青岛惠城环保科技集团股份有限公司

2026年半年度报告

2026-073

2026 年 8 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人李恩泉、主管会计工作负责人盛波及会计机构负责人(会计主管人员)王霞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中如涉及未来计划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。

公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“三、主营业务分析”部分，阐述了公司的主营业务；“第三节 管理层讨论与分析”之“二、核心竞争力分析”部分，阐述了公司的核心竞争力分析；“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，阐述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者认真阅读相关内容，注意投资风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....6

第三节 管理层讨论与分析....10

第四节 公司治理、环境和社会....42

第五节 重要事项....45

第六节 股份变动及股东情况....60

第七节 债券相关情况....68

第八节 财务报告....72

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有法定代表人签名的公司 2026 年半年度报告文本。

四、其他备查文件。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2025 年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

□适用 不适用

公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2025年年报。

4、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

适用 □不适用

公司于 2026 年 4 月 21 日召开第四届董事会第四次会议及 2026 年 5 月 19 日召开 2025 年度股东会，审议通过了《关于变更注册资本并修订〈公司章程〉的议案》，同意将公司总股本由 200,115,228股变更为 211,346,130 股，公司注册资本由人民币 200,115,228 元变更为人民币 211,346,130 元，并同步对《公司章程》相关条款进行修订。2026年6月15日，公司完成了工商变更登记手续及《公司章程》的备案手续，并取得了青岛市市场监督管理局换发的《营业执照》。具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于变更注册资本并修订〈公司章程〉的公告》（公告编号：2026-027）、《关于完成注册资本变更登记并换发营业执照的公告》（公告编号：2026-053）。

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 否

公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

适用 □不适用

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是代扣个人所得税手续费。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期内公司所处行业情况

1、行业发展整体情况

2026 年上半年，全球地缘冲突、贸易格局重构等外部不确定性因素依旧突出，全球经济复苏节奏分化，绿色低碳、循环经济成为全球产业变革的重要方向。国内层面，我国立足 “十五五” 规划开局起步阶段，统筹发展与生态环境保护，持续推动经济社会发展全面绿色转型，生态环境治理、“双碳”目标落地、再生资源循环利用领域迎来持续的政策驱动与市场机遇。

2026 年作为 “十五五” 规划实施的开局之年，亦是深入打好污染防治攻坚战、夯实碳达峰工作基础的关键窗口期。2026 年 3 月，“十五五”规划《纲要》正式发布，将“积极稳妥推进和实现碳达峰”作为独立章节，明确提出以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。4 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，标志着碳排放双控要求正式纳入党内法规体系。7 月，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，生态环境部等多部门联合印发《国家应对气候变化“十五五”规划》，明确到 2030 年单位 GDP 二氧化碳排放较 2025 年降低 17%，全面实施碳排放总量和强度双控制度，碳排放双控进入可量化、可考核的硬约束阶段。与此同时，欧盟碳边境调节机制（CBAM）于 2026 年正式全面开征，全球绿色贸易壁垒升级，倒逼国内产业加速低碳转型。

在政策持续加码背景下，重点行业绿色低碳改造提速，再生资源循环利用产业的战略地位进一步凸显。公司始终坚持“原始技术创新，向废物要资源”的发展路线，依据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，公司产业致力节能环保，属于国家重点发展的战略性新兴产业。在国家生态文明建设与绿色低碳发展政策持续发力的背景下，当前环保行业已从末端治理向全过程减污降碳转变，行业逐步构建起污染防控、资源再生、节能降碳协同推进的全周期管理体系。随着“双碳”战略纵深推进，政策红利、技术革命与市场需求形成叠加效应，驱动行业由总量管控转向质量提升与高值化发展。行业内企业应当顺应新质生产力的发展，不断突破创新，以核心技术及精细化运营为护城河，在变革中谋求新的发展。

2、公司所属细分行业情况

报告期内，面对国家战略部署与产业转型升级的历史机遇，我公司始终坚持以科技创新为核心驱动力，坚守“原始技术创新，向废物要资源”的发展路线，历经二十年技术沉淀与产业深耕，形成以固废资源化利用、低值废塑料化学循环等为主的核心业务布局，以自主研发技术构建差异化竞争优势，将各类固体废弃物转化为高附加值资源与绿色产品。公司围绕资源化综合利用产品、危险废物处理处置服务、三废治理业务板块开展经营，并重点推进废塑料化学循环项目。

（1）资源循环利用行业

报告期内，资源循环利用领域政策支持力度持续加大，多项指导性、扶持性政策相继发布：

2026 年 3 月 12 日，十四届全国人大四次会议表决通过《中华人民共和国生态环境法典》，明确提出鼓励再生材料推广应用、建立健全再生材料标准和认证制度，为再生资源循环利用产业提供坚实法治保障。2026 年 7 月，国家发改委正式印发《循环经济发展“十五五”规划》，明确提出加快废塑料高值化化学循环技术产业化、提升高品质再生材料供给能力、扩大再生原料在石化行业应用规模等重点任务，为塑料循环产业高质量发展划定清晰路径。2026 年 7 月 8 日，生态环境部等六部门联合印发《固体废物污染防治“十五五”规划》（环固体〔2026〕39 号）。规划明确提出，到 2030 年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制，固体废物综合治理能力和水平显著提升，建成一批“无废城市”；其中，危险废物填埋处置量占比由 2025 年约 13%降至 10%以内，重点一般工业固体废物贮存填埋量占比由约 56%降至 30%以内。

上述政策方面的推动可进一步完善废弃物全链条循环利用布局，推进废弃物精细化管控与资源化优先处置，为行业高质量发展指明方向、注入动能，助力实现资源高效利用与绿色低碳转型深度融合。

（2）危险废弃物处理处置行业

2026 年重点落地执行生态环境部于 2025 年 2 月发布的《关于进一步加强危险废物环境治理严密防控环境风险的指导意见》（环固体〔2025〕10 号文），提出全国危废重点监管单位实现全过程信息化监管全覆盖的硬性年度目标，进一步提升危险废物环境监管效能，优化利用处置方式，强化危废环境风险防控等。2026 年 1 月 4 日，国务院发布《固体废物综合治理行动计划》，计划中提及要依法强化危险废物焚烧和工业窑炉协同处置等重点行业企业自动监测，推进危险废物全过程实时动态监控，修订危险废物经营许可等方面法规规章。

危废处理行业监管的进一步强化，有利于淘汰落后处置设施、规范行业市场秩序，为行业内合规上市公司拓展市场空间、提升盈利能力奠定坚实基础，推动危废处理行业向高质量、可持续方向发展。

公司危险废物处置技术主要涉及固体废催化剂资源化利用技术、高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术。其中固体废催化剂主要来源于炼油企业催化裂化装置，是石化行业产生量大、处置难度高的危险废物之一。公司运营的“废催化剂处理处置+废催化剂资源化生产再利用+资源化催化剂销售”的业务模式，形成了“废催化剂处置与催化剂销售”互相带动的良性循环。未来公司将以“稳内拓外、提质增效”为核心，重点稳固国内优质客户，依托现有产品体系，积极拓展分子筛、专用助剂等高附加值产品，优化产品结构、提升盈利空间；同时公司将重点开拓海外催化剂、助剂及分子筛市场，逐步构建全球化市场布局，增强国际市场竞争力，推动传统业务持续稳健高质量发展。

高硫石油焦制氢灰渣资源化处理处置服务以及资源化产品销售是公司重要的收入和利润来源。广东石化炼化一体化项目作为国内唯一可全部加工劣质重油的炼化基地，由于其炼制原油的特性，采用了高硫石油焦制氢气的技术路线，这是国内炼油企业的首次尝试。公司为其配套建设的石油焦制氢灰渣综合利用项目也属全国首套，目前国内尚无同类可比运营项目。该项目成功破解了广东石化全重质油石油焦制氢灰渣由危废转为一般固废、实现完全资源化处理的行业难题，将石油焦制氢灰渣转化为高附加值的钒系和镍系产品及其它一般工业产品，弥补了国内高硫石油焦制氢灰渣处置技术的不足，为国内同类装置建设与运营提供了可复制、可推广的示范样板，奠定了公司在该细分领域的技术领先与市场独占地位。

（3）三废治理行业

“三废”治理是生态文明建设与生态环境安全保障的关键环节，其污染具有隐蔽性、潜伏性、累积性与不可逆性，一旦对土壤、大气、水环境造成破坏，将长期威胁生态系统稳定与人类健康。加强“三废”协同治理与资源化利用，已成为推动绿色低碳转型、实现高质量可持续发展的核心任务。

2026 年是“十五五”生态环境保护规划全面实施的首年，“三废”治理行业迎来由末端达标治理向“治理+资源回收+低碳运营”模式转型的关键窗口期。党的二十大报告明确提出“深入推进环境污染防治”“持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战”，并将“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”作为中国式现代化的重要特征，为三废治理行业确立了根本遵循。近年来，国家相继出台《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》《减污降碳协同增效实施方案》《新污染物治理行动方案》等一系列政策文件，从顶层设计层面对废水、废气、固废治理的总量控制、排放标准、资源化利用率、监管能力建设等设定了明确目标与时间表，为行业发展提供了清晰的政策预期与制度保障。

公司针对“三废”自主研发的核心技术包括工业烟气非氨基还原除酸脱硝技术、工业废硫酸化学链循环利用技术、含盐(硫酸钠)污水再利用技术等。

工业烟气非氨基还原除酸脱硝技术是一种新型清洁烟气脱硝技术，该技术在中低温条件下采用非氨基还原工艺进行烟气脱硝，既能有效解决氨逃逸引发的污水氨氮超标、脱硫石膏污染等行业痛点，又能减少三氧化硫对设备的腐蚀及蓝烟拖尾问题，大幅提升烟气治理的环保效益与经济性。报告期内，公司已为多家炼化企业提供综合服务方案。

