公司代码：601618

公司简称：中国中冶

中国冶金科工股份有限公司

METALLURGICAL CORPORATION OF CHINA LTD.

2026 年半年度报告

(股票代码：601618)

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 本报告经公司 2026 年 8 月 28 日召开的第四届董事会第二次会议审议通过，公司全体董事出席董事会会议。

三、 本公司 2026 年半年度财务报表已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，但未经审计。德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了无保留意见的审阅报告。

四、 公司董事长李仲泽，副总裁、总会计师（财务总监）董甦及财务部部长李移峰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

不适用。

2026年6月29日，公司2025年年度股东会审议通过关于2026年中期分红计划的议案，根据中期分红计划，本公司拟在满足中期分红条件的情况下，开展中期分红，中期分红总额不超过2026年上半年中国中冶合并归属于上市公司股东净利润2,326,127千元及2026年6月末中国中冶母公司未分配利润1,736,247千元。2026年中期分红具体方案及实施工作将在本年度适时开展。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

公司已在半年度报告中详细描述了公司可能面临的风险，敬请查阅本报告“管理层讨论与分析”章节关于公司可能面对风险的描述。

十一、 其他

√适用 □不适用

除特别注明外，本报告所有金额币种均为人民币。本报告中任何数据及表格所载的数据之差，是由于四舍五入计算所致。

录

第一节 释义....4

第二节 公司简介和主要财务指标....6

第三节 管理层讨论与分析....10

第四节 公司治理、环境和社会....28

第五节 重要事项....35

第六节 股份变动及股东情况....46

第七节 债券相关情况....49

第八节 财务报告....59

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

中国中冶是隶属于中国五矿的特大型建筑央企，有着 70 余年的光辉历史，最早可以追溯到 1948年东北地区解放前鞍钢、抚矿的护厂队和修造部，在投身鞍钢修复建设中组建新中国第一批冶金建设队伍，在承担武钢、包钢、太钢、攀钢、宝钢等国内几乎所有大中型钢铁工程建设任务中建立起自己的科研、勘察、设计和施工队伍，是中国钢铁工业的开拓者和主力军。

近年来，中国中冶锚定“一创两最五强”奋斗目标，以创建具有全球竞争力的世界一流企业为牵引，致力于打造具有超强核心竞争力的冶金建设运营最佳整体方案提供者，国际知名、国内领先的两新建设最可信赖的总承包服务商，成为价值创造力强、市场竞争力强、创新驱动力强、资源配置力强、文化软实力强的世界一流投资建设集团。在 ENR2026 年发布的“全球承包商 250 强”中排名第 8位,连续十八年位居全球承包商前十强。

公司科技研发实力雄厚。作为国家创新型企业，拥有 25 个国家级科技研发平台，有效专利 5.6万余件，2009 年以来累计获得中国专利奖 94 项，2000 年以来共计获得国家科学技术奖项 58 项，累计发布国际标准 72 项，发布国家标准 670 项。拥有 6 万余名工程技术人员，中国工程院院士 1 人，全国工程勘察设计大师 10 人，国家百千万人才工程专家 2 人。与此同时，拥有中华技能大奖获得者3人，世界技能大赛金牌选手 3 人，全国技术能手 86 人，国家级技能大师工作室 10 个。

公司业务结构合理。公司凭借在钢铁冶金全流程、全产业链领域 70 余载积淀的技术和资质优势，加快再转型再升级步伐，坚定不移推动发展方式从规模速度型向质量效益型根本转变，构建起以冶金建设为“核心”，工业建筑和基本建设为两大“主体”，工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用为“特色”的“一核心两主体五特色”业务新格局，实现了主责主业更聚焦、发展动能更多元、抗风险能力更稳固的战略重塑。

公司资质行业领先。拥有 11 家科研勘察设计企业、15 家大型施工企业，拥有 4 项设计综合甲级资质、3 项勘察综合甲级资质、9 项监理综合资质、50 项施工总承包特级资质，其中，四特级施工企业 6 家，三特级施工企业 2 家，双特级施工企业 4 家，位居全国前列。

公司市场覆盖面广。在全球 54 个国家（地区）设立 140 个境外机构，主要分布在共建“一带一路”沿线的东南亚、南亚、中东、中亚和非洲等地区。国内二级机构及承揽项目遍布 31 个省、自治区、直辖市。

在 70 余载的发展历程中，中国中冶形成了无可替代的冶金建设全产业链一体化优势和独具特色的企业核心竞争力。累计 149 项工程获得中国建筑业协会中国建设工程鲁班奖（国家优质工程）（含参建），318 项工程获得中国施工企业管理协会国家优质工程奖（含参建），32 项工程获得中国土木工程詹天佑奖（含参建），1,648 项工程获得冶金行业精品工程质量成果（含参建）。

中国中冶先后于 2009 年 9 月 21 日和 2009 年 9 月 24 日在上交所和香港联交所主板两地上市。目前，本公司 A 股已被纳入上证 180 指数、沪深 300 指数、MSCI 明晟概念指数等；H 股已被纳入恒生综合指数、恒生沪深港通指数等。

一、 公司信息

注：尚待完成工商变更登记。

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的地址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 中国北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦 报告期内变更情况查询索引 不适用

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

√适用 □不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标

（一）主要会计数据

单位：千元 币种：人民币

（二）主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用 √不适用

十一、 2026 年分季度主要财务数据

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司主营业务概述

公司积极谋划“十五五”规划顶层设计，不断夯实“国际冶金建设领跑者、国家两新建设排头兵”战略定位，构建了“以冶金建设为核心，工业建筑、基本建设为主体，工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用为特色”的“一核心两主体五特色”新业务体系布局，坚定不移推动公司向质量效益型转变，加快企业再转型再升级步伐。

1、“一核心”业务：冶金工程、有色与矿山工程

冶金工程、有色与矿山工程为公司核心业务。作为新中国冶金工业的奠基者、全球规模最大、技术最领先、产业链最完整的冶金建设承包商和运营服务商，公司凭借工程咨询、勘察、设计、施工于一体的全产业链整合优势，可实现钢铁、有色冶金、矿山、新能源金属全生命周期服务，在全球冶金工程领域稳居绝对领先地位。作为冶金建设国家队，公司是国内氢冶金技术研发与工程应用的领军企业，已完整构建覆盖工艺研发、核心装备、工程设计、项目建设的技术体系。由公司设计的全球首套焦炉煤气零重整氢基竖炉工业化项目，成功实现氢冶金大型工业化的示范落地；自主研发的国产化氢基竖炉成套技术，覆盖还原冶炼、热态 DRI 输送、电炉炼钢全工艺链条，打破国外技术垄断，有力支撑我国钢铁行业低碳转型。

2、“两主体”业务：工业建筑和基本建设

工业建筑和基本建设为公司两大主体业务。其中，工业建筑聚焦电子厂房、精密车间、机械和装备制造、轻工业、石油化工、传统电力工程、工业性质产业园区等领域；基本建设主要围绕高端房建、城市更新、六网建设以及基础设施、水利工程、市政工程等。业务模式以 EPC 总承包、片区综合开发（一二级联动）、全过程工程咨询、PPP/ABO 为主，具备从勘察设计、投融资、工程施工到运营维护的完整产业链，累计承建众多标志性房建与基础设施项目，获得鲁班奖、国家优质工程奖等数百项荣誉，业绩覆盖全国及“一带一路”沿线国家。

3、“五特色”业务：工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用

近年来，公司加快再转型再升级步伐，努力做大工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用五个特色业务，发展动能更加多元，抗风险能力更加稳固。

工程服务业务为公司“一核心两主体五特色”业务体系的重要组成部分，业务范围主要涵盖冶金、有色与矿山、房屋建筑建设、市政基础设施建设等工程项目的管理、监理、勘察、质量检测服务、运营服务，以及全过程咨询服务，形成了多元业态的完整服务体系和行业领先优势，成功打造了“中冶宝钢技术”“中冶赛迪咨询”“中冶检测”“北京赛瑞斯”“远达咨询”等一批行业知名品牌。

公司新型材料业务主要包括铜基、铝基、炭素材料、新型建材等绿色低碳高性能新型材料的研发与生产。依托国内外优质研发资源，公司以国家战略需求和产业升级引擎为导向，积极构建新型材料创新研发体系。通过加速推进高端铝材、环保黄铜等技术产业化落地，成功开发 7XXX 系高性能铝合金铸锭、百公斤级环保黄铜、超级焊丝及粉末产品并积极推广应用；成功制备满足国家标准的高品质铝钪中间合金，在高均质、细颗粒、低杂质等关键指标上达到国内领先水平。

公司高端装备业务主要包括钢结构制造安装、冶金核心装备制造和总装集成及矿山工程装备制造，涵盖冶金专用设备、非冶金设备（通用设备和专用设备）制造。其中，在冶金核心工艺装备领域，公司拥有深厚的技术积淀、丰富的工程实践和领先的国内市场占有率，部分装备达到国际先进水平，并在推动冶金装备智能化（无人天车、智能轧线）、大型化、高效节能环保方面有显著优势和实践，公司作为国内工业自动化领域核心装备自主可控的先行者，自主研制高性能变频器，智能控制器，成功打破进口品牌长期垄断，系统性推动工业关键装备的国产化替代与数智化转型。同时，公司深耕工业企业电气装备研发制造，在变频传动、大功率电源和电能质量领域已形成自主核心产品体系。

公司能源环保业务主要涵盖城市固废处理、新能源电力（风力、太阳能、氢能等清洁能源发电）、储能（含太阳能、风能、水能、氢能等清洁能源存储）、水处理（含污水处理、工业废水回收利用、再生水业务、污泥处置等）、大气污染防治（含工业废气排放物治理）、生态修复（河道整治、土壤及土地重金属污染治理、矿山修复）等工程的建设和运营服务。在冶金等工业领域的超低排放技术、工业废水深度处理与回用、冶金固废资源化利用、工业余热余能高效回收利用等方面，公司拥有国内领先、国际先进的技术和丰富的工程业绩；在垃圾焚烧发电（炉排炉技术）、水环境综合治理（黑臭水体治理、流域治理）、土壤修复等城市环保领域，公司形成了一定品牌影响力，旗下中冶生态环保现有水厂 60 家，总设计规模逾 400 万吨/日，水务处理规模位居建筑央企前列，并形成了覆盖城镇供水、市政污水处理、工业废水处理、污泥处理处置的全产业链服务体系。

公司数智应用业务主要包括提供智慧工程管理系统、工业互联网平台等全流程数字解决方案、数字化转型咨询、物联网技术应用，以及冶金与建筑领域工业机器人制造、智能生产调度、设备预测性维护、AI 视觉检测等生产智能化服务。公司在工业场景深度应用方面居于行业领先，成功研发CISDigital AI 金睛视觉大模型、钢铁行业垂直大模型等产品，并在多家钢铁企业落地应用；自主研发国内首个智能建造机器人集群，成功引领构建行业新生态、新产业。

