今天炒什么：AI安全 固态变压器 国产超节点

板块一：AI安全——AI智能体威胁加剧驱动网安支出高增，Okta和CrowdStrike业绩超预期并上调指引

【核心观点】
8月27日，Okta和CrowdStrike财报双双超预期并上调业绩指引，强调“AI智能体”带来的威胁正推动企业扩大网络安全技术栈支出。Anthropic推出先进AI模型与OpenAI遭遇黑客攻击等事件进一步推高行业风险，身份安全工具成为管理快速增长AI智能体的关键受益方向。网络安全股持续创下新高，CrowdStrike和Okta年内涨幅均已超80%。

板块二：固态变压器——AI数据中心电源架构向800VDC升级，头部厂商已进入规模化交付阶段

【核心观点】
根据头部电源厂商半年报，AI数据中心电源架构向800VDC的升级已从概念讨论和白皮书规划，正式进入面向北美客户的规模化交付和产业化提速阶段。订单的真实落地验证了产业趋势的确定性，投资逻辑正从寻找潜在受益者转向锁定已深度绑定英伟达等头部生态、具备全栈产品矩阵和量产交付能力的核心供应商。

板块三：超节点——智谱新模型由10万张国产芯片承载，国产算力实现“规模化好用”质变

【核心观点】
智谱新模型GLM-5.3-Flash首次证实其前期大规模匿名测试流量完全由10万张国产芯片集群承载，通过软硬协同优化实现与主流英伟达GPU相当的硬件效率和单token成本。这一里程碑标志着国产算力从“可用”迈向“规模化好用”的质变，彻底验证了“国模+国芯”在真实生产环境下大规模推理的经济性与可行性，为整个国产算力产业链的需求释放打开了全新空间。

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