公司自主研发的含盐（硫酸钠）污水再利用技术，能有效解决现有工艺中存在的硫酸根离子与钠离子回收率较低等问题，生产出的氢氧化钠、硫酸钙晶须、氢气等资源化产品，将进一步提升公司资源化综合利用能力。

（4）塑料回收再生利用行业

据统计，全球塑料年产量超过 4.3 亿吨，其中三分之二塑料制品均为短期使用，很快就会变成废物。我国作为全球最大的塑料生产国与消费国，塑料产业规模持续位居世界前列，2025 年全国塑料制品产量近 8000 万吨，但整体回收率仅 30%左右。在未被有效回收的废塑料中，超六成以焚烧为主、约 14%以填埋处置，不仅造成大量化石能源浪费，还带来碳排放、土壤与水体污染等环境压力。行业痛点集中体现为“高值易收、低值难利用”的二元格局：PET 瓶、硬质包装等单一干净料回收经济性好、回收率高；而生活垃圾混杂废塑料、工业复合废塑料、农业废旧地膜等低值混合废塑料，因成分复杂、分选难度大、处理成本高、经济效益弱，长期难以有效资源化，回收利用率不足 10%，成为制约行业高质量发展的关键堵点。这种结构性失衡既制约资源循环效率提升，也难以满足高端再生材料供给需求，亟需以技术创新破解行业瓶颈、构建高值化循环利用新体系。

在此背景下，废塑料化学循环技术凭借对低值、混合、受污染废塑料的高值化转化优势，成为破解行业痛点的关键方向，政策与市场双重驱动效应持续显现。国家层面密集出台支持政策，全力推动塑料循环经济高质量发展。2026 年以来，国家发改委等多部委相继印发《再生材料应用推广行动方案》《固体废物综合治理行动计划》等重磅政策，明确提出到 2030 年再生塑料年产量超 1950 万吨的发展目标，通过完善标准认证、强化绿色采购、发掘碳减排价值等举措，为废塑料资源化利用提供了坚实政策支撑。2026 年 3 月，《中华人民共和国生态环境法典》正式颁布，以法治形式鼓励再生材料推广应用，健全标准与认证体系，为行业规范健康发展提供坚实法治保障。国际市场同步进入强制再生时代，欧盟《包装与包装废弃物法规》（PPWR）、巴西第 12688 号法令等相继实施，要求塑料包装再生料添加比例逐步提升，全球再生材料进入刚性需求增长期，以自研技术为核心的绿色循环产业迎来历史性发展机遇。面对“性能升级+合规趋严”的双重约束，化学循环技术及产业化能力成为破解废塑料治理难题、实现高值化闭环利用的核心路径。2026 年 7 月 3 日，国家发改委正式印发《循环经济发展“十五五”规划》，明确提出加快废塑料高值化化学循环技术产业化、提升高品质再生材料供给能力、扩大再生原料在石化行业应用规模等重点任务，为塑料循环产业高质量发展划定清晰路径。

2026 年，公司自主建设的全球首套 20 万吨/年混合废塑料资源化综合利用工业化示范项目，采用公司自主研发的混合废塑料深度催化裂解（CPDCC）技术，区别于常规化学回收工艺，该技术通过“一步法”实现低值混合废塑料分子级还原重构，直接转化为三烯三苯等高附加值化工原料，产品收率超 92%，经聚合后生成性能与石化原生料完全一致的聚乙烯、聚丙烯等，可广泛应用于食品接触、高端包装、汽车配件、日化用品等高性能材料领域，成功构建“低值混合废塑料—高附加值化工原料—绿色再生新材料”全产业链闭环，推动废塑料利用从“低值降级”向“高值同级再生”跨越。项目已纳入国家发改委“绿色低碳先进技术示范项目清单（第二批）”，并顺利通过权威机构满负荷现场性能考核，充分验证了技术的成熟度与可靠性，为行业提供了可复制、可规模化、可持续的产业化解决方案。

为保障规模化运营的原料稳定供给，公司加快构建生活端、农业端、工业端三端协同的全国性废塑料回收网络体系：生活端依托环卫系统布局分选中心与回收网点，农业端打造以新疆为核心的废旧农膜循环利用全链条，工业端与造纸企业、食品包装厂等建立定向回收合作，通过多场景、多渠道、全覆盖的原料收集体系，为项目稳产达效与全国化复制推广筑牢坚实基础。

（二）报告期内公司从事的主要业务

报告期内，面对国家战略部署与产业转型升级的历史机遇，公司始终坚持以科技创新为核心驱动力，坚守“原始技术创新，向废物要资源”的发展路线，历经二十年技术沉淀与产业深耕，形成以固废资源化利用、低值废塑料化学循环等为主的核心业务布局，以自主研发技术构建差异化竞争优势，将各类固体废弃物转化为高附加值资源与绿色产品。公司围绕资源化综合利用产品、危险废物处理处置服务、三废治理业务板块开展经营，并重点推进废塑料化学循环项目。随着“双碳”战略纵深推进，政策红利、技术革命与市场需求形成叠加效应，驱动行业由总量管控转向质量提升与高值化发展，公司将顺应新质生产力的发展，不断突破创新，以核心技术及精细化运营为护城河，在变革中谋求新的发展。

1、主要产品和服务

公司是一家专业从事废弃物处理处置服务，同时对处置过程产出资源化产品销售的环保型高新技术企业。

（1）危险废弃物处理处置服务

公司危险废物处理处置服务主要为炼油企业提供废催化剂处理处置服务、高硫石油焦制氢灰渣处理处置服务。

（2）资源化综合利用产品

公司的资源化综合利用产品主要包括：

1）FCC催化剂（新剂）系列产品

FCC 催化剂（新剂）系列产品可针对客户不同原料油情况，以及多产柴油、多产清洁汽油、多产烯烃等多元化需求进行灵活调整配方并生产，以满足客户对催化裂化装置产品分布、转化率等要求。

2）复活催化剂系列产品

公司将污染较重的废催化剂通过废催化剂复活及再造等生产技术，实现废催化剂金属脱除、比表面积恢复、活性提高等目的，以达到重返炼油企业催化裂化装置使用要求。复活催化剂系列产品可部分或全部替代催化剂新剂，应用于特定的原料油或特殊的催化裂化装置工况，具有更高的性价比。

3）再生平衡剂

公司将污染较轻的废催化剂通过物理分离、化学处理后实现废催化剂活性提高，以满足炼油企业催化裂化装置特殊工况使用需求，如催化裂化装置的开工、催化剂跑损时维持藏量和催化剂重金属中毒时置换等需要大量投入催化裂化催化剂的工况。因再生平衡剂活性温和、价格低，使用该产品在确保催化裂化装置平稳运行的同时节约催化裂化催化剂采购成本，提高催化裂化装置的经济效益。

4）蒸汽

公司在处理处置高硫石油焦制氢灰渣过程中产出蒸汽。蒸汽作为一种常见的能源载体，在现代工业和生活中发挥着重要作用，可广泛应用于工业生产、热源供应等领域。公司产出的蒸汽主要有 4Mpa 蒸汽、0.5Mpa 蒸汽两种，达到应用条件后，可作为工业能源直接销售。

5）液化塑料裂解气、塑料裂解轻油

公司将低值混合废塑料通过废塑料深度催化裂解 “一步法”工艺产出液化塑料裂解气（LPCG）、塑料裂解气（PCG）、塑料裂解轻油（PCLO）产品。前述产品主要用作化工原料。

6）其它资源化产品

其它资源化产品主要为硫酸铝、硅铝粉，以及高硫石油焦制氢灰渣处置过程中的产生的粗钒、粗镍等副产品。

（3）三废治理业务

公司三废治理业务主要为炼化企业提供工业烟气治理、农地膜回收及处理处置、一般固废处理处置等。

（4）其他产品

公司报告期内的其他产品包括催化裂化功能性助剂以及分子筛产品等。

2、主要工艺流程

公司专注于固体废弃物资源化综合利用技术的持续创新，以提高固体废弃物循环再利用价值，提升资源化产品种类及附加值。

（1）废催化剂资源化综合利用

公司收集卸出的废催化剂，经过资源化综合利用技术处理处置，生产出 FCC 催化剂（新剂）、复活催化剂、再生平衡剂以及硅铝粉等产品。

公司销售部负责收集市场信息，通过参与投标或协商谈判的方式与客户签订危险废物处置协议，交由公司安全环保部备案，客户到所属地环保局办理审批手续，由具备危险废物运输资质的单位将危险废物运送至公司生产场所，办理入库手续后由质检部负责检测分析，生产管理部根据危险废物分析数据对危险废物进行分类处理处置。危险废物处理处置分为两个步骤，第一步是在危险废物中添加反应溶剂，生成反应浆液，第二步是对反应后产生浆液进行过滤洗涤、气流干燥，生产出资源化利用产品，整个流程为资源再利用过程，将危险废物转化为可再利用的产品。

（2）石油焦制氢灰渣综合利用

高硫石油焦制氢灰渣综合利用项目，处理处置广东石化炼化一体化项目产生的石油焦制氢灰渣，灰渣通过管道输送至东粤环保石油焦制氢灰渣综合利用装置，依托公司自主研发的高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术，经过烧炭、酸溶、分离等工序，实现高硫石油焦制氢灰渣的无害化处理和资源化利用，主要生产出蒸汽，同时还有粗钒、粗镍等副产品。

