西部证券：2026年半年度报告

2026年半年度报告

WESTERN SECURITIES CO .• LTD .股票代码：002673公告编号：2026-061

WESTERN SECURITIESCO.,LTD

2026 年半年度报告

2026-061

2026 年 8 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。

本报告经公司第七届董事会第六次会议审议通过，公司全体董事出席会议并进行表决，没有董事声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

公司负责人徐朝晖女士、主管会计工作负责人张永军先生及会计机构负责人（会计主管人员）杨健先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。

公司经第七届董事会第六次会议审议通过的 2026年半年度利润分配方案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专户持有股份数后 4,463,433,805 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.10 元（含税），拟分配现金红利 44,634,338.05 元（含税）。2026年半年度公司不送红股，不以资本公积金转增股本。自董事会审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，如股本发生变动的，股利分配依照变动后的股本扣除回购专户持有的股份数为基数实施，保持分配比例不变。

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

相关风险揭示内容请详见“第三节 十三、公司面临的风险和应对措施”。

公司不存在被控股股东、实际控制人及其关联方非经营性占用资金情况。

公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

目录

第一节 重要提示、目录和释义.... 1

第二节 公司简介和主要财务指标.... 4

第三节 管理层讨论与分析.... 14

第四节 公司治理、环境和社会.... 33

第五节 重要事项.... 35

第六节 股份变动及股东情况.... 54

第七节 财务报告.... 58

第八节 债券相关情况.... 59

释义

本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

（一）公司联系方式

公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化

□适用√不适用

公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期内无变化。

（二）信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用√不适用

（三）注册变更情况

√适用□不适用

（四）其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更

□适用√不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需要追溯调整或重述以前年度会计数据

□是√否

合并报表

单位：人民币元

母公司报表

单位：人民币元

五、境内外会计准则下会计数据差异

（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用

（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用

（三）境内外会计准则下会计数据差异原因说明

□适用√不适用

六、非经常性损益项目和金额

单位：人民币元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

√适用□不适用

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是公司收到的税务部门支付的代扣代缴个人所得税手续费返还等。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 号—非经常性损益（ 年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明。

□适用√不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 号—非经常性损益（ 年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情形。

七、母公司净资本及相关风险控制指标

单位：人民币元

注：母公司净资本及各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

八、按照证券公司年报编制准则要求披露的合并财务报表部分数据

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

西部证券股份有限公司 2026 年半年度报告全文

（续表）

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

九、按照证券公司年报编制准则要求披露的母公司财务报表部分数据

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026 年半年度报告全文

（续表）

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

第三节 管理层讨论与分析

一、概述

上半年，世界格局变化加速演进，地缘政治冲突烈度陡然上升，全球供应链受到严重冲击，大宗商品、避险资产价格大幅波动，主要发达经济体货币政策预期存在分歧，跨境、跨市场风险外溢问题值得关注，外部不稳定、不确定性明显上升。

2026 上半年，面对外部环境深刻变化的不利影响，我国坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进、提质增效，加大逆周期和跨周期调节力度，着力增强政策的前瞻性、灵活性、针对性，央行继续实施适度宽松的货币政策，下调结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点。上半年，国内生产总值同比增长 4.7%，新质生产力培育壮大，国民经济顶住压力运行在合理区间，发展韧性持续彰显。

2026 上半年，国内资本市场全面贯彻新“国九条”和“1+N”政策体系，在“防风险、强监管、促高质量发展”主线的指引下，持续深化投融资端综合改革，瞄准新质生产力和科技创新、产业变革前沿领域不断提升枢纽功能，资本市场稳中向好的确定性明显增强。在融资端方面，持续推进“两创板”改革，扩大科创板第五套标准适用范围，完善“科创成长层”分层培育机制，落实未来产业战略部署；深交所发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，增设第四套上市标准，提升融资与审核效率，加力支持新产业、新业态、新技术企业发展和传统产业转型升级。上半年， 股市场“硬科技”导向明确， 只新股上市募资总额 亿元，募集资金集中汇聚于电子信息、高端设备、新材料等新质生产力领域，资本市场以自身变革精准适配创新需求，助力我国科技产业在新一轮全球竞争中加快抢占发展先机。在投资端方面，围绕公募基金业绩基准标准化与风格漂移启动专项整改，认真落实国办《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，推出主动管理型 试点并启动商业不动产 试点，进一步完善耐心资本入市配套机制。此外，中国证券业协会修订发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，证券行业已全面落地“薪酬止付追索”机制，进一步加强行业监管强化长期风险约束，为证券公司从“规模导向”到“质量导向”和“价值导向”转型提供明确的制度保障。

上半年，国内证券市场风格继续保持活跃，主要股票价格指数基本维持高位震荡的市场态势，科技类板块结构性行情较为突出。上半年，上证综指较上年末累计上涨 3.16%、深证成指累计上涨 19.82%、创业板指累计上涨 35.58%、科创 50指数累计上涨 64.25%，沪、深股市累计成交 315.3 万亿元，日均成交 2.7 万亿元，同比增长 99.5%，两融余额峰值历史上首次突破 3 万亿大关。

报告期内，公司严格遵守新《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规，深入开展树立和践行正确政绩观教育，以党建工作为抓手，充分发挥公司党委领导核心作用，切实提升各治理主体的运作实效。公司第七届董事会勤勉尽责、履职担当，以“专注主业、完善治理、错位发展”的证券行业转型方向为指引，坚定发挥国有控股金融企业“功能性”作用，锚定服务实体经济、“三资”盘活核心工作，聚焦并购整合工作进程，以“智库研究 耐心资本 产业投行”为着力点，不断提升“一个西部”的集团化综合金融服务效能。公司精准引导金融资源向科技创新、产业创新前沿配置，促进本省产业链群高质量发展。此外，公司坚持“以投资者为本”理念，继续实施常态化中期分红，加快应用终端数智化赋能，不断提升客户体验感和投资者获得感。

二、报告期内公司所从事的主要业务

（一）报告期内公司从事的主要业务、经营模式及业绩驱动因素

“十五五”时期是公司践行国家战略，服务中国式现代化建设，提升自身综合竞争力，实现追赶超越的战略机遇期。在此背景下，公司基于自身优势与禀赋，深刻分析行业竞争格局和发展趋势，坚持一张蓝图绘到底，将继续沿着“立足西部服务全国，以专业化业务与客户共同成长的一流上市综合型投资银行”的规划愿景，向“国内一流”的中长期战略目标持续迈进。

“十五五”时期，公司将以服务实体经济和新质生产力为发力方向，坚定全面提升功能性、持续提升市场地位及盈利水平，按照“专业化、平台化、区域化、数字化”的四个导向，靶向服务企业客户、机构客户、个人客户，以党建与文化引领、全链路战略闭环、精益型组织人才、精细化资产负债管理、专业型风控合规、数智化科技赋能等六大支撑体系提升内部治理现代化水平。未来，公司将以“大战略观”的内部治理视角，完善跨业务协同+境内外一体化的整体布局，切实发挥战略规划对公司各项业务发展的引领作用，不断加深市场化机制改革，促进公司质量效益及核心竞争力不断提升。

当前，公司五大业务板块及母子公司协同紧密衔接，顺应了当前及未来一段时间证券行业的发展趋势，与时俱进不断迭代“大战略-小单元”业务作战模式，进一步完善了全链条综合金融服务能力，为公司转型发展打下坚实基础。公司五大业务板块高度涵盖并充分融合了传统的经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、固定收益业务、中小企业融资服务业务、研究咨询业务等。作为公司五大业务板块的有效补充，公司还拥有西部期货、西部优势资本、西部证券投资、西部利得基金以及国融证券五家全资、控股子公司。

当前，公司的经营模式正由传统的通道驱动、市场驱动模式向大资本、强专业、数智赋能综合驱动模式转变，不断减弱对外部环境的依赖，公司抗风险、抗周期性的能力得到加强。近年来，公司积极布局、扎实推进数智化转型工作，加强与科技金融企业深度合作，注重自研技术成果落地应用。着力深化数智驱动、数字运营、数字创新、数据资产开发，依托技术和业务创新融合提升企业运营效能和服务水平，在应对数智化转型的数据治理、人才供给、系统安全三大挑战方面进行了有益探索和实践，数智化转型新生动能正与公司传统业务一道加快形成发展合力。

（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司行业地位

随着中国式现代化建设不断深入，新质生产力、科技创新和产业创新融合、居民财富管理以及全球资产再平衡趋势等都对国内资本市场高水平发展提出迫切要求。更好发挥资本市场枢纽功能，调动资源优化配置，加快构建支持科技创新和产业创新相融合的金融新生态，促进提升国家创新体系整体效能以及增强人民币资产吸引力是国内资本市场进一步深化改革面临的重大课题。

党的二十届四中全会明确指出要“提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能”，这是党中央从全局高度作出的重大战略部署，是扎实推进中国式现代化、实现资本市场及证券行业高质量发展的根本要求，为资本市场改革发展稳定指明了前进方向、提供了根本遵循。“十五五”时期是加快建设金融强国的关键时期，资本市场在价格发现、资源配置、风险定价等领域具有天然的专业优势，加快推进投融资端综合改革以及提升市场制度的适应性、包容性，对于更好发挥资本市场枢纽功能，更好服务新质生产力这个关键点具有重要意义。

证券公司作为打造强大金融机构的重要构成力量，深入落实“专注主业、完善治理、错位发展”的部署要求是提升自身发展质效的有效抓手。新时代、新时期，证券经营机构应锚定金融工作的主攻方向，发挥自身专长加快转型发展，切实在核心竞争力、市场引领力、风控能力等方面下狠劲、练内功，为建设现代化产业体系发挥重要的功能性作用。

当前，证券行业同质化竞争依然明显，业务集中度不断提升，数字化管理变革蹄疾步稳，监管理念革新引导发展方向。头部券商在资产规模、市场份额、品牌效应、技术储备、人才队伍方面的优势更加突出，中小券商弯道超车的压力和难度不断加大。新时期、新形势和新的发展要求推动证券公司逐渐走向价值竞争之路，功能性作用的系统性抬升将引领行业未来。证券公司以打造强大金融机构为战略方向的横向整合正在付诸实践，“大而强”和“小而美”同台共舞将赋予行业一流新内涵，加快 AI 大模型等智能技术的深度应用已成为行业高质量发展新的时代探索。