（二）公司主营业务所属行业整体情况

现阶段国内钢铁行业已告别粗放式规模扩张阶段，整体进入存量优化、结构重塑、绿色提质、数智赋能的高质量发展新时期，行业转型核心方向高度聚焦绿色低碳化、智能化两大主线。随着数字化技术的迅猛发展及先进人工智能技术的不断涌现，超低排放、极致能效、氢冶金、电炉短流程、工业 AI 等新技术由示范试点转向规模化普及。与此同时，钢铁行业纳入全国碳市场履约、欧盟 CBAM碳关税 2026 年正式收费、国家启动九大高耗能行业节能降碳三年攻坚（2026-2028）等政策与市场约束陆续落地，进一步推动绿色化、智能化改造成为冶金工程建设、技改升级的核心刚需，为冶金设计、工程承包、运维服务、装备制造等业务提供增长空间。

在国家新质生产力、新型工业化及“双碳”战略推动下，国内工业建筑与基建行业迎来结构性变革。绿色工厂升级、固废处理、低碳园区改造等领域市场潜力持续释放，新能源、高端装备等新兴产业，也带动高标准厂房、智慧产业园建设需求扩容。依托“十五五”规划与区域协调发展战略，交通、能源、水利等“六网”建设成为基建投资核心抓手，基建市场从规模扩张转向补短板、调结构、提功能。房建行业步入存量时代，城市更新、老旧改造及高品质住宅建设取代传统棚改，行业竞争加剧，红利持续向风控、综合实力突出的建筑央企集聚。

海外建筑行业整体呈现低速增长与结构分化态势，传统房建与商业地产需求整体疲软，新能源基建、跨境交通干线、数字基础设施及存量建筑改造成为核心增长赛道，行业需求结构发生显著切换。公司立足“一带一路”沿线市场，在持续巩固发展冶金矿山类主责主业的同时，紧跟各国工业化、新能源产业、基础设施建设发展方向，结合属地产业布局规划积极开拓新兴市场。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

（一）价值创造力强。公司凭借在钢铁冶金全流程、全产业链领域 70 余载积淀的技术和资质优势，做强冶金建设核心业务，筑牢传统优势“基本盘”；做优工业建筑、基本建设两大主体业务，夯实规模效益“压舱石”；做大工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用等五大特色业务，开拓转型升级“新赛道”，形成了“一核心两主体五特色”多元业务体系布局。这种业务结构在强化业务协同效应、增强发展韧性等方面具有明显优势。公司相关业务之间通过共享技术、客户资源和供应链，有助于形成协同效应，进一步降低运营成本，提升整体竞争力，并对拓展新兴市场空间提供有力支持。

（二）市场竞争力强。公司是全球最大最强的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商，在冶金工程领域拥有绝对的竞争优势和领导地位。公司在冶金工程领域具备全球领先的技术实力，积累了贯穿冶金工程各个环节的核心技术优势和设计施工能力，特别是在高炉、转炉、轧钢等方面具有自主核心技术；公司拥有国内冶金工程领域排名前列的所有最大最强的冶金设计院，主导完成了我国几乎所有大中型冶金企业的规划、设计和建设，占据国内冶金市场的绝大部分份额，全球份额远超其他竞争对手，具备无可撼动的市场影响力。

（三）创新驱动力强。公司在冶金建设、工业建筑、基本建设、特色业务等领域拥有较为完整的科技创新体系，致力于原创性、引领性技术研发和转化应用。截至报告期末，公司拥有国家级科技研发平台 25 个，有效专利 5.6 万件，8 户“科改”“双百”企业、10 家国家级制造业单项冠军、14 家专精特新“小巨人”企业，累计获得国家科学技术奖项 58 项，累计发布国际标准 72 项，国家标准 670 项，不仅在冶金建设领域有极高话语权，还在绿色低碳、智能化建造等新兴领域展现了强大的发展潜力。截至报告期末，公司拥有中国工程院院士 1人，全国工程勘察设计大师 10 人，国家百千万人才工程专家 2 人，中华技能大奖获得者 3人，世界技能大赛金牌选手 3 人，全国技术能手86 人，国家级技能大师工作室 10 个，工程技术人员 6 万余名，科研资源强大，科研队伍实力雄厚。

（四）资源配置力强。公司具有独特的全产业链的系统集成能力，拥有 11 家科研勘察设计企业、15 家大型施工企业，拥有 4 项设计综合甲级资质、3 项勘察综合甲级资质、9 项监理综合资质、50 项施工总承包特级资质，形成了高阶多元完善的资质矩阵。公司拥有涵盖科研开发、咨询规划、勘察测绘、工程设计、工程监理、土建施工、安装调试、运营管理、装备制造、技术服务与进出口贸易等全流程、全方位的完整工程建设产业链。与一般的工程设计企业、工程施工企业或设备制造企业相比，可在全产业链上进行资源整合，为客户提供更为全面、综合性的服务。同时，通过有效发挥内部单位“五个联动”一体化作用，进一步强化产业链上下游协同发展、优势互补，提升了公司在综合项目中的市场竞争力。

（五）文化软实力强。公司的历史可追溯至新中国最早一支钢铁工业建设力量，是中国钢铁工业的开拓者和主力军，从 1948 年投身“中国钢铁工业的摇篮”鞍钢的建设，到建设武钢、包钢、太钢、攀钢、宝钢等，先后承担了国内几乎所有大中型钢铁企业主要生产设施的规划、勘察、设计和建设工程，是构筑新中国“钢筋铁骨”的奠基者，由此积淀形成了以不畏艰险、勇往直前、团结奋斗、敢打能拼为主要特征的优秀传承，成为公司巨大的精神财富。公司锚定“一创两最五强”奋斗目标，以朴实诚实、担当负责、风清气正、奋勇争先引领全体干部员工同向而行，努力奋进，再一次迸发出新的活力。在此过程中形成和沉淀的优秀企业文化，是公司独有的制胜法宝和基业长青的强大精神力量，成为公司核心竞争力的重要组成部分。

三、经营情况的讨论与分析

（一）报告期内经营管理情况概述

2026 年上半年，公司紧紧围绕“国际冶金建设领跑者、国家两新建设排头兵”战略定位，踔厉奋发、真抓实干，坚持以科技创新引领产业创新，统筹推进市场开拓、经营管理、组织建设、改革发展等各项工作，攻坚克难、锐意进取，保持了总体平稳、稳中提质的发展态势，展现出较强的发展韧性。

一是运营质量持续改善。财务结构不断优化，截至 6 月末，资产负债率 77.1%，较年初下降 1.04个百分点；营业收现率 105.3%，同比上升 18.9 个百分点；带息负债同比减少 488 亿元，降幅 37.9%。报告期内，公司保持境内主体及债项 AAA 信用评级，境外获得穆迪、标普、惠誉、中诚信亚太四家评级机构较高等级国际信用评级，企业可持续运营能力持续增强。

二是业务结构不断优化。报告期内，公司深入推进“五五战略”，核心业务、工业建筑新签合同额占公司新签合同总额的比重较上年同期分别提升 4.8 和 2.4 个百分点，合同结构持续向优。“总对总”机制成效初显，营销首位度和集中度持续提升，与行业知名企业携手打造“城市合伙人”品牌名片，互联互通深挖产线数智化市场。海外业务基本盘保持平稳，海外新签合同额 368.5 亿元，其中核心业务新签合同占比近 70%。重大项目多点突破，重大项目相继落地，企业转型发展的增长动能持续蓄积。

三是项目管控稳步增强。项目标准化建设深入实施，全覆盖应用《工程项目管理手册》，全面推广《商务管理手册》，累计完成结算金额超半年度目标。强化项目工期全周期管理，发布并推行《项目工期管理指导意见》，实行“三级计划管理、三级节点管控”，推动项目按期交付和高效履约，以进度管控降成本提效益。持续完善境外工程管理体系，制定《境外工程项目管理办法》，加快构建境内外项目一体化管控。

四是科技创新成效显著。加大技术攻关，多个核心项目取得重大突破，自主研发的首套全国产化氢基竖炉热态直接还原铁气力输送技术与装备在宝钢湛江近零碳产线成功投用，打破国外技术垄断；自主研制的富氢煤气超高温电加热小试原型机实现 1200°C 煤气的稳定加热，建成万吨级钢渣原位/冷态脱磷及铁回收产线。报告期内，公司获得 2026 年度冶金科技奖 25 项，其中一等奖 5 项；获得中国专利奖优秀奖 2项，新获授权发明专利 1,381 项。公司加速推动科技成果产业化，形成《中国中冶 2026 年度重大科技成果产业化计划》，为后续产业化应用提供技术储备。

五是改革转型纵深推进。进一步优化总部职能，提高治理能力，精简总部决策清单，将决策事项整体精简 23%，有效压缩决策周期、提升市场响应速度。加速推进子企业改革赋能工作，有效提升子企业资金实力与市场抗风险能力，并推动一批子企业加快从黑色向有色与矿山领域融合发展。发布《“管理提升年”专项行动工作指引》，制定涵盖 348 项管理提升重点的《对标诊断提升清单》，推进管理提升各项任务有序落地。改革转型亮点突出，“科改”“双百”专项考核获评 5 项标杆、3项优良的历史最好成绩，企业改革发展基础更加稳固、动能更加强劲。

（二）主营业务分行业情况

1、核心业务——冶金工程、有色与矿山工程

报告期内，公司加快把冶金工程建设全产业链一体化优势向有色工程、矿山工程领域拓展，打造冶金工程、有色工程、矿山工程三大业务产业链，不断增强“为全球金属行业提供核心技术和装备供给”的核心支撑功能。1-6月，公司核心业务新签合同额 1,040.3亿元，占总新签合同额的 25.1%，占比较上年提升 4.8 个百分点。其中，冶金工程新签合同额 617.2 亿元，有色与矿山工程新签合同额 423.1 亿元。核心业务营业收入 378 亿元，占总营业收入的 21.4%，占比较上年提升 4.8 个百分点。其中，矿山工程业务营业收入 41.1 亿元，较上年同期增长 32.6%。

报告期内，由公司自主研发的首套全国产化氢基竖炉热态直接还原铁气力输送技术与装备在宝钢湛江钢铁近零碳产线成功投用，打破国外技术垄断，为我国钢铁产业绿色智能高质量发展注入强劲动力。在海外市场，公司成功签署博茨瓦纳科马考铜矿扩建项目协议，为公司深度扎根南部非洲市场、树立海外矿业品牌奠定重要基础。

