浙江天宇药业股份有限公司

2026 年半年度报告

二〇二六年八月二十八日

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人屠勇军、主管会计工作负责人王冲及会计机构负责人(会计主管人员)章灵萍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告涉及的经营计划、未来发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。

公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者注意阅读“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”中对公司风险提示的相关内容。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....7

第三节 管理层讨论与分析....10

第四节 公司治理、环境和社会....42

第五节 重要事项....45

第六节 股份变动及股东情况....52

第七节 债券相关情况....58

第八节 财务报告....59

备查文件目录

1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

以上备查文件的备置地点：公司董秘办

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

□适用 不适用

公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2025年年报。

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

是 □否

追溯调整或重述原因

同一控制下企业合并

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司业务概况

公司作为一家专业医药制造企业，专注中间体、原料药以及制剂业务的研发、生产与销售。产品范围主要涵盖降血压、抗哮喘、降血糖、降血脂、抗凝血等多个药物领域。依据业务模式的不同，公司业务分为仿制药原料药及中间体业务、CDMO原料药及中间体业务、制剂业务和高纯溶剂业务。多年来，公司始终秉持构建适配公司治理的系统能力的理念，持续提升运营效率，全力塑造行业领先的综合经营能力。

1、仿制药原料药及中间体业务

公司仿制药原料药及中间体业务，系采用自主研发技术进行生产的产品。相关产品主要集中于生产专利到期或即将到期的药物，客户主要为国际大型仿制药厂商及其下属企业。公司仿制药原料药及中间体业务相关产品，按照应用领域划分主要包括沙坦类抗高血压药物原料药及中间体、抗哮喘药物原料药及中间体、降血糖药物原料药及中间体、降血脂类原料药及中间体、抗凝血原料药及中间体等。

（1）公司仿制药原料药及中间体业务涉及的主要产品及其用途情况具体如下：

原料药生产领域，企业通常需要在相关专利药到期前 8-10年开始进行合成路线及生产工艺的研发工作，到期前 5年，开始为制药公司提供样品，并对技术工艺等进行反复优化，在前 4-5年开始申请产品的注册。公司持续在研发方面进行投入，并取得了相应成效，已商业化的原料药品种包括降血压、降血脂、降血糖以及抗凝血等心血管药物以及抗哮喘类药物，同时，公司在其他领域包括抗心衰、抗肿瘤药物也拥有较为丰富的产品储备。随着 2024-2026年间全球生物医药史上最大规模的原料药专利到期，公司丰富的原料药品种在全球客户需求增长的情况下，未来几年将持续放量增长，成为公司未来业绩增长的核心驱动力和重要支撑点。

2、CDMO原料药及中间体业务

CDMO（Contract Development Manufacture Organization），即合同定制研发生产组织，是一种新兴的研发生产外包组织，主要是为医药生产企业以及生物技术公司的产品，特别是创新产品，提供产品研发、生产时所需要的工艺开发、配方开发、临床试验用药、化学或生物合成的药品或工艺研发、原料药生产、中间体制造、制剂生产以及包装等产品或服务。CDMO原料药及中间体业务包含临床阶段和商业化阶段，一般是从临床一期或者二期开始给国内外客户提供新药合成所需的化合物，进而在上市审评审批、商业化生产阶段与客户进行深度绑定，客户主要面向国内外大型原研药制药厂商，比如默沙东、第一三共、恒瑞医药等。

3、制剂业务

公司主要从事多剂型的仿制药的研发、生产和销售。公司主营医药制剂业务，形成了以降压药类、降血糖药类、抗凝血药类和抗哮喘药类等为主导的多个产品，按照化药新 4类（视同通过质量与疗效一致性评价）已获批。公司与国内多家医药商业公司建立了长期合作关系，产品销售覆盖全国各省份。公司持续加快研发及产业化步伐，完善和优化制剂产业链，深化国内销售体系，公司产品营销涵盖医疗、零售、第三终端和电商等四大渠道。

截至目前，公司制剂业务产品情况如下：

诺得产品明细表

（二）公司主要经营模式

1、仿制药原料药及中间体经营模式

（1）采购模式

公司实行集中统一的采购模式，由采购中心根据 GMP质量管理规范，对供应商进行筛选、评估，经质量中心批准后确定合格供应商名单，建立供应商档案，不断完善健全原辅材料供应商的质量可靠性、供应及时性及安全性等。采购中心根据生产运营中心下达的生产计划，结合仓储部门的库存情况编制采购计划，在合格供应商名录中通过询价、比价或招标方式确定采购供应商，确保采购的原辅材料价格处于合理水平。

公司采购的原辅材料进入公司后由仓库管理人员保管、点收，并由质控中心对原辅料进行取样、检验、检测合格后，按照原辅料的不同性质进行分类、分库（或分区），按批存放。

（2）生产模式

公司生产模式主要可分为两种：

第一，对于成熟的、市场需求量大的产品，在符合 GMP要求的基础上，公司安排专用车间进行生产，并根据产品需求量确定相应的最低库存量、最高库存量。通常情况下，公司会结合在手订单情况与当下库存情况确定生产计划，当库存量在满足订单需求后低于最低库存量或不能满足订单需求时，公司便会组织生产，并保证合理的库存。上述生产模式可保证公司在相对较低的库存水平下保证对客户供货的及时性，同时可使公司的生产计划更具有可控性。

第二，对于市场需求量较小、按订单定制生产的品种，主要包括 CDMO业务相关产品等，在符合GMP要求的基础上，公司安排多功能车间进行生产。多功能车间可用于生产多个品种，但在产品生产切换时，需对车间设备进行清洗、改造等，新产品还需对员工进行培训，因而每一次车间产品的切换都需要较大的切换成本。在该情况下，公司通常会要求客户向公司下达 3-6个月的订单计划，之后公司根据订单计划和总需求安排设备、人员及原材料采购，通过连续性生产备足存货，满足订单需求，从而提高设备利用率及生产效率，降低生产成本。

公司产品的生产周期通常为 15 天至 1 个月，在整个生产流程当中，生产部负责各生产车间的协调与调度工作；安全环保部负责对生产过程中的安全、环保进行全程监督；质量管理中心负责对生产过程的各项关键质量控制点和流程进行全程监督，以及产品入库前的质量检验。

（3）销售模式

公司化学原料药及中间体产品最终主要销往欧洲、印度、日本、韩国、美洲等海外国家和地区，产品的最终用户主要是国内外原料药或制剂生产企业，公司的销售模式主要可以分为直销和经销。

1）就国外市场而言，部分产品通过国内专业的外贸公司间接出口给海外客户。

在直销模式的出口业务中，公司直接与国外终端制药企业签订销售合同，有利于维护客户关系，保证客户的稳定供货，减少中间环节费用并降低成本。公司部分产品通过销售至国内的专业化外贸公司进而销售至国外客户，经销模式使公司产品的营销手段和层次更为丰富。一方面，在产品开发初期，公司通过与国内外专业外贸公司建立良好的合作关系，利用专业外贸公司的市场开拓能力和客户渠道，积累了一些重要的国外客户资源；经过多年合作，公司与专业外贸公司及国外终端客户之间建立了透明、相互分工、相互支持的三方合作关系。另一方面，国外原料药及中间体最终客户除了大型国际医药巨头，也有数量较多的中小型制药企业，其按生产用料计划定期向国内专业外贸公司采购多种原料并集中托运，有助于提高其采购效率、降低采购成本。国内专业外贸公司具有的信息优势及采购整合优势使其拥有部分稳定的海外客户，公司与此类专业外贸公司在合作中可互相支持、彼此促进、合作共赢。

