存货和其他非流动资产中，合同取得成本分别列报在其他流动资产和其他非流动资产中。

合同履约成本，即本集团为履行合同发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关会计准则规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；该成本预期能够收回。

合同取得成本，即本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产；该资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。增量成本，是指本集团不取得合同就不会发生的成本（如销售佣金等）。本集团为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出（如无论是否取得合同均会发生的差旅费等），在发生时计入当期损益，但是，明确由客户承担的除外。

 与合同成本有关的资产的摊销

本集团与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

 与合同成本有关的资产的减值

本集团与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：①企业因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价；②为转让该相关商品估计将要发生的成本。计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

30、政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付的补助，或对年末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额(1元)计量。

本集团的政府补助包括与资产相关和与收益相关两类。其中，与资产相关的政府补助，是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。如果政府文件中未明确规定补助对象，本集团按照上述区分原则进行判断，难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本。用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

31、递延所得税资产/递延所得税负债

本集团递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的计税基础与其账面价值之间的差额产生的(暂时性差异)确认。

对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，对除以下情形外产生的可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减确认递延所得税资产：（1）暂时性差异产生于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认；（2）与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，不能同时满足以下条件的：暂时性差异在可预见的未来很可能转回、未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

本集团在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，决定应确认的递延所得税资产的金额，因此存在不确定性。

于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

32、租赁

（1） 作为承租方租赁的会计处理方法

1） 租赁确认

除了短期租赁和低价值资产租赁，在租赁期开始日，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

使用权资产，是指本集团作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利，按照成本进行初始计量。该成本包括：①租赁负债的初始计量金额；②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额扣除已享受的租赁激励相关金额；③发生的初始直接费用；④为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本（属于为生产存货而发生的除外）。本集团按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

本集团根据与使用权资产有关的经济利益的预期消耗方式以直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。计提的折旧金额根据使用权资产的用途，计入相关资产的成本或者当期损益。

本集团按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。租赁付款额包括：①固定付款额及实质固定付款额，扣除租赁激励相关金额；②取决于指数或比率的可变租赁付款额；③本集团合理确定将行使购买选择权时，购买选择权的行权价格；④租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权时，行使终止租赁选择权需支付的款项；⑤根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率。/本集团因无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但应当资本化的除外。

在租赁期开始日后，本集团确认租赁负债的利息时，增加租赁负债的账面金额；支付租赁付款额时，减少租赁负债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

2） 租赁变更

租赁变更，是指原合同条款之外的租赁范围、租赁对价、租赁期限的变更，包括增加或终止一项或多项租赁资产的使用权，延长或缩短合同规定的租赁期等。租赁变更生效日，是指双方就租赁变更达成一致的日期。

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：①该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围或延长了租赁期限；②增加的对价与租赁范围扩大部分或租赁期限延长部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团按照租赁准则有关规定对变更后合同的对价进行分摊，重新确定变更后的租赁期；并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。就上述租赁负债调整的影响，本集团区分以下情形进行会计处理：①租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，承租人应当调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。②其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，承租人相应调整使用权资产的账面价值。

3） 短期租赁和低价值资产租赁

对于租赁期不超过 12 个月的短期租赁和单项租赁资产为全新资产时价值较低的低价值资产租赁，本集团选择不确认使用权资产和租赁负债。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本或当期损益。

（2） 作为出租方租赁的会计处理方法

本集团作为出租人，如果一项租赁实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬，本集团将该项租赁分类为融资租赁，除此之外分类为经营租赁。

1） 融资租赁

在租赁期开始日，本集团对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本集团对应收融资租赁款进行初始计量时，以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。

租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。本集团取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

2） 经营租赁

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。

本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用资本化至租赁标的资产的成本，在租赁期内按照与租金收入相同的确认基础分期计入当期损益。本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额,在实际发生时计入当期损益。

经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日开始，将其作为一项新的租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

3） 售后租回

本集团作为售后租回交易中的买方兼出租人，相关标的资产的控制权未转移给本集团，本集团不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产；相关标的资产的控制权已转移给本集团，资产转让构成销售，本集团对资产购买进行会计处理，并根据前述政策对资产的出租进行会计处理。

