创业板投资风险提示：本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

LYC

一洛轴一

洛阳轴承集团股份有限公司

Luoyang Bearing Group Co., Ltd.

（洛阳市涧西区建设路 号）

首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

保荐人(主承销商)

声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

致投资者的声明

一、上市目的

洛轴股份前身为创建于 1954 年的洛阳轴承厂，是中国“一五”期间 156 项重点工程之一，历经 70 余年的建设与发展，目前产销规模、配套服务能力位于中国轴承行业综合性制造企业前列，拥有轴承行业唯一国家重点实验室，在高端轴承领域研发与布局处于国内领先地位，至今仍保持着多项中国轴承行业纪录。

公司目前处于快速发展阶段，本次发行上市是落实公司发展战略的重要举措。通过本次发行上市，公司将进一步扩充重大装备轴承、高端装备轴承、新能源汽车轴承等重点产品产能，提升综合行业地位；推动高速动车组轴承、高档数控机床轴承、机器人轴承等研发项目产业化，丰富产品矩阵；优化资本结构、提高整体运营效率，巩固和提升综合竞争优势。在此基础上，公司将进一步提升市场知名度和影响力，增强对优秀人才吸引力，提高公司治理水平，拓宽融资渠道，促进公司持续、快速、健康发展。

二、现代企业制度的建立健全情况

自整体变更为股份公司以来，公司按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规、部门规章及规范性文件的要求，制定并不断完善《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《总经理工作细则》等公司治理制度及与采购、研发、生产、销售、质量管理、资金管理、资产管理、投融资、关联交易、对外担保等业务活动相关的系列内部控制制度，从公司治理层面到各业务流程层面建立健全了公司现代企业制度。

三、融资必要性及募集资金使用规划

本次募集资金主要投向高速列车转向架轴承开发及应用、新能源轴承智能化生产建设项目、重大技术装备配套精密轴承产业升级建设项目、高端精密小型转盘轴承产业化建设项目以及偿还银行贷款。募集资金投资项目是基于公司现有业务需求而制定，有利于公司进一步提升主营业务能力，增强公司可持续发展能力。

通过实施上述项目，公司将稳步提升主营业务竞争能力和可持续发展能力，巩固和提升公司在重大装备轴承、新能源汽车轴承等已有产品竞争优势，并为高速动车组轴承、高档数控机床轴承、机器人轴承等潜在市场扩张提供研发、产能以及资金等方面支持，进而为公司实现未来经营战略奠定良好基础。

四、持续经营能力及未来发展规划

报告期内，公司实现营业收入分别为 444,129.30 万元、467,494.68 万元和603,377.30 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 23,066.37 万元、25,094.38万元和52,925.38万元。2023年以来受益于产品结构优化、下游市场需求释放及经营效率提升等因素，公司经营业绩稳步提升。

未来，公司将以本次 A 股发行上市为新的发展契机，结合本次募集资金投资项目，进一步提升研发实力、产能规模及配套服务能力，踔厉奋发，笃行不怠，紧跟国家重点培育和发展的战略性新兴产业，坚持“四个面向”，以科技创新高水平自立自强驱动产业经济发展，积极研发为高端装备配套的“四高”产品，持续推进产品结构优化升级，加快转变发展方式，不断拓展海外市场，成就企业的跨越发展，为振兴民族轴承工业、促进制造业优化升级、建设装备制造强国、跻身国际一流轴承研发强国做出应有贡献。

(本页无正文，为《致投资者的声明》之签署页)

事长：

洛阳轴承集团股份有限公司

年 月 日

发行概况

目 录

声明....1

致投资者的声明....2

一、上市目的....2

二、现代企业制度的建立健全情况....2

三、融资必要性及募集资金使用规划....2

四、持续经营能力及未来发展规划....3

发行概况....5

目录....6

第一节 释义....11

一、一般术语....11

二、专业术语....14

第二节 概览....20

一、重大事项提示....20

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况....22

三、本次发行概况....23

四、发行人主营业务经营情况....29

五、发行人符合创业板定位情况....31

六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标....41

七、财务报告审计截止日后的主要信息及经营状况....42

八、发行人选择的具体上市标准....43

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项....43

十、募集资金用途与未来发展规划....43

十一、其他对发行人有重大影响的事项....44

第三节 风险因素....45

一、与发行人相关的风险....45

二、与行业相关的风险....49

三、其他风险....50

第四节 发行人基本情况....52

一、发行人基本信息....52

二、发行人的设立及股本和股东的变化情况....52

三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）....62

四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况....62

五、发行人的股权结构....62

六、发行人分公司、控股及参股公司情况....63

七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东....71

八、发行人特别表决权或类似安排情况....86

九、发行人协议控制架构情况....86

十、公司股本情况....86

十一、董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况....90

十二、发行人与董事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议及其履行情况....100

十三、董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况....100

十四、发行人董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况....101

十五、董事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况....103

十六、董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况....104

十七、股权激励及相关安排....106

十八、发行人员工及社会保障情况....108

第五节 业务与技术....113

一、公司的主营业务、主要产品或服务情况....113

二、发行人所处行业基本情况....129

三、发行人销售情况与主要客户....165

四、发行人采购情况与主要供应商....168

五、与发行人业务相关的主要固定资产及无形资产....171

六、发行人技术及研发情况....178

七、发行人生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力及安全生产情况....205

八、发行人境外生产经营情况....208

第六节 财务会计信息与管理层分析....209

一、财务报表....209

二、审计意见及关键审计事项....214

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况....216

四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日经营状况....217

五、重要会计政策及会计估计....217

六、分部信息....237

七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表....237

八、主要税项及享受的税收优惠政策....238

九、发行人报告期主要财务指标....241

十、经营成果分析....242

十一、资产质量分析....268

十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析....286

十三、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况....299

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项....299

十五、盈利预测....299

十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况....300

第七节 募集资金运用与未来发展规划....303

一、本次募集资金运用计划....303

二、募集资金运用情况....305

三、募集资金对公司财务状况及经营成果的影响....309

四、公司战略规划....309

第八节 公司治理与独立性....314

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况....314

二、发行人内部控制制度情况....314

三、发行人报告期内违法违规情况....316

四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况....316

五、发行人直接面向市场独立运营情况....316

六、同业竞争情况....318

七、关联方及关联关系……319

八、关联交易……324

第九节 投资者保护……339

一、本次发行完成前滚存利润的分配安排……339

二、本次发行前后股利分配政策差异情况……339

三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况……339

四、公司关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排及尚未盈利或存在累计未弥补亏损的情况……340

第十节 其他重要事项……341

一、重大合同……341

二、对外担保情况……345

三、重大诉讼、仲裁或其他事项……345

四、重大违法行为……347

第十一节 声明……349

一、发行人及全体董事、审计委员会成员和高级管理人员声明……349

二、发行人控股股东、间接控股股东声明……352

三、保荐人（主承销商）声明……354

四、发行人律师声明……356

五、关于洛阳轴承集团股份有限公司申请首次公开发行股票的审计机构声明……357

六、承担评估业务的资产评估机构声明……358

七、承担验资业务的会计师事务所声明……361

八、承担验资复核业务的会计师事务所声明……362

第十二节 附件……363

一、备查文件……363

二、文件查阅时间、地点……363

附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况……365

附件二：与投资者保护相关的承诺……370

附件三：股东会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全

及运行情况说明....393

附件四：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明....396

附件五：募集资金具体运用情况....397

附件六：分公司、子公司、参股公司简要情况....406

附件七：发行人主要资产情况....411

附件八：发行人控股股东国宏集团及间接控股股东工控集团控制的除发行人及发行人控股子公司以外的企业情况....532

附件九：发行人间接持股5%以上股份的自然人股东、董事李玉田直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的，或者具有其他重大影响的法人或者其他组织....542

附件十：发行人报告期内曾经的关联方....549

附件十一：洛轴股份员工资管计划参与人员、职务、认购金额及比例情况....556

第一节 释义

在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

一、一般术语

二、专业术语

特别说明： 1、本招股说明书所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入造成；

1、本招股说明书所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾 数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入造成；

2、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业事实、预测和统计，包括公司市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其他原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。

3、本招股说明书中涉及第三方数据来源均真实可靠，并非专门为本次发行准备，公司未专门为此支付费用或提供帮助。

第二节 概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书的正文内容。

（一）特别风险提示

本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”中的全部内容。

1、经营业绩下滑风险

报告期内，发行人营业收入分别为 444,129.30 万元、467,494.68 万元和603,377.30 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 23,066.37 万元、25,094.38万元和52,925.38万元。2023年以来因经营效率提升、下游市场需求释放以及产品结构优化等因素影响，公司经营业绩实现持续增长。公司轴承产品以专用轴承为主，未来如相关下游应用领域市场需求下滑或政策不达预期，将对公司经营业绩造成不利影响。

2、技术创新风险

公司产品以专用轴承为主，产品广泛应用于重大装备、高端装备、新能源汽车等战略性新兴产业领域。公司创新及成长性主要来自于持续进行新技术、新工艺、新产品研发，不断提高公司产品质量水平，拓展适用领域。如果未来公司不能准确把握下游客户需求，或不能及时根据市场调整技术研发方向，可能会导致公司市场竞争力下降，从而影响公司经营业绩。

3、税收优惠风险

公司及部分子公司作为高新技术企业，享受所得税优惠税率。此外，根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43 号），自 2023年1月 1日至2027年12月31日，公司及部分子公司可按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。未来如上述税收优惠政策发生变化，或者公司及下属子公司未能持续获得高新技术企业资质认定，则将对公司经营业绩产生一定影响。

4、关联采购占比较高风险

报告期内，公司向关联方济源钢铁采购轴承钢等原材料，关联采购金额分别为 69,971.07 万元、71,435.26 万元、62,276.98 万元，占发行人各期采购总额比例分别为16.70%、16.81%和11.62%。发行人向济源钢铁关联采购规模较大，若公司未能严格履行关联交易决策程序、关联交易内部控制失效或关联交易定价不公允，则可能存在关联方利用关联采购损害公司或中小股东利益的风险。

5、偿债能力风险

报告期内，公司业务尚处于快速发展期，经营发展及固定资产投资等所需的资金需求较高，且主要依赖债务融资，导致债务规模较高。报告期各期末，公司资产负债率分别为 82.19%、79.43%和 79.57%，流动比率分别为 0.99 倍、1.01 倍和 1.07 倍，偿债能力低于同行业可比公司平均水平。未来随着公司业务规模持续增长，营运资金及产能扩充均存在一定资金需求，如公司不能有效进行资金管理，则会面临一定资金压力和偿债风险。

6、股权结构变动风险

2025年6月9 日，公司收到江西省九江市中级人民法院《协助执行通知书》（（2025）赣 04 执保 4 号之九）：“关于我院受理的申请人九江银行股份有限公司与被申请人中航产业投资有限公司信托纠纷一案，我院作出的（2025）赣04民初11号民事裁定书已发生法律效力，……，查封：中航产业投资有限公司持有的洛阳轴承集团股份有限公司 4.995%的股权，查封期限为三年”。根据上述协助执行通知书，公司股东中航产投持有的 4.995%股权被法院查封冻结，期限为2025年6月17 日至2028年6月16日。截至本招股说明书签署日，上述股权查封冻结事项尚未解除，若后续该事项未能妥善解决，公司将面临股权结构变动的风险。

（二）发行人及相关方作出的重要承诺

本公司提示投资者认真阅读本公司、主要股东、董事、审计委员会成员、高级管理人员等责任主体作出的包括股份限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等重要承诺，承诺详见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”。

（三）本次发行前滚存利润的分配安排

经公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过，公司首次公开发行人民币普通股股票前滚存利润由本次发行后新老股东按照发行后的持股比例共同享有。

（四）本次发行上市后的利润分配政策

公司提示投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红条件、上市后未来三年股东分红回报规划，具体内容请参见本招股说明书“第九节 投资者保护”。

（五）财务报告审计截止日后财务信息审阅情况

公司最近一期财务报告的审计基准日为 2025 年 12 月 31 日。立信会计师对公司截至 2026 年 6 月 30 日及 2026 年 1-6 月的财务信息进行了审阅，并出具了审阅报告（信会师报字[2026]第 ZB11543号）。具体信息参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

三、本次发行概况

（一）本次发行基本情况及时间安排

（二）本次发行的战略配售情况

1、本次战略配售的总体安排

本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、其他参与战略配售的投资者组成。本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司中信建投投资有限公司无需参与本次战略配售。

本次发行的初始战略配售发行数量为 4,960.00 万股，占本次发行数量的40.00%。根据最终确定的发行价格，本次发行最终战略配售股份数量为 4,960.00万股，占本次发行数量的 40.00%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量相同，本次发行战略配售无需向网下发行进行回拨。其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划最终战略配售股份数量为1,130.9823 万股，约占本次发行股份数量的 9.12%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 3,829.0177 万股，约占本次发行股份数量的30.88%。

确定参与本次战略配售的投资者已与发行人签署参与战略配售的投资者配售协议。参与本次战略配售的投资者按照最终确定的发行价格认购其承诺认购数量的发行人股票，且不参与本次发行的网上发行与网下发行。

本次发行的最终战略配售结果如下：

2、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划中信建投基金-共赢87号员工参与战略配售混合型集合资产管理计划（以下简称“共赢 87 号资管计划”）、中信建投基金-共赢 88 号员工参与战略配售混合型集合资产管理计划（以下简称“共赢 88 号资管计划”）、中信建投基金-共赢89号员工参与战略配售混合型集合资产管理计划（以下简称“共赢89号资管计划”）（以上合称“洛轴股份员工资管计划”或“员工资管计划”） 最终战略配售股份数量为 1,130.9823万股，约占本次发行股份数量的 9.12%。

发行人第一届董事会第二十三次会议审议通过了《关于设立员工资产管理计划参与公司上市战略配售的议案》，同意发行人部分高级管理人员与核心员工通过设立专项资产管理计划的方式参与本次战略配售。

共赢87号资管计划的具体情况如下：

共赢88号资管计划的具体情况如下：

共赢89号资管计划的具体情况如下：

洛轴股份员工资管计划参与人员、职务、认购金额及比例情况参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件十一：洛轴股份员工资管计划参与人员、职务、认购金额及比例情况”。

3、其他参与战略配售的投资者

本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，发行人引入“具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业”及“与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业”参与战略配售。具体列示如下：

4、限售期限

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。

青岛城金新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）获配股票的限售期为 36个月；其他参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。

限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。

四、发行人主营业务经营情况

（一）发行人主要业务及产品

公司主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售，是中国轴承行业规模最大的综合性轴承制造企业之一。公司深耕轴承行业多年，科技创新能力突出，拥有轴承行业唯一国家重点实验室，在高端轴承领域研发与布局处于国内领先地位。公司重大装备、高端装备、新能源汽车等专用轴承产品作为国家战略性新兴产业关键基础零部件，对提升我国装备制造能力、制造业优化升级具有重要战略意义。

公司前身为始建于 1954 年的洛阳轴承厂，是国家“一五”计划期间 156 个重点建设项目之一。凭借突出的研发实力和技术创新能力，公司在重大装备、高端装备等多个高端轴承领域打破国外垄断实现国产化替代，经中国轴承工业协会鉴定多项科技成果达到国际领先或国际先进水平。公司产品研发突出国家战略需求，承担多项国家科技攻关任务，是国内首批开展高速动车组轴承（或高铁轴承）研究的企业，承担了 、 国产客机发动机主轴轴承与传动系统附件轴承的研制配套任务，为国家壮大新兴产业、发展新质生产力作出贡献。

公司产品系列超过 3 万余种，产品尺寸范围从内径 6mm 到外径 15m，广泛应用于重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业。报告期内，公司主营业务收入按产品或服务大类划分如下：

单位：万元

公司主要产品为成品轴承，报告期内，成品轴承销售收入金额分别为417,006.06 万元、437,872.71 万元和 571,873.18 万元，占主营业务收入的比例分别为 96.43%、96.69%和 97.16%，其中专用轴承占比相对较高。

报告期内，公司专用轴承主要产品类别收入规模如下：

单位：万元

报告期内，公司专用轴承收入主要集中于重大装备轴承、高端装备轴承、汽车轴承等产品。

（二）所需主要原材料及重要供应商

公司生产所需物料主要包括钢材、套圈、保持架以及有色金属等。公司重要供应商包括宝露精工科技（无锡）有限公司/无锡宝露重工有限公司、济源钢铁、中信泰富特钢集团股份有限公司、东北特殊钢集团股份有限公司/抚顺特殊钢股份有限公司、河钢集团有限公司等。

（三）主要经营模式及重要客户

在生产模式方面，公司采用“以销定产”和“备货生产”相结合的生产模式，根据销售订单结合未来需求预测组织生产。公司轴承及轴承零部件销售以直销模式为主，同时辅以少量经销模式，主要客户覆盖国铁集团、中国中车集团、中国船舶、比亚迪、运达股份、远景能源、东方电气、上海电气、三一集团、金风科技等主机行业龙头企业，具备良好客户基础及广泛市场影响力。

（四）公司竞争地位

根据中国轴承工业协会数据，2023年度至 2024年度发行人轴承产品在国内轴承行业营业收入排名均为第 4名。

公司产品以专用轴承为主，其中重大装备轴承、高端装备轴承及新能源汽车轴承占比相对较高。根据中国轴承工业协会出具的证明文件，2024 年度，公司重大装备轴承领域风电主轴轴承、风电偏变轴承、风电齿轮箱轴承分别位居行业第一、行业第二及行业前三；高端装备轴承领域轨道交通轴承、航空航天轴承排名行业前三；汽车轴承领域新能源汽车轮毂轴承排名行业前三。

五、发行人符合创业板定位情况

（一）发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展、制造业优化升级

轴承是装备制造领域的关键基础部件，是国家基础性、战略性产业，《中国制造 2025》将轴承等核心基础零部件列为“工业强基工程”之一，明确轴承在我国工业生产中的重要地位。《全国轴承行业“十四五”发展规划》指出，我国战略性新兴产业和制造强国战略重点发展领域需要大量的高端轴承配套，轴承行业应着力对这些轴承研发—工程化—产业化，具体包括高档数控机床和机器人、航天航空装备、海洋工程装备及高技术船舶、节能与新能源汽车、先进轨道交通装备、电力装备、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备、大型冶金矿山装备、大型施工机械、大型石油、石化及煤化工成套设备、新型轻工机械 12 个领

域的高端轴承。

公司主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售，是中国轴承行业规模最大的综合性轴承制造企业之一，拥有轴承行业唯一国家重点实验室，在高端轴承领域研发与布局处于国内领先地位。公司重大装备、高端装备、新能源汽车等专用轴承产品作为国家战略性新兴产业关键基础零部件，对提升我国装备制造能力、制造业优化升级具有重要战略意义。

公司是推动国内轴承产业深度转型升级的排头兵，保持着多项中国轴承行业纪录。公司针对国内轴承行业受技术钳制的“卡脖子”核心技术持续科研攻关，承担了多项如国家“863计划”“重大科技专项计划”“科技支撑计划”“国家重点研发计划”等重大国家科研项目，先后为国家级重点工程建设项目配套轴承产品，多项科研成果填补国内空白并经中国轴承工业协会鉴定达到国际领先或国际先进水平。

公司积极推进产品创新，针对国家战略部署、多行业客户需求，进行专业化研究开发，对风力发电等重大装备轴承，航空航天及军工、轨道交通、海洋工程等高端装备轴承等受限于国外技术钳制的领域实现国产化，充分满足各行业对国产化轴承产品的需求，为公司技术创新的转化提供基础。从与新技术、新模式、新业态、新产业融合情况角度来看，公司积累形成了诸多核心技术，取得了多项科技创新成果，积极拓展研制高速动车组、国产大飞机、机器人、低空经济等新兴产业领域应用的轴承产品，并成为国内轴承行业“创新智造”的坚实力量。公司通过将轴承研发技术与下游高端装备、新能源等战略性新兴产业进行协同，加速与新兴产业深度融合，促进新质生产力发展。

（二）公司的技术创新性及其表征

1、公司通过持续的技术创新、产品创新和工艺创新，在高端轴承领域研发与布局处于领先优势

公司始终坚持以研发为核心，建立了完善的轴承产品研发体系，致力于重大装备轴承、高端装备轴承、新能源汽车轴承等轴承的研发、生产、制造，建成了完备的研发基础设施，拥有国家级企业技术中心，建有轴承行业唯一的国家重点实验室，推动行业产业成果转化，建成了风力发电系列轴承试验平台、盾构机主轴承试验平台、航空精密轴承试验平台、高铁轴承试验平台、汽车轴承试验平台等，可针对多类型轴承进行试验，为高端轴承研发及应用提供试验基础。公司在重大装备轴承、高端装备轴承、新能源汽车轴承等领域的技术创新情况如下所示：

（1）重大装备轴承

风电轴承领域，公司研发的超大型海上风电主轴轴承降低了接触应力和轴承发热，提高了轴承寿命，整体技术达到国际领先水平，2018 年获得国家科技进步二等奖。公司风电轴承产品研发产业化成果显著，2022 年研发出 16MW 海上风电主轴轴承，具备长寿命、高可靠性等突出特性，成功入选国家能源局首台（套）重大技术装备产品目录，同时公司研制的海上 20+MW级风力发电机组主轴轴承获得2025年河南省首台（套）重大技术装备认定。2025年，公司风电主轴轴承产品获得国家级制造业单项冠军称号，公司《大功率风电主轴及增速箱轴承关键技术研究应用及工业验证平台建设》获得中国机械工业科学技术进步一等奖。

盾构机主轴承领域，公司突破盾构机主轴承批量生产的精密加工、装配、动态性能测试等关键技术，开发的基于复杂工况下高可靠性三排圆柱滚子转盘轴承设计技术达到国际先进水平，相关产品被认定为河南省首台（套）重大技术装备，获 2023 年中国机械工业科技进步一等奖，并在此基础上牵头起草了国内首个盾构主轴承专用行业标准 JB/T14575《滚动轴承盾构机主轴承》。

（2）高端装备轴承

轨道交通轴承领域，公司已全面布局普速铁路货车、客车、机车轴承，拥有铁路轴承设计、材料热处理、工艺设计、制造检测、试验与应用的全过程技术研发能力，主持编写《滚动轴承 铁路货车轴承》《滚动轴承 铁路机车轴承》国家标准，参与编写《滚动轴承 铁路客车轴承》国家标准，多项产品获得 CRCC 产品认证证书，产品市场占有率排名行业前三。此外，公司已完成地铁 A型车和B型车两种地铁轴箱轴承研制，并通过 60 万公里台架试验验证。公司是国内首批开展高铁轴承研究的企业，成功建成了能够满足时速 500公里高铁轴承试验的试验平台，为大型高速铁路轴承的国产化替代提供试验数据和设计分析，为加快国内高铁轴承研发提供支撑。

航空航天及军工轴承领域，公司长期承担国家航空航天重点任务和国防重大装备配套的“高、精、尖、特、专”轴承的研制任务，产品广泛应用于航空航天、兵器、舰船、雷达、电子、核工业等领域。依托航空精密轴承国家重点实验室，公司研发的航空发动机轴承、直升机传动系统轴承突破了耐高温、高速等极限性能技术指标，技术水平居国际先进水平。公司建立了直升机传动系统轴承性能及强化试验平台，开发并建立了相应轴承性能、耐久、干运转等特殊工况试验项目的专用试验方法、规范及评价体系，技术成果先后多次荣获机械工业科学技术进步一等奖、河南省国防科技进步一等奖等。公司为航空航天等高端装备研制的多款关键轴承应用于“神舟系列”“嫦娥系列”、天宫空间站、天和核心舱、问天实验舱、梦天实验舱等重大航天工程，为国家航空航天发展作出贡献。