2）就国内市场的终端客户而言，公司主要采取直销的销售模式，以便于为客户提供及时、优质的产品和服务。

2、CDMO原料药及中间体业务经营模式

（1）研发模式

公司 CDMO原料药及中间体业务研发工作由公司全资子公司上海启讯医药科技有限公司和研发中心共同承担，根据客户的委托，为客户提供配套的工艺开发、改进工作，满足客户要求。

（2）生产模式

公司 CDMO业务通常采取“以销定产”的生产模式，主要根据客户的订单需求量安排生产，但由于公司部分 CDMO业务产品被安排在多功能生产车间进行，为充分利用车间及设备，公司也会根据客户的实际需求量安排生产，在完成备货后对车间进行切换用于生产其他品种产品。

（3）采购模式

公司 CDMO 业务涉及产品为中间体产品，上游行业为精细化工行业。CDMO业务链一般从原料药的起始物料开始，通过采购基础化学原料进而加工为起始物料、中间体产品或者原料药产品，具体采购情况主要由公司的生产计划需求决定，采购模式与仿制药原料药、中间体业务相同。

（4）销售模式

公司 CDMO业务销售主要可分为两种模式，具体包括：（1）公司直接与最终委托方客户建立业务合作，该模式包括公司现有的终端制药客户直接向公司询问业务并建立业务联系以及公司主动进行市场开发与新的终端制药客户建立业务联系；（2）公司通过借助国内外 CDMO贸易服务商积累的客户资源，与最终委托客户建立业务合作。

通常情形下，公司 CDMO业务与最终委托方客户进行业务合作的流程如下：

1）公司对客户的 RFI（Request For Information，信息邀请书）进行回复，包括公司的产品结构、取得的国外注册证书、生产能力等基本信息；

2）公司与客户签订保密协议（CDA），若通过 CDMO贸易服务商与最终委托客户合作，则通常会签订三方保密协议；

3）接受客户对公司的质量管理、EHS管理等方面进行现场调查；

4）客户将 CDMO业务的具体化合物告知公司，以客户转移的技术工艺或公司自己研发的技术工艺估算成本并向客户报价；

5）实验室生产样品交由客户检验；

6）样品检验通过，公司进行验证批（中试放大）生产，并经客户审查；

7）审查通过后公司与客户签订质量协议；客户向公司下达订单采购，若是与 CDMO贸易服务商合作，客户通过 CDMO贸易商向公司下订单。

3、制剂业务经营模式

（1）研发模式

公司秉承科学严谨的研发理念，建立了完善的研发管理体系，配备了先进的研发设备和研发精英团队。公司现有 3个研发中心，分布在浙江、江苏和上海，合计约 8000平方米的研发场地。三个研发中心均组建了工艺开发、质量分析、注册、项目管理、技术转移等职能齐全的专业团队。分布在三地的研发中心形成立体互动的科技创新体系，依托多个合作技术平台和自我创新能力，形成了仿创结合、原料药与制剂协同的研发和技术网络。研发体系覆盖从中间体、原料药到制剂的完整产业链，具备固体缓控释、难溶药物增溶、首仿和规避专利产品等高壁垒仿制药的研发能力，建立了针对药物制剂开发的关键技术平台。通过该关键技术平台，实现公司自主研发制剂项目的产业化和高端项目的孵化。

（2）生产模式

公司采取以销定产的生产模式，包括生产部、采购部、财务部、质量控制部等相关部门根据销售部门提供的产品年度销售预测做好设备产能和物料安全库存准备、采购预测、财务预算、检测计划等准备工作。生产部根据销售部每月提供的 3-6个月滚动销售预测、库存情况及订单需求制定生产计划并下达生产指令，各车间根据生产指令组织生产。在整个生产环节中，生产部负责订单跟踪，负责资源协调并保障生产进度；生产车间按照 cGMP、EHS 规范及生产指令有效地组织生产；质量控制部负责原料、辅料、包装材料、中间产品和成品的质量控制；质量保证部负责物料和成品放行并对生产全过程监控，确保所有生产环节符合规范要求。各部门密切配合，确保订单按客户要求保质保量按时交付，产品库存合理。

（3）质量控制

公司持续强化系统风险评估和管控，不断夯实质量管理体系，紧抓细节管理、追溯管理和现场管理，质量防线不断加强，年度顺利通过外部及官方审计。

公司始终秉持“质量为先”的理念，高度重视产品的质量控制，质量管理体系有效运行，涵盖了所有必要的职能和行动要求；在药品的设计与研发中体现 GMP理念，物料的验收、储存和发放及药品的生产和检验过程均符合 GMP要求。同时公司积极推进质量文化和信息化建设工作，提升公司全员质量意识；不断强化有效培训，加大对国内外法规的学习和解读，持续完善质量管理体系与国际接轨，有效促进公司 GMP水平稳步提高。

（4）销售模式

1）医疗市场

公司围绕“打造慢病管理知名品牌”的战略目标，开展制剂业务在医疗市场的专业化学术推广。通过在全国建立系统的经销商网络，全面布局和开发医疗终端。

2）大中型连锁药店

公司通过聚焦国内百强连锁和各省份其它头部连锁的学术化推广及重点打造慢病品牌等方式，积极探索药店终端的慢病管理模式，向广大患者群体提供专业化服务，提升合理用药及用药安全意识。积极投入到各大零售专业主题会议及慢病领域学术会议，通过组织区域性或跨区域性零售连锁经营的客户交流会议等方式促进医药工业及连锁药店的共同提高，塑造诺得药业品牌形象。历经四年多持续不断的产品拓展，截至 2026年 6月 30日，公司产品于国内零售市场已成功入驻超 1,000家品牌连锁，在百强品牌连锁中的覆盖率更是高达 92%。

3）第三终端市场

随着国家集采的深入开展，慢病产品下沉到第三终端市场逐渐成为行业的趋势。公司通过各地经销商系统地拓展第三终端市场。随着产品陆续获批上市，我们将更多质优价廉的慢病产品推广到广阔的县域市场，服务大众。

4）互联网电商业务

公司组建“互联网电商中心”，布局新零售以及互联网医院业务。新零售方面，公司正开辟线上销售渠道，利用大电商平台（阿里、美团、京东、拼多多）及自营电商平台，全面提升药品销售的规模以及用户可及性。

（三）报告期内公司所处行业情况

1、全球医药市场发展现状

全球医药市场总体保持增长，人口老龄化加深、慢性病用药需求增长、医疗服务可及性提升以及创新药研发持续投入，仍是推动全球医药市场中长期增长的主要因素，IQVIA在《The Global Use ofMedicines Outlook through 2029》中预计，2025—2029 年全球药品支出将以 5%—8%的复合年增长率增长，到 2029年达到约 2.4万亿美元，主要增量来自免疫、肿瘤、糖尿病和肥胖等治疗领域。与此同时，行业增长呈现明显分化：成熟市场受医保预算、药品降价和专利到期影响，企业更重视具有明确临床价值的创新产品及全生命周期管理；新兴市场受人口、医疗保障覆盖和诊疗能力提升推动，用药量仍有扩张空间。全球供应链评价标准也已由单纯低成本采购转向质量合规、交付稳定、可追溯性、第二供应源和区域韧性，跨国药企在维持全球采购的同时加强供应商审计、库存安全及区域化配置。

2、国内医药市场发展现状

据国家统计局数据，2026年上半年，医药制造业增加值同比增长 5.6%；营业收入 11,717.8亿元，同比持平；营业成本 6,704.3亿元，同比增长 0.8%；利润总额 1,773.2亿元，同比增长 4.2%。价格端仍然承压，上半年医药制造业生产者出厂价格同比平均下降 4.6%。上述数据组合表明，国内医药制造业生产活动和利润有所恢复，但价格下降使收入修复明显弱于产量，行业仍处于结构分化和效率改善阶段。政策方面，创新药支持体系正由研发端向准入、临床使用和支付端延伸，药品集中带量采购则继续推动仿制药行业整合，并将成本和稳定供应压力向原料药端传导；2025版《中国药典》和《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》进一步提高了质量变更管理、生产数字化及能源环保管理要求。我国医药产业正由规模扩张转向创新、质量、效率和全生命周期合规并重的发展阶段。

