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资讯 01 涨价信号：英特尔年内第四轮调价，PC与服务器CPU市场同步生变
据供应链9月8-9日确认，英特尔拟于10月上旬再度上调PC CPU价格，涨幅约10%。Agent侧Computer Use能力提升强化CPU调度与执行需求，服务器紧缺与PC再涨价共同验证CPU链量价与产品结构优化的长期趋势，这已是该公司年内第四轮调价，提价频率与幅度均创下近年之最。
与此同时，英特尔正同步收缩低毛利Small Core产品线，推进至EOL（停产）阶段。更关键的变化在于——自有晶圆产能优先保供服务器CPU，PC端产能持续被挤占。
02 需求爆发：AMD将2030年服务器CPU市场上修至2200亿美元
就在英特尔收缩供应的同时，需求侧正经历一场“非线性扩张”。
AMD CEO苏姿丰在Advancing AI 2026大会上，将2030年服务器CPU市场规模预期从此前的1200亿美元大幅上调至2200亿美元，上调幅度达83%。2025-2030年复合增速将超过50%。
高盛统计预测则指出，仅AI Agent单一应用场景，未来几年就能为全球CPU市场带来数百亿美元新增体量——任务编排与调度工作占据整体算力近一半，而这恰恰是CPU的主战场。
03 结构性逆转：CPU:GPU配比从1:8走向1:1
AI数据中心中，CPU与GPU的配比正从传统的1:4~1:8向接近1:1演进。
交互类任务——查询、调度、编排及数据互联——高度依赖CPU执行。据英特尔披露，数据中心内CPU:GPU配比已从历史约1:8调整至接近1:4，预计未来将进一步均衡化。
AI推理负载对通用算力的结构性需求爆发，叠加海外巨头产能与战略转向，正形成阶段性供需错配，服务器CPU已进入新一轮涨价周期。
04 国产CPU：量价齐升与国产替代共振
在这一轮景气传导中，国产CPU厂商正迎来双重驱动：
增量市场扩张：AI推理与智能体应用带来的通用算力非线性扩容，国产CPU直接受益于增量蛋糕；
供给替代窗口：海外产能向服务器CPU倾斜带来的供需缺口，为国产替代提供了历史性切入时机。
量价齐升叠加国产替代共振，国产CPU景气度反转与份额再分配正在同步发生。
05 资本开支佐证：北美云厂商“用钱投票”
北美四大云厂商2026年资本开支合计同比增长86%，至1639亿美元，且持续上调全年计划。
在AI基础设施投入狂飙的背后，CPU正重回AI算力核心增量地位——服务器CPU需求旺盛、供给紧张，景气度确定性向上。
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