关于对中国能源建设集团财务有限公司2026年上半年风险持续评估报告

公司 A 股代码：601868

公司 H 股代码：03996

公司 A 股简称：中国能建

公司 H 股简称：中国能源建设

中国能源建设股份有限公司2026年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 未出席董事情况

三、 本半年度报告未经审计。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2026年半年度报告中的财务报告进行了审阅。

四、 公司负责人倪真、主管会计工作负责人陈勇及会计机构负责人（会计主管人员）王一淮声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

董事会未提出就截至2026年6月30日止六个月派付半年度股息的建议。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请参阅本报告“管理层讨论与分析”章节中关于公司面临风险的描述。

十一、 其他

√适用 □不适用

公司 2026年半年度报告按中国财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定（以下简称“中国会计准则”）编制。除特别指明外，本报告所用记账本位币均为人民币。

本报告的内容已符合《上交所上市规则》及《香港上市规则》对半年度业绩及半年度报告所应披露的信息的所有要求，并同时在中国大陆和香港刊发。若本报告中英文文本在语义上存在歧义，以中文文本为准。

目录

第一节 释义....5

第二节 公司简介和主要财务指标....7

第三节 管理层讨论与分析....12

第四节 公司治理、环境和社会....34

第五节 重要事项....38

第六节 股份变动及股东情况....56

第七节 债券相关情况....63

第八节 财务报告....106

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所网站：www.sse.com.cn 香港联交所披露易网站：www.hkexnews.hk 公司网站：www.ceec.net.cn 公司半年度报告备置地点 北京市朝阳区西大望路甲26号院1号楼公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 /

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

√适用 □不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：千元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

注：公司不存在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益的计算等于基本每股收益。 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

根据中国财政部、中国证监会和《香港上市规则》的相关规定，自 2010年 12 月 15 日起，于内地注册成立并在香港联交所上市的公司获准采用内地会计准则编制其财务报表。从 2021 年财政年度开始，本公司 A、H 股定期报告均采用内地会计准则编制财务报表。

九、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号—非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用 √不适用

十一、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

公司业务涵盖能源电力、水利，以及绿色交通、绿色建筑和市政、数字基建（人工智能）、新型材料、民爆、生态环保、高端装备、城市开发运营（房地产）、产业金融等领域，形成勘察设计及咨询、工程建设、工业制造、投资运营、其他五大业务板块，具备覆盖全产业链的一体化服务能力。

（一）公司所处行业情况

2026年上半年，中国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，新质生产力加快培育壮大，经济社会发展实现良好开局。上半年国内生产总值 69.57万亿元，同比增长 4.7%，延续了平稳增长的发展态势。

1.能源电力行业

（1）新能源及综合智慧能源

2026 年上半年，全国新能源和可再生能源发展保持良好态势。截至 2026年 6 月底，全国发电总装机容量达到 40.4亿千瓦，同比增长 10.8%，其中可再生能源发电装机达到 24.55亿千瓦，占全国电力总装机比重约 60.7%，能源结构绿色转型持续深化。1—6 月全国可再生能源新增装机1.17亿千瓦，占全部新增装机的 73.9%，新能源持续成为电力新增装机主体。分品种看，风电累计装机 6.79亿千瓦，同比增长 18.5%，1—6 月新增装机 3,862万千瓦；太阳能发电累计装机 12.74亿千瓦，同比增长 15.8%，1—6 月新增装机 7,207万千瓦，太阳能发电装机与燃煤发电装机基本持平，光伏已跃升为我国第二大电源。

氢能行业逐步进入规模化商业化发展阶段。2026年上半年氢能领域投资同比增速超过 160%。2026年 3月，工业和信息化部、财政部、国家发展改革委联合印发《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》；6 月，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出到 2030年可再生能源制氢规模达到 200 万吨/年，推动氢能产业从示范探索转向规模化商用阶段，绿氢成本持续下降，在化工、冶金、交通等领域的应用场景持续拓展。

新型储能保持快速发展态势。截至 2026 年 6 月底，全国已投运新型储能项目累计装机规模达1.53亿千瓦/3.96亿千瓦时，同比增长 61%；2026 年上半年新增装机 0.17亿千瓦/0.45亿千瓦时。从技术路线看，锂离子电池储能仍占主导地位，压缩空气、液流电池、飞轮、钠离子等长时储能技术商业化应用加速推进；从应用场景看，独立储能占新增装机比重约 64%，成为新增装机主力，在电力系统调节中的支撑作用不断凸显。

总体上，我国能源结构绿色低碳转型持续推进，新能源消纳能力不断提升，新型能源体系建设加快落地。“十五五”期间能源电力行业将延续安全降碳的发展方向，新能源、氢能、储能等产业将保持高速增长，为能源转型提供坚实支撑。

（2）传统能源

2026年上半年，传统能源行业平稳发展，电力托底保供作用持续发挥。截至 2026年 6月底，火电累计装机容量 15.7 亿千瓦，同比增长 6.4%，1—6 月新增装机 3,836 万千瓦，仍是电力安全稳定供应的核心支撑；水电累计装机容量 4.54 亿千瓦，同比增长 3.5%，1—6月新增装机 603万千瓦，流域水风光一体化开发持续推进；核电累计装机容量约 6,600万千瓦，同比增长 8.6%，1—6月新增装机 362万千瓦，核电新机组核准和建设稳步推进，安全有序发展的基调持续明确。上半年煤电发电量占比降至 49.7%，半年度首次低于 50%。电网方面，全国跨区跨省输电能力持续提升，“西电东送”“北电南供”的全国统一电力市场格局不断完善，新型电力系统建设加快推进，适应高比例新能源接入的电网调节能力持续增强。

2.水利和生态环保行业

（1）水利

2026 年是“十五五”国家水网建设开局之年，水利建设投资保持较大力度。2026 年 1—6 月，全国完成水利建设投资 5,151 亿元，继续高位运行；上半年新开工三峡水运新通道、太浦河后续一期等重大水利工程 25 项，比去年同期多 11 项，总投资规模达 2,646 亿元。引江补汉、黄河古贤水利枢纽、环北部湾水资源配置等在建国家水网骨干工程稳步实施，西江大藤峡、广西落久水利枢纽通过竣工验收，流域防洪工程体系、农村供水保障、灌区现代化改造、水生态保护修复等项目持续推进，水利建设在稳投资、惠民生、保安全中的作用持续发挥。

（2）生态环保

2026年上半年，美丽中国建设持续推进，污染防治攻坚战不断深化，生态环境质量持续改善。中央财政持续加大生态环保投入，2026年安排大气、水、土壤污染防治资金分别为 323亿元、254亿元、42亿元，重点支持减污降碳协同治理、重点流域生态保护修复、农村人居环境整治等领域。“十五五”期间，生态环保行业将聚焦美丽中国建设目标，推动发展方式绿色低碳转型，生态修复、环境治理、低碳发展等领域市场空间持续释放。

3.交通运输业

2026年上半年，交通固定资产投资保持高位运行，全国完成交通固定资产投资约 1.5万亿元。分领域看，公路完成投资约 1 万亿元，水运完成投资 1,099亿元；铁路完成投资 3,632亿元，同比增长 2.1%；民航领域投资保持较快增长，机场基础设施建设持续提质升级。政策层面，“十五五”现代综合交通运输体系建设加快推进，交通与能源融合发展持续深化，绿色交通、智慧交通成为发展重点，交通运输部持续推进近零碳交通设施建设、交通基础设施节能降碳改造，新能源交通工具推广应用加速，低空经济、多式联运等新业态新模式加快发展，交通运输业加快向绿色化、智能化、融合化方向转型。

4.建筑业

2026 年上半年，全国建筑业实现增加值 36,043亿元，同比下降 4.0%，行业处于结构调整、转型发展的关键阶段。建筑业加快从规模扩张向质量效益转型，智能建造、绿色建筑、城市更新、建筑光伏一体化等新赛道持续发展，以新质生产力推动建筑业高质量发展成为行业共识，装配式建筑、超低能耗建筑、智慧工地等应用场景不断拓展，行业转型升级步伐持续加快。

5.制造业

（1）水泥

2026年 1—6 月，受房地产投资调整、基建投资节奏等因素影响，全国水泥产量 7.36亿吨，同比下降 8.0%，行业整体延续量减价弱的运行态势。同时，水泥行业节能降碳改造持续推进，产能置换、错峰生产等政策持续落实，行业集中度不断提升，绿色低碳转型步伐加快，特种水泥、低碳水泥等高端产品供给持续增加，行业发展质量稳步提升。

（2）民爆

2026年 1—6 月，民爆行业生产企业完成生产总值 166.52亿元，销售总值 165.64亿元，同比分别下降 11.47%和 11.19%，受宏观经济结构调整、基建和地产投资节奏影响，行业整体规模短期承压。产品结构持续向安全化、环保化、高端化优化，电子雷管替代传统雷管进程加快，爆破服务一体化模式持续推广，爆破服务收入保持增长态势，成为行业重要的增长支撑。

（3）装备制造

2026年以来，装备制造业保持较快增长，成为工业经济的重要支撑。2026 年上半年，规模以上装备制造业增加值同比增长 9.3%，其中高技术制造业增加值同比增长 13.3%。产业科技创新持续推进，300 兆瓦级 F 级重型燃气轮机产业化应用加快，重大技术装备自主化水平不断提升；智能制造与绿色制造融合发展，国家级智能制造示范工厂、绿色工厂数量持续增加，5G工厂、工业互联网应用场景不断拓展；专精特新企业培育体系持续完善，优质中小企业梯度培育工作持续推进，装备制造业向高端化、智能化、绿色化方向升级的态势持续显现。