3、全球原料药行业情况

全球原料药行业仍受仿制药需求、创新药管线、重磅药品专利到期和复杂分子用药增长支撑，但不同品种景气度分化显著。Evaluate《2025 World Preview》预计，到 2030 年全球将有超过 3,000 亿美元的药品销售额面临专利到期风险。专利到期将扩大仿制药和相关原料药的潜在需求。从欧盟《关键药品法案》临时协议提出的韧性采购和欧盟本地生产激励，以及美国第 232条药品关税、企业本土化与药价协议安排来看，欧美正通过采购规则、关税和企业协议推动关键药品供应链本地化。未来全球订单分配将更加看重多地注册、双供应源、低碳工艺和供应链透明度，连续化生产、绿色化学、数字质量管理以及原料药向制剂和 CDMO延伸将持续改变行业竞争格局。

4、国内原料药行业情况

总体来看，我国原料药行业呈现出口温和恢复、品种明显分化、传统产品价格承压、监管与绿色门槛提高的运行特征，行业竞争正在由产能规模转向质量注册、工艺效率、成本控制和综合服务能力。中国医药企业管理协会显示，2025年化学原料药行业营业收入同比下降 0.6%、利润同比下降 4.5%、生产者价格同比下降 2.4%，说明大宗及同质化品种的盈利压力仍未消除。政策方面，新修订的《药品管理法实施条例》进一步规范化学原料药关联审评、独立登记和批准证明文件管理；反垄断执法以及制药工业水污染物排放标准修订，持续提高企业合规要求。特色原料药、复杂多肽、高活性原料药、创新药CDMO及原料药制剂一体化仍是主要升级方向，但企业能否形成持续竞争优势，将更多取决于全球注册、质量记录、差异化工艺、稳定交付和绿色安全生产能力。

5、公司行业地位

公司长期专注于原料药及中间体领域，经过二十余年的持续深耕，已形成深厚的技术积累、产业化能力和国际化市场基础。围绕心血管及慢性疾病治疗领域，公司构建了以沙坦类降血压药物原料药及中间体为核心，抗哮喘、降血脂、降血糖、抗凝血等特色原料药协同发展的核心产品矩阵，在工艺开发、规模化生产、质量控制及成本管理等方面形成较强的综合竞争优势，是全球主要的沙坦类原料药生产商和供应商之一。

依托多年国际化经营积累，公司建立了符合国际 GMP标准的生产和质量管理体系，产品覆盖欧盟、北美、日韩等规范市场及其他主要医药市场，并与默沙东、诺华、武田、第一三共等全球大型制药企业建立了长期稳定的合作关系。长期形成的全球高端客户资源、国际化质量体系、注册能力和稳定供应能力，构成了公司持续拓展特色原料药及 CDMO业务的重要竞争基础。

在巩固原料药业务优势的同时，公司持续推进原料药制剂一体化发展。依托原料药研发、生产、质量及成本控制等产业基础，经过多年研发投入，公司已形成较为丰富的制剂产品储备，截至报告期末已累计取得 76个制剂批文。随着制剂产品持续获批、集中采购逐步推进以及销售渠道和商业化能力不断完善，制剂业务规模持续扩大，原料药与制剂业务的产业协同效应逐步显现。公司将持续深化原料药制剂一体化布局，进一步提升产业链综合竞争力，为长期可持续发展构建新的增长动力。

（四）主要业绩驱动因素

报告期内，公司实现营业收入 201,072.53万元，同比增长 13.23%；归属于上市公司股东的净利润10,390.86万元，同比下降 32.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,182.96万元，同比下降 27.93%。原料药及中间体业务销量增长、非沙坦产品收入占比提升以及制剂业务持续放量，对营业收入增长形成主要支撑；同时，受 CDMO业务收入下降以及部分原料药产品市场价格下行等因素影响，公司盈利水平同比有所下降。主要业绩驱动因素如下：

1、原料药及中间体销量增长

报告期内，公司原料药及中间体业务实现营业收入 137,301.07万元，同比增长 21.36%，进一步夯实了市场地位。其中，沙坦类原料药及中间体销量 1,903 吨，同比增长 21.15%，实现营业收入81,707.29万元，同比增长 13.40%；非沙坦类原料药及中间体销量 482吨，同比增长 44.93%，实现营业收入 55,593.77万元，同比增长 35.34%。受部分产品市场竞争加剧及价格下降等因素影响，原料药及中间体业务毛利率同比有所下降，对公司整体盈利水平产生一定影响。

2、CDMO 业务收入下降，对业绩形成一定影响

报告期内，公司 CDMO业务实现营业收入 10,395.69万元，同比下降 58.61%，收入规模同比下降对公司当期营业收入及利润同比变动产生一定影响。公司 CDMO业务具有项目制特征，受各项目所处研发阶段、商业化推进节奏及客户采购周期的综合影响，不同报告期间的收入确认呈现阶段性波动。

3、制剂业务持续放量，成为营业收入和利润增长的重要来源

报告期内，公司制剂业务实现营业收入 28,014.41万元，同比增长 56.30%，销售数量 8.23亿片，同比增长 62.27%，收入及销量均保持较快增长。并于报告期内首次实现盈利，制剂业务经营效益明显改善。

制剂业务增长主要来自于集采和续采中标产品数量持续增长和销售额的增长。其中，厄贝沙坦氢氯噻嗪片（150mg/12.5mg）、厄贝沙坦片、依折麦布片（10mg）三个主要品种合计占制剂销售收入约

40%，重点产品规模效应和产品簇群效应进一步显现。同时，公司依托原料药制剂一体化优势持续推进生产降本，制剂业务盈利能力进一步改善，对公司报告期业绩形成积极贡献。

4、持续推进降本增效，部分缓解产品价格下降带来的盈利压力

报告期内，公司持续推进工艺优化、收率提升、自动化改造及库存精细化管理，制造成本进一步下降；强化存货精细化管控，围绕核心品种通过排产联动与市场协同消化盘活库存，期末存货较年初下降10.86%。各项降本增效措施提升了生产运营效率和产品竞争力，在部分原料药产品价格下降的背景下，对稳定公司经营效益发挥了积极作用。

（五）公司重点工作开展情况

报告期内，公司围绕长期发展战略和年度经营目标，坚持以特色原料药为核心业务基础，持续推进产品结构优化和国际化市场拓展，加快研发成果转化及新项目产业化进程，不断提升质量合规、技术研发、客户服务和生产运营能力。同时，公司积极推进 CDMO、制剂及高纯化学品等业务发展，进一步丰富业务布局和产品梯队，持续增强公司综合竞争力和可持续发展能力。报告期内，公司各项重点工作情况如下：

1、持续提升质量管理能力、增加国际注册品种

公司长期重视质量体系建设，经过多年持续投入和积累，已建立符合国际规范市场要求的质量管理体系。持续提升质量管理体系的国际化、规范化水平，多个场地曾接受并通过美国 FDA、日本 PMDA、欧洲 EDQM及中国药监局等境内外监管机构检查，多场地国际化质量合规能力已成为公司进入全球规范市场、服务大型制药企业的重要基础和竞争力。

