上海美农生物科技股份有限公司

2026 年半年度报告

2026-045

美農MENON

2026 年 8 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人洪伟、主管会计工作负责人周茜及会计机构负责人(会计主管人员)周茜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告涉及的未来发展战略与规划、经营计划与目标等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司在发展过程中，存在市场竞争、原材料价格波动、养殖业阶段性波动、境外市场环境变化等风险因素，敬请广大投资者注意投资风险，详细内容见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....6

第三节 管理层讨论与分析....9

第四节 公司治理、环境和社会....31

第五节 重要事项....37

第六节 股份变动及股东情况....41

第七节 债券相关情况....46

第八节 财务报告....47

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

（三）经公司法定代表人签字且加盖公司公章的《2026年半年度报告》及摘要文本原件。

（四）其他相关资料。

以上备查文件的备置地点：上海市嘉定区沥红路 151号上海美农生物科技股份有限公司董办。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

适用 □不适用

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

□适用 不适用

公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

是 □否

追溯调整或重述原因

其他原因

注：2025年上半年每股收益调整的原因系本公司于 2026年5 月完成资本公积金转增股本，对该指标进行重新计算。存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润

公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

适用 □不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司所属行业发展情况

公司主要从事饲料添加剂、酶解蛋白饲料原料的研发、生产和销售，公司所处的行业为饲料添加剂行业、酶解蛋白饲料原料行业，公司的下游行业为饲料加工业和养殖业。

1、全球饲料行业韧性向前发展

根据《奥特奇农业食品展望 2026》全球饲料生产调查的结果显示，2025 年全球饲料产量增加 4,013.6 万吨，增长至 14.40亿吨，同比增长 2.9%，充分彰显了国际农业产业持续发展的势头。

2025年饲料产量排名前十的国家分别为：中国、美国、巴西、印度、墨西哥、俄罗斯、西班牙、越南、土耳其以及日本。这十个国家的饲料总产量占全球饲料产量的 65.2%，其中，排名前三的中国、美国和巴西的产量合计占比高达47.7%。

2025 年，全球猪饲料总产量增加至 3.80907 亿吨，同比增长 3.0%。非洲、亚洲、拉丁美洲和大洋洲的猪饲料产量均有所增长，欧洲和北美的产量有所下降，中东地区保持持平。对于猪饲料行业而言，要想在全球范围内实现增长，妥善的疾病管理和稳定的饲料成本将是关键因素。

2025 年，全球奶牛饲料用量同比增长 2.6%，总量达 1.70294 亿吨，非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲、北美和大洋洲均呈现增长态势，全球奶业仍展现出强大的韧性和增长潜力。肉牛饲料用量从 2024年的 1.33578 亿吨增长至 2025年的1.34181 亿吨，实现0.5%的小幅增长，非洲、亚洲、拉丁美洲、欧洲和大洋洲均实现了肉牛饲料产量的增长。

2025 年，全球肉鸡饲料总产量同比增长约 3.7%，达到 4.00379 亿吨，产能扩张主要由中国和巴西驱动；蛋鸡饲料总产量为 1.80126亿吨，同比增长 3.2%。两大品类均呈现稳健上升态势。

2025 年，全球水产饲料产量在经历数年相对平稳的增长后出现强势反弹，同比增长 4.7%，总量达 5,547.0 万吨。非洲、拉丁美洲、亚洲、中东、大洋洲和欧洲的水产饲料产量均实现了增长，仅北美地区产量下降。

中国是全球最大的饲料生产国，约占全球总产量的22.9%。中国饲料工业整体上呈稳步发展趋势，从中国饲料工业协会网发布的数据来看，饲料总产量从 2017年的 22,161万吨增长到 2025年的 34,225万吨。

根据中国饲料工业协会统计数据，2026 年上半年，全国工业饲料总产量 16,850万吨，同比增长 3.9%。其中，猪饲料产量 8,353 万吨，同比增长 7.9%；蛋禽饲料产量 1,490 万吨，同比下降 10.4%；肉禽饲料产量 4,962 万吨，同比下降0.4%；水产饲料产量 1,110万吨，同比增长 17.4%；反刍动物饲料产量720 万吨，同比增长3.6%。

2、中国畜牧业生产平稳发展，肉类产量突破亿吨

2025年，全国畜牧业生产形势较好，猪牛羊禽肉产量突破亿吨，为 10,072万吨，比上年增加409 万吨，增长4.2%。其中，猪肉产量 5,938万吨，增加 232万吨，增长 4.1%，产量创历史新高。

生猪出栏保持增长。2025年，全国生猪出栏 71,973万头，比上年增加 1,716万头，增长 2.4%。2025年末，全国生猪存栏 42,967万头，比上年末增加 224万头，增长 0.5%。其中，能繁母猪存栏3,961 万头，减少116 万头，下降2.9%，目前为正常保有量的 101.6%。

牛羊生产总体稳定。2025 年，全国牛出栏 5,133 万头，比上年增加 34万头，增长 0.7%；牛肉产量 801 万吨，增加22万吨，增长 2.8%；牛奶产量 4,091万吨，增加 11万吨，增长 0.3%。2025年末，全国牛存栏 9,608万头，比上年末减少 438万头，下降 4.4%。2025 年，全国羊出栏 30,143万只，比上年减少 2,215 万只，下降 6.8%；羊肉产量496 万吨，减少 22 万吨，下降 4.2%。2025 年末，全国羊存栏 27,962 万只，比上年末减少 2,087 万只，下降 6.9%。

家禽生产平稳发展。2025年，全国家禽出栏183.2 亿只，比上年增加9.8 亿只，增长5.6%；禽肉产量 2,837万吨，增加 177 万吨，增长 6.7%；禽蛋产量 3,498 万吨，减少 90 万吨，下降 2.5%。2025 年末，全国家禽存栏 62.7 亿只，比上年末减少 2.1亿只，下降 3.2%。

2026 年上半年畜牧业整体平稳增长，猪牛羊禽肉产量 5,050 万吨，同比增长 4.3%；其中，猪肉、禽肉产量分别增长 3.3%、9.4%，牛肉、羊肉产量分别下降 1.0%、3.9%；牛奶产量增长 2.4%，禽蛋产量下降 2.2%。二季度末，生猪存栏42,491万头，同比增长 0.1%；上半年，生猪出栏 37,246万头，增长 1.7%。

“十五五”规划，中国畜牧业将向着“安全、高效、绿色、智能”方向发展，主要畜禽品种自给率进一步提升，肉蛋奶产量将进一步增加。通过使用饲料添加剂、功能性蛋白饲料原料等来改善饲料品质、促进营养物质消化吸收、提高饲料报酬、提升畜牧生产性能、改善畜产品品质等需求巨大，为饲用调味剂、酸度调节剂、肠道健康类产品、过瘤胃产品、酶解蛋白饲料原料等提供了广阔的发展空间。

3、中国饲料添加剂行业发展概况

饲料添加剂产品能够提高动物生产性能、保障动物健康、节省饲料成本、改善畜产品品质、提高养殖效益、实现环境友好，对于我国养殖业意义重大，我国饲料添加剂总产量近 10余年来整体呈持续增长态势。

2025年，全国饲料添加剂总产量 1,762.8万吨，比上年增长 9.4%。其中，单一饲料添加剂产量 1,620.0万吨，增长9.0%；混合型饲料添加剂产量 142.8万吨，增长 13.8%。氨基酸、维生素产量分别为660.8 万吨、162.3万吨，分别增长9.7%、13.9%。矿物元素、酶制剂、微生物、抗氧化剂、调味和诱食物质、多糖和寡糖等产品产量均保持增长，分别增长7.2%、10.1%、12.8%、4.7%、5.5%、42.2%。

4、中国酶解蛋白饲料原料行业发展概况

中国作为全球最大的饲料生产国，蛋白原料需求体量庞大。传统蛋白原料豆粕、鱼粉依然高度依赖进口，受制于国际供应格局与价格波动；而微生物蛋白、昆虫蛋白等新型蛋白处于产业化发展初期。对此，国家加大政策力度驱动替代升级，持续推进豆粕减量替代、加速新型蛋白资源产业化、鼓励非粮型蛋白深加工，以上举措成为降低蛋白原料进口量的主要措施。通过物理、化学、生物等不同加工技术，提高我国现有的、非粮型的、非大豆来源的蛋白源的利用效率，如棉籽蛋白、玉米蛋白、豌豆蛋白等非粮蛋白原料深加工产品开发持续成为饲料行业发展的重要方向。与传统蛋白原料相比，酶解非粮蛋白原料在蛋白质的消化吸收效率和改善动物生理机能上的优势已逐步得到饲料或养殖企业的认可和应用，成为幼龄动物（如乳仔猪、雏鸡、犊牛等）和高蛋白高能饲料需求动物（如水产、白羽肉鸡等）重要的蛋白源。

2026年我国饲料中使用的动物蛋白源鱼粉，受全球变暖引发的厄尔尼诺影响，导致其资源锐减、供应量较去年大幅度降低，鱼粉资源短缺越发严峻且影响周期长。因此，饲料尤其水产饲料中动物蛋白源用量随之大幅度减少，替代鱼粉的优质蛋白源需求量急剧增加。饲料行业加快开展鱼粉综合替代技术、低蛋白日粮技术的系统研究，通过筛选蛋白含量高、消化利用率高、富含生物活性成分的优质蛋白源以减少对鱼粉的高度依赖，其中植物酶解蛋白是替代鱼粉的重要措施之一。