33、其他重要的会计政策和会计估计

无

34、重要会计政策和会计估计变更

（1） 重要会计政策变更

□适用 不适用

（2） 重要会计估计变更

□适用 不适用

（3） 2026年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 不适用

35、其他

无

六、税项

1、主要税种及税率

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

2、税收优惠

企业所得税

注1：根据《中华人民共和国企业所得税法》和《高新技术企业认定管理办法》的规定，高新技术企业享受企业所得税 15%优惠税率。根据《关于延长高新技术企业和科技型中小企业亏损结转年限的通知》(财税[2018]76号)，自 2018年 1月 1日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格（以下统称资格）的企业，其具备资格年度之前 5个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由 5年延长至 10年。

本公司（证书编号GR202432000830）及子公司北京汇恒环保工程股份有限公司（证书编号 GR202511002354）、杭州能源环境工程有限公司（证书编号 GR202333003772）、南京都乐制冷设备有限公司（证书编号 GR202432006555）、常州汇恒膜科技有限公司（证书编号 GR202332014570）、常州金源机械设备有限公司（证书编号 GR202332005220），均被认定为高新技术企业且 2025年度在有效期内，2025年度享受15%的企业所得税优惠税率、亏损弥补结转年限自 2018年1 月日起延长为10年的优惠政策。

注2：根据《企业所得税法》第二十七条第三项和《企业所得税法实施条例》第八十八条的相关规定，垃圾渗滤液处理项目所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，垃圾处理收入第 1年至第 3年免征企业所得税，第 4年至第 6年减半征收企业所得税。于 2025年度，本公司以下子公司符合以上规定，享受企业所得税优惠政策：

（1）子公司沈阳维尔利环境科技有限公司（1100吨改建项目）属于上述所得税优惠第 1年度，2025年度免征企业所得税；

（2）子公司沈阳维尔利环境服务有限公司（大辛 1000+400吨渗沥液处理项目）、属于上述所得税优惠第2 年度，2025年度免征企业所得税；

（3）以下子公司属于上述所得税优惠第 3年度，2025年度免征企业所得税：贵州维尔利环境服务有限公司；

（4）以下子公司属于上述所得税优惠第 4年度，2025年度减半征收企业所得税：常州维尔利餐厨废弃物处理有限公司（餐厨垃圾处理项目二期）、山东日照维尔利环境科技有限公司（渗滤液）、海南维尔利环境服务有限公司（三亚渗滤液项目二期）；

（5）以下子公司属于上述所得税优惠第 5年度，2025年度减半征收企业所得税：沈阳维尔利环境服务有限公司（新民市梁山项目（辽宁））、沈阳维尔利环境服务有限公司（大辛扩容项目（辽宁））、沈阳维尔利环境科技有限公司（老虎冲渗滤液扩容运营项目 500吨）、山东日照维尔利环境科技有限公司（餐厨项目）。

注3：根据财政部、国家税务总局《关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税[2008]4号），综合利用废生物质油生产生物柴油取得的收入以及沼气发电收入在计算应纳税所得额时，减按 90%计入当年收入总额。子公司常州维尔利餐厨废弃物处理有限公司、桐庐维尔利餐厨废弃物处理有限公司、绍兴维尔利餐厨废弃物再生利用有限公司、宁德维尔利环保科技有限公司符合相关要求，2025年度相关收入减按 90%计入当年收入总额。

注4：根据《国家税务总局海南省税务局关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策有关问题的公告》(琼税公告【2020】4 号）的规定：鼓励类产业企业减按15%税率征收企业所得税政策。子公司海南维尔利环境服务有限公司符合规定，2025年度减按 15%税率征收企业所得税政策。

注5：根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告 2023年第 12号），自 2023年 1月 1日至 2027年 12月 31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 300万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

