重庆智飞生物制品股份有限公司

2026 年半年度报告

2026 年 8 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人蒋仁生先生、主管会计工作负责人李振敬先生及会计机构负责人(会计主管人员)蒋彩莲女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

报告期内，受行业政策调整、民众接种意愿下降、市场需求结构变化等多重因素叠加影响，公司业绩阶段性承压。尽管行业仍处于调整期，但在政策支持与技术创新驱动下，中国生物制药行业仍具有较大发展潜力。后续随着民众接种意愿回升、创新产品研发突破、成人疫苗加速普及，行业将迎来扩容升级的双重增长。公司始终将自主创新视为穿越周期的核心引擎，已布局丰富多元的自主产品矩阵，通过加大研发投入，整合核心资源，加快创新技术向社会效益与商业价值转化，同时动态优化市场策略适配行业新常态，公司持续经营能力不存在重大风险。

本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意下列风险因素：

1、产品研发不达预期的风险

由于生物制品、药品研发具有投入大、周期长、风险高等特点，产品的研发、注册过程中存在不确定性因素，可能引发产品研发、注册的风险。公司坚持以风险管控为导向，做好临床管理团队建设，加强临床试验和产品注册管理，降低产品研发、注册风险。

2、产品销售未达预期的风险

生物制品销售受行业政策、供给节奏与市场需求等多重变量交织影响，任何环节的波动都可能传导至终端销量。当前，疫苗犹豫、需求起伏与竞争加剧叠加共振，行业整体承压。公司与合作伙伴重构并深化战略协同，同时通过优化推广策略、加强疾病科普教育等方式，多维度修复公众对疫苗的信心，稳步促进接种意愿提升。

目录

第一节 重要提示、目录和释义....2

第二节 公司简介和主要财务指标....8

第三节 管理层讨论与分析....12

第四节 公司治理、环境和社会....38

第五节 重要事项....43

第六节 股份变动及股东情况....48

第七节 债券相关情况....54

第八节 财务报告....57

备查文件目录

一、载有公司负责人蒋仁生先生、主管会计工作负责人李振敬先生、会计机构负责人（会计主管人员）蒋彩莲女士签名并盖章的财务报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

二、联系人和联系方式

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用 不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2025年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用 不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告

期无变化，具体可参见2025 年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

□适用 不适用

公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2025年年报。

4、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

□适用 不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

是 □否

追溯调整或重述原因

同一控制下企业合并

说明：2025年度公司以现金增资持有重庆宸安生物制药有限公司 51%股权，构成同一控制下企业合并，公司对已公告的上年同期财务数据进行重述调整。

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 不适用

六、非经常性损益项目及金额

适用 □不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

适用 □不适用

其他符合非经常性损益定义的损益项目系个人所得税手续费返还

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常

性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期内公司所处行业情况

1、全链条政策持续赋能，产业战略地位实现历史性跃升

生物医药产业关乎国计民生与国家安全，以其鲜明的科技属性与高度的战略地位，已深度融入国家安全与民生保障。随着覆盖研发、注册、生产、支付全链条的创新支持政策密集落地见效，生物医药产业的强科技属性、强战略带动性正加速转化为新质生产力，成为构建现代化产业体系的关键引擎。

2026 年，产业顶层设计迎来里程碑式升级，政府工作报告首次将生物医药与集成电路、航空航天、低空经济并列，明确列为国家新兴支柱产业，“十五五”规划纲要进一步将其确立为中期经济发展的重点方向，标志着生物医药产业从重点培育阶段正式迈入支柱引领的全新发展阶段。2026年 1月，新修订的《中华人民共和国药品管理法实施条例》正式发布，进一步夯实药品注册主体责任，构建起覆盖药品研发、上市、使用全生命周期的现代化药品管理体系。4 月，国务院办公厅发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，推出 14 条具体举措，优化创新药首发价格机制，充分发挥医保支付标准的引导作用，引导药店合理定价，构建起“全周期、全渠道、全领域”的药品价格治理新框架，为真正具备临床价值的创新产品留出合理价格空间。7 月，国务院正式印发《国民健康“十五五”规划》，为未来五年卫生健康事业发展擘画顶层设计；同期，国家疾控局、国家发展改革委等7 部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》，并提出加强疫苗可预防疾病防控，完善国家免疫规划策略，按照“有进有出”原则，动态优化国家免疫规划疫苗种类等；明确到 2030 年基本建成具有中国特色的现代化疾控体系，新发突发传染病疫情应对准备更加充分，重点传染病流行风险得到有效控制，重大疾病危害得到有效遏制。这一系列政策组合拳既顺应了产业创新驱动、高质量发展的核心需求，也推动生物医药产业从跟跑向领跑跨越，助力中国稳步迈向制药强国。

2、医防融合持续深化，全生命周期健康管理体系加速形成

建设健康中国是一项系统工程，面对人民群众日益增长的多元化卫生健康需求，必须坚持系统观念，突出重点领域，集中优势资源和力量，着力健全公共卫生体系、建设优质高效医疗服务体系。加强医防融合是推动医疗卫生工作的“关口前移”和“重心下沉”，关口前移，将重点提前到疾病发生前的预防、筛查和风险干预；重心下沉，从以大型医院为中心向基层转移。医防融合的落地节奏明显加快，国家疾控局《关于推进全生命周期疫苗接种服务高质量发展的指导意见》全面落地，全国各省市成人接种门诊广泛设立，公共卫生与临床医疗的资源壁垒逐步打破，服务场景深度融合。

预防接种作为预防控制传染病最有效、最具成本效益的手段，在预防感染、阻断传播、降低重症和死亡等方面的价值得到进一步凸显。随着国家免疫规划的动态调整与健康教育的全面普及，公众对疫苗的认知持续深化，成人免疫市场已成为行业的第二增长点。

3、行业深度调整持续演进，技术突破开启价值创造新周期

疫苗行业当前正处于深度调整的关键节点，前期蔓延的“疫苗犹豫”情绪仍在一定程度上影响民众接种意愿与疫苗信任度，也使得疫苗行业整体市场需求处于阶段性低谷，市场预期与发展信心面临阶段性考验。与此同时，医药行业作风建设已迈入高压常态化阶段，纠风治理从阶段性集中整治向全链条长效机制纵深推进。行业生态发生深刻变革，加速构建起更加公平、透明的竞争新环境。在此背景下，合规能力不再仅仅是企业的生存底线，也成为决定市场成败的核心根基。

危机中始终孕育着转机，深度调整也为行业提供了产业变革升级的契机。我国生物医药行业历经多年积累，已筑牢坚实的技术壁垒，积累了丰厚的人才资源并构建了完善的创新产业链。当前，行业正加速从模仿创新向原始创新跨越，一系列重大创新成果正快速转化为临床应用。展望未来，唯有掌握核心技术、在研管线储备丰富且具备差异化布局的企业，方能通过创新技术的颠覆性突破，实现可预防疾病的拓展以及现有产品的迭代升级。利用新技术平台攻坚，聚焦成人、老年群体、特殊免疫人群等未被充分覆盖的需求场景，开发满足民众健康需求的创新疫苗及药品，企业将重塑核心竞争力，推动行业从价格博弈转向价值创造，最终实现高质量的可持续发展，持续助力健康中国建设迈上新台阶。

（二）报告期内公司从事的主要业务

1、主营业务概况

智飞生物是一家集疫苗、生物制品研发、生产、销售、配送及进出口为一体的国际化、全产业链高科技生物制药企业。从2002年初创发展至今，公司始终恪守“社会效益第一，企业效益第二”的经营宗旨，担当“防未病治已病，守护人类健康”的使命，贯彻“技术＆市场”双轮驱动的发展模式，以民众健康需求为导向，持续完善“预防＆治疗”的产业布局，强化科研攻关与商业化落地能力，凭借优质产品和专业化服务体系，助力人类健康事业。