放眼国际市场，东南亚沿海国家（如越南、菲律宾、泰国）以水产和生猪养殖为主，当地高蛋白原料匮乏，大部分蛋白原料如鱼粉、豆粕、玉米蛋白依赖于进口，长期面临供应不稳与质量管控难题，对高消化利用率的高蛋白原料需求迫切。我国非粮型植物蛋白原料深加工技术日趋成熟，且形成完善供应链体系，有能力为东南亚市场提供高蛋白、高品质的优质蛋白原料。

（二）公司从事的主要业务

公司坚持“分种分品、全程营养”的产品战略，根据行业发展趋势和动物营养需求不断研发新产品，逐渐形成涵盖功能性饲料添加剂、营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料等丰富的产品体系，并针对动物的不同生长阶段，分别对动物采食、消化和吸收的各个环节提供相应的产品及产品应用方案。公司产品广泛运用于猪、反刍、家禽、水产等动物养殖领域。公司产品有助于强化基础饲料营养价值，提高动物生产性能，保障动物健康，节省饲料成本，改善畜产品品质，提高养殖效益，实现环境友好。

（三）公司主要产品及其用途

1、功能性饲料添加剂

功能性饲料添加剂是指为保证或改善饲料品质，促进饲养动物生长，保障动物健康，提高饲料利用率而加入饲料中的少量或微量物质。公司功能性饲料添加剂产品主要包括调味剂和诱食物质（甜味剂和香味剂）、酸度调节剂等。

产品类别	产品主要功能	应用领域	产品图例
甜味剂	(1)掩盖饲料原料中的不良味道;(2)改善饲料的适口性;(3)助力提升动物的采食量。	猪、反刍等
香味剂	(1)掩盖饲料原料中不良气味,赋予饲料动物喜好的香味;(2)改善饲料适口性与诱食效果;(3)助力提升动物的采食量。	猪、反刍、水产等
酸度调节剂	(1)有助于降低胃肠道pH值,促进蛋白质变性,激活胃蛋白酶原,改善消化道酶活性,助力提升动物消化能力与蛋白质利用效率;(2)有助于优化胃肠道微生态环境,支持有益菌生长,助力维持肠道健康状态;(3)有助于改善幼龄动物肠道健康状况,支持机体健康发育,助力提升养殖生产表现;(4)是一种无残留、无抗药性,生态友好,能助力减少促生长类饲用抗生素使用的环保型饲料添加剂。	猪、家禽、反刍、水产等

2、营养性饲料添加剂

营养性饲料添加剂是指用于补充饲料营养成分的少量或者微量物质，包括饲料级氨基酸、维生素、微量矿物元素、酶制剂、非蛋白氮等。公司营养性饲料添加剂包括缓释氮源、过瘤胃氨基酸、过瘤胃维生素和包被氧化锌等，其核心竞争优势在于产品制剂技术，通过缓控释包衣技术对营养物质进行包被处理，能够实现营养物质在动物消化道中缓慢及精准释放，从而提高营养物质的利用效率。

产品类别	产品主要功能	应用领域	产品图例
非蛋白氮(缓释氮源)	(1)为瘤胃微生物提供更稳定的氮源,助力提升瘤胃微生物蛋白的合成效率;(2)保持能氮平衡,助力改善碳水化合物的利用效率;(3)有助于支持泌乳牛的产奶量,助力改善乳品质;(4)浓缩高效氮源,可部分替代蛋白原料,助力优化养殖经济性。	反刍
氨基酸(过瘤胃氨基酸)	过瘤胃氨基酸主要包括过瘤胃蛋氨酸和过瘤胃赖氨酸,其中过瘤胃蛋氨酸主要功能如下:(1)助力为高产泌乳奶牛有效地提供氨基酸,有助于维持氨基酸营养的平衡;(2)助力提升产奶量、乳蛋白和乳脂的含量,助力改善乳牛的健康基础和繁殖性能。	反刍
维生素(过瘤胃维生素)	过瘤胃维生素主要包括过瘤胃胆碱和过瘤胃烟酸等,其中过瘤胃胆碱主要功能如下:(1)助力改善高产奶牛围产期机体代谢状态;(2)保障围产期奶牛能量的有效供给;(3)有助于支持泌乳早期生产性能平稳发挥;(4)助力维护奶牛围产期健康状态,支持机体正常机能与繁殖表现。	反刍
矿物元素(包被氧化锌)	(1)助力收敛肠道黏膜,支持受损乳仔猪肠黏膜修护,促进肠道紧密连接蛋白表达,助力减少肠液渗漏,有助于维持肠道细胞结构的完整性;(2)有助于减少病原菌在乳仔猪肠道黏膜的粘附,抵御病原微生物对肠道的影响,助力维护肠道健康状态,支持机体免疫功能发挥;(3)包被氧化锌能够有助于保护氧化锌不受胃酸的侵蚀,在肠道内定点释放,助力降低氧化锌的损失和对环境的影响;(4)助力减少乳仔猪腹泻的发生,支持提高成活率,助力提升养殖生产表现。	猪

3、酶解蛋白饲料原料

酶解植物蛋白饲料原料是根据不同植物蛋白的理化特性，运用合成生物学技术成果，筛选针对性的酶类并研究酶最适宜的应用条件，匹配特定的工艺流程和设备，提高蛋白质的消化吸收效率，释放出蛋白源中的活性成分如小分子活性肽、呈味物质、酚类、色素等物质，同时还能降低植物蛋白源中的抗营养因子。酶解植物蛋白饲料原料不仅自身的利用效率高，还能改善动物的生理机能和机体健康，从而达到提高动物整体生产性能的目标，属于国家战略性新兴产业。公司持续拓展植物蛋白的研究范围，对我国多种现有的、非粮型的、非大豆来源的植物蛋白源开展了酶解加工技术的研发，应用于新产品开发中，发展新质生产力。

产品类别	产品主要功能	应用领域	产品图例
棉籽酶解蛋白	(1)无大豆抗营养因子,减少饲料大豆抗原总量;(2)为动物更有效地提供可吸收沉积蛋白质,加快动物生长;(3)原料富含精氨酸、谷氨酸等功能性氨基酸,改善幼龄动物肠道健康和繁殖动物泌乳性能;(4)提供小分子活性肽,发挥抗氧化功能,改善动物肝肠健康。	猪、水产、反刍等
玉米酶解蛋白	(1)提高玉米蛋白的含量,提供更多氨基酸总量;(2)提高玉米蛋白和能量消化率,提供更多可消化蛋白总量和家禽代谢能;(3)保留黄色素含量,有利于黄羽肉鸡、鸡蛋、水产动物着色;(4)提供小分子活性肽,发挥抗氧化功能,改善动物肝肠健康。	水产、家禽等
组合酶解蛋白	(1)通过蛋白原料的组合,满足更优的氨基酸平衡性;(2)通过液态组合酶解降低蛋白结构,提高蛋白可消化性;(3)通过定向酶解释放鲜味和甜味的风味肽改善适口性。	猪等
大豆酶解蛋白	(1)降低抗营养因子对动物肠道结构的损伤,维护肠道结构完整,保障动物的肠道健康;(2)为动物更有效地提供可吸收沉积蛋白质,加快动物生长;(3)促进动物肠道的生长与发育,更好地发挥肠道的消化、吸收与免疫的功能,加快动物的生长,提高饲料转化效率。	猪、家禽等

（四）公司主要经营模式

1、研发模式

公司针对不同客户的需求，结合“全程营养”理论，以自主核心技术为支撑、以丰富的产品线为要素，为客户制定综合解决方案，如“提高采食量的综合方案”“乳仔猪肠道健康方案”“奶牛高产高效方案”等，逻辑框架如下：

2、销售模式

公司境内销售主要通过直销模式覆盖集团类客户及区域性大中型客户，通过经销模式覆盖区域小型客户；公司境外销售主要通过经销模式开展，同时开启直销模式，探索与大型饲料企业和养殖一条龙企业直接建立合作关系。

（1）直销模式

公司建立了完整的客户开发与价值服务流程体系。在客户触及、需求调研分析、信任建立、产品应用方案的提供和交付等环节，全流程进行客户需求管理，为客户创造价值。

（2）经销模式

公司建立了一套成熟的经销商选择与管理机制。经销模式有利于公司借助经销商在当地的资源和能力开拓市场，提高市场渗透率和占有率，降低销售成本，提升服务效率。

销售定价方面，公司主要结合用户需求、市场竞争情况、产品成本等综合考虑确定产品价格区间，并根据产品结构、竞争情况、经销商资信、订单规模、历史合作情况、汇率波动、物流和运输方式等多种因素确定销售价格。

3、采购模式

公司构建了完善的供应商选择及管理机制，并制定了标准化的采购工作流程。公司采购部统筹管理采购计划的制定与执行。公司采购工作以生产计划、库存状况及原材料市场行情为依据编制计划，面向合格供应商完成询价、议价后下达订单，并根据经营需求实施战略性采购、集中招标采购等方式，提升采购效率，保障供应链稳定与原材料供应质量。