未来，公司将坚定不移的走中国特色金融发展之路，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，进一步落实中央经济工作会议和新“国九条”部署，奋力谱写金融“五篇大文章”，坚持业务转型、做实并购整合、布局海外存在，不断提升综合金融服务能力，充分发挥直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，实现从市场中介和重要参与者到国家战略关键执行者的角色转变，以跨业务协同和境内外一体化的整体布局促进自身经营业绩量的持续增长和质的稳步提升，推动公司加快实现高质量发展。

证券行业本身具有资本密集性、人才专业性、风险联动性的特点，受宏观经济形势，产业（行业）政策和市场行情的影响，证券公司经营业绩体现出较为明显的周期性特征。

公司营业网点布局辐射全国，已成为行业内有一定竞争力和显著区域优势的全国性综合上市券商。

三、核心竞争力分析

（一）公司控股股东、实际控制人良好的综合实力为公司不断开拓进取、发展壮大提供战略支持

公司控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司作为陕西省国资委下属首家国有资本投资运营改革试点单位，一直以来为公司资本实力稳步提升、业务规模不断扩大、持续稳定发展提供坚强保障；“产融结合”等业务方针使公司具备明显的发展优势；金融板块作为陕投集团“双轮驱动”战略中的重要一环，为公司发展提供战略支持。

（二）完善的法人治理结构和高效的内部决策体系，促进公司转型发展

公司坚持以党建为引领，不断完善法人治理结构和市场化的体制机制，公司内部决策体系健全，决策、执行、监督三大环节之间权责明确，程序规范，运作高效。公司面对复杂多变的市场环境，能够快速、准确作出决策判断，对业务发展提供有力支持，促进公司转型发展，助推公司实现进入行业一流券商目标。

（三）显著的区域优势为积极落实国家战略提供重要支撑

公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有重要的市场地位，是陕西金融市场的中坚力量。当前，加快建设金融强国的战略方向，为公司长远发展指明了前进目标。公司扎实做好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，聚焦国家政策和科技创新、产业创新发展方向，充分发挥区域优势和功能性作用，以多层次资本市场为纽带服务不同类型、不同阶段企业的差异化发展需求和居民财富管理配置需求。公司立足服务实体经济根本定位，以支持现代化产业体系建设为导向，扎实提供高质量的专业化服务，塑造了良好的西部证券品牌形象。

（四）综合化金融服务平台，为投资者提供全链条金融服务

公司具备专业化的业务平台和高效的业务协同能力，倾力打造综合化金融服务平台，能够为个人、企业、机构客户提供“一站式”、全链条跨市场综合金融服务。

（五）明确的战略规划目标和市场化的考核约束机制，助力公司行稳致远

公司立足西部服务全国，以专业化业务与客户共同成长，力争成为一流上市综合型投资银行。公司有效推进市场化进程，强化考核约束机制，健全问责管理制度，不断提升经营质效，充分带动各项业务稳定快速发展，助力公司行稳致远。

（六）健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障

公司始终重视合规与风控体系建设，不断加强落实主动合规意识和全面风险管理工作，保障公司合规风险管控能力与业务发展相适应；公司以数字化转型为契机，有效推进 IT 战略稳步实施，切实保障信息技术系统安全平稳运行。健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障。

报告期内，公司人员变动未对公司核心竞争力及正常经营管理工作造成重大影响。

四、公司经营状况分析

（一）概述

2026上半年，公司经营管理层按照董事会决策部署，深入贯彻落实金融“五篇大文章”，聚焦“赋能增利”核心任务，紧跟市场形势加快业务转型发展，持续提升并购整合工作实效。公司财富管理业务推进“研 投 顾”一体化建设，以数智赋能、客群深耕、集约化运营、产品优化升级等为重要抓手，加快业务转型步伐。投行业务坚持“功能性”定位，挖潜重点区域，助力“三资”盘活，切实发挥对实体经济“助推器”作用。自营投资决策中枢加强统筹调度，推动多元化业务发展，继续保持较好的业绩兑现能力。公司以战略目标为导向，深入细化全体系并表管理，强化并表风控与流动性监测，以战略资金纵深为业务发展和风险防控提供坚实支撑。报告期内，公司实现营业收入（合并口径，下同）36.86亿元，同比增长32.16%；实现归属于上市公司股东的净利润 亿元，同比增长 。此外，上半年国融证券实现营业收入 亿元，利润总额亿元，公司战略性并购的整合成效初步显现。

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □适用√不适用

（二）主营业务分业务情况

（1）按报表项目列示

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

（2）按业务类别列示

单位：人民币元

注：“总部及其他”包含本公司开展的研究咨询业务以及总部管理等经营活动，报告期内子公司业务分析详见本节“九、主要控股参股公司分析”。

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用√不适用

━━━财富信用板块

上半年，国内沪、深股市累计成交 万亿元，日均成交 万亿元，同比增长 ，两融余额峰值历史上首次突破 3 万亿大关，市场交投持续保持活跃。报告期内，公司财富信用板块坚持“以投资者为中心”，服务居民财富保值增值，纵深推进“研-投-顾”一体化建设，围绕提质增效、攻坚突破、协同发展主旨，以数智赋能、客群深耕、集约化运营、产品优化升级等为重要抓手，促进买方投顾转型步伐加大加快。上半年，财富信用板块实现营业收入 10.47 亿元，同比增长，以稳健之姿夯实公司经营业绩基本盘。在财富业务方面，公司紧跟证券市场景气度，同步发力零售客户和机构营销，进一步拓宽大型银行机构合作路径，有效降低获客成本、提升高净值客户转化能力，新增有效户同比增长 ，客户资产规模同比增长 20.50%，形成“总部统筹管控+数智分支落地执行”集约化管理模式，实现存量客群的高效精准运维；坚定“金融服务实体经济”根本宗旨，依托 协同模式下的私募服务生态，公司服务机构客户和企业客户效能持续提升，机构经纪股基交易量同比增长 ，落地首单上市公司股权激励行权融资业务。公司加速布局“ 人”伴随服务新模式，推出业内首批基于大语言模型的“ 小西”智能体，支持实时语音交互与对话式问答，无缝对接“点将台”专属顾问。公司投顾业务签约客户同比增长 ，投顾业务收入同比增长 ，优选 、 选 系列投顾产品实现亮眼超额收益。此外，针对私募产品客户需求旺盛的市场方向，公司重点培育私募产品业务赛道，持续丰富产品货架，产品结构向高附加值品种持续迁移，客户累计配置规模大幅提升，为后续拓展机构理财与高端财富管理业务奠定坚实基础。在信用业务方面，面对融资利率加速下行、行业激烈竞争的客观环境，公司坚持差异化定价与精准拓客并举，通过科技赋能提升业务审核效率，业务规模稳步提升。截至 月末，融资融券业务余额 亿元，同比增长 。股票质押业务期末待购回初始交易金额亿元，其中自有资金出资 16.33 亿元、资管产品出资 12.77 亿元。公司投资者教育保护工作充分发挥国家级投教基地品牌优势，持续发力 AI 投教模式创新，“5·15 云上投教节”观看量突破 513 万人次，继续保持投资者教育保护工作领先的行业影响力。

━━━自营投资板块

2026 上半年，国内证券市场风格继续保持活跃，主要股票价格指数基本维持高位震荡的市场态势，科技类板块结构性行情较为突出。报告期内，公司自营投资板块按照既定战略规划和业务策略，优化金融资产投资配比，提升平台化风险监测水平，充分发挥投资决策中枢的统筹调度能力，加快推动多元化业务发展，自营投资板块实现营业收入 11.49 亿元，同比增长12.23%，继续保持较好的业绩兑现能力。在权益类业务方面，公司聚焦“稳收益、控风险、优结构、强投研”四大方向，进一步扩充 OCI 仓位占比、优化偏好配置，主动平衡高股息收益和风险控制目标，不断提升持仓投资实效。在固定收益类业务方面，公司锚定“分散风险、稳定收益”目标，夯实成熟品类研究，继续稳固核心投资底盘，积极把握市场波动节奏，稳步推进主动投资、策略交易、销售交易业务开展。此外，上半年公司获批北交所股票做市业务资格，目前已做好开展相关业务的各项前期准备工作。

━━━投资银行板块

2026 上半年，国内资本市场进一步加强功能建设，优化再融资审核，激发并购重组活力，“两创板”改革不断深入，IPO呈现量质齐升。上半年，71 只新股上市募资总额达 706 亿元，分别同比增加 39%、89%，募集资金集中汇聚于电子信息、高端设备、新材料等新质生产力领域，资本市场“硬科技”导向明确。报告期内，公司坚定“功能性”定位，灵活运用股债融资手段，聚焦并购重组需求，助力省内“三资”盘活，切实发挥对实体经济“助推器”作用，投资银行业务板块实现营业收入 1.06 亿元。股权融资业务方面，公司深耕陕西、湖南重点区域，推动族兴新材成功登陆北交所、宝钛股份 35 亿元可转债项目完成发行、天和防务定增项目通过交易所审核。其中，族兴新材是本年度湖南省首单 股 、宝钛股份项目创陕西省属国有上市公司可转债规模历史新高。截至 6 月末，公司在审 IPO、上市公司再融资和并购重组项目各 2 单。债券融资业务方面，公司不断强化执业质量，切实提升直接融资服务能力，上半年主承销债券 61 只，承销规模 158.47 亿元，在陕西区域公司债券承销市场排名第一。公司积极响应政策号召，深入落实国家战略，成功发行科技创新债 只、绿色债 只、低碳转型债 只、中小微企业支持债券 只、黄河流域高质量发展债 只、高成长产业债 只，其中“ 开旅 ”是全国首单一二级联动黄河流域高质量发展债、“ 莲旅 ”为西北区县首单高成长产业债、“ 农投 ”是西北首单绿色黄河流域高质量发展债。此外，公司以银行间主承销商资格为依托，业务拓展成效显著。目前，公司已实现债务融资工具主流品种的全覆盖，综合金融服务能力得到全面提升。

