【银河通信赵良毕】行业周报丨算力投入竞赛升温，运营商光缆招标涨价

核心观点

一周通信板块跌幅为4.06%，智能卡、车/物联网等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为0.56%；深证成指跌幅为3.13%；创业板指数跌幅为4.03%；一级行业指数中，通信板块跌幅为4.06%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，智能卡、车/物联网等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为5.23%、2.93%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为45.04%、5.34%和49.62%。

本周重点事件总结：1）GPT-6验证模型算力投入竞赛升温，光通信持续受益：近日，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，其在数学能力、网络安全与计算机操作表现上有显著提升，且在理解用户意图和约束自身行为方面均取得显著进步；此外，GPT-6 Astra在多项计算机操作和专业工作流基准中，Astra均取得领先成绩。该模型在美国Stargate德州基地使用超过10万张GPU进行预训练。Astra的发布再次验证了前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道中，模型训练的算力规模有望从10^26 FLOPs级继续向10^27 FLOPs级推进。进一步拆解，最直接受益的是800G/1.6T/未来3.2T高速光模块链条，训练集群GPU数量和单GPU附着光连接数同步提升；其次受益的是G.654.E、G.657.A2、高端多模/特种光纤及预制棒环节，因为AI数据中心与DCI场景对低损耗、高密度布线和高可靠性的要求显著高于传统数据中心，推动行业从运营商周期切换到AI周期。

2）中国移动光缆招标共71亿元，单价涨1.15倍，18家企业入围：中国移动公布了2026-2027年普通光缆产品集采项目中标候选人。长飞、中天、亨通、烽火等18家企业入选。此次采购耗资总额约71亿元，加权平均单价为102.57元/芯公里，较2025年同期平均单价涨了1.15倍。中国移动此次普通光缆项目招标恰逢G.652.D普通光纤涨价潮：因AI需求爆发与企业产能调整导致相关产品出现市场需求大于供给的情况，G.652.D光纤的价格显著上涨。

3）第27届CIOE中国光博会即将在深圳召开：展会汇聚全球30余个国家和地区超4000家顶尖光电企业，八大主题展覆盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造等。其中，作为本届展会的标杆力量，信息通信展紧扣智算网络与高速光传输，将集中呈现1.6T高速可插拔光模块、CPO/NPO共封装光学、高性能硅光集成芯片、OCS全光交换调度系统、MPO高速光纤连接器等前沿产品与方案，全方位演绎下一代算力网络、数据中心光互连技术的迭代方向。

风险提示

AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；6G发展进度推进不及预期的风险等。

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本文摘自：中国银河证券2026年9月8日发布的研究报告《【银河通信】行业周报_算力投入竞赛升温，运营商光缆招标涨价》

分析师：赵良毕、刘璐

评级体系：

评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对市场表现，其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准，北交所市场以北证50指数为基准，香港市场以恒生指数为基准。

行业评级

推荐：相对基准指数涨幅10%以上。

中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。

回避：相对基准指数跌幅5%以上。

公司评级

推荐：相对基准指数涨幅20%以上。

谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。

中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。

回避：相对基准指数跌幅5%以上。

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