海洋工程轴承领域，公司长期致力于海上船用起重机轴承、单点系泊系统轴承、推进器轴承等海洋工程轴承的研发，开展轴承极限设计与制造技术的系统研究，研发出小直径整体锻件到大直径剖分锻件的环向轧制方法，实现高端船舶轴承设计与制造的关键技术突破。

公司承担了C919、C929 国产客机发动机主轴轴承与传动系统附件轴承的研制配套任务，助力大型民用客机核心部件的国产化。针对国产机器人产业发展需求，开展机器人专用精密轴承设计和制造、测试、寿命试验等技术研究，研制出了薄壁等截面、交叉圆柱滚子两种系列轴承以及 RV减速器、谐波减速器专用系列精密轴承。

（3）新能源汽车轴承

公司研发的新能源汽车轮毂轴承满足了高转速、大扭矩、急变速、长寿命、低摩擦、低振动等性能要求，在关键核心技术方面实现突破，在高速、急加减速、承载能力、寿命等性能方面均达到国内领先水平，其中技术成果《低摩擦高性能轴承关键技术及应用》获 2021年河南省科技进步一等奖。

公司开发了碳氮共渗热处理工艺和精密磨削技术，研制的驱动电机、减速器、电驱桥等电驱动系统轴承满足了新能源汽车轴承长寿命、高承载、低振动要求，研制的 EV 系列、HR 系列圆锥滚子轴承成功配套汇川联合动力、江苏御传、智新科技、麦格纳等国内外知名汽车零部件企业，终端客户覆盖小米汽车、奇瑞汽车、东风汽车、北京汽车、五菱汽车等汽车整车企业。公司成功研制了复合摆动式关节轴承性能试验机和轮毂轴承载荷模拟—寿命试验设备，提出了基于性能退化的轴承寿命与可靠性评价方法，创建了低摩擦高性能轴承机理解析—设计—制造—评价技术体系，形成了轴承性能完备评价体系。

2、公司科研成果丰富，综合实力处于轴承行业前列

公司深耕轴承行业多年，凭借突出的研发实力、技术创新能力和品牌影响力，在风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等高端轴承领域布局处于行业领先地位。

截至本招股说明书签署日，公司共有授权专利608项，其中发明专利125项，涵盖了轴承设计、制造、检测等多个方面，包括对轴承新产品设计制造、轴承新材料的研发应用、新工艺开发、零部件升级改造、轴承检测试验和特殊工装研发等方面，形成了航空发动机用高温、高速轴承多参量动态数字化设计理论及技术、海洋工程用极端尺度或极端服役条件下轴承极端设计理论、基于多参数优化和柔性分析的长寿命大功率风电轴承设计技术、高端轴承表面应力精准调控抗疲劳制造技术、超淬透性高端轴承钢材料及热处理技术、重大装备用高端轴承性能及强化试验技术等一系列核心技术，且多项核心技术已实现产业化应用。

公司技术成果《高效低风速风电机组关键技术研发和大规模工程应用》获2018 年国家科学技术进步二等奖 1 项，技术成果《超细贝氏体钢制造关键技术及应用》获2017年国家技术发明二等奖 1 项，2022年至今，公司获得中国机械工业科学技术进步一等奖 3项、二等奖5项、三等奖 4项，河南省科技进步一等奖1项、三等奖 1项，冶金科学技术一等奖 1项。根据中国轴承工业协会鉴定文件，2022年至今公司的技术成果获评国际领先 4项、国际先进13项、国内领先10 项。除此之外，公司共主持、参与制修订国家标准 34 项、国家军用标准 11项、行业标准 23 项、团体标准 7 项、国家计量技术规范 2 项、地方计量技术规范2项，从技术标准、计量标准角度推进轴承行业的发展。

3、公司科研成果产业化成果显著，多项产品具有较高的市场占有率

公司科研成果产业化成果显著，尤其在重大装备轴承领域，近五年公司多项产品获得国家级/省级首台（套）重大技术装备认定，具体如下：

根据中国轴承工业协会出具的证明文件，2024 年度，公司重大装备轴承领域风电主轴轴承、风电偏变轴承、风电齿轮箱轴承分别位居行业第一、行业第二及行业前三；高端装备轴承领域轨道交通轴承、航空航天轴承排名行业前三；汽车轴承领域新能源汽车轮毂轴承排名行业前三。

（三）公司的成长性及其表征

1、报告期经营业绩呈现良好增长态势

公司是中国轴承行业规模最大的综合性轴承制造企业之一，主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售。报告期内，公司营业收入分别为 444,129.30 万元、467,494.68 万元和 603,377.30 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 23,066.37万元、25,094.38 万元和 52,925.38万元，呈持续增长趋势，经营业绩具有成长性。

2、国家大力鼓励发展轴承行业，高端轴承迎来战略发展期

国家大力鼓励发展轴承行业，积极推动我国轴承行业的快速发展。长期以来，我国生产的轴承高端轴承占比较低，而具有高附加值的高端轴承仍然需要大量进口，高端产品国产替代空间广阔。国家相关部门制定了《产业结构调整指导目录》《全国轴承行业“十四五”发展规划》等政策，推动国产高端轴承在重点发展领域的研发和产业化应用，给公司带来了良好的发展机遇、广阔的发展空间。根据Precedence Research 等国外市场研究机构数据，2024 年全球轴承行业市场规模达到 1,326 亿美元，预计到 2034 年将超过 3,294 亿美元，2025 年至 2034 年年复合增长率为 9.53%。

3、公司重点布局重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业，下游应用领域市场空间广阔

公司轴承产品以专用轴承为主，重点布局重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业，下游应用领域市场空间广阔：

（1）重大装备轴承

风电轴承领域，风电行业正处于产业发展周期的扩张期。根据全球风能理事会全球风能报告数据，全球已有 100多个国家建设了风电项目，集中在亚洲、欧洲、美洲。2024年，全球风电新增装机容量达到创纪录 117GW，累计装机容量达到 1,136GW，比 2023 年增长 11%。2024 年，全国新增装机 14,388 台，容量8,699万千瓦，同比增长 9.6%。根据国家发改委、国家能源局、财政部等九部门联合印发的《“十四五”可再生能源发展规划》，规划明确 2030 年风电和太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上。随着风电行业规模增长以及风电齿轮箱轴承、主轴轴承等产品的进一步国产替代，风电轴承需求预计持续增长。

（2）高端装备轴承

轨道交通轴承领域，未来高铁轴承国产替代市场空间广阔。根据《中国国家铁路集团有限公司 2024年统计公报》，全国铁路固定资产投资完成 8,506亿元，投产新线 3,113 公里，其中高速铁路 2,457 公里，高速铁路营业里程已达到 4.8万公里。截至目前，我国高铁轴承仍全部依赖进口。公司作为国内首批开展高铁轴承研究的企业，研制的时速 250公里等级牵引电机轴承和时速 350 公里等级齿轮箱轴承已通过 CRCC 技术审查，正在开展装车运用考核准备工作；时速 250公里等级车型轴箱轴承、齿轮箱轴承，时速 350公里复兴号车型轴箱轴承、牵引电机轴承均已成功研发并装车运行考核，目前运行状态均良好。公司有望成为首批实现国产替代的国内高铁轴承供应商。

航空航天及军工装备轴承领域，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》提出要推动航空航天产业创新发展，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出航天强国，并将航空航天战略新兴产业作为着力打造重点。随着载人航天工程、月球探测工程的深入实施，国产大飞机、商业航天的不断发展，航空航天产业市场规模预计将持续增长。“十四五”以来，我国航空航天产业呈现蓬勃发展态势，发射次数与发射数量持续增长，2024年我国航天发射活动次数 68次，航天器发射数量 285颗，较 2020 年分别增长 74.36%和 270.13%。

（3）新能源汽车轴承

发展新能源汽车是推动绿色发展，实现产业转型升级，支撑国家碳中和、碳达峰目标的重要战略举措。近几年，在国家战略和发展规划引领下，通过各方面共同努力，我国新能源汽车产业蓬勃发展，已从政策驱动转向市场拉动，逐步进入全面市场化拓展期。根据中汽协数据，2024 年我国新能源汽车产销量分别完成 1,288.77 万辆和 1,286.59 万辆，同比分别增长 34.44%和 35.50%，新能源新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%。2024年，我国新能源汽车销量占比数月超过50%，我国新能源汽车产业已经跃上了市场化、产业化、规模化发展新阶段。

4、公司具备丰富的销售渠道和客户资源储备，能够支撑公司业绩稳步增长

公司轴承品牌“LYC”为中国驰名商标，建有完善销售网络，在全国各主要地市设有区域销售代表处，形成了区域与行业营销并举，各地代表处与专业销售部协同发展的营销体系。公司是风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等下游领域主要轴承配套供应商，多项产品市场占有率排名行业前三，主要客户覆盖国铁集团、中国中车集团、中国船舶、比亚迪、运达股份、远景能源、东方电气、上海电气、三一集团、金风科技等主机行业龙头企业，具备良好客户基础及广泛市场影响力。此外，公司拥有 200 余家经销商，产品出口至欧洲、美洲、东南亚等地区。完整的产品体系、良好的客户基础和完善的销售网络是推动公司业绩持续向好的重要保障。

（四）公司符合创业板行业领域及其依据

公司主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），发行人所处行业为“C34 通用设备制造业”大类下的“C345轴承、齿轮和传动部件制造”，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024 年修订）》第五条规定的原则上不支持和禁止在创业板发行上市的行业。

公司主要产品重大装备轴承、高端装备轴承以及新能源汽车轴承等多类专用轴承纳入《战略性新兴产业分类（2018）》以及《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》重点产品，覆盖《产业结构调整指导目录（2024 年本）》所列“关键轴承”多个品类，对提升我国装备制造能力、制造业优化升级具有重要战略意义。

1、公司多类产品纳入战略性新兴产业分类重点产品

根据国家统计局印发的《战略性新兴产业分类（2018）》以及《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》，战略性新兴产业分类“2.1.5 智能关键基础零部件制造”之“3451 滚动轴承制造”详细列示了轴承重点产品，具体如下表所示：

公司重大装备轴承（风电轴承、盾构机轴承），高端装备轴承（航空航天及军工轴承、海洋工程轴承）、新能源汽车轴承、医疗 CT机轴承以及本次募投项目拟投入的高速动车组轴承、高档数控机床轴承、机器人轴承等多类产品纳入《战略性新兴产业分类（2018）》以及《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》重点产品。

2、公司产品覆盖《产业结构调整指导目录（2024年本）》所列“关键轴承”多个品类

《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类产品“十四、机械”之“10.关键轴承”列示了国家重点鼓励的关键轴承，公司产品覆盖上述“关键轴承”多个品类，具体如下表所示：

（五）公司符合创业板定位相关指标及其依据

公司相关指标符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第四条第（二）、（三）项规定，具体情况如下：

1、公司相关指标符合创业板定位相关指标二情况

2、公司相关指标符合创业板定位相关指标三情况

六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

报告期内，发行人主要财务数据和财务指标如下：

上述财务指标的计算方法如下： 1、基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定计算； 2、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

七、财务报告审计截止日后的主要信息及经营状况

（一）财务报告审计截止日后的经营状况

本招股说明书已披露财务报告的审计截止日为 2025 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司经营状况稳定，经营模式等未发生重大变化，主要原材料市场供应情况、主要产品的销售情况、主要客户和供应商情况以及税收政策和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。

（二）财务报告审计截止日后的主要财务信息

公司最近一期的财务报告的审计基准日为 2025 年 12 月 31 日。立信会计师对公司截至 2026 年 6 月 30 日及 2026 年 1-6 月的财务信息进行了审阅，并出具了审阅报告（信会师报字[2026]第 ZB11543 号）。

截至 2026 年 6 月末，公司资产总额为 1,357,927.64 万元，较上年末增长13.20%；负债总额为 1,083,507.45 万元，较上年末增长 13.52%；归属于母公司所有者权益合计为 273,510.53 万元，较上年末增长 11.77%。2026 年 1-6 月，公司实现营业收入306,088.65 万元，较上年同期增长 8.52%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 26,845.77万元，较上年同期增长 6.25%。

具体信息参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。

（三）公司 2026 年 1-9月业绩预计情况

基于公司实际经营情况，结合公司历史经营数据，并考虑公司预计期间的订单执行、市场需求情况，公司对 2026年1-9月的经营业绩情况预计如下：

单位：万元

注：上述2026年 1-9月财务数据为公司业绩预计数据，未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。2025年 1-9月财务数据未经审计或审阅。

公司预计 2026 年 1-9 月营业收入较上年同期增长 5.52%至 11.08%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期增长 6.94%至 11.80%，收入及利润规模同步增长。

上述 2026 年 1-9 月预计经营业绩数据为初步测算结果，预计数不代表公司最终可实现的营业收入、扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润，亦不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

八、发行人选择的具体上市标准

根据立信会计师出具的信会师报字[2026]第 ZB10053 号标准无保留意见的审计报告，公司2024年度和2025年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司普通股股东净利润分别为 17,948.33 万元和 50,721.85 万元，合计为 68,670.18 万元，最近两年净利润均为正，累计净利润不低于 1亿元，且最近一年净利润不低于6,000万元，因此，公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2026年修订）》中 2.1.2 条第（一）项标准之“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于 6,000 万元”的上市标准。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，本次发行不涉及发行人公司治理的特殊安排。

十、募集资金用途与未来发展规划

本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资以下项目：

单位：万元

在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际进度，以自筹资金或自有资金支付项目投资款。公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于支付项目剩余款项及置换先期投入。若实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹资金予以解决。若本次实际募集资金净额（扣除发行费用后）超出本次募集资金投资项目的资金需求，公司将根据中国证监会和深圳证券交易所的相关规定对超募资金进行使用。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在其他对发行人有重大影响的事项。

第三节 风险因素

投资者在投资公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、经营业绩下滑风险

报告期内，发行人营业收入分别为 444,129.30 万元、467,494.68 万元和603,377.30 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 23,066.37 万元、25,094.38万元和52,925.38万元。2023年以来因经营效率提升、下游市场需求释放以及产品结构优化等因素影响，公司经营业绩实现持续增长。公司轴承产品以专用轴承为主，未来如相关下游应用领域市场需求下滑或政策不达预期，将对公司经营业绩造成不利影响。

2、技术创新风险

公司产品以专用轴承为主，产品广泛应用于重大装备、高端装备、新能源汽车等战略性新兴产业领域。公司创新及成长性主要来自于持续进行新技术、新工艺、新产品研发，不断提高公司产品质量水平，拓展适用领域。如果未来公司不能准确把握下游客户需求，或不能及时根据市场调整技术研发方向，可能会导致公司市场竞争力下降，从而影响公司经营业绩。

3、业务规模扩大引发的管理能力风险

随着公司上市及募投项目的投入实施，公司业务规模持续扩大，未来在经营管理、持续创新、资源整合等方面都将面临新的挑战。目前公司已建立健全了较为完善的法人治理结构，形成了一套切实可行、高效运作的内部管理体系，打造了一支具备丰富管理经验、成熟稳定的核心管理团队。本次发行完成后，随着募集资金投资项目的实施，公司资产、业务、机构和人员将进一步扩张，对公司的战略规划、制度建设、市场开拓、技术研发和内部控制等方面提出更高要求。如公司不能进一步完善现有管理体制，提升管理水平，则会对公司经营业绩和整体竞争实力产生不利影响。

4、产品质量控制风险

公司产品以专用轴承为主，广泛应用于重大装备、高端装备、新能源汽车等领域。作为关键基础零部件，公司下游客户对相关产品质量要求非常严格。若未来公司出现重大产品质量问题，将对公司品牌、声誉造成负面影响，进而对公司持续经营产生重大不利影响。

5、技术和人才流失风险

轴承作为关键基础零部件，高端轴承存在较高技术壁垒。公司深耕轴承行业多年，凭借突出的研发实力、技术创新能力和品牌影响力，在风力发电、盾构掘进机械、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等领域的专用轴承研究、制造处于行业领先地位。未来若公司多年积累的专业技术、生产技术等发生泄密或核心技术人员流失，将对公司生产经营产生不利影响。

（二）财务风险

1、税收优惠风险

公司及部分子公司作为高新技术企业，享受所得税优惠税率。此外，根据《财政部 税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告2023 年第 43 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，公司及部分子公司可按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。未来如上述税收优惠政策发生变化，或者公司及下属子公司未能持续获得高新技术企业资质认定，则将对公司经营业绩产生一定影响。

2、偿债能力风险

报告期内，公司业务尚处于快速发展期，经营发展及固定资产投资等所需的资金需求较高，且主要依赖债务融资，导致债务规模较高。报告期各期末，公司资产负债率分别为 82.19%、79.43%和 79.57%，流动比率分别为 0.99 倍、1.01 倍和 1.07 倍，偿债能力低于同行业可比公司平均水平。未来随着公司业务规模持续增长，营运资金及产能扩充均存在一定资金需求，如公司不能有效进行资金管理，则会面临一定资金压力和偿债风险。

3、毛利率波动且低于同行业可比公司的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为 19.58%、17.84%和21.99%，低于新强联、国机精工、长盛轴承等同行业可比上市公司。公司毛利率主要受产品结构、定价策略、市场竞争以及原材料价格等因素影响。未来如因客户需求下降、行业竞争加剧等因素导致产品价格下降，或公司未能持续维系并开拓优质客户，或未能有效控制生产成本，则可能存在毛利率波动进而影响公司利润水平的风险。

4、应收账款回收风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 210,081.63 万元、247,264.73万元和 272,400.39 万元，占当期营业收入比例分别为 47.30%、52.89%和 45.15%，应收账款占比较高。目前公司应收账款整体回款情况良好，应收账款账龄集中于一年以内，但未来如果宏观经济形势、行业状况、客户自身经营情况发生重大不利变化，存在应收账款无法全额回收的风险，进而对公司生产经营及经营性现金流产生不利影响。

5、存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 151,153.24万元、159,476.70 万元和 211,662.97 万元，占流动资产比例分别为 25.71%、27.63%和 26.67%，存货规模较大。若未来公司主要原材料价格大幅下降或产品价格大幅下跌，存在存货可变现净值低于成本并计提存货跌价的风险，进而影响公司业绩。

6、政府补助风险

公司研发实力雄厚，报告期内公司轴承项目研发获得了有关政府部门的高度重视和大力支持。报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为 3,851.61万元、7,037.91 万元和 2,774.22 万元，占当期利润总额的比重分别为 15.25%、27.14%和4.75%，对公司经营业绩有一定影响。如果未来相关政府部门对行业支持政策发生变化导致政府补助缩减甚至取消，将会对公司净利润造成不利影响。

7、寄售模式风险

公司部分产品以寄售模式对外销售。报告期内公司寄售模式产生的销售收入占主营业务收入的比重分别为 18.22%、21.66%和18.32%。在该模式下，公司根据客户需求进行生产，并将产品运送至其指定仓库，客户领用货物后定期出具结算或确认单据，公司根据结算或确认单据进行收入确认。如果客户已领用产品未及时与公司结算，则公司存在收入确认延迟的风险。

（三）内控风险

1、关联采购占比较高风险

报告期内，公司向关联方济源钢铁采购轴承钢等原材料，关联采购金额分别为 69,971.07 万元、71,435.26 万元、62,276.98 万元，占发行人各期采购总额比例分别为16.70%、16.81%和11.62%。发行人向济源钢铁关联采购规模较大，若公司未能严格履行关联交易决策程序、关联交易内部控制失效或关联交易定价不公允，则可能存在关联方利用关联采购损害公司或中小股东利益的风险。

2、财务内控风险

报告期内，公司存在部分财务内控不规范的情形，包括转贷、票据使用不规范等。公司已进一步完善财务内部控制制度，将上述情况清理规范完毕，并已根据相关内部控制制度执行，杜绝相关行为；未来公司如不能持续加强内部控制并严格规范执行，将会对公司治理和财务规范性造成不利影响。

（四）法律风险

1、股权结构变动的风险

2025年6月9 日，公司收到江西省九江市中级人民法院《协助执行通知书》（（2025）赣 04 执保 4 号之九）：“关于我院受理的申请人九江银行股份有限公司与被申请人中航产业投资有限公司信托纠纷一案，我院作出的（2025）赣04民初11号民事裁定书已发生法律效力，……，查封：中航产业投资有限公司持有的洛阳轴承集团股份有限公司 4.995%的股权，查封期限为三年。”根据上述协助执行通知书，公司股东中航产投持有的 4.995%股权被法院查封冻结，期限为2025年6月17 日至2028年6月16日。截至本招股说明书签署日，上述股权查封冻结事项尚未解除，若后续该事项未能妥善解决，公司将面临股权结构变动的风险。

2、安全生产风险

公司为制造型企业，部分生产环节涉及大型机械作业，具有一定危险性。公司严格执行国家法律、法规和规范性文件对安全生产的有关规定，制定了安全生产管理制度，并对生产人员的具体操作实施严格管理，报告期内未发生重大安全事故。未来如公司安全监管未得到严格执行或作业人员违规操作导致安全事故，将会给公司生产经营带来损失。

3、环境保护风险

公司在生产过程中产生的污染物主要为废水、废气和固体废弃物，均可能对环境造成一定影响。虽然公司已按照有关环保法规及相应标准对污染物进行了有效治理，但随着国民环保意识的不断增强，国家及地方政府未来可能实施更为严格的环境保护措施，导致公司为达到新标准而支付更高的环保费用，从而影响公司经营业绩。

4、瑕疵房产风险

截至本招股说明书签署日，发行人拥有的部分房屋建筑物尚未取得产权证书，占发行人自有房屋建筑物总面积的 2.24%，占比较低。虽然公司已取得相关部门出具的无违法违规证明，但不排除相关房产存在被要求整改或拆除的风险。

5、经销商使用“洛轴”商号的风险

公司的部分经销商存在使用“洛轴”作为其商号的情形，该等经销商使用“洛轴”作为商号不违反相关法律法规，且该等经销商均经由其经营所在地市场监督管理部门核准设立。公司与该等经销商合作关系良好，不存在法律纠纷，且公司与经销商签署了《商号使用规范协议》对经销商使用“洛轴”商号进行了规范和权责约束。若经销商不当使用“洛轴”商号，侵犯发行人或他人合法权利，可能对发行人的声誉、品牌带来不利影响。

二、与行业相关的风险

（一）原材料价格波动风险

报告期内，直接材料占公司主营业务成本比例分别为 70.59%、69.77%和72.98%，占比较高。原材料价格波动对公司经营业绩影响较大。报告期内，公司主要原材料钢材价格整体呈下行趋势，未来如原材料价格回升，且公司未能及时调整产品售价，可能导致公司毛利率下降进而影响经营业绩。

（二）宏观经济波动风险

公司作为综合性轴承生产企业，产品广泛应用于重大装备、高端装备、汽车等领域，下游应用领域市场需求情况将直接影响公司经营业绩。未来若宏观经济发生重大不利变动，将影响公司下游客户的生产经营以及财务情况，从而间接影响公司的盈利能力。

（三）市场竞争风险

目前，我国轴承行业集中度较低，低端轴承产能较大，但部分高端轴承仍需依赖进口。公司目前在国内高端轴承领域布局处于领先地位，但未来若公司不能持续进行技术研发开拓高端产品，或现有产品核心竞争力下降导致价格下跌，则会面临市场占有率下降，产品价格下跌等风险。

三、其他风险

（一）发行失败风险

如果公司本次首次公开发行股票顺利通过深圳证券交易所审核并获得中国证监会同意注册的批复，公司将会按预定计划启动后续发行工作。股票公开发行是充分市场化的经济行为，存在认购不足导致发行失败的风险。

（二）募集资金投资项目风险

1、募集资金投资项目的实施风险

发行人本次募集资金投资项目涉及包括重大装备轴承、高端装备轴承在内的高端轴承生产制造领域，部分产品处于开发和验证阶段，尚未形成大批量销售。在本次募集资金投资项目的实施过程中，如果市场的发展变化偏离公司预期，致使产品未能得到市场认可，或产品研发进度不及预期，则公司募投项目的实施将面临不能按期完成或不能达到预期效益的风险。

与此同时，公司本次募投项目在实施过程中，可能存在因政策变动等原因而需要重新履行备案、环评等审批程序，导致募投项目实施延后的风险。同时，随着宏观经济形势和产业政策的变化，本次募投项目可能存在追加投资或变更投资明细等其他募投项目实施风险。

2、募集资金可能导致公司短期内即期回报摊薄的风险

本次发行完成后，随着募集资金到位，公司股本及净资产规模将增长。但由于募集资金投资项目产生效益需要一定时间，本次发行完成后，公司的每股收益、净资产收益率等财务指标在短期内存在被摊薄的风险。

（三）部分信息脱密披露或豁免披露可能影响投资者价值判断的风险

公司部分产品及客户信息涉及国家秘密、商业秘密，不宜直接对外披露。公司基于国家秘密、商业秘密，针对部分特定客户公司名称、项目名称、部分合同、产品信息等涉密内容采取了脱密处理后进行披露。此种信息披露方式符合国家保密规定和涉密信息公开披露的相关规定，且符合涉密企业信息披露的行业惯例，但上述信息脱密披露或豁免披露可能影响投资者对发行人价值的精确判断。

第四节 发行人基本情况

一、发行人基本信息

公司名称：洛阳轴承集团股份有限公司

英文名称：Luoyang Bearing Group Co., Ltd.