（3）混合废塑料资源化综合利用

混合废塑料资源化综合利用项目工艺装置主要包括原料处理单元和裂解单元。废塑料经过预处理后，进入裂解单元，采用逆流接触式流化床反应器技术和具有专利的特殊催化剂进行催化裂解反应，生成液化塑料裂解气（LPCG）、塑料裂解气（PCG）、塑料裂解轻油（PCLO）产品。

3、主要经营模式

公司将固体废弃物处理处置业务和资源化综合利用产品销售有机结合，相互促进。

（1）废催化剂资源化综合利用

废催化剂处理处置服务业务现阶段主要针对长期使用公司资源化催化剂系列产品的合作伙伴及拟开发客户等群体。

公司资源化综合利用产品主要采取直接销售模式，以销定产，分批供货，由销售部负责与目标客户直接沟通获取客户的需求，经过技术交流、样品测试、参与投标等程序最终实现产品的销售。

公司废催化剂处理处置服务费以政府指导价格为参考，结合装卸服务、运输半径等因素，由公司与客户双方协商确定最终服务价格。公司产品销售价格以市场价格和主要原材料价格为主要参考依据，结合客户发货产品配方、回款账期、合作关系等一系列因素协商确定最终销售价格。

（2）石油焦制氢灰渣综合利用

广东石化根据其建设的石油焦制氢装置所产生的灰渣总量、组分等因素确定委托东粤环保处置石油焦制氢灰渣。依据灰渣接收量、处置单价等广东石化向东粤环保支付处理处置费，同时采购东粤环保石油焦制氢灰渣处理处置装置产出的蒸汽产品。

（3）混合废塑料资源化综合利用

公司将符合条件的原料输送至反应装置，进入裂解单元原料采用逆流接触式流化床反应器技术和具有专利的特殊催化剂进行催化裂解反应，生成液化塑料裂解气（LPCG）、塑料裂解气（PCG）、塑料裂解轻油（PCLO）三种产品。实现分子级还原，打通“低值混合废塑料-高附加值化工原料-绿色再生材料”的全链条，为行业破解低值废塑料治理难题提供了原创技术方案。

二、核心竞争力分析

报告期内，公司紧抓党的二十大以来生态文明建设与经济社会全面绿色转型的战略机遇，积极融入国家绿色低碳发展、循环经济壮大、资源节约集约利用及“无废城市”建设等重大部署，立足产业前沿与行业变革趋势，坚持创新驱动与价值引领并重，持续深化以传统业务夯实基本盘、战略新兴业务培育增长引擎、核心技术体系构筑竞争壁垒、全球化布局与产业化落地协同推进的立体化核心竞争力架构，在巩固既有优势的同时不断拓展发展空间，努力实现高质量发展与可持续增长的有机统一。

（一）废塑料化学循环实现减污降碳循环协同发展，全链条优势打造增长新引擎

在国内塑料污染治理、能源战略、双碳战略趋势引领下，循环经济、高端再生化工原料市场持续扩大的行业背景下，废塑料化学循环不是简单的垃圾处理手段，而是兼顾环境治理、资源保障、低碳转型的系统性解决方案。在塑料污染治理上，重点解决现有回收体系无法利用的低值混杂废塑料处置难题，实现塑料污染治理；在资源安全层面，挖掘“白色油田” 价值，替代部分原油，提升化工产业链韧性；在双碳层面，依托替代原生石化、替代焚烧的双重机制实现全周期碳减排；在全球维度，提供工业化可行的循环技术路径，输出服务全球塑料污染治理方案。公司依托自主研发技术，率先落地规模化产业项目，已摸索稳定的全链条生产体系，加之原料回收配套体系，构筑起差异化、高壁垒的行业竞争优势，树立了废塑料化学资源化高效利用的产业标杆。

一是原创技术领先，精准破解行业核心痛点。长期以来，我国废塑料资源化利用面临结构性瓶颈：传统物理再生对原料洁净度、单一性要求严苛，难以有效处理混杂、污染、复合类低值废塑料；传统化学回收工艺则存在能耗偏高、流程冗长、产物收率较低等问题。在此背景下，公司自主研发混合废塑料深度催化裂解（CPDCC）技术，首创“一步法”工艺，无需复杂处理即可将低值混合废塑料直接转化为三烯三苯等高附加值化工原料，实现分子级还原，为行业破解低值废塑料治理难题提供了原创技术方案。报告期内，公司技术优势进一步得到官方验证与行业认可：CPDCC 技术成功入选青岛市重点节能低碳技术、产品和设备推广目录（第九批），成为青岛市节能降碳领域重点推广技术范例。这一认定，是对公司技术成熟度、产业化价值及低碳减排效能的官方肯定，也进一步强化了公司在行业内的技术领先地位。

二是率先实现了“低值混合废塑料回收-高附加值化工原料-绿色再生材料”的全流程闭环。公司自主建设全球首套 20 万吨/年混合废塑料资源化综合利用工业化示范装置，在装置规模、技术成熟度、运行可靠性等方面均处于行业前列。项目可稳定产出塑料裂解轻油、塑料裂解气、液化裂解气等产品，整体产物收率突破 92%。该项目于 2025 年 7 月进入试生产阶段，历经了全流程贯通验证、长周期运行优化改造、满负荷进料方式测试、加氢脱氯提升产品品质等阶段。报告期内，装置通过由中国石油和化学工业联合会组织的满负荷现场考核，经认证具备良好的产业化推广条件，标志着公司实现了废塑料化学循环从技术研发到产业化、规模化的关键跨越，形成可复制、可推广的成熟模式，确立了在行业内的引领地位。

三是绿色产品与高值化应用构筑全链条优势。公司已打通“低值混合废塑料-高附加值化工原料-绿色再生材料”的全链条，并通过全链条的 ISCC PLUS 国际认证，聚合生成的再生材料性能达到石化原生级水平，可广泛应用于食品接触、高端包装、汽车零部件、日化等领域，彻底突破传统物理再生降级使用、应用场景受限的瓶颈，真正实现同级再生、闭环循环、高值利用，可满足欧盟等海外市场对再生材料含量的强制性法规要求，具备进入全球高端供应链的资质。在大幅削减塑料污染的同时，有效减少原油消耗与碳排放，对提升国家能源安全保障能力、助力“双碳”目标实现具有重要战略意义。报告期内，公司项目可稳定产出塑料裂解轻油、塑料裂解气、液化裂解气等产品。为满足高端化工原料指标要求，项目加氢脱氯单元顺利投产，通过深度脱杂、组分优化等，实现轻油品质跨越式提升。精制后的产品不仅低碳属性突出，更具市场绿色溢价优势。一方面可减少能源消耗、实现能源替代，另一方面能够有效助力下游客户落实再生材料强制掺配、减污降碳相关政策要求。公司得到 SABIC、西布尔、复瑞渤等公司的合作探访与高度认可，彰显了“中国方案”的全球影响力。

四是三端协同回收网络，保障规模化可持续运营。为支撑项目持续稳产与后续规模化复制推广，公司构建生活端、农业端、工业端协同的全国性废塑料回收体系。生活端依托城市环卫体系布局分选中心，农业端重点打造废旧农膜回收利用链条，工业端与造纸、包装等企业建立大宗固废定向回收合作，形成覆盖广泛、来源稳定、品质可控、供给持续的原料供给体系，为废塑料业务长期规模化、可持续发展奠定坚实基础。

（二）催化剂业务市场优势稳固，大陆地区以外市场拓展打开成长空间

公司催化剂业务深耕炼油与石化领域多年，凭借稳定的产品品质、高效的技术服务与成熟的客户资源，在中国大陆催化裂化催化剂及助剂市场保持稳定的市场占有率，成为中国大陆炼油企业催化剂供应与危废协同处置的核心供应商。当前国内炼油行业已进入存量优化、结构调整与绿色转型并行的新阶段，成品油需求受新能源替代影响承压，且随着炼油石化行业绿色转型推进，高效、环保型催化剂的市场需求持续升级，为公司催化剂业务提供了稳定支撑。公司牢牢把握存量市场优势，持续深化与中国大陆大型炼化企业、地方炼油企业的长期合作，不断优化产品结构，拓展分子筛、专用助剂等高附加值产品品类，提升综合盈利水平。

在巩固国内市场基本盘的同时，公司积极推进全球化市场布局，大力开拓大陆地区以外市场，重点布局台湾、东南亚、中东、北美等炼化市场，逐步构建国内外协同、多点支撑的市场格局。通过产品认证、技术交流、本地化服务等方式，实现产品的海外供应，有效对冲国内行业周期波动风险，提升全球市场竞争力。随着海外渠道持续完善、客户群体不断扩大，海外业务将成为公司催化剂板块重要的业绩增长极，推动传统业务从“国内领先”向“全球具备竞争力”跨越。

（三）高硫石油焦制氢灰渣综合利用项目运营持续稳定，技术独占性构筑细分领域壁垒

在炼化行业重质石油焦灰渣危废处置管控日趋严苛、工业固废减量化与高值化利用要求全面升级的行业背景下，公司战略布局高硫石油焦制氢灰渣资源化处理处置业务，依托自主研发的核心工艺建成并运行全球首套工业化装置，成功实现石油焦制氢灰渣从危险废物向一般工业固废的转变，并高效提取粗钒、粗氢氧化镍等高附加值战略金属产品，同步副产蒸汽等资源化产品，形成“吃干榨净、全量利用”的闭环资源化模式，从根本上破解了行业长期面临的处置难题，构筑起细分领域独家技术壁垒与先发优势。