4、生产模式

公司采用“以销定产”为主的生产模式，通过月度规划-双周滚动-两日锁定的三级计划体系保障交付柔性，针对核心产品则基于市场预判前置备货维持安全库存。该模式由三大运营支柱协同支撑：计划物流部统筹主计划编制与动态调整，生产部执行计划并落实安全生产主体责任，质量管理部全程监督产品质量标准与工艺标准执行，形成闭环管控。

公司构建“2 大业务板块+4大基地”战略布局：上海和苏州聚焦饲料添加剂业务，成都和山东聚焦酶解蛋白饲料原料业务。

（五）公司所处行业地位

1、公司在饲料添加剂行业的地位

公司成立于 1997 年，专业从事饲料添加剂的研发、生产和销售，深耕行业近 29 年，产品广泛应用于猪、反刍、家禽、水产和宠物等动物。公司多年来在配方技术、制剂技术和应用技术等领域不断创新，推动产品在精准释放、高效利用、绿色安全等方面不断突破，在提高动物采食量、消化能力，维护动物肠道健康，促进动物生长，提升奶品质，节约饲料资源等方面发挥重要作用。上海美农是中国饲料工业协会理事单位，持续获得“上海市高新技术企业”“上海市‘专精特新’中小企业”“上海市守合同重信用标杆企业”等荣誉，“美农”商标曾连续多年被评定为“上海市著名商标”。

公司建立了覆盖全国的销售网络，并与包括大型饲料及养殖集团企业在内的多家行业标杆企业建立了良好合作关系。在海外，已为亚洲、欧洲、非洲、南美洲和大洋洲等地的四十多个国家及地区提供优质的产品和服务，国际市场占有率、影响力持续提升。

2、公司在酶解蛋白饲料原料行业的地位

公司在酶解蛋白领域深耕多年，不断探索与深研棉籽蛋白、玉米蛋白、豌豆蛋白等多种非粮原料的酶解技术，积极开发新工艺、新产品，非粮化蛋白原料产品不断提升，有效降低饲料行业对豆粕、鱼粉等资源性产品的依赖，为饲料企业提供高品质蛋白原料产品，为国家粮食安全和生态健康做出贡献。其中，子公司成都美溢德被审核认定为“四川省企业技术中心”“四川省农业产业化重点龙头企业”“四川省‘专精特新’中小企业”，曾获得四川省科技进步一等奖、国家科技进步二等奖、饲料用粮减量突出单位、生物饲料创新产品新质力优秀奖、中国水产名片十大杰出成果奖、水产饲料业卓越服务商、中国水产行业百强品牌、四川天府新区知识产权工作先进单位等荣誉称号。子公司乐陵美农于 2026年开始投入生产运营。

二、核心竞争力分析

（一）坚持“深耕中国、拓展海外”的市场战略，形成国内国际双循环立体化发展格局，国际市场先发优势明显

公司践行“深耕中国、拓展海外”的市场战略，组建了专业的国内、国际营销团队和价值服务团队，构建了完善的国内外市场网络，形成了国内国际双循环的立体化发展格局，国内市场深耕基础扎实，国际市场先发优势明显。

公司坚持“以客户为中心，为客户创造价值”的 VCS 营销模式，在国内已建立了覆盖全国的市场营销网络，代表客户包括海大集团（002311.SZ）、新希望（000876.SZ）、通威股份（600438.SH）、禾丰股份（603609.SH）、立华股份（300761.SZ）、播恩集团（001366.SZ）、牧原股份（002714.SZ）、新五丰（600975.SH）、天康生物（002100.SZ）、华统股份（002840.SZ）、金新农（002548.SZ）、天邦食品（002124.SZ）、桂林力源集团、中粮集团、东方希望集团、正大集团、亚太中慧、特驱集团、安佑集团等知名饲料生产及养殖企业。公司打造了一支专业能力强、综合素养高的营销团队和技术服务团队扎根行业、精耕细作，不仅为客户提供有价值的产品及其应用方案，还为客户提供有价值的技术和管理服务（双升服务），携手实现可持续的共赢发展。

在国际市场拓展中，公司依托前瞻性的全球战略布局，聚焦“一带一路”沿线重点国家，通过构建本土化运营网络和持续的技术输出，形成了明显的先发优势。目前，公司已在越南、俄罗斯、泰国、菲律宾、巴基斯坦、孟加拉、埃及、土耳其、韩国、巴西、墨西哥等 40多个国家和地区建立起销售网络。面对国际市场的复杂与多元，经过二十多年深耕，公司成功塑造了“美农”品牌的良好形象与口碑，还总结出一套行之有效的“优质经销商甄选机制”与独特的“伙伴成长”模式。在筛选出资源匹配、能力互补、意愿强烈的合作伙伴后，公司秉承“综合服务”理念，为海外客户提供贯穿全流程的个性化服务。除提供高附加值产品外，公司还通过赋能经销商销售团队、联合举办技术研讨会、整合全球资源等方式，助力合作伙伴及终端客户持续成长，从而增强合作黏性，构建紧密的“事业共同体”，共同应对挑战、共享发展机遇。同时，公司积极探索国际直销模式，与大型饲料企业和养殖一条龙企业建立直接合作关系，进一步拓展业务边界。未来，公司将持续加大国际市场投入，不断巩固和提升公司的竞争实力、品牌影响力和全球市场地位。

（二）坚持“分种分品、全程营养”的产品战略，创新突破核心技术，产品体系丰富，应用领域广，满足客户需求能力强

公司秉承“技术驱动价值、创新驱动发展”的经营理念，坚持“分种分品、全程营养”的产品战略，组建了一支由资深动物营养专家、生物学专家、化学专家、产品开发工程师和专业调香师等构成的核心人才队伍，自建产品研发创新体系（IPD），按照“基础研究→产品研发→问题解决→客户服务”的技术逻辑，不断提升产品自主研发和客户技术服务能力。

公司先后与中国农业大学、华南农业大学、江西农业大学共建“教授工作站”，与四川农业大学动物营养研究所共建“博士工作站”，与中国农业科学院北京畜牧兽医研究所、中国水产科学研究院东海水产研究所、扬州大学等院校/院校教授建立“产学研”合作平台，系统增强公司在基础研究、产品开发和方案解决的能力。

公司通过长期研发形成了包括配方技术、制剂技术和酶解技术等一系列核心技术。通过融合动物营养学、动物医学、畜牧生产学、食品化学等多学科理论，对动物生产特性、采食机理、消化生理以及各种原料特性的长期跟踪研究，研发出符合动物采食特性的甜味剂、香味剂产品和符合动物健康生长所需的酸度调节剂产品，形成了具有自主知识产权的产品配方技术。公司结合药物制剂技术和食品添加剂生产技术等跨行业技术，开发出了缓控释、过瘤胃、微囊喷雾干燥等制剂技术，从而保障有效物质“高效利用、精准释放、绿色安全”，实现有效营养物质在动物体内被高效吸收和利用。

公司结合生物工程技术，根据植物蛋白的特性与动物生产的需求，经过长期研发与试验，开发了针对植物蛋白原料的酶的优选与复配技术，设计了酶解反应的条件与控制系统，研制了专用设备及生产线，实现了酶解植物蛋白的规模化生产。同时，公司还从“工艺路径设计、设备选型、材料选择、工艺参数”等方面进行持续优化，不断提升产品诱食效果、增强营养物质贮存和加工过程稳定性以及控制营养物质在体内精准释放，进而实现动物采食、消化、吸收问题的系统解决，保障动物营养健康，提高养殖效益。公司已为自主研发的配方技术、制剂技术、酶解技术等核心技术申请了相关专利保护，其中，报告期内，公司新增获得 10项实用新型专利。

公司根据动物生理及营养需求，结合行业发展趋势不断研发新产品、新方案，逐渐形成涵盖功能性饲料添加剂、营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料的产品体系，产品广泛运用于猪、反刍、家禽、水产、宠物等动物养殖领域。公司针对不同客户的需求，围绕动物的采食、消化、吸收环节，不仅提供有价值的产品，还为客户制定综合解决方案，如“提高动物采食量解决方案”“提高营养物质消化利用率的解决方案”“维护动物肠道健康的解决方案”“奶牛健康高产解决方案”“低蛋白非常规日粮技术解决方案”等。通过多种类、多品类、多方案，满足饲料、养殖多方面需求，助力实现养殖效益最大化，帮助客户实现总采购成本最优，助力客户取得商业成功。

（三）坚持“产品领先、价值服务、伙伴成长”的价值主张，构筑品质、口碑和品牌三位一体的核心优势

公司始终坚持“产品领先、价值服务、伙伴成长”的价值主张，不仅提供有竞争力的产品，还提供有竞争力的“双升服务”，与客户等利益相关者构建伙伴关系，创造价值、共同成长，持续锻造产品品质、商誉资产、品牌势能三位一体的竞争护城河。

公司将产品质量视为生存的基石与竞争壁垒，构建起覆盖“设计-采购-生产-交付-追溯”的全过程、全要素质量管理体系，并打造了一支高素质、专业的研发型质量管理团队。体系定义“规则”，团队决定“执行”，两者协同，将质量责任贯穿于每一个岗位、每一道环节。公司坚持预防为主、源头治理，从产品设计阶段的前置质量策划，到每一批次产品的留样追溯与数据分析，以专业判断与全员责任意识，推动质量管理标准化、过程控制精细化，保障产品质量的一致性与可靠性。凭借对质量的长期坚守，公司持续通过 ISO9001、ISO22000 和 FAMI-QS 等相关权威认证，以全面质量管理夯实可持续发展的根基。