注册资本：60,000 万元

法定代表人：王新莹

成立日期：2004 年 12 月 6 日

股份公司成立日期：2024年1月29日

住所：洛阳市涧西区建设路 96号

邮政编码：471003

联系电话及传真：0379-64984990

互联网址：http：//www.lyc.cn

电子信箱：dshbgs@lyc.cn

信息披露及投资者关系负责部门：资本运营部

信息披露及投资者关系负责人：副总经理、董事会秘书陈明非

信息披露及投资者关系联系人电话：0379-64984990

二、发行人的设立及股本和股东的变化情况

公司设立和报告期内股本、股东变化的简要情况如下：

（一）有限公司设立情况

2004年11月 9日，洛阳市国资委作出《关于洛阳轴承集团与永城煤电集团共同出资组建新公司的批复》（洛国资〔2004〕120号），同意洛轴集团出资 1.50亿元，永煤集团出资 2.50亿元，共同组建洛轴有限。

2004 年 11 月 26 日，河南岳华会计师事务所有限公司出具《资产评估报告书》（豫岳评字（2004）第 1044 号），经评估，截至评估基准日 2004 年 9 月30日，洛轴集团用于投入洛轴有限的实物资产评估值为 15,729.53万元。

2004年12月 4日，河南岳华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（豫岳验字（2004）第 033号），验证截至2004年12月3日，洛轴有限已收到股东永煤集团缴纳的货币出资 13,000.00万元，股东洛轴集团以实物出资 15,000.00万元。

2005年4月28 日，河南岳华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（豫岳验字（2005）第 027号），验证截至2005年4月28日，洛轴有限已收到股东缴纳的第二期货币出资 12,000.00万元。

2004年12月 6日，洛阳市工商局核准洛轴有限设立，并核发《企业法人营业执照》。

设立时，洛轴有限的股东及其出资额、出资比例情况如下：

（二）股份有限公司设立情况

发行人是由洛轴有限整体变更而设立的股份有限公司。

立信会计师对洛轴有限股改基准日的净资产进行审计，截至 2023 年4月30日，经审计的账面净资产值为 165,957.85万元，扣减因提取安全生产费形成的专项储备 636.11 万元后，可折股净资产值为 165,321.74 万元；北京坤元至诚资产评估有限公司对洛轴有限股改基准日的净资产进行评估，经评估，截至 2023 年4 月 30 日，洛轴有限净资产评估值为 272,051.59 万元。评估结果已经洛轴有限控股股东国宏集团备案。

2024年1月26 日，洛轴有限股东会作出决议，同意洛轴有限整体变更设立股份有限公司，并以截至 2023年4月30日经审计的账面净资产值 165,957.85 万元，扣减因提取安全生产费形成专项储备后的可折股净资产 165,321.74 万元，按照 1：0.3629 的比例折合股份 60,000.00 万股，剩余净资产计入股份公司资本公积。折股后原股东各自持股比例不变，变更设立股份有限公司后的名称为“洛阳轴承集团股份有限公司”。

2024年1月26 日，国宏集团出具《洛阳国宏投资控股集团有限公司关于洛阳 LYC 轴承有限公司整体变更为洛阳轴承集团股份有限公司的批复》，同意洛轴有限整体变更发起设立“洛阳轴承集团股份有限公司”。

2024年1月27 日，全体发起人共同签署《洛阳轴承集团股份有限公司发起人协议》，就设立股份有限公司的名称、经营范围、股份总数、股本设置和出资方式、发起人的权利和义务等内容做出了明确约定。

2024年1月27日，发行人召开了创立大会暨2024年第一次临时股东大会，审议通过《公司章程》，选举了洛轴股份第一届董事会非职工代表董事及第一届监事会非职工代表监事。

2024年1月29 日，洛阳市市场监督管理局核发了《营业执照》（统一社会信用代码：914103007694752837），核准股份公司设立。

整体变更完成后，洛轴股份的股权结构如下：

2025 年 8 月，发行人对股改基准日的净资产进行了调整。立信会计师基于上述调整对发行人股改基准日的净资产进行审计，截至 2023年4月 30日，发行人经审计的账面净资产为 157,883.66万元，扣减因提取安全生产费形成的专项储备 737.09 万元后，可折股净资产值为 157,146.57 万元。北京坤元至诚资产评估有限公司已针对上述净资产调整事项对发行人股改基准日净资产市场价值进行评估，经评估，截至 2023 年4月 30日，发行人净资产评估值为 271,622.57 万元。2025年8月28日，发行人间接控股股东工控集团出具确认意见，同意发行人对上述基准日的评估结果进行追溯调整并予以备案。

2025年8月28 日，公司全体发起人签署《洛阳轴承集团股份有限公司发起人协议之补充协议》，就洛轴股份因股改净资产追溯调整导致折股方案变动相关事宜，签署了补充协议。

立信会计师已针对上述净资产折股事项进行验资，验证公司已根据折股方案，将洛轴有限截至2023 年4月30日经审计的可折股净资产 157,146.57 万元，按照1：0.3818的比例折合股份总额 60,000.00万股，剩余净资产计入资本公积。

上述调整事项已经发行人第一届董事会第十五次会议和 2025 年第三次临时股东会审议通过。上述调整后，截至股改基准日的公司股本总额不变，调整后折股净资产仍高于公司股本总额，未对公司股改时的出资情况产生出资不实的影响，各发起人股东的持股数量、比例均保持不变，对公司股改设立不会产生实质影响。前述调整系根据公司自身情况进行的调整，有利于提高公司会计信息质量，对公司实际状况的反映更为准确，没有损害公司和全体股东的合法权益。

1、整体变更设立股份有限公司时累计未弥补亏损形成原因

洛轴有限整体变更为股份有限公司时，股改基准日 2023年4月 30日存在累计未弥补亏损，主要因为公司自设立以来发展过程中因研发投入、市场拓展等支出导致的经营亏损。

2、未分配利润为负的情形消除情况及发展趋势

发行人整体变更为股份有限公司后未分配利润为负的情形已消除。整体变更后，公司发展趋势良好，经营规模快速扩大，盈利能力持续提升，进一步扩充重点产品产能，积极研发重大装备轴承、高端装备轴承，持续推进产品结构优化升级，进一步巩固轴承行业综合竞争力与市场地位，发行人持续经营能力不存在重大风险。

（三）报告期内股本及股东变化情况

1、报告期初股本情况

报告期初，洛轴有限的出资结构如下：

2、2024年 1月，洛轴有限报告期内第一次股权转让

2023年10月，北京坤元至诚资产评估有限公司对截至股权转让基准日的洛轴有限净资产进行评估，截至 2023 年 4 月 30 日，洛轴有限的净资产评估值为272,051.59万元。评估结果已经国宏集团备案。

2023年10月 7日，国宏集团召开董事会，审议通过《关于公开转让洛阳 LYC轴承有限公司13%股权的议案》。

五洲新春与河南澳洛赋豫组成联合受让体参与挂牌程序，受让国宏集团在河南中原产权交易有限公司通过公开挂牌方式转让其所持洛轴有限的 13%股权。

2024年1月18 日，国宏集团与五洲新春、河南澳洛赋豫组成的联合体签订《产权交易合同》，约定国宏集团将其持有的洛轴有限 13%股权以 35,366.71 万元价格转让给上述联合受让体。

2024年1月24 日，洛轴有限召开股东会，同意国宏集团分别将其持有洛轴有限 8.497%股权对应注册资本 18,704.89 万元以 23,116.77 万元价格转让给五洲新春，将其持有洛轴有限 4.503%股权对应注册资本 9,912.01 万元以 12,249.94 万元价格转让给河南澳洛赋豫。其他股东放弃优先购买权，并同意根据决议内容修改公司章程。

本次股权转让后，洛轴有限的股东及股权结构如下：

2025 年 8 月，发行人对上述股权转让评估基准日的净资产进行了调整，北京坤元至诚资产评估有限公司已针对上述净资产调整事项对发行人股权转让基准日净资产市场价值进行评估。上述净资产评估值调整事项已经发行人间接控股股东工控集团以及股东五洲新春、河南澳洛赋豫确认。

发行人间接控股股东工控集团已针对评估调整事项出具意见，同意对基准日的评估结果进行追溯调整并予以备案，不基于审计、评估结果追溯调整原因改变转让洛轴有限13%股权交易结果，上述调整事项已履行相关决策程序，未发现国有资产流失情形。

3、2025年 5月，公司报告期内第二次股权转让

2025年4月18 日，公司召开员工持股管理委员会第四次会议，审议通过洛阳群策、洛阳同心两个员工持股平台回购退伙、减持份额，并将其所持有的公司对应股份分别转让给洛阳同德、洛阳群力。

2025 年 5 月 8 日，上述员工持股平台之间签订《转让所持洛阳轴承集团股份有限公司股份协议书》，洛阳群策向洛阳群力转让出资 129.00万元折合 29.93万股股份，占发行人股份比例为 0.050%；洛阳群策向洛阳同德转让出资 11.00万元折合 2.55 万股股份，占发行人股份比例为 0.004%；洛阳同心向洛阳同德转让出资160.00万元折合 37.12万股股份，占发行人股份比例为 0.062%。

2025 年 5 月 14 日，洛轴股份召开 2025 年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司员工持股平台之间转让所持公司股权的议案》。

本次变更后，洛轴股份的股东及股权结构如下：

2、未分配利润为负的情形消除情况及发展趋势 发行人整体变更为股份有限公司后未分配利润为负的情形已消除。整体变更 后，公司发展趋势良好，经营规模快速扩大，盈利能力持续提升，进一步扩充重 点产品产能，积极研发重大装备轴承、高端装备轴承，持续推进产品结构优化升 级，进一步巩固轴承行业综合竞争力与市场地位，发行人持续经营能力不存在重 大风险。 （三）报告期内股本及股东变化情况

4、验资复核情况

2025年11月 19日，立信会计师出具《验资复核报告》（信会师报字[2025]第 ZB11763 号），对洛轴有限设立至洛轴股份发起设立期间新增资本及实收资本变动情况进行了专项复核，公司历次出资已经到位。

（四）发行人设立以来股权变动瑕疵情况及有权机构的确认

1、发行人设立时存在的出资瑕疵

（1）发行人设立时《合资经营协议》中的职工出资未实际执行

根据洛轴有限设立时永煤集团与洛轴集团于 2004 年 11 月 25 日签署的《合资经营合同》，永煤集团及洛轴有限职工现金出资 2.50 亿元（其中职工现金出资 2,000.00 万元），洛轴集团实物出资 1.50 亿元。针对洛轴有限设立时职工出资的 2,000.00 万元，根据《关于洛阳 LYC 轴承有限公司向市财政筹借职工股金的请示》（洛国资文〔2005〕29 号），“我委肯定市政府批准，由市财政借给洛阳 LYC 轴承有限公司 2,000 万元人民币，用于完善其注册”，职工出资来源为向洛阳市财政局技改资金管理处的借款，后由洛轴有限于 2009年 12月向洛阳市财政局技改资金管理处归还上述借款，并由时任控股股东永煤控股于 2012 年2月向洛轴有限补足 2,000.00万元货币出资，上述职工出资未实际执行，洛轴有限设立时不存在未出资或出资不实情形。

洛轴有限设立时的实际控制人河南省国资委已出具意见：“洛阳 LYC 轴承有限公司成立后，未实际执行 2,000万元的员工持股方案。永城煤电控股集团有限公司2,000万元出资属于法人出资，出资到位后，不存在未出资或出资不实情形，未发现国有资产流失。”

（2）发行人设立时洛轴集团实物出资在评估后未经备案

洛轴有限设立时，洛轴集团以实物出资 1.50 亿元，上述资产已经河南岳华会计师事务所有限公司评估并出具《洛阳轴承集团有限公司资产评估报告书》（豫岳评字（2004）第 1044 号），经评估，截至评估基准日 2004 年 9 月 30 日，洛轴集团用于投入洛轴有限的实物资产评估值为 15,729.53 万元。洛轴集团在以上述实物向洛轴有限出资时，评估结果未经国资主管部门备案或确认。

洛轴集团实物出资时的实际控制人洛阳市国资委已出具意见：“2004 年洛轴集团对 LYC 公司设立时的实物出资已经评估、验资、产权变更，可以认为出资真实、有效、到位。”

（3）发行人设立时洛轴集团实物出资部分置换后未验资确认

发行人设立时，洛轴集团实物出资 1.50 亿元，其中 2,110.80 万元的共计 9处出资房产因被抵押无法办理过户手续。2005 年 8 月，洛轴集团以其自有热处理厂固定资产经评估后置换上述房产，上述热处理厂固定资产已经河南岳华会计师事务所有限公司评估并出具《所属热处理厂固定资产评估报告书》（豫岳评字（2005）第 1047 号）。评估结果已经过洛阳市国资委备案，但在置换后未对置换部分实物出资进行验资确认。

根据洛轴集团与洛轴有限于 2005年8 月10日签署的《固定资产投资资产移交清单》，洛轴集团移交热处理厂的部分资产价值为 2,132.17万元，其中 2,110.80万元资产为置换资产，21.37万元资产为出售资产。

洛轴集团出资置换时的实际控制人洛阳市国资委已出具意见：“2005 年洛轴集团对 LYC 公司实物出资中 9 处厂房进行替换，替换资产已经评估、备案、产权变更，双方签订移交清单且商定差额部分，可以认为替换资产真实、移交到位。”

2、2009 年 1 月，洛轴集团向永煤控股转让所持洛轴有限 37.50%股权时未约定转让价格

2009 年 1 月 1 日，洛轴有限召开股东会，同意股东洛轴集团将其持有的洛轴有限 37.50%股权，转让给股东永煤控股，并相应修改公司章程。同日，洛轴集团与永煤控股签订《股权转让协议》，约定洛轴集团将所持的洛轴有限 37.50%股权转让给永煤控股，转让价格另行约定。

2009 年 2 月 9 日，洛轴有限完成工商登记变更。工商登记变更时，洛轴集团未与永煤控股确定洛轴有限 37.50%股权的转让价格。

2013年4月28 日，洛轴集团破产管理人与永煤控股签订《股权转让补充协议》，协议确定双方于 2009 年 1 月 1 日签订《股权转让协议》所约定的洛轴集团转让给永煤控股的洛轴有限 37.50%股权，转让价格为 1.50 亿元，对应洛轴有限37.50%股权注册资本价格。

洛轴有限及永煤控股在股权转让时的实际控制人河南省国资委已出具意见：“该股权转让行为是在河南省、洛阳市两级政府主导下进行的，部分程序存在瑕疵，可以认为该股权转让行为真实有效，未发现国有资产流失。

洛轴集团在股权转让时的实际控制人洛阳市国资委已出具意见：“2009年，洛轴集团将所持 LYC 公司 37.5%股权转让给永煤控股，但未约定价格，2013 年4月，洛轴集团破产管理人与永煤控股签订《股权转让补充协议》，明确相关股权转让价格为 1.5 亿元（对应注册资本价格）。上述股权转让行为是在河南省、洛阳市两级政府主导下进行，双方均为国有独资/全资企业，可以认为该股权转让行为有效。”

综上，保荐人及发行人律师认为：发行人已对历史沿革中的瑕疵事项采取补救措施，未因上述瑕疵事项与历史股东及出资来源单位发生任何争议或纠纷，或受到主管部门的调查或处分，瑕疵事项不构成重大违法违规，发行人已针对历史沿革中的瑕疵事项取得有权部门的确认意见，不会对本次发行与上市构成实质性法律障碍。

三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）

发行人自前身洛轴有限成立以来，发生过一次控制权变更，具体情况如下：

除上述事件外，发行人不存在其他对控制权有影响的重要事件。报告期内，发行人未发生重大资产重组。

四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在于其他证券市场上市或挂牌的情况。

五、发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，发行人、股东和发行人下属分公司、子公司、参股公司间的股权结构情况如下图所示：

六、发行人分公司、控股及参股公司情况

截至本招股说明书签署日，发行人拥有 1家分公司为轴承技术分公司，拥有8家直接控股子公司，分别为洛轴控股、东升公司、精锻重工、洛轴铁路、洛轴科技、进出口公司、亚盛公司、新能源公司。其中，亚盛公司设有 1 家全资子公司南阳亚盛，进出口公司设有 1 家境外全资子公司 A，并通过子公司 A 控制境外全资子公司B。报告期内，发行人转让及注销子公司 2家；截至本招股说明书签署日，发行人拥有 1家参股公司。

（一）分公司、控股子公司情况

1、分公司

截至本招股说明书签署日，发行人拥有 1家分公司为轴承技术分公司。轴承技术分公司具体情况如下：

2、重要控股子公司

发行人控股子公司中，其最近一年营业收入、净利润、总资产、净资产占发行人合并报表相关科目的比例存在一项超过 5%的以及公司认为重要的子公司为重要控股子公司。

截至本招股说明书签署日，发行人重要控股子公司具体情况如下：

（1）洛轴控股

①基本情况

②主要财务数据

最近一年，洛轴控股主要财务数据如下：

单位：万元

注：立信会计师已在合并财务报表范围内对上述财务数据进行审计，但未单独出具审计报告。

（2）东升公司

①基本情况

②主要财务数据

最近一年，东升公司主要财务数据如下：

单位：万元

注：立信会计师已在合并财务报表范围内对上述财务数据进行审计，但未单独出具审计报告。

（3）精锻重工

①基本情况

②主要财务数据

最近一年，精锻重工主要财务数据如下：

单位：万元

注：立信会计师已在合并财务报表范围内对上述财务数据进行审计，但未单独出具审计报告。

（4）洛轴铁路

①基本情况

②主要财务数据

最近一年，洛轴铁路主要财务数据如下：

单位：万元

注：立信会计师已在合并财务报表范围内对上述财务数据进行审计，但未单独出具审计报告。

（5）洛轴科技

①基本情况

②主要财务数据

最近一年，洛轴科技主要财务数据如下：

单位：万元

注：立信会计师已在合并财务报表范围内对上述财务数据进行审计，但未单独出具审计报告。

3、其他控股子公司

截至本招股说明书签署日，发行人其他控股子公司具体情况如下：

发行人其他控股子公司具体情况参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件六：分公司、子公司、参股公司简要情况”。

（二）报告期内转让、注销的子公司情况

发行人除上述子公司外，报告期内注销的子公司有洛轴信息、公司 C。上述子公司因不再继续经营而注销，具体情况如下：

1、洛轴信息

（1）基本情况

（2）注销的背景及原因

洛轴信息主营计算机软件开发及计算机系统集成服务，与洛轴股份主营业务关联性较低，于2023 年3月完成工商登记注销。

2、公司 C

公司C为发行人根据业务需要设立的轴承出口公司，主营业务为轴承出口。因业务停止予以注销。

（三）参股公司情况

截至本招股说明书签署日，公司拥有1 家参股公司江苏风电国创科技有限公司。具体情况如下：

七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东

（一）控股股东、间接控股股东及实际控制人情况

1、控股股东

截至本招股说明书签署日，国宏集团直接持有发行人 22,801.80 万股股份，占发行人股份总数的 38.003%，为发行人控股股东。国宏集团基本情况如下：

最近一年，国宏集团主要财务数据如下：

单位：万元

注：上述财务数据经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

2、间接控股股东与实际控制人

工控集团持有国宏集团 94.76%股权（其余 5.24%为河南省财政厅持有），为发行人间接控股股东。工控集团基本情况如下：

最近一年，工控集团主要财务数据情况如下：

单位：万元

注：上述财务数据经中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

洛阳市国资委持有工控集团 100%股权，通过工控集团间接控制洛轴股份，为公司实际控制人。

最近两年，发行人控股股东、实际控制人未发生变更。

（二）控股股东的一致行动人

截至本招股说明书签署日，公司股东中，控股股东国宏集团的一致行动人包括洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力。洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力均为发行人员工持股平台；振承咨询为洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力的执行事务合伙人，振承咨询的股东为发行人员工陈明非、吕振伟。

1、洛阳群策

（1）基本情况

（2）合伙人构成情况

洛阳群策共有 48名合伙人，其中振承咨询为执行事务合伙人，其余 47人均为公司及控股子公司的员工，具体如下：

2、洛阳同心

（1）基本情况

（2）合伙人构成情况

洛阳同心共有 50名合伙人，其中振承咨询为执行事务合伙人，其余 49人均为公司及控股子公司的员工，具体如下：

3、洛阳同德

（1）基本情况

（2）合伙人构成情况

洛阳同德共有 50名合伙人，其中振承咨询为执行事务合伙人，其余 49人均为公司及控股子公司的员工，具体如下：

4、洛阳群力

（1）基本情况

（2）合伙人构成情况

洛阳群力共有 43名合伙人，其中振承咨询为执行事务合伙人，其余 42人均为公司及控股子公司的员工，具体如下：

5、振承咨询

振承咨询为洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力的执行事务合伙人，振承咨询股东为发行人员工陈明非、吕振伟，其中，陈明非为发行人副总经理、董事会秘书，吕振伟为发行人骨干员工。

