【华西计算机】0826｜Codex 负责人 Tibo：OpenAI 的递归式自我改进，从基础设施优化开始

今日行情

国内行业要闻

?   消息称DeepSeek 今年前 7 个月营收近 4.75 亿元

据The Information援引知情人士消息，今年1至7月DeepSeek营收约4.75亿元，已达2025年全年的约10倍；净亏损约7.15亿元，毛利率达44.6%，其中API业务毛利率高达82.9%。公司正在推进第二轮融资，目标筹集500亿元、估值5000亿元，已聘请投行为明年在上海上市做准备。今年前7个月AI基础设施投入约110亿元，远超去年全年的12亿元。

（来源：TechWeb）

?   网宿科技AI新品发布，让大模型用得稳、算得清、可管控

网宿科技升级边缘AI网关，推出“Auto智能路由”和“Fusion多模型融合”双引擎能力，并发布统一AI治理平台UAG。Auto智能路由可据业务需求智能匹配合适模型，Fusion模式通过多模型交叉验证提升复杂任务可靠性；UAG整合统一接入、成本管控、安全防护和行为审计，实测Token消耗可降低30%-40%。针对企业AI应用中模型调用不可见、成本核算不清、风险难控、责任难溯等痛点，提供“智能调用+统一治理”的一体化解决方案。

（来源：TechWeb）

?   汤道生内部发文回应腾讯AI 慢了：AI 竞争不是短跑，熬得久比起得早更重要

腾讯集团高级执行副总裁汤道生在内部刊物发文，直面外界“腾讯做AI慢了”的质疑。他坦言友商ToB市场突出、算力不足拖累混元迭代，内部存在焦虑，但判断AI竞争是马拉松，当前格局未定，“熬得久比起得早更重要”。他指出算法决定上限、工程决定落地速度，场景是腾讯核心优势，强调长期主义与以人为本。此前马化腾在股东会上也表示，腾讯正逐步步入发展轨道，“不能看着别人做就随便跨过去”。

（IT之家）

?   从单点工具到MaaS框架，Gartner 2026曲线为智慧城市AI生态划出三条赛道

Gartner发布《中国智慧城市和可持续发展技术成熟度曲线》，首次系统性回应“十五五”开局年顶层设计思路。报告围绕三大战略支柱重构蓝图：基础层强调统一底座，运营层聚焦自主化智慧治理与韧性安全，价值层引入低空空域管理使经济规划从二维跃升三维。技术层面，AI从通用型向“领域特定型”演进，新增“城市大模型”“城市级生成式AI平台”等，数字孪生从“同步监测”升级为“决策验证”；生命线工程整合水电气等基础设施，从被动维护转向自主弹性维护。报告还指出“算电协同”成为国家级战略，西部绿电城市已率先开展风光直连、绿电聚合等试点。

（来源：TechWeb）

海外行业要闻

?   Codex 负责人 Tibo：OpenAI 的递归式自我改进，从基础设施优化开始

OpenAI产品负责人Tibo透露，ChatGPT与Codex正合并为个人通用智能体，超高速模型将彻底改变开发者工作方式；OpenAI已利用强大模型反向优化基础设施，三个月内模型速度提升约60%，Luna价格降低80%，递归式自我改进已在基础设施层面取得实质进展。

（来源：36Kr）

?   OpenAI 首款自研芯片 Jalape?o 性能首秀：DeepSeek R1 每瓦 AI 吞吐量是 GB300 的 1.7 倍

OpenAI发布首款自研AI芯片Jalape?o，采用SemiAnalysis的InferenceX基准测试工具，通过GPT-OSS 120B、DeepSeek R1 670B和Kimi K2.5 1T三款模型测试。结果显示，Jalape?o每瓦AI吞吐量是GB200/GB300系统的1.5至1.9倍，端到端延迟约为对比系统的28%至59%。其中在DeepSeek R1上每瓦性能比GB300高出约1.7倍，在Kimi K2.5上高出约1.5倍。芯片额定功率700瓦，测试中持续功耗保持在550瓦及以下。

(来源：IT之家)

?   Windows 任务管理器之父打造：Win11 版 TMOG 发布，107 页文档让 AI 编码

微软退休工程师、任务管理器之父戴夫·普拉默发布跨平台原生任务管理器TMOG，支持Windows 11、macOS和Linux系统。该项目采用“氛围编程”方式，普拉默先编写一份107页规格说明，再交由Claude Code处理，在搭载M5芯片的MacBook Air上耗时约4.5小时完成，首次运行便能工作。普拉默表示，1996年任务管理器首次亮相时仅80KB，此次TMOG的诞生源于一场关于能否用AI“氛围编程”开发复杂软件的争论。