本公司核心业务各细分行业营业收入及占核心业务收入总额的比重情况如下：

单位：千元 币种：人民币

报告期内，公司中标和签约的重点核心业务项目如下：

2、主体业务——工业建筑和基本建设

公司牢牢把握工业建筑、城市更新两大主体业务领域，聚焦电子厂房、新能源、数据中心等新兴赛道抢占市场份额，主动融入国家“六张网”建设战略布局，深化城市更新商业模式创新，以政策红利激活市场潜力。报告期内，公司深耕子企业属地核心市场，压缩作战半径，提升营销绩效，同时聚焦经济强省重点区域，强化精准营销，新签工业建筑和基本建设业务合同额 2,560.0 亿元，其中，工业建筑新签合同额 634.6 亿元，基本建设新签合同额 1,925.4 亿元，经济热点区域订单稳步增长；主体业务实现营业收入 1,190.8 亿元。

公司工业建筑和基本建设营业收入及占主体业务收入总额的比重情况如下：

单位：千元 币种：人民币

报告期内，公司中标和签约的主体业务建设项目如下：

3、特色业务

公司持续瞄准差异化赛道，大力培育工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用五大特色业务优势，推动业务结构优化升级。报告期内，五大特色业务稳步拓展市场，高附加值项目占比进一步提升。各业务板块发挥产业链协同优势，面向钢铁、有色、新能源等领域提供一体化综合解决方案，不断增强技术壁垒，对冲传统建筑业务周期性波动，持续做强细分领域核心竞争力，提升盈利水平。报告期内，公司进一步做深做实 AI 数智融合，推进实施《中国中冶产线数智化提升专项行动工作方案》，为冶金及矿山企业实现智能化、绿色化、融合化发展提供技术支撑。由公司打造的五矿铜业智能工厂项目正式投入运行，项目集远程操作、智能分析调度、AI 辅助决策于一体，涵盖多项自主研发技术；由公司研发的基于关节机器人的焦炉炉体砌筑工作站及施工方法成功落地应用于煤焦化项目，大幅提升了施工智能化水平。

截至报告期末，公司特色业务新签合同额 477.1 亿元。特色业务实现营业收入 200.2 亿元，占总营业收入的 11.3%，占比较上年提升 2.1 个百分点。其中，数智应用业务营业收入 5 亿元，较上年同期增长 17.1%；工程服务中的监理业务营业收入 9 亿元，较上年同期增长 16.5%。

本公司特色业务各细分行业营业收入及占特色业务收入总额的比重情况如下：

单位：千元 币种：人民币

报告期内，公司中标和签约的特色业务项目如下：

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

四、报告期内主要经营情况

（一）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：千元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要是公司主动优化业务结构，回归主业，聚焦有效益、有现金流的业务所致。

营业成本变动原因说明：主要是公司匹配业务结构调整与运营效率优化，强化成本管控所致。

销售费用变动原因说明：主要是公司销售服务费及经营开拓费等销售费用下降导致。

管理费用变动原因说明：主要是 2025 年末处置相关公司及差旅费等管理费用下降导致。

财务费用变动原因说明：主要是 2025 年末处置相关公司及随着带息负债减少财务费用减少导致。

研发费用变动原因说明：主要是本年研发投入减少导致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：与上年基本持平。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是上半年收到 2025 年末处置相关单位回款。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是收回大额资金，融资需求减少，同时偿还部分带息负债。

2、收入和成本分析

（1）主营业务分行业、分地区情况

1）主营业务分行业情况

单位：千元 币种：人民币

注：分部收入及成本为未抵销分部间交易的数据。

1 核心业务

核心业务主要包括冶金建设业务、矿山工程业务。2026 年上半年及 2025 年上半年本公司核心业务的毛利率分别为 8.67%及 9.65%，同比减少 0.98 个百分点。

2 主体业务

主体业务主要包括工业建筑和基本建设。其中基本建设业务是本公司传统的主要业务，工业建筑业务是本公司重要业务。主体业务主要采用施工总承包合同模式和融资加施工总承包合同模式，是目前本公司收入和利润的主要来源。2026 年上半年及 2025 年上半年本公司主体业务的毛利率分别为 9.41%及 9.33%，同比增加 0.08 个百分点。

3 特色业务

本公司的特色业务主要包括工程服务业务、新型材料业务、高端装备业务、能源环保业务、数智应用业务。2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司特色业务总体毛利率分别为 14.15%及 15.11%，同比减少 0.96 个百分点。

2）主营业务分地区情况

详见本报告第八节“财务报告”附注十六 1分部信息。

（2）成本分析

单位：千元 币种：人民币

注：分部成本为未抵销分部间交易的数据。

本公司主体业务成本的主要构成如下：

单位：千元 币种：人民币

本公司工程项目成本的主要构成为分包成本、材料费、人工费、机械使用费等，各成本构成要素占营业成本的比重较为稳定。

（3）主要销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额 16,315,971 千元，占本报告期销售总额 9.28%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 2,165,334 千元，占本报告期销售总额 1.23%。

单位：千元 币种：人民币

前五名供应商采购额 5,901,243 千元，占本报告期采购总额 3.73%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 2,580,876 千元，占本报告期采购总额 1.63%。

单位：千元 币种：人民币

3、费用分析

（1）销售费用

本公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、销售服务费等。2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司的销售费用分别为 1,101,224 千元及 1,304,083 千元，同比下降 15.56%，主要是公司销售服务费及经营开拓费等销售费用下降导致。

（2）管理费用

本公司的管理费用主要包括职工薪酬、折旧费、国内差旅费等。2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司的管理费用分别为 4,781,975 千元及 5,332,722 千元，同比下降 10.33%，主要是人工费及租赁费等管理费用下降导致。

（3）财务费用

本公司的财务费用包括经营业务中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等。2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司的财务费用分别为 629,360 千元及 753,800 千元，同比下降 16.51%，主要是利息费用同比减少导致。

（4）研发费用

本公司的研发费用包括人员人工费用、直接投入费用、折旧费用、装备调试费与实验费等。2026年上半年及 2025 年上半年，本公司的研发费用分别为 4,703,901 千元及 6,734,970 千元，同比下降 30.16%，主要是本年研发投入减少。

4、研发投入

单位：千元 币种：人民币

5、现金流

本公司的现金流量情况如下表所示：

单位：千元 币种：人民币

（1）经营活动

2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为-22,800,957 千元和-21,984,978 千元。本公司经营活动产生的现金流入主要来自销售产品和提供服务收到的现金，2026 年 1-6 月及 2025 年 1-6 月分别占经营活动现金流入的比重为 95.88% 和 96.58%。本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等。2026 年上半年及 2025 年上半年分别占经营活动现金流出的比重为 88.65%、6.39%、2.26%及 86.64%、6.12%、3.25%。

（2）投资活动

2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司投资活动产生的现金流量净额为 22,516,273 千元和-604,529 千元。本公司投资活动的现金流入主要为处置子公司及其他营业单位收到的现金及处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金。2026 年上半年及 2025 年上半年分别占投资活动现金流入的比重为 97.21% 、0.62%及 3.00%、2.26%。本公司投资活动的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，以及投资支付的现金。2026 年上半年及 2025 年上半年分别占投资活动现金流出的比重为 47.37%、38.05%及 35.82%、62.65%。

（3）筹资活动

2026 年上半年及 2025 年上半年，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-9,819,321 千元和 24,740,292 千元。本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金，2026 年上半年及2025 年上半年分别占筹资活动现金流入的比重为 98.26%及 86.21%。本公司筹资活动的现金流出主要为偿还债务所支付的现金。2026 年上半年及 2025 年上半年，分别占筹资活动现金流出的比重为76.78%及 79.07%。

6、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

（二）非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

（三）资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、资产及负债状况

单位：千元 币种：人民币

（1）资产结构分析

货币资金

2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司的货币资金余额分别为 68,081,477 千元及77,764,883 千元，较年初下降 12.45%。

2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司使用权受限制的货币资金分别为 8,885,857 千元及 8,278,623 千元，占货币资金的比例分别为 13.05%及 10.65%。使用受限制的货币资金主要为银行承兑票据保证金存款、保函保证金存款、诉讼冻结资金、项目监管资金和农民工工资保证金等。

应收账款

2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司应收账款账面价值分别为 238,598,546 千元及243,437,020 千元，较年初下降 1.99%，主要是工程承包服务相关的应收账款减少。

存货

本公司的存货主要由房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、在产品、库存商品等构成，本公司的存货结构体现了本公司从事冶金建设、基本建设、特色业务的特点。

2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司的存货净值分别为 16,275,106 千元及 15,687,453千元，较年初增加 3.75%。

合同资产

本公司的合同资产主要由工程承包服务合同已完工未结算存货及工程质保金等构成，2026年 6月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司的合同资产净值分别为 201,261,931 千元及 189,499,733 千元，较年初增长 6.21%，主要是工程承包服务相关的合同资产增加。

无形资产

2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司的无形资产账面价值合计分别为 27,664,510千元及 26,597,565 千元，较年初增加 4.01%。本公司的无形资产主要为土地使用权、特许经营使用权、专利和专有技术以及采矿权等。

（2）负债结构分析

长短期借款

本公司长、短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、质押借款、保证借款等组成。2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司的短期借款账面价值分别为 20,476,444 千元及22,127,213 千元，较年初下降 7.46%。2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司长期借款账面价值分别为 45,993,649 千元及 41,446,692 千元，较年初增长 10.97%。

报告期内，公司偿还的短期借款金额为 23,026,899 千元，偿还的长期借款金额为 10,805,832千元。报告期末，固定利率短期借款余额为 17,571,567 千元，固定利率长期借款金额为 14,875,723千元。

应付账款

应付账款主要为本公司应付供应商材料款、分包商工程款等，2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12月 31 日，本公司的应付账款账面价值分别为 376,271,683 千元及 396,600,873 千元，较年初降低5.13%。

合同负债

合同负债主要为工程承包服务及销货合同相关的合同负债等，2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12月 31 日，本公司的合同负债账面价值分别为 51,101,691 千元及 56,137,036 千元，较年初下降8.97%。

2、境外资产情况

√适用 □不适用

(1) 资产规模

其中：境外资产25,227,327（单位：千元 币种：人民币），占总资产的比例为3.13%。

(2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

详见本报告第八节“财务报告”附注七 24。

4、其他说明

□适用 √不适用

（四）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

2026年6月30日及2025年12月31日，本公司交易性金融资产净额分别为1,754千元及2,030千元,较年初下降 13.56%。2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司长期股权投资净额分别为 41,323,023 千元及 40,731,505 千元，较年初增长 1.45%。2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31日，本公司其他权益工具投资净额分别为 1,540,953 千元及 1,789,413 千元，较年初下降 13.89%。2026 年 6 月 30 日及 2025 年 12 月 31 日，本公司其他非流动金融资产投资净额分别为 4,367,271 千元及 4,373,896 千元，较年初下降 0.15%。