（1）基本情况

（2）股东构成情况

截至本招股说明书签署日，振承咨询的出资结构如下：

（三）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东国宏集团、间接控股股东工控集团及实际控制人洛阳市国资委直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

（四）报告期内，控股股东的合法合规情况

报告期内，发行人控股股东、间接控股股东不存在因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序等刑事犯罪受处罚的情形，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

（五）持股 5%以上的主要股东情况

截至本招股说明书签署日，除控股股东国宏集团外，公司其他单体持股 5%以上股东包括郑煤机产投、济源民安、五洲新春、洛阳群策，持股比例分别为15.003%、9.999%、8.497%、5.785%；洛阳同心、洛阳同德和洛阳群力与国宏集团、洛阳群策构成一致行动关系，上述股东合计持股比例超 5%；河南天工至诚、现代服务业基金公司构成一致行动关系，持股比例分别为 4.005%、1.395%，合计表决权比例为5.400%。

发行人其他持股 5%以上的主要股东具体情况如下：

1、郑煤机产投

（1）基本情况

（2）合伙份额结构

截至本招股说明书签署日，郑煤机产投合伙份额结构如下：

2、济源民安

（1）基本情况

（2）股东构成情况

截至本招股说明书签署日，济源民安的出资结构如下：

3、五洲新春（603667.SH）

（1）基本情况

（2）股东构成情况

截至2026年6 月30日，五洲新春股东持股情况如下：

4、洛阳群策

洛阳群策系发行人员工持股平台，为控股股东国宏集团一致行动人，洛阳群策主要情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东”之“（二）控股股东的一致行动人”。

5、河南天工至诚

河南天工至诚的执行事务合伙人及普通合伙人为现代服务业基金公司，双方构成一致行动关系。河南天工至诚的基本情况及合伙份额结构如下：

（1）基本情况

（2）合伙份额结构

截至本招股说明书签署日，河南天工至诚合伙份额结构如下：

6、洛阳同心

洛阳同心系发行人员工持股平台，为控股股东国宏集团一致行动人，洛阳同心主要情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东”之“（二）控股股东的一致行动人”。

7、现代服务业基金公司

现代服务业基金公司为河南天工至诚的执行事务合伙人及普通合伙人，双方构成一致行动关系。现代服务业基金公司的基本情况及股东构成情况如下：

（1）基本情况

（2）股东构成情况

截至本招股说明书签署日，现代服务业基金公司的出资结构如下：

8、洛阳同德

洛阳同德系发行人员工持股平台，为控股股东国宏集团一致行动人，洛阳同德主要情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东”之“（二）控股股东的一致行动人”。

9、洛阳群力

洛阳群力系发行人员工持股平台，为控股股东国宏集团一致行动人，洛阳群力主要情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东”之“（二）控股股东的一致行动人”。

八、发行人特别表决权或类似安排情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权或类似特殊安排。

九、发行人协议控制架构情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在协议控制架构情况。

十、公司股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

本次发行前公司总股本为 600,000,000 股，本次公开发行的股票数量为124,000,000 股，公开发行的股票数量占发行后总股本的比例为 17.13%。本次发行仅限于公司公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份。

本次发行前后，公司股本结构如下：

注：本次公开发行股份中，参与战略配售的投资者中创智领通过郑煤机产投间接持有发行人股份；青岛城金新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）的间接出资人国宏集团为发行人控股股东。

（二）本次发行前公司前十名股东

本次发行前，公司前十名股东及持股情况如下：

（三）本次发行前公司前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

截至本招股说明书签署日，公司无自然人股东。

（四）国有股份和外资股份情况

1、国有股份

截至本招股说明书签署日，发行人股东国宏集团、中航产投、现代服务业基金公司为国有股份持有人。发行人间接控股股东工控集团已取得洛阳市国资委出具的《洛阳市国资委关于洛阳轴承集团股份有限公司国有股权管理方案的批复》，对前述3家法人股东的国有股东身份予以认定。具体情况如下：

注：根据《上市公司国有股权监督管理办法》规定，该办法所称国有股东是指符合以下情形之一的企业和单位，其证券账户标注“SS”：（一）政府部门、机构、事业单位、境内国有独资或全资企业；（二）第一款中所述单位或企业独家持股比例超过 50%，或合计持股比例超过 50%，且其中之一为第一大股东的境内企业；（三）第二款中所述企业直接或间接持股的各级境内独资或全资企业。

发行人股东河南天工至诚、北京国创系国有出资的有限合伙企业。根据国务院国有资产监督管理委员会、财政部、中国证监会于 2018年5月16 日发布、于2018 年 7 月 1 日实施的《上市公司国有股权监督管理办法》第七十八条规定，国有出资的有限合伙企业不作国有股东认定；同时，参考国务院国有资产监督管理委员会网站（http：//www.sasac.gov.cn）“互动交流”2025 年 2 月“关于国有有限合伙企业的CS 标识问题的咨询”回复，明确了国有出资的有限合伙企业不作国有股东认定，不需要申请办理国有股东标识。根据上述规定，发行人股东河南天工至诚、北京国创不属于需标识“SS”“CS”的国有股东。

2、外资股份

截至本招股说明书签署日，公司无外资股份。

（五）最近一年发行人新增股东情况

截至本招股说明书首次申报日，发行人最近一年无新增股东。

（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

除上述关联关系外，发行人股东河南澳洛赋豫的基金管理人、河南天工至诚的基金管理人同为河南国有资本运营集团私募基金管理有限公司。

截至本招股说明书签署日，本次发行前各股东除上述情形之外不存在未披露的关联关系。

（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响本次发行不涉及公司股东公开发售股份。

（八）对赌协议及其清理情况

截至本招股说明书签署日，发行人未签署对赌协议。

（九）私募投资基金持股及备案情况

截至本招股说明书签署日，发行人共有 13 名非自然人股东，其中 4 名股东属于《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金监督管理条例》及《私募投资基金登记备案办法》所述私募投资基金或私募投资基金管理人，分别为河南澳洛赋豫、河南天工至诚、北京国创、现代服务业基金公司，均已在中国证券投资基金业协会进行私募基金备案及私募投资基金管理人登记。

发行人其他 9 名非自然人股东均不存在向不特定对象非公开募集资金的情形，也不存在由私募基金管理人进行管理的情形，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金登记备案办法》规定的私募基金，不需要办理登记备案。

发行人 名私募投资基金备案及私募投资基金管理人登记的具体情况如下：

十一、董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员、其他核心人员情况如下：

（一）董事会成员

发行人董事由股东会选举产生，每届任期三年。发行人董事会由 9名董事组成，其中非独立董事 5名，独立董事4名。公司董事基本情况如下：

发行人董事简历如下：

1、王新莹先生，中国国籍，1965年生，无境外永久居留权，正高级工程师，研究生学历。1985 年7月至1992年10月任郑州煤矿机械厂设备处工程师；1992年10月至1994年 7月任郑深进口汽车维修站工程师；1994年7月至 1996年12月任郑州煤矿机械厂机修分厂副厂长；1996 年 12 月至 2000 年 7 月任郑州煤矿机械厂生产处副处长；2000年7月至2005 年1月任郑州煤矿机械厂企业规划部部长；2005年1月至 2015年2月任郑州煤矿机械集团股份有限公司董事、副总经理；2015年2月至 2023年12月任郑州煤矿机械集团股份有限公司董事；2020年 5 月至 2023 年 4 月任河南装备投资集团董事；2016 年 6 月至 2024 年 1 月任洛轴有限党委书记、董事长；2024年1月至今任洛轴股份党委书记、董事长。

2、王军先生，中国国籍，1972年生，无境外永久居留权，经济师，本科学历。1995 年 9 月至 2007 年 10 月历任东升公司计划员、质保部部长助理；2007年 10 月至 2010 年 10 月任洛轴有限业务拓展部质量控制室经理、管理科科长；2010 年 10 月至 2014 年 8 月任洛轴科技品保部副部长；2014 年 8 月至 2016 年 7月任洛轴有限大型轴承事业部副总经理；2016 年7月至2017年4月任洛轴有限总经理助理；2017 年4月至2020年1月任洛轴有限总经理助理、特大型轴承事业部总经理；2020 年 1 月至 2023 年 2 月任洛轴有限副总经理；2021 年 9 月至2023 年 3 月兼任洛轴科技执行董事、总经理；2022 年 12 月至 2024 年 1 月任洛轴有限副董事长；2023 年7月至2024年1 月任洛轴有限工会主席；2024年1月至2025年10月任洛轴股份副董事长、工会主席；2025年10月至今任洛轴股份党委副书记、副董事长、纪委书记、工会主席。

3、于海波先生，中国国籍，1971年生，无境外永久居留权，正高级工程师，本科学历。1993年 6月至1995年8月任洛轴集团技术开发处军品设计员；1995年8月至2002年4 月任洛轴集团技术中心军品设计室设计员、室主任；2002年4月至2004年12月任洛轴集团 031轴承事业部技术副总经理、精密轴承销售处处长；2004年12月至 2005年11月任洛轴有限销售处精密部部长、汽车二部部长；2005年11月至 2010年6月任洛轴有限销售处副处长；2010年 6月至2011年4月任洛轴有限销售处处长；2011年4月至 2015年7月就职于洛阳瑞昌石油化工设备有限公司；2015年8月至2016年 7月任洛轴有限铁路轴承事业部总经理；2016 年 7 月至 2019 年 12 月任洛轴有限副总经理；2020 年 1 月至 2024 年 1月任洛轴有限党委副书记、总经理；2022 年 12 月至 2024 年 1 月任洛轴有限董事；2024年1月至今任洛轴股份党委副书记、董事、总经理。

4、付金良先生，中国国籍，1980年生，无境外永久居留权，正高级工程师，高级国际财务管理师，研究生学历。2007年 7月至2008年7月任郑州煤矿机械集团有限责任公司技术部职工；2008年7月至 2010年5月任郑州煤矿机械集团股份有限公司技术部部长助理；2010年5月至 2012年2月任郑州煤矿机械集团股份有限公司生产计划配套部副部长；2012 年2月至2013年5月任郑州煤矿机械集团股份有限公司产品配套部部长；2013 年5月至2015年2月任郑州煤矿机械集团股份有限公司油缸公司总经理；2015 年2月至2016年2月任郑州煤矿机械集团股份有限公司生产制造部部长、总装厂厂长；2016年2月至 2020年1月任郑州煤矿机械集团股份有限公司总经理助理、生产制造部部长；2020 年 1 月至2024年1月任洛轴有限副总经理；2022 年12月至2024年1月任洛轴有限董事；2024年1月至今任洛轴股份职工董事、副总经理。

5、李玉田先生，中国国籍，1948年生，无境外永久居留权，正高级工程师，本科学历。1972 年 3 月至 1975 年 10 月在武汉钢铁学院学习；1975 年 10 月至1989年5月任济源县耐火一厂技术员，济源县经委干事，济源县二工局副局长、局长；1989 年 5 月至 1993 年 5 月任焦作市轻工局副局长，武陟县政府副县长，焦作市人民政府副秘书长兼经协办主任；1993 年 5 月至 2001 年 11 月任济源钢铁厂厂长、焦作市钢铁公司总经理、济源钢铁公司总经理；2001年 11月至2002年1月任济源钢铁董事长、总经理；2002年 1月至2010年8月任济源市人大常委会副主任、党组成员，济源钢铁董事长、总经理；2010年8月至 2019年7月任济源钢铁董事长、总经理；2019 年 7 月至今任济源钢铁董事长；2023 年 1 月至2024年1月任洛轴有限董事；2024年1 月至今任洛轴股份董事。

6、周宇先生，中国国籍，1960年生，无境外永久居留权，研究员，研究生学历。1983 年 8 月至 1998 年 9 月任机械工业部主任科员；1994 年 3 月至 1998年 9 月任广东东莞 TR 轴承集团公司副总经理；1998 年 9 月至 2005 年 4 月历任中国轴承进出口联营公司副总经理、书记；2005 年4月至2010年4 月任奥新（厦门）轴承有限公司董事、总经理；2010 年 4 月至今历任中国轴承工业协会副秘书长、常务副秘书长、秘书长、常务副理事长兼秘书长、理事长、书记；2011年1月至2017年3月任常州光洋轴承股份有限公司独立董事；2011年4月至2017年5月任天马轴承集团股份有限公司独立董事；2012年1月至2018 年9月任江苏力星通用钢球股份有限公司独立董事；2013 年5月至2023年7月任五洲新春独立董事；2011 年 1 月至今任中轴协（北京）会展有限公司总经理；2015 年 5月至2022年3月任中机赛因（北京）质量认证有限公司董事；2016年 5月至2022年5月任福建龙溪轴承（集团）股份有限公司独立董事；2017年5 月至2023年6 月任襄阳轴承独立董事；2019 年 4 月至 2022 年 7 月任北京京冶轴承股份有限公司独立董事；2020 年4月至2023年5月任青岛泰德轴承科技股份有限公司独立董事；2020年9 月至2023年7月任人本股份独立董事；2024年1 月至今任洛轴股份独立董事。

7、牛辉先生，中国国籍，1960年生，无境外永久居留权，研究员，本科学历。1982 年 11 月至 2002 年 8 月历任机械工业部第十设计研究院助理工程师、工程师、高级工程师；2002 年 8 月至今历任中国轴承工业协会信息部副主任、主任、副秘书长、秘书长、副理事长；2005 年 9 月至今任北京中轴协信息科技有限公司总经理；2017 年3月至2023年4 月任常州光洋轴承股份有限公司独立董事；2018 年 9 月至 2023 年 7 月任江苏力星通用钢球股份有限公司独立董事；2021年8月至2023 年7月任八环科技集团股份有限公司独立董事；2022年2月至2023年5月任江苏万达特种轴承股份有限公司独立董事；2024年 1月至今任洛轴股份独立董事。

8、高维佳先生，中国国籍，1964 年生，无境外永久居留权，研究生学历。1988 年 9 月至 2006 年 8 月任中国工运学院（中国劳动关系学院）法律系教师；1996 年 10 月至 2003 年 2 月任北京和泉投资顾问公司副总经理；2003 年 2 月至2009年6月任北京融智创鑫投资顾问有限公司总经理；2009年8月至 2011年2月任明石投资管理有限公司管理合伙人；2011 年3月至2013年7月任蓝色经济区产业投资基金（有限合伙）首席运营官；2013年8月至2020年2 月任光荣资产管理（北京）有限公司董事长、创始合伙人；2020 年 8 月至 2023 年 12 月任盛洪股权投资基金管理有限公司合伙人、董事总经理；2023 年 1 月至今任宁波梅山保税港区华信盛歌股权投资基金管理有限公司董事合伙人；2024 年 1 月至今任洛轴股份独立董事。

9、刘志勇先生，中国国籍，1969 年生，无境外永久居留权，高级会计师、注册会计师（1998 年-2004年执业，2004年至今非执业）、注册资产评估师（非执业）、保荐代表人（2008年-2014年）、法律职业资格（非执业），本科学历。1989年7月至1990年2月任银川市长城贸易中心新市区批发部、零售部销售员、零售部主任；1990 年5月至1995年9月任银川市清真食品厂销售科销售员、副科长；1995 年9月至 1996年9月任银川市供销社上海经营部会计；1996年9月至1997年9月任宁夏第二会计师事务所业务二部助理审计员；1997年9月至2004年 6 月任五联联合会计师事务所有限公司业务一部部门副经理；2004 年 6 月至2005 年 7 月任西北证券有限责任公司发行上市部高级项目经理；2005 年 7 月至2010 年 3 月任东北证券股份有限公司投行部高级项目经理、保荐代表人；2010年 3 月至 2014 年 9 月任首创证券有限责任公司保荐代表人、董事总经理、上海投行部副总经理；2014 年 10 月至 2019 年 9 月任银宏（天津）股权投资基金管理有限公司投资总监；2014 年 10 月至 2022 年 8 月任中国银宏有限公司投资总监；2016年3月至2022年8月任深圳市元康投资管理有限公司投委会委员；2018年 5 月至 2019 年 11 月任永和流体智控股份有限公司独立董事；2018 年 4 月至2024 年 2 月任共享装备股份有限公司独立董事；2019 年 10 月至 2020 年 5 月任嘉兴银宏兆泉资产管理有限公司执行董事、总经理；2019 年 10 月至 2024 年 5月任北京恒业世纪科技股份有限公司独立董事；2020年6月至2021 年9月任北京银宏春晖投资管理有限公司投资总监；2021 年 10 月至 2022 年 8 月任天津银宏连横投资管理有限公司投资总监；2022年 8月至2024年6月任绍兴市数智创业投资有限公司总经理；2024 年 7 月至今任天津银宏元初股权投资基金管理有限公司投资总监；2023 年 4 月至今任山东浩信股份有限公司独立董事；2024 年1月至今任洛轴股份独立董事；2025年5月至今任共享智能装备（安徽）股份有限公司独立董事。

（二）董事会审计委员会成员

根据相关法律法规规定，结合公司实际情况及需求，2025年6 月30日，发行人召开2024年度股东会，审议通过了《关于修订<公司章程>并取消监事会的议案》，公司不再设置监事会，《公司法》规定的监事会的职权由董事会审计委员会行使。

发行人审计委员会由3名董事组成，其中独立董事 2名。现任审计委员会委员基本情况如下表：

（三）高级管理人员

发行人共有6 名高级管理人员。基本情况如下：

发行人高级管理人员简历如下：

1、于海波先生：简历参见本节“十一、董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。

2、付金良先生：简历参见本节“十一、董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。

3、郑红威先生，中国国籍，1978年生，无境外永久居留权，正高级工程师，研究生学历。2003 年 7 月至 2004 年 12 月任洛轴集团技术中心轴研所军品研究室职工；2004 年 12 月至 2013 年 3 月任洛轴有限技术中心轴研所军品研究室职工；2013 年 3 月至 2014 年 3 月任洛轴有限技术中心轴研所军品研究室副科长；2014年3月至2015 年3月任洛轴有限技术中心轴研所军品研究室科长；2015年3 月至 2016 年 6 月任洛轴有限技术中心副主任；2016 年 1 月至 2020 年 12 月任航空精密轴承国家重点实验室学术委员会委员、学术秘书；2016 年 7 月至 2019年12月任洛轴有限总经理助理；2017年4 月至2019年12月兼任洛轴有限汽车轴承事业部总经理；2020 年 1 月至 2024 年 1 月任洛轴有限副总经理；2022 年12月至2024年1月任洛轴有限董事；2024 年1月至今任洛轴股份副总经理。

4、王明杰先生，中国国籍，1982年生，无境外永久居留权，正高级工程师，研究生学历。2006 年7月至2011年7月任洛轴有限技术中心金属材料研究所热工室副主任；2011 年7月至2013年5月任洛轴有限军工管理部部长助理；2013年 5 月至 2016 年 8 月任洛轴有限军工管理部副部长；2016 年 8 月至 2018 年 5月任洛轴有限军工精密轴承事业部副总经理；2018年5月至2020年 3月任洛轴有限军工精密轴承事业部总经理；2020年3 月至2023年1月任洛轴有限军工精密轴承事业部总经理、公司总经理助理；2023 年1月至2024年1月任洛轴有限副总经理；2024年 1月至今任洛轴股份副总经理。

5、陈明非先生，中国国籍，1978年生，无境外永久居留权，具有国家法律职业资格，本科学历。2005 年 5 月至 2007 年 12 月任洛轴集团团委、公司办干事；2007 年 12 月至 2013 年 4 月任洛轴有限综合部秘书、秘书科长；2013 年 4月至 2014 年 12 月任洛轴有限综合部副部长；2014 年 12 月至 2016 年 4 月任洛轴有限董事会秘书处副处长、综合部副部长；2016年8月至2020年 3月任洛轴有限战略发展部部长；2020年3月至2024 年1月，任洛轴有限总经理助理、战略发展部部长；2022 年12月至2024年1月任洛轴有限董事；2024年 1月至今，任洛轴股份董事会秘书；2024年8月至今，任洛轴股份副总经理。

6、赵铁成先生，中国国籍，1982年生，无境外永久居留权，本科学历，具有中国注册会计师、注册资产评估师、税务师、高级会计师、国家法律职业资格。2007年1月至2014 年7月，历任信永中和会计师事务所银川分所审计员、审计项目经理；2014年 8月至2018年9月，任中国银河证券股份有限公司投资银行部高级副总经理；2018 年 11 月至 2024 年 4 月，任宁夏青龙管业集团股份有限公司董事、副总经理、财务总监、高级经济专家；2024 年 5 月至今，任洛轴股份财务总监。

（四）其他核心人员

发行人其他核心人员为核心技术人员，共6名，基本情况如下：

1、于海波先生：简历参见本节“十一、董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。

2、董汉杰先生，中国国籍，1965年生，无境外永久居留权，正高级工程师，河南省特殊人才津贴，本科学历。1988年7 月至1995年8月任洛轴集团技术开发处业务员；1995 年 9 月至 2004 年 12 月任洛轴集团规划部副科长、副部长；

2004 年 12 月至 2005 年 5 月任洛轴有限规划部副部长；2005 年 6 月至 2010 年 2月任洛轴有限规划部部长；2010 年 3 月至 2016 年 6 月任洛轴有限副总工程师、技术中心主任；2016 年7月至2023年2月任洛轴有限技术中心主任、航空精密轴承国家重点实验室副主任、全国滚动轴承标准化技术委员会副主任委员；2023年 2 月至 2024 年 1 月任洛轴有限总经理助理、航空精密轴承国家重点实验室副主任；2024 年 1 月至今任洛轴股份总经理助理、航空精密轴承国家重点实验室副主任；2026年7 月至今任江苏风电国创科技有限公司董事。

3、谢兴会先生，中国国籍，1971年生，无境外永久居留权，正高级工程师，本科学历。1993 年 9 月至 1995 年 8 月任洛轴集团技术开发处产品设计科科员；1995 年 8 月至 2004 年 12 月任洛轴集团技术中心产品设计科科员；2005 年 1 月至2006年5月任洛轴有限技术中心轴研所产品设计科科长；2006年 5月至2013年5月任洛轴有限技术中心轴研所所长；2013 年5月至2023年2月任洛轴有限技术中心副主任；2023 年2月至2024年1 月任洛轴有限技术中心主任；2024年1月至今任洛轴股份技术中心主任。

4、周琳女士，中国国籍，1973 年生，无境外永久居留权，正高级工程师，全国五一巾帼标兵，河南省劳动模范，河南省优秀科技工作者，河南省职工职业道德建设标兵个人，本科学历。1994年7月至 1995年8月任洛轴集团技术开发处产品设计科科员；1995 年 8 月至 2004 年 12 月任洛轴集团技术中心轴承研究所产品研究室科员；2004 年 12 月至 2013 年 3 月任洛轴有限技术中心轴承研究所产品设计科科员；2013年3月至2024年 1月任洛轴有限技术中心轴研所轴承设计三室主任；2024 年 1 月至今任洛轴股份技术中心轴研所特种精密轴承研究所所长。

5、练松伟先生，中国国籍，1970 年生，无境外永久居留权，高级工程师，本科学历。1992年 7月至1995年8月任洛轴集团技术开发处轴承设计员；1995年 8 月至 2004 年 12 月任洛轴集团技术中心轴承研究所轴承设计员；2004 年 12月至2005年12月任洛轴有限技术中心轴承研究所轴承设计员；2005 年12月至2023 年 3 月任洛轴有限技术中心轴承研究所产品设计二室主任；2023 年 4 月至