报告期内，公司主营业务未发生重大变化。公司持续深化“预防＆治疗”一体化战略布局，实现业务协同发展：智飞绿竹、智飞龙科马、宸安生物三家高新技术企业为公司核心研产基地，在细菌类、病毒类、结核类预防产品和糖尿病、肥胖等慢病治疗药物领域持续推进工艺迭代与产品创新，巩固细分领域技术壁垒；母公司智飞生物作为推广主体，致力于构建多元、便捷、全面的服务体系；智飞空港发挥进出口关键枢纽作用，为公司提供代理进口疫苗的保税仓储、通关备案、批签发等服务。同时，公司依托智睿投资平台，以股权投资方式前瞻性孵化和培育具有发展潜力的预防、治疗用生物技术和创新品种，持续拓展产业布局。

2、主要产品及其用途

公司共有 15 种产品在售（含 1 种附条件上市品种），涵盖预防性疫苗与治疗性药品两大类别，布局传染病预防及慢病管理两大领域。疫苗产品方面，覆盖流脑、宫颈癌、肺炎、流感、轮状病毒、带状疱疹等主要传染病预防；药品方面，已形成结核病“诊断—预防—治疗”全程解决方案，并有利拉鲁肽注射液用于成人 2 型糖尿病治疗，切实为国民提供传染病预防及慢病管理的多元化选择。截至本报告披露日，具体情况如下表：

3、主要经营模式

公司坚持“技术＆市场”双轮驱动的发展模式，以市场转化反哺技术创新，构建研发与推广互促共进的良好生态，加速产品价值的转化进程。公司以民众健康需求为导向，实行“自主研发为主、合作研发为辅、投资孵化为补”的创新策略，深耕生物制药领域，坚定自主创新道路。公司依托集团化优势，持续加大研发投入，广泛布局多种技术路径，充分发挥产品矩阵的协同效应，在强化原始创新能力的同时，构建起层次丰富、梯队合理的在研产品管线。

产品生产方面，公司实行以销定产的生产模式，生产部门紧密衔接市场部门的销售计划，统筹排产计划并组织生产，同时维持适度库存以保障供应稳定性与响应敏捷性。产品推广方面，公司采用终端直销模式，通过自建的专业市场团队开展学术推广，同步推进预防接种知识的科普宣传工作，实现公司产品在终端使用单位的广泛覆盖。产品流通方面，公司严格遵循《药品管理法》《疫苗管理法》等相关法律法规，对产品全生命周期实施严格管理，严格按照疫苗等生物制品的冷链储运规范要求，通过符合标准的自建专业储运物流体系将产品全程温控配送至指定单位，最终完成销售结算。

（三）报告期内公司经营情况概述

2026 年上半年，面对行业需求波动与市场激烈竞争的持续影响，公司坚定贯彻长期发展战略，纵深推进转型升级，强化风险防控体系，经营运行已总体企稳。公司以风险化解为契机，统筹短期经营改善与长期转型升级，推动技术创新与商业化能力并进，进一步夯实可持续发展根基。研发方面，十余款产品取得阶段性进展，代谢疾病领域布局持续拓宽；商业化方面，重构战略合作模式，提升市场精细化管理能力，终端服务能力稳步提升；内控方面，健全风险管控体系，保障公司合规稳健运营。

报告期内，公司主要经营情况如下：

1、锚定战略航向，推进转型攻坚

公司治理效能是企业穿越周期、实现可持续发展的基础。报告期内，公司通过健全内控制度、强化风险管控、推进组织创新等举措，持续提升治理水平，以坚定的战略定力夯实发展根基，切实增强抗风险能力与可持续发展能力。公司持续强化对宏观环境、行业趋势与市场动态的前瞻研判，统筹风险防控与长远发展，大力推动创新驱动转型攻坚；同时，自上而下优化管理模式与激励机制，充分激发组织活力，推动团队能力与发展战略深度适配。

在财务管理方面，随着存量债务优化置换完成、应收账款环比下降、经营性净现金流持续为正，公司流动性压力已有效缓解，经营改善基础进一步夯实。目前，公司正按计划逐步归还银团贷款，持续降低财务杠杆，筑牢财务安全屏障。同时，公司加快推进财务人才体系建设与业财融合、数字化管理体系建设，通过强化人才引进与内部培训，系统整合业务流程与财务管控，为长远发展夯实基础。

在战略合作方面，公司与合作伙伴重构商业合作模式，在复杂多变的市场环境中深化互信、协同应对挑战。今年 4 月，公司与默沙东签署《经修订和重述的供应、经销与共同推广协议》，后续双方将根据市场需求动态开展协议产品的采购与供应。此次协议落地进一步巩固了双方的全球战略伙伴关系，既彰显了公司与商业伙伴共同应对市场变化的决心，也有效降低了外部市场不确定性给公司带来的风险。

2、聚焦研发攻关，多款产品突破

公司深入推进战略转型，依托“七+N”技术平台体系，持续深耕疫苗及生物制品研发创新，系统构建“预防＆治疗”协同管线布局。报告期内，公司研发投入 5.66 亿元，占营业收入比重 14.07%，截至本报告披露日，公司累计十余款在研项目取得关键性研发进展，“预防＆治疗”管线梯队持续丰富，创新成果加速落地。

治疗类产品方面，公司加快代谢类疾病领域创新管线建设。今年 6 月，控股子公司宸安生物位于上海的创新孵化中心正式揭牌，该中心聚焦降糖、减重及代谢障碍相关脂肪肝炎（MASH）等重大疾病领域，定向开展创新药物研发攻关，持续拓宽治疗类产品管线。今年7月，首个代谢类疾病领域产品利拉鲁肽注射液正式获得国家药品监督管理局批准上市。这是公司在代谢类疾病领域第一款获批上市的治疗用生物制品，标志着该业务板块从长期研发储备正式迈入商业化运营阶段，也是公司“预防&治疗”双轨战略布局纵深推进的阶段性成果。截至本报告披露日，CA111注射液 Ib 期临床试验已完成首批受试者入组，德谷胰岛素注射液生产注册申请已获受理。

疫苗研发方面，公司充分发挥技术平台协同优势，多款重磅疫苗产品研发取得阶段性成果。截至本报告披露日，A 群 C 群脑膜炎球菌多糖结合疫苗迭代升级为冻干剂型；吸附无细胞百白破（组分）b 型流感嗜血杆菌（结合）联合疫苗进入 I 期临床试验；吸附破伤风疫苗进入Ⅲ期临床试验。此外，公司多款疫苗产品获得临床试验批准通知书，包括冻干乙型脑炎灭活疫苗（人二倍体细胞）、冻干水痘灭活疫苗、带状疱疹 mRNA 疫苗、重组带状疱疹 ZFA01 佐剂疫苗（CHO 细胞）、HK.3-JN.1 新型冠状病毒 mRNA 疫苗、改良型安卡拉痘苗病毒（MVA）猴痘减毒活疫苗。重组轮状病毒亚单位疫苗（大肠杆菌）、鼻喷重组呼吸道合胞病毒疫苗（黑猩猩腺病毒载体）临床试验申请已获受理。

3、深化市场资源整合，持续提升服务效能

公司聚焦市场经营能力的系统性提升，全面统筹进口通关、仓储物流与终端推广等关键业务链条，保障优质产品的高效供给与专业服务。公司持续推进疾病防控理念的公众教育，强化公众预防接种意识，不断夯实自研产品的商业化根基，为未来自主创新品种的陆续上市筑牢品牌公信力与渠道协同力。报告期内，公司有序推进流脑疫苗、肺炎疫苗、流感疫苗、EC、微卡等自主品种的市场渗透与终端覆盖，结合市场需求统筹疫苗排产与批签发节奏。此外，公司持续强化市场团队建设，宸安生物着力推进商业化基础布局，加快专业化推广团队培育，持续提升公司在慢病治疗药物领域的市场竞争能力。