━━━资产管理板块

2026 上半年，公司资产管理业务板块以“投资资管+投行资管”为核心抓手，持续巩固传统业务优势，稳步推动自身转型发展，高度重视“三资盘活”专项工作。报告期内，资产管理业务夯实投研体系，以稳收益的传统固收产品为基石，加强固收 项目储备，不断推动策略迭代与更新应用，完善多元化资产配置体系。渠道方面，集合产品渠道代销格局持续优化，家银行代销渠道并立的新格局初步形成，夯实了核心渠道矩阵的基本盘；三方代销渠道进行合作模式迭代，以产品为抓手，以运营为助力，整体规模保持稳健增长。资产证券化业务稳健扩容，基础资产覆盖融资租赁、商业房地产抵押贷款等主流品类，积极探索科技金融领域业务创新。“三资盘活”专项工作中，公司以结对包抓的铜川市为中心，并联动延安、商洛搭建全链条服务体系，业务转向全域综合盘活；上半年，公司已落地省内多单 ABS 产品，形成标准化盘活方案，并分层储备滚动推进各类项目，覆盖文旅、能源、基建等多元资产。截至 月末，公司资产管理业务实现营业收入 万元，资产管理总规模399.03亿元。其中，公司管理25支单一资产管理计划，规模占比21.59%；197支集合资产管理产品，规模占比47.69%；24 支专项资产管理计划，规模占比 30.73%。

━━━机构业务（研究咨询）板块

2026 上半年，公司研究咨询业务不断提升市场化研究能力，切实发挥产业研究院智库赋能作用，在对外输出、对内支撑两方面同步发力，取得了良好的经营成效和研究成果。报告期内，公司卖方研究业务以行业研究团队为核心力量，夯实业务布局，强化观点输出，紧扣市场热点举办春季策略会、中期策略会、商业航天、太空太阳能、消费出海等主题高端论坛，品牌标签进一步突出，客户服务水平稳步提升，公募客户整体市占率较上年同期提高 56%。此外，西部证券产业研究院以产业链资源为基础，不断强化对内支撑作用，积极响应参与陕西省政研、工信、国资等多部门政策研究与决策咨询课题，为本省科创产业投资基金高质量发展以及十大重点产业领域建言献策，上半年累计完成课题 36 项，另有 29 项课题进行中，进一步发挥“政-研-企”协同生态体系优势。

（三）主营业务分地区情况

（1）营业收入地区分部情况

单位：人民币元

（2）营业利润地区分部情况

单位：人民币元

注：以上营业部数量为已批准开业的母公司营业部数量。此外，截至 年 月 日，国融证券营业部数量共有 家，开展经纪业务的分公司共有 16家，合计实现营业收入 1.85 亿元，营业利润 0.86 亿元。

五、非主营业务分析

□适用√不适用

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

报告期内，公司资产、负债总额显著增加。截至 2026 年6 月 30日，公司资产总额为 1,424.74 亿元，较上年度末增加 208.14亿元，增幅 17.11%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，公司资产总额为 1,088.48 亿元，较上年度末增加 198.87亿元，增幅 22.36%。公司负债总额为 1,102.45 亿元，较上年度末增加 206.11 亿元，增幅22.99%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，公司负债总额为 766.18 亿元，较上年度末增加 196.84 亿元，增幅34.57%。

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

说明：

（1）资产结构：截至报告期末，公司资产总额为 1,424.74 亿元，其中：投资类的资产主要系对金融资产的投资及对合营企业的投资，占比 ；货币资金、结算备付金和存出保证金合计占比 ；融出资金及买入返售金融资产合计占比15.42%；固定资产、在建工程、无形资产及使用权资产合计占比 0.96%。公司资产流动性良好、结构合理。公司以预期信用损失为基础，对金融工具计提相应减值并确认损失准备，资产质量良好。

（2）负债结构：截至报告期末，公司扣除代理买卖证券款及代理承销证券款的负债总额为 766.18 亿元，其中，卖出回购金融资产款为 300.20 亿元，占比 39.18%；应付债券为 190.59 亿元，占比 24.88%；短期借款、应付短期融资款、拆入资金合计为 175.38 亿元，占比 22.89%；交易性金融负债及衍生金融负债合计为 42.26 亿元，占比 5.52%；其他负债项目合计金额为 57.76 亿元，占比 7.54%。截至报告期末，公司扣除代理买卖证券款及代理承销证券款的资产负债率为 70.39%，较同口径上年末增加 6.39 个百分点。

2、主要境外资产情况

□适用√不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

单位：人民币元

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是√否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

说明：所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第七节 财务报告 二、财务报表附注 六 合并财务报表项目注释 1、货币资金，8、交易性金融资产”的相关内容。

七、投资状况分析

1、总体情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在重大的股权及非股权投资情况。

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在重大的股权投资情况。

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在重大的非股权投资情况。

4、金融资产投资

（1）证券投资情况

单位：人民币元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

注： 、本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，列示了公司期末所持前十只证券情况。其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资。 2、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益、利息收入、公允价值变动收益和信用减值损失。

（2）衍生品投资情况

□适用√不适用

5、募集资金使用情况

□适用√不适用

6、非募集资金投资的重大项目情况

□适用√不适用

公司报告期无非募集资金投资的重大项目。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用√不适用

2、出售重大股权情况

□适用√不适用

九、主要控股参股公司分析

单位：人民币元

━━━西部期货有限公司

报告期内，受市场环境和行业监管政策的影响，西部期货实现营业收入 亿元，同比下降 。西部期货积极应对行业竞争格局变化，聚焦客户服务、业务拓展、合规风控、科技建设四大方向，精细化成本管控、优化组织效能，网金营销提质增效，期货开户较上年同期增长 34.33%，客户日均权益规模 44.16 亿元较上年同期上升 13.30%。西部期货深入践行服务实体经济使命，围绕油脂、新能源、石化等领域大型企业，制定个性化策略服务产品，积极拓展交易咨询新业务，做实涉农金融服务，持续挖掘生猪、苹果产业领域“保险+期货”项目，为农业生产经营提供保障。此外，西部永唐坚持以高流通性钢材、有色金属、焦煤行业为依托，稳步开展基差贸易业务。

━━━西部优势资本投资有限公司

报告期内，西部优势资本锚定高质量发展目标，紧扣“政府+产业+金融”的核心业务策略，稳健推进基金募资、投资布局、投后赋能与风险管控。产业布局方面，深度聚焦商业航天及军工、新能源新材料、先进制造、数字经济等赛道，通过“以投带引”模式协助高新技术企业落地陕西。基金运作层面，西部优势资本协同合作方发起设立的陕西战新产业并购投资基金已有多个项目蓄势待发，母基金稳健布局多只子基金。经营业绩方面，上半年累计完成新增项目投资 6 笔，目前在管基金 23只、另有 2 只已顺利完成工商注册，认缴规模合计近百亿元，基金管理规模持续扩容，行业品牌影响力与市场核心竞争力得到进一步提升，为持续深耕战略新兴产业、服务地方实体经济发展奠定了坚实基础。

━━━西部利得基金管理有限公司

报告期内，西部利得基金聚焦主业做精做专，推动投研体系迭代升级，持续优化产品布局，精准发力销售策略，深入践行金融为民理念。西部利得基金在权益投资领域实现均衡配置、主题赛道、绝对收益三大业务齐头并进；在固收投资领域夯实固收+转债/股票策略，通过股债动态配置实现稳健收益增强；量化投资依托“宽基增强+主动量化+主题增强”策略，持续挖掘创造差异化阿尔法。根据公开数据显示，西部利得基金固收类基金绝对收益排名十年期 TOP3，旗下 17 只基金年内业绩跻身同类前 20%，以良好的中长期产品投资业绩回报投资者。截至报告期末，西部利得基金实现营业收入 3.06 亿元，同比增长 52%。非货币基金管理规模 1091 亿元，较上年末增长 24%，其中，权益类基金规模 254 亿元，较上年末增长 28%，增速高于固收类基金规模增速，公司业务结构持续优化。

━━━西部证券投资（西安）有限公司

报告期内，西部证券投资坚持以服务国家科技创新战略为导向，深耕实体经济重点领域，聚焦“硬科技”赛道主线，以“储备一批、调研一批、推进一批”的梯次化展业机制为依托，持续挖潜商业航天、半导体及高端制造领域，深入拓展长三角、湖南及省内秦创原平台三大区域，储备优质项目超 家，扎实当好新质生产力孵化器。上半年，西部证券投资完成对液氧甲烷可重复使用火箭动力龙头九州云箭、科学智能领域半导体独角兽思朗科技以及北交所战略配售项目的投资落地工作。截至报告期末，西部证券投资总资产规模 11.53 亿元，现有存续单一股权投资项目 13 单、基金 LP 项目 12 单、北交所战略配售项目 单。

国融证券股份有限公司

2026 年上半年，国融证券实现营业收入 6.48 亿元、利润总额1.60 亿元，主要经营情况如下：

1、财富管理业务条线

年上半年，财富管理业务顺应市场趋势实现较好增长。在“夯基础、补短板、拓规模”的工作思路指导下，持续加快业务转型，在金融产品销售、融资融券业务等方面均取得突破，多项指标创历史新高，有效推动创收能力、盈利能力、客户综合服务能力进一步提升。

2、金融市场业务条线

2026 年上半年，固收业务紧抓市场结构性机遇，坚定看好科技、有色、电力等 AI 产业链标的，合理配置低估值可转债、可交债仓位，精准捕捉反弹窗口。在纯债方面持续执行短久期策略，依托曲线陡峭行情实现正收益，进一步提升组合收益。权益自营方面精准研判市场，实施积极投资策略，保持高仓位深耕一线投研，投资节奏贴合大盘走势。

3、投资银行业务线

2026 年上半年，投行债券业务主动应对行业市场竞争，持续加大市场拓展与客户开发力度，深耕传统优势区域市场，重点推介政策扶持鼓励类债券品种，快速响应各类企业多元化融资需求；新三板、财务顾问业务经营业绩实现同比增长；股权业务强化收入预期管控，持续提升风险管控能力，有序推进北交所再融资储备项目，填补相关业务空白。

4、资产管理业务线

年上半年，固收 类产品遵循既定投资策略，持续跟踪市场波动，持续优化资产配置，适时进行低位配置布局，增厚产品收益。加速产品落地挖掘增量资金，依托新品、新渠道推动规模与收入双向提升，提高投入产出效率改善盈利水平。