（二）公司主营业务情况

1. 勘察设计及咨询业务

公司勘察设计及咨询业务主要包括能源电力、水利及基础设施领域规划研究、咨询评估、工程勘察、设计、监理、项目管理及行业标准规范编制等全链条服务。作为行业领先、世界一流的能源一体化方案解决商，公司在能源电力勘察设计技术上处于引领地位，掌握百万千瓦级超超临界机组、三代核电常规岛、清洁燃煤发电、特高压交直流和 GIL 综合管廊输变电、柔性交直流输电、海上风电、太阳能热发电等勘察设计核心技术，均达到国际领先水平。公司拥有多项工程设计综合甲级和工程设计水利行业甲级资质和及全门类涉水咨询资信，是国家水网重大工程核心技术支撑单位，依托超级工程积淀，在超高坝、复杂水文地质、抽水蓄能一体化、流域综合治理等领域技术领先，可统筹水利、水务、生态全域系统规划，打造智慧低碳水利特色方案。同时，公司积极拓展绿色交通、绿色建筑和市政、生态环保、化工、矿山等非电业务，以全过程、高品质的设计咨询服务为客户创造更高价值。2026年上半年，公司勘测设计及咨询业务新签合同额为人民币 187.44 亿元，同比增长 7.69%。

2. 工程建设业务

公司工程建设业务主要包括境内外能源电力、水利和生态环保、绿色交通、绿色建筑和市政和其他工程建设领域。作为核心业务，公司大力推进绿色转型和投建营一体化，持续提升工程建设业务核心竞争力，致力于成为世界一流的工程总承包商。凭借卓越的项目管理、技术创新、资源整合及数智化管理能力，为客户提供全价值链集成、全生命周期管理的工程建设一体化服务。2026 年上半年，公司工程建设业务新签合同额为人民币 4,585.01 亿元，同比下降 36.06%。新签合同额下降，主要是受基础设施市场需求收缩影响，同时公司主动强化风险管控，审慎承接工程项目，适度调整了签约节奏。

（1）能源电力。公司立足新型电力系统建设与“双碳”目标，推动能源电力转型升级。新能源及综合智慧能源上半年新签合同额 2,399.59亿元，规模占工程建设业务 52.34%，结构优势持续凸显。签订广东阳江三山岛三海上风电场项目、甘肃腾格里沙漠河西新能源基地武威市民勤县独青山 180万千瓦风电项目总承包（PC）Ⅲ标段项目、新疆华电天山北麓基地 610万千瓦新能源项目100MW 光热发电工程 EPC 总承包等一批代表项目。公司聚焦煤电高效低碳迭代、抽水蓄能，夯实电力安全兜底能力，承接贵州毕节七星关 2×66 万千瓦超超临界燃煤发电项目、广东珠江电厂2×60 万千瓦级煤电环保替代项目、庄河核电厂一期工程常规岛及其配套 BOP 工程总承包项目等一批代表项目。海外高端电力市场持续突破，斩获百亿级 EPC 大单，深化中东等地核心市场布局，签订阿联酋阿布扎比燃气电站 EPC 项目、菲律宾 Ilosong238MW 海上风电项目、英国唐卡斯特30MW 垃圾发电项目等一批代表项目。

（2）水利和生态环保。公司深耕国家水网、防洪减灾、灌区现代化、流域生态修复、城乡水务、土壤固废治理等重点赛道，水利板块成为公司内部结构优化的重要增长极。水利（水务）业务上半年新签合同额 183.96亿元，同比增长 126.44%。境内成功签订湖南省洞庭湖区重点垸堤防加固二期工程、三峡水运新通道项目下岸溪砂石加工系统建设与运行维护、广西南宁市邕北灌区工程施工 I 标工程总承包等一批水利项目。境外成功签约贝宁 8城市供水项目、乌干达马坦大坝项目、安哥拉工业园水处理系统工程等一批水利项目。

（3）绿色交通。公司作为交通运输部交通强国建设试点单位，创新提出并积极推动具有能建特色的交能融合一体化解决方案，有力支撑公路行业绿色低碳转型，促进能源、基础设施、信息、产业等多维度融合。2026 年 6 月 27 日，广西横钦高速公路交能融合项目正式开工建设，该项目是西部陆海新通道首条规模化、全链条零碳货运廊道，也是全国首个“零碳公路+零碳能源系统+生态碳汇”三位一体绿色低碳交通示范工程。上半年，公司成功签订尼日利亚洛贝公路升级项目、肯尼亚 RWC 道路升级改造项目等一批交通项目。

（4）绿色建筑和市政。公司深度参与城市综合开发、城市更新、新型城镇化、产业园区开发，坚持战略性、一体化营销策略，创新商业模式，加大投融资牵引力度，推动城市建设业务快速增长。成功签订阳光电源杭州研发中心总承包项目等一批重点项目。

3. 工业制造业务

公司工业制造业务主要包括新型材料、民爆及装备制造等业务，坚持绿色低碳理念，致力成为一流的优势特色建材、工业产品及装备提供商。

（1）新型材料。公司水泥业务以创新引领数字化转型与低碳发展，持续巩固细分领域头部企业地位；重点研发新型光伏材料、新型储能材料等能源新材料；推动砂石骨料、饰面石材、碳酸钙、矿物功能材料（如膨润土）等非金属矿资源绿色化、集约化开发；以科技创新和绿色智能推动装配式产业发展，山西大同千万吨级煤矸石综合利用新技术示范项目稳步推进。

（2）民爆。公司拥有集民爆物品研发、生产、销售，爆破服务及矿山开采施工总承包于一体的完整产业链，在大型水利水电、核电、火电等国家重点能源工程，港口码头、机场等国家重点基础建设工程和大型矿山开采等工程项目持续推广民爆一体化服务模式。现场混装水胶炸药工艺技术与装备、基于煤基费托产品的工业炸药新型原材料研究与应用等多项技术研发达到国际领先水平。公司设立绿色民爆研究院，建有国内首条工业炸药科研试验平台，围绕混装炸药、电子雷管、智能爆破、绿色矿山构筑核心技术集群。2026年上半年，公司积极推进智慧矿山、绿色矿山建设，促进民爆产业向智慧化、清洁低碳化发展，发展规模保持行业领先，行业地位持续巩固；公司管理的工业炸药产能达 62.95万吨，居行业前列。

（3）高端装备。公司依托全产业链技术优势，聚焦高端专业产品研发与制造，在特高压干式平波电抗器、海水过滤与阴极保护、核级电动执行机构、第四代太阳能热发电关键装备等领域形成技术领先及市场优势。紧跟氢能发展，围绕电解水制氢核心技术、系统设计、成套供货及智能制造等方面开展技术攻关，具备电制绿氢全套解决方案、电解水制氢系统成套设备供货能力，碱性电解水制氢设备年产能达 600MW。2026 年上半年，装备制造业务新签合同额人民币 73.39 亿元，同比下降 3.31%。

4. 投资运营业务

公司投资运营业务主要包括能源电力、水利（水务）和生态环保、绿色交通、城市开发运营（房地产）、产业金融等业务，致力于打造一流的能源一体化方案解决商、一流的基础设施投资商、一流的生态环境综合治理商、一流的城市综合开发运营商。

（1）能源电力。公司依托全产业链优势，围绕“30•60”碳达峰碳中和目标，聚焦风光新能源领域投资，加速布局储能业务，以“储能+”“+储能”模式推进一批压缩空气储能、电化学储能及抽水蓄能项目落地建设、投产运营。能源电力业务规模以及影响力、竞争力持续提升。截至报告期末，公司控股并网项目装机容量 2,628.35万千瓦，其中：风电 526.63 万千瓦，太阳能发电 1,410.14万千瓦，生物质发电 22.4万千瓦，新型储能 177.2 万千瓦；水电 163.56万千瓦，火电 328.42万千瓦。公司氢能业务进入规模化发展，吉林松原全球最大氢氨醇项目稳定运营，正在推进二期扩建，河北石家庄光伏离网制氢项目预计年底前投产，依托 “青氢一号” 技术体系打通绿氢制储用及国际出口链条，构建完整氢基燃料全产业链，筑牢行业龙头地位。

（2）水利（水务）和生态环保。公司聚焦水利、供水、污水处理、水环境治理等业务领域，掌握污水深度处理、水环境修复、智慧水务和工业固废处置等一批关键核心技术，强化项目全周期精益化管控，升级投建营一体化能力，可为客户提供生态环境治理综合解决方案和一站式服务。公司加快绿色低碳数智化水厂建设，已有 12个“水务+光伏”项目并网发电，全国近百座水厂保持稳定运营。截至报告期末，公司水处理设计规模 520万吨/日。

（3）绿色交通。公司绿色交通业务涵盖国内高速公路和其他收费公路等交通基础设施运营，以及国内高速公路能源、商超、物流、旅游、广告等路衍经济业务。公司持续深化“构建新型交通能源体系”实践，率先践行“将绿色电力转化为绿色、智慧、经济的运力”的核心理念，聚焦可持续交通电气化和绿色氢氨醇油等可持续燃料替代两大碳减排路径，系统推进交通运输与能源融合发展。截至报告期末，公司运营的高速公路里程 1,597.36 公里。

（4）城市开发运营（房地产）。公司主动融入京津冀、雄安新区、环渤海、长江经济带、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国家重大区域战略，重点布局国内一线城市、核心二线城市，推动区域协调和滚动发展。推出宁波东宸誉府、成都金誉颂玺、西安长誉府等一批优秀产品。

（5）产业金融。公司产业金融业务主要包括财务公司金融服务。公司严格遵守国家监管要求，始终以服务公司主责主业作为宗旨，持续做强做优资金归集、结算、监控、服务“四大平台”，打造“司库型”财务公司，积极探索产融结合新模式，有效满足内部金融需求，为公司资金集中管理、主业发展、融资拓展、资本运作及降本增效提供有力支撑。

5. 其他业务

公司其他业务涵盖人工智能（软件与信息化服务）、物流贸易、租赁及商务服务等领域，与核心主业深度协同、稳步发展。其中，人工智能与信息化服务是公司科技创新和全域数智化转型的核心支撑，依托自主研发的“融光”大模型搭建行业数智底座，围绕工程勘察设计、施工现场管控、新能源调度、项目造价复核、内部合规风控等场景落地系列智能化应用，全面赋能能源电力、基建全产业链数字化升级。物流贸易、设备租赁与商务服务紧扣工程总承包、新能源投资等主营业务开展配套保障，产业链联动性强，有效压降项目运营成本和保证供应链安全，夯实公司全产业链一体化竞争实力。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026年上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，全面学习领会习近平总书记重要讲话、有关重要批示精神，深入学习贯彻党的二十大及二十届历次全会精神，深入研判内外部发展形势，坚持“守正、创新、实干、担当”八字方针，锚定高质量可持续发展目标，主动推进发展方式转型与业务结构优化，加大战略性新兴产业投入。报告期内，公司实现新签合同额 5,131.88 亿元、营业收入 2,083.12 亿元、利润总额 58.10亿元、归母净利润 22.79亿元。受建筑行业总量收缩的外部环境影响，上半年公司主要经营指标阶段性承压，但公司积极推进业务结构调整，激活内生增长动能，转型成效正逐步显现。在 2025年度董事会建设、领导班子、改革深化提升行动、战新产业、考核分配等 7 项国务院国资委考核评价中，公司均获得 A 级或优秀，核心竞争力和发展韧性持续增强，总体呈现“平稳有序、结构优化、质效提升、态势向好”的发展格局。