公司系“上海市专精特新中小企业”“四川省专精特新中小企业”，曾获得“上海名牌”“四川省饲料行业十大质量标杆企业”“四川省名优产品”等荣誉称号，“美农”商标连续多年被认定为“上海市著名商标”，公司形成了较高的品牌知名度和美誉度。

（四）以客户需求为导向，以数字化打通信息孤岛，打造端到端的系统化运营能力，实现有竞争力的交付

公司始终以“围绕客户需求实现有竞争力的交付”作为核心运营目标，贯穿从客户需求管理到采购到生产到最终交付的全链条。在客户需求管理环节由计划物流部收集处理客户需求，采用集成式 S＆OP（销售与运营计划）机制，结合需求预测模型，动态调整主生产计划，通过四计划协同研发、采购、质管、生产对齐客户需求。采购端，建立供应商管理体系，与核心供应商建立战略合作关系，根据不同类型的物料采用不同的采购方式，以确保原材料高质量、高时效供应，同时利用数字化工具分析数据做出采购决策。生产端，推行精益制造与柔性排产，严格执行标准化作业与过程质量控制，确保订单按期交付。质量管理上，严格运行 ISO 质量管理体系，通过 QMS 系统实现过程质量管控和质量追溯，持续提升交付质量。IT 系统作为底层支撑，打通核心系统数据流，通过跨职能协同与数字化赋能，持续缩短交付周期、提升响应速度，真正实现有竞争力的交付。

（五）坚持“数字化管理、智能化制造”战略，以数字化转型培育新质生产力，持续提升组织运营效能

“数字化管理、智能化制造”为公司核心发展战略，数字化转型是驱动公司长期发展的核心手段，公司常态化推进数字化体系搭建与信息系统运营，依托数字化工具培育新质生产力，提升作业效率、赋能业务增长、支撑管理变革与业务创新，打造协同高效、品质可控的一体化运营组织。

公司搭建一体化数字化管理底座：部署母子公司 ERP 管理系统，联动产品生命周期 PLM 系统、计划协同平台，实现研产供销协同、精准研发与智能经营决策；上线 CRM 客户管理系统，建立以客户需求为核心的快速响应机制，持续提升客户满意度；落地智能制造体系，配套自动化产线、DCS 集散控制系统、MES生产执行系统，覆盖生产全流程，实现精益生产，确保产品品质稳定。公司统一推行 ERP、协同办公、CRM标准化系统，实现母子公司管理口径统一、跨组织高效协同，提升内控管理质量。

（六）聚焦“四位一体”，夯实组织能力建设，持续让人力资源成为企业变革发展的引擎

企业成功=战略×组织能力，组织能力是保证企业战略目标实现的有效途径，亦是企业最核心的竞争能力之一。化战略为行动，公司持续打造组织能力，构建起了“内部造血+外部引智”的双轮驱动人才管理体系，为企业的可持续发展提供坚实的人才支撑和组织保障。在“内部造血”系统方面：一抓“干部队伍、研发团队、营销团队、运营团队”四大团队能力建设，二抓“体系、机制和流程”建设与持续优化，双管齐下，建成一支能够结硬寨、打硬仗的人才梯队。

公司高度重视干部队伍建设：通过“理念建设”“能力建设”和“机制建设”三力并举持续提升干部的“领导力”，围绕六大抓手展开：明责、定标、安人、赋能、评绩、贡献与收益，帮助各级干部实现从管理自我到管理他人、从管理他人到管理经理人、从管理经理人到管理事业部的角色、责任和能力的转变，分层分级打造有战斗力的领导梯队。在销售团队能力建设方面：打造“销售铁军队伍”，主抓“能力训练”“机制建设”“文化影响”三个方面，通过训战结合，建立起一支“来之能战，战之有果”的营销人才梯队。在研发团队能力建设方面：公司升级研发人才经营模式，建立起以“IPD 产品研发”为核心流程，以“产品经理责任制”为核心的管理机制和人才队伍，围绕“需求管理”“产品研发与技术创新”“产品应用方案研究”“产品经营”四大能力进行“流程优化”“机制升级”和“赋能训练”，同时还借力外脑、建立校企合作，整合高校科研资源，实施创新成果转化，使公司不断推出满足客户需求的新产品、新技术、新应用方案，为公司创造新的业绩增长点。在运营团队能力建设方面：公司通过组织创新、双厂协同、信息化管理、创新分配机制等方式持续提升产品交付能力和运营效率，为公司全面塑造竞争优势奠定重要基础。

三、主营业务分析

概述

公司始终坚守“给动物更好的、给人类更好的”使命初心，秉持“服务顾客、造福员工、回报股东、奉献社会”的经营宗旨，围绕“饲料添加剂”和“酶解蛋白饲料原料”两大核心业务，坚持“分种分品、全程营养”的产品战略和“深耕中国、拓展海外”的市场战略，不断变革创新，构建资源与能力，推动公司高质量发展。2026年，公司执行“以客户需求为中心，以产品价值为基础，以资源能力建设为保障，以目标管理为抓手”的经营方针，助力推动年度经营目标达成。

（1）坚持“深耕中国”市场战略，实施“三轮驱动、变革创新”策略，持续经营客户价值，推动国内市场持续增长

公司坚持扎根中国市场，在激烈的市场竞争中筑牢基本盘，借助中国市场的规模效应和创新活力，推动全球业务发展，实现国内国际市场的并行发展。洞察国内市场客户结构的变局和客户需求的变化，实施“三轮驱动、变革创新”策略，不断拓宽种类市场、做深客户市场、做强核心产品，推动国内市场持续增长。

在拓宽种类市场方面，聚焦猪，大力拓展反刍、水产、家禽等领域，探索产品在宠物、动保领域的应用，通过种类市场的开拓与发展，以培育更多新的增长点，同时，也有助于进一步增强抗周期风险韧性。在做深客户市场方面，从饲料企业延伸到养殖企业，聚焦公司“3520”核心客户，从客户需求出发，实施“扩一品工程”，通过客户问题解决、交叉销售、双升服务等，既助力客户实现采购成本最优，又实现了客户价值最大化。在做强核心产品方面，聚焦香味剂、甜味剂、氧化锌、酶解蛋白饲料原料等产品，突破酸化剂等产品，实施“一区一策”，报告期内，核心产品尤其是美乐锌、植物精油、微美酸 MT等肠道健康类产品国内市场实现了 30%以上的快速增长。

公司以高价值的活动为纽带，持续加强与客户的沟通和互动，增进了解和信任，加深合作与发展。2026年上半年，公司隆重举办经销商成长策略研讨会、技术与管理研讨会等；圆满参展第二十三届中国畜牧业博览会、2026中国奶业展览会等行业展会；深度参与第十届中国国际水产科技大会、第五届饲料资源开发利用技术大会、2026第四届微巍营养论坛、第十五届乳仔猪营养与健康发展大会等行业技术论坛。

未来，公司仍将深耕国内市场，发挥多年积淀的市场网络、产品与服务能力、品牌形象等资源与能力优势，继续做强做大。不断突破种类市场的边界、客户使用范围的边界、产品应用场景的边界，为客户创造更多价值，助力国内市场持续发展。

（2）坚持“拓展海外”市场战略，走出去、扎下去，持续加大国际市场开发力度，境外业务收入同比增长超 50%

公司始终坚持国际化发展战略，持续加强国际化营销人才队伍建设，不断加大对国际市场的开发力度。经过二十余年深耕，国际业务已覆盖亚洲、欧洲、非洲、南美洲、大洋洲等 40多个国家和地区。在国际市场拓展中，公司坚持“两手抓”策略：一方面“走出去”，持续开拓新市场，扩大业务版图；另一方面“扎下去”，在现有市场推进“价值深耕”，双轮驱动，提质增量。

2026 年上半年，公司积极践行“走出去+请进来”营销策略。团队深入国际市场一线，把握终端客户需求，持续赋能经销商；积极参加在美国、孟加拉、澳大利亚、英国等国家举办的畜牧展会，拓宽国际营销渠道网络，提升品牌国际影响力。此外，公司还先后邀请 20多个海外市场的上百位客户来华参访，进一步深化与海外客户的信任关系和合作黏性。

在价值深耕方面，公司聚焦核心市场，通过产品迭代升级、应用场景延展以及产品线策略优化，持续拓展合作广度与深度。公司在越南、俄罗斯、泰国、菲律宾、白俄罗斯、立陶宛、哈萨克斯坦、孟加拉、巴基斯坦、埃及、土耳其、巴西、墨西哥、厄瓜多尔、秘鲁、哥伦比亚、韩国等多个优势市场实现了增长。在新市场拓展方面，公司实现澳大利亚、新西兰、柬埔寨、印尼、马来西亚、德国、斯里兰卡、阿联酋、沙特、摩洛哥、智利、阿根廷、加拿大、玻利维亚、危地马拉等市场的突破，为公司发展打开新的成长空间。

未来，公司不仅将继续扩大自营产品市场份额，更致力于打造全球畜牧业资源整合平台。希望通过整合全球优质资源，为全球饲料及养殖企业提供更全面、更高效的服务，助力全球畜牧业高质量发展。同时，依托公司国际业务渠道网络优势，积极推动国内优质添加剂等产品出口海外；并将欧洲等先进的产品引入中国，服务于国内饲料及养殖企业，提升养殖水平和经济效益。这一双向赋能模式的探索，将推动公司从“中国制造”向“全球价值链整合者”转变。