报告期内，公司持续推进 GMP 常态化管理和精益质量管理，京圣药业以“零缺陷”通过日本PMDA现场检查，公司药监法规检查通过率及产品市场抽检合格率均保持 100%。同时，公司持续完善全球注册布局，新增欧洲 ASMF注册 2个、巴西 ANVISA注册 1个，向全球多个国家和地区新递交注册申请 20项，办理出口证明文件 6个品种，进一步夯实全球市场准入基础。

2、持续拓展高端市场及原研客户业务，提升客户综合服务能力

公司质量管理稳定有序，继续得到客户和官方审计的肯定。依托技术力量、研发能力，和熟练的注册申报能力，不断有力支持欧美日韩等高端市场的业务开拓，成为若干家全球大型跨国药企的战略合作伙伴。报告期内，原料药及中间体高端市场销量 1,746吨，占原料药及中间体总销量的 72.55%；累计完成新客户 DMF、寄样及验证批 617次，向海内外百余家客户寄送样品、递交文件超过 600份，成功开拓新客户 70余家。公司深耕原研客户合作，持续推进潜在原研项目 40+, 其中 26年新增项目 15个，重要客户合作品类及合作深度持续拓展。

3、强化研发创新及技术平台建设，提升新项目持续开发能力

报告期内，公司研发投入 12,637.76万元，占营业收入的 6.29%，持续推进“研发—中试—验证—产业化”全流程协同。在研仿制药原料药项目共 36个，其中仿制药特色原料药项目 30 个，多肽、ADC等新业务项目 6个。报告期内，公司新获得授权发明专利 8项。

同时，公司持续完善研发技术平台体系：酶工程及生物合成平台完成超过 1,000个酶的酶库建设，并实现 2个产品的酶工艺优化；连续化反应与光化学平台完成 5个产品的小试工艺开发与优化；偶联药物 L-P平台及多肽药物研究平台能力建设有序推进，为复杂工艺突破、新产品开发及前沿业务承接构筑了坚实的技术壁垒。

4、持续优化特色原料药产品结构，新产品和新项目有序推进

公司在巩固沙坦类原料药传统优势的基础上，持续加码降血脂、抗哮喘、降血糖、抗凝血等非沙坦特色原料药布局，加速新产品研发、注册和商业化进程。报告期内，累计完成 6个原料药品种工艺验证、6个原料药及中间体项目中试放大，并实现 2个核心产品的工艺改良；国内新获批 5个原料药产品，另有 9个品种处于审评阶段。随着研发、注册、中试验证及商业化各环节持续推进，公司特色原料药产品梯队进一步丰富，为后续市场拓展与多元化业务增长奠定了坚实基础。

5、加强 CDMO 项目储备，持续提升创新药客户服务能力

公司积极把握全球医药供应链多元化及跨国药企“双供”（Dual-sourcing）带来的业务机会，充分发挥长期深耕国际高端市场形成的综合竞争优势。依托符合国际高端市场要求的质量合规体系、复杂工艺开发及技术转移能力、规模化商业生产能力，以及长期服务全球大型制药企业积累的客户基础，持续加强创新药客户及项目开发，重点推进临床Ⅱ期至Ⅲ期及商业化阶段项目合作，积极承接工艺开发、技术转移、工艺放大及商业化生产需求。

报告期内，公司开发触达新客户 180余家，实现商业化生产项目 10个，在研创新药中间体及专利原料药项目 11个，并持续推进潜在项目开发和不同阶段项目转化。通过发挥质量合规、工艺技术、规模化生产及全球客户资源等方面的综合优势，持续丰富 CDMO项目储备，提升创新药客户服务及项目商业化承接能力，为 CDMO业务持续发展夯实基础。

6、持续丰富制剂产品簇群，不断加强营销能力

公司持续推进制剂研发成果转化。报告期内，获得国家药监局 7个品种（9个品规）药品生产批件，新提交 9 个品种（11 个品规）注册申请；截至报告期末，累计获批 48 个品种（76个品规），产品梯队与储备日益完善。

市场端，公司积极参与国家及省级联盟药品集中采购，第 1至 8批国家集采接续项目共有 20个品种（30个品规）中选；同时持续推进院外市场建设，深化院外营销团队组织变革与资源配置，加速构建“院内标杆突破 + 院外全渠道渗透”的立体化营销网络。通过研发获批、市场准入和渠道建设协同推进，公司制剂板块商业化变现能力与市场竞争力持续增强。

7、持续提升生产运营能力，增强产品综合竞争力

公司持续提升生产运营能力，围绕工艺技术、工程设计、质量管理、合规管理及制造效率等影响产品成本和竞争力的关键环节，不断强化专业技术团队建设和生产全过程管理。公司坚持“质量源于设计、合规创造价值”的管理理念，加强研发、生产、质量等环节的前端协同，通过工艺优化、专业化设计及自动化改造等方式，持续提升生产效率和成本控制能力；同时积极推进数据及 AI工具在生产运营场景中的应用，提升运营管理效率。

公司持续完善研发、生产及质量等跨部门协同机制，通过制度化建设推动信息共享、数据贯通和业务流程衔接，并结合生产运营实践不断优化关键绩效指标体系，强化目标引领和过程管理。通过持续提升生产运营和组织协同能力，公司进一步落实“客户第一”的经营理念，报告期内客户订单交付率达到99.60%，跨基地项目协同达成率达到 100%，客户交付保障能力进一步提升。

8、完成星可高纯控股权收购，推进业务多元化

报告期内，公司积极推进上海星可高纯溶剂有限公司股权收购事项。截至报告期末，公司已完成星可高纯 84.8216%股权的交割并取得其控制权，其余股权收购事项正在推进。

星可高纯主要从事高纯溶剂的研发、生产和销售，产品主要应用于生物医药、新材料、环境保护和现代农业等领域。通过本次收购，公司在原料药、制剂及 CDMO等医药业务基础上，进一步拓展高纯化学品业务领域，丰富产品及业务结构，推进业务多元化布局。

取得星可高纯控制权后，公司积极推进投后整合，在公司治理、财务管理、业务流程及运营管理等方面加强规范与协同，并推动双方在技术、生产、供应链及客户资源等方面优势互补。随着投后整合及业务协同工作的持续推进，公司将进一步提升高纯溶剂业务的运营管理和市场拓展能力，培育新的业务增长点，为增强公司综合竞争力和持续发展能力提供支撑。

报告期内，公司各项重点业务工作有序推进，特色原料药核心竞争优势进一步巩固，新产品、新项目及新业务布局持续丰富，国际化客户服务、研发创新、质量合规及产业化能力不断提升；制剂、CDMO及高纯化学品等业务协同推进，公司产品及业务结构进一步优化，综合竞争力和可持续发展能力持续增强。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“药品、生物制品业务”的披露要求

二、核心竞争力分析

公司是沙坦类药物原料药及中间体领域具备最强竞争优势的主要供应商之一。公司始终专注于化学原料药及其关键中间体的合成工艺研究，持续进行专利申请并致力于规模化生产。公司高度重视体系化管理，持续提升服务客户的产品注册认证能力以及自身产品在注册认证方面的能力，以技术创新与产品注册认证作为前进的动力，始终秉持将产品“做精、做细、做强”的目标，为人类健康事业贡献力量。

（一）技术研发优势

公司秉承“质量源于设计，EHS源于设计，成本源于设计，效益源于设计”的核心原则，深化工艺研发创新及规范研发质量体系建设。依托技术创新战略支点，以技术创新为抓手强化产品工艺设计与质量控制能力，于研发前端系统化解产品质量和 EHS等问题，构筑具有行业优势地位的核心竞争优势。