2、重大的股权投资

□适用 √不适用

3、重大的非股权投资

□适用 √不适用

4、以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

证券投资情况

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

证券投资情况的说明

□适用 √不适用

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

√适用 □不适用

（1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

√适用 □不适用

2026 年 6月 29 日，公司 2025 年年度股东会审议通过《关于中国中冶 2026 年度金融衍生业务计划的议案》，同意中国中冶 2026 年度开展金融衍生业务总量不超过 20.62 亿美元（含等值外币），有效期自公司股东会批准之日起不超过 12 个月（具体详见公司于 2026 年 3 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日披露的相关公告）。公司 2026 年度金融衍生业务未适用套期会计核算，有关风险管理的具体情况详见下表：

（2）报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 √不适用

（五）重大资产和股权出售

□适用 √不适用

（六）主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

1、主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

2、报告期内取得和处置子公司的情况

□适用 √不适用

2、报告期内取得和处置子公司的情况 □适用√不适用

3、其他说明

□适用 √不适用

（七）公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用

详见本报告第八节“财务报告”附注九 3。

五、其他披露事项

（一）可能面对的风险及公司采取的应对措施

√适用 □不适用

1、宏观经济风险

世界经济有望延续温和增长态势，但不确定因素增多。从国内看，经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大等长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。

公司将继续坚持稳中求进工作总基调，紧紧围绕“一核心两主体五特色”业务体系，密切跟踪、深入分析宏观经济政策和行业发展趋势，审慎评估、积极应对内外部风险，以高质量发展的确定性应对外部环境变化的不确定性。

2、市场竞争力风险

建筑业告别地产增量红利，市场重心转向城市更新、“六张网”建设与海外拓展，行业由规模扩张转向风险管控、提质增效新阶段，对建筑企业提升自身核心竞争力提出更高要求。面对行业转型升级的新形势，公司将以专业化、精细化、数字化、绿色化发展为主线，持续优化“一核心两主体五特色”业务体系，提高差异化发展和综合服务能力，构建可持续核心竞争力。

3、国际化经营风险

公司业务布局遍及多个国家和地区，经营活动受各区域政治局势、经济环境、社会结构、法律体系、宗教文化等多重外部因素共同影响。当前地缘政治冲突持续加剧、全球合规监管尺度趋严、部分区域安全形势恶化，可能导致公司境外项目签约难度提升、盈利空间收窄，在建项目出现工期滞缓、成本超支、资金回收受阻等问题，最终对公司海外业务的营收及利润水平形成拖累。

为有效应对以上风险，公司一方面优化海外业务顶层设计，通过完善海外业务内控管理机制、优化海外布局、健全境外人员保障体系、推进境外机构属地化深度运营等举措，筑牢海外业务运营根基；另一方面加强海外业务风险管理，围绕境外人员安全、合规运营、舆情处置等核心风险制定专项应对指引，优先获取合同条件优越的项目，强化在建项目全周期动态监管，同时持续复盘总结国际化经营经验，努力压降国际化业务风险敞口。

4、环境及安全生产风险

公司作为施工及生产类企业，下属子公司及在建项目分布较为分散，生态环保管理难度大。在施工及生产过程中，人员不安全行为、设备设施隐患、现场环境风险及管理疏漏等因素，均可能引发安全事故，造成人员伤亡、经济损失及企业声誉受损等负面影响。

为有效防范化解上述环境及安全生产风险，公司严格遵守国家相关法律法规及行业规范要求，全面压实企业安全生产与环境保护主体责任，不断完善节能环保管理制度体系，强化日常监督管控，主动推进落实各类污染防治举措。同时，不断提高全员风险防范意识，持续优化安全管理体系，压实领导带班检查责任，深化安全隐患排查治理，从严规范分包队伍全过程安全管控，严格落实事故追责问责，全力防范和坚决遏制较大及以上安全事故发生。

5、资料诈骗及盗窃风险

为严守国家秘密、保护商业秘密，筑牢国家安全与企业经营安全防线，公司已构建起较为完备的保密管理及制度体系。常态化开展多种形式的保密宣传教育，持续强化员工保密责任意识；每年组织综合检查、专项督查，对子企业保密工作进行检查，通过访谈、查阅制度文件及现场核查等手段，全面排查子公司保密工作管理体系运行状况，及时推进问题整改落实。公司统一配置国产涉密计算机，并持续更新安全防护系统，实行专人专职管理，严格执行“涉密不上网，上网不涉密”要求，严禁通过互联网传输、存储、处理涉密信息。

报告期内，公司未发生资料诈骗及盗窃事故。

6、网络风险及安全

为有效防控网络安全风险，公司已按照国家网络安全相关法律法规和制度要求建立网络安全管理制度与应急预案，并持续推动网络安全防护体系优化升级。公司实施数据分级分类保护，强化核心系统安金：全天候开展网络安金监测与威胁预警，常态化进行漏洞扫描与修复，定期开展巡查与应急演练；加强对供应商及合作企业的网络安全管理，管控供应链风险；通过网络安全宣传和培训提升全员网络安全意识。同时，公司将探索新型风险缓释机制，推动网络安全运营智能化，全力保障公司网络运行平稳安全。

（二）报告期内股份回购情况

为切实维护股东权益，有效增强投资者信心，进一步稳定及提升公司价值，公司在报告期内继续实施 A、H 股股份回购。截至 2026 年 6 月 30 日，公司通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购 A股股份 85,731,626 股，已回购 A 股股份占公司总股本（H 股回购股份注销后）的比例为0.4143%，成交最高价为 3.25 元/股，成交最低价为 2.78 元/股，成交总金额为 259,434,135.42 元（不含交易费用）；通过香港联交所集中交易系统以场内回购（集中竞价）方式回购 H 股股份32,000,000 股，已回购 H 股股份占公司总股本（注销前）的比例为 0.1544%，成交最高价为 1.94 港元/股，成交最低价为 1.49 港元/股，成交总金额为 55,450,100.30 港元（不含交易费用），上述已回购的 H 股股份已于 2026 年 6 月 2 日完成注销。公司下一步将继续推进回购工作，切实提升每股收益与股东回报，同时常态化做好投资者沟通，充分传递公司价值，巩固市场长期投资信心。

（三）“提质增效重回报”专项行动方案实施情况

√适用 □不适用

公司积极响应上交所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，于 2026年 4月编制发布“提质增效重回报”行动方案，以实际行动履行公司高质量发展和提升自身投资价值的主体责任。

一是以“十五五”规划为牵引，深入推进“以冶金建设为核心，工业建筑、基本建设为主体，工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用为特色”的“一核心两主体五特色”业务体系布局，加快企业再转型再升级步伐，持续提升公司核心竞争力。上半年，公司实现新签合同额4,136.4 亿元，核心业务、工业建筑新签合同额占公司新签合同总额比重较上年同期分别提升 4.8和 2.4 个百分点，业务结构调整成效显著，主业集中度进一步提升。

二是继续加大科技产业布局，进一步加快推进重大科技成果产业化，在冶金建设、城市更新、能源环保、新型材料、数智应用等领域重点谋划，加快孵化培育应用前景良好的科技成果产业化项目，打造新的增长引擎。

三是积极开展股份回购及现金分红，切实维护股东权益。公司于报告期内启动 A、H 股股份回购计划，主动向资本市场传递公司发展信心。截至本报告披露日，公司已回购 A 股股份 181,683,707股，回购 H 股股份 33,815,000 股(除已注销股份外)，合计回购金额近 6 亿元人民币。同时，公司2025年年度股东会已授权董事会在满足中期分红条件的前提下制定并实施2026年度中期分红方案，为后续稳定回报奠定基础。

四是持续搭建多元化投资者沟通体系，依托官方网站、新媒体矩阵、专线电话及电子邮箱等常态化沟通载体，同步有序开展股东会、业绩说明会、投资者路演及反向路演等专项交流活动，多层次、全方位对接各类投资者，通过常态化深度互动，持续加深资本市场对公司经营发展、核心竞争力的认知，凝聚市场价值共识，助力公司内在价值在资本市场得到客观、公允体现。

五是持续加强规范运作和治理水平，严格对照中国证监会《上市公司治理准则》最新要求，制定并披露了董事高管薪酬管理办法及年度薪酬方案，以进一步健全公司激励与约束机制。

（四）出售资产暨关联交易所得资金使用情况

经公司第三届董事会第八十次会议、2025 年第一次临时股东会审议通过，公司（含下属子公司中国华冶）于 2025 年 12 月与五矿地产控股和中国五矿分别签署《股权转让协议》，向其转让所持中冶置业 100%股权及相关债权，有色院、中冶铜锌、瑞木管理、华冶杜达 100%股权，以及中冶金吉67.02%股权（具体内容详见公司 2025 年 12 月 9日、12 月 30 日披露的相关公告）。

截至本报告披露日，除华冶杜达相关股权外，其余标的资产转让对价款已足额收取。为进一步优化公司“一核心两主体五特色”多元化业务体系发展，报告期内公司依托上述交易回笼资金，通过增资等方式，系统性支持下属子公司提升先进研究平台建设、升级装备制造能力、完善整体科研体系、增强资本实力；支持有关子企业向矿山建设运营一体化、绿色智能转型，加快矿山装备升级、主业提质转型、重点项目资源统筹，推动传统业务迭代升级，持续培育公司新的利润增长点，为公司长期转型发展提供产业支撑。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

报告期内，公司董事、高级管理人员变动情况如下：

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用 □不适用

2026 年 3 月 30 日，公司董事会接到副总裁曾建忠先生的书面辞职报告。曾建忠先生因已到法定退休年龄，辞去本公司副总裁职务，辞职后曾建忠先生不再担任公司任何职务。辞职报告自送达公司董事会之日起生效。同日，公司召开第三届董事会第八十三次会议，同意聘任王波先生为本公司副总裁，任期自本次董事会审议通过之日起至下一届董事会聘任新一届高级管理人员之日止（详见本公司于 2026 年 3 月 31 日披露的相关公告）。

2026 年 4 月 16 日，公司董事会收到执行董事、副总裁白小虎先生的书面辞职报告，因工作调动，白小虎先生辞去本公司副总裁职务，辞职后白小虎先生仍担任公司执行董事职务。辞职报告自送达公司董事会之日起生效。

2026 年 4 月 16 日，公司召开第三届董事会第八十四次会议，同意提名李仲泽先生、陈阳先生为本公司执行董事候选人并同意聘任陈阳先生为本公司总裁，任期自本次董事会审议通过之日起至下一届董事会聘任新一届高级管理人员之日止（详见本公司于 2026 年 4月 17 日披露的相关公告）。

2026 年 4 月 29 日，公司董事会收到独立非执行董事吴嘉宁先生的书面辞职报告，吴嘉宁先生连续担任公司独立非执行董事已满六年，根据《上市公司独立董事管理办法》及《公司章程》的相关规定，向董事会辞夫公司独立非执行董事、审计委员会召集人及可持续发展委员会委员职务，辞职生效后，吴嘉宁先生不再担任公司任何职务（详见本公司于 2026 年 4 月 30 日披露的相关公告）。