项目自投运以来保持长期安全、稳定、高效运行，装置负荷率、产品收率、资源化利用率均达到设计最优水平，凭借与头部炼化企业深度绑定的稳定合作，确保了原料供应与市场份额的稳固性，持续贡献稳定可预期的现金流与利润，已成为公司固废资源化主业稳健经营的核心支撑。该业务不仅填补了国内高硫石油焦制氢灰渣资源化处置领域的技术空白，更为同类装置的建设与运营提供了可复制、可推广的示范样板，确立了公司在该细分赛道不可替代的领先地位。

（四）持续加强研发投入，多元技术体系支撑长期发展

公司始终将技术创新作为企业发展的核心驱动力，将研发投入作为构筑核心竞争力的根本支撑。公司作为国家高新技术企业，研发力量雄厚，公司持续加大研发投入保障力度，为技术攻关与产品迭代提供坚实的资金底盘；坚持人才引领创新，通过完善激励机制、搭建成长平台、深化产学研合作，搭建了一支由公司创始人带领、结构合理、专业突出、攻坚能力强的科技人才队伍，核心技术人员覆盖工艺研发、工程设计、中试验证及产业化应用全链条。研发队伍长期深耕生态环境保护与资源循环利用领域，紧跟国家绿色发展战略导向与行业前沿需求，具备较强的自主研发能力及技术成果转化能力。

依托层次清晰、运转高效的研发组织架构，公司构建覆盖“基础研究、技术开发、中试验证、产业化应用”的全链条创新机制，形成以自主研发为核心、产学研协同为支撑的高效创新体系，围绕核心业务前瞻布局关键技术，自主研发出的核心技术包括废催化剂资源化利用技术、高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术、工业烟气非氨基还原除酸脱硝技术、工业废硫酸化学链循环利用技术、含盐（硫酸钠）污水再利用技术、混合废塑料深度催化裂解（CPDCC）技术等，并在多项细分领域实现工业化应用，多项技术达到国内领先、国际先进水平。公司高度重视知识产权的创造、运用与保护，建立从立项评审、专利保护到布局运营的全流程管理体系，推动技术成果加速向专利、标准与规范转化，不断提升技术壁垒与行业话语权。报告期内，公司拥有专利授权 143 例，其中发明专利 65 例，实用新型专利 78例。

（五）精准匹配国家产业导向，行业先发优势持续放大

公司的业务布局高度契合国家绿色循环经济的发展方向，多重政策红利的落地，为公司竞争优势的放大提供了外部支撑。2026 年 7 月，生态环境部等六部门联合印发《固体废物污染防治 “十五五” 规划》，国家发改委印发《循环经济发展 “十五五” 规划》，均明确提出要加快废塑料高值化化学循环技术产业化、提升高品质再生材料供给能力、扩大再生原料在石化行业的应用规模。这一系列顶层政策文件的出台，不仅为废塑料化学循环行业划定了清晰的发展路径，更直接扩大了公司未来的市场成长空间。

作为行业内率先实现废塑料化学循环全链路落地的企业，公司提前卡位行业低值废塑料高值化利用的赛道，享受行业发展的政策红利。公司的核心技术与项目布局，完全匹配国家对固废高值化利用的产业导向，随着行业政策落地进程的加速，可转化为公司的市场竞争力与营收增量。

（六）资本运作稳步推进，融资能力持续增强

报告期内，在资本运作层面，公司已顺利完成了向特定对象发行股票的审核与注册、发行上市程序。本次发行募集资金总额为 85,000.00 万元，资金战略投向“ 揭阳大南海石化工业区一般工业固废处理一期项目 ”与“揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目”建设，并补充流动资金。此次定增不仅是公司基于“固体废物处理处置及资源化产品利用”闭环产业链的横向延伸，也通过补充流动资金优化了资产负债结构，为公司巩固绿色循环与低碳资源化利用技术优势、保障后续产能有序释放提供了坚实的资金支撑。

三、主营业务分析

概述

2026 年上半年公司实现营业总收入 49,679.78 万元，同比下降 11.93%；归属于母公司股东净利润-2,242.06 万元，同比降低 546.59%。报告期内，中东地缘冲突持续发酵，引发国际原油供需格局剧烈震荡、原油价格大幅波动，使国内石油化工行业面临机遇与挑战并存的发展态势。受原油供给波动、原材料成本起伏及下游成品市场需求、销售价格变动的多重叠加影响，国内部分炼化企业装置阶段性下调运行负荷。受此行业形势影响，公司客户广东石化部分装置阶段性降低加工负荷，公司灰渣接收量大幅降低，同时受单价降低及结算模式影响，导致处置收入及毛利减少；地缘冲突引发的全球能源市场动荡，凸显了能源安全、资源循环的战略意义，子公司 20 万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目于2025 年下半年投入试运行，持续加大研发资金与人员投入进行工程、工艺优化，项目产出的塑料裂解油气产品实现收入，同时受在全国布局新项目效益尚未完全释放，管理、财务、研发等期间费用有所增加，综上，本报告期净利润较去年同期降幅较大。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比 10%以上的产品或服务情况

适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

适用 □不适用

单位：元

4、以公允价值计量的金融资产

适用 □不适用

单位：元

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

1、公司首次公开发行股票募集资金使用情况：截至2026年 6月 30日，本公司累计使用募集资金25,257.37万元,其中：补充流动资金及偿还银行贷款4,500 万元；1万吨/年工业固废处理及资源化利用项目支付项目建设款 10,024.46 万元；3万吨/年FCC催化装置固体废弃物再生及利用项目支付项目设备款 10,732.48万元。用于永久补充流动资金 5016.06万元。结构性存款理财收入 332.75万元，募集资金银行存款累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额 119.45万元。公司严格按照相关法律法规的规定存放、使用和管理募集资金，并履行了相应的义务，报告期内未发生违法违规情形，截止 2026年 6月30日，募集资金已全部使用完毕，募集资金账户已全部注销。

2、公司向特定对象发行股票募集资金使用情况：截至 2026年6月30日，本公司累计使用募集资金 27,078.86万元，其中：用于补充流动资金 25,000.00万元；揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目建设款 1,948.79 万元；揭阳大南海石化工业区一般工业固废处理一期项目建设款130.07万元；用于暂时补充流动资金 25,666.37 万元;结构性存款理财收入 25.89万元，募集资金银行存款累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额 5.46万元。募集资金专户余额人民币30,836.09万元（含购买理财和理财收益及净利息收入）。公司严格按照相关法律法规的规定存放、使用和管理募集资金，并履行了相应的义务，报告期内未发生违法违规情形。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

适用 □不适用

单位：万元

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

适用 □不适用

报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 不适用

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、行业政策推进不达预期或变化风险

公司所处的环保及资源循环利用行业是受政策驱动影响较大的行业，有关行业政策法规的出台及执法力度等直接影响着环保市场的实际需求。2026 年是“十五五”规划开局之年，国家持续加大生态文明建设和绿色低碳发展政策力度，国务院《固体废物综合治理行动计划》、国家发改委等七部门《再生材料应用推广行动方案》等政策相继落地，为行业带来发展机遇。废塑料化学循环属于新兴赛道，原料供给、产品标准相关政策体系尚处于建立完善阶段。地方在政策落地推进节奏、执行尺度、配套标准建设等方面存在不及预期或动态调整的风险，或将影响公司业务扩张进度以及行业市场空间释放。

针对上述情况，公司将持续跟踪国家及地方层面政策动向，研判政策发展趋势，把握政策红利，深耕拓展主营业务；加快自有核心技术与示范项目的市场化推广。同时，公司将主动参与废塑料化学回收领域原料、产品相关标准的研讨编制工作，提供实践数据与专业建议。此外，公司进一步深化同大型炼化、再生资源企业的战略合作，强化核心竞争实力与盈利水平，对冲政策变动带来的潜在不利影响。

2、催化剂业务业绩持续下滑及市场竞争加剧风险

公司催化剂及废催化剂处置业务主要服务炼油行业，其经营发展受全球炼化行业格局及下游需求变化影响较大。报告期内，受美伊冲突、俄乌冲突等地缘政治因素影响，全球能源供应链加速重构，炼化行业格局发生深刻调整，叠加石化炼油板块盈利能力波动、危废处置量阶段性减少、处置价格承压下行、行业竞争加剧及部分国有企业采购策略调整等多重因素影响，公司催化剂系列产品及废催化剂处理处置服务面临一定的量价压力，产能利用率有待进一步提升。若上述不利因素持续存在，可能对公司催化剂业务的收入水平及毛利率造成不利影响。

针对上述情况，公司已启动针对性优化措施，积极应对行业周期波动。公司将制定并执行统一有利的销售策略，通过多种方式开拓销售渠道，积极拓展大型国有企业、新开大型炼化项目及中国大陆地区以外客户，加强与国际客户的实质性商业交流，推动催化剂产品规模化出口，有效对冲国内市场周期波动影响；同时推进产品结构多元化升级，加快拓展专用助剂、功能分子筛、新型催化材料等高适配产品，丰富产品矩阵，持续提升业务综合盈利能力。

3、废塑料资源化业务拓展风险

公司废塑料化学循环业务作为战略新兴业务，前期投资规模较大，新设子公司及原料备货导致费用与存货规模阶段性上升。相关自研技术、项目建设、市场开拓及原料供应存在不确定性，若出现技术替代、项目推进滞后、市场拓展不及预期或原料不足等情形，将对公司经营产生重大影响。报告期内，公司承建的 20 万吨/年混合废塑料深度裂解工业试验装置已顺利通过满负荷的考核。但装置持续长周期稳定运行仍待验证，因装置生产单元多，后续仍需在优化产物分布、提高经济性产品收率、降低成本等方面进行大量设备升级改造。相关升级改造能否成功具有不确定性，改造期间会出现降低负荷或停工情形，进而影响装置持续满负荷运行。同时面临废塑料原料供给、原料价格及组分波动、行业政策、产品市场变化等不确定性因素。