公司从事医药行业 20多年，在原料药及制剂研发领域积累了深厚的行业经验和扎实的专业基础，组织并培育了一支具有高凝聚力与持续创新能力的研发团队。公司遵循企业知识产权合规管理体系要求，在报告期内获得授权专利 8项，累计已获得授权专利 163项。公司顺利通过《企业知识产权合规管理体系要求》（GB/T 29490-2023）的认证评审，并获得知识产权管理体系认证证书。这标志着公司知识产权管理工作正式迈入规范化、标准化、体系化运行的新阶段，是公司系统性构建知识产权合规管理体系、全面提升风险防控与创新运营能力的重要里程碑。

（二）产业链的完整性与规模优势

经过多年生产经营的积累和技术研发的创新，公司通过系统性推进工程设计升级、工艺技术优化、节能减排提升等方面的持续突破，提升绿色合成技术，有效实现降本增效目标。公司作为从中间体-原料药-制剂全产业链一体化布局的制造企业，构建了覆盖原料药合成、制剂生产的全产业链制造体系。同时，依托战略布局形成的多区域研发生产基地集群，公司不仅形成了有效分散经营风险的产业布局，更能为客户提供安全可靠及稳定的优质服务，使公司的产品在市场竞争中更具竞争优势。

公司核心产品为沙坦类抗高血压药物原料药及中间体。凭借 20年的生产经营经验积累，公司已发展成为该细分领域生产规模最大、品种最全的沙坦类抗高血压药物原料药及中间体的生产企业之一。公司核心竞争力突出：一方面，规模优势使公司在原料采购、成本控制等方面具有显著的规模效应；另一方面，在规模优势的基础上，公司通过不断拓展产业链和持续优化生产工艺，形成了覆盖面宽、相关性强、技术及功能相辅相成的心脑血管药物产品系列。

（三）合规高效的质量体系优势

公司持续强化系统风险评估和管控，不断夯实质量管理体系，紧抓细节管理、追溯管理和现场管理，质量防线不断加强，以打造建立“与国际接轨、国内一流的合规高效质量管理体系”为目标，切实加强质量体系建设，实施公司质量管理文件体系全面升级优化工作并取得重大成功。公司建立质量系统模板及标准化工作模板，进一步提升公司质量体系合规性，提升集团质量管理工作效率并促进公司质量管理体系持续改进。

（四）客户资源优势

医药中间体及原料药作为药品制剂的核心要素，其质量水平直接关系到终端制剂产品的安全性和有效性，因此，大型制剂生产企业在选择医药中间体及原料药供应商时，对其供应商技术体系实力、ESG管理体系认证、质量体系审查、供应体系稳定性及履约时效性等各方面有着严格的综合考评，并据此实施供应商准入的筛选机制。公司依托在沙坦类抗高血压药物领域研发、生产的长期积淀，凭借优良的产品品质、满足客户需求的全系列产品、突出的技术及质量文件的服务能力，获得了大型制剂客户的认可，赢得了良好的市场声誉。公司始终坚持为全球供应最高质量的医药产品，成为最可信赖的制药企业，致力于全面提升服务客户的能力、效率和态度。经过长期的业务合作，公司与优质客户建立了相互依存、稳定的合作关系，客户范围覆盖国际原研药、仿制药巨头企业以及其它具有国际或区域影响力的医药企业，公司法规市场的销售收入逐年稳健提升，形成较强的客户粘性。

（五）管理优势

公司围绕“打造系统性的组织能力，增强组织活力，提升运营管理效率，构建以客户为中心的自驱型组织”，持续推进组织与管理变革的战略导向，全面深化组织变革与管理体系革新。组织架构优化方面取得以下进展，API营销中心重新组建，市场拓展效能得到全面提升；制剂营销团队持续扩容，并依据市场终端特性实施事业部制改革；研发中心构建矩阵式管理体系，强化资源整合，统筹管理，完成原料药与 CDMO研发板块的战略整合，形成研发资源集约化运营模式；质量管理组织持续优化，通过专业化人才梯队建设实现团队综合素质显著提升；公司实行财务人员派遣制，优化财务垂直条线管理力度。

（六）产业集群和区位优势

公司位于浙江省台州市。医药医化是台州市的经济主导产业之一，是台州市着力培育的有国际影响力的产业集群，台州医药医化产业有良好的基础，产业规模大、产品数量多，综合实力强，是国内领先的特色原料药生产基地，重要的医药产品出口基地。作为全国医药化工行业聚集区域之一，已形成从精细化工品到医药中间体、原料药、制剂的完整产业链，在心血管、抗感染、抗肿瘤、神经系统用药等领域在全球市场居主导地位。此外，台州在地域上毗邻上海、杭州等高校及科研机构聚集的地区，具有明显的研发区位优势。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

适用 □不适用

无

占比 10%以上的产品或服务情况

适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

适用 □不适用

单位：元

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：万元

其他变动的内容

无

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

六、投资状况分析

1、总体情况

适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

适用 □不适用

单位：元

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 不适用

4、以公允价值计量的金融资产

□适用 不适用

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

2020年向特定对象发行股票募集资金情况经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕2842号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商中信建投证券股份有限公司采用代销方式，向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 11,117,974 股，发行价为每股人民币 80.95元，共计募集资金899,999,995.30 元，坐扣承销和保荐费用 4,245,283.02 元后的募集资金为 895,754,712.28 元，已由主承销商中信建投证券股份有限公司于 2020 年 12 月29日汇入本公司募集资金监管账户。另减除审计费、律师费、法定信息披露费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 1,696,617.19元后，公司本次募集资金净额为 894,058,095.09元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其出具《验资报告》（天健验〔2020〕675 号）。

公司于 2025年 10月 29日召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金项目建设的情况下，使用不超过人民币 7,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过 12个月，公司承诺到期及时归还至募集资金专用账户。2025年 12月 11日浙江京圣药业有限公司将 7,000.00万元转入普通账户用于暂时性补充流动资金。

募集资金使用和结余情况：公司 2026年 1-6月实际使用募集资金 574.98万元，收到银行存款利息及理财收益扣除银行手续费等的净额为 2.21万元；累计已使用募集资金 82,253.18万元，累计收到银行存款利息及理财收益扣除银行手续费等的净额为 1,168.51万元。截至 2026年 6月 30日，募集资金余额为人民币 971.96万元（包括累计收到的银行存款利息及理财收益扣除银行手续费等的净额）。

截至 2026年 6月 30日，公司暂时补充流动资金金额为 7,000.00万元，永久性补充流动资金金额 349.18万元，尚未使用的募集资金余额 971.96万元存放于公司募集资金专户。

（2） 募集资金承诺项目情况

适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

适用 □不适用

单位：万元

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

□适用 不适用

公司报告期不存在委托理财。

（2） 衍生品投资情况

适用 □不适用

1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

适用 □不适用

单位：万元

2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：万元

报告期内取得和处置子公司的情况

适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明

无

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

（一）市场竞争的风险

随着全球仿制药市场的蓬勃发展和国际原料药产业加快向发展中国家转移，中国和印度依靠成本优势迅速成长为主要原料药生产和出口国家。随着市场竞争的优胜劣汰以及国家推进产业结构优化升级、防止盲目投资和低水平扩张的法规和政策的推动，国内已经发展出不少资金实力和人才储备雄厚、技术和工艺领先的原料药及中间体生产企业，市场参与者的竞争实力不断增强。此外，尽管原料药及中间体行业属于资金密集型与技术密集型的行业，但仍有新的竞争者加入该领域。原料药及中间体行业竞争者实力的增强以及新竞争者的加入，市场整体供给能力增强，市场供应结构发生变化，公司面临的市场竞争可能加剧，进而可能对公司经营业绩产生不利影响。