子公司维尔利生物能源有限公司、盐城维尔利环境服务有限公司、维尔利（日照）生物能源有限公司、维尔利（上海）环保能源科技有限公司、维尔利（古蔺）生物能源有限公司、维尔利（深圳）生物能源有限公司、维尔利（杭州）生物能源有限公司、维尔利（运城）生物能源有限公司、维尔利（宿州）生物能源有限公司、维尔利（海盐）生物能源有限公司、维尔利（常州）生物燃料有限公司、南通维嘉生物燃料有限公司、温岭维尔利环境服务有限公司、西安维尔利环境服务有限公司、单县维尔利环境服务有限公司、宁海洁维环境服务有限公司、贵州维尔利环境服务有限公司、沁阳市维尔利环境服务有限公司、长春洁维环境服务有限公司、古蔺汇恒环保科技有限公司、巴马汇恒环保有限公司、滕州汇滕环保技术有限公司、北京泰科诺康环境技术有限公司、常州维尔利生态农业发展有限公司、长春维尔利餐厨废弃物处理有限公司、常州维尔利农业科技发展有限公司、常州德华环境检测服务有限公司、大石桥市维尔利环境科技有限公司、维尔利（北京）环境科技有限公司、京维洁科技（北京）有限公司、常州埃瑞克环保科技有限公司、桐庐维尔利餐厨废弃物处理有限公司、泉州维尔利环境服务有限公司、常州微能节能科技有限公司、东阳维尔利环保科技有限公司、常州汇恒膜科技有限公司、张家港维尔利环境服务有限公司、上海维尔利环保新能源有限公司、无锡维尔利恒发再生资源有限公司、浩润生物科技（常州）有限公司、小昆昆生物科技（常州）有限公司、常州维尔利德华节能技术有限公司、西安维尔利生态农业发展有限公司、铜仁维尔利环境服务有限公司、维尔利（上海）环保科技有限公司、杭州能源环境工程有限公司东营农高区分公司、杭州杭能新能源技术服务有限公司故城分公司、杭州杭能新能源技术服务有限公司宝丰分公司、驻马店杭能新能源技术有限公司、平邑杭能技术服务有限公司、松原绿能生物技术有限公司、衡水绿能生物技术有限公司、杭州思搏生物科技有限公司、固镇维尔利餐厨垃圾处理有限公司、合肥普达技术服务有限公司、昌邑杭能技术服务有限公司、寿光杭能技术服务有限公司、杭州普达可再生能源设备有限公司、潍坊杭能技术服务有限公司符合有关要求，享受相应的企业所得税税收优惠。

注6：根据财政部和国家税务总局 2010年 12月 30日“财税〔2010〕110 号”文《关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知》，对实施的符合条件的合同能源管理项目，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。子公司维尔利（苏州）能源科技有限公司符合规定，2025年度享受相关优惠政策。

注7：根据财政部、税务总局、国家发展改革委和生态环境部关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题 2023年第 38号公告，对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按 15%的税率征收企业所得税。子公司常州维尔利环境服务有限公司符合规定，2025年度享受相关优惠政策。

增值税

注1：本公司于 2019年 8月 26日取得“常新税税通【2019】256387号”国家税务总局常州国家高新技术产业开发区（常州市新北区）税务局《税务事项通知书》，根据《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税【2011】100 号），自2019年 8月 1日至 2099年12月 31日，本公司享受软件产品增值税即征即退优惠政策，退税比例 70%。

注2：根据财政部、国家税务总局关于印发《财政部 税务总局关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部 税务总局公告 2021年第 40号），子公司常州维尔利环境服务有限公司、桐庐维尔利餐厨废弃物处理有限公司、常州维尔利餐厨废弃物处理有限公司、敦化市中能环保电力有限公司、海南维尔利环境服务有限公司、温岭维尔利环境服务有限公司、桐庐沙湾畈维尔利污水处理有限公司、沈阳维尔利环境科技有限公司、沈阳维尔利环境服务有限公司、泉州维尔利环境服务有限公司、单县维尔利环境服务有限公司、宁海洁维环境服务有限公司、大石桥市维尔利环境科技有限公司、绍兴维尔利餐厨废弃物再生利用有限公司、长春维尔利餐厨废弃物处理有限公司从事污水处理劳务收入、渗滤液处理收入、垃圾处理劳务收入以及废弃动植物油、生物柴油、工业级混合油销售收入享受增值税即征即退 70%优惠政策。2024年 11月起，子公司常州维尔利餐厨废弃物处理有限公司申报类别变更为从事处理厨余垃圾生产生物油，享受增值税即征即退 100%优惠政策。子公司绍兴维尔利餐厨废弃物再生利用有限公司沼气发电收入享受增值税即征即退 100%优惠政策。