十、对 2026年 1-9月经营业绩的预计

□适用√不适用

公司经营状况及各业务盈利情况与证券市场密切相关，存在经营业绩随市场周期性变化发生大幅波动的可能，从而产生业绩预告信息披露不准确、对投资者造成误导的风险，公司无法对 年 月经营业绩进行预计。

十一、公司控制的结构化主体情况

截至报告期末，公司合并了 48 个结构化主体，主要包括资产管理计划、基金及合伙企业。对于公司作为唯一投资者的资产管理计划、基金，以及作为管理人或者主要投资者的合伙企业，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划、基金及部分合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。

具体情况参见“第七节 财务报告 二、财务报表附注 八 在其他主体的权益”。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

报告期内，公司通过深圳证券交易所投资者关系互动平台及业绩说明会共回复投资者提问数十次；公司通过设置投资者咨询专线的形式持续保持与投资者的密切沟通和交流，上半年共回复投资者提问两百余次。

十三、公司面临的风险和应对措施

1、公司经营活动面临的主要风险因素

随着证券行业创新与快速发展，行业竞争与分化加剧，公司主要业务盈利情况均与证券市场竞争程度和周期性变化密切相关，存在因行业创新、竞争加剧、市场周期性变化等因素造成盈利大幅波动的诸多风险，具体表现在以下几个方面：

（1）政策风险

政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或有重要举措、法规出台，给证券公司经营带来的不利影响。如果国家关于证券行业的有关法律法规，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策等发生变化，则可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，可能直接或间接对公司的各项业务收入产生较大影响。

（2）市场风险

市场风险是指因市场价格、价差变化或其他市场因子变化对公司资产、负债或收入可能产生的不利影响或损失。市场风险因素包括：股票、股票组合、股票类期货期权等权益类品种价格或波动率的变化；固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动；各类商品价格发生不利变动。公司市场风险主要来自自营业务、做市业务以及其他投资活动等。

（3）信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类：股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务）；非标准化债权资产投资；其他涉及信用风险的自有资金出资业务。

（4）流动性风险

流动性风险主要是指公司由于无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。

（5）操作风险

操作风险是指由于人员、信息系统、内部流程和外部事件等因素给公司造成损失的风险。操作风险事件主要表现为七类，包括内部欺诈、外部欺诈、就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏、营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。随着公司业务规模的不断增加、业务种类的日趋复杂，如未能有效识别各条线和日常经营的关键操作风险点并采取有效的控制措施，可能导致公司因操作风险管理不善而造成损失。

（6）声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件，以及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险常与公司其他经营管理风险伴随发生。

（7）合规风险

合规风险，是指因公司或公司工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

（8）创新业务风险

公司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究不够深入、对风险的识别和评估不充分等问题，可能导致创新业务风险控制措施不足、创新产品设计不合理而带来挑战或损失。

（9）信息技术风险

信息技术风险是指公司在信息技术运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的风险。公司的各项业务以及中后台管理均高度依赖于信息系统的支撑，信息技术对公司业务起着关键的推动作用，大幅提升了运营效率与核心竞争力。与此同时，信息技术也为公司经营带来了相当大的风险。电子设备及系统软件质量、系统运维能力、应用软件业务处理性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础保障、自然灾害等都会对系统建设和运行产生重大影响。

、针对以上风险，公司采取的风险防范措施

（1）完善风险管理制度体系

报告期内，公司持续健全与公司经营发展和业务活动相适应的全面风险管理体系，完善公司风险管理制度，健全风险管理组织架构，加强风险管理信息系统建设，强化对重点业务风险的识别与控制，深化对各级子、孙公司的垂直穿透管理，贯彻执行公司统一风险偏好和风险管理政策。目前，公司风险管理已全面覆盖各风险类型、各业务条线、各部门及各子公司，风险识别与分析、评估与计量、监控与报告、应对与处置等相关机制及流程有效运行。

（2）对各类风险的具体管理

①政策性风险管理

公司密切关注国家、地方和行业政策变化，加强对政策变动影响范围与程度的分析研究，对重要监管政策进行专项评估、分析，并制订具体的应对措施，为公司经营决策提供风险管理建议；公司持续加强与监管机构的沟通与报告，以政策为导向开展各类业务，及时优化业务策略和风险管理措施，公司各部门持续保持对政策变化的高度敏感性，切实防范政策落实过程中可能带来的业务风险。

②市场风险管理

公司根据市场环境建立适当对冲策略，有效管理市场风险，降低市场风险对公司经营业绩造成的波动。公司持续优化风险限额体系，提升市场风险监测和预警能力，完善压力测试体系并对极端情况下的可能损失进行评估，通过规模敞口、集中度、止盈止损、风险价值（VaR）、压力测试等控制手段，将市场风险控制在公司可承受范围内，合理适度提高公司资产收益水平。报告期内，公司重点优化资产配置结构，进一步提升资产组合分散化水平，提高中性策略资产配置占比；同时对各类投资策略开展精细化管理和动态监控，持续增强投资组合的风险抵御能力，在严格恪守公司整体风险偏好及风险容忍度的前提下，不断提升投资收益水平。

③信用风险管理

公司建立了与公司战略和风险偏好相适应的信用风险限额体系，持续优化内部信用评级系统，提升对信用风险的识别与评估能力，通过完善公司及业务线内部信用评级机制、建立统一授信管理机制、设置信用风险限额指标、压力测试、风险报告等手段，将风险防控手段嵌入业务的全流程管理中，降低并控制信用风险。报告期内，公司持续优化风险限额体系，重点完善公司内评管理机制，持续优化内部信用评级系统，强化信用风险管理的精细化和系统化，在符合公司风险偏好和容忍度的前提下，保障公司风险与收益的平衡。

④流动性风险管理

公司坚持审慎原则，保持融资渠道畅通多元，建立并优化公司资产负债管理体系，实现资产负债期限与规模的合理匹配。公司持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求；对可能出现的现金流缺口进行测算，建立适当的流动性储备，制定流动性应急计划，审慎防范流动性风险。报告期内，公司持续完善资金定价方案，科学引导资产配置结构迭代优化，夯实优质流动性资产储备，不断完善专项领域流动性压力测试机制。报告期内公司流动性覆盖率、净稳定资金率等核心指标持续优于监管要求，整体流动性风险抵御能力稳步增强。

⑤操作风险管理

操作风险管理覆盖各部门、分支机构及子公司的各岗位，嵌入业务流程和操作环节，并贯穿决策、执行、监督全过程，在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，通过适当的职责分工、授权和分级审批等机制，形成合理制约和有效监督。公司针对主要业务、信息系统、财务、清算等方面制定切实有效的应急预案，强化应急处置能力建设。报告期内，公司持续完善操作风险关键风险指标管理体系，规范操作风险事件报告机制，开展操作风险管理文化和制度机制宣贯工作，不断提升全员操作风险辨识能力与应急处置水平。报告期内各项管控措施有效落地，公司未发生重大操作风险事件，操作风险整体水平可控。

⑥声誉风险管理

公司遵循全面性、可执行性和前瞻性原则，持续建立健全声誉风险管理制度和机制，修订完善公司《声誉风险管理办法》和《声誉风险应急管理细则》，建立了包括识别、评估、控制、监测、应对、报告等在内的全流程管控机制，明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司的职责分工。通过主动识别、动态监测，及时、妥善处理新闻舆论、公共关系以及客户关系，加强对工作人员声誉约束，最大程度防范和减少声誉事件对公司和行业的负面影响。报告期内，公司依规开展声誉风险与舆情管理，做好常态化舆情监测预警，强化展业、营销等重点领域、关键人员言论管理，防范各类风险联动传导；对标监管规则完善声誉风险管控机制，按照集团要求完成舆情隐患专项排查、清单梳理与整改工作，对重大事项提前研判并制定舆情稳控预案。同步强化源头治理，落实重大事项意识形态事前评估及备案报送机制，前瞻研判、精准把控潜在声誉风险隐患，从源头有效防范和压降舆情风险。

⑦合规风险管理

公司始终恪守外部法律法规及行业监管要求 依托合规审查 检查 监测、督导与咨询等多元管控手段，及时识别 发现并处置合规风险。本报告期内，公司重点加强业务关键环节的合规审查与督导，涵盖制度建设、重大决策、反洗钱、利益冲突防范、新产品及业务方案审核等主要领域；坚持“管理与监督同步”原则，合规人员出席或列席公司各级业务决策、专项工作及小组讨论等会议，独立发表合规意见，并在业务决策与执行环节切实履行合规监督职责；主动开展合规风险管理，督促各业务领域完善机制、落实整改，化解业务中的合规风险隐患。此外，公司依托多层次培训体系与多样化宣传载体，持续深化合规管理人员对监管规则、自律准则的理解与运用，强化全员依法执业、合规执业意识；稳步推进合规管理信息系统建设，借助系统化工具提升合规管理工作质效。

⑧创新业务风险管理

公司建立并明确新业务的风险管理制度与流程，落实事前评估、事中跟踪、事后回溯的全链条新业务跟踪机制。业务部门审慎识别创新业务风险，严格遵守公司创新业务风险管理流程，在人员、系统及资本方面充分保障业务安全开展。报告期内，公司持续完善新业务风险管理机制，加强公司新业务评审归口管理，进一步明确各类审核要素，确保制度、系统、人员、风控指标以及操作流程等齐备有效；公司审慎开展高风险业务，确保新业务与公司整体战略、风险偏好水平相匹配。

⑨信息技术风险管理

公司将信息技术风险纳入全面风险管理体系，建立覆盖软件管理、系统运维、网络安全、数据安全等全方位信息技术管理体系，定期开展系统网络排查、压力测试、应急演练、攻防演练等工作，推动合规与风险管理全面嵌入信息技术管理各环节，实现对公司信息技术风险的识别、监测和控制。报告期内，公司持续完善信息系统突发事件应急预案，组织开展因信息技术事件衍生负面舆情的跨风险领域联合演练；依据行业信息安全特点，完善信息安全策略规划，动态监测信息系统安全威胁来源，防御和清除信息安全威胁。公司保障充足的信息技术投入，持续规范操作流程，保障公司信息系统安全、持续、稳健运行，推动业务创新，提高信息技术使用水平，增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告