2024 年 1 月任洛轴有限技术中心轴承研究院风电轴承研究所所长；2024 年 1 月至今任洛轴股份技术中心轴承研究院风电轴承研究所所长。

6、曲琼先生，中国国籍，1983年生，无境外永久居留权，高级工程师，研究生学历。2007年7月至2014年4月任洛轴有限技术中心军品设计科科员；2014年 5 月至 2016 年 4 月任洛轴有限技术中心军品科主管；2016 年 5 月至 2016 年11 月任洛轴有限技术中心军品科高级主管；2016 年 12 月至 2019 年 2 月任洛轴有限技术中心主任助理；2019年2月至2023年2月任洛轴有限技术中心副主任；2023 年 3 月至 2024 年 1 月任洛轴有限军工管理部及军工精密轴承事业部部长、总经理；2024 年 1 月至今任洛轴股份军工管理部及军工精密轴承事业部部长、总经理。

发行人其他核心人员在报告期内未发生变化。

（五）董事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司无监事，公司董事、高级管理人员及其他核心人员在除公司及子公司以外的单位兼职情况如下：

除上述情况外，发行人董事、高级管理人员和其他核心人员不存在其他兼职情况。

（六）董事、高级管理人员及其他核心人员相互间的亲属关系

截至本招股说明书签署日，发行人其他核心人员谢兴会与周琳为夫妻关系；除此之外，发行人董事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

（七）董事、高级管理人员及其他核心人员的合法合规情况

截至本招股说明书签署日，公司无监事，公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内不存在受到行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情形。

十二、发行人与董事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议及其履行情况

发行人与董事（外部董事李玉田及独立董事除外）、高级管理人员及其他核心人员分别签署了《劳动合同》及《竞业限制协议》，对双方的权利义务进行了约定。

截至本招股说明书签署日，上述人员与发行人签订的协议均得到严格履行，不存在违约情形。上述人员所持公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况，不存在任何争议。

十三、董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况

（一）直接持股情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在直接持有公司股份的情况。

（二）间接持股情况

截至本招股说明书签署日，部分公司董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属通过洛阳群策、济源民安、洛阳同心、洛阳同德、振承咨询等主体间接持有公司股份的情况如下：

注：公司董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属对间接持股主体出资比例为对其直接的出资。

截至本招股说明书签署日，除上述情况外，公司其他董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在持有公司股份的情况。

（二）质押冻结情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持公司股份不存在质押或冻结的情况。

十四、发行人董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况

（一）董事会成员变动情况

2024年初至本招股说明书签署日，发行人董事变动情况如下：

截至本招股说明书签署日，公司董事为王新莹、王军、于海波、李玉田、付金良、周宇、牛辉、刘志勇、高维佳。其中，王新莹为董事长，王军为副董事长，付金良为职工董事，周宇、牛辉、刘志勇、高维佳为独立董事。

随着公司整体变更为股份有限公司及法人治理结构的不断完善，公司新增独立董事。2024年初至本招股说明书签署日，公司董事未发生重大不利变化。

（二）历史监事变动情况

2024年初至本招股说明书签署日，发行人历史监事变动情况如下：

2025 年 6 月 30 日，发行人召开 2024 年年度股东会，根据新《公司法》及《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》的要求，审议通过取消设置监事会，由董事会审计委员会承接监事会职权并同步修改公司相关制度文件。

截至本招股说明书签署日，公司审计委员会委员为刘志勇、高维佳、王军。其中，刘志勇、高维佳为独立董事。

（三）高级管理人员变动情况

2024年初至本招股说明书签署日，发行人高级管理人员变化情况如下：

截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员为于海波、付金良、郑红威、王明杰、陈明非、赵铁成。其中，于海波为总经理；付金良、郑红威、王明杰为副总经理；陈明非为副总经理兼董事会秘书；赵铁成为财务总监。

2024年初至本招股说明书签署日，公司高级管理人员未发生重大不利变化。

（四）其他核心人员变动情况

2024年初至本招股说明书签署日，发行人其他核心人员为于海波、董汉杰、谢兴会、周琳、练松伟、曲琼，未发生重大不利变化。综上，发行人上述董事、历史监事、高级管理人员和其他核心人员变化均履行了必要的法律程序，符合法律法规及《公司章程》规定，相关行为合法有效；最近两年，发行人董事、高级管理人员和其他核心人员未发生重大变化，对公司生产经营不构成重大不利影响。

十五、董事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、高级管理人员及其他核心人员的直接对外投资情况如下：

上述董事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资与发行人不存在利益冲突。除上述情况外，公司董事、高级管理人员及其他核心人员无其他直接对外投资情形。

十六、董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序情况

报告期内，发行人董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬组成如下：与公司签署《劳动合同》的董事（外部董事、独立董事除外）、历史监事（外部监事除外）、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由基本薪酬和绩效薪酬两部分构成，其中基本薪酬根据上述人员入司年限、工作能力、工作内容、同行业平均工资水平等因素综合确定，绩效薪酬根据绩效考核结果确定；独立董事领取独立董事津贴。

报告期内，发行人董事、历史监事、高级管理人员的薪酬方案经董事会同意后报股东会审议通过，其他核心人员的薪酬由人力资源部依据公司的相关政策确定。

（二）薪酬总额占各期发行人利润总额的比重

报告期各期，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额及其占公司利润总额的比例如下：

单位：万元

注：公司在2022年第三次股东会审议通过《关于洛阳 LYC轴承有限公司2023-2025 年增量利润激励计划方案的议案》，针对发行人的高级管理人员、核心管理技术骨干实施激励政策，增量利润激励金根据 2023-2025年度业绩累计完成情况进行通算，上述薪酬未包含增量利润激励金。

（三）最近一年从发行人处领取薪酬的情况

公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员 2025 年度在公司及子公司领取薪酬的情况如下表所示：

注1：李玉田系外部董事，未在发行人处领取薪酬；独立董事周宇、牛辉未在发行人处领取薪酬。

注2：公司在2022年第三次股东会审议通过《关于洛阳LYC轴承有限公司2023-2025年增量利润激励计划方案的议案》，针对发行人高级管理人员、核心管理技术骨干实施激励政策，增量利润激励金根据 2023-2025年度业绩累计完成情况进行通算，上述薪酬未包含增量利润激励金。

除上述薪酬外，公司未对董事、高级管理人员和其他核心人员安排其他待遇和退休金计划等。

十七、股权激励及相关安排

截至本招股说明书签署日，公司不存在已经制定且尚未实施的股权激励计划。公司共设立了洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力共四个员工持股平台，公司骨干员工通过上述员工持股平台持有公司股份。

（一）基本情况

截至本招股说明书签署日，公司员工持股平台的具体情况如下：

1、设立背景

为进一步提升员工凝聚力与公司竞争力，促进公司长期、持续、健康发展，发行人于 2022 年启动混合所有制改革，其中包括实施员工持股计划。2022 年 5月25日，洛阳市人民政府出具《关于原则同意洛阳 LYC 轴承有限公司混合所有制改革工作方案的意见》，同意以增资扩股方式实施员工持股。

截至本招股说明书签署日，发行人员工持股平台洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力合计持有公司 6,000.00万股股份，持股比例合计 10.000%，公司骨干员工通过上述员工持股平台持有公司股份，增强了员工对公司认同感，调动了员工工作积极性，有利于稳定骨干员工和提升公司经营状况。

2、人员构成

洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力的人员构成情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人和主要股东”之“（二）控股股东的一致行动人”。

3、员工持股平台增资作价公允性情况

2022 年 5 月 25 日，洛阳市人民政府出具《关于原则同意洛阳 LYC 轴承有限公司混合所有制改革工作方案的意见》，同意以增资扩股方式实施员工持股，根据《洛阳 LYC 轴承有限公司混合所有制改革工作方案》相关要求，员工增资价格与战略投资者同股同价。

2022年9月，洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力以 25,814.11 万元增资价款认购发行人新增注册资本 22,013.00 万元，增资价格根据中联资产评估集团有限公司出具的《洛阳 LYC 轴承有限公司拟混合所有制改革涉及其股东全部权益价值项目资产评估报告》（中联评报字[2022]第 1978 号）确定，增资价格为1.1727元/注册资本，增资价格公允。

₄、锁定期及离职后股份处理安排（退伙相关规定）

根据公司员工持股相关文件，员工持股平台员工所持合伙份额除经员工持股管理委员会另行事先同意外，自取得之日起 36 个月内不得转让；自公司上市之日起 36 个月或相关适用法律规定的锁定期内（以较晚为准），员工不得转让所持合伙份额。锁定期后，持股员工可以根据持股平台减持相关要求向员工持股管理委员会申请减持。在公司提交上市申请后，持股员工不得转让合伙份额。锁定期内，持股员工如触发“负面减持情形”，执行事务合伙人可根据员工持股管理委员会要求令持股员工减持全部或部分合伙份额。

洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力在本次发行前所持有的公司公开发行前股票的锁定期请参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”之“（一）关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”。

（二）对公司经营状况、财务状况、控制权变化等的影响

1、对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响

公司员工持股计划有利于增强员工对公司认同感，调动员工工作积极性，提升公司凝聚力，保持管理团队和人才队伍稳定，为公司持续发展提供重要保障。

报告期各期，公司分别确认股份支付费用 1.99万元、14.32万元和 161.56万元，上述股份支付未对公司经营状况、财务状况产生重大不利影响，员工持股平台实施前后公司控股股东及实际控制人亦均未发生变化，上述持股平台的设立未影响公司控制权稳定性。

2、上市后行权安排

截至本招股说明书签署日，公司上述员工持股计划已实施完毕，且不存在尚未实施完毕的股权激励计划，亦不存在上市后行权安排。

3、涉及股份支付的会计处理

2022 年 9 月，洛阳群策、洛阳同心、洛阳同德、洛阳群力以增资价款认购发行人新增注册资本后，存在部分离职、降职员工退伙与新增符合条件员工入伙情况。报告期内，公司离职、降职员工的合伙企业份额由所在员工持股平台回购，回购后再次授予新合伙人或增加原合伙人份额时，发行人按再次授予时点的公允价值，确认股份支付费用。发行人股份支付预计将在授予之日至 2029 年末（假设2026年末完成A 股上市，锁定期三年）期间内确认股份支付费用，股份支付费用未对公司财务状况产生重大影响。股份支付费用会计处理参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“五、重要会计政策及会计估计”之“（十一）股份支付”。

报告期内，股份支付费用具体情况如下：

单位：万元

报告期内，公司各期确认的股份支付费用金额较小，对公司财务状况不构成重大影响。

十八、发行人员工及社会保障情况

（一）员工基本情况

报告期各期末，发行人员工人数（含退休返聘人员，不含已不在岗的内退人员）分别为 4,527 人、4,885 人、5,290 人。截至 2025 年 12 月 31 日，发行人在册员工除上述5,290 人之外，还包括159名已不在岗的内退人员。该等内退人员主要为 2022 年混合所有制改革相关安置人员，在发行人不再担任具体职务，未纳入员工人数统计。

1、员工专业结构

截至2025年12 月31日，公司员工专业结构情况如下：

单位：人

2、员工受教育程度

截至2025年12 月31日，公司员工学历结构情况如下：

单位：人

3、员工年龄分布情况

截至2025年12 月31日，公司员工按照年龄划分情况如下：

单位：人

（二）发行人社会保险和住房公积金缴纳情况

1、发行人社会保险和住房公积金缴纳人数情况

公司实行劳动合同制，员工的聘用和解聘均依据《中华人民共和国劳动法》和《中华人民共和国劳动合同法》的规定办理。公司已按照国家及地方关于企业缴纳社会保险和住房公积金的相关规定，为员工办理了养老保险、工伤保险、失业保险、医疗保险（含生育保险）等社会保险以及住房公积金。

报告期各期末，公司及子公司为在册员工缴纳的各项社会保险和住房公积金的情况统计如下：

单位：人

注：1、应缴人数不包含退休返聘人员；2、医疗保险和生育保险合并缴纳。

报告期各期末，发行人及其子公司社会保险、住房公积金实缴人数与应缴人数存在差异主要系部分新入职员工社会保险和住房公积金缴纳手续在当月申报时点尚未办理完成等原因所致。

2、合规证明情况

根据发行人及其子公司所在地人力资源和社会保障主管部门及住房公积金主管部门出具的证明，报告期内，发行人及其子公司不存在违反国家及地方关于社会保障、劳动用工及住房公积金相关规定的行为，亦不存在因相关事项被行政处罚的情形。

（三）劳务派遣情况

发行人报告期内存在使用派遣员工的情形，派遣员工工作岗位为生产流程中所需培训期短、操作工序简单的临时性、辅助性、替代性基础岗位，该等岗位性质属于生产工艺的非核心环节，对专业技术要求低。报告期各期末，发行人劳务派遣人员数量及占比情况如下：

单位：人

注：1、劳务派遣人员占比=劳务派遣人数÷（公司员工人数+劳务派遣人数）；2、公司员工人数不包含已不在岗的内退人员。

截至 2025 年 12 月 31 日，发行人劳务派遣用工人数占用工总数比例未超过10%，符合《劳务派遣暂行规定》所规定的 10%上限。报告期内，公司逐渐通过增加自招工或将部分非核心工序外包的形式替代了劳务派遣用工形式。

根据发行人及子公司人力资源和社会保障行政主管部门出具的合规证明文件，发行人报告期内不存在因违反国家及地方劳动方面的法律、行政法规和规章而受到过行政处罚的情形。

（四）劳务外包情况

报告期内，发行人劳务外包情况如下：

单位：万元

公司在面临阶段性用工紧缺时将部分非核心生产工序外包给劳务外包公司。作为专业劳务服务机构，劳务外包公司具备充足的劳动力供应能力及丰富的生产线劳务管理经验，能够有效保障公司用工需求。

第五节 业务与技术

一、公司的主营业务、主要产品或服务情况

（一）主营业务概况

洛轴股份主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售，是中国轴承行业规模最大的综合性轴承制造企业之一，拥有轴承行业唯一国家重点实验室，在高端轴承领域研发与布局处于国内领先地位。公司重大装备、高端装备、新能源汽车等专用轴承产品作为国家战略性新兴产业关键基础零部件，对提升我国装备制造能力、制造业优化升级具有重要战略意义。

1、公司深耕轴承行业多年，科技创新能力突出，拥有轴承行业唯一国家重点实验室，在高端轴承领域研发与布局处于行业领先地位

公司前身为始建于 1954 年的洛阳轴承厂，是国家“一五”计划期间 156 个重点建设项目之一。公司深耕轴承行业多年，科技创新能力突出，是创建世界一流专精特新示范企业、国务院国资委“科改示范企业”、国家技术创新示范企业，持续承担国家重点科研项目，如国家“863 计划”“重大科技专项计划”“国家重点研发计划”“科技支撑计划”等。凭借突出的研发实力和技术创新能力，公司在重大装备、高端装备等多个高端轴承领域打破国外垄断实现国产化替代，经中国轴承工业协会鉴定，多项科技成果达到国际领先或国际先进水平。

公司拥有轴承行业唯一国家重点实验室（航空精密轴承国家重点实验室），拥有首批认定的国家企业技术中心，设有 CNAS 认证实验室、河南省高速重载轴承工程技术研究中心、河南省轴承产品质量监督检验中心、河南省轴承技术创新中心及河南省科学院高端轴承产业研究院等，搭建了完善的轴承研发实验平台。作为中国轴承工业协会副理事长单位企业，公司积极参与国家标准、国家军用标准、行业标准和团体标准，以及国家、地方计量技术规范的标准化研究和制修订工作。截至本招股说明书签署日，公司共主持、参与制修订国家标准 34项、国家军用标准11项、行业标准 23项、团体标准 7项、国家计量技术规范 2项、地方计量技术规范 2项，促进行业标准体系构建，推动行业科学技术进步。

2、公司轴承产品以专用轴承为主，重点布局重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业

公司产品系列超过 3 万余种，产品尺寸范围从内径 6mm 到外径 15m，广泛应用于重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业。

（1）重大装备轴承

风电轴承领域，公司研发的超大型海上风电主轴轴承降低了接触应力和轴承发热，提高了轴承寿命，整体技术达到国际领先水平，2018 年获得国家科技进步二等奖。公司风电轴承产品研发产业化成果显著，2022 年研发出 16MW 海上风电主轴轴承，具备长寿命、高可靠性等突出特性，成功入选国家能源局首台（套）重大技术装备产品目录，同时公司研制的海上 20+MW级风力发电机组主轴轴承获得2025年河南省首台（套）重大技术装备认定。2025年，公司风电主轴轴承产品获得国家级制造业单项冠军称号，公司《大功率风电主轴及增速箱轴承关键技术研究应用及工业验证平台建设》获得中国机械工业科学技术进步一等奖。

盾构机主轴承领域，公司突破盾构机主轴承批量生产的精密加工、装配、动态性能测试等关键技术，开发的基于复杂工况下高可靠性三排圆柱滚子转盘轴承设计技术达到国际先进水平，相关产品被认定为河南省首台（套）重大技术装备，获 2023 年中国机械工业科技进步一等奖，并在此基础上牵头起草了国内首个盾构主轴承专用行业标准 《滚动轴承盾构机主轴承》。

其他转盘轴承领域，公司开展超大型转盘轴承极限设计与极限制造技术研究，研发的超大型起重设备用极端尺度转盘轴承解决了“卡脖子”问题，技术水平达到国际先进水平。

（2）高端装备轴承

轨道交通轴承领域，公司已全面布局普速铁路货车、客车、机车轴承，拥有铁路轴承设计、材料热处理、工艺设计、制造检测、试验与应用的全过程技术研发能力，主持编写《滚动轴承 铁路货车轴承》《滚动轴承 铁路机车轴承》国家标准，参与编写《滚动轴承 铁路客车轴承》国家标准，多项产品获得 CRCC 产品认证证书，产品市场占有率排名行业前三。此外，公司已完成地铁 A型车和B型车两种地铁轴箱轴承研制，并通过 60万公里台架试验验证。

航空航天及军工轴承领域，公司长期承担国家航空航天重点任务和国防重大装备配套的“高、精、尖、特、专”轴承的研制任务，产品广泛应用于航空航天、兵器、舰船、雷达、电子、核工业等领域。依托航空精密轴承国家重点实验室，公司研发的航空发动机轴承、直升机传动系统轴承突破了耐高温、高速等极限性能技术指标，技术水平居国际先进水平。公司建立了直升机传动系统轴承性能及强化试验平台，开发并建立了相应轴承性能、耐久、干运转等特殊工况试验项目的专用试验方法、规范及评价体系，技术成果先后多次荣获机械工业科学技术进步一等奖、河南省国防科技进步一等奖等奖项。公司为航空航天等高端装备研制的多款关键轴承应用于“神舟系列”“嫦娥系列”、天宫空间站、天和核心舱、问天实验舱、梦天实验舱等重大航天工程，为国家航空航天发展作出贡献。

海洋工程轴承领域，公司长期致力于海上船用起重机轴承、单点系泊系统轴承、推进器轴承等海洋工程轴承的研发，开展轴承极限设计与制造技术的系统研究，研发出小直径整体锻件到大直径剖分锻件的环向轧制方法，实现高端船舶轴承设计与制造的关键技术突破。

（3）新能源汽车轴承

公司研发的新能源汽车轮毂轴承满足了高转速、大扭矩、急变速、长寿命、低摩擦、低振动等性能要求，在关键核心技术方面实现突破，在高速、急加减速、承载能力、寿命等性能方面均达到国内领先水平，其中技术成果《低摩擦高性能轴承关键技术及应用》获 2021年河南省科技进步一等奖。

公司开发了碳氮共渗热处理工艺和精密磨削技术，研制的驱动电机、减速器、电驱桥等电驱动系统轴承满足了新能源汽车轴承长寿命、高承载、低振动要求，研制的 EV 系列、HR 系列圆锥滚子轴承成功配套汇川联合动力、江苏御传、智新科技、麦格纳等国内外知名汽车零部件企业，终端客户覆盖小米汽车、奇瑞汽车、东风汽车、北京汽车、五菱汽车等汽车整车企业。公司成功研制了复合摆动式关节轴承性能试验机和轮毂轴承载荷模拟—寿命试验设备，提出了基于性能退化的轴承寿命与可靠性评价方法，创建了低摩擦高性能轴承机理解析—设计—制造—评价技术体系，形成了轴承性能完备评价体系。

3、公司产品研发突出国家战略需求，承担多项国家科技攻关任务，为国家壮大新兴产业、发展新质生产力作出贡献

高速动车组轴承（或高铁轴承）研发领域，公司是国内首批开展高铁轴承研究的企业，成功建成了能够满足时速 500公里高铁轴承试验的试验平台，为大型高速铁路轴承的国产化替代提供试验数据和设计分析，为加快国内高铁轴承研发提供支撑。在高铁轴箱轴承方面，目前公司研发的时速250km等级动车组CR300、时速 350km 等级动车组 CR400 车型用轴箱轴承均已研制成功并顺利开展装车运用考核，时速 400km 等级 CR450 车型用轴箱轴承已完成台架试验；高铁齿轮箱轴承方面，时速 250km 等级齿轮箱轴承已完成 60 万公里运用考核里程，时速350km 等级齿轮箱轴承已通过 CRCC 技术审查，待开展运用考核；高铁牵引电机轴承方面，时速 350km 等级牵引电机轴承已顺利开展运用考核，时速 250km等级牵引电机轴承通过试用评审和 CRCC 技术审查，待开展运用考核。

大型民用客机发动机轴承研发领域，公司承担了 C919、C929 国产客机发动机主轴轴承与传动系统附件轴承的研制配套任务，设计并搭建了民用客机发动机轴承性能试验平台，制定了民用客机发动机轴承的专用试验方法、规范及评价体系，实现了大尺寸复杂结构轴承的高精度制造，产品关键指标达到 P2 级，具备高安全性、高可靠性、长寿命等性能，助力大型民用客机核心部件国产化。

机器人轴承研发领域，公司针对国产机器人产业发展需求，开展机器人专用精密轴承设计和制造、测试、寿命试验等技术研究，研制出了薄壁等截面、交叉圆柱滚子两种系列轴承以及 RV减速器、谐波减速器专用系列精密轴承。公司建立了机器人谐波减速器专用轴承、交叉圆柱滚子轴承性能及寿命测试平台，形成了机器人轴承性能及寿命测试专用试验方法，并在此基础上参与起草了国内首个工业机器人专用轴承国家标准 GB/T34884《滚动轴承工业机器人谐波齿轮减速器用柔性轴承》和GB/T34897《滚动轴承工业机器人 RV减速器用精密轴承》。

此外，公司研发的轴承产品应用于大口径光学望远镜、500米口径球面射电望远镜（FAST）等产品，有效提升我国特大型精密轴承设计水平，获得中国机械工业科学技术二等奖。同时公司针对民用无人机对大尺寸、轻量化及高可靠性轴承的性能要求开展研发，支撑我国低空经济飞行器关键部件的自主研制。