（来源：IT之家）

?   NVIDIA发布机器人计算机 Jetson Orin Nano 2，带来双倍算力或四成节能

NVIDIA推出面向入门级边缘AI的Jetson Orin Nano 2机器人计算机，预计2027年上半年以模组及开发套件形态上市。该产品与前代外形规格相同，标准模式下AI算力达78 TOPS，可提供2倍AI推理计算能力；若将性能控制在前代相同水平，功耗仅需15W，为前代的60%。集成8核Arm CPU和8GB内存，视频处理性能也有显著提升。

（来源：IT之家）

ST信安披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入2.06亿元，同比增长4.01%；归母净利润-2,056.02万元，亏损同比收窄12.46%。金融行业安全需求增长带动营收提升，但管理费用及销售费用增加拖累盈利。此外，因内部控制被出具否定意见，公司已终止实施2025年限制性股票激励计划。

金桥信息披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入2.73亿元，同比下降0.15%；归母净利润-3,914.06万元，上年同期-4,071.10万元，亏损同比收窄3.86%。报告期内，公司营收规模与上年同期基本持平，经营活动现金流净额为-3,868.70万元，较上年同期改善5,858.65万元。公司持续加强项目交付管理，整体经营呈现企稳态势，但研发投入同比增长38.10%，叠加部分项目回款放缓，仍处于亏损状态。目前公司已在智慧法院、智慧政务、智慧教育等领域深化布局，与蚂蚁集团合作的多元解纷平台业务同比增长约125%，AI智能语音调解员等产品已规模化应用。

金现代披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入9,006.04万元，同比下降5.25%；归母净利润-2,344.91万元，上年同期-2,242.99万元，亏损同比扩大4.54%。营收下滑主要系公司主动对部分竞争壁垒低、利润空间压缩严重的定制化业务进行结构性调整，叠加部分项目验收进度放缓所致。报告期内，公司持续深化"双轮驱动"战略，标准化软件产品开发及销售收入同比增长30.30%，毛利率达60.63%，但传统定制化业务收缩带来的阶段性阵痛仍在持续。同时，公司经营活动现金流净额由负转正，同比增长259.97%。

华是科技披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入2.11亿元，同比增长8.83%；归母净利润-1,460.46万元，上年同期-1,153.95万元，亏损同比扩大26.56%。营收增长主要来自互联网数字内容业务新增贡献3,667.21万元，但该业务毛利率为-13.65%，叠加股份支付费用影响，拖累整体盈利。报告期内，公司管理费用同比增长50.71%，主要系股份支付费用分摊所致；经营活动现金流净额为-8,643.92万元，同比大幅下滑209.44%。此外，公司于2026年3月完成控制权变更，控股股东变更为杭州巨准，实际控制人变更为郑剑波先生。

华平股份披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入1.10亿元，同比下降31.05%；归母净利润-2,529.22万元，上年同期-3,672.50万元，亏损同比收窄31.13%。营收下滑主要系应急指挥和视频通讯业务收入下降所致。

世纪瑞尔披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入2.65亿元，同比下降25.46%；归母净利润-1,059.36万元，上年同期盈利4,152.91万元，同比转亏。营收下降主要系铁路行车安全监控及城轨乘客信息系统业务收入下滑所致。

大智慧披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入4.05亿元，同比增长6.78%；归母净利润-2,803.29万元，上年同期-347.01万元，亏损同比扩大。扣非净利润-3,033.05万元，同比减亏658.36万元。亏损扩大主要系上年同期出售子公司确认投资收益3,164万元。

麒麟信安披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入9,658.68万元，同比增长2.69%；归母净利润-242.74万元，上年同期-1,038.37万元，亏损同比收窄76.62%。营收小幅增长，政府补助及产业基金投资收益增加，亏损收窄。

华胜天成披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入25.01亿元，同比增长10.57%；归母净利润-2.45亿元，上年同期盈利1.40亿元，同比转亏。营收增长主要系海内外算力建设及AI智能体行业应用增长；亏损主要因子公司ASL对GDYN长期股权投资计提5.31亿元减值准备。

莱斯信息披露2026年半年度报告，上半年实现营业收入3.31亿元，同比下降27.56%；归母净利润-3,813.01万元，上年同期-3,126.67万元，亏损同比扩大21.95%。营收下滑系部分项目验收推迟所致；上半年主要投入项目设计开发环节，多数项目将在下半年验收，收入季节性明显。

根据星环科技2026年半年报，公司上半年营收1.74亿元，同比增长13.83%，净亏损1.12亿元，同比收窄21.06%。公司仍处成长期，研发投入占营收67%，尚未盈利，但亏损幅度有所缩小。

中安科2026年上半年营收11.59亿元，同比下降25.41%，但净利润达4843万元，同比暴增1825%。盈利大增主要因处置澳洲子公司、坏账转回及期间费用下降，扣非净利润也增长623%。公司重整债务基本清偿完毕，经营质量显著改善。