针对上述情况，公司已通过强化技术研发、完善回收体系、拓展市场渠道等举措主动应对，有效降低潜在风险，确保业务稳步推进，充分把握行业发展机遇。公司将持续关注全球废塑料处理处置技术方向，持续提高自主研发和创新能力，加大研发投入，整合科技资源，增强核心竞争力；以稳定运行为核心，同步开展工艺优化与装置效能提升，系统总结全球首套工业化装置运营经验，固化可复制、可推广的工业化技术模式。

4、募投项目试生产及产能消化风险

公司募投项目包括揭阳大南海石化工业区一般工业固废处理一期项目（即“石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）”）、环保资源综合利用一期项目等，部分项目尚处中试及试产阶段，新产品尚未实现规模化销售，原料来源与产能消化存在一定不确定性。若未来废水供应不足、市场开拓不及预期、项目投产滞后或固废来源不足，可能导致新增产能无法有效消化。

针对上述情况，公司已制定系统性工作计划。公司将加快项目建设与市场开发，稳步推进试产及客户拓展，保障募投项目顺利落地达产。

5、资本性支出及资金偿债风险

公司处于业务扩张期，重大项目建设资金需求较大，导致资产负债率暂时偏高，债务利息支出对财务形成一定阶段性压力。若未来融资环境、利率政策发生不利变化，或项目收益、资金回笼不及预期，可能带来偿债压力。

针对上述情况，公司已采用定向增发等手段优化资本结构，提高公司抗风险能力。公司将统筹自有资金、银行借款及股权融资等多渠道资金安排，加强财务风险预警与资金管理，保障项目建设与债务偿付安全。

6、石油焦灰渣来料规模波动、产能利用率下滑及单一客户依赖的经营风险

因中东地缘冲突影响，国际原油市场剧烈震荡，受原油供给、成本以及后端成品销售共同作用，国内炼化装置阶段性下调运行负荷。公司客户广东石化部分装置阶段性降低加工负荷，公司灰渣处置接收量大幅降低。若石油焦灰渣来料规模持续走低，将导致公司配套资源化装置产能利用率将有所下滑；公司石油焦制氢灰渣资源化业务及蒸汽销售主要依赖广东石化单一客户，存在客户集中度较高风险。若未来出现技术竞争、合作模式变化、采购量或价格下调等情形，短期内公司难以落地同等规模的替代处置项目，可能会对公司相关业务收入及利润产生一定影响。

针对上述情况，公司借助揭阳大南海石化工业区的区位优势，因地制宜开展销售工作。公司将推进蒸汽外售拓展园区内其他客户，充分释放副产蒸汽综合效益，提升议价能力与客户多元化水平，同时强化技术优势，降低单一客户依赖。

7、跨区域管理及人力资源匹配风险

随着公司业务多地布局，子公司数量增加，在资源整合、技术研发、生产管理、市场开拓和资本运作方面对公司提出了更高的要求。公司已建立以山东、广东为核心，辐射华北、华南、西北、东南等地区的全国性生产和销售网络。若人才储备无法与业务规模化发展需求相匹配，或跨区域协同效率不足，可能对整体运营效率产生一定影响。

针对上述情况，公司持续优化升级管理体系，适配业务规模化发展需求。公司将进一步完善内控与考核体系，强化集团化条线管理，加强子公司业务协同与数据管控，持续优化人才引育机制，提升集团整体管理效能与运营效率。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

是 □否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

为推动提升公司的投资价值，增强投资者回报，规范公司的市值管理活动，确保公司市值管理活动的合规性、科学性、有效性，实现公司价值和股东利益最大化，积极响应《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第 10号——市值管理》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》等规定，制定了《青岛惠城环保科技集团股份有限公司市值管理制度》，该制度已经公司于 2025年 4月 16日召开的第三届董事会第四十二次会议审议通过并生效。

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

是 □否

为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，结合公司发展战略、经营情况及财务情况，为进一步维护公司全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，制定了“质量回报双提升”行动方案。截至本报告披露日，公司严格落实“质量回报双提升”行动方案的具体举措，切实推动公司高质量、可持续的健康发展，具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见2025年年报。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用 不适用

公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

是 □否

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“化工行业”的披露要求上市公司发生环境事故的相关情况

无

五、社会责任情况

公司严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》《股东会议事规则》等内部制度的要求，规范股东会召集、召开、表决程序，确保所有股东享有平等的股东地位、平等的股东权利；充分保护股东的合法权益，让中小投资者充分行使自己的权利。

公司严格贯彻执行《劳动合同法》《社会保险法》等各项法律法规，为员工提供福利保障；尊重员工，积极采纳员工合理化建议，增强公司凝聚力；致力于培养出优秀的人才，帮助每一位员工实现自我价值，与企业共同成长。不断完善人力资源管理体系，努力为员工提供更大的发展空间及更多的人文关怀。公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益，加强与各相关利益者的沟通交流，实现与客户、员工、社会等相关利益者的互利共赢，共同推动公司持续、健康地发展。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求。

公司始终将安全生产作为发展的首要前提，继续完善安全双体系的运行，强化环保工作的管控，开展不间断的 HSE 检查，形成精细化、常态化的管理机制。在安全生产方面，公司牢固树立“安全发展”的理念，深入推动安全生产责任制的落实，夯实安全管理基础工作，持续开展隐患排查，强化安全生产风险管控，确保生产经营活动的安全稳定。公司安全管理部依据国家、省、市相关法律、法规及规范文件要求，结合公司运营管理现状，制定了较为完善的安全生产管理制度，明确安全管理组织机构、运营管理程序。同时，建立安全生产应急处理预案，结合生产过程中潜在的危险和可能出现的紧急情况，进行应急准备和应对的相关措施，并定期进行安全事故演练。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

适用 □不适用

报告期内公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

适用 □不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

是 □否

应收关联方债权：

应付关联方债务：

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

适用 □不适用

1）关联担保情况

本公司作为担保方

单位：元

单位：元

本公司作为被担保方

关联担保情况说明

注 1：公司于 2023 年 7 月 6 日召开第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十七次会议，于 2023 年 7 月 28 日召开 2023 年第二次临时股东大会审议通过《关于全资子公司向银行申请项目贷款并由公司提供担保的议案》，同意公司就子公司广东东粤化学科技有限公司（以下简称“东粤化学”）向银行申请项目贷款事项提供担保，担保金额不超过 8亿元人民币。2024 年 4 月 23 日，东粤化学与中国建设银行股份有限公司揭阳市分行（以下简称“建行揭阳分行”）签订《项目融资贷款合同》和《最高额抵押合同》，向建行揭阳分行申请借款人民币 8 亿元，借款期限 120 个月，东粤化学以其持有的土地使用权为抵押物，抵押担保责任的最高限额为人民币 5,882.98 万元。公司与建行揭阳分行签订《本金最高额保证合同》和《最高额权利质押合同》，公司为上述贷款提供连带责任保证担保；公司以其持有的东粤化学68.97%的股权提供质押担保，质押项下担保责任的最高限额为人民币 4 亿元。公司与建行揭阳分行于 2026 年 6 月 23 日签署了编号为：HTC440790000ZGDB2024N00C-补充 01 的《本金最高额保证合同补充协议》。本次担保后，公司对东粤化学的担保余额为 9 亿元。保证期间为自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后三年止，目前担保尚未履行完毕。

注 2：公司于 2022 年 7 月 26 日召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议，于 2022 年 8 月 18 日召开 2022 年第二次临时股东大会审议通过了《关于全资子公司向银行申请项目贷款并由公司提供担保的议案》，同意公司全资子公司东粤环保将前次审议通过的项目贷款额度由不超过 4.5 亿元人民币调整为向银行（具体银行待定）申请不超过 6.1 亿元人民币的项目贷款额度。同时，公司将为前述项目贷款提供担保，担保金额不超过 6.1 亿元人民币。

2022 年 3 月，公司、实际控制人张新功及其配偶周惠玲分别与中国建设银行股份有限公司揭阳市分行签订编号为HTC440790000ZGDB2022N00D、HTC440790000ZGDB2022N00E、HTC440790000ZGDB2022N00F 的本金最高额保证合同，担保金额为 3.7 亿元，保证方式为连带责任保证，保证期间为 2022 年 3 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日。2023 年 3 月，双方签署了编号为 HTC440790000ZGDB2022N00D-补充 01 的最高额保证合同补充协议，担保金额变更为 4.3 亿元。

公司于 2023 年 8 月 9 日召开第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十九次会议，分别审议通过了《关于为控股子公司提供担保的议案》，同意公司拟为东粤环保提供总额不超过 7 亿元人民币（包含已实施的担保）的融资担保额度。2024 年 9 月 4 日，公司与中国建设银行股份有限公司揭阳市分行签订了《本金最高额保证合同补充协议》，将担保金额由不超过人民币 43,000.00 万元变更为不超过人民币 51,500.00 万元，将主合同签订期间“2022 年 3 月 1 日至2030 年12 月 31 日期间”变更为“2022 年3 月1 日至2031年 12月 31 日期间”。目前担保尚未履行完毕。