4、公司建有完善销售网络，下游客户覆盖主机行业龙头企业，具备良好客户基础及广泛市场影响力

公司轴承品牌“LYC”为中国驰名商标，具有较强品牌优势。公司建有完善销售网络，在全国各主要地市设有区域销售代表处，形成了区域与行业营销并举，各地代表处与专业销售部协同发展的营销体系。公司是风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等下游领域主要轴承配套供应商，多项产品市场占有率排名行业前三，主要客户覆盖国铁集团、中国中车集团、中国船舶、比亚迪、运达股份、远景能源、东方电气、上海电气、三一集团、金风科技等主机行业龙头企业，具备良好客户基础及广泛市场影响力。此外，公司拥有 200余家经销商，产品出口至欧洲、美洲、东南亚等地区。完整的产品体系、良好的客户基础和完善的销售网络是推动公司业绩持续向好的重要保障。

（二）主要产品简介

公司主要产品为成品轴承和轴承零部件，产品类型众多，下游应用非常广泛。根据产品类型不同，主要分为专用轴承、通用轴承和轴承零部件，具体情况如下：

1、专用轴承

专用轴承是指根据特定主机或特定工况的特殊要求而设计、制造的轴承。它不完全遵循标准尺寸和性能参数，而是在通用轴承基础上进行结构、材料、公差、润滑或热处理等方面的特殊优化。根据产品类型和应用下游领域分类，公司专用轴承主要有重大装备轴承、高端装备轴承、汽车轴承等，上述专用轴承包含的主要轴承产品类型如下表所示：

产品大类	细分类别	示意图例	产品简介
重大装备轴承	风电轴承		风电轴承是风力发电机关键基础部件,它用于支撑旋转部件(如风轮和发电机转子),并通过滚动体的滚动减小摩擦和磨损,保持旋转部件稳定运行。风电轴承须具备高承载能力、高精度、高可靠性、耐高温、耐腐蚀和防尘等特性,以适应风力发电机组的长期运行和特殊环境要求。常见的风电轴承类型包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承、增速箱轴承、驱动器轴承、发电机轴承等。公司可提供全系列、全产业链、全生命周期配套的风力发电轴承产品。目前公司可研制生产600kW至20+MW的各类风电轴承,将我国大功率风电轴承研发、设计、制造水平提升至国际先进水平。
	转盘轴承		转盘轴承(又称回转支承轴承)是一种特殊结构大型轴承,通常由内圈、外圈、滚动体、隔离块等部件构成,结构紧凑且引导旋转方便,能够同时承受较大轴向负荷、径向负荷和倾覆力矩等综合载荷,集支承、旋转、传动、固定等多种功能于一身,公司除风电轴承外的转盘轴承主要应用于盾构机械、工程机械、矿山冶金等重大装备。公司是国内从事转盘轴承研发、制造种类最全的企业之一,在转盘轴承的研发、制造、检测、试验方面居行业领先地位。依托在小尺寸条件下实现高承载能力的多排滚子组合轴承等专利技术,公司已成功开发出覆盖3米级至12米级盾构机的主轴承系列产品,可以满足不同规格隧道施工需求;同时,还成功研制出国内最大2,400吨汽车起重吊用转盘轴承,以及2,500吨履带吊用六排滚子组合转盘轴承,有效适配陆路转运条件。
高端装备轴承	轨道交通轴承		轨道交通轴承是轨道交通系统中至关重要的零部件。该类轴承采用高强度、耐磨、耐腐蚀的材料制造,能够承受列车运行过程中的巨大径向和轴向载荷,确保列车的平稳、安全运行。同时,轨道交通轴承还具备良好的密封性能和润滑性能,以有效防止杂物侵入和油脂泄漏,延长轴承的使用寿命。在铁路和城市轨道交通系统中,轨道交通轴承的可靠性和性能直接关系到列车的运行效率、安全性和维护成本。公司是国内首批生产轨道交通轴承的企业,并主持起草制定了铁路轴承行业标准。产品广泛应用于高速、准高速铁路客车、货车、机车、城市地铁及轻轨列车。公司建成了行业领先的铁路轴承全自动生产线及完善的检测体系,保证了产品的稳定可靠。目前,公司铁路产品除通过CRCC认证外,已先后通过北美、欧盟、印度、波兰、独联体等国际认证,为产品出海奠定了坚实基础。公司研制的高铁轴承国产化已全面推进。
	航空航天及军工轴承海洋工程轴承		航空航天及军工轴承是在航空航天、军备领域设计的高精度、高性能轴承,采用高强度、耐高温、耐腐蚀的特殊材料(如高强度钢、钛合金、陶瓷等)制造,能够承受极端的高温、重载、高速和强振动等苛刻条件。航空航天和军工轴承经过精密的制造工艺和严格的质量控制,以确保其具有极高尺寸精度、表面质量和可靠性。航空航天轴承广泛应用于飞机发动机、起落架系统、控制系统和其他关键部件中,是保障飞行器安全运行的重要组件。公司是国内航空航天及军工轴承主要生产基地,轴承产品广泛应用于航空航天、舰船、兵器、雷达、核工业等领域,公司为航空航天、舰船等高端装备研制的多款关键轴承应用于“神舟系列”“嫦娥系列”、天宫空间站、天和核心舱、问天实验舱、梦天实验舱等重大航天工程,为国家航空航天发展作出贡献。海洋工程轴承是指在海洋环境中工作的各类机械设备所使用轴承总称。它们不仅需要具备常规轴承的承载、传动功能,还必须能长期抵抗海水腐蚀、高盐度高湿度、巨大冲击负载、泥沙磨损等极端工况。因此,海洋工程轴承在材料、设计、密封和润滑方面都有特殊且严格的要求。公司致力于海洋工程轴承的适应性设计制造与智能监控技术的研发及应用,提升产品在复杂海洋工况下的可靠性与服役寿命。公司突破了高端船舶与海洋工程重大装备核心零部件轴承设计制造关键技术,拥有《一种剖分结构的三排圆柱滚子组合转盘轴承》等5项专利,系列化研发了1,200吨、2,000吨、2,500吨海洋工程用重型吊机轴承。
汽车轴承	汽车轮毂轴承		汽车轮毂轴承是汽车关键零部件之一,主要作用是承重和为轮毂的转动提供精确引导,它既能承受轴向载荷又能承受径向载荷。轮毂轴承由早期的两个单列圆锥轴承发展到双列圆锥滚子轴承和双列角接触球轴承,又由单纯的轴承发展到以轴承为核心的轮毂轴承单元,现已发展到与防抱刹系统ABS相配合的第三代轮毂轴承单元,具有组装性能好、重量轻、结构紧凑、载荷容量大、可事先装入润滑脂、省略外部轮毂密封及免于维修等优点。公司是国内主要新能源汽车轮毂轴承生产企业,可生产单、双列圆锥滚子轴承、球轴承,圆柱滚子轴承、滚针轴承和轮毂单元轴承。公司产品广泛应用于新能源汽车、乘用车、商用车、特种车辆等,目前已为国内外较多整车及零部件厂家提供轴承配套服务。
	其他汽车轴承		其他汽车轴承主要包括汽车驱动电机、减速器、电驱桥轴承等。驱动电机轴承用于支撑电机转子轴,以深沟球、角接触球轴承为主,适配高转速、耐高温,抗电蚀且耐磨;减速器轴承支撑齿轮轴,常用圆锥滚子、圆柱滚子轴承,高承载、抗冲击,低摩擦适配齿轮传动;电驱桥轴承是集成化场景定制款,融合前两者特性,兼顾空间适配、高转速与高承载,三者均为电驱系统核心支撑件,保障传动稳定高效。公司研制的驱动电机、减速器、电驱桥等电驱动系统轴承满足了新能源汽车轴承长寿命、高承载、低振动要求,研制的EV系列、HR系列圆锥滚子轴承先后通过成功配套小米汽车、广汽埃安、奇瑞汽车、汇川动力、江苏御传、麦格纳等汽车整车及零部件企业。
其他	冶金轧机轴承		冶金轧机轴承是冶金行业中的关键基础零部件,主要应用于金属压延加工设备,例如各种线材、板材、型材、箔材生产的冷热轧制机械中。此类机械常要求轴承能承受巨大的极重载荷、高冲击、高温、高速、水/氧化铁皮/粉尘侵蚀严苛工况,同时需要承载极高的转速,在精加工中还要求有非常高的旋转精度。公司发明的超细贝氏体钢已纳入国家标准《GB/T3203-2016渗碳轴承钢》和冶金行业标准《YB/T4572-2016轴承钢辗轧环件及毛坯》,超细贝氏体钢及热处理技术在满足表硬、心韧、耐冲击的工况下,可显著提升轧机轴承的使用寿命,已成功应用于冶金轧机轴承。
	医疗器械轴承		医疗器械轴承是一类具有高精度、高可靠性要求的特殊轴承,广泛用于伽玛刀、CT机、X光机等关键医疗设备。该类轴承通常选用高强度、耐腐蚀材料,以确保在医疗环境中具备优异的安全性、可靠性和稳定性。此类轴承普遍具有外形尺寸大、壁厚薄、旋转精度高、振动与噪音值低、启动摩擦力矩小等特点,能够支撑医疗器械实现高速平稳运转,从而提升诊断和治疗的准确度与效率。在医用CT机轴承领域,公司成功研发出单元化、集成化的第三代高速CT机主轴承,其转速达120rpm时噪音控制指标优于64dB(A),突破了高速双排球轴承的噪音控制关键技术,牵头起草了国内首个CT机主轴承行业标准JB/T14576-2023《滚动轴承医用X射线计算机体层摄影设备(CT机)主轴承》。作为国内少数实现医用CT机轴承批量生产的企业,所研发的CT机轴承为我国抗击医疗卫生公共事件取得胜利作出了突出贡献。目前,公司已完成转速≥180rpm的高转速CT机轴承的研制,并正致力于开发新一代集成式直驱电机主轴承单元,旨在满足≥240rpm的更高转速与更严苛的低噪音运行要求,持续引领国产高端医疗器械轴承的技术发展。

2、通用轴承

通用轴承是指按照国际或国家标准设计和生产的具有通用尺寸、通用结构和通用性能的轴承。通用轴承不是为了某个特定应用而设计，而是为满足绝大多数常规工况下需求。公司通用轴承产品按照产品滚动体类型划分主要包括球轴承和滚子轴承，具体如下表所示：

产品类别	示意图例	产品简介
球轴承		球轴承是最常用的滚动轴承类型,主要包括深沟球轴承、角接触球轴承、调心球轴承、推力球轴承、四点接触球轴承等,其核心结构包括内圈、外圈、滚珠(滚动体)和保持架。它以点接触方式工作,通过滚珠在内、外圈滚道间旋转,将滑动摩擦转化为滚动摩擦,从而实现低摩擦、高转速运转。该类轴承主要承受径向负荷,也能承受一定的轴向负荷,其特点是摩擦阻力小、转速高、能耗低、结构紧凑。球轴承广泛应用于汽车、电机、家电、精密仪器等众多工业领域,是机械设备中不可或缺的基础零部件。

产品类别	示意图例		产品简介
滚子轴承			滚子轴承是滚动轴承的主要类型之一,其核心特点是用各类滚子(如圆柱、圆锥、球面或滚针)作为滚动体。与球轴承的点接触不同,滚子与滚道之间为线接触,因此能承受更大的径向和轴向负荷,抗冲击能力强,但极限转速相对较低。主要类型包括圆柱滚子轴承、圆锥滚子轴承、调心滚子轴承和滚针轴承等,分别适用于重载、冲击载荷、轴不对中或径向空间受限等不同工况,广泛应用于重型机械、汽车变速箱等领域。

3、轴承零部件

公司轴承零部件主要产品类别如下所示：

产品类别	示意图例	产品简介
轴承套圈		轴承套圈是滚动轴承的核心零部件,主要包括内圈和外圈。轴承套圈通过与滚动体的高精度配合,构成轴承的旋转轨道,直接承受径向、轴向或复合负荷。其材料通常采用轴承钢,经过精密锻造、车削、热处理和磨削加工,需要具备较高的尺寸精度、旋转精度、机械强度和耐磨性,以确保轴承的整体寿命与可靠性。
其他轴承零部件		其他轴承配件包括滚动体、保持架、密封件等。轴承滚动体是滚动轴承中的核心受力元件,包括滚珠、圆柱滚子、圆锥滚子、球面滚子和滚针等。轴承保持架是轴承的关键部件,核心作用是均匀地分隔并引导滚动体,防止它们在运动中相互碰撞和摩擦,从而保证轴承平稳、低噪音运转。同时,保持架引导滚动体在正确的滚道上运动,并改善轴承内部的润滑状态。其常用材料包括冲压钢、黄铜、工程塑料等,不同的设计与选材直接影响轴承的转速、温升和使用寿命。轴承密封件是轴承的防护屏障,主要分为接触式密封和非接触式密封等。

（三）主营业务收入主要构成及特征

报告期内，公司主营业务收入按产品或服务大类划分如下：

单位：万元

公司主要产品为成品轴承，报告期内，成品轴承销售收入金额分别为417,006.06 万元、437,872.71 万元和 571,873.18 万元，占主营业务收入的比例分别为 96.43%、96.69%和 97.16%，其中专用轴承占比相对较高。

报告期内，公司专用轴承主要产品类别收入规模如下：

单位：万元

报告期内，公司专用轴承收入主要集中于重大装备轴承、高端装备轴承、汽车轴承等产品。

（四）发行人主要经营模式

1、采购模式

公司实行“以产定采”的采购模式。在供应商选择和采购管理方面，公司制定了《采购控制程序》《供方管理控制程序》等采购管理制度。采购管理制度对供应商开发阶段的供应商初选、样品鉴定、小批量试制、评选、资格审定、合格供应商的定期评价、评审等做出明确规定并严格执行，建立了合格供应商名录，从而保障公司采购源头为高质量、高性价比的合格供应商。公司按照生产部门的生产需求制定采购计划，并与供应商签订采购合同、实施采购程序，严格按照公司采购管理制度规定执行采购。公司的采购方式主要分为直接采购和双经销采购两种。

（1）直接采购

直接采购模式下，公司通过集中采购、分散采购等组织模式，按照招标、询比价、谈判等方式对生产自用所需原材料、轴承零部件和辅助材料等进行采购，采购过程公开透明，合法合规。采购的生产用原材料由供应商发运至指定仓库，公司进行检验验收，检验合格后入库，各工厂按照生产需求进行物料出库领用。

（2）双经销采购

双经销模式是指公司采购原材料并销售给供应商，由供应商对原材料进行加工之后再销售给公司的采购模式。公司部分轴承产品的零部件采购采用双经销模式，具体如下：公司采购钢材后，向双经销供应商销售原材料，要求其加工相应产品只能采用公司销售的特定钢材型号进行加工，供应商加工后公司予以购回。

（3）OEM 采购

OEM 采购模式是指公司根据自身制定的技术指标、生产标准向 OEM 供应商采购定制化轴承成品，基于不同采购需求对轴承成品进行装配、品质检测、清洗注脂、产品装配等后续加工处理环节，达到公司质量要求后对外销售的采购模式。

2、生产模式

报告期内，公司采用“以销定产”和“备货生产”相结合的生产模式。根据销售部门通过 ERP 系统下发的订单，生产管理部分解下发零件生产工单。销售部门、生产管理部及生产单位根据订单具体情况综合考虑产品交期、生产周期、材料库存等各方面因素，在 MES 系统中确认月需求计划，生产单位根据 MES系统中月需求计划制定生产作业计划。与此同时，对于未来1-3个月的产品需求，根据需求及生产条件的变动，生产单位与销售部门交流沟通，适时调整月需求计划，调整确认之后再进行生产、发货的调整。

3、销售模式

报告期内，公司轴承及轴承零部件销售以直销模式为主，同时辅以少量经销模式。

（1）直销模式

在直销模式下，公司根据客户订单需求，为客户提供符合其需求的产品并进行交付。根据交货方式的不同，直销模式可进一步分为寄售与非寄售两种模式，其中非寄售模式占比更高。非寄售模式下，公司根据客户要求将货物送至指定地点，客户确认无误后出具收货确认单据。寄售模式下，公司根据客户需求进行生产，并将产品运送至其指定仓库，客户领用货物后定期给公司出具结算确认单据。

（2）经销模式

除直销模式外，公司还存在少量经销收入，占比相对较低。公司与经销商按年度签订经销协议，通过买断形式进行交易。

4、研发模式

公司技术研发战略坚定不移地聚焦于国家安全保障、国家重大战略需求、战略性新兴产业的培育以及未来市场发展趋势。秉承“两贴近”原则，即紧密贴近市场动态与深入贴近应用现场，确保研发工作不仅具有前瞻性，而且高度实用化。通过精准对接国家与市场的双重需求，不断推动技术创新与产业升级，旨在打造引领行业发展的技术解决方案，为国家繁荣与安全贡献力量。

公司设立了技术中心、技术科等研发部门，建立了完善研发体系，通过承担国家研发项目与自主研发相结合的形式，进行新产品、新技术和新工艺的研发试制，不断优化产品结构与性能。公司研发流程分为研发项目立项、项目设计开发、研发过程管控、成果转化（应用）和验收等环节。公司以技术中心为一级研发体系，承担对公司发展战略及产品结构调整具有重大影响和支撑作用的前瞻性技术、产业发展瓶颈技术、关键技术和基础共性技术的研发任务，以及重点产品研究开发任务。公司各下属事业部、子公司技术科为二级研发体系，以“贴近现场”为原则，聚焦生产现场的实际需求与技术瓶颈，开展新产品研究和工艺优化攻关，为提升公司产品竞争力提供坚实支撑。

5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

公司轴承产品以专用轴承为主，重点布局重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业，客户覆盖下游各主要领域龙头企业，具有广泛市场影响力。

为更好服务客户、聚焦国家重大战略需求、推动技术创新与产业升级，公司结合所处轴承行业特点并结合客户需求以及产业链上下游发展情况等综合考量后确定现有经营模式。

公司所采用经营模式和影响经营模式选择关键影响因素在报告期内未发生重大变化，在可预见未来一段时期内预计亦不会发生重大变化。

（五）发行人成立以来主营业务、主要产品和服务、主要经营模式的演变情况

洛轴股份前身洛阳轴承厂始建于 1954 年，是中国“一五”期间 156 项重点工程之一。历经 70 余年的建设与发展，公司目前技术研发能力、产销规模、配套服务能力位于中国轴承行业综合性制造企业前列，至今仍保持着多项中国轴承行业纪录。

公司自设立以来，始终专注于轴承领域相关产品的研发、生产及销售，未发生过重大变化。公司主营业务持续发展、主要产品品类不断丰富并不断聚焦国家战略性新兴产业布局、主要经营模式成熟并不断优化。

（六）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况

1、发行人主要业务经营情况

报告期内，公司主要从事轴承及相关零部件的研发、生产和销售。报告期内公司主营业务收入分别为 432,459.02 万元、452,854.15 万元和 588,583.72 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 23,066.37 万元、25,094.38 万元和 52,925.38万元。

2、发行人核心技术产业化情况

截至本招股说明书签署日，公司已获得授权专利 608项，其中发明专利 125项，涵盖范围广泛，包括对轴承新产品设计制造、轴承新材料的研发应用、新工艺开发、零部件升级改造、轴承检测（试验）和装备研发等方面，支撑公司核心技术攻关和产业化。公司形成了航空发动机用高温、高速轴承多参量动态数字化设计理论及技术、海洋工程用极端尺度或极端服役条件下轴承极端设计理论、基于多参数优化和柔性分析的长寿命大功率风电轴承设计技术、高端轴承表面应力精准调控抗疲劳制造技术、超淬透性高端轴承钢材料及热处理技术、重大装备用高端轴承性能及强化试验技术等一系列核心技术，且多项核心技术已实现产业化应用，公司核心技术产业化应用的重大装备轴承、高端装备轴承、汽车轴承等专用轴承产品收入占公司主营业务收入比例超过 70%，多项产品被认定为国家级省部级首台（套）重大技术装备。公司核心技术的基本情况参见本节“六、发行人技术及研发情况”之“（一）核心技术情况”。

（七）主要产品的研发、设计和制造工艺流程图

公司轴承产品研发、设计与制造的流程主要包含设计与仿真分析-轴承选型-轴承生产制造-检测与试验验证等，具体如下：

1、轴承设计与仿真分析

以装备顶层设计要求为输入条件，确定轴承接口尺寸和设计原则。全面分析并制定轴承的载荷与工况条件，进行条件输入设计；根据轴承在装备中的安装要求，选择合理的轴承结构，确定合理的主参数和结构参数，开展轴承设计，并基于有限元分析进行结构优化和调整。

2、轴承选型

根据轴承的工况（如高温、高速、重载、腐蚀等）和性能指标（如高强度、高耐磨性、抗疲劳性）的要求，选择合理的轴承原材料（如高性能轴承钢、陶瓷复合材料等）和冶炼方法（如真空冶炼、电渣重熔），并制定材料技术条件，确保材料成分、组织及性能的稳定性。

3、轴承生产制造

根据轴承的特点要求（高转速、高精度、高可靠性、长寿命等），对轴承关键零件加工工艺进行研究，确定轴承的关键工艺项目；生产制造阶段依托锻造设备、热处理装备、高精度数控机床、超精研磨数控机床等设备，严格控制尺寸公差、圆度与表面粗糙度，确保每套轴承在微观结构与宏观几何上均符合设计预期。

4、检测与试验验证

开展轴承检测技术研究，有效检验轴承的加工精度，确保零件尺寸精度、形位公差及表面质量满足设计要求。开展轴承试验评价：对轴承的综合适用性能（如寿命、可靠性、振动噪声、环境适应性等）进行全面、深度地分析评价，指导设计与工艺迭代，保证轴承能够满足装备的运用要求。

公司轴承产品主要由套圈、滚动体、保持架等构成，轴承生产工艺主要包含锻造、车工、热处理、磨工、装配、表面处理等环节，不同类型轴承生产工艺流程略有差异，总体来讲公司轴承成品及相关零部件的主要生产制造流程如下所示：

公司轴承产品研发、设计与制造的流程中核心技术的具体使用情况和效果详见本节“六、发行人技术及研发情况”之“（一）核心技术情况”。

（八）公司具有代表性的业务指标情况

报告期内，公司主要从事轴承及相关零部件的研发、生产和销售，公司研发投入、营业收入、产销量、知识产权是公司具有代表性的业务指标。

公司研发投入及营业收入详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”。公司产销量及知识产权情况详见本节“三、发行人销售情况与主要客户”及“五、与发行人业务相关的主要固定资产及无形资产”相关内容。

（九）公司业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况

公司主要产品重大装备轴承、高端装备轴承以及新能源汽车轴承等多类专用轴承纳入《战略性新兴产业分类（2018）》以及《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》重点产品，覆盖《产业结构调整指导目录（2024 年本）》所列“关键轴承”多个品类，对提升我国装备制造能力、制造业优化升级具有重要战略意义。

1、公司多类产品纳入战略性新兴产业分类重点产品

根据国家统计局印发的《战略性新兴产业分类（2018）》以及《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》，战略性新兴产业分类“2.1.5 智能关键基础零部件制造”之“3451 滚动轴承制造”详细列示了轴承重点产品，具体如下表所示：

公司重大装备轴承（风电轴承、盾构机轴承），高端装备轴承（航空航天及军工轴承、海洋工程轴承）、新能源汽车轴承、医疗 CT机轴承以及本次募投项目拟投入的高速动车组轴承、高档数控机床轴承、机器人轴承等多类产品纳入《战略性新兴产业分类（2018）》以及《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》重点产品。