2026 年 5 月 8 日，公司董事会收到董事长陈建光先生的书面辞职报告，陈建光先生因工作调整，辞去本公司董事长、执行董事及董事会战略委员会召集人和提名委员会委员职务，辞职后陈建光先生不再担任公司任何职务。同日，公司召开 2026 年第二次临时股东会，选举李仲泽先生、陈阳先生为公司第三届董事会执行董事；公司召开第三届董事会第八十六次会议，选举李仲泽先生为公司第三届董事会董事长，任期自本次董事会选举通过之日起至第四届董事会产生之日止（详见本公司于 2026 年 5 月 9 日披露的相关公告）。

2026 年 8 月 13 日，公司召开 2026 年第三次临时股东会，选举产生第四届董事会非职工代表董事：执行董事李仲泽先生、执行董事陈阳先生，非执行董事张树强先生、彭海清先生、彭彭先生，独立非执行董事周国萍女士、陈胜华先生、吴杰庄先生，与职工代表大会选举产生的职工代表董事闫爱中先生，共同组成公司第四届董事会，任期自本次股东会审议通过之日起至公司下一届董事会产生之日止。同日，公司召开第四届董事会第一次会议，选举李仲泽先生为公司董事长，任期自本次董事会选举通过之日起至下一届董事会产生之日止；聘任陈阳先生为公司总裁，聘任朱广侠先生、董甦先生、肖鹏先生、王波先生为公司副总裁，聘任董甦先生为总会计师（财务总监），聘任常琦先生为公司董事会秘书及联席公司秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至下一届董事会聘任新一届高级管理人员之日止（详见公司于 2026 年 8 月 14 日披露的相关公告）。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

（一）相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

（二）临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

√适用 □不适用

公司鼓励所属子企业结合自身情况，对科研技术骨干开展长期激励工作。报告期内，本公司下属中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司继续依法合规推进员工持股相关工作。

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用 □不适用

其他说明 □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

2026 年上半年，公司深入学习贯彻习近平总书记关于“三农”工作、全面推进乡村振兴重要论述，牢牢守住不发生规模性返贫底线，统筹资源、精准施策、靶向发力，扎实推进定点帮扶县巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，完成各项阶段性帮扶任务。

（一）拨付援助资金情况

报告期内，公司承担定点帮扶和对口支援无偿援助资金 1,800 万元。其中，向德江县拨付 600万元，用于开展 4 个产业振兴类项目、1 个文化振兴类项目、1 个人才振兴类项目；向沿河县拨付670 万元，用于开展 4个产业振兴类项目、1个生态振兴类项目、1 个文化振兴类项目、1 个人才振兴类项目；向攀枝花技师学院拨付 530 万元，开展“矿心”职业教育计划。其中，资助 2024 级学生89 人、2025 级学生 137 人，并计划在 7 县招收 2026 级新生 150 人。

（二）考察调研情况

2026 年 7 月 8 日至 10 日，公司党委副书记闫爱中一行赴贵州省德江县、沿河县，对公司帮扶项目开展考察调研，并完成沿河县挂职干部期满考核工作。

此外，报告期内，公司所属子公司成立检查组，赴德江县、沿河县开展“十四五”期间援扶项目及资金专项检查。经查，“十四五”以来，公司在德江县、沿河县实施的援扶项目，项目建设有序推进，资金使用总体合规、联农带农成效明显、民生福祉持续提升，在完成乡村振兴重点任务，解决群众急难愁盼等方面取得显著成效。

（三）消费帮扶情况

公司广泛动员所属各级工会积极参与消费帮扶。2026 年上半年，直接购买 7 个定点帮扶县农产品金额 428.15 万元；购买其他脱贫地区农产品金额 233.83 万元；帮助 7 个援扶县销售农产品金额49.26 万元；帮助其他脱贫地区销售农产品金额 58.96 万元。

（四）帮扶工作创新情况

公司所属子公司中冶赛迪立足各帮扶县的农业发展实际，因地制宜规划帮扶产业、拓宽销售路径，构建起涵盖研发、生产、加工、储运、销售、品牌、体验、服务的“帮扶县土特产”全产业链集群生态圈。同时，依托自有电商平台“益农源选”，持续探索脱贫地区乡村产业振兴可持续发展新模式，打通农产品出村进城关键渠道，助力优质农货高效对接市场。2026 年上半年，新增对接中央纪委国家监委对口帮扶的雷波县，目前已在“益农源选”电商平台开设雷波县优质农产品专区，上架 14 款特色产品，并组织专场推广等活动，为乡村振兴注入持续动力。

公司所属子公司中冶长天聚焦双峰县福寿村长效可持续发展，深耕特色产业、夯实增收基础。一是落地光伏惠民项目，引进 200kW 村级光伏发电项目，于 2026 年上半年全面竣工并具备并网条件，项目正式投运后，预计每年可为村集体稳定增收 8 万元，为村级集体经济发展提供长期稳定现金流。二是壮大油茶特色产业，依托村内山地林地资源，创新推行联村联营发展模式，规划新增油茶林 120 亩，联动周边村组现有基地连片开发、统一管护、统一产销，持续扩大产业规模，打造连片特色经济林产业带。三是导入轻工就业产业，主动对接双峰县荣诚鞋业有限公司，达成初步合作意向，计划引进制鞋生产线落地福寿村，项目落地后，可有效吸纳村内闲置劳动力、脱贫户、监测户就近务工，实现就地稳岗、就近增收。

公司所属子公司中国五冶充分发挥自身建筑领域的优势特长，积极参与乡村振兴工作，派遣专业骨干深入四川、贵州等地区，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，助力乡村振兴。协助当地政府积极承接易地搬迁、安置项目，解决当地居民安置问题，有效提升片区功能品质，改善当地群众居住环境，激发上下游相关产业发展活力，进一步推动当地城市发展。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

（一）公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

公司 2026 年半年度财务报表已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，但未经审计。

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用

报告期内，公司及其控股股东不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易

（一）与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

注：（1）包括但不限于贷款、票据承兑和贴现、担保、保函、开立信用证等，含已发生应计利息。 （2）包含已发生应计利息。 （3）包括但不限于提供咨询、结算、网上银行、投资、信用证、委托贷款、担保、票据承兑、保函等服务收取的代理费、手续费、咨询费或其他服务费用总额。

（二）资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

经公司第三届董事会第八十次会议、2025 年第一次临时股东会审议通过（公司关联董事、关联股东均已按关联交易相关规定回避表决），公司（含下属子公司中国华冶）于 2025 年 12 月与五矿地产控股和中国五矿分别签署《股权转让协议》，向其转让所持中冶置业 100%股权及相关债权，有色院、中冶铜锌、瑞木管理、华冶杜达 100%股权，以及中冶金吉 67.02%股权（具体内容详见公司 2025 年 12 月 9 日、12 月 30 日披露的相关公告）。

截至报告期末，除华冶杜达相关股权外，其余标的资产转让对价款已足额收取，相关资产自 2025年 12 月 31 日起不再纳入公司合并财务报表范围。基于股权转让协议的有关约定，上述公司于评估基准日 2025 年 7 月 31 日至 2025 年 12 月 31 日期间的过渡期损益由本公司享有或承担。本公司已聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）和天健会计师事务所（特殊普通合伙）对上述公司的过渡期损益进行专项审计，截至报告期末，上述公司过渡期损益专项审计报告已正式出具，经审计的过渡期损益结果合计为人民币-649,917 千元。针对华冶杜达 100%股权转让事宜，公司已于 2025 年末按《股权转让协议》约定收取 50%对价款，目前正与相关方协同推进资产交割涉及的境内外审批备案程序。

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

（三）共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

（四）关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

（五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务√适用 □不适用

1、存款业务

√适用 □不适用

报告期内，本公司在关联方五矿集团财务有限责任公司（简称“五矿财务公司”）的存款情况如下：

单位：元 币种：人民币

2、贷款业务

√适用 □不适用

报告期内，本公司关联方五矿财务公司向本公司及所属成员单位提供的贷款情况如下：

单位：元 币种：人民币

3、授信业务或其他金融业务

√适用 □不适用

报告期内，本公司关联方五矿财务公司向本公司及所属成员单位提供的综合授信情况如下：

单位：元 币种：人民币

4、其他说明

√适用 □不适用

报告期内，本公司关联方五矿财务公司向本公司及所属子公司提供金融服务收取的代理费、手续费、咨询费或其他服务费用情况如下：

单位：元 币种：人民币

（六）其他重大关联交易

□适用 √不适用

（七）其他

□适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

（二）报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

（三）其他重大合同

√适用 □不适用

报告期内，公司签订的重大合同详见第三节“管理层讨论与分析”。

十二、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

（一）股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2、股份变动情况说明

√适用 □不适用

经 2026 年第一次临时股东会审议通过回购相关议案，公司于 2026 年 6 月 2 日完成已回购 32,000,000 股 H 股的注销手续。此次注销完成后，公司总股本由 20,723,619,170 股减少至 20,691,619,170 股。

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）□适用 √不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

（二）限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、股东情况

（一）股东总数

（二）截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表^（1）

单位：股

注（1）：表中所示数字来自于截至 2026 年 6 月 30 日公司股东名册。 注（2）：香港中央结算（代理人）有限公司持有的 H 股乃代表多个权益拥有人持有。

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用

（三）战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况

（一）现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

其它情况说明

□适用 √不适用

（二）董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

（三）其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

（一）公司债券（含企业债券）

□适用 √不适用

（二）公司债券募集资金情况

□公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

√本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

（三）专项品种债券应当披露的其他事项

□适用 √不适用

（四）报告期内公司债券相关重要事项

□适用 √不适用

（五）银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

1、 非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元 币种：人民币

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用 √不适用

逾期未偿还债券

□适用 √不适用

关于逾期债项的说明

□适用 √不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用 □不适用

截至本报告批准报出日，本公司发行的中期票据均未行使发行人的赎回权和利息递延支付选择权；本公司发行的中期票据均未触发投资者保护条款。

3、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

4、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

√适用 □不适用

5、 非金融企业债务融资工具其他情况的说明

√适用 □不适用

中国冶金科工股份有限公司发行的中期票据均面向全国银行间债券市场机构投资者公开发行。

（六）公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 √不适用

（七）违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第八节 财务报告

一、审阅报告

√适用 □不适用

德师报(阅)字(26)第R00037号

中国冶金科工股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的中国冶金科工股份有限公司的中期财务报表，包括 2026 年 6 月 30 日的合并及公司资产负债表，截至 2026 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司利润表、合并及公司股东权益变动表和合并及公司现金流量表以及相关财务报表附注。这些财务报表的编制是中国冶金科工股份有限公司管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对中期财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号——财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对中期财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映中国冶金科工股份有限公司 2026 年 6 月 30 日的合并及公司财务状况以及截至2026年6月 30日止六个月期间的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量。

中国·上海

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

中国注册会计师：陈文龙

中国注册会计师：周宏宇

2026 年 8 月 28 日

二、财务报表

合并资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位：中国冶金科工股份有限公司 单位：千元 币种：人民币