注 3：2022 年 9 月，公司、实际控制人张新功及其配偶周惠玲与广东惠来农村商业银行股份有限公司签订编号为10020229914983602 的贷款合同，为公司子公司东粤环保提供担保，担保金额为 5,000 万元，保证方式为连带责任保证，保证期间为自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后三年止，目前担保尚未履行完毕。

注 4：公司于 2024 年 8 月 7 日召开第三届董事会第三十五次会议、第三届监事会第三十次会议，于 2024 年 8 月 26日召开 2024 年第四次临时股东大会审议通过了《关于为参股公司申请授信业务提供担保暨关联交易的议案》，公司及全资子公司北海惠城环保科技有限公司（以下简称“北海惠城”）为参股公司山东惠亚环保科技有限公司（以下简称“山东惠亚”）向银行申请总额为人民币 3,600.00 万元的银行授信按其持有山东惠亚 34.8755%股权比例提供担保，担保金额不超过人民币 1,255.52 万元。2024 年 8 月 27 日，山东惠亚与威海市商业银行股份有限公司东营分行（以下简称“威海银行东营分行”）签订《流动资金借款合同》，向威海银行东营分行申请短期流动资金贷款人民币 600.00 万元，借款期限 12 个月。公司与威海银行东营分行签订《保证合同》，公司为上述贷款提供连带责任保证担保，保证金额 209.25万元。同时，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰分别与威海银行东营分行签订《保证合同》，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰为上述贷款提供连带责任保证担保。保证期间为自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后三年止，目前担保尚未履行完毕。

注 5：公司于 2025 年 7 月 28 日召开第三届董事会第四十六次会议、第三届监事会第三十六次会议，分别审议通过《关于为子公司新增担保额度的议案》。公司及全资子公司广东惠海再生资源有限公司向银行申请额度为人民币 16,000万元的银行授信提供担保，担保额度不超过 17,000 万元。2025 年 4 月 30 日，广东惠海与中国建设银行股份有限公司揭阳市分行（以下简称“建行揭阳分行”）签订《广东惠海再生资源有限公司 10 万吨/年废塑料综合利用项目银团贷款合同》（合同编号:建粤揭银团贷字(2025 年)1 号），向建行揭阳分行申请长期流动资金贷款人民币 16,000 万元。企业与建行揭阳分行签订《保证合同》，公司为上述贷款提供连带责任保证担保。同时，青岛惠城环境科技有限公司与建行揭阳分行签订《质押合同》，以持有广东惠海再生资源有限公司 100%股权作为抵押物，提供不超过 3,000 万元。目前担保尚未履行完毕。

注 6：2023 年 12 月 7 日，公司与兴业金融租赁有限责任公司签订编号为 CIBFL-2023-370-HZ 的《融资租赁合同》，标的物为惠城环保董家口港厂区的核心生产设备，转让价格 9,000.00 万元，起租日为 2023 年 12 月 7 日，租赁期 36 个月。累计应支付的本息合计 9,759.52 万元，由公司子公司广东东粤环保科技有限公司提供保证担保，保证责任在承租人全部债务履行期限届满之日起三年时止。目前担保尚未履行完毕。

注 7：东粤化学与中国光大银行股份有限公司青岛分行签订《综合授信协议》，向光大银行青岛分行申请总额为人民币 5,000.00 万元的综合授信。2026 年 3 月 16 日，公司与光大银行青岛分行签订合同编号为：青光银胶南高保字第2026-008 号的《最高额保证合同》，公司为上述综合授信提供连带责任保证担保。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。目前担保尚未履行完毕。

注 8：山东惠亚与东营莱商村镇银行胜中支行签订《流动资金贷款合同》申请流动资金借款 300 万元，借款期一年。2026 年1 月21 日，公司与东营莱商村镇银行胜中支行签订合同编号为：ZGEQD20260116003001-1 的《保证合同》，为上述贷款提供连带责任保证担保,保证金额 104.6265 万元。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。同时，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰分别与东营莱商村镇银行胜中支行签订《保证合同》，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰为上述贷款提供连带责任保证担保。目前担保尚未履行完毕。

注 9：山东惠亚与浦发银行东营分行签订《流动资金贷款合同》申请流动资金借款 600 万元，借款期一年。2026 年6 月 3 日，公司与浦发银行东营分行签订合同编号为：ZB1881202600000052 的《保证合同》，为上述贷款提供连带责任保证担保,保证金额 209 万元。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。同时，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰分别与浦发银行东营分行签订《保证合同》，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰为上述贷款提供连带责任保证担保。目前担保尚未履行完毕。

注 10：山东惠亚与青岛银行东营分行签订《流动资金贷款合同》申请流动资金借款 500 万元，借款期一年。2026 年3 月 16 日，公司与青岛银行东营分行签订合同编号为：822012026 高保字第 00006 号的《保证合同》，为上述贷款提供连带责任保证担保,保证金额 174.35 万元。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。同时，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰分别与青岛银行东营分行签订《保证合同》，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰为上述贷款提供连带责任保证担保。目前担保尚未履行完毕。

注 11：山东惠亚与东营银行八分场支行签订《流动资金贷款合同》申请流动资金借款 500 万元，借款期一年。2026年 2 月 2 日，公司与东营银行八分场支行签订合同编号为：2026020200000086 的《保证合同》，为上述贷款提供连带责任保证担保，保证金额 174.38万元。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。同时，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰分别与东营银行八分场支行签订《保证合同》，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰为上述贷款提供连带责任保证担保。目前担保尚未履行完毕。

注 12：山东惠亚与齐鲁银行东营东营区支行签订《流动资金借款合同》，向齐鲁银行东营东营区支行申请借款人民币 200.00 万元，借款期限 12 个月。2026 年 4 月 1 日，公司与齐鲁银行东营东营区支行签订合同编号为：2026 年

190051 法保字第DZ0037 号-0001 号的《保证合同》，为上述贷款提供连带责任保证担保，保证金额 69.75 万元。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。同时，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰分别与东营银行八分场支行签订《保证合同》，山东惠亚股东王永颖和董事长仉杰为上述贷款提供连带责任保证担保。目前担保尚未履行完毕。

注 13：九江惠城新材料有限公司与浦发银行惠州分行签订《固定资产贷款合同》，向浦发银行惠州分行申请借款人民币 27,000.00 万元，借款期限 120 个月。2025 年 1 月 21 日，公司与浦发银行惠州分行签订合同编号为：ZB4001202500000018 的《最高额保证合同》，为上述贷款提供连带责任保证担保，保证金额 27,000.00 万元。保证期间为最后一期债务履行期限届满之日起三年。

注 14：东粤化学与广东华兴银行股份有限公司汕头分行签订《综合授信额度合同》，向华兴银行汕头分行申请总额为人民币 12,000.00 万元的综合授信。2025 年 9 月 29 日，公司与华兴银行汕头分行签订合同编号为：华兴汕分额保字第 20250922003 号的《最高额保证担保合同》，公司为上述综合授信提供连带责任保证担保。保证期间为从本合同生效日起直至主合同项下各具体授信的债务履行期限届满日后另加两年。目前担保尚未履行完毕。

重大关联交易临时报告披露网站相关查询

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

适用 □不适用

租赁情况说明

子公司东粤环保与深圳市升汇实业有限公司签订了3 年期的房屋承租合同，用于居住，年租金531.83 万元。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

东粤环保向中国建设银行股份有限公司揭阳市分行申请额度为 37,000 万元的项目贷款，用于购置与石油焦制氢灰渣综合利用项目建设生产经营有关的设备工器具或置换股东及他行对应项目资本金以外的同类型贷款，贷款期限为 96 个月。由公司为本次项目贷款承担连带担保责任。公司以持有的东粤环保股权为本次项目贷款提供质押担保。东粤环保以应收账款为本次项目贷款提供质押担保。公司控股股东、实际控制人张新功及配偶周惠玲为本次项目贷款承担连带担保责任。上述具体内容详见公司于 2022年 3 月18 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于全资子公司向银行申请项目贷款并由公司提供担保的进展公告》（公告编号：2022-005）和 2022 年 6 月 16 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于全资子公司向银行申请项目贷款并由公司提供担保的进展公告》（公告编号：2022-048）。

东粤环保与中国建设银行股份有限公司揭阳市分行签订了《项目融资贷款合同》补充协议，将借款金额由人民币37,000 万元变更为 43,000 万元，新增借款人民币 6,000 万元。公司、公司实际控制人及其配偶与建行揭阳分行分别签订了《本金最高额保证合同》的补充协议，公司、公司实际控制人及其配偶为东粤环保向建行揭阳分行累计申请的43,000 万元项目贷款提供连带责任保证。上述具体内容详见公司于 2023 年 6 月 6 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于控股子公司向银行申请项目贷款并由公司提供担保的进展公告》（公告编号：2023-046）。

东粤化学与中国建设银行股份有限公司揭阳市分行（以下简称“建行揭阳分行”）签订《项目融资贷款合同》及其补充协议和《最高额抵押合同》，向建行揭阳分行申请借款人民币 9 亿元，借款期限 120 个月，东粤化学以其持有的土地使用权为抵押物，抵押担保责任的最高限额为人民币 5,882.98 万元。公司与建行揭阳分行签订《本金最高额保证合同》及其补充协议和《最高额权利质押合同》，公司为上述贷款提供连带责任保证担保；公司以其持有的东粤化学 68.97%的股权提供质押担保，质押项下担保责任的最高限额为人民币 4 亿元。