2、公司产品覆盖《产业结构调整指导目录（2024年本）》所列“关键轴承”多个品类

《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类产品“十四、机械”之“10.关键轴承”列示了国家重点鼓励的关键轴承，公司产品覆盖上述“关键轴承”多个品类，具体如下表所示：

二、发行人所处行业基本情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司主要从事轴承及相关零部件的研发、生产和销售，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所处行业为“C34 通用设备制造业”大类下的“C345 轴承、齿轮和传动部件制造”。

（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策及对发行人经营发展的影响

1、行业管理部门及监管体制

公司行业主管部门和行业自律组织的主要职能如下：

2、行业的主要法律法规及产业政策

与轴承行业及公司产品主要下游应用行业相关的主要法律法规及产业政策如下：

3、行业主要政策对公司经营资质、准入门槛、运营模式、行业竞争格局等方面的主要影响

轴承广泛应用于风力发电、汽车、轨道交通、航空航天、国防军工、矿山冶金、工程机械、机床电机、医疗器械、港口船舶、石油机械、机器人、尖端科研装备等工业制造领域，上游原材料主要系轴承钢等钢材，作为广泛应用的机械设备基础零部件，轴承上下游均受国家宏观的经济政策、产业政策影响较大，从而间接对公司生产经营产生一定影响。

近年来，一方面国家加大对高端制造业的产业政策支持，陆续出台了《产业结构调整指导目录（2024 年本）》《国民经济和社会发展第十四个五年规划和年远景目标纲要》《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（ 年版）》《全国轴承行业“十四五”发展规划》等，有力促进高端轴承行业发展。一方面随着“碳中和、碳达峰”目标的提出，国家持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠等陆路地区以及海上地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，对公司风电轴承发展具有重要推动。同时，随着我国出台多项关于新能源汽车、高速列车、航空航天、低空经济等行业的鼓励政策，上述行业也在国家推动下不断发展，公司在上述领域轴承产品收入有望不断提升。

《全国轴承行业“十四五”发展规划》指出，我国战略性新兴产业和制造强国战略重点发展领域需要大量高端轴承配套，轴承行业应着力于该等高端轴承研发、工程化、产业化，具体包括高档数控机床和机器人、航天航空装备、海洋工程装备及高技术船舶、节能与新能源汽车、先进轨道交通装备、电力装备、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备、大型冶金矿山装备、大型施工机械、大型石油、石化及煤化工成套设备、新型轻工机械 12个领域的高端轴承。

国家陆续推出的一系列鼓励、促进高端轴承发展相关政策为轴承行业的发展提供了良好政策环境，轴承行业整体将迎来重要战略发展机遇期，也为公司高质量发展提供了有力政策保障。

（三）所属行业概况和未来发展趋势

轴承是装备制造领域关键基础部件，直接影响主机技术水平和质量性能，也是实现产品性能、功能与效率的重要保证，其发展水平是国家工业实力的重要体现，对国民经济发展和国防建设起着重要支撑作用。

1、轴承产业链上下游情况

轴承产业链上游为钢材、有色金属、非金属材料等原材料，产业链中游为轴承制造，轴承成品主要包括专用轴承、通用轴承；我国轴承产业链下游应用领域包括重大装备、高端装备、汽车等。

2、全球轴承产业发展概况

世界轴承工业兴起于十九世纪末到二十世纪初期，工业革命带来的机器繁荣推动了轴承的使用和发展。1880 年英国开始生产轴承，1883 年德国成立了世界上首家轴承公司，美国铁姆肯（Timken）公司与瑞典斯凯孚（SKF）公司分别于1889 年、1907 年成立。恩斯克（NSK）、恩梯恩（NTN）等大型日本轴承公司先后于 1914 年、1918 年成立，20 世纪 60 年代以后，日本在微、小型轴承领域逐步取代了欧美国家的垄断地位。

随着工业化进程的不断加速，全球制造业向东南亚转移，亚洲成为全球最大的轴承消费市场，以中国、日本为代表的亚洲国家逐渐占据轴承行业的中低端市场，欧美国家在中高端轴承市场依然有较强的竞争优势。

全球轴承行业经过多年产业竞争后，目前世界八大轴承企业瑞典斯凯孚（SKF）、德国舍弗勒集团（Schaeffler）、美国铁姆肯（TIMKEN）、日本的恩斯克（NSK）、恩梯恩（NTN）、捷太格特（JTEKT）、美蓓亚（Minebea）及不二越（NACHI）仍占据全球 60%以上市场。

（1）全球轴承行业市场规模

目前，全球轴承产业规模未有官方统计。根据咨询机构 Precedence Research数据，2024 年全球轴承行业市场规模达到 1,326 亿美元，预计到 2034 年将超过3,294 亿美元，2025 年至 2034 年年复合增长率为 9.53%。

全球轴承市场规模及预测（2024年至2034年，亿美元）

（2）全球轴承行业市场分析

根据咨询机构 Precedence Research 数据，2024 年全球轴承市场按区域划分，以中国、日本为代表的亚太地区位居第一，占比达 41%，其中中国市场占全球轴承市场的比例约为 31%，位居全球第一；欧洲地区占比 27%紧随其后，北美洲、拉丁美洲、中东和非洲地区占比为 20%、8%和4%。

3、我国轴承产业发展概况及趋势

根据 Precedence Research 数据，2024 年亚太地区轴承市场规模超 500 亿美元。2025 年至 2034 年，亚太地区轴承市场规模将由 595 亿美元增长至 1,367 亿美元，年均复合增长率达 9.66%。根据中国轴承工业协会数据，中国轴承市场规模由 2014 年的 255.2 亿美元增长至 2023 年的 281.9 亿美元，我国轴承产业规模已经位居世界前列。

从国内轴承市场需求的特点和重点发展产品分析，随着国民经济的发展，新能源、轨道交通、汽车、机械、电子等产业对轴承产品的需求量明显上升，对产品的精度、性能及品种、规格的多样化需求也越来越高。主机用户已不满足于一般通用轴承的需求，从而转向精密、高性能、高精度、低噪声、长寿命等要求的专用轴承的需求。目前我国轴承生产存在的产品结构为普通品轴承产能较大，而精密、高性能、高精度、长寿命轴承却无法满足需求。与国外同类产品相比仍存在较大差距，其质量、品种和数量均不能满足国内需求，大部分仍依赖进口，有些主机配套产品几乎 100%使用进口轴承。

中国轴承产业正处在从高速增长向高质量发展转型的关键时期，整体呈现出规模持续壮大、高端化突破显著、智能化与绿色化加速推进的态势，并在国际市场上的竞争力不断增强。不过，当前在高端轴承材料、创新设计等基础研发环节与国际顶尖水平仍有差距，部分高端领域轴承的国产化率较低，突破这些“卡脖子”环节是迈向产业高端的关键。

（四）行业技术水平与特点

轴承主要由套圈、滚动体、保持架等组成，精度、性能和可靠性被称为轴承的三大特征质量指标。

1、影响轴承性能的主要参数

影响轴承性能的主要参数指标如下：

2、轴承技术发展趋势

轴承行业作为机械设备关键基础零部件制造业，其技术发展趋势对于提升机械设备整体性能具有重要意义。特别是在重大装备、高端装备、汽车轴承等领域，轴承的技术发展更是关乎设备的运行效率、稳定性和安全性。

（1）重大装备轴承

高精度与高性能：随着工业化和自动化水平的提高，重大装备对轴承的精度和性能要求越来越高。轴承企业需要加大技术创新和研发投入，提高轴承精度和稳定性，以满足市场对高精度、高可靠性轴承产品的需求。

长寿命与低维护：重大装备通常运行时间长、工作环境恶劣，对轴承的寿命和维护要求极高。通过采用新型材料和先进的热处理工艺，可以进一步提升轴承的性能和寿命，减少维护成本。

定制化与模块化：为满足不同设备和工况的需求，轴承企业需要提供定制化解决方案。同时，模块化设计也是未来的发展趋势，可以方便用户进行快速更换和维修。

（2）高端装备轴承

高端化持续升级：随着制造业向高端化迈进，对轴承的精度、可靠性、寿命等要求不断提高。例如，高铁轴承需承受高速和高载荷，航空航天轴承需满足极端环境下的稳定性，人形机器人关节轴承需具备高精度和低噪音。未来，高端轴承将向更高精度、更低噪音、更长寿命、更轻量化方向发展。

智能化与数字化：智能轴承通过内置传感器实现远程监控、故障预警和智能维护，降低设备非计划停机时间。未来，轴承将与工业互联网深度融合，通过物联网技术采集数据，构建预测性维护模型，进一步提升设备运维效率。

国产替代加速：国家政策大力支持高端轴承研发，未来国产高端轴承将在高铁、航空、机器人等领域逐步替代进口产品。

（3）汽车轴承

轻量化与节能：在汽车轴承领域，轻量化是降低能耗、提高运行效率的重要手段。轴承企业需要通过采用新型材料和技术手段，实现轴承的轻量化设计。

高速与可靠：随着汽车行业的发展，对轴承的高速和可靠性能要求越来越高。轴承企业需要加强精密加工技术的研发和应用，提高轴承的转速和可靠能力。

智能化与通用化：随着工业互联网、物联网等技术的快速发展与应用，汽车轴承也需朝着智能化方向迈进。通过在传统汽车轴承中嵌入通用化智能监控芯片，把轴承姿态监控、信号处理、姿态调控等功能集成于一体，可实现对轴承运

行状态的实时监测与智能调控。

（五）下游行业应用及市场前景

根据《中国机械工业年鉴 2024》统计，基于具体产品应用领域的不同，轴承行业年报企业轴承产品销往主要下游应用市场的整体情况如下所示：

轴承下游应用市场销售额占比

由上图可以看出，年报企业轴承产品主要销往汽车、家用电器、风力发电等市场，其中汽车轴承占总销售额 30.83%，家用电器轴承占总销售额 16.57%，风力发电轴承占总销售额 11.21%，三者销售额占到年报企业总销售额的 58.61%。

公司轴承产品以专用轴承为主，重点布局重大装备、高端装备以及新能源汽车等战略性新兴产业。从具体应用领域来看，主要包括风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等重点领域。轴承产品在上述领域的应用及市场需求情况分析如下：

1、风力发电领域

（1）全球风电市场情况

风力发电是可再生能源领域中最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，已在全球范围内实现大规模开发应用。近年来，风电开发利用技术不断进步，应用规模持续扩大，风电开发利用成本持续下降，且可利用的风能资源分布广泛、储量巨大，风电开始显现出较强的经济性。

随着世界各国对能源安全、生态环境、气候变化等问题日益重视，加快发展风电已成为国际社会推动能源转型发展、应对全球气候变化的普遍共识和一致行动。风电在全球电力结构中的占比正在逐年上升，已成为部分国家新增电力供应的重要组成部分。如美国提出到 2030 年 20%的用电量由风电供应，丹麦、德国等把开发风电作为实现 2050 年高比例可再生能源发展目标的核心措施。随着全球发展可再生能源的共识不断增强，风电在未来能源电力系统中将发挥更加重要作用。2012 年至 2024 年，全球风电年新增装机容量和累计装机容量如下所示：

风电行业正处于产业扩张期。根据全球风能理事会数据，全球已有 100多个国家建设了风电项目，集中在亚洲、欧洲、美洲等地区。根据全球风能理事会发布的《Global Wind Report 2025》，2024 年全球风电新增装机容量达到 117GW，累计装机容量达到 1,136GW，全球风电累计装机容量增长 11.26%。报告预测，全球风电新增装机容量 2025 年将达 138GW，2025-2030 年的复合年均增长率为8.8%。2024 年，非洲和中东地区风电新增装机容量增长 107%，预计 2025-2030年，东南亚、中亚、中东和北非地区等新兴市场的增长势头将进一步增强。

（2）国内风电市场情况

我国风电资源丰富，风电资源是我国可再生能源体系的重要组成部分。根据国家发改委能源研究所发布《中国风电发展路线图 2050》，我国陆上 3 级及以上风能技术开发量（70米高度）在2,600GW以上，我国水深5-50米海域的海上风能资源可开发量为 5亿千瓦。

根据中国可再生能源学会风能专业委员会发布的《2024 年中国风电吊装容量统计简报》统计，2024 年，全国新增装机 14,388 台，容量 8,699 万千瓦，同比增长9.6%；其中，陆上风电新增装机容量 8,137万千瓦，占全部新增装机容量的 93.5%，海上风电新增装机容量 562 万千瓦，占全部新增装机容量的 6.5%。截至 2024 年底，全国累计装机超过 20.9 万台，共计 56,126 万千瓦，同比增长18.3%，其中陆上累计装机容量 51,795 万千瓦，占全部累计装机容量的 92.3%：海上累计装机容量 4,331 万千瓦，占全部累计装机容量的 7.7%。2019 年至 2024年我国风电装机台数详见下表：

2015-2024 年中国风电年新增装机容量如下所示，目前，陆上风电仍是新增容量主力市场，保持平稳增长。海上风电呈现持续迅猛的发展态势，成为国内市场的主要增长点。海上风电具有资源丰富、风速稳定、对环境负面影响较少等优点，风电机组距海岸较远，视觉干扰较小，允许机组制造更为大型化，从而可以增加单位面积的总装机量，可以大规模开发等优势，备受风电开发商的关注。受益于海上风机技术进步与供应链发展成熟，海上风电进入快速发展期。

（3）未来风电市场发展趋势

①中国风电市场规模快速增长

国家出台一系列配套政策促进风电行业的持续降本增效，鼓励多类型的风电项目建设有序开展。在政策强力驱动、技术迭代加速与成本不断下探的多重因素作用下，中国风电市场规模近年来呈现出极为强劲的扩张势头，截至目前，中国风电装机规模已连续 15 年稳居世界第一。根据国家能源局等权威部门发布的数据，中国风电装机容量连年高速增长。“十四五”以来，依托国家明确的非化石能源消费占比提升目标以及大型风电光伏基地建设规划的推进，年度新增装机容量屡创新高。2023 年中国风电新增装机容量突破 70GW大关，2024 年新增并网风电装机79.34GW，创造历史最高水平。

②发展空间较大，装机规模预计仍大幅增长

2022 年 6 月，国家发改委、国家能源局、财政部等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，规划明确 2030 年风电和太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上。2025 年 9 月 24 日，我国在联合国气候变化峰会上提出，到 2035 年，我国非化石能源消费占能源消费总量的比重达到 30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到 2020年的6倍以上、力争达到 36亿千瓦。根据《风能北京宣言2.0》，到 2030年，中国风电累计装机容量达到 13亿千瓦，2035年累计装机不少于 20 亿千瓦，2060 年累计装机达到 50 亿千瓦。总体来看，风电仍有大幅增长空间。

③产品技术进步速度加快，行业竞争力升级

随着全行业的产品升级迭代和技术进步不断推动核心竞争力提升，经营效率和智能化水平不断提升，全国风电场项目的平均造价大幅下降，风电与传统电源同台竞争的能力不断增强。随着风电全面迎来平价新时代，面对终端上网电价的下调，风电产业链中的企业均将承受压力，需要进一步提升市场竞争力。

④风电场改造升级市场呈现巨大潜力

风电场改造升级，是指对场内风电机组、配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造，一般分为增容改造和等容改造两种。2023 年 6 月，国家能源局印发《风电场改造升级和退役管理办法》，鼓励并网运行超过 15 年或单台机组容量小于 1.5兆瓦的风电场开展改造升级，并网运行达到设计使用年限的风电场应当退役，经安全运行评估，符合安全运行条件可以继续运营，且明确了不同类型改造升级的补贴以及上网电价等核心内容。其次，新建风场所需的优质风资源日益减少，是推动翻新改造市场发展的又一大原因。过去数年间风电产业的发展，为风机翻新改造市场提供了巨大的发展潜力。

2、轨道交通领域

（1）世界铁路行业发展状况

铁路的飞速发展深刻改变了人们生活方式，工业革命后，对更高交通时效与运输能力的需求成为铁路建设的主要驱动力，铁路以其高速可靠、运量大、成本低的优势，迅速引发全球建设热潮。目前，全球铁路总里程排名前列的国家包括中国、美国、俄罗斯、印度、加拿大、德国、澳大利亚和巴西等。数据显示，2014年全球铁路总里程为 109.83万公里，2022 年约为115.27万公里。

城市轨道交通是城市公共交通的骨干，具有节能、省地、运量大、全天候、无污染又安全等特点，特别适应于大中城市。随着城市发展人口增多，为解决交通拥堵，提高环境质量，城市轨道交通需求日趋增加。根据统计结果，截至 2022年底，全球共有 78 个国家和地区的 545 座城市开通城市轨道交通，运营里程超过 41,386.12km。相较于 2021 年，全球城市轨道交通总里程增加 4,531.92km，同比增长 11.0%，其中地铁里程增加 1,293.45km，轻轨里程增加 788.11km，有轨电车里程增加 2,450.36km，分别占总增加量的 28.5%、17.4%、54.1%。60 个国家和地区的 189 座城市开通地铁，总里程达 20,245.74km；35 个国家和地区的 122座城市开通轻轨，总里程达 4,067.16km；50 个国家和地区的 310 座城市开通有轨电车，总里程达 17,073.22km。

（2）我国铁路行业发展情况

近年来，国家大力发展智能制造，先进轨道交通装备产业发展，取得国家层面的战略重视。2021 年12月，国家铁路局发布《“十四五”铁路科技创新规划》，提出重点推进“十四五”时期铁路科技创新工作，推动铁路高质量发展，支撑科技强国、交通强国建设。此外， 年 月《“十四五”智能制造发展规划》亦提出，建设智慧供应链。面向汽车、工程机械、轨道交通装备、航空航天装备、船舶与海洋工程装备、电力装备、医疗装备、家用电器、集成电路等行业，支持智能制造应用水平高、核心竞争优势突出、资源配置能力强的龙头企业建设供应链协同平台，打造数据互联互通、信息可信交互、生产深度协同、资源柔性配置的供应链，高铁行业将进一步发展。

根据中国国家铁路集团有限公司2025 年2月28日发布的《中国国家铁路集团有限公司 2024 年统计公报》，全国铁路固定资产投资完成 8,506 亿元，投产新线 3,113 公里，其中高速铁路 2,457 公里。对我国 2014 年至 2024 年的铁道统计公报数据进行汇总统计，2022 年以来铁路固定资产投资呈现止跌反弹增长趋势，全国铁道固定资产投资具体情况如下图所示：

在路网规模方面，截至 2024年底，全国铁路营业里程 16.2万公里，其中高铁4.8万公里；全国铁路路网密度 168.5公里/万平方公里，复线率 60.8%，电化率 75.8%。西部地区铁路营业里程 6.6 万公里。国家铁路营业里程 13.4 万公里，复线率62.8%，电化率77.5%。经汇总统计，全国铁道路网规模如下所示：

中国高铁的成功发展是中国现代化和强国化的标志之一，经过十余年的蓬勃发展，中国已经成为令世界瞩目的高铁大国。中国高铁建设虽然在很多方面处于国际领先地位，但是距离真正的高铁强国还有一定距离。高速列车包括机械、电气、计算机在内的三大领域、九大核心技术，其中机械领域中有一关键部件为转向架。转向架在高铁运行中发挥着承载、导向、减振、牵引和制动等作用。因而随着高铁的发展，对于转向架的技术要求也在不断提高。在转向架中，轴箱、齿轮箱以及牵引电动机这三类部件起到至关重要的作用。而轴承作为其中的核心零部件，轴承的自身性能和使用寿命对于转向架的使用起到至关重要的作用。而目前，我国高铁动车组轴箱轴承全部为外资品牌轴承企业生产。

轴箱轴承作为列车走行部件中最重要、最关键的核心部件，直接关系到车辆的运行安全，对其研究及产业化具有重大意义。轴箱轴承是高速动车组的重要组成部件之一，实现轮对高速旋转运行的同时需承受整个车辆的车体重量及载重，还需承受运行中车辆摇摆产生的各个方向的力。除了承受静态及动态径向载荷外，还承受非恒定的轴向载荷。轴箱轴承的可靠性对列车安全运行起着至关重要的作用。目前世界上应用于高速动车组领域的轴箱轴承主要有圆锥滚子轴承和圆柱滚子轴承。

在高铁技术发展过程中，会面临诸多新的技术难题和挑战。中国如果不掌握核心技术，那么在高铁建设中必将遭到外国企业掣肘。因此，出于国家战略安全和经济成本的考虑，中国高铁想要真正做强，就必须掌握核心技术，也就是要把“卡脖子”的高铁核心技术牢牢掌握在自己手中。自主研发出性能可靠的动车组

轴承已经迫在眉睫。

公司开展了高速铁路轴承长寿命高可靠性正向设计技术、高精度套圈及滚动体磨超加工方法、滚动面特殊凸度轮廓形状加工及检测技术、高可靠性密封技术、轴承极限热平衡温度及对相关零部件的影响、高转速下轴承润滑脂性能变化及寿命、润滑脂注脂量及注脂分布对轴承温度的影响、轴箱轴承综合试验及评价技术等研究及试验平台建设。研制的时速 250km 等级复兴号动车组 CR300、时速350km等级复兴号动车组CR400车型用轴箱轴承满足了免维护周期165万公里、使用寿命 330 万公里、许用极限转速 3380r/min（相当于 560km/h）的要求，主要精度指标不低于 P4 级，时速 250km/h、350km/h 高铁轴箱轴承已进行路试考核。目前在研“时速 400km 动车组高可靠性长寿命轴箱轴承关键技术研究”，开启了我国更高速度等级高速列车轴承的研究。

3、航空航天及军工领域

航空航天及军工领域对技术要求较为严苛，其中轴承作为关键组件，扮演着举足轻重的角色。航空航天及军工轴承不仅需具备超高的精度和极低的摩擦系数，以确保高速旋转下的稳定性和可靠性，还需承受极端温度、高压及强辐射等恶劣环境考验。它们广泛应用于导弹制导系统、卫星姿态控制机构及飞机发动机等核心部位，对提升整体装备性能至关重要。因此，研发与生产这类轴承需采用先进的材料科学与制造工艺，如特钢材料的应用、超精密加工技术等，以满足航空航天及军工领域对轻量化、高强度及长寿命的迫切需求。可以说，航空航天及军工轴承的技术进步，直接推动着航空航天及军工领域向更高层次发展。

在技术升级与政策支持推动下，我国航空航天产业将迎来黄金发展期。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出要推动航空航天产业创新发展，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出航天强国，并将航空航天战略新兴产业作为着力打造重点。随着载人航天工程、月球探测工程的深度实施，国产大飞机、商业航天的不断发展，航空航天产业市场规模预计将持续增长。

“十四五”以来，我国航空航天产业呈现蓬勃发展态势，发射次数与发射数量持续增长，2024 年我国航天发射活动次数 68次，航天器发射数量 285颗，较

2020 年分别增长 74.36%和 270.13%。在载人航天领域，神舟系列载人飞船已经发射至神舟二十号，中国载人航天工程立项 32 年来，平稳完成“三步走”战略规划，相继实现了从无人飞行到载人飞行，从一人一天到多人多天，从舱内实验到出舱活动，从单船单人飞行到空间站多人常驻，中国载人航天用 30 多年跨越了发达国家半个世纪的发展历程。在太空探测领域，月球探测工程实现重大突破，“嫦娥六号”探测器完成月球极区采样返回，“嫦娥七号”探测器完成月球极区高精度着陆和阴影坑飞跃探测，“嫦娥八号”任务完成关键技术攻关，与相关国家、国际组织和国际合作伙伴共同开展国际月球科研站建设。在行星探测工程方面，小行星探测器完成近地小行星采样和主带彗星探测，完成火星采样返回、木星系探测等关键技术攻关。