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

合并资产负债表 - 续

2026 年 6 月 30 日

编制单位：中国冶金科工股份有限公司

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽 会计机构负责人：李移峰

主管会计工作负责人：董甦

公司资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位：中国冶金科工股份有限公司

单位：千元 币种：人民币

公司资产负债表 – 续

2026 年 6 月 30 日

编制单位：中国冶金科工股份有限公司

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽

主管会计工作负责人：董甦

会计机构负责人：李移峰

合并利润表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽 主管会计工作负责人：董甦 会计机构负责人：李移峰

公司利润表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽

主管会计工作负责人：董甦

会计机构负责人：李移峰

合并现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽 主管会计工作负责人：董甦 会计机构负责人：李移峰

公司现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽

主管会计工作负责人：董甦

会计机构负责人：李移峰

合并股东权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

合并股东权益变动表 - 续

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：李仲泽

主管会计工作负责人：董甦

会计机构负责人：李移峰

公司股东权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

单位：千元 币种：人民币

主管会计工作负责人：董甦 会计机构负责人：李移峰

公司负责人：李仲泽

三、基本情况

1. 公司概况

√适用 □不适用

中国冶金科工股份有限公司(以下简称“本公司”)是根据国务院国有资产监督管理委员会(以下简称“国务院国资委”)于 2008 年 6 月 10 日出具《关于中国冶金科工集团公司整体改制并境内外上市的批复》(国资改革[2008]528 号)批准，由中国冶金科工集团有限公司(以下简称“中冶集团”)联合中国宝武钢铁集团有限公司(以下简称“宝武钢铁”，原名：宝钢集团有限公司)于 2008 年 12 月 1 日共同发起设立的股份有限公司，注册地为中华人民共和国(以下简称“中国”)北京市，国务院国资委为本公司的最终控制方。本公司设立时总股本为人民币 13,000,000 千元，每股面值 1 元。本公司于2009 年 9月 14 日向境内投资者发行了 3,500,000 千股普通股(A 股)，并于 2009 年 9月 21 日在上海证券交易所挂牌上市交易。本公司于 2009 年 9 月 16 日向境外投资者发行股票(H 股)2,610,000 千股，并于 2009 年 9 月 24 日在香港联合交易所有限公司(以下简称“香港联交所”)挂牌上市交易。在 A股和 H 股发行过程中，中冶集团和宝武钢铁依据国家相关规定将国有股合计 350,000 千股(A 股)和261,000 千股(H 股)划转给全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)，其中根据《关于委托出售全国社会保障基金理事会所持中国冶金科工股份有限公司国有股的函》，由本公司在发行 H股时代售社保基金会所持有的 261,000 千股(H 股)。上述发行完成后，本公司总股本增至人民币19,110,000 千元。

经本公司 2016 年第一次临时股东大会、2016 年第一次 A 股类别股东大会及 2016 年第一次 H 股类别股东大会审议通过，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)《关于核准中国冶金科工股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]1794 号)核准，本公司于 2016 年 12 月 26 日向特定投资者非公开发行每股面值为 1 元的普通股(A 股)1,613,619 千股。发行完成后，本公司总股本增至人民币 20,723,619 千元，中冶集团仍为本公司控股股东。

2015 年 12 月 8日，经国务院国资委批准，中冶集团与中国五矿集团有限公司(简称“中国五矿”)开始实施战略重组，中冶集团整体进入中国五矿。2019 年 5 月，中冶集团完成股东变更的工商登记，其出资人由国务院国资委变更为中国五矿。中冶集团作为本公司的控股股东、国务院国资委作为本公司最终控制人的身份在重组前后未发生变化。

2018 年 10 月，中冶集团使用其持有的本公司 3%的股份换购央企结构调整基金。换购完成后，中冶集团对本公司的持股比例及表决权比例由 59.18%下降至 56.18%，中冶集团仍为本公司的控股股东。

2019 年 9 月和 2019 年 11 月，中冶集团以其持有的本公司合计 224,685 千股换购央企创新驱动 ETF基金。换购完成后，中冶集团对本公司的持股比例及表决权比例由 56.18%下降至 55.10%，中冶集团仍为本公司的控股股东。

2020 年 5 月，中冶集团将其持有的本公司 1,227,760 千股 A 股股份(占公司总股本的 5.92%)无偿划转给中国石油天然气集团有限公司。无偿划转完成后，中冶集团对本公司的持股比例及表决权比例由 55.10%下降至 49.18%。

2024 年 12 月，中冶集团将其持有的本公司 9,171,860 千股 A 股股份(占公司总股本的 44.26%)无偿划转给中国五矿。无偿划转完成后，中冶集团对本公司的持股比例及表决权比例由 49.18%下降至4.92%。本公司控股股东变更为中国五矿，本公司的最终控制方为国务院国资委。

2026 年 1 月 16 日，本公司召开 2026 年第一次临时股东会审议通过了《关于回购公司 A 股股份方案的议案》和《关于授权回购公司 H 股股份的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分 A 股和 H 股股份。截至 2026 年 6 月 30 日，本公司累计已回购 A 股股份85,731,626 股，占本公司总股本的 0.4143%，累计已回购 H 股股份 32,000,000 股，占本公司总股本的 0.1544%，已回购的 H 股股份已于 2026 年 6 月 2 日完成注销，注销后，本公司总股本减至人民币 20,691,619 千元。

本公司及子公司(以下合称“本集团”) 在报告期内未发生主营业务的重大变更。报告期内，本集团构建了“以冶金建设为核心，工业建筑、基本建设为主体，工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用为特色”的“一核心两主体五特色”的业务体系布局。

本财务报表已于 2026 年 8 月 28 日经本公司董事会批准报出。

四、财务报表的编制基础

1. 编制基础

√适用 □不适用

本集团执行中国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定(2023 年修订)》披露有关财务信息。

根据香港联交所于 2010 年 12 月刊发的《有关接受在香港上市的内地注册成立公司采用内地的会计及审计准则以及聘用内地会计师事务所的咨询总结》及相应的香港联交所上市规则修订，以及财政部、证监会的有关文件规定，经本公司股东大会审议批准，从 2014 年度开始，本公司不再向 A 股股东及 H 股股东分别提供根据中国会计准则及国际财务报告准则编制的财务报告，而是向所有股东提供根据中国会计准则编制的财务报告，并在编制此财务报告时考虑了香港公司条例及香港联交所上市规则有关披露的规定。

2. 持续经营

√适用 □不适用

本集团对自 2026 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表以持续经营为基础列报。

3. 记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除附注十二、1 所述金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计价基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：

第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

\- 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

五、重要会计政策及会计估计

√适用 □不适用

1. 遵循企业会计准则的声明

√适用 □不适用

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2026 年 6 月 30 日的合并及公司财务状况以及截至 2026 年 6 月 30 日止六个月期间的合并及公司经营成果、合并及公司股东权益变动和合并及公司现金流量。

2. 会计期间

√适用 □不适用

本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的编制期间是截至2026 年 6 月 30 日止六个月期间。

3. 营业周期

√适用 □不适用

营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团工程承包业务由于项目建设期及基建质保期较长，其营业周期通常超过一年，其余业务的营业周期通常为一年以内。

4. 记账本位币

√适用 □不适用

本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司境外经营的子公司根据其经营所处的主要经济环境确定其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5. 重要性标准确定方法和选择依据

√适用 □不适用

在编制和列报财务报表时，本集团遵循重要性原则。在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。在判断重要性时，本集团根据所处具体环境，从项目的性质和金额两方面予以判断。判断项目性质的重要性时考虑该项目是否属于本集团日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素。判断项目金额大小的重要性时考虑该项目占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入总额、营业成本总额、净利润等直接相关项目的比重或所属报表单列项目金额的比重。

6. 企业合并

√适用 □不适用

企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

6.1 同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

6.2 非同一控制下的企业合并及商誉

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产，负债及或有负债在收购日以公允价值计量，合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益

7. 合并财务报表

√适用 □不适用

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等)。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额部分仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

8. 合营安排分类及共同经营

√适用 □不适用

合营安排分为共同经营和合营企业。

合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团对于合营企业的长期股权投资采用权益法核算。

共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。本集团根据共同经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产；确认本集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核算确认的与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

9. 现金及现金等价物

现金及现金等价物是指库存现金、可随时用于支付的存款以及持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10. 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

10.1 外币业务

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额，但投资者以外币投入的资本以交易发生日的即期汇率折算。

于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，确认为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

10.2 外币报表折算

境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算；期初未分配利润为上期折算后的期末未分配利润；期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示。上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。

境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金及现金等价物的影响额，在现金流量表中单独列示。

11. 金融工具

√适用 □不适用

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第 14 号——收入》(以下简称“收入准则”)确认的未包含重大融资成分应收账款或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的，初始确认的应收账款则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

11.1 金融资产的分类、确认与计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

11.1.1分类为以摊余成本计量的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。本集团分类为以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、一年内到期的非流动资产和长期应收款(将于一年内到期的，列示于一年内到期的非流动资产)。

此类金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

(1) 对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；

(2) 对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

11.1.2分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

与该金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

本集团分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，于资产负债表的“应收款项融资”科目列示。

11.1.3分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

不符合分类为以摊余成本计量的金融资产或分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本集团分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括货币基金、交易性权益工具投资、非上市基金及信托产品投资，于资产负债表的“交易性金融资产”、“其他非流动金融资产”科目列示。本集团不存在指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

11.1.4指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

初始确认时，本集团以单项金融资产为基础不可撤销地将非交易性权益工具指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，于资产负债表的“其他权益工具投资”科目列示。本集团的非交易性权益工具投资的公允价值变动在其他综合收益中进行确认，当该等金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。

11.2 金融工具减值

本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、合同资产及财务担保合同以预期信用损失为基础确认减值损失。

本集团对由收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的合同资产与应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来 12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

11.2.1信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担保合同，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为作出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

11.2.2 已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；

债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

债务人很可能破产或进行其他财务重组；

发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；

以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

11.2.3预期信用损失的确定

本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：

对于金融资产，信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值；

对于财务担保合同，信用损失为本集团就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值；

对于资产负债表日已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团以信用风险特征为依据划分不同的组合类别，对不同组合下的应收款项采用减值矩阵确定信用损失。

按照单项计提预期信用损失的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。本集团考虑可获得的与对方单位相关的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，对单项计提预期信用损失的应收账款进行评估并计提预期信用损失。

11.2.4 减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。

11.3 金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且保留了对该金融资产的控制的，则按照本集团继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，针对分类为以摊余成本计量的金融资产，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价的差额计入当期损益。针对被本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益或留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，因资产转移而收到的对价在收到时确认为负债。

11.4 金融负债的分类与计量

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

11.4.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：

承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购；

相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式；

相关金融负债属于衍生工具，但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。

本集团分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为属于金融负债的衍生工具，于资产负债表的“衍生金融负债”科目列示。