□是√否

十五、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、报告期内，公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

√适用□不适用

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

四、重大环保问题情况

□适用√不适用

公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位，报告期内公司未因环境问题受到行政处罚。

五、社会责任情况

西部证券股份有限公司作为国有控股上市券商，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻习近平总书记关于乡村振兴的重要论述，按照《中共中央 国务院关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见》《关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的意见》等文件精神的要求，在进一步做大、做强自身金融业务的同时，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，努力提升金融服务乡村振兴的能力及水平，积极履行企业的社会责任和使命担当。

随着国内证券市场双向开放的走实走深，国际资本市场投资者对 A 股上市公司ESG 领域的治理表现、信息披露情况产生浓厚的兴趣。ESG 整合了环境、社会、治理多维因素，是衡量企业可持续发展能力和长期价值的理念和实践方式。在新的时代背景下，推动 ESG 与企业经营深度融合是提升上市公司质量的重要抓手。西部证券立足行业根本定位，不断提升服务实体经济、践行企业社会责任等方面的核心能力，积极顺应上市公司治理新趋势，不断丰富自身投资价值，努力为投资者创造更好回报。

（一）2026年度乡村振兴规划

2026 年是“十五五”开局之年,也是以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键之年。公司高度重视巩固拓展脱贫攻坚成果、助力乡村振兴相关工作，并在 2025 年度帮扶工作的基础上，继续充分发挥自身金融专业优势，动员公司力量，积极开展各项工作。

公司与陕西省白水县、延长县和商洛一区六县共 9 个县签订“一司一县”帮扶协议，通过产业帮扶、公益帮扶、消费帮扶等多个方面开展具体工作。

（二）2026年度乡村振兴概要

公司深入贯彻有关脱贫攻坚与乡村振兴工作要求，从产业、公益、消费等多个方面开展帮扶工作：

1、产业帮扶

为进一步贯彻乡村振兴战略，更好履行企业社会责任，凸显帮扶工作成效，公司在前期已提供 150 万元开展白水县郭家山村苹果示范园项目的基础上，拟再次提供帮扶资金 29 万元开展苹果示范园项目配套建设，该事项正在积极沟通推进中。

2、公益帮扶

为进一步改善村民的生产、生活条件，公司拟向白水县郭家山村爱心超市捐赠 1 万元作为货品补给资金，该事项正在积极沟通推进中。

3、消费帮扶

上半年，公司采购了陕西地区白水县、洛南县、镇安县、山阳县农副产品共计 50.62 万元。

4、发挥证券营业部金融服务功能

公司在城固县、勉县、宁强县、西乡县、旬阳县等地设有证券营业部，从培育当地证券市场建设出发，发挥金融帮扶桥头堡的作用，更新金融理念，拓宽投资渠道，提供规范治理、财务顾问、股权融资等金融服务，全方位助力地区脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接工作。

5、派驻驻村工作队

公司选派专人在渭南市白水县郭家山村、安康市汉滨区福滩村持续开展驻村帮扶工作。

（三） 后续工作

西部证券将继续坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央和地方以及监管部门的各项部署和要求，进一步增强紧迫感、使命感和责任感，同时充分发挥自身优势，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，全面推进乡村振兴各项工作走深走实，为服务乡村振兴战略贡献坚实力量。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

附 1：《关于避免同业竞争的承诺》1、本公司承诺：本公司和下属企业及本公司控制的其他企业目前不存在且将来亦不从事与西部证券相同、类似或在任何方面构成竞争的业务，当本公司和下属企业及本公司控制的其他企业与西部证券之间存在有竞争性同类业务，由此在市场份额、商业机会及资源配置等方面对西部证券带来不公平影响时，本公司和下属企业及本公司控制的其他企业自愿放弃同西部证券的业务竞争。2、本公司不投资或控股任何业务与西部证券相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织。3、本公司董事、总经理不得自营或为他人经营与西部证券同等的业务或从事损害西部证券利益的活动，否则予以更换。4、本公司和下属企业及本公司控制的其他企业在可能与西部证券存在竞争的业务领域中出现新的发展机会时，给予西部证券优先发展权。

附 ：《关于规范关联交易的承诺》： 、尽量减少和规范关联交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，承诺遵循市场化定价原则，并依法签订协议，履行合法程序。2、遵守西部证券《公司章程》以及其他关联交易管理制度，并根据有关法律法规和证券交易所规则等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害西部证券及其他股东的合法权益。3、必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询，提高关联交易公允程度及透明度。如本公司违反上述承诺，由此给西部证券造成的损害，本公司将向西部证券给予全额赔偿。

二、控股股东及其他关联方对公司的非经营性占用资金情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在控股股东及其他关联方对公司的非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用√不适用

公司报告期内不存在违规对外担保的情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是√否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用√不适用

七、破产重整相关事项

报告期内，公司未发生破产重整相关事项。

八、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项

公司以前年度已披露诉讼事项的相关情况如下：

（1）公司已于 2017 年7 月对股票质押式回购业务客户贾跃亭向陕西省高级人民法院（简称“陕西高院”）提起民事诉讼，要求贾跃亭支付融资本金、利息、违约金共计约 48,291.77 万元等。在答辩期间，被告贾跃亭提出管辖权异议，201年 3 月 20 日最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西高院驳回贾跃亭管辖异议的裁定。2018 年 7 月 4 日追加贾跃亭配偶甘薇为共同被告。2018 年 11 月 22 日，公司与贾跃亭及其配偶签署《和解协议》，《和解协议》已经陕西高院确认并于 2018年 11 月 23 日出具《民事调解书》。《民事调解书》于 2018 年 11 月 26 日生效，贾跃亭及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于 2018 年 11 月 28 日向陕西高院申请强制执行，陕西高院指定西安铁路运输中级法院具体执行。贾跃亭方面于 2019年 10 月在美国申请个人破产重整，向公司发送了相关文件资料，公司聘请专业律师开展了相关工作。经执行，未发现被执行人有财产可供执行。2020 年12 月，法院裁定终结本次执行。经公司申请，2022 年7 月西安铁路运输中级法院恢复执行。2022 年12 月，法院裁定终结本次执行。2023 年3月，西安铁路运输中级法院恢复执行。截止 2023 年12 月，贾跃亭质押股票已处置完毕。案件已终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：www.cninfo.com.cn）

（2）公司已于 2017 年7 月对股票质押式回购业务客户贾跃民向陕西省高级人民法院（简称“陕西高院”）提起民事诉讼，要求贾跃民支付融资本金、利息、违约金共计约 30,308.29 万元等。在答辩期间，被告贾跃民提出管辖权异议，2018年 3 月 20 日最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西高院驳回贾跃民管辖异议的裁定。2018 年 7 月 4 日追加贾跃民配偶张榕为共同被告。2018 年 11 月 22 日，公司与贾跃民及其配偶签署《和解协议》，《和解协议》已经陕西高院确认并于 2018年 11 月 23 日出具《民事调解书》。《民事调解书》于 2018 年 11 月 26 日生效，贾跃民及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于 2018 年 11 月 28 日向陕西高院申请强制执行，陕西高院指定西安铁路运输中级法院具体执行，取得部分执行款项；2020 年公司协助法院处置了大部分贾跃民质押股票。2020 年 12 月，未发现被执行人有其他财产可供执行,法院裁定终结本次执行。2021 年 8 月，公司向西安铁路运输中级法院申请恢复执行，法院裁定恢复案件执行；2021 年 12 月 23日，公司收到执行款 485,827.49 元，已协助法院完成对贾跃民质押股票处置；因未发现被执行人有其他财产可供执行，202年 12 月，法院裁定终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：www.cninfo.com.cn）

（3）公司已于2018年 2 月向陕西省高级人民法院（简称“陕西高院”）提起民事诉讼，要求刘弘、单留欢共同支付融资本金、利息、违约金共计约 24,309.04 万元等。在答辩期间，被告刘弘提出管辖权异议，2018 年 5 月 24 日陕西高院裁定驳回了管辖异议，刘弘已就陕西高院一审裁定向最高人民法院提起上诉。2018 年 7 月 25 日最高人民法院作出终审裁定，维持了陕西高院驳回刘弘管辖异议的裁定。2019 年 3 月 15 日，公司与刘弘及其配偶签署了《和解协议》，《和解协议》已经陕西高院确认并于 2019年 3月 15 日出具了《民事调解书》。《民事调解书》于 2019 年3月 18 日生效，刘弘及其配偶未履行《民事调解书》确定的义务，公司于 2019 年3 月21 日向陕西高院申请强制执行，陕西高院指定西安市中级人民法院具体执行，取得部分执行款项；2020 年公司协助法院完成刘弘质押股票的处置。经执行，未发现被执行人有其他财产可供执行。2020 年10 月 27 日公司收到西安市中级人民法院《执行裁定书》，裁定终结本次执行程序。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：www.cninfo.com.cn）

（4）公司已于2018年 2 月向西安市新城区人民法院（简称“新城区法院”）提起民事诉讼，要求杨丽杰、赵龙共同支付融资本金 利息 违约金共计约人民币.933.66.万元等 在签辩期间， 被告杨丽杰提出管辖权异议 2018年5.月.24.日西安市中级人民法院作出终审裁定，维持了新城区法院驳回杨丽杰管辖异议的裁定。2018 年 8 月 27 日，公司收到新城区法院一审判决：杨丽杰、赵龙于判决生效后 10 日内支付本金 900 万元及违约金、公司在质押股票185.8 万股处置范围内优先受偿。9 月 13 日，公司收到杨丽杰、赵龙上诉状。公司于 2018年 11 月处置杨丽杰质押股票 170.8 万股，取得处置资金 609 万元。2019 年1 月7 日，新城区法院出具了《裁判文书生效证明》，确定一审判决生效。杨丽杰及其配偶未履行《民事判决书》确定的义务，公司于 2019 年1月 15 日向新城区法院申请强制执行，截止 2019 年12月 31 日，杨丽杰案件取得部分执行款项。2021 年10 月 21 日，法院拍卖赵龙房产，公司收到 694,541.65 元执行款。2022 年9 月，西安市新城区人民法院裁定终结本次执行程序。