在军工装备方面，从国防支出来看，2017 年起我国国防预算支出已连续 8年破万亿元，2024 年我国国防公共预算支出达 1.69 万亿元。在军用航空方面，我国军用航空国产化道路历经引进、测仿、改进、创新四个过程，经过 60 余年发展，已具备战斗机、运输机、武装直升机/运输直升机、教练机等多机种系列飞机的研制能力。在航空母舰方面，目前我国共有三艘航空母舰，分别为辽宁舰、山东舰和福建舰，其中山东舰是中国第一艘完全自主设计、自主建造、自主配套的中国国产航空母舰，其中有 3,000多个舱室，上万个零部件，上万台套各种设备，许多特种装置属首次研制和安装。福建舰是中国完全自主设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲板，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。

目前我国国防支出与欧美国家仍有一定差距，对比来看我国国防预算投入水平依然有增长空间。在国防支出占 GDP 比重方面，根据斯德哥尔摩国际和平研究所的数据，近年来中国国防支出占 GDP 比重约 1.7%左右。而美国与俄罗斯均超过 ，英国、法国、韩国等都超过 。在战机方面，我国战机的数量较美国仍有较大差距。根据《World Air Force 2025》，2024 年我国军机总数为 3,309架，少于美国的13,043 架和俄罗斯的4,292 架，位于全球第三。从战斗机的列装情况来看，中国战斗机数量为 1,583 架，美国战斗机数量为 2,679 架，且中国战斗机目前仍以三四代机为主，未来随着三代机陆续退役以及军机的数量补充需求，我军对各类军机的列装需求有望持续增加。

4、新能源汽车领域

汽车制造已成为世界上规模最大、产值最高的重要产业之一，在全球制造业中的比重较大。近年来，世界主要汽车大国纷纷加强战略谋划、强化政策支持，跨国汽车企业加大研发投入、完善产业布局，新能源汽车已成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进世界经济持续增长的重要引擎。

发展新能源汽车是推动绿色发展，实现产业转型升级，支撑国家碳中和、碳达峰目标的重要战略举措。近几年，在国家战略和发展规划引领下，通过各方面共同努力，我国新能源汽车产业蓬勃发展，已从政策驱动转向市场拉动，逐步进入全面市场化拓展期。根据中汽协数据，2024 年我国新能源汽车产销量分别完成 1,288.77 万辆和 1,286.59 万辆，同比分别增长 34.44%和 35.50%，新能源新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%。2024年，我国新能源汽车销量占比数月超过50%，我国新能源汽车产业已经跃上了市场化、产业化、规模化发展新阶段。

（六）行业进入主要壁垒

1、技术壁垒

专用轴承的研发与制造涉及接触力学、润滑理论、摩擦学和热处理等基础研究和交叉学科，技术复杂度高。其研发和生产流程复杂，尤其锻造和热处理等核心工艺，存在高温、高压、非稳态成型等特点，难以检测控制，必须依靠长期的理论分析和试验研究才能掌握。下游应用对轴承的精度、转速、寿命和可靠性要求极为苛刻，这要求企业不仅需要配备高端的加工和检测设备，更需要具备强大的技术开发能力和长期的生产经验积累，新进入企业难以在短期内突破技术瓶颈。

2、资质与客户认证壁垒

下游行业通常设有严格的准入认证体系。例如，轨道交通轴承需要通过CRCC 认证，汽车行业要求供应商通过 IATF16949 国际质量体系认证，船用机械轴承需取得各国船级社的工厂型式认证。对于风力发电、盾构机等重大装备，轴承的可靠性直接关系到整机长达 20 年以上的使用寿命和整个工程的安全，因此整机制造商对供应商的认证极其审慎，包括对其规模实力、工艺水平、质量稳定性和交付能力进行全面评审。认证周期长、成本高，且一旦建立合作关系，客户出于供应链稳定性和替换成本的考虑，不会轻易更换供应商。

3、资金与规模壁垒

轴承行业属于资金高度密集型行业。初始投资大，涉及购买高精度、高效率的专用自动生产线，建设大型生产厂房，以及投入昂贵的检测和试验设备。同时，为保持竞争力，企业需要持续进行研发投入和设备更新。下游整机生产商对供应商的批量供货能力有很高要求，企业必须达到相当大的生产规模才能满足客户订单需求和有效降低单位生产成本。尚未形成规模的新企业难以获得优质客户的认可，面临显著的规模效应壁垒。

4、人才与产业链壁垒

行业对高素质人才需求迫切，需要兼具深厚理论知识和丰富实践经验的科研人员来推动技术创新，同时也依赖大批熟练掌握锻造、热处理、磨加工等关键工艺的熟练技术工人，这类人才的培养和积累需要漫长周期和高昂成本。此外，高端轴承对从原材料、锻造到热处理的全产业链工艺控制和整合要求极高，企业需要具备对整个生产链条的精密管控能力，才能保证最终产品的可靠性和一致性，构成了较高的产业链整合壁垒。

（七）面临的机遇与风险

轴承行业在快速发展时期，仍然面临着较多机遇和挑战，如下所示：

1、面临的机遇

（1）新兴及未来产业机遇

新能源汽车、风力发电、工业机器人等新兴产业的快速发展，为专用轴承提供了强劲的增长动力。例如，新能源汽车销量增长带动新能源汽车轮毂轴承需求，风电机组大型化带动主轴轴承大型化，工业机器人领域，单台机器人需配备大量精密关节轴承，市场价值显著。

（2）自主可控国产化机遇

国家政策明确支持高端轴承国产化，推动企业攻克“卡脖子”难题。例如《全国轴承行业“十四五”发展规划》指出，我国战略性新兴产业和制造强国战略重点发展领域需要助力发展航天航空装备、节能与新能源汽车、电力装备、先进轨道交通装备等 12 个领域的高端轴承。国产轴承在航空航天、风电等领域已实现突破，如长征系列火箭轴承、25 兆瓦风电主轴轴承等，逐步替代进口产品。轨道交通领域高速列车轨道交通轴承目前尚未实现国产化，预计将带来一定市场需求。政策红利与市场需求双轮驱动，为本土企业打开成长空间。

（3）技术创新与智能化升级赋能

陶瓷轴承、高分子复合材料等新材料及热等静压、智能磨削等新工艺的应用显著提升轴承性能，大数据业态下的 5G+工业物联网等智能制造技术实现生产全程数字化，能够显著提升精度与效率，这些创新推动行业从量增向质变转型。

2、面临的挑战

（1）高端轴承技术仍与国外轴承厂商存在差距

尽管部分领域取得突破，但高端轴承在精度、寿命、可靠性方面仍落后于国际巨头。基础理论薄弱、核心检测设备、高端材料仍依赖进口，制约自主研发能力。

（2）高层次人才相对匮乏

随着数字化、智能化的应用，轴承行业复合型、应用型工程人才缺口持续扩大，特别是“数字技术+专业技能”的复合型工程师供给不足。一是产线技术人才短缺，二是复合型设备维护人才不足，三是工艺研发人才短缺。

（八）行业周期性特征

1、周期性

轴承作为机械设备的“关节”，上游主要原材料钢材作为大宗商品受国家政策、宏观经济影响较大，同时轴承下游广泛的应用领域亦会受国家政策、产业供需情况变化产生波动，进而对轴承行业产生影响。以风电行业为例，近年来随着碳达峰碳中和目标提出，利好政策频出，全球及全国风电装机量增长较快，带动风电轴承需求快速增长。

2、区域性

中国轴承产业在数十年的发展过程中，受资源禀赋、工业基础和市场环境等因素综合影响，形成了各具特色、优势互补的五大区域性产业集群，展现出明显的地域分布特征，分别是位于浙江的市场经济培育的浙东轴承产业聚集区、位于河南的以产学研为纽带的洛阳轴承产业聚集区、位于辽宁的东北老工业基地的瓦房店轴承产业聚集区、位于江苏的苏锡常轴承产业集聚区，以及位于山东的聊城轴承产业集聚区。

3、季节性

公司轴承产品销售主要取决于下游行业的季节性情况，公司轴承产品广泛应用于风力发电、新能源汽车、轨道交通等领域，因而不存在明显的季节性特征。

（九）发行人所属行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性

轴承是机械设备中不可或缺的核心基础零部件，主要功能是支撑机械旋转体，降低摩擦系数并保证回转精度，被喻为“机械的关节”。轴承行业作为国家基础性、战略性产业，在产业链中处于关键环节，其发展水平直接关系到国家工业综合实力。随着制造业转型升级，轴承行业正向高端化、智能化、绿色化加速发展。

1、上游行业关联性

发行人原材料主要包括轴承钢、内外圈、保持架等，原材料在发行人成本中占比较高。报告期内，随着政策推动及钢铁冶炼技术提高，我国轴承钢供应充足，轴承钢价格呈现稳中有降态势。

轴承钢作为轴承制造的核心原材料，行业发展紧密围绕高质量、高性能及绿色可持续方向深化转型。行业在技术演进、市场需求与政策支持的共同驱动下，展现出结构优化与能级提升的积极态势。

2、下游行业关联性

轴承作为工业装备的核心基础零部件，其下游应用领域的蓬勃发展为发行人带来了持续的增长动力。发行人产品广泛应用于风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等高增长性产业，充分受益于该领域的强劲市场需求。

近年来，在风力发电领域，随着全球清洁能源战略的持续推进，风电装机容量不断提升，特别是大功率风电机组和海上风电的快速发展，对高性能、高可靠性的风电轴承需求旺盛。在新能源汽车领域，随着汽车产业电动化、智能化转型的深入推进，新能源汽车产销量持续增长，对轴承提出了更高转速、更长寿命及更高可靠性的要求。

同时，轨道交通轴承的国产化替代趋势为公司创造了重要机遇。目前，国内地铁等轨道交通车辆的轴承国产化已取得实质性进展，但高速铁路轨道列车轴承仍依赖进口，国产替代市场空间广阔。航空航天及军工领域对轴承的高精度、高可靠性和耐极端性能的稳定需求，以及制造业转型升级带动的高端装备更新对高性能轴承的需求，商业航天、低空经济带来的轴承增量需求，都将持续带动公司产品的市场需求。

（十）发行人产品或服务的市场地位、行业内的主要企业、竞争优势与劣势

1、发行人在行业内综合排名

根据中国轴承工业协会数据，2023年度至 2024年度发行人轴承产品在国内轴承行业的营业收入排名为第 4名。2023年度-2024年度，中国轴承行业收入前五名分别为：

2、发行人在重大装备及高端装备轴承领域的行业地位

公司产品以专用轴承为主，其中重大装备轴承、高端装备轴承及新能源汽车轴承占比相对较高。根据中国轴承工业协会出具的证明文件，2024 年度，公司重大装备轴承中风电主轴轴承、风电偏变轴承、风电齿轮箱轴承分别位居行业第一、行业第二及行业前三；高端装备轴承中航空航天轴承、轨道交通轴承排名行业前三；汽车轴承中新能源汽车轮毂轴承排名行业前三。

3、市场主要竞争对手

（1）国际主要竞争企业

从全球市场来看，高端轴承市场呈现高度集中化格局，国际八大轴承制造商（简称“八大家”）凭借先发技术优势和全球化布局占据主导地位。国际八大家简要情况如下所示：

（2）国内主要竞争企业

公司国内主要竞争企业简要情况如下所示：

4、竞争优势与劣势

（1）竞争优势

①研发水平和试验平台优势

公司产品系列涵盖九大类型，3 万余种，产品尺寸范围从内径 6mm 到外径15m，产品以专用轴承为主，包括重大装备轴承、高端装备轴承、汽车轴承等。公司搭建了完善的轴承研发实验平台，在轴承的研发、制造、检测、试验等方面居行业领先地位。

依托洛阳地区产学研一体化体系，公司搭建了完善的轴承研发实验平台，拥有国家认定企业技术中心和行业唯一的国家重点实验室，同时拥有行业里认可检测项目最多的国家认可实验室，在轴承研发、制造、检测、试验方面居行业领先地位。公司技术中心承担轴承新产品研发、老产品更新换代，轴承应用技术、加工工艺与装备、检测技术、产品性能试验技术、金属材料及热处理技术、材料保护技术等研究，可为风力发电、轨道交通、航空航天及军工等主机配套轴承提供完善的技术服务。

公司检测试验中心拥有国内行业最先进的检测设备、装备，已通过 CNAS认证。公司具有较强的技术研发实力，是国内自主开发轴承设计软件最早、种类最多、应用最广泛的企业之一。公司具有完备、先进的科研基础设施和研究开发手段。研发和试验用房面积达 15,000 ㎡，拥有工业 CT、电子探针高温硬度计、大型计量三坐标测量机等科研分析设备和仪器。自主研发并建成了航空精密轴承试验平台、高铁轴承试验平台、大功率风力发电系列轴承试验平台、盾构机主轴轴承试验平台、高端装备精密轴承试验平台、医疗器械噪音测试平台、机器人用轴承试验平台等，为高端轴承研发及应用提供了试验基础。

②产品制造水平和工艺技术优势

公司通过不断的产业升级、技术改进和生产工艺优化，整体制造技术、生产能力、产品工艺水平、装备水平、产品品质处于国内领先。近年来，公司对轴承生产线进行了产业升级，引进了一批国内外先进的热处理设备、磨加工设备、齿加工设备、表面淬火设备及检测仪器，公司部分生产线被评为行业标杆示范生产线。公司拥有国内一流的精密轴承生产线，是精密、低噪音的生产和产品中试基地。铁路轴承生产线是铁道部批准的专业生产铁路客、货、机车轴承生产线，产品的精加工工序全部采用引进的世界上先进的多功能数控复合设备，达到世界先进水平。为增强球轴承产品综合竞争力，公司引进高端静音球轴承智能化生产线，重点发展静音球轴承、高端汽车用球轴承，进一步增强洛轴在球轴承制造领域的实力和水平，占领中、高端产品市场，提高企业的核心竞争力。公司建设的智能车间，通过数字孪生系统，实时展示设备运行信息、产品加工节拍等关键性生产数据，并与企业的生产执行系统衔接，实现更高效的资源配置和智能化的运营管理。

③综合性整台套和产业链优势

公司是轴承产品种类最多、应用最广泛的轴承生产企业之一，凭借综合性整台套生产能力和完善的产业链优势，轴承产销规模、研发实力、配套服务能力位于中国轴承行业综合性制造企业前列。

公司能够根据客户的多样化需求，提供涵盖各类轴承产品的综合性整台套解决方案。公司采取一体化生产模式，具备全流程生产能力，从原材料钢材至成品组装，全流程生产环节均可实现自主掌控，确保了产品质量的稳定性和生产效率的高效性，使得公司在市场竞争中占据了有利地位。在产业链方面，公司具有较强的整合能力。公司不仅拥有先进的生产设备和检测技术，还与多家上下游企业建立了紧密的合作关系，通过轴承产品设计需求影响上游原材料性能指标开发，形成了从原材料开发与采购、生产加工到市场销售的完整产业链条，降低了生产成本，提高了资源利用效率。

④市场地位及品牌优势

公司前身洛阳轴承厂始建于 1954 年，是中国“一五”期间 156 项重点工程之一，历经 70 余年的建设与发展，目前产销规模、配套服务能力位于中国轴承行业综合性制造企业前列，至今仍保持着多项中国轴承行业纪录。公司深耕轴承行业多年，凭借突出的研发实力、技术创新能力和品牌影响力，在风电轴承、轨道交通轴承、航空航天及军工轴承、新能源汽车轴承等领域占据较高行业地位，“LYC”品牌为中国驰名商标。

公司是行业标杆企业，先后通过 IS09001、IS014001、TS16949、CRCC、OHSAS18001、鉴衡、美国 AAR、法国 AS9100C、德国 GL 等国内外权威机构认证。同时先后起草制定了《滚动轴承、转盘轴承》行业标准、《滚动轴承铁路货车、客车、机车轴承》国家标准、《滚动轴承风力发电机组偏航、变桨、主轴轴承》国家标准等国家、行业标准。

⑤销售渠道及市场优势

公司建有完善销售网络，在全国各主要地市设有区域销售代表处，形成了区域与行业营销并举，各地代表处与专业销售部协同发展的营销体系。公司是风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等下游领域主要轴承配套供应商，多项产品市场占有率排名行业前三，主要客户覆盖国铁集团、中国中车集团、中国船舶、比亚迪、运达股份、远景能源、东方电气、上海电气、三一集团、金风科技等主机行业龙头企业，具备良好客户基础及广泛市场影响力。此外，公司拥有 200 余家经销商，产品出口至欧洲、美洲、东南亚等地区。完整的产品体系、良好的客户基础和完善的销售网络是推动公司业绩持续向好的重要保障。

（2）竞争劣势

①融资渠道需要进一步拓宽

目前公司主要依靠股东投入、经营积累和银行借款解决资金问题，融资渠道较为单一，无法满足公司快速发展的资金需求，一定程度上制约着公司发展，不利于公司在行业竞争中快速扩张。随着公司集团化发展深入推进，战略方向调整，资金需求不断加大，公司融资渠道需要进一步拓宽。

②与国际巨头企业在经营规模、市场覆盖上相比存在差距

经过多年积累，公司已形成一定的产业规模和行业地位，但与国际巨头企业相比，在经营规模与市场覆盖上仍存在一定差距。未来公司需要在渠道拓展、境内外市场开拓、产品线扩充等方面进一步加大投入，从而实现公司经营规模与市场覆盖度的快速提升。

（十一）发行人与可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况

1、可比公司及选取标准

公司主要从事轴承及相关零部件等产品的研发、生产及销售，广泛应用于风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等领域。公司根据所处行业情况，结合产品结构和数据可获得性、收入利润规模等原则，选取万向钱潮、新强联、瓦轴B、襄阳轴承、国机精工、长盛轴承、人本股份作为公司可比公司。

2、与可比公司的比较情况

公司与可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况如下：

（1）经营情况、市场地位、技术实力

注：可比公司资料来源于wind、定期报告及官网、招股说明书等。

（2）衡量核心竞争力的关键业务数据、指标

营业收入、归母净利润作为衡量企业核心竞争力的关键业务数据，公司与同行业可比公司对比情况如下：

单位：万元

注：数据来源于可比公司定期报告、招股说明书。

公司本次首次公开发行股票并成功上市后，随着公司资金实力以及行业知名度进一步提升，将继续加大研发投入、加强高端人才引进、扩展产品线、延伸产业链，增强核心竞争力。

公司与同行业可比公司关键财务指标的比较情况详见“第六节 财务会计信息与管理层分析”相关内容。

三、发行人销售情况与主要客户

（一）主要产品的生产和销售情况

1、产能、产量及销量情况

公司产品以成品轴承为主。报告期内，公司成品轴承的产能、产量及销量情况如下：

单位：万套

注：上表中自产销量、外采销量分别为公司自主生产、对外采购成品轴承所对应的销量。

报告期内，发行人产能、产量及销量整体稳步增长。产能由2023年度4,663.43万套增长至 2025 年度 6,104.48 万套，产量由 2023 年度 4,606.37 万套增长至 2025年度 6,284.48 万套，产能利用率由 2023 年度 98.78%增长至 2025 年度 102.95%，销量由 2023 年度 5,333.42 万套增长至 2025 年度 7,001.10 万套，产销率由 2023年度 90.00%增长至 2025 年度 97.60%。未来随着公司产品竞争力进一步提升以及下游市场需求增加，发行人产销量将继续稳步增长。

2、主要客户群体

公司是风力发电、轨道交通、航空航天及军工、新能源汽车等下游领域主要轴承配套供应商，多项产品市场占有率排名行业前三，主要客户覆盖国铁集团、中国中车集团、中国船舶、比亚迪、运达股份、远景能源、东方电气、上海电气、三一集团、金风科技等主机行业龙头企业，具备良好客户基础及广泛市场影响力。

3、销售模式及销售价格的总体变动情况

报告期内，公司轴承及轴承零部件的销售以直销模式为主，辅以少量经销模式，不同销售模式对应的收入情况详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（一）营业收入构成及变动分析”之“5、主营业务收入按销售模式划分”相关内容。

报告期内，公司产品价格变动情况详见“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（一）营业收入构成及变动分析”之“3、主要产品销量及销售价格分析”相关内容。

（二）报告期内向前五名客户销售情况

报告期内，公司向前五名客户销售情况如下：

单位：万元

注：受同一实际控制人控制的客户，合并计算销售额。

报告期内，公司董事、高级管理人员和核心技术人员及其主要关联方、持有公司 5%以上股份的股东与公司前五大客户之间均不存在关联关系，也未在其中占有权益。此外，公司不存在向单个客户销售占比超过 50%或严重依赖于少数客户的情形。

四、发行人采购情况与主要供应商

（一）主要物料、能源、外协采购情况

1、主要物料采购情况

（1）主要物料采购情况

报告期内，公司采购的主要物料包括钢材、套圈、滚动体、保持架以及有色金属等。此外，公司存在为缓解临时性产能不足对外采购轴承成品的情形，基于不同采购需求，部分轴承成品需进行品质检测、清洗注脂、产品装配等后续加工处理环节，达到公司质量要求后对外销售。

报告期内，公司主要物料采购金额及占比情况如下：

单位：万元

注：1、上表中统计的钢材采购规模包含公司生产用钢材以及钢材贸易业务钢材采购额；2、其他主要包括有色金属、密封件、油脂、备品备件及其他辅材。

2024 年度，公司钢材采购金额有所下降，一方面受益于轴承钢等物料市场均价的下降，另一方面系发行人重大装备轴承订单增多，发行人增加了对套圈等轴承零件的采购，因此钢材采购规模有所降低；2025 年度，公司产量及销量持续提升，各主要物料采购金额均较 2024年度进一步增加。

（2）主要物料价格变动情况

报告期各期，公司主要物料价格变动情况如下：

公司采购的上述钢材、套圈、滚动体及保持架的规格、型号、类别众多，不同规格、型号、类别的材料及成品价格存在差异，细分产品采购类型占比对平均采购价格的波动具有影响。

公司采购的物料主要为钢材及外圈、内圈等钢材制品，其中 GCr15 系列轴承钢采购金额规模最大，报告期合计占钢材采购金额比例超过 50%。根据富宝资讯、钢之家钢铁网数据，报告期内 GCr15 系列轴承钢挂牌价、优特钢基准价格总体呈下降趋势，与发行人采购钢材单价波动趋势一致，情况具体如下：

注：1、数据来源于富宝资讯、钢之家钢铁网。2、富宝资讯相关数据于 2025 年 10 月 16 日后未再更新。

2、主要耗用能源采购情况

报告期内，发行人生产耗用的能源主要为电力。公司生产相关主要能源采购金额、采购数量、采购单价情况如下：

3、外协采购情况

报告期内，由于公司部分工序产能不足或生产急需，公司部分表面处理、车工、磨工、钻孔、热处理等加工工序委托外协厂商完成，由公司提供原材料或半成品，供应商提供外协加工服务并收取加工费。报告期内，外协加工费金额占营业成本比例如下所示：

单位：万元

（二）报告期内向前五名供应商采购情况

报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下：

单位：万元