（一）积极服务国家重大战略，主力军作用持续彰显

公司扛牢能源电力建设“国家队”使命担当，深度融入国家战略布局，主动服务中国式现代化建设大局，依托一批标志性“大国重器”工程和前瞻性规划研究，有力支撑国家能源安全与水资源安全。高端规划咨询赋能国家战略落地。深度参与“十五五”新型能源体系等多项国家级规划编制工作，系统开展多省份能源禀赋研判与发展布局研究，牵头打造全国首个省级双碳服务平台，持续巩固国家级智库的引领地位。重大战略工程铸就大国重器标杆。积极承建雅下水电工程、三峡水运新通道等一批国家战略性工程建设，参与设计建设的长三角首台“华龙一号”——三澳核电顺利投产发电，参建的平陆运河实现全线通水，规划设计的藏粤直流、陇东—山东等特高压通道项目实现关键节点突破，以精品工程践行国家队责任。标准体系建设引领产业发展方向。主导或参与编制储能、氢能、新型电力系统等领域多项国家及行业标准，推动公司技术优势转化为行业制度规则，持续提升公司在能源电力领域的标准话语权和行业引领力。

（二）筑牢主责主业发展根基，行业优势地位更加稳固

公司深耕能源电力、水利两大核心赛道，秉持“做精做优、稳中求进”发展导向，持续提升主责主业发展质效，进一步夯实核心业务市场竞争地位。上半年，能源电力及水利业务营业收入、利润总额分别同比增长 1.64%和 16.37%。传统优势业务持续巩固。火电领域市场份额继续保持行业领先，先后中标广州珠江电厂 2×600MW 级煤电环保替代项目 EPC 总承包、浙能长兴电厂迁建项目 EPC 总承包项目等一批重点项目；电网业务签约额同比增长 49.6%，斩获藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程多个标段；核电业务稳定经营，承接广东台山核电 3、4 号机组、山东莱阳核电项目一期工程、庄河核电厂一期工程等一批核电站常规岛及 BOP 建安工程。成长性核心业务加速突破。新能源板块新签合同规模保持稳定，落地深能锡林郭勒西乌珠穆沁旗电网侧压缩空气储能、国家电投广东公司阳江三山岛三海上风电场项目 EPC 总承包、沈阳市风光制氢融合生物质绿色醇油示范项目等重点项目。其中，储能、氢能业务新签合同额分别同比增长30.02%和 179.28%，增长动能强劲。水利业务新签合同额同比增长 220.46%，签约三峡水运新通道配套工程、岷江彭山尖子山航电枢纽等一批国家及省域重点水利水电项目，水利品牌优势进一步巩固。签约质量稳步提升。坚持“大抓现汇、抓大现汇”经营导向，现汇业务签约占比由上年同期的 85.6%提升至 99.1%，经营现金流保障能力持续增强，为主业高质量发展筑牢坚实基础。

（三）加快培育壮大新兴业务，示范引领成效不断显现

公司聚焦新型储能、氢能、能源融合发展等战略性新兴产业赛道，形成“技术突破—项目示范—规模推广”梯次发展格局，产业焕新步伐持续加快。上半年完成 65亿元定向增发，募集资金全部投向战略性新兴产业；战略性新兴产业实现营业收入 816亿元，公司获评国务院国资委产业焕新优秀企业，行业引领地位进一步巩固。全力打造新型储能原创技术策源地。全球首个实现工程化应用的 300MW 级压气储能电站——湖北应城项目稳定运行，累计对外发电超 2.1 亿千瓦时，开创了大容量、长时、安全、高效的绿色储能新路线，荣获国家绿色低碳先进技术示范、新型储能试点、央企拓展工程等多项国家级示范荣誉，成功验证了大容量非补燃式压缩空气储能技术的可行性；甘肃酒泉 300MW 人工硐室压气储能新技术示范项目全面进入调试阶段，预计 2026年底实现并网发电，公司成功打通天然盐穴和人工硐室两大压气储能技术路线，关键核心装备实现100%国产化，公司长时储能技术与工程化能力保持全球引领地位。氢能产业布局稳步成型。全球规模最大的吉林松原绿色氢氨醇一体化项目“青氢一号”一期进入试运行，截至报告期末已累计生产绿氨超 3 万吨，成功入选能源领域氢能试点和绿色液体燃料试点，攻克新能源超轻度并网、柔性合成氨等关键技术，实现风光氢氨深度协同，“大规模绿色电氢氨一体化柔性合成技术装备”成功入选 2025年能源行业十大科技创新成果，示范引领效应持续放大。辽宁康平绿色甲醇、吉林松原绿色氢氨醇一体化项目二期等项目加快推进，氢能产业从单一示范向多场景、规模化方向稳步发展。算电协同先发优势加速释放。公司凭借“能源＋算力”的独特禀赋和庆阳模式的先发优势，从传统电力建设商向“数能融合”系统服务商跃升。中国能建庆阳大数据中心产业园是“东数西算”庆阳集群在建规模最大、规划水平领先的大数据中心项目之一，A1 数据中心上架率突破 99%，A2数据中心于 2026 年 5 月点亮；A4 数据中心已完成建筑施工，预计 2026年底投运；A3 数据中心将采用全液冷技术方案，预计 2027年 6 月底投运。项目入选国家数据局首批“全国一体化算力网优秀案例”，相关模式将在安徽芜湖、北京经开区等多个算力枢纽节点复制推广，算电协同业务加速从标杆示范迈向规模化推广。

（四）强化科技创新驱动发展，赋能主业实现提质增效

公司始终坚持科技创新核心战略定位，锚定科技型绿色能源企业发展目标，推动创新链与产业链深度融合，全力打造具有能建特色的新质生产力。科创成果斩获重磅荣誉。在 2025 年度国家科学技术奖励大会上，公司 2 项科技成果“柔性直流组网关键技术成套装备和工程应用”、“精细爆破关键技术与重大工程应用”，分别荣获国家科技进步奖一、二等奖。“一种变电站储能容量的协同配置方法、装置及系统”荣获第二十六届中国专利优秀奖。科技创新能力持续增强。召开公司2026年科技创新工作会，全面启动“登高行动”，围绕关键核心技术攻关、国家级研发平台建设、原创技术策源地打造和现代产业链链长培育四大方向，系统部署 55 项重大任务，构建全方位、多层次的科技创新攻坚体系。科创平台建设成效凸显。主力参建的雅下水电国家技术创新中心正式获批并完成实体化注册，全力服务国家重大工程建设；大型碱性电解水制氢机组稳暂态特性试验等 3 个平台入选中央企业中试验证平台名录；绿色民爆研究院成功入选工信部国家制造业中试平台重点培育对象；18家公司研发平台和 5家海外研发平台建设有序推进。科技成果转化加速落地。公司聚焦自研核心技术市场化、场景化落地，推动多项标杆科创成果实现从技术突破到工程应用的闭环落地。牵头获批“灵活燃煤发电关键辅助设备技术研发及工程验证”国重项目；“300MW 高效压缩空气储能关键技术及工程应用”经院士专家鉴定达到国际领先水平；“大容量固液混合锂离子电池储能系统”等两项成果成功入选 2025年能源行业十大科技创新成果；“世界最大高空风力发电捕风伞”入选 2025年度央企十大国之重器；22个“揭榜挂帅”重大科技项目顺利通过验收，取得一批重大成果。数智转型纵深推进。公司聚焦数智赋能，成立数智中心，发布《人工智能＋专项三年行动方案》2.0 版，构建“1119”AI 顶层设计蓝图，制定 AI 百项任务作战图，评审发布首批 188个集团级人工智能场景及 108家场长承建单位。正式发布“融光”大模型，建成集团级应用场景 13个，获批国务院国资委数据加工试点和国家数据局首批高质量数据集建设试点，光伏工程多模态数据集成果亮相世界人工智能大会，以科技助力雅下砂拌实现机械化换人、智能化少人，承建正宁电厂实现百万机组智能化无人化重大跨越，数智新生态积厚成势。

（五）深化改革激发内生动力，治理效能实现整体跃升

公司坚持党的领导，加强党的建设，以改革破难题、以改革增动力，持续优化体制机制、全面构建新型生产关系，高质量完成上一轮改革任务，高标准启动新一轮改革攻坚，企业活力动力持续迸发。全面加强党的领导党的建设。坚持把党的领导融入公司治理各环节，系统修订完善各类制度，细化决策事项清单，提升决策规范化、科学化水平。强化思想理论武装，严格落实“第一议题”制度，构建学习贯彻落实“全链条”闭环管理机制，确保上级决策部署落地见效。坚持“学、查、改、建、融”五维发力，推动学习教育走深走实。着力锻造特色党建格局，推动党建工作与生产经营深度融合。纵深推进全面从严治党，一体推进“三不腐”，深化作风建设成效。举办首届所属企业正职领导人员政治能力培训，升级完善政治素质考察专项测评，以高素质人才队伍支撑企业改革发展。改革深化提升行动高质量收官。在国务院国资委考核评价中获评 A 级，改革经验在中央企业推广借鉴。所属企业广东院、安徽电建二公司在国务院国资委“科改”“双百”专项考核中获评标杆，中南院和中能建数字科技集团有限公司入选世界一流专业领军培育企业，改革尖兵阵营不断壮大。新一轮改革高标准启动，系统梳理改革攻坚堵点难点，初步搭建改革总体框架与任务清单，推进总部及区域总部系统性改革，深入推进子企业董事会建设，“三项制度”改革走深走实，企业治理水平稳步提高。精益化管理体系加快构建。制定三年行动方案及配套制度工具，明确“建设年、攻坚年、提升年”递进路径。编制十大重点经营领域总体行动方案，出台工程项目精益化管理指导意见，开展“百大工程”示范创建，“一地市一策”细化电力投资指南，管理费用和销售费用同比下降 6.87%，精益增效水平持续提升。启动品牌价值提升行动，新媒体指数持续位居央企第一方阵，企业品牌影响力持续增强。