公司积极响应国家《加速消除宫颈癌行动计划（2023—2030年）》，贯彻落实“预防为主、防治结合”的综合防控原则，深化线上线下联动的科普宣传教育，推动 HPV 疫苗在适龄人群中的广泛接种。2025 年起，我国已将双价人乳头瘤病毒疫苗纳入国家免疫规划，公司紧跟国家“关口前移”的政策导向，助力宫颈癌防控从源头降低发病率与死亡率。公司加强带状疱疹预防知识在老年及慢病人群中的普及。当前，我国人口老龄化程度持续加深，公司积极响应“健康老龄化”战略部署，以重组带状疱疹疫苗推广为切入点，切实提升老年人生活质量，助力实现健康老龄化目标。

报告期内，公司疫苗产品严格遵守国家相关法律法规的要求在批签发后上市销售，公司在售疫苗产品报告期内的批签发情况如下：

①自主产品

②代理产品

4、纵深推进国际化战略，加快自研产品全球布局

公司锚定“成为世界一流生物制药企业”的愿景，以优质产品为载体、技术创新为纽带，持续深化全球资源配置能力，加快自有产品海外市场拓展步伐。公司持续深化与世界卫生组织（WHO）、全球疫苗与免疫联盟（Gavi）、联合国儿童基金会（UNICEF）等国际机构的沟通协作，主动融入全球公共卫生治理体系，以务实合作推动创新成果惠及更广泛人群。

报告期内，公司自研产品的国际商业化进程稳步推进。产品出口方面，公司持续向印度尼西亚、巴基斯坦、乌兹别克斯坦等国家供应四价流脑多糖疫苗；海外注册方面，23价肺炎球菌多糖疫苗在多个国家的上市注册工作有序推进；结核诊断产品宜卡（EC）已在泰国等结核病高负担国家启动注册程序。

针对具备全球领先潜力的在研品种，公司加快海外临床研究与知识产权布局，福氏宋内氏痢疾双价结合疫苗、26价肺炎球菌结合疫苗分别在孟加拉国、澳大利亚持续开展临床试验。同时，公司积极参与高水平国际学术交流，持续推进研究成果的全球分享。2026年4 月 ， 公 司 出 席 在 法 国 巴 黎 举 行 的 EMBO 专 题 研 讨 会 “ Shigella: from biology toprevention”，面向全球同行分享福氏宋内氏痢疾双价结合疫苗的核心研究进展；2026年7月，公司参与世界卫生组织疫苗产品开发咨询委员会（PDVAC）会议，围绕同一主题完成成果汇报，推动该疫苗的全球公共卫生价值获得更广泛的国际关注。

二、核心竞争力分析

公司以科技创新为引擎，在巩固预防类产品优势的基础上，拓展代谢类疾病治疗领域，不断完善“预防&治疗”立体化战略布局。公司依托自建的专业团队与广泛的市场网络，持续提升优质产品的可及性，构筑全民健康防护屏障，同时，通过提升公司治理水平，强化人才队伍建设，打造差异化竞争优势，形成了预防与治疗协同发展，研发与市场高效转化的核心竞争力，主要体现在以下方面：

（一）研发一流，创新驱动高质量发展

公司始终以民众健康需求为核心导向，秉持“自主研发为主、合作研发为辅、投资孵化为补”的创新发展思路，推动内生创新与外延拓展双向协同提升。公司已形成三大研产基地与两大创新孵化中心的战略布局，构建起贯穿前沿探索到工业化生产的全链条创新研发生态。其中，北京智飞绿竹、安徽智飞龙科马、重庆宸安生物三大研产基地，依托各自产业配套优势稳步推进疫苗、生物制品与代谢类药品的在研管线研发与合规智能制造。北京创新孵化中心与上海创新孵化中心则聚焦前沿生物科技探索，系统性强化公司的研发综合竞争力与前瞻性技术储备，为后续创新管线的持续突破筑牢根基。

1、自主创新，多矩阵协同发展

公司是国内疫苗管线布局最丰富的企业之一，在研产品储备覆盖广泛疾病领域，形成多层次研发梯队。面对国内疫苗行业从跟随式创新向原始创新跃迁的深刻变革，公司持续追踪前沿技术突破，深化创新产品布局。公司已搭建"七+N"技术平台，覆盖多类技术路线，实现研发资源的优化配置与高效协同。依托技术平台，公司构建了呼吸道传播疫苗、消化道传播疫苗、结核产品、肿瘤相关性疫苗、多联多价疫苗、成人疫苗及代谢相关性药物等七大产品矩阵，覆盖预防与治疗两大核心领域。经过多年持续投入，公司已构建起涵盖四价诺如疫苗、双价痢疾结合疫苗、26 价肺炎球菌结合疫苗、EBV 病毒疫苗等重点项目的创新研发资产组合，产品储备厚度与差异化竞争力持续提升。

截至本报告披露日，公司自主在研项目共 42 项，其中处于申报、开展临床试验及申请注册阶段的预防类在研项目 28 项,已进入不同临床阶段的重点治疗类在研项目 5 项。具体情况如下：

预防类进入注册程序在研项目

预防类临床前在研项目

治疗类进入临床阶段的重点在研项目

截至本报告披露日，公司知识产权体系建设持续深化，共计获得授权专利 90 件（含海外获得专利），其中 78 件处于专利有效期内，为公司技术创新成果构建起权益保护体系，也为产品管线的商业化落地提供了强有力的专利壁垒支撑。

2、聚力攻关，产学研融合推进

公司以“成为世界一流生物制药企业”的愿景为引领，将产学研协同创新作为驱动高质量发展的关键引擎。通过强化校企研多方联动，公司持续深耕产学研融合生态，打通从实验室到商业落地的转化通道。公司坚持开放创新的理念，与顶尖科研机构、行业头部企业建立深度战略伙伴关系，构建起覆盖基础研究、技术开发、临床转化到产业化落地的全链条协同创新网络。这一生态体系不仅有效缩短了前沿技术从概念验证到商业化上市的周期，更为公司在激烈的市场竞争中积累了差异化的技术壁垒与先发优势。

在关乎国计民生的生命健康赛道，公司聚焦重大疾病防治与公共卫生领域的迫切需求，联合多方主体建立长效合作机制，集中优势资源开展联合攻关。目前，公司已与中国科学院微生物研究所、中山大学等国内顶尖科研院所达成深度战略合作，在新一代创新型疫苗研发、结核病综合防治等方向开展了多项临床研究及高水平学术合作。这些项目既瞄准国际科技前沿，又紧扣国家重大战略需求，体现了公司作为行业骨干企业的责任担当。深度的研企协同不仅加速了科研成果向临床价值的跨越，更巩固了公司在生物制药领域的创新领跑地位。面向未来，公司将进一步深化产学研融合广度与深度，以更多突破性成果回应时代命题，助力健康中国建设。

3、合理布局，完善“预防&治疗”战略规划

公司增资控股宸安生物的前瞻布局已步入收获期。2026 年7 月，宸安生物自主研发的利拉鲁肽注射液（达舒宸）正式获批上市，成为公司在代谢疾病领域首款获批上市的治疗用生物制品。截至本报告披露日，德谷胰岛素注射液处于上市审评中，司美格鲁肽注射液（降糖及减重）、德谷门冬双胰岛素注射液已完成Ⅲ期临床试验，GLP-1/GIP 双靶点激动剂 CA111 注射液正开展Ⅰ期临床试验，管线梯队商业化落地加速推进。聚焦糖尿病、肥胖等代谢类疾病领域，宸安生物将成为公司未来治疗类药品增长的核心引擎。