作为公司发展的战略支柱，原料药及中间体业务始终占据核心地位。面对日益激烈的行业竞争态势，本公司将持续强化研发投入力度，重点构建"原料药-制剂"全产业链技术矩阵，通过纵向整合研发资源，系统推进制剂产品管线开发，加速实现原料药与制剂产品的协同发展。我们始终秉持"以市场需求为导向、以客户价值为核心"的经营理念，通过实施全过程质量管控体系升级工程，全面提升产品品质及客户服务水平。未来，公司将全力推进技术创新与产业升级双轮驱动，矢志不渝打造具有国际竞争力的医药产业集群，持续巩固行业领先地位。

（二）产品质量控制的风险

由于药品直接关系人体健康甚至生命安全，因此政府药品监督管理部门及制剂生产企业对于原料药及中间体产品的品质要求较高。公司产品主要用于生产制剂或是原料药，产品结构和产品种类丰富，存在原材料种类多、生产流程长、生产工艺复杂等特点，在原材料采购、产品生产、存储和运输等环节操作不当都会影响产品的质量。

公司严格按照国家药品 GMP规范建立了一整套质量管理体系，并确保其得到贯彻执行，产品生产质量管理体系也符合美国、欧盟等市场的规范要求。公司生产质量控制制度涵盖了原料采购、生产、物料、设备设施、检验、包装标签、质量保证等各个环节，有效保障了公司生产经营全过程的稳定性和可控性，保证了产品质量的稳定和安全。

（三）环保及安全生产风险

公司日常生产经营过程中产生的废水、废气、固废等污染物较多，若处理不当或设备故障时，可能会对周边环境造成不良影响。如果公司的污染物排放不符合国家环保政策规定或由于人员操作等问题导致环保设备使用不当或废物排放不合规等情况，将面临国家环保部门的相关处罚。同时，政府将来可能出台更加严格的环保标准和规范，公司可能需要加大环保投入，增加环保费用支出，从而影响公司盈利水平。公司生产产品为化学原料药等，部分原料具有有毒、易燃、易爆的特点，产品生产过程中涉及高温、高压环境，对操作要求高，如管控不当，可能导致安全环保事故的发生。

在环保方面，公司系统构建了环境管理体系，制订了《环境保护责任制度》《环境污染隐患排查管理制度》等多项规章制度，建立了覆盖全生命周期的环保管理机制，并按要求设置在线监测设备由环保部门进行远程监测。为强化污染治理能力，公司投资建设了年处理量达万吨级的废液自循环焚烧系统，并对各条生产线更新改进了环保设施，通过工艺优化与技术创新，有效地实现内部危废处置和减少污染物排放。公司每年都会对主要生产设备进行检修和改进，强化工程设计中防火、防爆、防腐、防毒要求。在安全方面，公司制订了《安全生产责任制》《消防责任制》等多项规章制度并贯彻实施，建立了有效的安全生产体系。通过制定专项培训管理制度及应急处置预案体系，常态化开展全员安全教育培训，将安全生产责任落实到人，积极主动去发现问题、并加以整改和解决。同时，为完善风险对冲机制，公司购买了相应的财产保险、安责险、环境污染责任险等，以减轻意外事故的经济影响。

（四）募投项目不达预期风险

虽然公司已经经过充分、审慎的可行性研究论证，募集资金投向符合公司实际经营规划，具备良好的技术积累和市场前景。但由于公司募集资金投资项目的可行性分析是根据当时的产业政策、行业技术水平和市场环境及发展趋势等因素的基础上作出的。项目实施的过程中，可能会面临产业政策变化，行业发展走向调整、市场环境变化等诸多不确定因素，进而存在募集资金投资项目的实际效益与预期测算效益存在一定的差异，导致不能按预期实施或无法继续实施的风险。

公司将审慎对待募投项目的实施，并及时根据外部的环境变化安排好后续资金投入进度，同时，加快研发成果转化，拓展营销渠道，为募投项目实施后产能释放提供市场保障。

（五）汇率波动风险

公司 2024年度、2025年度及本报告期营业收入中外销收入占比分别为 65.25%、53.17%和 46.80%，主要以美元结算。报告期各期末，公司均有一定数额的外币应收账款，人民币汇率波动将直接影响到公司外币应收账款的价值，并给公司出口产品在国际上的竞争力带来影响，进而对公司经营带来一定的不利影响。人民币汇率升值可能会造成外币应收账款的汇兑损失，并可能对公司出口产品的国际市场竞争力和盈利能力造成不利影响。

公司已制定并严格执行《外汇套期保值业务管理制度》。通过持续跟踪国际汇率政策动态及国内货币政策调整，合理运用远期结售汇、外汇期权等标准化金融工具，确保业务开展符合风险中性原则，有效降低汇率波动对经营成果的不确定性影响。

（六）存货减值风险

公司 2024 年度、2025 年度及本报告期末存货账面价值分别为 190,003.46 万元、173,017.29 万元和154,219.54万元，占流动资产账面价值的比例分别为 57.83%、54.71%和 49.19%，总体占比较高。截至报告期末，公司存货跌价准备余额为 15,279.61万元，占存货余额的比例为 9.01%。若在未来的生产经营过程中，公司存货规模继续扩大、收入增长放缓，可能导致存货周转率下降，影响公司短期偿债能力。此外，若未来公司存货的市场价格出现长期大幅度下跌或原材料、产成品的成本持续上涨以及销售不及预期等因素，将可能导致存货可变现净值低于成本，从而存在存货跌价损失的风险，并对公司的财务状况和经营成果造成不利影响。

公司持续提升对原材料市场进行研究和分析能力，不断加强对产品价格的跟踪和预测，结合生产与销售需求，采取策略性采购措施，加强采购和库存管理，减少存货累积，提升库存管理效率。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

是 □否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

公司于 2024年 12月 30日召开了第五届董事会第十次会议，审议通过了公司《市值管理制度》。

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 否

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

适用 □不适用

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

无

2、员工持股计划的实施情况

适用 □不适用

报告期内全部有效的员工持股计划情况

报告期内董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况

报告期内资产管理机构的变更情况

□适用 不适用

报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况

适用 □不适用

1、公司员工持股计划第一个锁定期于 2025年 5月 28日届满，第一个解锁期公司层面未达到业绩考核目标触发值，公司层面解锁比例为 0，不可解锁标的股票数量为1,620,025 股。

公司员工持股计划第二个锁定期于 2026年 5月 28日届满。第二个解锁期公司层面达到业绩考核指标触发值，对应公司层面解锁比例为 80%；第二个解锁期所持标的股票可解锁比例为80%，可解锁标的股票数量合计 972,015股，剩余 20%不可解锁，不可解锁标的股票数量合计 243,004股。

不得解锁的部分由本员工持股计划管理委员会收回，择机出售后按照出资金额（含激励基金部分）加上银行同期存款利息之和与售出金额孰低值返还持有人，剩余资金归属于公司。

2、报告期内，存在持有人主动辞职的情形，员工持股计划管理委员会根据管理办法规定，将部分离职持有人持有的员工持股计划权益收回，并将收回的员工持股计划份额转让给指定的具备参与本员工持股计划资格的受让人。

报告期内股东权利行使的情况

无

报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明□适用 不适用员工持股计划管理委员会成员发生变化□适用 不适用员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理适用 □不适用

按照《企业会计准则第 11 号一股份支付》的规定:完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。

公司将依据《企业会计准则第 11 号一股份支付》的规定进行相应的会计处理，本员工持股计划涉及的股份支付费用及其对公司经营业绩的影响以会计师事务所出具的年度审计报告为准。

报告期内员工持股计划终止的情况

□适用 不适用

其他说明：

2026年 6月 17日，因操作失误，公司2024年员工持股计划账户误操作买入 3,800股公司股票，成交均价 19.12元/股，今后公司将审慎操作，杜绝此类情况再次出现。公司将对该 3,800股公司股票予以锁定，待公司 2024年员工持股计划实施完毕后一并售出。