（六）全力拓展国际经营业务，“一带一路”合作走深走实

公司坚定不移推进国际化战略，以“走出去、走进去、融进去”为路径，持续深耕重点国别市场，境外业务保持稳健发展，能源电力水利核心主业新签占比保持 80%以上，境外营收、毛利分别同比增长 24.58%、33.96%。市场布局持续优化。主动适应国际市场不稳定性加剧、竞争白热化等形势，加快升级市场布局方案，有序推进低效分支机构整合注销，推动优质资源向核心深耕市场聚集。健全核心客户管理体系，编制大客户年度投资规划、维护方案及对接计划，夯实国际业务发展基础。高端对接持续深化。开展埃及、沙特等国高端商务对接，深度参与博鳌亚洲论坛、链博会等涉外峰会，与西门子、ACWA、Masdar等核心客户开展常态化高层互访。签署埃及Nefertiti500MW/1000MWh 储能 EPC、埃及 Horus 250MW/500MWh 储能等一批标杆项目，深度参与越南电力行业规范标准编制，国际品牌影响力持续提升。一批重大工程实现关键节点。承建的非洲在建最大的埃及光储电站、勘察设计的我国首个 500 千伏跨境交流联网工程——中老 500千伏联网工程项目顺利投产，境外在建项目履约总体平稳，为国际业务持续增长提供有力支撑。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

（一）高端智库和规划设计牵引优势

公司依托中电工程及旗下 20余家行业顶尖设计企业，在电力工程前期策划、勘察设计领域形成绝对优势。作为“能源强国”建设的国家队，参与国家“十三五”“十四五”“十五五”能源电力重大战略规划研究与编制，完成我国 90%以上电力规划咨询评审和行业标准制定，90%以上特、超高压输变电、火电与核电常规岛设计，全面参与在建、在运特高压、智能电网设计建设工作。

（二）能源电力技术创新和人才队伍优势

公司拥有 9 家国家级研发平台、82 家省级研究机构、141 家高新技术企业，掌握超超临界二次再热发电、百万千瓦大型水电、三代四代核电常规岛、特高压交直流输电、多端柔性直流输电，以及新能源、氢能、抽水蓄能、新型储能、高空风能等战新领域关键核心成套技术与标准体系，建成湖北应城全球首座 300MW 级压缩空气储能、吉林松原全球最大绿色氢氨醇一体化等一批重大新技术示范项目。集聚行业领军人才和高层次创新人才，拥有 4 名全国工程勘察设计大师、29名享受国务院特殊津贴专家，科技人员占比超 21%、硕士以上学历人员占比超 17%、高级以上职称人员占比超 20%。

（三）能源电力领域全产业链一体化优势

公司在能源电力和水利领域构建集规划咨询、勘察设计、工程建设、投资运营、技术服务、装备制造于一体的完整产业链，具备产业链上下游纵向协同、资源聚合、全局管控的核心能力。承建国内 70%以上火电、50%以上大型水电、30%以上新能源总承包工程，以及一系列重大水利工程，打造国内首座火电厂、首条输电线路等多项行业里程碑工程，建成三峡工程、南水北调、乌东德、华龙一号等一批世界级超级工程。全产业链资质实力行业领先，拥有 14项施工总承包特级资质、超 300项一级资质、20项勘察综合甲级资质。

（四）“能源+”融合发展优势

公司依托能源电力领域核心优势，将产业能力全面延伸至交通、建筑、市政、数字化等相关业务领域，推动全行业绿色低碳转型，创新发展新场景、新业态、新模式。重点深耕交能融合、建能融合、数能融合、产能融合等核心方向，强化顶层设计与标准引领，支撑交通部编制发布《交能融合发展的指导意见》，率先落地山东枣菏高速公路交能融合、甘肃庆阳“东数西算”、能建大厦二期零碳智慧园区等一批标杆示范工程，构筑“能源+”融合发展的先发优势。

（五）国际化布局优势

公司实施国际业务优先优质协同发展战略，全面构建“大海外”发展格局，设立海外 6 大区域总部和 256 个分支机构，深耕多个重点国别市场，业务覆盖 140多个国家和地区。优化提升国际业务布局，大力提升规划、设计等高附加值技术服务业务国际化水平，深度参与高质量共建“一带一路”，投运巴基斯坦 SK 水电站、乌兹奥兹和洛奇储能等重点工程，打造一批享誉全球的中国坝、中国电、中国网、中国城、中国路、中国桥。深化国际能源交流合作，承办“一带一路”能源部长会、中欧能源技术创新合作论坛等重点活动，设立海外合资公司打破西方咨询公司海外规划市场垄断。

四、报告期内主要经营情况

(一) 主营业务分析

1. 财务报表相关科目变动分析表

单位：千元 币种：人民币

销售费用变动原因说明：主要由于公司开展“降本增效”及成本领先行动，加强销售费用管控所致。财务费用变动原因说明：主要由于汇兑损益及利息费用变动所致。

2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √不适用

3. 主营业务分行业、分地区情况

单位: 千元 币种:人民币

注：由于本集团业务的特殊性，本集团主要业务分行业情况按板块进行分析；

主营业务分板块情况说明：

（1）勘测设计及咨询业务

勘测设计及咨询业务的营业收入主要来自对国内外火电、水电、核电、风电、太阳能发电项目及电网项目提供勘测设计服务，为电力产业提供广泛的咨询服务。2026 年上半年，勘测设计及咨询业务实现营业收入人民币 92.42 亿元，同比增长 1.58%。

（2）工程建设业务

工程建设业务的营业收入主要来自为国内外的工程项目提供建设服务。2026 年上半年，工程建设业务实现营业收入人民币 1,776.06亿元，同比减少 2.41%。

（3）工业制造业务

工业制造业务的营业收入主要来自设计、制造及销售用于电力产业各领域的装备，主要包括电站辅机设备、电网设备、钢结构及节能环保设备；以及来自生产及销售民用爆破及水泥产品，提供爆破服务。2026年上半年，工业制造业务实现营业收入人民币 151.25亿元，同比减少 6.91%。

（4）投资运营业务

投资运营业务的营业收入主要来自能源电力、水利、生态环保、交通、城市开发运营（房地产）、产业金融等业务。2026 年上半年，投资运营业务实现营业收入人民币 165.92 亿元，同比增长 9.30%。

（5）其他业务

其他业务的营业收入主要来自人工智能（软件与信息化服务）、物流贸易、租赁和商务服务等业务。2026年上半年，该业务收入合计人民币 21.06亿元，同比减少 7.13%。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：千元 币种：人民币

其他说明 本年度固定资产增加主要产生自本公司日常业务板块中新能源及综合智慧能源的在建工程转入。有关固定资产的变动详情，请见本报告所附财务报表七、17 之说明。

2. 境外资产情况

□适用 √不适用

3. 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

4. 债项、资产抵押、或有负债

于 2026 年 6月 30 日，本公司的负债总额人民币 7,604.70 亿元，资产总额人民币 9,767.35亿元，资产负债率为 77.86%，较年初增加 0.12个百分点。本公司的债项总额人民币 3,511.91亿元。下表列示于所示日期本公司的银行借款、其他借款和公司债券的详情：

单位:千元 币种:人民币

注：本公司的公司债券为无抵押中期票据及公司债

5. 资本支出

本公司过往的资本支出主要产生自固定资产、在建工程及无形资产（例如收费公路的特许经营权）开支。下表载列于所示期间本公司的资本支出的组成部分：

单位：千元 币种：人民币

6. 资金与财务政策

本公司预计将以多种来源共同为其管理资本及其他资本需求提供资金，包括但不限于内部融资及按合理的市场利率进行外部融资，继续致力于提高权益及资产回报，同时维持审慎的资金及财务政策。

7. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析

对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期内，公司对外投资完成人民币 290 亿元。主要业务板块中，能源电力业务完成投资人民币 157 亿元，城市综合运营业务完成投资人民币 66 亿元。

（1）重大的股权投资

□适用 √不适用

报告期内，公司无超过公司归母净资产 10%以上的重大股权投资项目。

（2）重大的非股权投资

□适用 √不适用

报告期内，公司无对外投资金额超过公司归母净资产 10%以上的重大非股权投资项目。

（3）以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

证券投资情况

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

证券投资情况的说明 □适用 √不适用

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

□适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 □适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用

五、其他披露事项

（一）可能面对的风险

√适用 □不适用

1.投资风险

受地方政府偿债能力影响，存量 PPP 投资项目资金回收存在一定压力；房地产市场持续调整背景下，项目去化周期有所延长。

对策：公司将积极利用政府化债政策，强化政府付费项目资金回收，多方协同发力，稳步化解存量 PPP 项目风险；动态调整房地产销售政策，促进销售去化回款，优化新项目规划和定位，提高项目市场适配性，提高产品竞争力。

2.债务风险

公司部分工程项目回款质量不高，推高“两金”规模和经营负债，与预期存在一定偏差，增大短期偿债压力；个别高速公路项目经营不及预期，导致刚性负债总额持续增加；个别企业经营存在一定困难，资金链紧张，存在债务危机风险。

对策：公司将全面深化工程项目精益化管理，努力提高项目经营质效；持续加强“两金”管理，做好“两金”增长动态监测，对重点企业、重点项目进行差异化穿透式跟踪压控；积极与金融机构沟通，通过协商降息等多种方式推进债务风险化解。

3.国际化经营风险

在百年变局加速演进下，全球能源格局与产业布局深度重构，国际工程行业竞争加剧，传统海外经营模式承压调整。东道国监管趋严，多边金融机构审核标准迭代升级，境外合规管控要求持续提升。同时，中东等热点区域冲突加剧，叠加多重不确定性，对公司海外项目履约、成本管控造成影响。