公司持续完善“预防&治疗”立体化发展战略规划。公司通过智睿投资平台布局，以股权投资的模式孵化和培育有发展前景的预防、治疗用生物技术和产品，主要瞄准肿瘤、自身免疫性疾病、代谢类疾病、神经退行性疾病、心血管类疾病等方向。智睿投资在重庆打造智睿生物医药产业园，成功孵化科创企业十余家，储备在研管线五十余项。智睿投资体系内多款国家 1 类新药研发与商业化进度位居行业前列，助力公司在“成为世界一流生物制药企业”的征程上行稳致远。

（二）市场一流，织就全域服务网络

公司持续夯实覆盖产品全生命周期的商业化运营体系，已构建起从市场准入、学术推广、冷链配送到售后服务的全链条专业化服务能力。依托规模化的专业市场团队，公司建立了分级垂直的立体化服务网络，纵深覆盖全国 31 个省级行政区、2600 余个区县，终端直达超过 3 万个基层医疗卫生服务点，实现从中心城市到县域市场的深度渗透，具有全层级渠道优势。全层级渠道网络不仅构成了公司在生物制药行业的护城河，更为创新产品上市后快速放量提供坚实依托，是支撑公司迈向世界一流生物制药企业的核心基石之一。

公司市场团队的人员规模、专业素养及覆盖广度与深度保持行业领先。广泛而深入的精细化运营持续强化产品认可度与品牌认知度，为创新产品上市和国际化战略落地提供了有力支撑。基于对终端网络的动态管理，公司能够敏锐捕捉市场动向、灵活调整布局，推动优质产品快速导入市场，让创新研发的成果真正惠及广大民众。强劲的商业化能力不仅帮助公司在激烈的竞争中把握市场机遇，更使其逐步成长为连接全球前沿创新产品与我国本地化需求的关键战略枢纽，为公司赢得了更多国际合作与商业机会。

公司与国际领先药企的长期战略合作持续深化，凭借广泛的终端覆盖、专业的科普推广和稳定的供应能力，公司核心代理产品市场占有率持续领跑。自主产品板块，ACYW13群脑膜炎球菌多糖疫苗、A群 C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗等流脑系列疫苗，在国内市场也占据重要份额。同时，随着宸安生物利拉鲁肽注射液的获批上市，公司代谢类疾病治疗领域的商业化版图启程，实现了从传染病预防向治疗领域的关键延伸。

（三）品质一流，筑牢全流程质量生命线

公司始终坚持“质量第一”的核心价值观，以向民众提供优质产品和专业服务为核心目标，将全生命周期质量管控理念贯穿产品从实验室研发到终端使用的每一个环节。公司不仅具备规模化合规生产、全链条规范化质控与专业化商业开发的综合硬实力，更主动对标国际标准持续提升生产、质控能力，已拥有国内领先的产业化能力。研产基地配备现代化厂房与先进设备，依托专业尽责的生产团队，确保产品质量。自 2008 年公司第一批产品批签发合格至今，公司自主产品批签发合格率保持100%。

质量控制方面，公司已构建起完善的质量管理体系，明确了从产品研发、原料检验、生产、采购、运输、仓储、销售及上市管理的质量重点及责任，严格执行标准化管理程序。供应链方面，公司与海内外多家优秀供应商建立了长期稳定的合作，并不断提升关键原辅料、设备的国产化替代水平，保障产品的生产与供应。在物流环节，公司建立了符合质量管理规范的自动温控及监测药品冷藏仓库，组建了自有配送团队并配备疫苗温控专用冷藏车辆，形成了从进口、储存至配送全链条服务网络。数字化方面，公司自建的疫苗追溯管理系统能够实现疫苗温度、流向实时跟踪，疫苗全程可追溯到最小包装。

（四）人才一流，强化团队建设

公司管理团队汇聚生物医药、公共卫生、临床研究、商业化运营等各领域精英人才，核心成员不仅具备相关领域的深厚专业背景，更拥有长期深耕疾病预防控制事业与生物制药行业的丰富从业经验，构建起兼具战略决策力与执行穿透力的高效管理体系。公司核心管理团队始终对行业政策走向与技术变革趋势保持高度敏锐，能够在关键节点因时而动、顺势而为，确保公司制定的发展战略既贴合经营实际，又具备足够的前瞻性。管理团队始终以身作则、率先垂范，以极强的凝聚力团结带领全体员工攻坚克难，在多次行业周期波动中稳步前行，持续推动公司实现跨越式发展。

公司自创立以来始终秉承“社会效益第一，企业效益第二”的宗旨，在二十余年的砥砺前行中，将践行社会责任深度融入企业发展基因，淬炼出以“六个第一，六个第二”为核心的特色企业价值观，并以此塑造了辨识度鲜明的智飞文化。公司以智飞文化为精神内核，用高度统一的共同价值观吸引人才、凝聚人才、留住人才；同时配套多元的激励机制、健全的利益共享机制和全序列的人才发展战略，构建具有竞争力的人才生态系统，为公司实现“世界一流”积蓄核心动力。

三、主营业务分析

概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用 不适用

占比10%以上的产品或服务情况

适用 □不适用

单位：元

四、非主营业务分析

□适用 不适用

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2、主要境外资产情况

□适用 不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 否

4、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

注：截至 2026年 6 月 30 日，本公司以合并报表口径归属于母公司净资产 3,282,048,621.35元的子公司股权为质押取得银行借款。

六、投资状况分析

1、总体情况

□适用 不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 不适用

4、以公允价值计量的金融资产

适用 □不适用

单位：元

5、募集资金使用情况

适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

2025 年 9月，公司收到深圳证券交易所《关于重庆智飞生物制品股份有限公司非公开发行科技创新公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2025〕842 号），公司发行了 2025 年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券（第一期），证券代码“134521”，证券简称“25 智飞 K1”，发行总额 50,000.00 万元，票面利率 2.9%，债券期限 3 年，附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。公司本次发行募集资金净额为 49,966.25 万元，截至 2026 年 6 月 30 日，公司已累计投入募集资金总额49,966.25万元，募集资金账户余额115,244.72元（系扣除手续费后的相关利息收入）。

（2） 募集资金承诺项目情况

□适用 不适用

（3） 募集资金变更项目情况

□适用 不适用

公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

6、委托理财、衍生品投资情况

（1） 委托理财情况

□适用 不适用

（2） 衍生品投资情况

□适用 不适用

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 不适用

2、出售重大股权情况

□适用 不适用

八、主要控股参股公司分析

适用 □不适用

单位：元

九、公司控制的结构化主体情况

□适用 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、政策性风险

生物医药行业作为我国新兴战略产业之一受到政府各级部门的高度关注，特别对生物疫苗行业监管尤为严格。公司严格落实各项制度及规范，完善企业经营管理。但随着社会经济快速发展，贸易环境持续变化，行业政策不断调整、变化有可能会对公司生产、销售等产生影响，公司持续密切关注政策变化，及时调整经营策略以符合法规和监管要求。

2、产品研发风险

由于生物制品、药品研发具有投入大、周期长、风险高等特点，产品的研发、注册过程中存在不确定性因素，可能引发产品研发、注册的风险。公司坚持以风险管控为导向，做好临床管理团队建设，加强临床试验和产品注册管理，降低产品研发、注册风险。

3、销售不达预期风险

生物制品销售受行业政策、供给节奏与市场需求等多重变量交织影响，任何环节的波动都可能传导至终端销量。当前，疫苗犹豫、需求起伏与竞争加剧叠加共振，行业整体承压。公司与合作伙伴重构并深化战略协同，同时通过优化推广策略、加强疾病科普教育等方式，多维度修复公众对疫苗的信心，稳步促进接种意愿提升。

4、呆坏账风险

我国疫苗销售实行“一票制”，公司应收账款主要系与各地疾控中心之间的产品销售款项，从销售到回款中间存在一定的账期。当前，公司应收账款占总资产的比重较高。若未来外部形势发生重大变化，公司应收账款无法正常回收，将对公司正常经营造成不利影响。公司高度重视疫苗销售事前的风险控制、事中的履约跟进以及事后的有效沟通，降低呆坏账发生的风险。