注3：根据财政部、国家税务总局关于印发《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公告[2021]40号），自 2021年3 月1 日起，纳税人从事垃圾处理、污泥处理处置劳务，可适用本公告“三”规定的增值税即征即退政策，也可选择适用免征增值税政策；一经选定，36个月内不得变更。子公司湖南仁和惠明环保科技有限公司、温岭维尔利环境服务有限公司适用以上规定，2025年度免征增值税。

注4：根据《关于进一步实施小微企业“六税两费”减免政策的公告》（财政部税务总局公告 2022年第 10号）规定，自 2022年 1月 1日至 2025年 12月 31日，对增值税小规模纳税人、小型微利企业（判定以企业所得税年度汇算清缴结果为准）和个体工商户可以在 50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。子公司常州汇恒膜科技有限公司、温岭维尔利环境服务有限公司、常州维尔利农业科技发展有限公司、枞阳维尔利环境服务有限公司、单县维尔利环境服务有限公司、宁海洁维环境服务有限公司、东阳维尔利环保科技有限公司、贵州维尔利环境服务有限公司、桐庐维尔利餐厨废弃物处理有限公司、铜仁维尔利环境服务有限公司、常州德华环境检测服务有限公司、大石桥市维尔利环境科技有限公司、张家港维尔利环境服务有限公司、维尔利（北京）环境科技有限公司、京维洁科技（北京）有限公司、泉州维尔利环境服务有限公司、长春维尔利餐厨废弃物处理有限公司、长春洁维环境服务有限公司、维尔利生物能源有限公司、盐城维尔利环境服务有限公司、维尔利（日照）生物能源有限公司、维尔利（古蔺）生物能源有限公司、维尔利（深圳）生物能源有限公司、维尔利（上海）环保能源科技有限公司、维尔利（杭州）生物能源有限公司、维尔利（运城）生物能源有限公司、维尔利（宿州）生物能源有限公司、维尔利（海盐）生物能源有限公司、维尔利（常州）生物燃料有限公司、南通维嘉生物燃料有限公司和沁阳市维尔利环境服务有限公司适用以上规定，2025年度享受六税两费减免政策。

注5：根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 134号），销售自产初加工的农产品免征增值税。子公司绍兴启农生态农业发展有限公司、西安维尔利生态农业发展有限公司、常州维尔利农业科技发展有限公司适用以上规定，2025年度免征增值税。

注6：根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 134号），销售自产初加工的农产品免征增值税。子公司绍兴启农生态农业发展有限公司、常州维尔利生态农业发展有限公司、西安维尔利生态农业发展有限公司适用以上规定，2025年度免征增值税。

注7：根据财政部和国家税务总局 2010年 12月 30日“财税〔2010〕110 号”文《关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知》，对实施的符合条件的合同能源管理项目，暂免征收增值税。子公司维尔利（苏州）能源科技有限公司适用以上规定，2025年度享受相关优惠政策。

注8：根据《税务总局等十部门关于进一步加大出口退税支持力度促进外贸平稳发展的通知》（税总货劳发〔202236号），进一步助力企业纾解困难，激发出口企业活力潜力，更优打造外贸营商环境，更好促进外贸平稳发展，对符合要求的企业可申请出口退税。子公司维尔利（常州）生物能源有限公司、杭州能源环境工程有限公司适用以上规定，2025年度享受相关优惠政策。

3、其他

无

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元

其他说明

存放在境外的款项总额 27,000,339.40元，为子公司维尔利环境（卢森堡）服务有限公司及其境外子公司的银行存款。

年末使用受限资金 57,550,927.26 元，主要是保函保证金、银行承兑汇票保证金、信用证保证金、共管账户资金。2、交易性金融资产

不适用

2、交易性金融资产 不适用

3、衍生金融资产

不适用

4、应收票据

（1） 应收票据分类列示

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备： □适用 不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： □适用 不适用

（4） 期末公司已质押的应收票据

不适用

（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元

（6） 本期实际核销的应收票据情况

不适用

5、应收账款

（1） 按账龄披露

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元