对策：公司将深耕“一带一路”重点国别市场，持续优化海外市场与业务布局，深化战略客户及上下游供应链合作，全面推行国际项目全周期精益管理，持续夯实核心竞争优势。对标东道国、多边金融机构监管要求，持续完善境外内控合规体系，落实刚性规则要求。强化境外风险预警与应急处突能力，筑牢境外安全经营防线。

4.市场竞争风险

能源和基建行业面临竞争加剧、行业转型等多重压力，水利市场竞争白热化。能源电力行业具有较强的周期性特征，目前处于项目招标减少阶段，新能源市场仍处于竞争加剧的局面，市场份额保持面临压力。重大项目等受地方政府化债、产业导入等诉求影响，开发难度加大。

对策：公司将发挥“三位一体”大市场开发体系作用，提升签约质量；强化核心主业开发，抓住建设“能源强国”、国家水网建设等发展窗口期，提升市场占有率；建立重点项目清单化管理和信息通报机制，推进项目落地转化；强化融合业务开发，优化开发机制，推进项目落地。

5.安全质量环保风险

工程建设行业是安全、质量、环保管理的高风险行业，现场作业环境复杂，各类不稳定、不确定性因素交织叠加，管控的难度大。公司业务范围广、管理跨度大、层级延伸长，在建项目数量常年保持高位，并呈增长态势，安全质量环保风险的防范形势和任务始终面临高压态势。

对策：公司坚持安全质量环保风险分级分类管控机制，常态化开展高风险作业项目清单管控，强化重点时段安全保障，严格落实项目负责人带班、24小时应急值守、“零报告”和远程督导，扎实开展隐患排查治理，全力保障公司安全稳定。

6.外汇风险

美元汇率反复波动与人民币阶段性升值风险交替叠加，美元走强将增加企业美元采购与偿债成本，人民币升值则会造成外币结算出口收入折算损失，压缩出口业务盈利空间。同时，各类非美元货币走势分化易引发币种错配，叠加部分境外属地货币贬值，引发资产收缩、收入折减及回款风险；外币账务重估与境外报表折算波动，将直接影响企业汇兑损益、现金流及整体财务状况。

对策：公司坚守风险中性原则，动态跟踪地缘局势、宏观货币政策及汇率走势，统筹管控外币资产、负债与现金流。依托币种匹配、资金统筹开展自然对冲，科学调控外币收支及结售汇节奏。对大额长期外汇风险敞口，合规运用金融工具开展套期保值，健全风险识别、限额管控及压力测试机制，动态调整对冲比例，严守合规底线，仅开展风险对冲类交易。

（二）其他披露事项

√适用 □不适用

1. 员工人数、培训计划

截至 2026年 6月 30日，公司员工总数 114,643人，其中管理人员 31,398 人、专业技术人员59,894人、技能操作人员 17,404 人。公司拥有一批全国拔尖人才，其中享受中国政府特殊津贴专家 29位、全国工程勘察设计大师 4 人、全国核工业工程勘察设计大师 1位、百千万人才国家级人选 2 位、国家有突出贡献的中青年专家 2 位、全国技术能手 22 位。

公司高度重视教育培训工作，2026年上半年，深入实施“人才强企”战略和“人才能建”工程，充分利用内外部培训资源，发挥公司党校、人才发展院、培训中心平台作用，分层分类开展培训，覆盖 60 余万人次，干部员工政治理论、党性修养、履职能力和综合素质持续提升。在高质量完成上级部署的党的二十届四中全会精神集中轮训的同时，不断加大党员干部和业务人才培训力度，策划举办企业正职领导提升政治能力培训、年轻干部特训启航培训、科技领军人才培训、项目经理培训、商务管理人员培训等示范班 14 期，直接覆盖 1,380余人次，以“现场+直播”的形式，组织开展“六型总部”能力建设系列培训讲座 4 场；加大线上学习平台建设运营力度，持续直播年轻干部等重点培训班次课程，更新推出上百门专题课，为广大干部职工提供及时有效的学习支持。

2. 未来投资计划

公司将围绕“增强核心功能、提升核心竞争力”，聚焦能源电力水利等优势领域，做强做优做大主责主业，培育壮大新兴产业、前瞻布局未来产业，着力发展新质生产力。以价值投资为引领、全生命周期管理为抓手，持续优化投资结构、强化精益管理、深化风险防控、提升投资效能，服务新型能源体系建设、“双碳”目标实现，深度融入区域协调发展和区域重大战略，增强能源保供托底能力、现代化基础设施体系支撑能力和服务经济社会发展能力。

3. 展望

3.1“六张网”建设机遇

2026年 3月，国务院发布《国民经济和社会发展“十五五”规划纲要》，明确将新型电网、现代水网、算力网、城市地下管网等“六张网”纳入国家基础设施体系进行系统性部署，标志着“六张网”领域进入规模化、高质量建设的新阶段。中国能建作为我国基础设施建设领域的骨干央企，核心主业覆盖“六张网”中的新型电网、水网、算力网及城市地下管网，与“十五五”时期国家基础设施建设主战场高度契合，迎来重大战略机遇。

（1）新型电网

国民经济“十五五”规划纲要提出加快建设新型能源体系，着力构建新型电力系统，建设“能源强国”,上升为国家战略。新型能源体系、新型电力系统建设迎来重大发展机遇，从电网端看，主配微系统的新型电网平台正加速构建。在用电需求稳步增长、电源规模持续扩张的背景下，新增负荷与电源并网、坚强网架构建、清洁能源基地外送推动电网市场迎来新一轮增长。与此同时，全球能源转型加快推进，电网网架与系统灵活性成为制约能源转型的主要瓶颈，电力系统成为全球能源体系转型的核心。全球将进入电网投资快速增长期。主要经济体均已制定大规模电网投资计划，市场潜力巨大。

公司充分发挥电力领域技术领先优势和属地优势，全力巩固电网勘察设计业务基本盘。发挥高端智库优势和技术领先优势，前端介入，把握清洁能源基地外送、跨省跨区特高压网架建设机遇，发挥属地优势，聚焦集中式电站送出、省间和省内主网架加强、大型负荷接入等，抢抓超高压工程市场，全力抢抓特高压工程市场。聚焦城市配网、工业园区配网、数据中心建设、农网升级改造等，加大资源投入力度，积极拓展配网工程市场，创新拓展微电网业务。紧跟全球能源互联网发展步伐，聚焦“一带一路”沿线国家，推动中国标准走出去，提供国家级电网规划服务，抢抓海外电网工程业务，探索布局海外电网投资运营业务。围绕多端直流、大容量柔性直流输电、特高压 GIL 综合管廊、深远海风电柔直送出、低频交流输电、直流配电等，强化研发攻关，持续保持技术领先优势，抢抓电网装备制造市场。

（2）水网

“十五五”时期，国家水网建设进入规模化推进的关键期，水利投资规模将稳中有进，总量持续扩张，结构不断优化。行业呈现三大发展态势：一是智慧绿色转型加速，数字孪生、智能建造、BIM 等技术加速渗透，智慧水利投资占比预计超过 15%；二是“水利+”融合发展催生新业态，水利与新能源、生态治理深度融合，“水风光储一体化”“水利+生态修复”等模式加速落地，特许经营、REITs 等创新工具逐步应用；三是行业集中度进一步提升，综合实力成为竞争核心，资质、技术、业绩等壁垒更加突出。

公司充分发挥国家能源电力高端智库的深厚积淀，创造性应用于水电水利领域，围绕水资源利用和优化配置、防洪减灾、农田水利、水环境治理、水务（水处理）、海洋工程等业务领域开展业务布局，以水务为核心推广“募投建管一体化”模式，聚焦“水能融合”“水风光蓄一体化”等战略方向，推动水利与新能源融合发展。逐步构建以“核心业务为支柱、重点区域为支撑、多元模式为驱动、国际业务为延伸”的发展格局，全面提升水利业务价值创造力和可持续发展水平。

（3）算力网

AI 深度赋能各行业转型升级，算力需求持续攀升，数据中心与算力网建设进入加速期。“东数西算”工程明确要求国家枢纽节点新建数据中心绿电比例超过 80%，内蒙古、青海等省（区）加快推进“绿电+算力”融合示范，新型算力基础设施正从规模扩张向集约高效、绿色低碳方向加速演进。算力与能源的协同规划与融合发展，成为“十五五”期间的重要发展方向。

公司充分把握人工智能和绿色算力发展机遇，发挥能源电力和工程建设两大核心优势，深度融合电力与数据两大关键要素，积极服务国家“东数西算”工程建设和全国一体化算力网建设，主动对接高端客户，构建“电－算－碳”三位一体的新型数字基础设施服务体系，加快打造国内领先的数字基础设施一体化解决方案提供商。凭借“能源＋算力”的独特基因和庆阳模式的先发优势，将从传统电力建设商向“数能融合”系统服务商跃升，在算力网市场中构筑差异化竞争优势。

（4）城市地下管网

“十五五”时期，我国城镇化进程将从快速增长阶段转入稳定发展阶段，城市发展重心由大规模增量扩张转向以存量提质增效为主，城市更新将成为未来城市建设的重要方向，城市地下管网建设加速推进。

公司依托能源电力与基础设施建设综合能力，聚焦城市道路桥梁、地下管网改造和综合管廊建设等现汇项目，强化城市地下空间开发等专业建造能力，提升市场化竞争水平，巩固业务基本盘。重点开展市政设施智能建造、绿色低碳施工工艺、智慧运维管理等关键技术攻关与集成应用，打造低碳智慧市政品牌竞争力。海外市场重点布局中亚、东南亚、中东欧、非洲等有市政基础设施扩建需求的国别，参与老旧市政道路、供排水管网的现代化改造等工程建设。

3.2 战略性新兴业务发展前景

习近平总书记重要指示批示明确了央企新使命新定位，推动中央企业聚焦主责主业、发展战略性新兴产业、导入高质量发展轨道，为公司深化改革、拓展市场空间、争取政策支持、加快培育新质生产力提供了重要机遇。

