沃什“放鹰”提振加息预期！英伟达跌超4%、微软创新高是何信号？近一月机构调研不再广撒网！五大百亿级私募“选股地图”来了

01：往期回顾

市场震荡剧烈，提前锁定机会的，往往不是散户，而是那些深耕一线的顶级私募机构。

A股经过7月的回调后，8月探底回升。8月1日发布的《中国顶级私募调研宝典》涉及到的10家A股公司，8月至今平均最大涨幅为31.64%。其中，8月以来最大涨幅在20%以上的标的有7家（占比70%），领涨公司炬光科技最大涨幅高达77.36%。

拉长时间来看，回顾2026年《中国顶级私募调研宝典》收录的部分公司：

1.青骊投资1月14日调研云南锗业，公司磷化铟衬底业务属A股稀缺标的，私募调研宝典在1月30日发布后，该公司最大涨幅289.42%；

2.重阳投资2月25日调研风华高科，受益于英伟达AI服务器需求拉动，MLCC价格大涨，私募调研宝典在2月27日发布后，该公司最大涨幅230.59%；

3.星石投资4月调研龙磁科技，公司业务涉及AI芯片电感，私募调研宝典在5月1日发布后，该公司最大涨幅156.36%。

这并非巧合，调研是机构获取一手信息、验证投资逻辑的关键动作，也是普通投资者窥探主力意图的重要窗口。

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02：本期速览

8月28日晚间，美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上释放强硬信号，明确将抗通胀置于货币政策优先位置。

市场对年内加息的预期升温，华尔街交易员因此加速抛售短期国债。对政策前景更为敏感的两年期美债收益率应声上涨8个基点，升至4.31%。与此同时，美元指数同步走强。

彭博数据显示，交易员不仅重新为年内一次25个基点加息做准备，而且开始倾向于押注截至2027年3月可能出现两次加息。

从8月28日的美股表现来看，英伟达下跌4.57%，谷歌、亚马逊、微软、Meta逆势上涨，其中微软创出新高。

8月以来，A股对7月的超跌进行了反弹修复。目前，A股上证指数受到年线压制，在加息预期升温的情况下，9月A股是否将杀估值？板块分化是否又将加剧？市场孕育哪些新赛道？在海量公告与噪音中，普通投资者如何找到确定性？答案是跟随顶级私募的调研轨迹。

行情越复杂，调研数据的含金量越高！据东方财富Choice数据，近一月机构调研次数达24737次，环比增长77.87%。但是，同期机构仅仅调研了586家上市公司，较上月下降11.35%。这说明经过7月的调整后，机构不再广撒网，而是极度聚焦。

从本期的《中国顶级私募调研宝典》来看，精选五大百亿级私募中包括了经过多轮牛熊考验的知名私募，该机构以前重仓的行业龙头成功战胜熊市。从在8月的全部调研名单来看，也出现一些新信号：第一，其中一些绩优股处于最近几年的低位，表明他们注重安全边际。第二，他们盯上了一些新赛道，比如某家医药公司在8月24日晚公布亮丽业绩后，顶级私募8月25日调研该公司，4个交易日股价最大涨幅超过40%。

《中国顶级私募调研宝典》基于2010年以来超25万次机构调研数据，从短期、中期、长期三个维度进行投资风险收益分析，精选五家百亿级私募（排名不分先后），并对其投资理念、交易风格、调研偏好进行深度拆解，并梳理出他们近一月调研的详尽A股公司名单。这有利于普通投资者识别哪些私募值得长期跟踪，理解其调研动向和选股逻辑，在板块分化的行情中降低决策失误率，站在巨人肩膀上跑赢多数市场参与者。本期私募宝典共1万字左右，并附有详细的调研图表。

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