5、人才管理风险

人才队伍是公司研产销按计划稳步推进和落实的坚实保障，但随着公司的发展壮大，人员管理的复杂度也在持续上升。业务多元化和组织层级的增加给公司提出了新的管理要求，而不同岗位、不同地域、不同文化背景员工的目标对齐、能力成长与激励匹配也给公司带来了新的挑战。公司长期坚持“人品第一”的择才原则，将企业文化融入员工入职培训及日常行为管理中，保障队伍的稳定和规范。同时，公司采用多元的激励制度和利益共享机制，焕发团队的活力。

6、舆情管理风险

随着疫苗接种工作的大力推进以及国民疾病预防意识的显著提高，疫苗产品接种的范围和数量逐步提升，加之作为公众公司，公司的社会关注度较高，存在一定的舆情管理风险。舆情事件一旦发生，将对预防接种工作、疫苗行业发展以及公司正常生产经营造成消极影响。公司始终强化责任意识，树立良好的品牌形象，持续关注与公司相关的舆情信息，建立健全舆情管理机制及应对措施，为公司发展保驾护航。

7、疫苗犹豫风险

尽管疫苗是预防、控制传染病最经济有效的方式，疫苗犹豫仍影响了疫苗的认可度及接种率，不愿意或拒绝接种疫苗可能会扭转在应对疾病预防方面取得的进展，也会在一段时期内降低疫苗行业的景气度，进而影响公司业绩。公司始终坚持规范经营，积极参与疫苗知识普及与预防接种宣传，促进民众形成对疫苗接种的理性认知。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

适用 □不适用

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

是 □否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 否

为加强公司市值管理工作，进一步规范公司市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关方的合法权益，公司制定了《市值管理制度》。公司遵循系统性原则、科学性原则、规范性原则、常态化原则、诚实守信原则开展市值管理工作。公司通过制定战略规划、完善公司治理，可持续地创造公司价值，增强公司信息披露质量，引导公司的市场价值与内在价值趋同，必要时积极采取措施提振投资者信心，建立稳定和优质的投资者基础，提升公司市场形象与品牌价值。

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

是 □否

为贯彻落实中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，方案内容包括：一是聚焦主业，打造“世界一流”；二是夯实治理，保障规范运作；三是重视投资者，强化投资回报；四是合规信披，增进互动沟通。详见公司发布于巨潮资讯网的《关于推动质量回报双提升行动方案的公告》（2024-03）。

公司持续完善治理架构与内控体系，不断提升规范运作水平，切实保障全体股东合法权益。信息披露方面，公司持续提升信息披露的及时性、准确性与完整性，筑牢合规发展根基。投资者关系管理方面，公司通过股东会、互动易平台、投资者热线、业绩交流会等多元渠道，及时回应市场关切，确保投资者能够全面、客观地了解公司经营动态与发展战略。在完善产业布局方面，公司持续深化“预防＆治疗”发展战略布局。2026 年7 月，公司首款代谢类疾病药物利拉鲁肽注射液获批上市，标志着公司在代谢类疾病治疗领域实现里程碑式突破，产业协同效应逐步显现。在股东回报方面，公司始终立足实体、专注主业，坚持稳健经营、长远发展。2026年7月，公司切实响应监管层关于引导上市公司加大回购力度、完善长效激励机制的号召，董事会审议同意使用 1.5 亿元至 3 亿元回购公司股份，用于实施股权激励或员工持股计划。公司将持续落实“质量回报双提升”行动方案，以稳健的经营业绩与切实的回报举措，为稳定市场信心贡献积极力量。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见2025 年年报。

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

适用 □不适用

1、股权激励

不适用

2、员工持股计划的实施情况

适用 □不适用

报告期内全部有效的员工持股计划情况

报告期内董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况

公司于 2022 年 1 月 28 日召开第五届董事会第四次会议和第五届监事会第三次会议，于 2022 年 2 月 14 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于〈公司共同富裕之员工持股计划草案（2022 年）〉及其摘要的议案》《关于〈公司共同富裕之员工持股计划（2022年）管理办法〉的议案》等相关议案，会议同意公司实施本次员工持股计划。

本次员工持股计划筹集资金总额不超过 160,000 万元，计划份额合计不超过 160,000万份，每份额金额为人民币 1 元。员工持股计划的参加对象均为公司及下属子公司核心骨干员工，总人数不超过 2000 人，参加员工持股计划的公司董事、监事、高级管理人员 14人，其中董事 4 人、监事 3 人、高级管理人员 7 人，合计认购份额不超过 54,200 万份，占员工持股计划总份额的比例不超过 33.88%；其他员工合计认购份额不超过 105,800 万份，占员工持股计划总份额的比例不超过 66.13%。参加对象认购员工持股计划的资金来源为其合法薪酬、自筹资金和法律、行政法规允许的其他方式。

公司通过上海迎水投资管理有限公司对本次员工持股计划进行管理，截至 2022 年 3月 18 日收盘，公司本次员工持股计划已顺利完成股票购买，按照相关规定予以锁定，锁定期为12 个月。2023年 3月 17日，本次员工持股计划的锁定期限届满。2025年 10月28日，经公司第六届董事会第八次会议审议决议，同意公司员工持股计划存续期展期 24 个月，即展期至 2028 年 3 月 10 日。详见公司披露于中国证监会指定的创业板上市公司信息披露网站巨潮资讯网的员工持股计划相关公告。

报告期内资产管理机构的变更情况

□适用 不适用

报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况

□适用 不适用

报告期内股东权利行使的情况

根据《公司共同富裕之员工持股计划（2022 年）》的相关约定，本次员工持股计划的全体持有人放弃因参与员工持股计划而间接持有公司股票的表决权。

报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明

□适用 不适用

员工持股计划管理委员会成员发生变化

□适用 不适用

员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理

□适用 不适用

报告期内员工持股计划终止的情况

□适用 不适用

其他说明：

无

3、其他员工激励措施

□适用 不适用

四、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

是 □否

五、社会责任情况

公司积极响应国家战略，立足民生健康事业，切实担当“防未病治已病，守护人类健康”的使命，加速推动创新成果转化，致力于让优质产品惠及民众，为健康中国建设贡献力量。公司从良好的公司治理、持续的研发创新、绿色的低碳发展、热忱的社会公益等方面着手，积极推进自身高质量发展，为国家和全球健康事业贡献智飞力量。

（一）不断健全公司治理体系

公司严格遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件的要求，持续完善治理结构与内部控制制度，保障合规治理体系在全业务环节有效落地。公司心系投资者，以信息披露为核心，畅通丰富投资者沟通渠道，通过股东会、业绩说明会、热线电话、互动易平台等多元化渠道加强与投资者的沟通交流，增进投资者对公司价值的了解和认同，保障全体股东的合法权益，积极为投资者创造价值。上市至今，公司累计向股东派发现金红利达 73.18 亿元，总金额达到首发募集资金净额的 5.11 倍；公司先后实施三次股份回购，累计投入资金已超4亿元。目前第三次回购正在有序推进中。公司用实际行动向市场传递长期发展信心，进一步夯实投资者回报机制。

（二）持续加强生态环境保护

公司秉承绿色发展理念，积极响应国家“双碳”目标，将支持美丽中国建设、生态环境保护要求融入公司发展战略。公司严格遵守《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国污染防治法》《中华人民共和国节约能源法》等法律法规的要求，大力实施节能、节水项目，优化能源资源使用管理，推行绿色办公，全面提升资源利用效率，减少运营环节的资源消耗与浪费，践行绿色低碳发展的承诺。公司严格规范排放物管理，规范排放管理流程，持续强化环境污染监测、加强应急处理能力、提高全员环保意识，确保污染治理设施严格执行“三同时”要求，实现废弃物100%合规排放，切实履行生态环境保护责任，努力降低运营对环境的影响。