广东惠海与建设银行揭阳分行、中国民生银行股份有限公司揭阳分行（以下简称“民生银行揭阳分行”）签订《广东惠海再生资源有限公司 10 万吨/年废塑料综合利用项目银团贷款合同》，向建设银行揭阳分行、民生银行揭阳分行申请总额为人民币 16,000.00 万元的贷款。公司与建设银行揭阳分行签订《本金最高额保证合同》，公司为上述贷款提供连带责任保证担保。广东惠海与建设银行揭阳分行签订《最高额抵押合同》，广东惠海以其持有的土地使用权为抵押物，抵押担保责任的最高限额为人民币 1,236.97 万元。公司全资子公司惠城环境与建设银行揭阳分行签订《最高额权利质押合同》，惠城环境以其持有的广东惠海 100.00%的股权提供质押担保，质押项下担保责任的最高限额为人民币3,000.00 万元。

3、日常经营重大合同

单位：元

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

适用 □不适用

1、可转换债券相关事项

公司可转换公司债券于2021 年7月26日起在深交所挂牌交易，本次发行可转换公司债券的转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2022 年 1 月 13 日至 2027年 7月6日。

2022 年 6 月 21 日，因公司实施完成了 2021 年度权益分派，“惠城转债”的转股价格由 17.11 元/股调整为 17.06 元/股，调整后的转股价格自 2022 年 6 月 21 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于可转换公司债券转股价格调整的公告》（公告编号：2022-041）。

公司 2022 年度权益分派方案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。“惠城转债”的转股价格无需调整。

2023 年 7 月 24 日，因公司向特定对象发行股份上市，“惠城转债”的转股价格由 17.06 元/股调整为 15.99 元/股，调整后的转股价格自 2023 年 7 月 24 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2023-067）。

2023 年 8 月 29 日，因公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属股份上市，“惠城转债”的转股价格由 15.99 元/股调整为15.93元/股，调整后的转股价格自2023 年8 月29 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2023-092）。

2024 年 5 月 27 日，因公司实施完成 2023 年度权益分派，“惠城转债”的转股价格由 15.93 元/股调整为 11.29 元/股，调整后的转股价格自 2024 年 5 月 27 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2024-045）。

2024 年 11 月 12 日，因公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第一个归属期归属股份上市，“惠城转债”的转股价格由 11.29元/股调整为11.25 元/股，调整后的转股价格自 2024 年 11 月 12 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2024-111）。

2025 年 7 月 22 日，因公司实施完成 2024 年度权益分派，“惠城转债”的转股价格由 11.25 元/股调整为 11.15 元/股，调整后的转股价格自 2025 年 7 月 22 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2025-056）。

2025 年 8 月 14 日，因公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二个归属期归属股份上市，“惠城转债”的转股价格由 11.15元/股调整为11.11 元/股，调整后的转股价格自 2025年8月14日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2025-079）。

2026 年 4 月 10 日，因公司向特定对象发行股份上市，“惠城转债”的转股价格由 11.11 元/股调整为 14.59 元/股，调整后的转股价格自 2026 年 4 月 10 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2026-017）。

2026 年 6 月 12 日，因公司实施完成 2025 年度权益分派，“惠城转债”的转股价格由 14.59 元/股调整为 10.33 元/股，调整后的转股价格自 2026 年 6 月 12 日起生效，具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于调整惠城转债转股价格的公告》（公告编号：2026-050）。

截至 2026 年 6 月 30 日，共计转换成“惠城环保”股票 16,972,425 股，“惠城转债”余额为65,498,400.00 元人民币（即 654,984 张）。

2、向特定对象发行股票事项

经中国证券监督管理委员会《关于同意青岛惠城环保科技集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2712 号）同意注册，公司本次向特定对象发行股票 10,338,117 股，每股发行价格为 82.22 元，募集资金总额为人民币 849,999,979.74 元，扣除各项发行费用为人民币14,500,318.68 元（不含税），实际募集资金净额为人民币 835,499,661.06 元。2026 年 4 月 10 日，上述新增股份发行上市。

十四、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

1.根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定和《青岛惠城环保科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》的约定，公司本次发行可转换公司债券的转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2022 年 1 月 13 日至 2027 年 7 月 6日。2026年上半年可转债转股导致公司股本增加了1,461,050股。

2.经中国证监会《关于同意青岛惠城环保科技集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2712 号）同意注册，公司向特定对象发行股票 10,338,117 股，公司已办理完成新增股份的相关登记和上市手续，本次新增股份于 2026年4月 10日上市。

3.因公司实施完成 2025 年度权益分派，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，共计转增84,595,127 股。

4．公司控股股东、实际控制人张新功先生增持公司股份，新增股份的75%被锁定。

5．任期届满离任的董事长兼副总经理叶红女士、副总经理谭映临女士离任已满 6 个月，上述人员所持的限售股份全部解除限售。

股份变动的批准情况

适用 □不适用

1.2020 年 6 月 24 日，公司召开了第二届董事会第十次会议，审议通过《关于公司符合公开发行可转换公司债券条件的议案》等与本次发行有关的议案，确定本次发行证券的种类为可转换为公司A 股股票的可转换公司债券。2020年 7月14日，公司2020年第一次临时股东大会审议通过上述议案。

2.2024 年 6 月 27 日，公司召开第三届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等与本次向特定对象发行股票相关议案。2024年7 月 15日，公司召开2024年第三次临时股东大会，审议通过了上述相关议案。2025 年 6 月 27 日，公司召开第三届董事会第四十五次会议，审议通过了《关于调整 2024 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》等与本次发行相关的议案。2025年7月15日，公司召开 2025年第一次临时股东大会，审议通过了上述相关议案。

3.2026 年 4 月 21 日,公司召开了第四届董事会第四次会议，审议通过《关于 2025 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。2026 年 5 月 19 日，公司2025年度股东会审议通过上述议案。

股份变动的过户情况

适用 □不适用

1.公司向特定对象发行股票的数量为 10,338,117 股，已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了过户登记手续，新增股份于 2026年 4月 10日上市。

2.2026 年 5 月 19 日，公司 2025 年度股东会审议通过《关于 2025 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》。本次权益分派股权登记日为：2026 年 6 月 11 日，除权除息日为：2026 年 6 月 12日。本次所转增股于2026年 6月12日通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司直接记入股东证券账户。

股份回购的实施进展情况

□适用 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响适用 □不适用

股份变动对最近一年基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标有所影响，具体详见本报告第二节之“四、主要会计数据和财务指标”。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

适用 □不适用

报告期内证券发行情况的说明

2025 年 10 月 28 日，深交所上市审核中心出具了《关于青岛惠城环保科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

2025 年 12 月 8 日，中国证监会出具了《关于同意青岛惠城环保科技集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2712号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。

本次向特定对象发行股票10,338,117股，新增股份于 2026年4月10日上市。

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股 5%以上股东、前10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司是否具有表决权差异安排

□是 否

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 否

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

适用 □不适用

注：上表中张新功先生期末持股数变动原因系其报告期内主动增持公司股份及公司 2025 年度权益分派中以资本公积金转增股本（每 10 股转增 4 股，除权除息日 2026年 6月 12 日）综合影响所致，其余董事与高级管理人员期末持股变动均系公司 2025 年度权益分派中以资本公积金转增股本（每 10 股转增 4 股，除权除息日2026年 6月 12 日）导致。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

适用 □不适用

一、企业债券

□适用 不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 不适用

报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

适用 □不适用

1、可转债发行情况

经中国证券监督管理委员会《关于同意青岛惠城环保科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]1178 号）核准，公司于 2021 年 7 月 7 日公开发行 320 万张可转换公司债券，每张面值 100元，发行总额 32,000.00万元。发行方式采用公司向公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者定价发行，认购金额不足 32,000.00万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

3、报告期转债变动情况

适用 □不适用

单位：元

4、累计转股情况

适用 □不适用

5、转股价格历次调整、修正情况

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

1、报告期末公司相关指标及同期对比变动情况，详见本章节“六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标”内容。主要指标变化分析如下：

（1）资产负债率由73.47%下降至 66.05%，主要是本期收到定增募集资金，导致总资产增加所致。

（2）扣非后净利润大幅下降主要原因是：报告期内，中东地缘冲突持续发酵，引发国际原油供需格局剧烈震荡、原油价格大幅波动，使国内石油化工行业面临机遇与挑战并存的发展态势。受原油供给波动、原材料成本起伏及下游成品市场需求、销售价格变动的多重叠加影响，国内部分炼化企业装置阶段性下调运行负荷。受此行业形势影响，公司客户广东石化部分装置阶段性降低加工负荷，公司灰渣接收量大幅降低，同时受单价降低及结算模式影响，导致处置收入及毛利减少；地缘冲突引发的全球能源市场动荡，凸显了能源安全、资源循环的战略意义，子公司 20 万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目于2025 年下半年投入试运行，持续加大研发资金与人员投入进行工程、工艺优化，项目产出的塑料裂解油气产品实现收入，同时受在全国布局新项目效益尚未完全释放，管理、财务、研发等期间费用有所增加，综上，本报告期净利润较去年同期降幅较大。

（3）利息保障倍数下降主要是由于本期利润总额减少所致。

（4）现金利息保障倍数增加主要是本期经营活动产生的现金流量净额增加所致。

（5）EBITDA利息保障倍数减少主要是由于利润总额减少所致。

2、联合资信评估股份有限公司对本次可转换公司债券进行评级，出具编号为联合【2026】4624 号的《青岛惠城环保科技集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 2026 年跟踪评级报告》，维持公司主体长期信用等级为 A+，并维持“惠城转债”的信用等级为 A+，评级展望为稳定。评级时间为 2026 年 6 月 23 日。上述跟踪评级报告详见公司于 2026 年 6 月 23 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的公告。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：青岛惠城环保科技集团股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：李恩泉 主管会计工作负责人：盛波 会计机构负责人：王霞