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

是 □否

五、社会责任情况

无

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用 不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

适用 □不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

适用 □不适用

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 不适用公司报告期无其他重大关联交易。

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

适用 □不适用租赁情况说明

报告期内，公司厂房、仓库、办公楼及办事处等，分别涉及向关联方及第三方租赁并支付租金的情形；亦存在向第三方出租房屋等并收取租金的情形。详见财务报告七、合并财务报表项目注释之 25、使用权资产及 47、租赁负债之说明。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目

□适用 不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。

2、重大担保

适用 □不适用

单位：万元

注：上表所列示子公司对子公司的担保情况为星可高纯与索闻特互相存在的担保，索闻特为星可高纯全资子公司，以上担保为星可高纯纳入合并报表范围前在报告期内履行担保涉及的追溯列示，截至本报告期末，以上担保已到期，实际担保金额为 0。

采用复合方式担保的具体情况说明

无

3、日常经营重大合同

单位：元

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

□适用 不适用

公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。

十四、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因 适用 □不适用

报告期内，公司总股本未发生变化。有限售条件股份变动主要系离任监事马成先生所持股份锁定额度调整，以及本报告期新聘财务总监王冲女士新增高管锁定股所致。

股份变动的批准情况□适用 不适用股份变动的过户情况□适用 不适用股份回购的实施进展情况适用 □不适用

公司于 2026年 6月 10日召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购资金总额不低于人民币 8,000万元且不超过人民币 13,000万元（均包含本数），具体回购资金总额以实际使用的资金总额为准。本次回购价格不超过人民币 30.18元/股（含本数），按回购价格上限及回购资金总额上下限测算，预计本次回购股份数量约为 265.08万股至 430.75万股，占公司当前总股本的 0.76%至 1.24%。具体回购数量以回购结束时实际回购的股份数量为准。

截至 2026年 6月 30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份 2,959,500股，占公司总股本的 0.85%，最高成交价为 22.04元/股，最低成交价为19.01元/股，成交总金额为 60,590,428元（不含交易费用）。

截至 2026年 7月 31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份 4,001,250股，占公司总股本的 1.15%，最高成交价为 22.04元/股，最低成交价为19.01元/股，成交总金额为 82,571,643.50元（不含交易费用）。

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用 不适用

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

浙江天宇药业股份有限公司 2026年半年度报告全文

二、证券发行与上市情况

□适用 不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

浙江天宇药业股份有限公司 2026年半年度报告全文

持股 5%以上股东、前10名股东及前 10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司是否具有表决权差异安排

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 否

公司前 10名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

□适用 不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：浙江天宇药业股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：屠勇军 主管会计工作负责人：王冲 会计机构负责人：章灵萍

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：1,614,457.64元，上期被合并方实现的净利润为：8,999,070.26 元。 会计机构负责人：章灵萍

法定代表人：屠勇军

主管会计工作负责人：王冲

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

浙江天宇药业股份有限公司 2026年半年度报告全文

上期金额 单位：元

三、公司基本情况

浙江天宇药业股份有限公司（以下简称公司或本公司）系由浙江天宇药业有限公司整体变更设立的股份有限公司，于2011年 6月 24日在台州市工商行政管理局办妥变更登记手续，总部位于浙江省台州市。公司现持有统一社会信用代码为 91331000148144211K 的营业执照，注册资本 347,977,159.00 元，股份总数 347,977,159 股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 A 股 137,567,168.00 股；无限售条件的流通股份 A 股 210,409,991.00 股。公司股票已于 2017 年9 月19日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属医药行业。主要经营活动为医药中间体、原料药、制剂及其他精细化学品的生产和销售，货物与技术进出口。产品主要有：医药中间体、原料药、制剂及其他精细化学品。

本财务报表业经公司 2026年 8月 27日第六届第三次董事会批准对外报出。

本公司将临海天宇药业有限公司（以下简称临海天宇）、滨海三甬药业化学有限公司（以下简称滨 海三甬）、昌邑天宇药业有限公司（以下简称昌邑天宇）、浙江京圣药业有限公司（以下简称京圣药业）、上海启讯医药科技有限公司（以下简称启讯医药）、浙江诺得药业有限公司（以下简称诺得药业）、上海天鹤年药业有限公司（以下简称天鹤年）、江苏宇锐医药科技有限公司（以下简称宇锐医药）、浙江逸腾药业有限公司（以下简称逸腾药业）、海南威拓国际贸易有限公司（以下简称海南威拓）、浙江乾星医药有限公司（以下简称乾星医药）、台州市宇宁医药有限公司（以下简称宇宁医药）、 青岛红石互联网医院有限公司（以下简称青岛红石）、浙江宇德医药有限公司（以下简称宇德医药）、Cosmic Pharmaceutical INC（以下简称 Cosmic）、台州市黄岩华参堂大药房有限公司（以下简称华参堂药行）、浙江兆瀚科技有限公司（以下简称兆瀚科技）、台州市紫鹿大药房有限公司（以下简称紫鹿大药房）、台州市济安堂大药房有限公司（以下简称济安堂大药房）、台州市宝锐大药房连锁有限公司 （以下简称宝锐大药房）、百利達薬業(香港)有限公司（以下简称百利達薬業）、浙江诺和医药科技有限公司（以下简称诺和医药）、上海曙诃贸易有限公司（以下简称曙诃贸易）、上海星可高纯溶剂有限公司（以下简称星可高纯）、索闻特环保科技（上海）有限公司（以下简称索闻特）、麦吉睿珀（上海）生物科技有限公司（以下简称麦吉睿珀）等二十六家子公司纳入本期合并财务报表范围，情况详见本财务报表附注十之说明。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

2、会计期间

会计年度自公历 1月 1日起至 12月 31 日止。

3、营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以 12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，境外子公司 Cosmic 从事境外经营，选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

适用 □不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1. 同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2. 非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1. 控制的判断

拥有对被投资方的权利，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2. 合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33号——合并财务报表》编制。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

9、现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

1. 外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2. 外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

11、金融工具

1. 金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。

2. 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2) 金融资产的后续计量方法

1) 以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3) 金融负债的后续计量方法

1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3) 不属于上述 1)或 2)的财务担保合同，以及不属于上述 1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4) 以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4) 金融资产和金融负债的终止确认

1) 当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2) 当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3. 金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4. 金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5. 金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成，且不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6. 金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

12、应收票据

无

13、应收账款

1. 按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

2. 账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款、其他应收款、合同资产的账龄自款项实际发生的月份起算。

14、应收款项融资

无

15、其他应收款

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法。

16、合同资产

公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同 资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而 有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

17、存货

1. 存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2. 发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3. 存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4. 低值易耗品和包装物的摊销方法

(1) 低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

(2) 包装物

按照一次转销法进行摊销。

5. 存货跌价准备

存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

15、其他应收款 其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法 其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法。

16、合同资产 公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同 一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。 公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向 客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。 公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

17、存货

18、持有待售资产

无

19、债权投资

无

20、其他债权投资

无

21、长期应收款

无

22、长期股权投资

1. 共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2. 投资成本的确定

(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并

财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1) 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2) 在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3. 后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4. 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1) 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2) 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3) 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4) 一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2) 不属于“一揽子交易”的会计处理

1) 个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2) 合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3) 属于“一揽子交易”的会计处理

1) 个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2) 合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

23、投资性房地产

投资性房地产计量模式

不适用

24、固定资产

（1） 确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

（2） 折旧方法

25、在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

25、在建工程

26、借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

25、在建工程

26、借款费用

27、生物资产

无

28、油气资产

无

29、无形资产

（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

1. 无形资产包括土地使用权、软件使用权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

2. 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

1. 研发支出的归集范围

(1) 人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2) 直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消耗的材料、燃料和动力费用；2) 用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3) 用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。