汉邦高科2026年上半年营收7485万元，同比下降8.46%，净亏损1754万元，同比收窄38.53%。公司业务结构向AI算力服务转型，智算解决方案收入占比近八成，但毛利率偏低。经营活动现金流改善84.95%，亏损收窄但盈利仍待验证。

兆日科技2026年上半年营收7514万元，同比降5.61%，但净利润达4653万元，同比暴增5639%。盈利大增主要源于参股基金Planetree I估值上涨带来5083万元公允价值收益。扣非净利润亏损485万元，主业仍承压，公司正筹划控股权变更及资产重组。

皖通科技2026年上半年营收4.44亿元，同比增37.07%，但净亏损6584万元，同比扩大75.85%。增收不增利主要因毛利率下滑、股权激励费用增加及资产减值计提。智慧港口业务增长73%，但竞争加剧致成本飙升；智能安防收入暴增473%。公司正推进定增募资。

国源科技2026年上半年营收1.16亿元，同比增长4.02%，净利润760.57万元，同比增长5.44%。公司启动"县域数字空间运营"战略，已在黑龙江5县试点，但扣非净利润下降46.61%。业务稳步增长，新战略处于投入期。

榕基软件2026年上半年营收1.82亿元，同比下降19.36%，净亏损2387万元，同比收窄9.55%。经营活动现金流净额2171万元，同比大增1461%。亏损收窄但收入持续下滑，公司在信创政务、AI+行业应用等领域深化布局，但主业转型成效尚需观察。

历史报告回顾

一、云计算（SaaS）类：

1、云计算行业深度系列1：《飞云之上，纵观SaaS产业主脉络：产业-财务-估值》

2、云计算行业深度系列2：《海外SaaS启示录》

3、云计算行业深度系列3：《港股篇-挖掘最具成长性的港股SaaS赛道》

二、金融科技类：

1、银行IT 行业深度：《分布式，新周期》

2、万亿蚂蚁与产业链深度研究：《蚂蚁集团：成长-边界-生态》

3、数字货币行业深度_总篇：《基于纸币替代的空间与框架》

4、数字货币行业深度_生态篇：《大变革，数字货币生态蓝图》

三、智能驾驶类：

1、智能驾驶系列1：《重构产业链生态》

2、智能驾驶系列2：《智能驾驶核心—软件！》

3、智能驾驶系列3：《激光雷达，汽车智能化中的黄金赛道》

4、行业跟踪：《从L9看汽车智能化新趋势》

5、行业跟踪：《问界M7软件价值几何？》

四、人工智能类：

1、80页深度：《全球科技股复盘-云的下一站：AI》

2、ChatGPT 深度(11)：《华为算力分拆-全球AI算力的第二极》

3、Chatgpt 海外模型应用复盘：《国内AI奇点已至》

4、行业跟踪：《海外AI高景气度，A股科技静待花开》

5、Sora 行业跟踪：《算力应用再加速》

6、AIGC 行业深度：《Sora算力倍增，国产架构+生态崛起》

五、工业软件类：

1、工业软件系列1：《工业软件，中国制造崛起的关键》

2、工业软件系列2：《CAX类工业软件，打破欧美数十年技术垄断》

3、工业软件系列3：《CAD&PLM迎来“黄金十年”》

六、鸿蒙系列：

1、行业点评：《鸿蒙4.0大模型加持，小艺脱胎换骨》

2、行业点评：《鸿蒙5.0将至，鸿蒙生态已过万重山》

3、行业专题：《鸿蒙千帆起，生态全面启动》

4、行业点评 ：《HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版发布，鸿蒙生态千帆起》

七 、新能源IT：

1、新能源IT深度（九）：《储能IT，百亿市场亟待解锁》

2、新能源IT深度（十）：《从虚拟电厂商业模式看千亿空间》

3、新能源IT深度（十一）：《虚拟电厂，山雨欲来风满楼》

4、新能源IT深度（十二）：《新型电力系统视角下的能源IT研究框架》

八、信创：

1、信创系列（三）：《把握能源信创价值洼地》

2、信创系列（四）：《数据库：信创的关键环节》

3、信创系列（五）：《信创时代，国产ERP迎来发展良机》

4、信创系列（六）：《“三维度”验证信创加速》

九、数据要素：

1、数据要素深度报告（三）：《擘画数字经济新蓝图》

2、数据要素深度报告（四）：《启动按钮，“数据要素x”红利释放》

3、行业点评：《数据要素×》正式落地，政策与资金齐发力！

4、数据要素深度报告（五）：《数据新纪元：顶层定调，解放数据价值》

十、其他：

1、网络安全龙头深度：《奇安信：狼性的网安新龙头》

2、网络安全深度报告：《拨开云雾见天日，守得云开见月明》

3、计算机行业2023年策略报告：《安全为根，枝繁叶茂》

4、行业深度：《国企改革：“科技产业”大变局》

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