（3）创新驱动发展，聚焦自主研发、产学研协同与组织能力升级，为公司发展提供强劲动能，支持长远战略落地

技术驱动价值，创新驱动发展。公司自建产品研发创新体系（IPD），持续完善研发管理架构，实现从客户需求到产品上市的全生命周期管理。通过跨部门协同、结构化流程及项目化运作机制，不断提升产品研发效率和客户需求响应能力。2026年，公司持续聚焦“饲料添加剂”和“酶解蛋白饲料原料”两大业务板块开展创新研发工作。

在饲料添加剂业务板块，公司围绕客户应用场景开展产品与应用方案研究，解决行业痛点问题。在猪领域与华南农业大学开展“仔猪肠道中植物精油抗炎抑菌的靶点筛选与验证”研究，提高猪群健康度，提升养殖效益；在反刍领域与江西农业大学共建“教授工作站”，开展“南方肉牛亚急性瘤胃酸中毒综合解决方案研究”，针对肉牛行业共性痛点，推动肉牛养殖业的精准化、高效化发展。在家禽领域公司与中国农业大学开展“家禽沙门氏菌非抗生素防控方案”研究，与南京农业大学开展“基于非抗生素策略的家禽呼吸道健康调控关键技术研究与应用”，助力家禽健康高效生产。在水产领域与四川农业大学开展“提升草鱼在低氧亚盐环境下的抗应激能力”等综合应用方案研究，为草鱼健康养殖提供科学依据与创新解决方案，助力水产养殖业绿色、可持续发展；与中国水产科学研究院东海水产研究所开展“植物精油在南美白对虾养殖病害防控中应用方案”研究，为行业找到非抗生素防控细菌性疾病的解决方案，助力行业健康绿色发展。

在酶解蛋白饲料原料业务板块，公司围绕酶解蛋白系列产品提质降本持续开展技术研究，同时还开展棉籽蛋白预处理技术以及功能成分评价技术的探索研究。酶解蛋白的应用研究通过“产学研”平台，根据养殖以及饲料共性的难点问题开展方案开发以及作用机制的系统研究。在水产料应用领域，与上海海洋大学开展“鳜鱼饲料棉籽酶解蛋白替代鱼粉营养方案”研究项目，缓解特水料鱼粉用量大成本高的问题；与湖州师范大学开展“沼虾饲料棉籽酶解蛋白替代鱼粉营养方案”研究项目，解决减少鱼粉使用后增强虾肝肠健康以及抗应激的能力问题；与湖南农业大学开展“甲鱼饲料棉籽酶解蛋白减少白鱼粉营养方案”研究项目，为行业提供低白鱼粉日粮对甲鱼生长和健康的影响分析以及营养解决措施。在生猪应用领域，与大型养殖企业开展组合酶解蛋白在代乳料阶段营养方案、棉籽酶解蛋白在保育料蛋白质高效利用营养方案研究，助力生猪养殖降本增效。在家禽应用领域，通过企业互动研发开展玉米酶解蛋白在黄羽肉鸡、白羽肉鸡、肉鸭上蛋白高效利用营养方案的研究，改善养殖动物生产性能和商品性能，提高养殖效益。

伴随各项研究项目深入推进，公司产品的应用领域将不断拓展，为公司带来新的业务机会，驱动公司持续发展。

（4）深化数字化管理与智能化制造建设，以数字化转型持续提升运营效率与综合交付能力

报告期内，公司持续落地数字化转型专项工作，完成客户需求线上采集模块落地、产品标识标准化管理、配方体系数字化优化，助力研发流程提效，实现研发数据向生产端高效流转。为更快速响应市场需求，优化国内客户开发流程、国际特殊发货流程和跨境价格管控流程，保障订单快速承接与按期交付。组织管理层面，完善多公司、跨部门协同流程，实现内部流程标准化固化、全域数据共享，提升整体协同效率；完成下属子公司产供销财全链路并入公司 ERP 体系，同步上线 CRM 系统、线上协同流程系统，形成可复制、标准化的子公司数字化管控模式，强化公司统一内控管理。风控维度，持续开展信息安全运维、系统灾备恢复演练，搭建设备、EHS 隐患在线上报、闭环处置通道，实现经营数据实时监控、风险提前预警，有效降低各类经营管控风险。

（5）以多元激励赋能人才，以企业学苑锻造精英队伍，双轮驱动人才成长与组织进化

公司持续践行“人才强企”战略，通过构建“多元激励”体系和“美农学苑”建设，打造人才成长与组织发展的良性循环，为公司高质量发展注入持久动能。

报告期内，为进一步健全公司全面激励机制，吸引和保留优秀人才，充分调动公司各专业序列、核心人才的积极性，将公司利益、股东利益和员工利益深度结合在一起，共同为公司长远发展而奋斗，在充分保障股东利益的前提下，按照收益与贡献匹配的原则，公司制定并启动实施《全面激励体系建设计划》，从“薪酬激励、绩效激励、荣誉激励、职业发展激励”出发打造多元激励机制。该计划的实施，是公司持续构建“共创·共建·共享”事业平台的具体体现，通过持续为核心人才打造事业发展平台，激发核心人才的贡献潜力，推动公司战略目标达成以及长期、持续、健康的发展。

随着社会的发展，企业发展的驱动力正从外部的市场驱动转向内生的创新驱动和领导力驱动，无论是创新驱动还是领导力驱动，都需要精准识别和系统培育。为此，公司通过“美农学苑”，持续“以专业有效、业绩提升为导向”的学习观，对内打造干部发展、业务精进、新锐成长的人才梯队，对外践行行业赋能、产教融合、公益助学的社会责任。学苑以运营、课程、教授、评估四大体系为支撑，从文化共识、理论知识、专业技能和领导力等多方面，通过训战结合的教学方式，干中学、事上练，拓展认知、夯实基础、提升能力，最终实现企业发展、员工成长、伙伴共赢。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比 10%以上的产品或服务情况

适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

无

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 不适用

4、以公允价值计量的金融资产

适用 □不适用

单位：元

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

经中国证券监督管理委员会《关于同意上海美农生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕790号）同意注册，公司首次公开发行股份数量20,000,000 股，发行价格为 23.48 元/股，本次募集资金合计 46,960.00 万元，扣除发行费用（不含税）后募集资金净额 40,503.31 万元。已由主承销商中泰证券于 2022 年 6月 14日汇入公司募集资金专户。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，出具了容诚验字[2022]200Z0025号《验资报告》。公司累计收到募集资金 42,818.40万元，其中募集资金 36,328.78万元，超募资金 4,174.53万元，应支付发行费用 2,315.09万元。

公司募集资金使用情况为：（1）本期募集资金投入 229.32万元。截至 2026年 6月 30日，公司累计使用募集资金 41,270.19万元（包括募集资金形成的利息收入和理财收益）；（2）截至 2026 年 6 月 30日，募集资金专户已全部销户，2026 年 4 月 26 日，第五届董事会第十七次会议审议通过《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，募集资金余额合计 103.22万元（含利息等收入）全部补充流动资金。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

（3） 募集资金变更项目情况

□适用 不适用

公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

适用 □不适用

报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用 不适用

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用 不适用

主要控股参股公司情况说明

乐陵美农是一家从事玉米蛋白高值化产品研发、生产、销售的企业，该类玉米蛋白精加工产品属于公司新开发的全新产品。乐陵美农本期亏损金额较上年同期增加，主要系新建项目前期投入较大和本期计提存货跌价准备导致。乐陵美农于 2026 年开始逐步投产，报告期末存货规模增幅较大，投产初期产品成本较高，公司根据存货跌价准备计提方法计提存货跌价准备，由此导致存货跌价准备大幅上升。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、养殖业阶段性波动的风险

养殖业受供需关系、疫病防控等多种因素影响存在阶段性波动，对饲料和饲料添加剂的需求会产生影响。

应对措施：公司坚持“分种分品、全程营养”的产品战略，在不断提升现有产品价值的基础上，持续丰富饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料产品及解决方案，拓宽产品在反刍、家禽、水产等领域的应用，以避免产品类别单一带来的风险；另外，公司坚持“深耕中国、拓展海外”的市场战略，通过全球市场业务来化解单一市场波动对公司的影响。

2、境外市场环境变化的风险

公司境外销售主要出口地区涵盖亚洲、欧洲及南美洲等多个国家和地区，若上述主要国家和地区的政治环境、经济环境、贸易政策、汇率水平等出现显著变动，或我国出口政策发生重大调整，我国与上述国家或地区之间发生贸易摩擦等情况，都可能对公司境外业务的正常开展和持续发展产生不利影响。

应对措施：密切关注政策变化，切实做好风险管控，通过外汇套期保值业务等管理汇率风险。同时，公司将继续深耕国内市场，在猪、反刍、家禽、水产等领域同时发展，持续布局。

3、市场竞争风险

随着国家产业政策的引导和大众消费理念对食品安全、健康养殖、环境保护关注度的不断提升，以及下游饲料和养殖行业朝着规模化、集约化方向发展的趋势，一方面“绿色、高效、安全”的产品理念推动了饲料添加剂新技术、新产品的发展；另一方面更多有实力企业的进入，以及部分行业内企业的快速扩张也加剧了行业的竞争。