（1）新能源

未来我国新能源产业发展潜力巨大、空间广阔。当前，风光新能源正加速由战略政策驱动向经济内生驱动转变，已逐步成为新增装机和电量增长的绝对主体。截至 2025 年底，全国风电、太阳能发电累计并网装机容量达到 18.4亿千瓦，占总装机容量比重达 47.3%，历史性超过火电装机规模，标志着我国电力结构迎来标志性转折点。全年新增风光装机容量超 4.3 亿千瓦，同比增长22%，再创历史新高，预计未来较长时期仍将保持快速增长态势。从基地化开发来看，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设全面提速。按照规划，到 2030年沙戈荒基地总装机规模将达 4.55亿千瓦，目前仍有 2.5亿千瓦以上待开发建设，库布齐、腾格里、巴丹吉林等沙漠片区的千万千瓦级风光储一体化项目正陆续开工，成为“十五五”时期新能源增长的核心引擎。

公司抢抓行业战略机遇，发挥公司全产业链一体化优势，锻长板、补短板，推动风光新能源领域规划咨询、勘察设计、工程建设、投资运营、装备制造全业务链条布局，突出打造规划设计咨询服务商、工程承包商、投资运营商，全力推动专业化、一体化、融合化、规模化、国际化发展，聚焦风电（陆上、海上）、光伏（陆上、海上）、光热发电等重点领域，实现风光新能源产业高质量快速发展。全力开拓新能源大基地项目。健全工作机制，全力策划“沙戈荒”、水风光等大型清洁能源基地项目，积极策划纯绿电外送基地项目。全力进军海上风电。聚焦广东、浙江、江苏、福建、山东、广西等重点省份，全力抢抓勘察设计（含 EPC）市场，全力进军海上风电本体及汇集送出工程施工市场，稳健拓展海风基础施工业务，推动海上风电规范有序建设。大力开拓海外市场。聚焦“一带一路”等重点国别，全力抢抓海外新能源工程市场，依托规划设计优势，策划孵化海外优质新能源投资项目。抢抓传统集中式新能源项目，加强系统策划，全力抢抓新能源工程市场，择优布局投资项目。围绕分布式光伏、分散式风电，聚焦交能融合、清洁供暖、绿电直连、县域能源革命等典型场景，培育标准化产品设计能力，创新打造可复制的标准化产品解决方案，寻求“小而美”项目的快速复制。积极拓展交能融合、数能融合、建能融合、产能融合、生态融合等“新能源+”项目，拓展新能源发展场景。结合氢基能源、绿色化工等，积极探索新能源非电利用场景。积极布局新能源回收利用业务。

（2）新型储能

新能源大规模接入显著推升了电力系统对调节能力的需求，在充分发挥煤电高效调节能力基础上，将推动抽水蓄能、新型储能双双迎来爆发式增长机遇。2025年，中国新增投运新型储能项目装机规模达到 0.66亿千瓦/1.89 亿千瓦时，同比增长 51.9%/72.6%，新增能量规模连续四年超过历史累计装机规模。从全球范围来看，中国新增装机连续四年居全球首位，在全球市场的占比达到 58.6%（以功率规模计）。展望未来，我国新型储能产业发展空间广阔，正从“增量补充”加速向“主体支撑”跃升。政策层面，“十五五”规划纲要将新型储能正式纳入国家战略性新兴支柱产业；《“十五五”碳达峰行动方案》明确提出，到 2030年新型储能装机容量力争达到 3 亿千瓦，年均新增装机容量预计保持在 3,000万千瓦以上，市场空间巨大。

公司将全力打造储能领域规划咨询和产业策划方案提供商，全生命周期工程服务商，优质及示范项目投资运营商，关键装备和材料供应商。重点布局锂离子电化学储能、压缩空气储能，紧密跟踪固态（半固态）电池、钠离子电池、重力储能、热储能、液流电池、压缩二氧化碳、超级电容等其他新型储能技术路线，大力推动电化学储能全产业链布局、全力巩固压缩空气储能先发优势、探索发展新型储能多种技术路线，推动与风光新能源协同发展。

（3）氢能

我国氢能产业正处于规模化发展的重要窗口期，增长潜力巨大。“十五五”时期，氢基能源将在交通、化工、冶金、建筑等电气化与绿色替代难度较高的领域发挥重要作用，氢、氨、醇、可持续航油等氢基能源处于从初步商业化迈向产业规模化的关键过渡。政策层面，《新型能源体系建设“十五五”规划》首次将氢能和绿色燃料纳入非化石能源供给体系，明确 2030 年可再生能源制氢规模达到 200万吨的量化目标，预计未来五年氢能产业将迎来快速发展期，有望带动全产业链进入万亿级市场空间。应用端加速拓展，化工领域绿氢替代灰氢进程加快，绿氨、绿色甲醇一体化基地规模化落地，成为远洋航运脱碳的核心解决方案。

公司以绿电制绿氢为切入点，前瞻布局绿色氢、氨、甲醇、航油等氢基能源制备领域，聚焦氢储能、煤电掺氨、氢/氨燃机等“氢电耦合”及交通可持续燃料探索布局应用领域，量力而行、按需布局储运领域。高标准推进吉林松原、辽宁康平等自投示范项目建设和运营，打造“样板”“标杆”，验证方案，探索商业模式。充分发挥全产业链一体化优势，整合集团内资源，打造“专精尖”工艺系统集成团队，以自主研发的技术和装备为基础，持续打造和迭代升级以工艺系统集成为核心的一体化系统解决方案。

（4）新材料

我国新材料产业发展空间广阔，绿色化、低碳化成为产业高质量发展的重要着力点。政策层面，“十五五”规划纲要将新材料列为战略性新兴产业的重要组成部分。长期来看，新材料产业正从“替代传统材料”向“创造全新性能”升级，全生命周期低碳化成为行业标配，负碳建材、碳捕集利用材料等前沿技术正从概念走向产业化。绿色新型材料产业正迎来前所未有的发展机遇，成为支撑“双碳”战略、培育新质生产力的核心赛道。

公司立足国家战略导向和行业发展需要，围绕赋能核心主业，强化创新驱动，深入推动技术研发攻关和成果转化，积极拓展绿色新型材料产业。全面对接能源电力、水利领域的国家实验室、国家级实验平台等顶级科研院所，加强与中国建材等头部企业战略合作，聚焦公司业务布局重点方向，选择具有差异化竞争优势的细分领域，开展新材料联合攻关、示范应用和产业转化。围绕核心主业新材料需求，打造“技术领先、产品高端、应用广泛”的先进能源新材料产业集群，为公司能源电力水利主业发展提供核心材料支撑，同步推进煤矸石资源化、建材化利用探索，拓展固废高值化利用路径。

4. 期后事项

自报告期后至本中期报告发布之日，本集团并无其他重大后续事件。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用 □不适用

2026年 4月 2日，经公司第三届董事会第五十六次会议决议，聘任陈勇先生为总法律顾问，任期自董事会批准之日到本公司第三届董事会任期届满时止，公告详情可查阅公司于 2026 年 4月 3 日在上海证券交易所网站发布的《中国能源建设股份有限公司第三届董事会第五十六次会议决议》（临 2026-012）公告和 2026 年 4 月 2 日于香港联交所网站发布的《中国能源建设股份有限公司第三届董事会第五十六次会议决议公告》海外监管公告。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

（一）薪酬政策

公司围绕规范、激励、倾斜，持续深入推进薪酬分配制度机制改革创新、升级升维，着力构建外具竞争力、内具公平性的薪酬分配、绩效管理制度体系，强化薪酬分配对公司发展战略的支撑和各类人才的激励保障。坚持工资效益同向联动，建立健全工资总额决定机制和员工工资正常增长机制，进一步加大对科技创新、高端人才以及战略型新兴产业的支持；突出价值创造导向，实行以岗位绩效工资为主体的基本工资制度，不断提升绩效考核的科学性和精准度，薪酬分配全面向核心岗位、优秀人才以及生产一线苦累脏险岗位员工倾斜；全力构建新型经营责任制，高质量“全覆盖”实施任期制和契约化管理，刚性考核、刚性兑现、刚性退出，压实各级企业“头雁”经营责任，强化对各级企业领导干部的强激励和硬约束；纵深推进“3+2”中长期激励，多种形式的股权、分红激励机制落地实施，强化企业员工收益共享、风险共担，有力推动薪酬分配向分享制转变，增强薪酬分配的激励效能。

公司根据国务院国资委的相关政策规定，结合同行业央企上市公司薪酬标准确定董事报酬，其中，公司董事长按照国务院国资委核定的薪酬标准在公司领取薪酬，在公司兼任高级管理人员的执行董事，其薪酬按照高级管理人员业绩考核和薪酬管理有关规定确定取薪标准。

（二）股权激励政策

2016 年 11月 21 日，公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过了限制性股票激励计划，具体情况如下：

本公司股东于 2016年 11月 21 日举行了 2016 年第一次临时股东大会上批准及采纳本公司的一项限制性股份激励计划（“激励计划”）。激励计划的主要条款概述如下：

1. 目的

激励计划旨在进一步完善公司治理结构，建立并不断完善股东、经营层和执行层之间的利益均衡机制，形成股东、本公司及其员工之间的利益共享与风险共担，充分调动高级管理人员和核心人才的积极性，支持本公司战略实现和可持续发展。激励计划亦将吸引、保留和激励优秀管理人才和业务人员，促进本公司的长远发展。

2. 激励对象范围

激励对象包括董事、高级管理人员以及经董事会认定并对本公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术人才和管理人员。国务院国资委党委管理的董事及高级管理人员参与激励计划须经过国务院国资委批准。激励对象不含在限制性股份授予日持有本公司 5%以上有表决权的股权的股东。激励对象根据本公司绩效考核相关办法的考核结果达到 C 级（称职或以上）。

有下列情况之一的人员，不得成为激励计划的激励对象：

(i) 未在本公司任职或不属于本公司的人员；

(ii) 为本公司独立董事或监事；

(iii) 最近三年内被香港联交所公开谴责或宣布为不适当人选；

(iv) 最近三年内因重大违法违规行为被证监会予以行政处罚；

(v) 具有公司法规定不得担任公司董事或高级管理人员；

(vi) 董事会认定其他严重违反本公司规定的。

激励对象不能同时参加两个或以上上市公司的股权激励计划。激励对象的人员名单由本公司薪酬与考核委员会拟定，经董事会会议审议通过，由监事会予以核实（于 2025年 12 月 23 日举行的临时股东会通过取消监事会后，已改由审计与风险委员会予以核实）。