(3) 折旧费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(4) 无形资产摊销费用

无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

(5) 委托外部研究开发费用

委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。

(6) 其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

2. 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

3. 公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：公司自研项目的研究阶段和开发阶段以是否取得生物等效性试验备案为划分标准，即相关技术取得生物等效性试验备案之前为研究阶段，相关技术取得生物等效性试验备案以后进入开发阶段。

30、长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

31、长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

32、合同负债

见“五、16、合同资产”。

33、职工薪酬

（1） 短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2） 离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1) 根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2) 设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3) 期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

（3） 辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（4） 其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

34、预计负债

1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2. 公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

34、预计负债

35、股份支付

1. 股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2. 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1) 以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2) 以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3) 修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

35、股份支付

36、优先股、永续债等其他金融工具

37、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

1. 收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6) 其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2. 收入计量原则

(1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3. 收入确认的具体方法

公司主要销售医药中间体、原料药、制剂、其他精细化学品等产品。公司销售产品属于在某一时点履行的履约义务。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入。同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况

无

38、合同成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1. 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2. 该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3. 该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

38、合同成本 公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取 得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。 公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足 下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

39、政府补助

1. 政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1) 公司能够满足政府补助所附的条件；(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2. 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3. 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4. 与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5. 政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

40、递延所得税资产/递延所得税负债

1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5. 同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

41、租赁

（1） 作为承租方租赁的会计处理方法

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1) 使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3) 承租人发生的初始直接费用；4) 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2) 租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

（2） 作为出租方租赁的会计处理方法

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1) 经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2) 融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

42、其他重要的会计政策和会计估计

安全生产费

公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕136号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1. 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2. 管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3. 能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

43、重要会计政策和会计估计变更

（1） 重要会计政策变更

□适用 不适用

（2） 重要会计估计变更

□适用 不适用

（3） 2026年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 不适用

44、其他

无

六、税项

1、主要税种及税率

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

2、税收优惠

1.2023年，公司通过了高新技术企业的重新认定，有效期为 2023-2025 年。根据高新技术企业所得税优惠政策，公司在此期间企业所得税减按 15%的税率计缴。目前最新高新证书尚在申请中，2026年及以后年度暂按 15%企业所得税税率计缴。

2.2024年，临海天宇被认定为高新技术企业，有效期为 2024-2026 年。根据高新技术企业所得税优惠政策，该公司在此期间企业所得税减按 15%的税率计缴。

3.2024年，昌邑天宇被认定为高新技术企业，有效期为 2024-2026 年。根据高新技术企业所得税优惠政策，该公司在此期间企业所得税减按 15%的税率计缴。

4.2025年，京圣药业被认定为高新技术企业，有效期为 2025-2027 年。根据高新技术企业所得税优惠政策，该公司在此期间企业所得税减按 15%的税率计缴。

5.2024年，星可高纯被认定为高新技术企业，有效期为 2024-2026 年。根据高新技术企业所得税优惠政策，该公司本期企业所得税减按 15%的税率计缴。

6.2023年，索闻特被认定为高新技术企业，有效期为 2023-2025年。根据高新技术企业所得税优惠政策，该公司本期企业所得税减按 15%的税率计缴。目前最新高新证书尚在申请中，2026年及以后年度暂按 15%企业所得税税率计缴。

7.根据财政部、税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局公告 2022年第 13号）、财政部、税务总局《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告 2023 年第 6 号），对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100万元、超过 100 万元但不超过 300万元的部分，均减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。2025年度子公司乾星医药、青岛红石、华参堂药行、兆瀚科技、紫鹿大药房、济安堂大药房、宝锐大药房符合小型微利企业认定标准，适用小型微利企业所得税优惠政策。

8.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》(财政部、税务总局公告 2023 年第 43 号)，自 2023年 1 月 1 日至 2027 年 12月 31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。本公司、临海天宇、昌邑天宇、星可高纯、索闻特依据上述政策按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。

9.根据财政部、税务总局、人力资源和社会保障部、国务院扶贫办联合印发的《关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知》（财税〔2019〕22 号）规定，企业招用建档立卡贫困人口， 以及在人力资源社会保障部门公共就业服务机构登记失业半年以上且持《就业创业证》或《就业失业登 记证》（注明“企业吸纳税收政策”）的人员，与其签订 1 年以上期限劳动合同并依法缴纳社会保险费的，自签订劳动合同并缴纳社会保险当月起，在 3年内按实际招用人数予以定额依次扣减增值税、城市维 护建设税、教育费附加、地方教育费附加和企业所得税优惠。定额标准为每人每年 7,80元。依据财政部、税务总局、人力资源社会保障部、农业农村部《关于进一步支持重点群体创业就业有关税收政策的公告》（财政部、税务总局、人力资源社会保障部、农业农村部公告 2023年第 15号），该税收优惠政策，执行期限延长至 2027 年 12月 31日。本期公司享受该项税收优惠政策。

10.根据山东省人民政府《关于印发支持实体经济高质量发展的若干政策的通知》（鲁政发〔201821 号），子公司昌邑天宇符合政策规定，享受城镇土地使用税减半征收优惠政策。

1、货币资金 单位：元 项目 期末余额 期初余额 库存现金 169,707.96 153,552.26 银行存款 532,904,556.00 421,676,342.94 其他货币资金 100,258,019.35 130,413,152.30 合计 633,332,283.31 552,243,047.50 其中：存放在境外的款项总额 18,478.79 41,982.25 其他说明 期末其他货币资金中包括银行承兑汇票保证金67,510,000.00 元，回购股票专户款19,403,869.35 元，土地履约保证 金13,302,000.00 元,ETC 保证金42,150.00 元。

2、交易性金融资产 单位：元 项目 期末余额 期初余额 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产 1,355,288.00 798,900.00 其中： 衍生金融资产 1,355,288.00 798,900.00 其中： 合计 1,355,288.00 798,900.00 其他说明： 无

3、其他

无

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元

其他说明

期末其他货币资金中包括银行承兑汇票保证金 67,510,000.00元，回购股票专户款 19,403,869.35元，土地履约保证金 13,302,000.00 元,ETC 保证金 42,150.00 元。

2、交易性金融资产

单位：元

其他说明：

无

3、衍生金融资产

单位：元

其他说明：

无

4、应收票据

（1） 应收票据分类列示

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备： □适用 不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： □适用 不适用

（4） 期末公司已质押的应收票据

单位：元

（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

单位：元

（6） 本期实际核销的应收票据情况

单位：元

其中重要的应收票据核销情况： 单位：元

应收票据核销说明：

无

5、应收账款

（1） 按账龄披露

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按单项计提坏账准备类别名称：按单项计提坏账准备 单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合 单位：元

确定该组合依据的说明：

无

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用 不适用

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 单位：元

无

（4） 本期实际核销的应收账款情况

单位：元

其中重要的应收账款核销情况： 单位：元

应收账款核销说明：

无

（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元

6、合同资产

（1） 合同资产情况

单位：元

（2） 报告期内账面价值发生的重大变动金额和原因

单位：元

（3） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按组合计提坏账准备类别个数：1 按组合计提坏账准备类别名称：按组合计提减值准备 单位：元

确定该组合依据的说明：

无

按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用 不适用

（4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

单位：元

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 单位：元

其他说明

无

（5） 本期实际核销的合同资产情况

单位：元

其中重要的合同资产核销情况

单位：元

合同资产核销说明：

无

其他说明：

7、应收款项融资

（1） 应收款项融资分类列示

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按预期信用损失一般模型计提坏账准备