11.4.2 以摊余成本计量的金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。本集团划分为以摊余成本计量的金融负债包括应付票据、应付账款、其他应付款、长期应付款、借款及应付债券等。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

以摊余成本计量的金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。

11.4.3 财务担保合同

财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于财务担保合同，本集团在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累计摊销额后的余额孰高进行计量。

11.5 金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

11.6 权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

11.7 衍生工具

本集团持有的衍生工具包括远期结售汇合约和货币掉期合约。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量，变动计入当期损益。

11.8 金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

12. 存货

√适用 □不适用

12.1 分类及初始计量

本集团的存货按成本进行初始计量。存货包括原材料、材料采购、委托加工物资、在产品、库存商品、周转材料、房地产开发成本和房地产开发产品等。

归类为流动资产的合同履约成本列示于存货。

12.2 发出存货的计价方法

存货发出时，采用先进先出法或加权平均法确定发出存货的实际成本。库存商品和在产品成本包括原材料、直接人工以及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费用。

12.3 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量。存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

12.4 存货的盘存制度

本集团的存货盘存制度为永续盘存制。

12.5 低值易耗品和包装物的摊销方法

周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物根据产品类别采用一次转销或分次摊销法进行摊销。

12.6 房地产开发成本和房地产开发产品的会计政策

房地产开发成本和房地产开发产品主要包括土地取得成本、建筑安装工程支出、开发项目完工前所发生的符合资本化条件的借款费用及其他直接和间接开发费用。开发用土地所发生的支出列入开发成本核算；公共配套设施(按政府有关部门批准的公共配套项目如道路等)所发生的支出列入开发成本，按成本核算对象和成本项目进行明细核算。开发成本完工后结转为开发产品。

13. 长期股权投资

√适用 □不适用

长期股权投资包括对子公司、联营企业和合营企业的权益性投资。

子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位；联营企业是指本集团能够对其实施重大影响的被投资单位；合营企业是指本集团与其他合资方实施共同控制，并对其净资产享有权利的合营安排。

对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法核算；对合营企业和联营企业投资采用权益法核算。

13.1 初始投资成本的确定

对于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。对于多次交易实现非同一控制下的企业合并，长期股权投资成本为购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和。

对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

13.2 后续计量及损益确认方法

13.2.1按成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，享有的被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

13.2.2按权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。

采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益及其他综合收益份额确认当期投资损益及其他综合收益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，并按照本集团的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件的，继续确认投资损失并作为预计负债核算。本集团对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部分，予以抵销，在此基础上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。

13.3 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

控制是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资企业和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

13.4 长期股权投资减值

对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、19)。

14. 投资性房地产

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率对建筑物和土地使用权计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率列示如下：

投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产。自用的房屋及建筑物、土地使用权的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。

对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊销)方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后计入当期损益。

当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、19)。

15. 固定资产

15.1 确认条件

√适用 □不适用

固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及其他等。

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。本公司在进行公司制改建时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

15.2 折旧方法

√适用 □不适用

固定资产采用年限平均法，按其入账价值减去预计净残值后的金额在预计使用寿命内计提折旧。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：

15.3 终止确认及减值

当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、19)。

16. 在建工程

√适用 □不适用

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。

当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、19)。

17. 借款费用

√适用 □不适用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

18. 无形资产

√适用 □不适用

无形资产包括土地使用权、采矿权、特许经营使用权、计算机软件、专利权及专有技术、商标权等，以成本计量。本公司在进行公司制改建时，国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

18.1 土地使用权

土地使用权按使用年限 40 至 70 年以直线法摊销。

18.2 采矿权

采矿权根据已探明可采储量按产量法摊销。

18.3 特许经营使用权

本集团涉及若干服务特许经营安排，本集团按照授权当局所订的预设条件，为授权当局开展工程建设，以换取有关资产的经营权。特许经营安排下的资产列示为无形资产或应收特许经营权的授权当局的款项。

合同规定基础设施建成后的一定期间内，可以无条件地自授权当局收取确定金额的货币资金或其他金融资产的；或在提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下，授权当局按照合同规定负责补偿有关差价的，在确认收入的同时确认金融资产。

合同规定在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，在确认收入的同时确认无形资产。

如适用无形资产模式，则本集团会将该等特许经营安排下相关的非流动资产于资产负债表内列作无形资产类别中的特许经营使用权。于特许经营安排的相关基建项目落成后，特许经营使用权根据无形资产模式在特许经营期内以直线法或车流量法进行摊销。

如适用金融资产模式，则本集团将该等特许经营安排下的资产于资产负债表内列作金融资产，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定对形成的金融资产进行确认和计量。

18.4 计算机软件

计算机软件按其估计可使用年限 3至 5年以直线法摊销。

18.5 专利权及专有技术

专利权及专有技术按 5 至 20 年以直线法摊销。

18.6 内部研究开发支出

内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：

(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

(3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。

19. 除金融资产之外的非流动资产减值

√适用 □不适用

固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回。

20. 长期待摊费用

√适用 □不适用

长期待摊费用包括租入资产改良及其他已经发生但应由当期和以后各期负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

21. 职工薪酬

21.1 短期薪酬

√适用 □不适用

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费及住房公积金、工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务的相关支出。

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。

21.2 离职后福利

√适用 □不适用

离职后福利分类为设定提存计划和设定受益计划。

本集团的所有在职员工均参与并享受由地方政府组织的固定供款的养老保险计划，该等社会保险计划被视为设定提存计划。本集团按照在职职工工资总额的一定比例且在不超过规定上限的基础上提取养老保险金，并向当地劳动和社会保障机构缴纳，相应的支出在职工提供服务的会计期间计入相关资产成本或当期损益。

本集团向特定退休职工提供补充退休金津贴，该等补充退休金津贴被视为设定受益计划。对于设定受益计划，在半年度和年度资产负债表日由独立精算师进行精算估值，本集团根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。设定受益计划产生的职工薪酬成本划分为下列组成部分：

(1) 服务成本(包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失)；

(2) 设定受益计划负债或净资产的利息净额(包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息)；以及

(3) 重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。

除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，本集团将上述第(i)和(ii)项计入当期损益；第(iii)项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益。

本集团所属部分公司向其退休雇员提供退休后医疗福利。该等福利的成本以与设定受益计划相同的会计政策确定。

21.3 辞退福利

√适用 □不适用

辞退福利及职工内部退养计划在本集团与有关雇员订立协议订明终止雇佣条款或在告知该雇员具体条款后的期间确认。本集团在(1)不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时和(2)确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。在提出鼓励自愿遣散的情况时，辞退福利基于预期接受该提议的雇员人数来进行计量。终止雇用及提前退休雇员的具体条款，视乎相关雇员的职位、服务年资及地区等各项因素而有所不同。

本集团向接受内部退养安排的职工提供内退福利。内退福利是指，向未达到国家规定的退休年龄、经本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本集团自内部退养安排开始之日起至职工达到规定退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对于内退福利，本集团比照辞退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工停止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退福利，确认为负债，计入当期损益。

22. 预计负债

√适用 □不适用

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益的流出，以及其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。

23. 其他权益工具

√适用 □不适用

本集团发行的永续债等其他金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：

(1) 该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；

(2) 将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，本集团只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。

归类为权益工具的永续债等其他金融工具，利息支出或股利分配作为本集团的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理，相关交易费用从权益中扣减。

24. 收入

√适用 □不适用

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

24.1 建造合同

本集团与客户之间的建造合同通常包含建造设计、设备采购、建造安装等多项商品和服务承诺，由于本集团需要将上述商品或服务整合成合同约定的组合产出转让给客户，本集团将其整体作为单项履约义务。

本集团将因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额作为交易价格，并根据合同条款，结合以往的商业惯例予以确定。本集团部分与客户之间的合同存在提前完工奖励的安排，形成可变对价。本集团按照最有可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，以包含可变对价的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额为限计入交易价格，并在每一个资产负债表日进行重新估计。

本集团通过向客户提供建造服务履行履约义务，本集团与客户之间的建造合同通常包含房屋建筑建设和基础设施建设履约义务，由于客户能够控制本集团履约过程中的在建资产，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照投入法，根据发生的成本确定提供建造服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

24.2 销售商品合同

本集团将因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额作为交易价格，并根据合同条款，结合以往的商业惯例予以确定。

根据合同约定、法律规定等，本集团为所销售的商品提供质量保证，属于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本集团按照附注五、22 进行会计处理。

24.3 提供服务合同

本集团通过向客户提供设计服务履行履约义务，由于本集团履约过程中所提供的服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收入款项，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照产出法，根据已完工或交付的产品确定提供服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

25. 政府补助

√适用 □不适用

政府补助是指本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产。政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

本集团将用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助确认为与资产相关的政府补助，主要包括对购建新型设备和购建其他生产用基础设施等的投资补贴等。本集团与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

与收益相关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。本集团与收益相关的政府补助主要包括科研补贴等，由于该等政府补助主要是对企业相关费用或损失的补偿，因此为与收益相关的政府补助。本集团将难以区分性质的政府补助整体归类为与收益相关的政府补助。本集团与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本费用；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本费用。

本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本集团提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金直接拨付给本集团的，对应的贴息冲减相关借款费用。

已确认的政府补助需要退回时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益余额的，直接计入当期损益。

26. 递延所得税

√适用 □不适用

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有应纳税暂时性差异均确认相关的递延所得税负债。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。

对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损及其他可抵扣暂时性差异，确认相应的递延所得税资产；对于以后年度预计无法抵减应纳税所得额的可抵扣亏损及其他可抵扣暂时性差异，不确认为递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的单项交易中产生的资产或负债的初始确认，且初始确认的资产和负债未导致产生等额的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

27. 租赁

√适用 □不适用

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

27.1 本集团作为承租人

√适用 □不适用

27.1.1 租赁的分拆

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

为简化处理，本集团对于房屋及建筑物、机器设备和运输工具的租赁选择不分拆合同包含的租赁和非租赁部分，将各租赁部分及与其相关的非租赁部分分别合并为租赁进行会计处理。

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

租赁负债的初始计量金额；

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

本集团发生的初始直接费用；

本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

在租赁期开始日后，发生重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产账面价值。

本集团参照《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本集团按照《企业会计准则第 8号——资产减值》的规定来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理，账面价值减记至可收回金额(附注五、19)。

本集团支付的可退回的租赁押金按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定，初始确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额的差额视为额外的租赁付款额并计入使用权资产的成本。

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格；

租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；

根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

取决于指数或比率的可变租赁付款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益：

因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比率发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。

本集团对短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

27.2 本集团作为出租人

√适用 □不适用

27.2.1 租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据收入准则关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独售价。

27.2.2 租赁的分类

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

27.2.3 须退回的租赁押金

本集团收到的须退回的租赁押金按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定，初始确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额的差额视为承租人支付的额外的租赁收款额。