应对措施：市场竞争本质还是人才和技术的竞争。人才方面，公司将持续开展组织创新，强化团队建设。技术方面，公司将持续投入研发，不断整合技术资源，缩短研发周期，以提高产品和技术创新能力，提高自身的竞争能力。

4、原材料价格波动风险

公司原材料成本占主营业务成本比较大。公司原材料采购价格主要受市场供求关系的影响。若原材料价格波动较大，将影响公司产品生产成本，一旦公司不能相应调整产品销售价格，公司盈利将出现不确定性，进而影响公司的盈利水平。

应对措施：公司与相关供应商建立了长期稳定的合作关系，通过与供应商签订长期采购协议、建立多元化供应渠道、对原材料供需市场做实时预测和分析等方式降低原材料成本上涨的影响，以及通过优化工艺、提高生产效率、规模效应等促进降本增效。

适用 □不适用

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用 不适用公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

公司为了进一步健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员、营销管理者和销售骨干、研发管理者和核心技术骨干，以及公司其他核心部门管理者的积极性，将公司利益、股东利益和员工利益深度结合在一起，共同为公司长远发展而奋斗，在充分保障股东利益的前提下，按照收益与贡献匹配的原则，根据有关法律法规以及规范性文件的规定，公司启动股权激励项目，制定了《2025 年限制性股票激励计划》。

2025 年 7 月 3 日，公司召开第五届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司〈2025 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于公司〈2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东会授权董事会办理公司 2025 年限制性股票激励计划有关事项的议案》等议案。

2025 年 7 月 22 日，公司召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司〈2025 年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于公司〈2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东会授权董事会办理公司 2025 年限制性股票激励计划有关事项的议案》系列议案。

2025 年 7 月 22 日，公司召开第五届董事会第十三次会议，审议通过了《关于向 2025 年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，确定以 2025 年 7 月 22 日为授予日，向符合条件的 45 名激励对象授予 314.00 万股限制性股票，授予价格 10.04 元/股。

2026 年 7 月 22 日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于调整 2025 年限制性股票激励计划授予价格及授予数量的议案》《关于 2025 年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》《关于作废 2025 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》，鉴于公司 2025 年中期权益分派、2025 年年度权益分派均已实施完毕，根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2025 年限制性股票激励计划》等相关规定，以及公司2025 年第一次临时股东会的授权，董事会同意对公司 2025 年限制性股票激励计划的授予价格及授予数量予以相应调整，授予价格由 10.04 元/股调整为 7.49 元/股，授予数量由 314.00 万股调整为 408.20 万股；董事会认为公司 2025 年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件已成就，本次可归属的股票数量为 108.693 万股，同意公司为本次符合条件的41 名激励对象办理归属相关事宜；董事会同意对公司 2025 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票进行作废处理，本次合计作废 18.317 万股限制性股票（数量调整后）。

股权激励计划实施情况具体内容详见公司发布在巨潮资讯网上的相关公告。

2、员工持股计划的实施情况

□适用 不适用

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

是 □否

五、社会责任情况

美农始终坚信：只有社会整体的进步才能带动企业的健康持续发展。一路走来，美农不忘初心，始终践行“给动物更好的、给人类更好的”的企业使命和“服务顾客、造福员工、回报股东、奉献社会”的经营宗旨。

（一）服务顾客，积极践行行业人的责任与使命

作为饲料添加剂与酶解蛋白原料领域的深耕者，美农始终“以客户为中心”，从客户需求出发，通过持续创新，致力于提供“高效、绿色、安全”的产品和“双升服务”。

美农坚持“技术驱动价值、创新驱动发展”的经营理念，实施“分种分品、全程营养”的产品战略，针对不同动物种类和动物的不同生长阶段研发系列产品及解决方案，例如，开发反刍用调味剂改善饲料适口性，提高反刍动物采食量；开发保护型氧化锌“美乐锌”满足“限锌”政策需求；并通过综合解决方案（如维护肠道健康方案）提升客户价值。同时，美农还整合内外部资源，打造价值服务平台，从客户需求出发，提供包括技术服务、产品验证、互动研发、企业管理等“双升服务”，助力客户伙伴持续提升饲料产品竞争力和企业管理能力，创造价值、共同成长。美农积极着力于“强化基础饲料营养价值，提高资源有效利用，解决‘人畜争粮’，提高畜牧生产成绩和养殖效益，保障动物健康与食品安全，实现环境友好”。

（二）造福员工，增进员工福祉

美农坚持将员工发展与社会价值创造作为公司可持续发展的基石，通过构建人才发展蓝图、完善人才引进与培养机制、搭建多元沟通渠道、倡导积极健康的工作与生活方式，致力于打造一个更有爱、更有灵魂、更懂意义、更有创造力的工作场所，凝聚更多有志之士来共同推动行业的进步。

1、人才引进与雇佣

多元与包容深植于公司企业文化中，我们重视并尊重员工的多元背景，创造多元、平等的氛围，激发组织活力。

（1）多元包容：公司坚持多元包容的人才理念，持续加大国际化人才引进力度，积极吸纳新兴市场本地精英，持续丰富团队多元构成，助力推进公司全球化业务进程。

（2）合规雇佣：公司严格遵守国家和母、子公司所在地区的雇佣相关法律法规，秉持“公开招聘、平等竞争、择优录用”的原则，杜绝雇佣童工、强制劳动等行为发生，排除性别、民族、地域等无关因素干扰。

2、人才培养与发展

公司高度重视员工全职业周期的成长与发展，持续完善面向未来发展的人才管理体系，助力员工能力提升与职业进阶。

（1）人才培养：公司以战略与业务需求为导向，依托“美农学苑”为各层级、各序列员工提供贯穿职业全周期的系统化培训。同时，配套搭建“美农云学堂”线上学习平台，为个人成长与企业可持续发展注入双重动力。

（2）人才发展：公司建立完善的职级体系，以“管理+专业”双轨并行的立体化人才培养晋升通道为支撑，为员工搭建从员工到公司高管、资深专家的全职业周期成长阶梯，实现个人成长与企业发展的双赢。

（3）校企合作：公司持续深化“资源共享、互通互融”校企合作机制，丰富产学研协同创新模式，与全国多所高校建立长期深度合作，强化人才供需对接与技术创新协同，深化产教融合，为企业高质量发展注入持续动能。

3、员工福利与关怀

公司始终践行“以人为本”的发展理念，通过完善的员工关怀体系和多元化的福利政策，多维度保障员工权益、优化工作体验、促进身心健康，致力于构建和谐、温暖、幸福的工作环境。

（1）畅通沟通渠道，共建和谐职场：公司依托职工代表大会、座谈会、员工之声信箱等方式建立健全沟通机制，倾听员工声音，积极推动专项改善措施，以提升员工归属感和参与感。

（2）从心出发，构建温暖“家园”：公司非常关注员工的幸福感和归属感，通过建立多维度关怀体系打造温暖的美农人家园。除既定福利活动外，还专设员工健身房、图书室、跑团俱乐部，同时还在员工人生重要节点送上祝福，比如为新婚、生子的家庭送上新婚恭贺、生育恭贺，为退休的同事举办欢送仪式、为员工子女提供实习机会等。通过“制度保障+情感连接”让员工感受到组织的温度。

为了发扬员工互助互爱精神，公司还成立了“爱心互助基金”，为生活中有实际困难的员工解燃眉之急，传递企业温度，增强员工归属感。多年来，“爱心互助基金”已形成长效机制，营造出了爱心、关心、热心的企业氛围。

（三）回报股东，切实保障股东权益

公司严格按照《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司信息披露管理办法》等相关法律法规的要求，真实、准确、完整、及时、公平地进行信息披露。公司高度重视投资者关系管理，公司的信息披露及投资者服务工作由董事会统一领导和管理，董事会秘书负责协调和组织信息披露及投资者沟通事宜。公司通过互动易平台、业绩说明会等多种方式积极与投资者开展互动交流，增进投资者对公司的了解。

此外，公司还非常重视对投资者的合理回报，制定了相对稳健的利润分配政策和分红方案以回报股东。自上市以来，公司坚持实施现金分红。2026 年 1 月，公司完成了 2025 年中期权益分派工作，本期权益分派以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税）。2026 年 5 月，公司完成了 2025 年年度权益分派，本期权益分派以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利2.00 元（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股。两期权益分派合计派发现金 42,235,402.50 元。公司上市四年，累计现金分红总额约 1.96 亿元，累计现金分红与回购注销总额占公司募集资金总额 54.76%。

（四）奉献社会，责任担当、共筑美好未来

立足主业优势，在发展自身业务的同时，公司积极开展教育公益活动和社区建设服务，坚定不移地践行环境保护责任，通过绿色技术创新、资源循环利用等推动可持续发展，守护生态环境，推动企业发展成果与社会共享，持续提升企业对社会的共享价值创造。

1、教育公益

（1）支持大学教育发展

多年来，公司始终坚持推动国内农业院校教育教学事业的发展和行业人才的培养，通过构建校企合作长效机制，持续发挥产业优势，深化校企合作内涵，设立奖助学金等实际行动践行“为行业育才、为产业赋能”的社会责任。