根据激励计划，董事会将选择激励对象，并确定将授予的限制性股份数量。本公司将委托代理机构在二级市场购买 H 股，激励对象支付授予价格。

3. 授予股份数量上限

根据激励计划授予的限制性股份所涉及的最高股份数量总额，将不得超过激励计划经临时股东大会批准时本公司已发行的股本总额的 10%，即 3,002,039,636股（占本中期报告日期已发行的股本总额约 6.8%）。

4. 各激励对象可获得的最高股份上限

除经股东大会特别决议批准外，向任意一名激励对象授予或将授予的限制性股份数量总计不得超过激励计划经临时股东大会批准时本公司已发行的股本总额的 1%。

5. 禁售期及解锁期

(ⅰ) 禁售期

禁售期为自授出日期起原则上不少于两年。于禁售期内，授予激励对象的限制性股份将被锁定，不得转让、用于担保或偿还债务。

(ⅱ) 解锁期

解锁期为自禁售期满之日起原则上不少于三年。

6. 接纳激励性股份的时间

2016 年 11 月 21 日，经临时股东大会审议通过，向 542 名获选激励对象授予 287,500,000 股限制性股份；2018年 11月 22日经董事会决议，481名激励对象 8,399.4万限制性股票满足第一个解锁期解锁条件，准予解锁；2019年 11月 21日，经董事会决议，第二个解锁期的限制性股票因未达到解锁条件，未予解锁。2020年 6 月 30日，经董事会决议，因本公司 2019 年度未实现第三期解锁业绩考核条件，本公司按授予价格将激励计划参与者的第三期应解锁的本公司限制性股票退回委托管理机构。

7. 授予价格的定价基准

董事会将确定授予激励对象的限制性股份的授予价格。授予价格的定价基准日为授予日。授予价格的定价基准为以下所列价格的较高者：

(i) H 股于授予日在香港联交所所报的收盘价；及

(ii) H 股于紧接授予日之前五个交易日在香港联交所所报的平均收盘价。

8. 激励计划的有效期

激励计划有效期至 2026年 11月 20 日，自采纳日起计算，除非经董事会提议并获股东批准提前终止。除非另有规定，在激励计划终止前授予的限制性股份继续有效，并仍可按照激励计划的规定解锁。于本中期报告日期，激励计划的剩余期限约为三个月。

9. 公司购买限制性股份

所有已授予激励对象的未解锁或终止解锁的限制性股份，可由本公司根据激励计划的有关规定于解锁期到期后或限制性股份终止解锁日按照授予价格或当时市场价的孰低值购回，且激励对象应放弃该部分股份所有相应的红利。于本报告期间的起始、终止及截至本报告日期，根据限制性股票激励计划可授予 0 股限制性股份。

2016 年 11 月 21 日（“授出日期”），公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过了限制性股票激励计划之首次授予限制性股票激励方案，向 542名获选激励对象（包括高级管理人员，以及董事会认定对本公司整体经营业绩和持续发展有直接影响的核心技术人才和管理人员）授予287,500,000股限制性股份，占本公司于授出日期已发行股本约 0.96%。国资委党委管理的本公司董事及高级管理人员均无参与首次授予。授予价格为每股 0.66港元，按照定价基准的 60%确定。2018年 11月 22日经董事会决议，481名激励对象 8,399.4 万限制性股票满足第一个解锁期解锁条件，获准解锁；2019年 11月 21日，经董事会决议，第二个解锁期的限制性股票因未达到解锁条件，未获解锁。2020年 6 月 30日，经董事会决议，因本公司 2019 年度未实现第三期解锁业绩考核条件，本公司按授予价格将 479名激励计划参与者的 8,716.2 万股第三期应解锁的本公司限制性股票拨回委托管理机构。截至 2026 年 6 月 30日止六个月，根据激励计划，概无限制性股份获授出、失效或获注销，且概无激励计划下已授出但尚未解锁的限制性股份。

有关激励计划主要条款及授出激励股份的详情载于本公司日期为 2016 年 10月 6 日的通函及本公司日期为 2016 年 7 月 27 日、2016 年 11 月 21 日、2018 年 11 月 16 日、2019 年 11 月 21 日以及 2020年 6月 30日的公告。

截至 2026年 6月 30日，根据激励计划授出的激励股份及变动详情如下：

注：所有已授予限制性股份的禁售期为自授予日起计两年，首次授予的禁售期满次日后的三年为首次授予的解锁期。在解锁期内，若达到首次授予方案规定的解锁条件，限制性股份应分三期解锁：

（三）相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

（四）临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

2026年上半年，公司全面落实国家乡村振兴局、国务院国资委各项工作要求，扎实做好定点帮扶陕西镇巴、广西西林和对口支援西藏八宿工作，统筹推进援疆、援藏、援青各项任务，着力推进“五大振兴”，连续 5年获得中央农村工作小组和国务院国资委对定点帮扶工作成效考核最高等次“好”的评价。一是推进产业振兴，持续推进新疆大石峡水利枢纽项目、玉龙喀什水利枢纽项目等重点项目建设，谋划推进 2026年度援藏项目 11个，有序推进重点帮扶项目建设，完善联农带农机制，推动产业发展和农户增收。二是推进人才振兴，举办致富带头人及电商人才培训班、县科级干部在职培训班等培训班，培训对象 400人。三是推进文化振兴，完成镇巴县数字文化平台及宣纸基地设计工作，着力打造非遗工坊新模式；完成西林县红星句町书屋建设项目设计工作，着力打造乡村研学与文化传承基地。四是推进生态振兴，推进镇巴县大池镇瓦石村人居环境整治项目、永乐镇新时村水毁道路修复项目等项目建设，加快西林县央龙村核心茶产业旅游区 16户“一院一景”庭院改造、红星村亮化工程项目等项目设计，改善居住环境，加强生态保护。五是推进组织振兴，签订镇巴县“养育未来”农村婴幼儿照护服务公益项目二期合作协议（2026-2031 年），项目覆盖 6 个乡镇 50个行政村；推进西林县红星村数字乡村“人居环境监测平台”项目设计工作；加强村级防灾减灾救灾能力建设，开展老旧危房、河道沟渠全覆盖排查。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

注 1：承诺人下属控股子公司北京电建、山西电建二公司（2017年停止经营）、电规总院与公司不存在实质性同业竞争；此外，承诺人及其控制的企业（除公司及所属子公司外，下同）没有以任何形式于中国境内和境外从事与公司及所属子公司且前所从事的主营业务构成或可能构成同业竞争的业务或活动。承诺人及其控制企业将不在中国境内和境外，单独或与他人，以任何形式（包括但不限于投资、并购、联营、合资、合作、合伙、承包或租赁经营、购买上市公司股票）从事与公司及所属子公司主营业务构成或可能构成同业竞争的业务或活动。如发现任何与公司及公司所属子企业主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的新业务机会，应在合理可行的范围内立即书面通知公司，并尽力促使该业务机会按合理和公平的条款和条件首先提供给公司及公司所属子公司。

注 2：承诺人已将北京电建委托葛洲坝集团运营管理，并承诺在 2023年 12月 31日之前，按照监管部门的要求，在符合届时适用的法律法规及相关监管规则的前提下，本着有利于公司发展和维护股东利益的原则，综合运用股权转让、资产重组、业务调整等多种方式，稳妥推进解决北京电建与中国能建的业务重合问题。经过控股股东与公司协同配合，从多方面开展工作推动限时解决业务重合的有关承诺事项，但至 2025年 10 月，北京电建仍未达成向第三方转让、由公司收购、注销等彻底解决业务重合问题的条件。经公司股东大会批准，承诺人于 2023年 11月 22 日和 2025年 10 月 15 日对原承诺进行变更，将原承诺的完成期限延期至 2028 年 12月 31日，原承诺其他内容均保持不变。

注 3：承诺人所持有的股份锁定期届满后，（1）采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过公司总数的 1%；（2）采取大宗交易方式减持的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不超过中国能建股份总数的 2%。采取集中竞价交易方式减持的，将在首次卖出公司股份的 15个交易日前将减持计划向交易所备案并予以公告，并按照法律、法规及交易所规定披露减持进展情况。如果通过协议转让方式减持股份并导致不再具有公司控股股东或 5%以上股东身份的，应当在减持后 6 个月内继续遵守本承诺的规定。如果承诺人通过协议转让方式减持股份并导致承诺人不再具有中国能建控股股东或 5%以上股东身份的，承诺人应当在减持后 6 个月内继续遵守本承诺第（1）（2）条的规定。

注 4：承诺人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益；对职务消费行为进行约束；不会动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；由董事会或者薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；如实施股权激励，拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的新规定，承诺人将出具补充承诺。

注 5：承诺人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；切实履行公司制定的有关填补回报措施以及有关承诺。

注 6：承诺人尽量避免和减少与公司之间的关联交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，承诺人将依法签订规范的关联交易协议，按照公允、合理的市场价格进行交易，并履行关联交易决策程序及信息披露义务；不通过关联交易损害公司及公司其他非关联股东的合法权益。承诺人将促使其控制的除公司以外企业遵守上述承诺。

注 7：承诺人承诺保持公司的独立性，保证公司人员独立、资产独立完整、业务独立、财务独立、机构独立；保证公司高级管理人员的任命履行合法程序；保证公司的劳动、人事、社会保障制度、工资管理等完全独立于承诺人及其控制的其他企业；保证公司资产全部处于公司的控制之下，并为公司独立拥有和运营；保证不发生干预公司资产管理以及占用公司资金、资产的情况；保证公司业务独立，独立开展经营活动，独立对外签订合同、开展业务，实行经营管理独立核算、独立承担责任与风险，具有面向市场独立自主持续经营的能力；保证公司独立进行财务决策，并依法独立进行纳税申报和履行纳税义务；保证公司独立建立法人治理结构及内部经营管理机构，并独立行使各自的职权；保证公司经营管理机构与承诺人及其控制的其他企业经营机构不存在混同的情形。

注 8：承诺人保证公司及所属子公司具有与经营有关的业务体系和相关的独立完整的资产，保证不以任何方式违法占用公司的资金、资产，不以公司资产为承诺人及其控制的其他企业的债务违规提供担保。