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（5）2017 年5 月25 日，公司设立“西部恒盈保理 8 号集合资产管理计划”（以下简称“集合计划”），产品期限原则上不超过 1 年。募集资金全部投资于国通信托有限责任公司（原名“方正东亚信托有限责任公司”，以下简称“国通信托”）作为受托人的“方正东亚•恒盈保理 1 号集合资金信托计划”。

2018 年5 月28 日，公司收到国通信托发送的《通知函》，截至 5 月25 日，信托计划期限届满，其未收到实际融资人上海中青世邦商业保理有限公司（原名“深圳市天启成商业保理有限公司”，以下简称“中青保理”）应于当日支付的还款，担保人中国青旅实业发展有限责任公司（以下简称“中青旅实业”）亦未履行保证义务，已构成违约。为维护投资者的合法权益，公司于 2018 年 6 月 1 日向上海市第二中级人民法院（以下简称“上海二中院”）提起民事诉讼，要求中青保理支付融资款、违约金、律师费等共计人民币 2.157 亿元，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金额范围内优先偿付上述债务，中青旅实业对上述债务承担连带责任。上海二中院于 2018 年 6 月 5 日出具了财产保全的《民事裁定书》，2018 年 6 月19 日向公司送达了《受理案件通知书》。上海二中院于 2019年 6 月14 日向公司送达了一审《民事判决书》，判决上海中青世邦商业保理有限公司应于本判决生效之日起十日内支付回购价款、违约金、律师费等款项，中国青旅实业发展有限责任公司对上述债务承担连带清偿责任。若中青保理不履行上述付款义务，北京黄金交易中心有限公司在应付账款相应金额范围内优先偿付上述债务。2019 年 7 月 12 日，公司收到中青旅实业《民事上诉状》，中青旅实业针对一审判决提起上诉，本案已于 2020 年 1 月 8 日二审开庭，法院裁决维持一审结果。公司已于 2020 年 6 月 8 日向上海二中院申请强制执行，2020 年 7月 2 日，上海二中院已受理公司的强制执行申请，经执行，未发现被执行人有财产可供执行。2020 年 10 月16 日公司收到上海二中院《执行裁定书》，裁定终结本次执行程序。2024 年4 月 16 日向北京一中院申请中青旅实业公司破产清算还债。

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（6）2018 年5 月，因中南重工违约与公司签署的《股票质押式回购交易协议书》《股票质押式回购交易业务协议》《西部证券股份有限公司股票质押式回购交易补充质押申请书》等协议文件，中南重工在公司合计质押中南文化 2,040 万股、剩余待购回本金人民币 8,100 万元，为维护公司合法权益，公司于 2018年 9月 18 日向无锡市中级人民法院提交《强制执行申请书》，要求强制中南重工支付公司剩余待购回本金、延期利息、违约金及公司为实现质权所产生的所有费用。

2019 年9 月20 日，江阴市法院受理中南重工债权人对其提交的破产重整申请。2019 年 12 月 26 日，公司参加中南重工破产重整程序债权人会议。

2020 年 2 月 5 日，江阴市法院裁定中南重工进入破产清算程序。2020 年 3 月 3 日，中南重工第二次债权人会议召开。中南重工持有的 34,034 万股中南文化股票已于 2020年 4 月被司法拍卖，公司取得部分款项。此外，为全力追回债权、维护公司利益，公司已提起针对中南重工实际控制人陈少忠及其配偶周满芬的诉讼，其与公司签署连带责任保证合同，公司于 202年 3 月 11 日向西安市中级人民法院起诉，请求判决保证人陈少忠及其配偶周满芬承担连带清偿责任，向公司支付欠付本金8,100 万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用。公司于 2020 年 4 月 27 日收到西安市中级人民法院(2020)陕01 民初 238 号《受理案件通知书》，2020 年8 月21 日，收到西安市中级人民法院《民事裁定书》，裁定驳回起诉。2020年 4 月，中南重工持有的 34034 万股中南文化股票被司法拍卖。公司按照享有的债权比例获得拍卖价款的分配清偿。公司已收到 2055 万元清偿款项。2021 年8 月9 日，公司继续收到 54.8 万元清偿款项。

2021 年6 月公司再次向西安市中级人民法院起诉，请求判决保证人陈少忠及其配偶周满芬承担连带清偿责任，向公司支付欠付本金 6045 万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，后经公司追加，诉讼金额调整为本金8723 万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，2021 年 11 月 16 日，公司收到法院判决，基本支持公司诉讼请求，公司已申请法院强制执行。截至 2023年 12 月，法院已终结本次执行程序。

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（7）王靖与公司于 2015 年 8月 7 日、2015 年 8 月11 日、2015 年9 月 18 日、2018 年 2月 2 日签订了《股票质押式回购交易业务协议》《股票质押式回购交易协议书》《关于<股票质押式回购交易业务协议>的补充协议》等协议文件。王靖将其持有的 7,000 万股信威集团（证券代码：600485，2019 年 4 月 30 日起被实施退市风险警示）股票质押给公司，与公司开展股票质押式回购交易，融资借款人民币 50,000 万元。王靖到期未清偿债务，已构成违约。公司于 2019 年9 月5 日向北京市第一中级人民法院（以下简称“北京一中院”）申请强制执行，要求王靖支付欠付本金 50,000 万元以及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用，包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、律师费、差旅费、评估费、拍卖费等（以实际发生为准）。北京一中院于 2019 年 9 月 9 日受理本案，公司于 2019 年 9 月 12 日收到北京一中院（2019）京 01 执885号《执行案件受理通知书》。2019 年 9 月 18 日，北京市一中院做出民事裁定，对王靖未偿还公司债务范围内进行存款及相应利息的冻结、划拨，并于 9月 20 日开始强制执行，2020年 6 月，北京一中院裁定终结本次执行。公司于 2025年 5 月向北京一中院申请恢复执行程序，并与外聘律师前往信威集团管理人（北京市海问律师事务所）处调查王靖所持股票情况，同时公司已向北京一中院提交《联动查控被执行人申请书》，申请法院向公安发函查询王靖下落及其他资产情况。此外，为全力追回债权、维护公司利益，公司已提起针对其配偶董蔚然的诉讼，因其在业务存续期间签署配偶承诺书，故公司向董蔚然提起诉讼，要求其履行还款承诺，支付融资本金、同期利息、违约金合计 2000 万元。北京市西城区法院已开庭审理，并于 2022年 4 月21 日出具一审判决驳回公司诉讼请求。2022 年12 月 30 日，北京市金融法院出具二审判决，维持一审判决结果。

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（8）钟葱于 2015 年3 月、2016 年6 月与公司分别签订了《股票质押式回购交易业务协议》《西部证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》等协议文件。钟葱以质押金一文化（证券代码：002721）1865万股股票方式，融入初始交易本金8,758 万元，约定购回日期为 2018 年 6 月 27 日。钟葱未清偿到期债务，已构成违约，公司于 2019 年 8 月 30 日向西安市中级人民法院起诉，请求判决钟葱、邵蕾及葛力溶（邵蕾、葛力溶为钟葱时任和现任配偶）共同向公司清偿欠付融资本金 8,758万元及相应的利息、延期利息、违约金及因实现债权所发生的费用。公司于 2020 年4 月27 日收到《受理案件通知书》，本案已于 2020 年 6 月 5 日案件一审开庭，2020 年 12 月 25 日，西安市中级人民法院作出一审判决，公司主张的本金、利息及延期利息和违约金已基本得到支持。因公司及钟葱对违约起始日的认定存在异议，钟葱和公司均提起上诉。2021 年 5 月 13日，公司收到二审判决，判决自 2018 年 6 月 21 日起，按照 24%年化计算延期利息及违约金，支持了公司针对钟葱及其配偶的诉讼请求。2021 年5 月31日，公司向西安市中级人民法院申请强制执行,该案进入强制执行程序。截止至 2023年 12月，钟葱质押股票已处置完毕，案件已终结本次执行程序。

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（9）公司作为“西部恒盈招商快鹿九鼎投资 1 号集合资产管理计划”（以下简称“资管计划”）的管理人，于2015 年8 月成立该资管计划，初始资产规模合计 20 亿元。2015 年8 月，公司作为管理人与补足义务人宁波宽客宏文控股有限公司、徐春林、上海快鹿投资（集团）有限公司、邵武、姜锋、冯源、叶根培、余竹云等签订《补偿合同》，约定补足义务人在相应条件满足后应向资管计划履行补足义务。此外，徐春林为前述补足义务人在《补偿合同》项下的各项义务提供质押担保。资管计划终止后，上述补足义务人未按约履行义务，故公司代资管计划向深圳国际仲裁院申请仲裁，请求裁决各被申请人立即向公司代资管计划支付补足款，并支付滞纳金及承担本案律师费、本案仲裁费用、保全费等由被申请人承担的费用，请求裁决各被申请人对上述仲裁请求项下义务承担连带责任，公司代资管计划对徐春林持有质押物的变价款在前述仲裁请求范围内优先受偿。以上仲裁请求款项合计为 235,492.66 万元。深圳国际仲裁院于 2022年 9 月出具了《仲裁通知书》决定立案。2024 年11 月 30 日在深圳仲裁院开庭审理。2025年 10 月收到深圳国际仲裁院的裁决书，裁决八个补足义务人向公司支付补足义务金额 114024.36 万元以及以补足义务金额为基础自 2017 年 3 月 1 日至 2019 年 8 月 20 日按照中国人民银行发布的同期一年期贷款基准利率的 1.5倍，自 2019 年8 月 20 日之后按 LPR 的1.5 倍为标准计算的滞纳金，支持了公司针对八位被申请人的仲裁请求。

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（10）公司持有16 申信 01 公司债，票面金额 1 亿元，发行人为上海华信集团、主承销商为中信建投证券股份有限公司、副主承销商上海华信证券有限责任公司、会计师事务所为上会会计师事务所(特殊普通合伙)、律师事务所为上海市锦天城律师事务所、评级机构为联合信用评级有限公司。发行人上海华信集团于 2019 年 11 月 15 日被上海市第三中级人民法院受理破产清算，公司作为债券持有人申报债权并确认金额 11,158 万元。2022 年 3 月 9 日、2024 年 1 月 12 日、破产管理人进行了两次财产分配，合计 39 万元。16 申信 01 在债券兑付前发行人已进入破产清算程序。2024 年 4 月，公司已向上海金融法院提起诉讼，已立案，尚未通知开庭时间。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！（披露索引：www.cninfo.com.cn）