（三）积极履行社会责任

公司始终以服务国家战略、回应社会民生需求为核心出发点，深入践行公益慈善事业，以实际行动主动回馈社会、创造切实的社会效益。自成立以来，公司始终坚守“社会效益第一，企业效益第二”的核心经营宗旨，在深耕生物医药创新研发的同时，将企业发展深度融入健康中国建设大局。2026年上半年，公司累计参与4 项社会公益项目，持续深耕基层公共卫生与社会健康事业。深度参与中国妇女发展基金会宫颈健康促进计划项目，切实提升女性健康意识，联合开展关爱白衣天使行动，向医护人员传递温暖关怀；充分发挥产品与技术优势，向四川自贡市捐赠微卡产品，助力当地肺结核综合防治；积极参与垫江石良村农产品消费帮扶，以产业助农促进民生改善。此外，公司继续携手合作伙伴默沙东，支持国家加速消除宫颈癌行动部署，服务健康中国战略大局。截至目前，公司累计捐赠突破4亿元，以长期持续的善举，彰显骨干生物制药企业的社会责任与担当。

第五节 重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

适用 □不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 不适用

公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用 不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

半年度财务报告是否已经审计

□是 否

公司半年度报告未经审计。

五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 不适用

七、破产重整相关事项

□适用 不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项

重大诉讼仲裁事项

□适用 不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

□适用 不适用

九、处罚及整改情况

□适用 不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

□适用 ☑不适用

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

□适用 不适用

公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

□适用 不适用

公司报告期不存在重大担保情况。

3、日常经营重大合同

□适用 不适用

4、其他重大合同

□适用 不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

适用 □不适用

报告期内，公司与默沙东签署了《经修订和重述的供应、经销与共同推广协议》，双方将根据市场预期需求和实际接种情况，协商确认预期采购与供应计划，公司据此滚动采购协议产品。具体采购情况以双方书面确认的订单为准。详见《关于与默沙东调整战略合作协议的公告》（2026-20）。

十四、公司子公司重大事项

□适用 不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

□适用 不适用

股份变动的批准情况

□适用 不适用

股份变动的过户情况

□适用 不适用

股份回购的实施进展情况

适用 □不适用

2026 年7月20日，公司召开的第六届董事会第十二次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。根据股份回购方案，公司拟使用不低于人民币 15,000万元（含本数）且不超过人民币30,000 万元（含本数）的自有资金或自筹资金，以回购股份价格上限18.22 元/股（含本数）进行测算，预计可回购股份数量为16,465,422股，约占公司当前总股本的0.69%；按回购资金总额下限人民币15,000万元（含本数），回购股份价格上限18.22 元/股（含本数）进行测算，预计可回购股份数量为8,232,712股，约占公司当前总股本的0.34%。本次回购股份将用于实施股权激励或员工持股计划；回购期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12个月内。截至本报告披露日，公司本次回购暂未实施。

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用 不适用

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 不适用

2、限售股份变动情况

适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

□适用 不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 不适用

公司是否具有表决权差异安排

□是 否

公司前10 名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 否

公司前10 名普通股股东、前 10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事和高级管理人员持股变动

□适用 不适用

公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见2025年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况

公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。

□适用 不适用

控股股东报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用 不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。

六、优先股相关情况

□适用 不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况

适用 □不适用

一、企业债券

□适用 不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

适用 □不适用

1、公司债券基本信息

单位：万元

逾期未偿还债券

□适用 不适用

2、发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 不适用

3、报告期内信用评级结果调整情况

适用 □不适用

2026 年6月29日，根据监管相关要求以及存续债券的跟踪评级安排，大普信用评级股份有限公司对本公司及发行的“25 智飞K1”债券进行跟踪评级，评级结果为维持公司主体及“25智飞K1”债券信用等级AAAsti, 评级展望变更为列入评级观察名单，该评级展望变动系公司2025年亏损、业务转型成效有待观察所致。

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响

适用 □不适用

报告期内，公司已发行的“25智飞K1”公司债券未设置担保，偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书中披露的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。具体内容请参见“25 智飞K1”债券募集说明书。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

□适用 不适用

报告期公司不存在可转换公司债券。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

半年度报告是否经过审计

□是 否

公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：重庆智飞生物制品股份有限公司

2026 年 06 月 30 日

单位：元

法定代表人：蒋仁生 主管会计工作负责人：李振敬 会计机构负责人：蒋彩莲

2、母公司资产负债表

单位：元

单位：元

3、合并利润表

法定代表人：蒋仁生 主管会计工作负责人：李振敬 会计机构负责人：蒋彩莲

4、母公司利润表

单位：元

单位：元

5、合并现金流量表

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上年金额 单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元

三、公司基本情况

重庆智飞生物制品股份有限公司(以下简称“公司”、“本公司”或“智飞生物”)，注册资本：239,378.9747万元人民币；注册地址：重庆市江北区庆云路1号50层；法定代表人：蒋仁生。智飞生物系由原重庆智飞生物制品有限公司（以下简称“有限公司”）以整体变更方式设立的。2009 年 9 月 7 日，公司在重庆市工商行政管理局注册登记，统一社会信用代码为91500000203049808L。

公司所属行业性质：生物制品。

公司经营范围：批发生物制品；境外疫苗代理进口及销售；生物技术研究开发、技术咨询服务；货物及技术进出口；仓储服务（不含危险品）；生物制品市场推广宣传服务；普通货运、货物专用运输（冷藏保鲜）；国内货物运输代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

2009 年 8 月，根据有限公司股东会决议，有限公司整体变更为股份有限公司，有限公司以截至 2009 年 6 月 30 日经审计净资产 374,761,827.09 元按 1：0.9606 的比例折合为股份公司 36,000万股股份，其余额 14,761,827.09 元转入资本公积。其中，蒋仁生持股 62%、吴冠江持股29%、蒋凌峰持股 6%、余农持股 1%、蒋喜生持股 1%、陈渝峰持股 1%。以上变更经中瑞岳华会计师事务所出具的“中瑞岳华验字[2009]第 171 号”验资报告确认。根据该验资报告，截至 2009 年 8 月 16日止，公司已经收到全体股东以净资产投入的股本合计36,000万元。

2010年8 月24日，根据中国证券监督管理委员会《关于核准重庆智飞生物制品股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》（证监许可[2010]1158号）的批复意见，智飞生物获准在创业板公开发行不超过4,000万股新股。2010年 9月13日，智飞生物向社会公开发行人民币普通股票 4,000 万股（发行价 37.98 元）。中瑞岳华会计师事务所对本次实收资本变更情况出具了“中瑞岳华验字[2010]第237号”的验资报告予以验证，根据该验资报告，截至2010年9月16日止，智飞生物已收到社会公众股股东新增注册资本（股本）合计人民币 40,000,000.00 元（肆仟万元整）。社会公众股股东以货币资金实际缴纳出资 1,519,200,000.00元（壹拾伍亿壹仟玖佰贰拾万元整）。在扣除全部承销及保荐等费用 76,864,000.00 元和其他发行费用 9,133,052.15元后，实际募集资金净额为 1,433,202,947.85 元，认缴新增注册资本人民币 40,000,000.00 元，增加资本公积人民币 1,393,202,947.85 元。2014 年 5 月 16 日，公司股东大会审议通过《2013 年年度利润分配预案》，以资本公积金每 10 股转增 10 股。公司总股本由 400,000,000.00 股增至800,000,000.00 股。2016 年 3 月 22 日，公司股东大会审议通过《重庆智飞生物制品股份有限公司 2015年度权益分派实施公告》，公司以资本公积金向全体股东每 10股转增 10 股。公司总股本由 800,000,000.00 股增至 1,600,000,000.00 股。2023 年 4 月 20 日，公司股东大会审议通过《2022 年度利润分配预案》，公司向全体股东每 10 股送红股 4 股，以资本公积金向全体股东每10 股转增 1 股。公司总股本由 1,600,000,000.00 股增至 2,400,000,000.00 股。2024 年 3 月 11日，公司股东大会审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分股份，用于注销并减少公司注册资本，本次回购公司股份6,210,253股，公司总股本由 2,400,000,000.00 股减少至 2,393,789,747.00 股。