报告期内，公司全资子公司美溢德向四川农业大学水产学院捐赠现金 10 万元，用于支持水产学院教学科研及学科发展、学生创业就业及社会实践等。

（2）助力山区儿童健康成长

公司长期关注农村教育事业，公司及员工以实际行动助力边远山区教育发展，为实现国家乡村教育振兴贡献一份力量。公司全资子公司成都美溢德自 2021 年起，持续在凉山彝族自治州开展公益助学，2025 年，公司又新增启动“美农索玛班”公益助学项目，定向资助四川凉山偏远高寒地区品学兼优、家境困难的学生。美农人通过捐款、捐物传递温暖，希望在他们心中种下爱的种子。

2、环境保护

公司始终坚持绿色低碳发展理念，有序推进清洁能源替代改造落地，持续扩充绿色能源、提升可再生能源消费占比。报告期，公司绿色能源取得标志性阶段性进展，各基地分布式光伏发电项目投入运营，现已稳定产出清洁电力，正式发挥节能降碳效能。该项目实现绿色能源就地生产，就地消纳，有效补充基地生产用能，降低对外购传统电力的依赖，减少化石能源消耗及对应碳排放。为公司节能降碳、绿色发展提供坚实支撑。未来，公司将持续做好各基地光伏设备日常运维管理，保障光伏系统稳定高效发电，最大限度提升自发自用消纳比例。同时持续梳理光伏项目运行数据，完善能源消耗、碳排放台账管理，持续巩固清洁能源替代成效。以光伏项目为抓手，稳步推进生产环节能源绿色转型，践行低碳发展理念，助力企业落实“双碳”相关工作要求，夯实绿色可持续发展基础。

（五）巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

公司充分利用主营业务服务畜牧养殖及饲料行业的特点，积极响应国家“巩固拓展脱贫攻坚成果，全面推进乡村振兴”政策号召，有力推进乡村振兴工作。

公司所服务的畜牧养殖业是我国农业的重要组成部分，是农业农村经济的支柱产业，是实现乡村振兴的重要举措之一，天然贴合乡村振兴战略。当前，我国畜牧养殖业正在从传统畜牧养殖业向“高效、资源节约、环境友好、绿色安全”的现代畜牧养殖业转变。公司通过持续创新，致力于为行业提供“高效、绿色、安全”的饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料产品。公司产品有助于强化基础饲料营养价值，提高动物生产性能，保障动物健康，节省饲料成本，改善畜产品品质，提高养殖效益，实现环境友好。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

适用 □不适用

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

适用 □不适用

是否存在非经营性关联债权债务往来

□是 否

公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 不适用

公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

适用 □不适用

租赁情况说明

公司经营性租入资产主要为：

成都美溢德生物技术有限公司租入的办公用土地，本报告期租赁费用 31,797.66 元。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

2、重大担保

□适用 不适用

公司报告期不存在重大担保情况。

3、日常经营重大合同

单位：元

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

适用 □不适用

1、公司于第五届董事会第十七次会议审议通过《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，截至 2026 年 6 月，公司已将剩余募集资金全部转出用于永久补充流动资金，并完成相关募集资金专项账户的销户手续。

2、2026 年 1 月-6 月公司及子公司新增 10 项专利：

（1）一种物料输送装置 专利号：ZL202520574866.7

（2）一种液体自动配料装置系统 专利号：ZL202520402468.7

（3）一种包衣油脂反吹油雾收集系统 专利号：ZL202520331958.2

（4）防止包衣物料破碎并过滤结块物料的自动下料控制系统 专利号：ZL202520579593.5

（5）一种湿法剪切制粒机 专利号：ZL202520215224.8

（6）一种吸潮物料真空输送控制系统 专利号：ZL202520184734.3

（7）一种储料仓 专利号：ZL202521279198.1

（8）一种可以调节物料粒度分布的针棒式粉碎机 专利号：ZL202521318247.8

（9）一种具备破拱和输送功能的暂存仓 专利号：ZL202521724910.4

（10）一种解决宝塔型包衣机卸料残留的装置 专利号：ZL202521416613.3

3、2026 年 4 月 26 日，公司召开第五届董事会第十七次会议，审议通过了《关于对外投资项目调整暨子公司转让部分闲置土地使用权的议案》，同意优化调整“年产 10 万吨的玉米蛋白精加工项目”及转让部分闲置土地使用权。

4、2026 年 7 月 23 日，江苏省工业和信息化厅公示了“关于 2026 年江苏省先进级智能工厂拟入选名单”，公司全资子公司苏州美农生物科技有限公司在列。

十四、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

适用 □不适用

（1）高管锁定股变动

经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司年初重新计算可转让额度，股东熊英期初限售股数较《2025 年年度报告》期末限售股数减少 933,197 股。

（2）权益分派股本总额变动

公司 2025 年年度股东会审议通过《关于公司 2025 年度利润分配预案的议案》，以公司实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股。公司已于 2026 年 5 月 29 日完成权益分派实施，公司总股本由 140,784,675 股增加至183,020,077 股。

股份变动的批准情况

适用 □不适用

公司 2025 年年度股东会审议通过《关于公司 2025 年度利润分配预案的议案》，以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股。公司已于 2026 年 5 月 29 日完成权益分派实施，公司总股本由 140,784,675 股增加至183,020,077 股。

经深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核批准后执行：公司于 2026 年 5 月 29 日完成了 2025 年度权益分派，权益分派完成后，公司总股本由 140,784,675 股增加至 183,020,077 股。

股份变动的过户情况

适用 □不适用

报告期内，公司实施权益分派以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，并于 2026 年 5 月 29 日直接记入股东证券账户。

股份回购的实施进展情况

□适用 不适用

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

适用 □不适用

详见本报告第二节之“四、主要会计数据和财务指标”

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用 不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 不适用前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 不适用公司是否具有表决权差异安排□是 否公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是 否

公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

适用 □不适用

注：上表中“本期增持股份数量”及“本期被授予的限制性股票数量”变动情况均系公司 2025 年度权益分派中以资本公积金转增股本（每 10 股转增 3 股，除权除息日 2026年 5 月 29 日）导致。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

□适用 不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：上海美农生物科技股份有限公司

2026 年 06 月 30 日 单位：元

法定代表人：洪伟 主管会计工作负责人：周茜 会计机构负责人：周茜

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。法定代表人：洪伟 主管会计工作负责人：周茜 会计机构负责人：周茜

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

上期金额

单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

上期金额 单位：元

上海美农生物科技股份有限公司 2026年半年度报告全文

三、公司基本情况

上海美农生物科技股份有限公司系由上海美农饲料有限公司整体改制成立的股份有限公司，成立时股本为人民币1,200.00 万元。2011 年 5 月 27 日，公司在上海市工商行政管理局完成了工商变更登记手续并取得了《企业法人营业执照》。注册号/统一社会信用代码：9131000063081624X7。经过历次股权转让及增资，截至 2026 年 6 月 30 日公司股本为人民币 18,302.0077 万元。

公司的经营地址：上海市嘉定区沥红路 151 号，法定代表人洪伟。

公司主要的经营活动：功能性饲料添加剂、营养性饲料添加剂、酶解蛋白饲料原料和浓缩饲料的研发、生产和销售。财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于 2026 年 08 月 26 日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 1号——财务报告的一般规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

3、营业周期

本公司正常营业周期为一年。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，境外（分）子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

适用 □不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。

其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见第八节、五、7（6）。

（2）非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见第八节、五、7（6）。

（3）企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

（1）控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。（2）关于母公司是投资性主体的特殊规定

如果母公司是投资性主体，则只将那些为投资性主体的投资活动提供相关服务的子公司纳入合并范围，其他子公司不予以合并，对不纳入合并范围的子公司的股权投资方确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：

①该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金。

②该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报。

③该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。

当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供相关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日起对其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的原则处理。

当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报表范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围的子公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业合并的会计处理方法进行处理。

（3）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（4）报告期内增减子公司的处理

①增加子公司或业务

A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

②处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

（5）合并抵销中的特殊考虑

①子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

②“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

③因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

④本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

⑤子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

（6）特殊交易的会计处理

①购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

②通过多次交易分步取得子公司控制权的

A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策和会计期间不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，购买日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之间的差额计入留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日之前持有的被购买方的股权作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及权益法核算下的除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

③本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

④本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

A.一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

B.多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

⑤因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。

（1）共同经营

共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

①确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

②确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

③确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

④按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

⑤确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（2）合营企业

合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9、现金及现金等价物的确定标准

现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

（1）外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

（3）外币报表折算方法

对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

①资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

②利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。

③外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

④产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所有者权益项目下的“其他综合收益”项目列示。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

11、金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

①以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。

除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

②贷款承诺及财务担保合同负债

贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

③以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

①如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

②如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。

如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

①预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12 个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A.应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

（a）应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合 1 商业承兑汇票

应收票据组合 2 银行承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（b）应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合 1 应收外部客户

应收账款组合 2 应收合并范围内关联方客户

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

（c）其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合 1 应收利息

其他应收款组合 2 应收股利

其他应收款组合 3 应收其他外部客户款项

其他应收款组合 4 应收合并范围内关联方客户

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（d）应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合 1 商业承兑汇票