除上述以前年度披露的诉讼事项外，报告期内公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》规定的重大诉讼、仲裁事项。公司上述已披露诉讼事项不构成预计负债，公司其余小额诉讼详见“西部证券股份有限公司 2026年半年度财务报告。

九、处罚及整改情况

√适用□不适用

2026 年 2 月，中国证监会陕西监管局出具了《关于对西部期货有限公司采取出具警示函措施的决定》（陕证监措施字〔2026〕6 号）。针对监管机构指出的问题，西部期货已完成相关整改工作。

2026 年3 月，公司收到中国人民银行陕西省分行《行政处罚决定书》（陕银罚决字〔2026〕3 号），中国人民银行陕西省分行依据《中华人民共和国反洗钱法》有关规定，决定对公司给予警告，处人民币 46 万元罚款。针对《行政处罚决定书》指出的问题，公司已落实整改并向中国人民银行陕西省分行报送了整改报告。

2026 年4 月，中国证监会安徽监管局出具了《关于对西部证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2026〕24号）。针对监管机构指出的问题，公司已完成相关整改工作。

2026 年5 月，中国证监会江西监管局出具了《行政处罚决定书》（〔2026〕2 号），对苏华峰、史哲元违规买卖证券的行为予以行政处罚，对苏华峰处以 90 万元罚款，对史哲元处以 100 万元罚款。公司已根据内部管理规定对相关人员进行问责。

2026 年 6 月，上海证券交易所出具了《关于对保荐代表人张素贤、贺斯予以监管警示的决定》（〔2026〕51 号）。公司已根据相关内部管理规定对责任人进行问责。

2026 年7 月，中国证监会向国融证券出具了《关于对国融证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》（〔2026〕8 号）及《关于对柳萌采取出具警示函措施的决定》（〔2026〕9 号）。当前，国融证券正严格按照监管要求，积极落实整改问责工作。

2026 年8 月，深圳证券交易所分别出具了《关于对西部证券股份有限公司采取约见谈话自律监管措施的决定》（审核中心监管函〔2026〕7 号）以及《关于对保荐代表人奉林松、瞿孝龙的监管函》（深证函〔2026〕730 号）。针对深圳证券交易所指出的问题，公司已开展全面的复盘及问责等工作。

报告期内，公司不存在受到重大行政处罚的情形。

董事、高级管理人员、持股 5%以上的股东涉嫌违规买卖本公司股票且公司已披露将收回涉嫌违规所得收益的情况。

□适用√不适用

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用√不适用

公司及控股股东、实际控制人陕投集团不存在严重违法失信以及未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿的情况。

十一、重大关联交易

（一）与日常经营相关的关联交易

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用√不适用

（三）共同对外投资的关联交易

√适用□不适用

本公司全资子公司西部证券投资（西安）有限公司与关联方陕西航空产业资产管理有限公司共同对西安航城创新引擎投资基金合伙企业（有限合伙）出资，初始成本为2,951.54万元，期末公允价值为 2,871.89万元。

本公司全资子公司西部优势资本有限公司与关联方陕西航空产业发展集团有限公司、陕西航空产业资产管理有限公司共同对西部空天（陕西）科创投资合伙企业（有限合伙）出资，初始成本为2,400.00万元，期末公允价值为 2,400.00万元。

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

（四）关联债权债务往来

√适用□不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

□是√否

应收关联方债权：

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

应付关联方债务：

（五）与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用√不适用

（六）公司控股的财务公司与关联方的往来情况

适用□√不适用

（七）其他重大关联交易事项

√适用□不适用

其他重大关联交易事项，具体参见“第七节 财务报告 二、财务报表附注 九 关联方及关联交易”。

十二、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项情况

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

（二）重大担保

□适用√不适用

（三）委托理财

□适用√不适用

（四）日常经营重大合同

□适用√不适用

（五）其他重大合同

□适用√不适用

十三、各单项业务资格的变化情况

根据 2026 年 2 月 11 日中国证监会《关于核准西部证券股份有限公司上市证券做市交易业务资格的批复》（证监许可[2026]273 号），核准公司上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票做市交易）业务资格。

十四、公司子公司重要事项

（一）2026 年1 月6 日，公司发布了《关于全资子公司西部期货有限公司主要负责人辞职的公告》。原西部期货总经理赵耀因个人原因辞去西部期货总经理职务，辞职后将继续在西部期货担任公司顾问、产业业务总部总经理职务。（详情参见西部证券公告，披露索引：www.cninfo.com.cn ）

（二）2026 年1 月19 日，国融证券面向专业投资者非公开发行公司债 26 国融 01（代码：281340.SH），募集资金5 亿元，债券起息日 2026 年1 月 19 日，到期日2029年 1月 19日，票面利率 2.47%；2026 年2 月5 日，国融证券面向专业投资者非公开发行公司债 26 国融 02（代码：281680.SH），募集资金 5 亿元，债券起息日 2026 年 2 月 5 日，到期日 2029 年 2月 5 日，票面利率2.38%。

（三）2026 年 1 月 29 日，国融证券第四届董事会第三次会议聘任马龙先生为国融证券首席风险官（兼），勇宏先生因个人原因辞职，免去其副总裁兼首席风险官职务。

（四）2026 年 4 月 23 日，公司发布了《关于控股子公司西部利得基金管理有限公司聘任总经理的公告》，西部利得基金第二届董事会第五十一次会议，同意聘任王汗青先生为西部利得基金总经理。（详情参见西部证券公告，披露索引：www.cninfo.com.cn ）

（五）2026 年 5 月 30 日，公司发布了《关于全资子公司西部期货有限公司聘任总经理并完成工商变更登记的公告》，西部期货第五届董事会第一次会议，同意聘任王宝辉先生为西部期货总经理，并已依法办理完成工商变更登记。（详情参见西部证券公告，披露索引：www.cninfo.com.cn ）

（六）2026 年6 月8 日，西部期货召开了第五届董事会第二次会议，审议通过了《关于修订〈西部期货有限公司章程的提案》，并已依法完成工商备案。

（七）2026 年 6 月 10 日，西部优势资本董事会收到董事张永军先生的书面辞职申请，张永军先生因工作调整申请辞去西部优势资本董事职务。2026年 6 月23 日，西部优势资本聘任曲莉女士为西部优势资本董事。

（八）2015 年 6 月，西部优势资本投资有限公司（以下简称“西部优势资本”）与瑞金市城市发展投资集团有限公司（以下简称“瑞金城投”）等其他合伙人共同签订了《中国西部金一文化创意产业基金 (有限合伙) 合伙协议》并开展相关业务合作。近期，西部优势资本收到瑞金市人民法院送达的法律文书，瑞金城投因相关合伙协议出资纠纷事项提起诉讼，并申请瑞金市人民法院对包括西部优势资本在内的五位合伙人采取账户冻结等诉讼保全措施，西部优势资本已被冻结金额为104.41 万元。目前，西部优势资本正积极协商解决相关问题。

十五、其他重大事项及期后事项的说明

（一）公司2025年度利润分配实施情况

2026年4月23日，西部证券股份有限公司2025年年度权益分派方案获公司2025年度股东会审议通过，并于2026年5月28日披露了《西部证券股份有限公司2025年度分红派息实施公告》。

公司2025年年度利润分派方案为：以公司现有总股本剔除已回购股份6,147,900股后的4,463,433,805股为基数，向全体股东每10股派0.90元人民币现金（含税；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.81元；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，本公司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收）。

截至本报告披露日，公司2025年度利润分配工作已实施完毕。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（二）完成工商变更登记以及换发证券期货业务许可证事项

2026年5月23日，公司发布了《关于完成经营范围工商变更登记的公告》，公司完成工商变更登记并取得了陕西省市场监督管理局换发的《营业执照》，变更后的经营范围为：许可项目：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年7月2日，中国证监会核准公司新版《经营证券期货业务许可证》，具体业务范围如下：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；公募证券投资基金销售；代销金融产品；股票期权做市；上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票做市交易）。

（三）公司公开发行公司债券事项

2026年1月27日，公司发布了《关于向专业投资者公开发行公司债券获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告》，中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过180亿元公司债券的注册申请，相关批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行公司债券。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年3月27日，公司发布了《2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（26西部01）期限为3年，发行总额10亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年4月30日，公司发布了《2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）在深圳证券交易所上市的公告》，

本次发行债券（26西部02）期限为3年，发行总额20亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年6月1日，公司发布了《2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（26西部03）期限为3年，发行总额10亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年7月30日，公司发布了《2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）在深圳证券交易所上市的公告》，本次发行债券（26西部04）期限为2年，发行总额15亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年8月21日，公司发布了《2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）发行结果公告》，本次发行债券（26西部05）期限为2年，发行总额15亿元。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（四）公司发行短期融资券事项

2026年1月31日，公司发布了《2026年度第一期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第一期短期融资券已于2026年1月28日发行，缴款日为2026年1月29日，期限225天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.68%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年2月11日，公司发布了《2026年度第二期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第二期短期融资券已于2026年2月6日发行，缴款日为2026年2月9日，期限123天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.66%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年3月3日，公司发布了《2026年度第三期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第三期短期融资券已于2026年2月26日发行，缴款日为2026年2月27日，期限286天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.66%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年4月11日，公司发布了《2026年度第四期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第四期短期融资券已于2026年4月8日发行，缴款日为2026年4月9日，期限231天，发行总额10亿元人民币，票面利率1.53%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年5月22日，公司发布了《2026年度第五期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第五期短期融资券已于2026年5月19日发行，缴款日为2026年5月20日，期限271天，发行总额15亿元人民币，票面利率1.49%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年6月11日，公司发布了《2026年度第六期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第六期短期融资券已于2026年6月8日发行，缴款日为2026年6月9日，期限338天，发行总额15亿元人民币，票面利率1.50%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

2026年7月1日，公司发布了《2026年度第七期短期融资券发行结果公告》，公司2026年度第七期短期融资券已于2026年6月26日发行，缴款日为2026年6月29日，期限74天，发行总额5亿元人民币，票面利率1.50%。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（五）分支机构情况