本财务报表业经本公司董事会于2026年8月27日决议批准报出。

四、财务报表范围

本公司合并财务报表范围包括重庆智飞生物制品股份有限公司、北京智飞绿竹生物制药有限公司、安徽智飞龙科马生物制药有限公司、重庆智仁生物技术有限公司、智飞空港（北京）国际贸易有限公司、重庆智飞互联网科技有限公司、重庆宸安生物制药有限公司7家公司。

详见本附注“十、在其他主体中的权益”相关内容。

五、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。

2、持续经营

本公司对自2026 年 6月 30 日起12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。本财务报表以持续经营为基础列报。

六、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计包括研发支出、收入确认等。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、准确、完整地反映了本公司于 2026 年 6 月 30日的财务状况以及2026年1-6月经营成果和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司的会计期间为公历1 月1日至12月31日。

3、营业周期

本公司以12个月为一个经营周期，并以营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

适用 □不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

（1）同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

本公司作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。

本公司作为购买方，在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易的成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并成本进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的所有子公司（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等）。

本公司判断控制的标准为，本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵消。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

公司的合营安排包括共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

对于共同经营项目,本公司作为共同经营中的合营方确认单独持有的资产和承担的负债，以及按份额确认持有的资产和承担的负债，根据相关约定单独或按份额确认相关的收入和费用。与共同经营发生购买、销售不构成业务的资产交易的，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。

9、现金及现金等价物的确定标准

本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金等价物指持有期限不超过3个月、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

（1） 外币交易

本公司外币交易在初始确认时，采用按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。

（2） 外币财务报表的折算

外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益项目中列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

11、金融工具

（1）金融工具的确认和终止确认

本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即从其账户和资产负债表内予以转销：1）收取金融资产现金流量的权利届满；2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。

（2）金融资产分类和计量方法

本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

在判断业务模式时，本公司考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本公司需要对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

在判断合同现金流量特征时，本公司需要判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时，包含对货币时间价值的修正进行评估时，需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差异；对包含提前还款特征的金融资产，需要判断提前还款特征的公允价值是否非常小等。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：①管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本公司该分类的金融资产主要包括：货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，该指定一经作出，不得撤销。本公司仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。本公司该分类的金融资产为其他权益工具投资。

（3）金融负债分类、确认依据和计量方法

除了签发的财务担保合同、以低于市场利率贷款的贷款承诺及由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债以外，本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

（4）金融工具减值

本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。本公司考虑预期信用损失计量方法时反映如下要素：①通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；②货币时间价值；③在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，以组合为基础进行评估时，本公司基于共同信用风险特征将金融工具分为不同组别。本公司采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、债务人所处地理位置、债务人所处行业、逾期信息、应收款项账龄等。

本公司采用预期信用损失模型对金融工具和合同资产的减值进行评估需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本公司根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

应收款项的减值测试方法

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的不含重大融资成分的应收账款等应收款项，本公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

应收账款的组合类别及确定依据

本公司根据应收账款的账龄、款项性质、信用风险敞口、历史回款情况等信息为基础，按信用风险特征的相似性和相关性进行分组。对于应收账款（与合同资产），本公司判断账龄为其信用风险主要影响因素，因此，本公司以账龄组合为基础评估其预期信用损失。

12、合同资产

合同资产，是指本公司已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。如本公司向客户销售两项可明确区分的商品，因已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于交付另一项商品的，本公司将该收款权利作为合同资产。

合同资产的预期信用损失的确定方法和会计处理方法，详见上述附注六、11 金融资产减值相关内容。

13、存货

本公司存货主要包括原材料、在产品及自制半成品、周转材料、低值易耗品、产成品、库存商品等。

存货实行永续盘存制，存货在取得时按实际成本计价；领用或发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。

库存商品、在产品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

14、持有待售资产

本公司主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换，下同）而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，将其划分为持有待售类别。

本公司将同时符合下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售：①根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；②出售极可能发生，即已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的需要获得相关批准。本公司持有的非流动资产或处置组（除金融资产、递延所得税资产、以公允价值计量的投资性房地产、职工薪酬形成的资产外）账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

15、长期股权投资

本公司长期股权投资主要是对子公司的投资、对联营企业的投资和对合营企业的投资。

（1）重大影响、共同控制的判断

本公司对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排，并且该安排相关活动的政策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。

本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20％以上但低于 50％的表决权时，通常认为对被投资单位具有重大影响。持有被投资单位 20%以下表决权的，还需要综合考虑在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，或参与被投资单位财务和经营政策制定过程，或与被投资单位之间发生重要交易，或向被投资单位派出管理人员，或向被投资单位提供关键技术资料等事实和情况判断对被投资单位具有重大影响。

（2）会计处理方法

本公司按照初始投资成本对取得的长期股权投资进行初始计量。

对被投资单位形成控制的，为本公司的子公司。通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方在最终控制方合并报表中净资产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合并日的净资产账面价值为负数的，长期股权投资成本按零确定。

通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在母公司财务报表中的长期股权投资的处理方法。例如：通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一揽子交易的，在合并日，根据合并后享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。

通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本。

通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在母公司财务报表中的长期股权投资成本处理方法。例如：通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一揽子交易的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权采用权益法核算的，原权益法核算的相关其他综合收益暂不做调整，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权如果是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，该股权原计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益；如果是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，该股权原计入公允价值变动损益的利得或损失无需转入投资收益。购买日之前持有的股权为其他权益工具投资的，该权益工具投资在购买日之前累计在其他综合收益的公允价值变动转入留存收益。

除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本；公司如有以债务重组、非货币性资产交换等方式取得的长期股权投资，应根据相关企业会计准则的规定并结合公司的实际情况披露确定投资成本的方法。

本公司对子公司投资采用成本法核算，对合营企业及联营企业投资采用权益法核算。

后续计量采用成本法核算的长期股权投资，在追加投资时，按照追加投资支付的成本额公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资成本的账面价值。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，按照应享有的金额确认为当期投资收益。

后续计量采用权益法核算的长期股权投资，随着被其他投资单位所有者权益的变动相应调整增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本公司的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确认。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益法核算的长期股权投资，原权益法核算的相关其他综合收益应当在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，应当在终止采用权益法核算时全部转入当期投资收益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则的有关规定核算，剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础处理并按比例结转，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，应当按比例转入当期投资收益。

因处置部分长期股权投资丧失了对被投资单位控制的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，剩余股权在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

本公司对于分步处置股权至丧失控股权的各项交易不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，但是，在丧失控制权之前每一次交易处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

16、投资性房地产

本公司投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产计量模式成本法计量折旧或摊销方法

本公司投资性房地产采用年限平均法计提折旧或摊销。各类投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率如下：

17、固定资产

（1） 确认条件

本公司固定资产是指同时具有以下特征，即为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有

的，使用年限超过一年的有形资产。

固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠计量时予以确认。本公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备及其他等。

（2） 折旧方法

除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地外，本公司对所有固定资产计提折旧。计提折旧时采用平均年限法。

18、在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧，待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异进行调整。

19、借款费用

本公司确定的符合资本化条件的资产包括发生的可直接归属于需要经过 1 年以上的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化，其后发生的借款费用计入当期损益。如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

在资本化期间内的每一会计期间，本公司按照以下方法确认借款费用的资本化金额：借入专门借款的，按照当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；占用一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额，其中资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

20、无形资产

（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；使用寿命有限的无形资产按预计使用年限分期平均摊销。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。

使用寿命不确定的无形资产不予摊销。在每个会计期间，本公司对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法