应收款项融资组合 2 银行承兑汇票

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

B.债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

②具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

③信用风险显著增加

本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

④已发生信用减值的金融资产

本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

⑤预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

⑥核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

①终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

②继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

③继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）金融工具公允价值的确定方法

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

①估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

②公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

12、应收票据

应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法见第八节、五、11。

13、应收账款

应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法见第八节、五、11。

14、应收款项融资

对于合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，且公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的应收票据及应收账款，本公司将其分类为应收款项融资，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。应收款项融资采用实际利率法确认的利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益，其余公允价值变动计入其他综合收益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

15、其他应收款

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见第八节、五、11。

16、合同资产

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见第八节、五、11。

17、存货

（1）存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和发出商品等。

（2）发出存货的计价方法

本公司存货发出时采用加权平均法计价。

（3）存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

（4）存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

③本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。

本公司按照组合计提存货跌价准备的情况如下：

④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

（5）周转材料的摊销方法

周转材料按照使用次数分次计入成本费用，金额较小的，在领用时一次计入成本费用。

18、持有待售资产

不适用。

19、债权投资

不适用。

20、其他债权投资

不适用。

21、长期应收款

不适用。

22、长期股权投资

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低于 50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

（2）初始投资成本确定

① 企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

② 除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；

B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；

C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本；

D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。

①成本法

采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

②权益法

按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：

本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应当在改按权益法核算的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

（4）减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见第八节、五、30。

23、投资性房地产

投资性房地产计量模式

不适用

24、固定资产

（1） 确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

②该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

（2） 折旧方法

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率。

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

25、在建工程

（1）在建工程以立项项目分类核算

（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

26、借款费用

（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间

本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：

①资产支出已经发生；

②借款费用已经发生；

③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。

（2）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。

购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

27、生物资产

不适用。

28、油气资产

不适用。

29、无形资产

（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

①无形资产的计价方法

按取得时的实际成本入账。

②无形资产使用寿命及摊销

A.使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

B.无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

C.无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

①研发支出归集范围

本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括职工薪酬、材料费、实验费、折旧费、股份支付、其他费用等。

②划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

A.本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

B.在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

③开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

30、长期资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、采用成本模式计量的生产性生物资产、使用权资产、无形资产、商誉、探明石油天然气矿区权益和井及相关设施等（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

31、长期待摊费用

长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

32、合同负债

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

33、职工薪酬

（1） 短期薪酬的会计处理方法

①职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

②职工福利费

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

③医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

④短期带薪缺勤

本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

⑤短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：

A.企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

（2） 离职后福利的会计处理方法

①设定提存计划

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

②设定受益计划

A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本

根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。

B.确认设定受益计划净负债或净资产

设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

C.确定应计入资产成本或当期损益的金额

服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。

设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。

D.确定应计入其他综合收益的金额

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：

（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；

（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额；

（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。

上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益, 并且在后续会计期间不允许转回至损益，在原设定受益计划终止时，本公司在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

（3） 辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

①企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

②企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。

（4） 其他长期职工福利的会计处理方法

①符合设定提存计划条件的

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

②符合设定受益计划条件的

在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：

A.服务成本；

B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；

C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。

为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

34、预计负债

（1）预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

①该义务是本公司承担的现时义务；

②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

③该义务的金额能够可靠地计量。

（2）预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

35、股份支付

（1）股份支付的种类

本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。

（2）权益工具公允价值的确定方法

①对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。

②对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。

（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

（4）股份支付计划实施的会计处理

以现金结算的股份支付

①授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。

②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。

以权益结算的股份支付

①授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

（5）股份支付计划修改的会计处理

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

（6）股份支付计划终止的会计处理

如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：

①将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

②在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

36、优先股、永续债等其他金融工具

不适用。

37、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

（1）一般原则

收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

⑤客户已接受该商品。

主要责任人与代理人

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本公司作为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

（2）具体方法

本公司收入确认的具体方法如下：

本公司与客户之间的销售商品合同包含转让产品的履约义务，属于在某一时点履行履约义务。

A 内销：公司根据合同约定将产品交付给客户并收到客户的签收单据且客户已接受该商品，相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。

B 外销：采用 FOB 或 CIF 模式交易的客户，公司以产品完成报关出口离岸作为收入确认时点，在取得经海关审验的产品出口报关单后，相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况

不适用。

38、合同成本

合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

②该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源；

③该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

①因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

39、政府补助

（1）政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

①本公司能够满足政府补助所附条件；

②本公司能够收到政府补助。

（2）政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计量。

（3）政府补助的会计处理

①与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

②与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

③政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

④政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

40、递延所得税资产/递延所得税负债

本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

（1）递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：

A.该项交易不是企业合并；

B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

但同时满足上述两个条件，且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用该项豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：

A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

（2）递延所得税负债的确认

本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

①因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所得税负债：

A.商誉的初始确认；

B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

②本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：

A.本公司能够控制暂时性差异转回的时间；

B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

（3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

①与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

②直接计入所有者权益的项目

与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。

③可弥补亏损和税款抵减

A.本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减

可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

④合并抵销形成的暂时性差异

本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

⑤以权益结算的股份支付

如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。

⑥分类为权益工具的金融工具相关股利

对于本公司作为发行方分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，本公司在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，该股利的所得税影响计入所有者权益项目。

（4）递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据

本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

①本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

②递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

41、租赁

（1）租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

（2）单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：①承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；②该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

（3）作为承租方租赁的会计处理方法

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

①使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

A 租赁负债的初始计量金额；

B 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

C 承租人发生的初始直接费用；

D 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见第八节、五、34。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

各类使用权资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

②租赁负债

租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：

A 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

B 取决于指数或比率的可变租赁付款额；

C 购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

D 行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

E 根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

（4）作为出租方租赁的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

①经营租赁

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

②融资租赁

在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（5）租赁变更的会计处理

①租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

②租赁变更未作为一项单独租赁

A.本公司作为承租人

在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：

a、租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；

b、其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

B.本公司作为出租人

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

（6）售后租回

本公司按照第八节、五、37 的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

①本公司作为卖方（承租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照第八节、五、11 对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

②本公司作为买方（出租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照第八节、五、11 对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。

42、回购公司股份

（1）本公司按法定程序报经批准采用收购本公司股票方式减资的，按注销股票面值总额减少股本，购回股票支付的价款（含交易费用）与股票面值的差额调整所有者权益，超过面值总额的部分，依次冲减资本公积（股本溢价）、盈余公积和未分配利润；低于面值总额的，低于面值总额的部分增加资本公积（股本溢价）。

（2）公司回购的股份在注销或者转让之前，作为库存股管理，回购股份的全部支出转作库存股成本。

（3）库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积（股本溢价）；低于库存股成本的部分，依次冲减资本公积（股本溢价）、盈余公积、未分配利润。

43、其他重要的会计政策和会计估计

无

44、重要会计政策和会计估计变更

（1） 重要会计政策变更

□适用 不适用

（2） 重要会计估计变更

□适用 不适用

（3） 2026 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 不适用

45、其他

无

六、税项

1、主要税种及税率

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

2、税收优惠

根据财税【2001】121 号《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》的有关规定，子公司美溢德于 2018 年 3 月 19 日申请并经四川天府新区成都管委会国家税务局准予受理，饲料产品享受免征增值税优惠。

本公司高新技术企业将于 2026 年 11 月到期，公司目前已向主管部门申请高新技术企业复审，目前处于正常认定流程中，认定通过后 2026 至 2029 年度企业所得税减按 15%税率征收。

子公司成都美溢德生物技术有限公司于 2024 年 12 月 6 日被四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局认定为高新技术企业（证书编号：GR202451002820），2024 年至 2027 年度企业所得税减按 15%税率征收。

根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 43 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。

3、其他

按国家和地方有关规定计算缴纳。

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元

其他说明

期末其他货币资金中含有受限使用资金 9,911,943.30 元，上述受限使用资金系支付的银行承兑汇票保证金。

2、应收票据

（1） 应收票据分类列示

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：组合 2 单位：元

确定该组合依据的说明：

应收票据坏账准备的确定方法及会计处理方法见第八节、五、11。

如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备：

□适用 不适用

（3） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元

注：期末应收票据大幅增加，主要系收到银行承兑汇票增加所致。

3、应收账款

（1） 按账龄披露

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按单项计提坏账准备类别名称：单项计提

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：组合 1 单位：元

确定该组合依据的说明：

按组合计提坏账准备的确定方法及会计处理方法见第八节、五、11。

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用 不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 单位：元

（4） 本期实际核销的应收账款情况

单位：元

其中重要的应收账款核销情况： 单位：元

应收账款核销说明：

（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元

4、应收款项融资

（1） 应收款项融资分类列示

单位：元

（2） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

单位：元

5、其他应收款

单位：元

（1） 其他应收款

1） 其他应收款按款项性质分类情况

单位：元

2） 按账龄披露

单位：元

3） 按坏账计提方法分类披露

适用 □不适用

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：组合 3

单位：元

确定该组合依据的说明：

按组合计提坏账准备的确认标准及说明见第八节、五、11

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用 不适用

4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的： 单位：元

5） 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元

6） 因资金集中管理而列报于其他应收款

单位：元

其他说明：

本公司不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的情况。

6、预付款项

（1） 预付款项按账龄列示

单位：元

账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明： 期末公司无账龄超过 1 年且金额重要的预付款项。

（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

单位：元

其他说明：

7、存货

公司是否需要遵守房地产行业的披露要求否

（1） 存货分类

单位：元