2026年1月9日、4月17日，公司分别发布了《关于撤销渭南东风街第二证券营业部的公告》《关于撤销济南经十路证券营业部的公告》。为推动公司财富管理业务转型与快速发展，提高分支机构运营效率，公司决定撤销渭南东风街第二证券营业部、济南经十路证券营业部。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（六）限售股解除限售事项

2026年1月14日，公司发布了《关于非公开发行股份解除限售上市流通的提示性公告》。2026年1月19日，公司控股股东、实际控制人陕投集团此前通过认购非公开发行股票持有的360,387,097股解除限售，相关限售承诺履行完毕。（详情参见公司公告，披露索引：www.cninfo.com.cn）

（七）行政许可批复索引

√适用□不适用

（八）信息披露索引

报告期内，公司在《中国证券报》《证券时报》刊登并同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露的信息如下：

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

（一）股份变动情况表：

1、股份变动情况表：

单位：股

2、股份变动的原因

√适用□不适用

2026 年1 月19 日，公司控股股东陕西投资集团有限公司持有的 360,387,097 股非公开发行股份，解除限售上市流通。3、股份变动的批准情况□适用√不适用4、股份回购的实施进展情况□适用√不适用5、采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况□适用√不适用6、股份变动的过户情况□适用√不适用

3、股份变动的批准情况 □适用√不适用

4、股份回购的实施进展情况 □适用√不适用

5、采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况 □适用√不适用

6、股份变动的过户情况 □适用√不适用

7、股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用√不适用

8、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

（二）限售股份变动情况说明

√适用□不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用√不适用

报告期内，公司不存在新增发行股份的情形。公司债券发行与上市情况详见“第八节 债券相关情况”。

三、报告期末公司股东数量及持股情况

（一）报告期末公司股东数量及持股情况表

单位：股

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

公司持股 以上的股东或前 名股东在报告期内未进行约定购回交易。

前十名股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东较上期发生变化

√适用□不适用

单位：股

四、董事、高级管理人员持股变动

□适用√不适用

五、控股股东及实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更

□适用√不适用

实际控制人报告期内变更

□适用√不适用

六、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节 财务报告

一、财务报表（附后）

二、财务报表附注（附后）

第八节 债券相关情况

一、企业债券

□适用√不适用

二、公司债券

1、公司债券基本信息

单位：人民币亿元

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

逾期未偿还债券

□适用√不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况

√适用□不适用

报告期内，根据联合资信评估股份有限公司出具的相关评级报告，公司主体长期信用等级为 AAA，“23 西部 04”“23 西部 05”“24 西部 01”“24 西部 02”“24 西部 03”“24 西部 04”“24 西部 05”“25 西部 01”“25 西部 02”“25 西部 K1”“25 西部 03”“25 西部 04”“26 西部 01”“26 西部 02”“26西部03”“26西部04”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。

报告期内，公司债券的信用评级未发生变化。

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

√适用□不适用

上述公司债券不存在担保情况，公司将根据债券募集说明书的约定按时履行付息兑付义务。公司偿债保障措施包括但不限于：

1、制定《债券持有人会议规则》

本公司按照《公司债券发行与交易管理办法》制定了每期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障每期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

2、聘请债券受托管理人

本公司按照《公司债券发行与交易管理办法》聘请了每期债券的债券受托管理人，签订了《债券受托管理协议》。在每期债券的存续期内，债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。

3、优化结构助力稳健经营

公司财务政策稳健，资产负债结构布局合理，流动资产变现能力较强，净资本对债务覆盖水平充足。公司将持续推进资产负债结构优化调整，紧扣经营发展核心导向，聚力推进高质量发展建设，不断强化服务实体经济质效，全面升级面向市场与投资者的综合服务实力。

三、非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

四、可转换公司债券

□适用√不适用

五、债券受托管理联系人和资信评级机构联系方式

西部证券股份有限公司 2026年半年度报告全文

报告期内上述机构是否发生变化 □是 √否

六、公司债券募集资金使用情况

单位：万元

注：公司发行的 25 西部 K1 为专项品种债券中的科技创新公司债，募集资金已依照募集说明书的相关约定使用，为科技创新企业提供资金支持，促进科技创新企业发展。

募集资金用于建设项目

□适用√不适用

公司报告期内变更上述债券募集资金用途

□适用√不适用

七、报告期内债券持有人会议的召开情况

2026年上半年，公司未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。

八、报告期内债券受托管理人履行职责的情况

23 西部 04 及 23 西部 05 委托东方证券股份有限公司作为债券受托管理人，东方证券股份有限公司于2026 年 2 月 11 日、2026 年 4 月 14 日、2026 年 4 月 28 日、2026 年 6 月 29 日出具了债券受托管理事务相关临时报告和年度报告，具体详见公司于 2026年2月12日、2026年4 月14日、2026年 4月 29日、2026年 6 月 30 日登载在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的公告。

24 西部 01、24 西部 02、24 西部 03、24 西部 04、24 西部 05、25 西部 01、25 西部 02、25 西部 K1、25 西部 03、25 西部 04、26 西部 01、26 西部 02、26 西部 03 及 26 西部04 委托国元证券股份有限公司作为债券受托管理人，国元证券股份有限公司于 2026年2月 11日、2026年4月14日、2026年4月28日、2026年6月29日出具了债券受托管理事务相关临时报告和年度报告，具体详见公司于 2026年 2月 12日、2026 年 4 月 14 日、2026 年 4 月 29 日、2026 年 6 月 30 日登载在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的公告。

报告期内，债券受托管理人依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》《债券受托管理协议》的相关规定履行职责，保障本期债券持有人的合法权益。

九、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用√不适用

十、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

注：本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 102,757.03 万元（上年同期 77,498.37 万元）。

十一、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况

（一）短期融资券

截至本报告披露日，公司有 7期短期融资券未到期，余额80亿元，相关情况如下：

（二）收益凭证

报告期内，公司发行 期收益凭证，发行规模 亿元，到期收益凭证均按时兑付本金及利息，收益凭证期末存量规模为 30.80 亿元。

报告期内，公司其他债券和债务融资工具兑付兑息不存在违约情况；公司经营稳定，盈利情况良好，未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风险。

十二、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况

截至2026年6月末，公司获得主要银行的授信额度为 864.92亿元，已使用额度为 213.16亿元，未使用额度为 651.76亿元。

十三、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况

报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定或承诺，履行信息披露责任，按期兑付债券本金、利息，保障投资者的合法权益。

十四、报告期内发生的重大事项

报告期内，依据《公司债券发行与交易管理办法》第五十四条列示的重大事项，公司已在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露公司债券发行人临时报告：2026年2 月6 日发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告》（公告编号 2026-010）、2026年 4月 8日发布《西部证券股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之五十的公告》（公告编号 2026-028）。

安徽盛运环保（集团）股份有限公司（以下简称“盛运环保”）因发行公司债未能到期偿还本息，引发违约。自 2019 年起，投资者广州证券股份有限公司（后更名为中信证券华南股份有限公司）、北京千为投资管理有限公司、长安国际信托股份有限公司、创金合信基金管理有限公司、金信基金管理有限公司、福建漳州农村商业银行股份有限公司、先锋基金管理有限公司、泰信基金管理有限公司（代表泰信洛肯号、2 号资产管理计划）分别提起诉讼，要求公司承担连带赔偿责任，以上九件诉讼案件，均裁定驳回起诉，且于 2021年终审结案。

2021年8月2日，公司收到安徽省合肥市中级人民法院送达的《民事起诉状》副本。原告平安养老保险股份有限公司（代表“平安养老漳州农商行委托投资 1号”资产管理计划）以证券虚假陈述纠纷为由起诉被告盛运环保、开晓胜、西部证券、中审华会计师事务所，要求盛运环保偿付其持有的“ 盛运 ”公司债券本息、违约金及律师费等其他费用，要求其他被告承担连带责任。涉案金额：本息合计2183.5万元，违约金 万元，律师费 万元。尚未确定开庭时间。 年 月 日，公司收到安徽省合肥市中级人民法院作出的《民事裁定书》，裁定驳回平安养老的起诉。2021年10 月 26日收到平安养老上诉状，2022 年 1 月 25 日，公司收到安徽省高级人民法院作出的《民事裁定书》，裁定驳回平安养老基金上诉。

2022 年 7 月 27 日公司收到《再审申请书》，中信证券华南股份有限公司就其与盛运环保、公司等被告的诉讼案件（上述九件诉讼案件之一，已经两审终审）向安徽省高级人民法院提起了再审申请。2022年9 月，安徽省高级人民法院驳回再审申请。

2024年8月6日公司收到《民事起诉状》，创金合信基金管理有限公司再次提起诉讼，就盛运环保发行公司债未能到期偿还本息，引发违约等事项，要求公司承担赔偿责任，涉案金额：本息合计约 12718.59万元，律师费 5万元。2025年 7月30日合肥市中级人民法院裁定驳回创金合信基金管理有限公司的起诉。

年 月 日公司收到《民事起诉状》，金信基金管理有限公司再次提起诉讼，就盛运环保发行公司债未能到期偿还本息，引发违约等事项，要求公司对其投资 16 盛运 01 债券产生的损失承担 30%（2679.44万元）的连带赔偿责任。

年 月 日公司收到《民事起诉状》，中天国富证券有限公司起诉要求公司就其委托先锋基金管理“先锋嘉际 1 号资管计划”投资 16 盛运 01 债券产生的损失承担 30%（2727.28 万元）的连带赔偿责任。

未来，公司将密切关注相关风险事项，持续保持公司发展的稳定性，并请广大投资者注意投资风险！

报告期内，不存在对公司经营情况和偿债能力产生重大不利影响的未披露事项。其他重大事项详见本报告“第五节 重要事项”“第六节 股份变动及股东情况”以及“第七节 财务报告”的相关内容。

十五、公司债券是否存在保证人

公司债券的保证人是否为法人或其他组织

是否披露保证人报告期财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表和财务报表附注

公司需要提供保证人报告期财务报表（并注明是否经审计）。

董事会批准报送日期：

2026年8月26日

2026年半年度财务报表

合并及公司资产负债表

2026年6月30日

合并及公司资产负债表（续）

会计机构负责人：

合并及公司利润表

合并及公司现金流量表

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