本公司研发支出的归集范围包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、临床试验费等。

本公司划分研发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准为：研究阶段支出是指疫苗研发进入Ⅲ期临床试验阶段前的所有支出；开发阶段支出是指疫苗研发进入Ⅲ期临床试验阶段后的可直接归属的支出，进入Ⅲ期临床试验以相关的III期临床试验合同或证明实质性开展的其他相关文件为准。开发阶段支出满足上述条件的支出，予以资本化，不满足上述条件的，于发生时计入当期损益。

21、长期资产减值

本公司于每一资产负债表日对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等项目进行检查，当存在减值迹象时，本公司进行减值测试。对商誉和使用寿命不确定的无形资产、尚未达到预定可使用状态的开发支出无论是否存在减值迹象，每年末均进行减值测试。

（1）除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）

本公司在进行减值测试时，按照资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者确定其可收回金额。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。

本公司以单项资产为基础估计其可回收金额，难以对单项资产的可回收金额进行估计的，以该资产所属资产组为基础确定资产组的可回收金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注八、10.在建工程。

（2）商誉减值

本公司对企业合并形成的商誉，自购买日起将其账面价值按照合理的方法分摊至相关的资产组，难以分摊至相关的资产组的，分摊至相关的资产组组合。在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失；再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

商誉减值测试的方法、参数与假设，详见附注八、13.商誉。

上述资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

22、长期待摊费用

本公司的长期待摊费用是指已经支付但应由本期及以后各期分摊的期限在 1 年以上的费用，包括 GMP 认证费用等。该费用在受益期内平均摊销，如果长期待摊费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

23、合同负债

合同负债反映本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。本公司在向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本公司已经取得了无条件收取合同对价权利的，在客户实际支付款项与到期应支付款项孰早时点，按照已收或应收的金额确认合同负债。

24、职工薪酬

（1） 短期薪酬的会计处理方法

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等，在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

（2） 离职后福利的会计处理方法

离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险等，按照公司承担的风险和义务，分类为设定提存计划。对于设定提存计划根据在资产负债表日为换取职工在会计期间提供的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

（3） 辞退福利的会计处理方法

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

（4） 其他长期职工福利的会计处理方法

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工福利处理。

25、预计负债

当与未决诉讼或仲裁、保证类质量保证、预计退货等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债：该义务是本公司承担的现时义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。本公司于资产负债表日对当前最佳估计数进行复核并对预计负债的账面价值进行调整。

26、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

本公司的营业收入主要包括销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入等。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始时，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本公司确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为负债不计入交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

满足下列条件之一时，本公司属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1） 客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

（2） 客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

（3） 在本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，并按照完工百分比法确定履约进度。履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

（1） 合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；

（2） 该合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务（以下简称“转让商品”）相关的权利和义务；

（3） 该合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；

（4） 该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额；

（5） 企业因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。

本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本公司拥有的无条件向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

公司实行严格的销售管理制度，采取向各级疾病预防控制机构和医院的专业化推广直销和向有生物制品经营资质的疫苗和药品批发企业经销相结合的销售模式。符合以下标准，则控制权转移，收入于客户获得商品控制权之时间点确认：

（1）公司采用经销方式销售给经销商的商品，收到经销商订单后发出商品，对方收货并确认后，公司确认销售收入。

（2）公司直接销售给疾病预防控制机构和医院的商品，收到疾病预防控制机构和医院订单后发出商品，对方收货并确认后，公司确认销售收入。

27、政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。本公司的政府补助包括从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产。其中，与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。如果政府文件中未明确规定补助对象，本公司按照上述区分原则进行判断，难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

政府补助为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付的补助，或对年末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额（1元）计量。

与资产相关的政府补助,确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益。与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

本公司已确认的政府补助需要退回的，在需要退回的当期分情况按照以下规定进行会计处理：

1）初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值。

2） 存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益。

3） 属于其他情况的，直接计入当期损益。

28、递延所得税资产/递延所得税负债

本公司递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额（暂时性差异）计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

本公司可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。

29、租赁

（1） 作为承租方租赁的会计处理方法

除了短期租赁和低价值资产租赁，在租赁期开始日，本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

使用权资产，是指本公司作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利，按照成本进行初始计量。该成本包括：①租赁负债的初始计量金额；②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额扣除已享受的租赁激励相关金额；③发生的初始直接费用；④为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本（属于为生产存货而发生的除外）。本公司按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

本公司根据与使用权资产有关的经济利益的预期消耗方式以直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。计提的折旧金额根据使用权资产的用途，计入相关资产的成本或者当期损益。

本公司按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。租赁付款额包括：①固定付款额及实质固定付款额，扣除租赁激励相关金额；②取决于指数或比率的可变租赁付款额；③本公司合理确定将行使购买选择权时，购买选择权的行权价格；④租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择权时，行使终止租赁选择权需支付的款项；⑤根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。

在计算租赁付款额的现值时，本公司因无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但应当资本化的除外。

在租赁期开始日后，本公司确认租赁负债的利息时，增加租赁负债的账面金额；支付租赁付款额时，减少租赁负债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

30、重要会计政策和会计估计变更

（1） 重要会计政策变更

□适用 不适用

（2） 重要会计估计变更

□适用 不适用

（3） 2026年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 不适用

七、税项

1、主要税种及税率

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明

2、税收优惠

企业所得税

本公司根据财政部、国家税务总局、国家发展改革委联合下发《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告2020年第23号），可减按15％税率缴纳企业所得税。

本公司之子公司北京智飞绿竹生物制药有限公司于 2023 年 10 月取得高新技术企业证书，有效期三年，证书编号：GS202311000089。2026 年 1-6 月按高新技术企业享受 15%的企业所得税税率。

本公司之子公司安徽智飞龙科马生物制药有限公司于 2023 年 12 月取得高新技术企业证书，有效期三年，证书编号：GR202334007802。2026 年 1-6 月按高新技术企业享受 15%的企业所得税税率。

本公司之子公司重庆宸安生物制药有限公司于 2024 年 10 月取得高新技术企业证书，有效期三年，证书编号：GR202451100565。2026年1-6月按高新技术企业享受15%的企业所得税税率。

八、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元

2、应收账款

（1） 按账龄披露

单位：元

（2） 按坏账计提方法分类披露

单位：元

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合

单位：元

（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

（4） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元

3、其他应收款

单位：元

（1） 其他应收款

1） 其他应收款按款项性质分类情况

单位：元

2） 按账龄披露

单位：元

3） 按坏账计提方法分类披露

适用 □不适用

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元

5） 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元

4、预付款项

（1） 预付款项按账龄列示

单位：元

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明： 账龄超过一年的预付账款主要是预付材料款未到结算时点。

（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

本期按预付对象归集的期末余额前五名预付款项汇总金额8,622,599.83元，占预付款项期末余额合计数的比例48.70%。

5、存货

公司是否需要遵守房地产行业的披露要求

否

（1） 存货分类

单位：元

（2） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备

单位：元

（3）存货跌价准备计提依据及本期转回或转销金额

6、其他流动资产

单位：元

7、其他权益工具投资

单位：元

8、投资性房地产

（1） 采用成本计量模式的投资性房地产

适用 □不适用

单位：元

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用 不适用

可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用 不适用

9、固定资产

单位：元

（1） 固定资产情况

单位：元

（2） 通过经营租赁租出的固定资产

单位：元

（3） 固定资产的减值测试情况

□适用 不适用

（4） 固定资产清理

单位：元

10、在建工程

单位：元

（1） 在建工程情况

单位：元

（2） 重要在建工程项目本期变动情况

单位：元

（3） 在建工程的减值测试情况

□适用 不适用

11、使用权资产

（1） 使用权资产情况

单位：元

（2） 使用权资产的减值测试情况

□适用 不适用

12、无形资产

（1） 无形资产情况

单位：元