27.2.4本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

28. 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

28.1 股利分配

本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。

28.2 安全生产费用

本集团根据财政部、应急管理部《关于印发<企业安全生产费用提取和使用管理办法>的通知》(财资[2022]136 号)及《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定计提安全生产费用。

按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，归集所发生的支出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。

28.3 分部信息

分部信息相关的会计政策，见附注十六、1.(1)。

28.4 重要会计估计和判断

本集团在运用上述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

28.4.1运用会计政策过程中所做的重要判断

本集团在运用会计政策过程中作出了以下重要判断，并对财务报表中确认的金额产生了重大影响：

权益工具

本集团发行的永续债没有明确到期期限，本集团拥有递延支付利息的权利，同时该永续债赎回的真实选择权属于本集团，本集团并未承担包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，满足附注五、23 所述的分类为权益工具的条件，因此将其划分为权益工具。

业务模式

金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式，在判断业务模式时，本集团考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

合同现金流量特征

金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征，需要判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时，包含对货币时间价值的修正进行评估时，需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差异、对包含提前还款特征的金融资产，需要判断提前还款特征的公允价值是否非常小等。

对结构化主体是否拥有控制的判断

本集团参与多个投资于基础设施建设的结构化主体。本集团主要根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》判断是否实际控制该结构化主体。在本集团拥有实际控制权的情况下，本集团将该结构化主体纳入合并财务报表范围。在本集团未实际控制该结构化主体但与其他方实施共同控制或仅能对结构化主体实施重大影响的情况下，本集团将该结构主体作为合营企业或联营企业核算。在本集团对该结构化主体既未实际控制也未共同控制且无重大影响的情况下，本集团将该结构化主体于其他非流动金融资产中核算。

合同是否为租赁或包含租赁

本集团就部分工程施工项目签订了设备租赁协议，本集团认为，根据部分租赁协议，不存在已识别资产或资产供应方对相关设备拥有实质性替换权，因此，该租赁协议不包含租赁，本集团将其作为接受服务进行处理。

28.4.2会计估计所采用的关键假设和不确定因素

资产负债表日，下列重要会计估计及关键假设存在会导致未来 12 个月资产和负债的账面价值出现重大调整的重要风险：

工程承包合同

本集团对工程承包类服务合同中属于在某一时段内履行履约义务的合同收入，采用投入法确定履约进度，即按照累计实际发生的成本占预计总成本的比例确定履约进度。由于工程承包合同的业务性质，签订合同的日期与工程完工的日期通常属于不同的会计期间。在合同进行过程中，本集团管理层会定期复核各项合同的交易价格及合同变更、预算合同成本、履约进度及累计实际发生的合同成本。如果出现可能会导致合同交易价格、合同成本或履约进度发生变更的情况，则会进行修订。修订可能导致收入或成本的增加或减少，并在修订期间的利润表中反映。

金融工具和合同资产减值

本集团采用预期信用损失模型对金融工具和合同资产的减值进行评估应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

除金融资产以外的非流动资产减值(除商誉外)

本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注五、19。

固定资产、投资性房地产和无形资产的可使用年限

本集团对固定资产、投资性房地产和无形资产在预计使用寿命内计提折旧或摊销。本集团定期复核相关资产的预计使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。资产使用寿命是本集团根据对同类资产的已往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

税项

本集团在多个地区缴纳多种税项。在正常的经营活动中，很多交易和事项的最终税务处理都存在不确定性。在计提各个地区的土地增值税和所得税费用时，本集团需要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的税金金额产生影响。

若管理层预计未来很有可能出现应纳税盈利，并可用作抵扣可抵扣暂时性差异或税务亏损，则确认与该可抵扣暂时性差异及税务亏损有关的递延所得税资产。当预计的金额与原先估计有差异，则该差异将会影响于估计改变的期间内递延所得税资产及税项的确认。若管理层预计未来无法抵减应纳税所得额，则对可抵扣暂时性差异及税务亏损不确认相关的递延所得税资产。

退休福利负债

对本集团确认为负债的补充退休福利计划的费用支出及负债的金额依靠各种假设条件计算确定。这些假设条件包括折现率、退休期间工资增长比率、医疗费用增长比率和其他因素。实际结果和假设的差异将在当期按照相关会计政策进行调整。尽管管理层认为这些假设是合理的，实际经验值及假设条件的变化将影响本集团员工补充退休福利支出相关的费用、其他综合收益和负债余额。

29. 重要会计政策和会计估计的变更

29.1 重要会计政策变更

√适用 □不适用

财政部分别于 2025 年 12 月 5日和 2026 年 6 月 4 日发布了《企业会计准则解释第 19 号》(以下简称“解释第 19 号”)及《企业会计准则解释第 20 号》(以下简称“解释第 20 号”)。

解释第 19 号规范了关于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理、关于处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理、关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认和关于金融资产合同现金流量特征的评估，自 2026 年 1 月 1 日起施行。

解释第20号规范了关于金融资产合同现金流量特征的评估和关于货币缺乏可兑换性时的会计处理，自 2026 年 1 月 1 日起施行。

经评估，采用上述规定对本集团及本公司财务报表并无重大影响。

29.2 重要会计估计变更

√适用 □不适用

本报告期内，本集团未发生重要会计估计的变更。

六、税项

1. 主要税种及税率

√适用 □不适用

本公司及本公司境内子公司的主要税种及税率如下：

本公司除部分于境内设立的子公司因享受税务优惠外，企业所得税按应纳税所得额的 25%计缴。

本公司各境外(包括中华人民共和国香港特别行政区)子公司按照当地税法要求适用之税种及税率计算并缴纳税款。

2. 税收优惠

√适用 □不适用

本集团内主要公司享有的企业所得税税收优惠简述如下：

七、合并财务报表项目注释

1. 货币资金

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

于 2026 年 6 月 30 日，本集团所有权或使用权受到限制的货币资金为人民币 8,885,857 千元(2025 年12 月 31 日：人民币 8,278,623 千元)(附注七、24)，主要为银行承兑票据保证金存款、保函保证金存款、诉讼冻结资金和农民工工资保证金等。

本集团存放于境外的部分货币资金受有关国家或地区的外汇管制所限而不可自由兑换为外币或从这些国家或地区汇出。于 2026 年 6月 30 日，本集团存放于这些国家或地区的外币计价的货币资金占本集团合并资产负债表货币资金余额的比例小于 3%(2025 年 12 月 31 日：小于 2%)。

2. 应收票据

(1) 应收票据分类

单位：千元 币种：人民币

(2) 已质押的应收票据

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(3) 已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的应收票据

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(4) 应收票据信用损失准备变动

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

3. 应收账款

(1) 按账龄披露

√适用 □不适用

本集团的应收账款主要为工程承包业务应收款项，账龄分析如下：

单位：千元 币种：人民币

本集团通过工程及建筑服务产生的应收账款按有关交易合同所订明的条款结算，相关应收账款的账龄基于工程结算时点计算得出。

(2) 按信用损失准备计提方法分类披露

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

单位：千元 币种：人民币

(a) 按单项计提信用损失准备的应收账款情况如下：

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

注： 对单位 1 的预期信用损失的评估情况见附注七、8.(4)。

(b) 按信用风险特征组合计提信用损失准备的应收账款情况如下：

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

本集团考虑账龄因素，对应收账款进行分组后，参照历史信用损失经验，以此为基础确定预期信用损失并计提信用损失准备。

(3) 应收账款信用损失准备变动

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

本期实际核销金额为人民币 1,208 千元。

(4) 于 2026 年 6 月 30 日，应收账款、合同资产、其他非流动资产和长期应收款金额前五名如下(未经审计)：

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

截至 2026 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团以摊余成本计量的应收账款以无追索权保理、资产证券化方式转移给金融机构或出售给第三方单位，终止确认的应收账款账面余额为人民币 12,223,178 千元(截至 2025 年 6 月 30 日止六个月期间：人民币 10,771,073 千元)，终止确认损失人民币 180,475 千元(截至 2025 年 6月 30 日止六个月期间：人民币 256,644 千元)，计入投资损失。在该安排下，本集团已将应收账款所有权上几乎所有风险和报酬转移给该专项计划，因此终止确认相关应收款项。于 2026 年 6 月 30 日，本集团无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。

4. 应收款项融资

(1) 应收款项融资分类

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

本集团对应收款项融资以预期信用损失为基础确认减值准备，截至 2026 年 6月 30日止六个月期间，经评估应收款项融资不存在重大的信用风险，本集团未对应收款项融资计提信用减值损失。

(2) 已质押的应收款项融资

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(3) 已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

5. 预付款项

(1) 按账龄分析

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

于 2026 年 6 月 30 日，账龄超过一年的预付款项为人民币 3,548,392 千元(2025 年 12 月 31 日：人民币 3,905,202 千元)，主要为预付分包商工程款项及购货款项。

(2) 按预付对象归集的期末账面余额前五名的预付款项

单位：千元 币种：人民币

6. 其他应收款

(1) 其他应收款分类

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(2) 应收股利

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

于 2026 年 6 月 30 日，账龄为一年以上的应收股利余额为人民币 17,011 千元(2025 年 12 月 31 日：人民币 17,011 千元)。

(3) 其他应收款

(a) 按账龄分析

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(b) 按款项性质分类

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(c) 按信用损失准备计提方法分类披露

√适用 □不适用

2026 年 6 月 30 日(未经审计)

单位：千元 币种：人民币

2025 年 12 月 31 日 单位：千元 币种：人民币

按单项计提信用损失准备的其他应收款情况如下：

单位：千元 币种：人民币

于 2026 年 6 月 30 日，按信用风险特征组合计提信用损失准备的其他应收款情况如下(未经审计)：√适用 □不适用 单位：千元 币种：人民币

(d) 其他应收款信用损失准备的变动

截至 2026 年 6 月 30 日止六个月期间

单位：千元 币种：人民币

(e) 于 2026 年 6 月 30 日，按欠款方归集的期末账面余额前五名的其他应收款(未经审计)

单位：千元 币种：人民币

7. 存货

(1) 存货分类

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

(a) 房地产开发成本明细

单位：千元 币种：人民币

(b) 房地产开发产品明细

单位：千元 币种：人民币

注： 于 2026 年 6 月 30 日，房地产开发成本和开发产品中包含的借款费用资本化金额为人民币468,513 千元(2025 年 12 月 31 日：人民币 488,314 千元)。截至 2026 年 6 月 30 日止六个月期间资本化的借款费用金额为人民币 3,082 千元(截至 2025 年 6 月 30 日止六个月期间：人民币 473,922 千元)，用于确定借款费用资本化金额的资本化率为 2.43%至 3.48%(截至 2025年 6 月 30 日止六个月期间：2.75%至 5.89%)。

(2) 存货跌价准备变动

单位：千元 币种：人民币

8. 合同资产

√适用 □不适用

(1) 合同资产分类

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币