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。法定代表人：李恩泉 主管会计工作负责人：盛波 会计机构负责人：王霞

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元

三、公司基本情况

青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）由青岛惠城石化科技有限公司于 2015 年 9 月 24 日整体变更设立的股份有限公司，现持有统一社会信用代码为91370200783724899J 的营业执照。

根据公司 2017 年第一届董事会第十三次会议决议和 2017 年度第一次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会《关于核准青岛惠城环保科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2019]822号文件）核准，2019年度公司首次公开发行 2,500万股新股，每股面值 1元，发行价格为13.59 元/股，共募集资金人民币 33,975.00 万元，扣除承销及保荐费用、律师费、会计师费用、本次发行信息披露、股权登记等发行费用共计 4,153.77 万元（不含增值税），本次募集资金净额为人民币29,821.23 万元，其中计入股本人民币 2,500 万元，股本溢价 27,321.23 万元计入资本公积。公司增加注册资本 2,500万元，变更后注册资本为 10,000.00万元，股本为人民币 10,000.00 万元，公司股票简称为：惠城环保，股票代码：300779。

经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意青岛惠城环保科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]1178 号）核准，公司于 2021 年7 月 7 日公开发行 320 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 32,000.00 万元。发行方式采用向公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）交易系统网上向社会公众投资者定价发行，认购金额不足 32,000.00 万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。2023 年度，“惠城转债”因转股减少 12,494.78 万元人民币（即 1,249,478 张），共计转换成“惠城环保”股票 7,435,833 股，增加公司股本 743.5833 万元；2024 年度，“惠城转债”因转股减少 2,983.28 万元人民币（即 298,328 张），共计转换成“惠城环保”股票 1,874,925 股，增加公司股本 187.4925 万元。2025 年度，“惠城转债”因转股减少 4,199.41 万元人民币（即 419,941张），共计转换成“惠城环保”股票 3,779,680股，增加公司股本 377.968万元。

2026 年半年度，“惠城转债”因转股减少 16.42 万张，共计转换成“惠城环保”股票 1,461.050股，增加公司股本 146.10万元，增加资本公积（股本溢价）1,456.14万元。

2023 年 7 月，公司向特定对象发行股票 2,700 万股，每股发行价格为 11.72 元，募集资金总额为人民币 31,644 万元，扣除各项发行费用为人民币 807.04 万元（不含税），实际募集资金净额人民币 30,836.96 万元。其中新增股本人民币 2,700 万元，增加资本公积人民币 28,136.96 万元；2023 年8 月，公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属股票上市流通，上市流通股份数量 804,000 股，增加公司股本 80.40 万元；2024 年 8 月，公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第一个归属期归属股票上市流通，上市流通股份数量1,082,200股，增加公司股本 108.22万元。

公司于 2024 年 2 月 6 日召开第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第二十四次会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，公司拟使用不低于人民币 6,000 万元（含本数）且不超过人民币 12,000 万元（含本数）自有资金以集中竞价交易方式回购部分股份。截至 2025 年 12 月31 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份 1,204,955 股，占公司总股本（截至 2025 年 2 月 5 日）的 0.6146%。

公司于 2024 年 5 月 15 日召开了 2023 年年度股东大会，审议通过《关于 2023 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，因公司通过回购专用证券账户持有的公司股份 964,355 股股份不享有利润分配、公积金转增股本等权利，2023 年度公司权益分派方案为：以公司现有总股本扣除已回购股份 964,355 股后的 138,562,941 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每 10股转增4股。实际转增股份总数 55,425,176股，本次实施转增股后，增加公司股本 5,542.5176万元。

公司于 2026 年 4 月 21 日召开第四届董事会第四次会议，审议通过《关于 2025 年度利润分配及资本 公积金转增股本预案的议案》。2025 年度利润分配及资本公积金转增股本预案为：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红利人民币 1.5 元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。实际转增股份总数 84,595,127股，本次实施转增股后，增加公司股本 8,459.5127万元。

2025 年 10 月 28 日，深交所上市审核中心出具了《关于青岛惠城环保科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

2025 年 12 月 8 日，中国证监会出具了《关于同意青岛惠城环保科技集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2712 号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。本次向特定对象发行股票10,338,117 股，新增股份于2026 年4月10日上市。

法定代表人：李恩泉。注册地址：山东省青岛市黄岛区泊里镇港旺大道395号。

经营范围：石油化工技术的研究开发、技术服务、技术转让；石油化工专业设备的安装、生产、销售；炼油催化剂（包括不限于FCC 催化剂、RFCC 催化剂，PFCC催化剂、裂解催化剂）、复活催化剂、再生平衡剂、增产丙烯助剂等炼油助剂、化工催化剂、助剂、沸石分子筛的研发、生产、销售（不含危险化学品）；化工固废、危废的无害化处理及资源化利用及技术咨询服务（按照山东省环保厅核发的危险废物经营许可证开展经营活动）、相关化工产品的生产、销售（不含危险化学品），货物进出口、技术进出口（以上经营范围不含国家法律、法规限制、禁止、淘汰的项目，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

历史沿革

1、青岛惠城石化科技有限公司成立于 2006 年 2 月 27 日，由张新功、周惠玲 2 名自然人共同出资组建，初始注册资本 100.00 万元，其中：张新功出资 70 万元，占注册资本的 70.00%；周惠玲出资30.00万元，占注册资本的30.00%。该出资业经山东光大会计师事务所有限责任公司审验，并出具了鲁光会青内验字（2006）第Q-131号验资报告。公司初始股权结构如下表：

2、2007 年 11 月 6 日经股东会决议，同意周惠玲将其持有的 30 万元股权转让给杜峰，转让价款30 万元，同意增加杜峰、李晶、刘欣梅为公司股东，同意增加注册资本 400.00 万元，其中张新功出资252.00 万元、杜峰出资 38.00 万元、李晶出资 60.00 万元、刘欣梅出资 50.00 万元，增资后注册资本变更为 500.00 万元。此次增资业经青岛康帮会计师事务所审验，并出具了青康帮内验字（2007）第05-Y1170 号验资报告。变更后，公司注册资本为 500.00 万元，股权结构：张新功出资 322.00 万元，占注册资本 64.40%；杜峰出资 68.00 万元，占注册资本 13.60%；李晶出资 60.00 万元，占注册资本的12.00%；刘欣梅出资 50.00 万元，占注册资本的 10.00%。

具体如下表：

3、2008 年 7 月 30 日经股东会决议，同意增加新股东李文战、徐贵山，增加注册资本 500.00 万元，其中：张新功出资 200.00 万元、徐贵山出资 200.00 万元、李文战出资 100.00 万元，增资后注册资本变更为 1,000.00 万元。此次增资业经青岛嵩德有限责任会计师事务所审验，并出具了（2008）青嵩会内验字第 335-C 号验资报告。变更后公司注册资本 1,000.00 万元，公司股权结构：张新功出资522.00 万元，占注册资本的 52.20%；徐贵山出资 200.00 万元，占注册资本的 20.00%；李文战出资100.00 万元，占注册资本的 10.00%；杜峰出资 68.00 万元，占注册资本的 6.80%；李晶出资 60.00 万元，占注册资本 6.00%；刘欣梅出资 50.00万元，占注册资本的 5.00%。具体如下表：

4、2010 年 8 月 19 日经股东会决议，同意增加新股东李国赞，增加注册资本 1,006.00 万元，其中：张新功出资 902.00 万元、徐贵山出资 80.00 万元、李国赞出资 24.00 万元，增资后注册资本变更为 2,006.00 万元。此次增资业经山东润德有限责任会计师事务所审验，并出具了（2010）润德所验字3-073 号验资报告。变更后公司注册资本为 2,006.00 万元，公司股权结构为：张新功出资 1,424.00 万元，占注册资本的 70.99%；徐贵山出资 280.00 万元，占注册资本的 13.96%；李文战出资 100.00 万元，占注册资本的 4.99%；杜峰出资 68.00 万，占注册资本的 3.39%；李晶出资 60.00 万元，占注册资本的2.99%；刘欣梅出资50.00万元，占注册资本的 2.49%；李国赞出资24.00万元，占注册资本的 1.20%。

5、2010 年 9 月 13 日经股东会决议，同意增加王莉芸等 23 位自然人作为公司新股东，同意增加注册资本 1,134.00万元，增资后注册资本为 3,140.00万元。此次增资业经山东润德有限责任会计师事务所审验，并出具了（2010）润德所验字3-080号验资报告。变更后公司股权结构如下表：

6、2010 年 12 月 25 日经股东会决议，同意新增汪攸等 10 名自然人股东，同意增加对公司新增投资 1,807.59 万元，其中增加注册资本 677.00 万元，其余 1,130.59 万元计入资本公积，增资后注册资本变更为 3,817.00 万元，同意李文战将其持有的 100.00 万元公司股权转让给李国赞，转让价款107.00万元。此次增资业经山东润德有限责任会计师事务所审验，并出具了（2010）润德所验字3-005号验资报告。变更后公司股权结构如下表：

7、2011 年 6 月 20 日经股东会决议，同意由新增的法人股东青岛惠城信德投资有限公司对公司增加投资 1,205.0999 万元，其中 446.3333 万元增加公司注册资本，其余 758.7666 万元计入公司资本公积。增资后注册资本变更为 4,263.3333 万元。此次增资业经青岛明航会计师事务所审验，并出具了青明会内验字[2011]第043号验资报告。变更后公司股权结构如下：