注 9：如因吸收合并前持有的土地使用权、房产资产存在权属问题而受到实际损失的，或吸收合并完成后公司及所属子公司因经营涉及瑕疵土地使用权、房产而产生费用支出、资产损失或赔偿的，承诺人将承担相关费用、经济补偿或赔偿。

注 10：上述承诺全文可查阅刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《中国能源建设股份公司换股吸收合并葛洲坝集团暨关联交易报告书》。

注 11：承诺人将维护南岭民爆的独立性，与南岭民爆之间保持资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；严格遵守中国证监会关于上市公司的独立性的规定，不利用控股地位违反南岭民爆规范运作程序、干预南岭民爆经营决策、损害南岭民爆和其他股东的合法权益。

注 12：承诺人下属相关企业目前承接的矿山工程施工总承包业务或爆破作业相关业务与南岭民爆主营业务存在一定重合，承诺人承诺，未来将南岭民爆作为其实施矿山工程施工总承包和爆破作业相关业务的唯一平台；对于其下属企业持有的宁夏天长民爆器材有限责任公司和辽源卓力化工有限责任公司股权，将协调相关企业委托南岭民爆及/或其实际控制的子公司代为管理该等公司日常生产经营工作，并在自葛洲坝通过本次交易取得的南岭民爆股份发行上市之日起五年内，采取注销关停或将宁夏天长民爆器材有限责任公司和辽源卓力化工有限责任公司股权择机转让给南岭民爆及/或其实际控制的子公司、或与承诺人无关联关系的第三方等方式彻底消除同业竞争。若因本公司或本公司控制的企业进一步拓展业务范围或者南岭民爆进一步拓展业务范围等原因，导致承诺人控制的企业与南岭民爆的主营业务产生竞争，则承诺人将与南岭民爆积极协商采用包括但不限于停止承诺人控制的其他企业生产或经营相竞争的业务；或者将相竞争的业务纳入到南岭民爆；或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方等解决措施，以避免与南岭民爆构成同业竞争；如果承诺人或其控制的企业发现任何与南岭民爆及其控制的企业主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的新业务机会，应在合理可行的范围内书面通知南岭民爆，并促使该业务机会按合理和公平的条款和条件提供给南岭民爆及其控制的企业。

注 13：承诺人承诺其及其控制的其他企业将尽量减少与南岭民爆及其控制的企业之间发生关联交易。若发生无法避免或有合理理由存在的关联交易，承诺人和其控制的其他企业将与南岭民爆及其控制的企业按照公平、公允和等价有偿的原则进行，与南岭民爆及其控制的企业依法签订协议，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务。承诺人将按照有关法律、法规和其他规范性文件及南岭民爆公司章程、关联交易决策制度的规定，履行关联交易决策程序，及时进行信息披露，不通过关联交易损害南岭民爆及南岭民爆其他股东的合法权益；本公司将按照南岭民爆公司章程行使相应权利，承担相应义务，不利用关联方身份谋取不正当利益。承诺人不会利用关联交易非法转移南岭民爆的资金、利润，亦不会以借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式违规占用南岭民爆的资金，不会要求南岭民爆及其控制的企业为承诺人及其控制的其他企业进行违规担保，不会损害南岭民爆及南岭民爆其他股东的合法权益。

注 14：承诺人承诺忠实、勤勉履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司或股东利益；对职务消费行为进行约束；不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；在自身职责和权限范围内，促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；如公司未来拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；自承诺出具日至公司本次向特定对象发行 A 股股票实施完毕前，若中国证监会和上交所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会/上交所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会/上交所的最新规定出具补充承诺；切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的愿意依法承担相应的法律责任。

注 15：承诺人承诺严格遵守法律法规及中国证监会、上交所的有关监管规则，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；自本承诺函出具之日至本次向特定对象发行 A 股股票实施完毕前，若中国证监会/上交所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会/上交所该等规定时，本公司承诺届时将按照中国证监会/上交所的最新规定出具补充承诺；切实履行上市公司制定的有关填补回报措施以及本公司对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给上市公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。承诺人作为填补回报措施相关责任主体之一，若本公司违反承诺或拒不履行承诺，同意中国证监会和上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对承诺人作出相关处罚或采取相关监管措施。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

十、重大关联交易

报告期内，中国能建集团为本公司的控股股东，资产管理公司、融资租赁公司、能建基金公司、保理公司为控股股东的附属公司，上述法人单位同时属于《香港上市规则》第 14A 章项下和《上交所上市规则》项下的关联（同关连，下同）人士。

报告期内，本公司亦进行了会计准则项下的关联方交易统计，有关详情见财务报表附注十四、关联方及关联交易，其中与控股股东及同系子公司的交易统计中，包含了公司与控股股东及其联系人间的《香港上市规则》及《上交所上市规则》项下的关联交易。除本章节所述的关联交易外，概无其他关联方交易构成《香港上市规则》及《上交所上市规则》项下之关联交易。

除本章节所述的与前述关联人士的关联交易外，概无其他关联交易按《香港上市规则》和《上交所上市规则》要求需要披露，本公司报告期内的关联交易均符合《香港上市规则》及《上交所上市规则》的相关披露规定。

报告期内，公司持续性关联交易包括与中国能建集团日常生产经营服务框架协议、与中国能建集团物业租赁框架协议、财务公司与中国能建集团金融服务框架协议、与融资租赁公司融资租赁服务框架协议、与能建基金公司的私募基金服务框架协议、与保理公司的商业保理服务框架协议共 6 项持续性关联交易框架协议项下的关联交易；以及公司与 10 家附属公司与电规总院及能建基金公司订立合伙协议以成立合伙企业的一次性关联交易。

(一) 与日常经营相关的关联交易

1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

（1）与中国能建集团的日常生产经营服务持续性关联交易情况。经公司第三届董事会第二十八次会议审议批准，2023 年 10月 27日公司与中国能建集团续签了 2024-2026 年日常生产经营服务框架协议，并在上海证券交易所及香港联合交易所进行了公告，2023年12月12日经公司2023年第二次临时股东大会批准后生效。按协议约定，2024-2026 年本公司与中国能建集团及其附属公司之间将在工程勘察设计、规划咨询、劳务服务、综合信息化服务、施工、安装等主业相关方面相互提供日常生产经营服务，中国能建集团及其附属公司向本公司提供服务的费用上限为每年人民币 9 亿元；本公司向中国能建集团及其附属公司提供服务的费用上限为每年人民币 9 亿元。相关服务收费将参考国家、行业有关定额标准，以及独立第三方的相关取费情况。

2026年上半年，中国能建集团及其附属公司向本公司提供服务的费用总计为人民币 0.56亿元；本公司向中国能建集团及其附属公司提供服务的费用总计为人民币 0.35亿元。

（2）租赁物业持续性关联交易情况。经公司第三届董事会第二十八次会议审议批准，2023年 10 月 27 日公司与中国能建集团续签了 2024-2026年物业租赁框架协议，并在上海证券交易所及香港联合交易所进行了公告，2023年 12 月 12 日经公司 2023年第二次临时股东大会批准生效，按协议约定，2024-2026 年本公司将从中国能建集团及其附属公司租赁有关物业，每年租赁金额上限为人民币 5 亿元。相关租金定价应参考有关法律法规及当地市场价值，并结合历史租金情况，进行公平合理定价。

2026年上半年，本公司从中国能建集团及其附属公司租赁物业的实际租赁金额为人民币 0.76亿元。

3. 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3. 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4. 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

经公司第三届董事会第五十八次会议审议批准，本公司及 10家所属企业拟与电规总院、基金公司订立合伙协议，共同出资设立有限合伙企业。合伙企业合伙人认缴出资额为人民币 40 亿元，其中，本公司及 10家所属企业合计认缴出资额为人民币 38 亿元。基金公司担任合伙企业的执行事务合伙人。有关详情请参阅公司于 2026年 5 月 30 日在上海证券交易所网站发布的公告和 2026年 5 月 29日于香港联交所网站发布的关连交易公告。

本次交易各合伙人均完成内部审批流程，并正式签订合伙协议。能合聚源（天津）企业管理中心（有限合伙）已于 2026年 7月 3日完成设立。

3. 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1. 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2. 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3. 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用 □不适用

经公司第三届董事会第二十八次会议审议批准，2023 年 10月 27日公司附属财务公司与中国能源建设集团续签了 2024—2026年金融服务框架协议，并在上海证券交易所及香港联合交易所进行了公告，2023 年 12 月 12 日经公司 2023 年第二次临时股东大会批准生效。按协议约定，2024—2026年财务公司为中国能建集团及其附属公司提供存款及综合授信等金融服务，其中，财务公司向中国能建集团及其附属公司提供的授信每日结余最高上限为人民币 38.9亿元（含本数）；财务公司向中国能建集团及其附属公司提供的其他金融服务收取费用最高不超过人民币 3,000 万元。其中授信服务之利率和费率根据中国人民银行规定的同类及同期的贷款利率浮动范围，参考境内主要商业银行就同类及同期的贷款利率确定，且不逊于同等条件下财务公司向本公司企业提供的相似授信服务利率及费率。

2026 年上半年，财务公司向中国能建集团及其附属公司提供的授信每日结余最高为人民币31.59亿元；财务公司向中国能建集团及其附属公司提供的其他金融服务收费为人民币 3.89万元。

1. 存款业务

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

2. 贷款业务

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

3. 授信业务或其他金融业务

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

4. 其他说明

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

√适用 □不适用

1. 接受融资租赁服务持续性关联交易情况。经公司第三届董事会第二十八次会议审议批准，2023 年 10 月 27 日本公司与融资租赁公司续签了 2024—2026 年融资租赁服务框架协议，并在上海证券交易所及香港联合交易所进行了公告，2023 年 12 月 12 日经公司 2023 年第二次临时股东大会批准生效。按协议约定，2024-2026 年，融资租赁公司将向本集团提供各类融资租赁服务，包括直租服务、售后回租服务及其他与融资租赁相关的咨询等服务。本公司每年可从融资租赁公司新增直租服务人民币 25亿元，年度售后回租余额最高上限为人民币 20 亿元。租赁利率主要参考贷款市场报价利率（LPR）、融资租赁公司成本及其他独立第三方的融资租赁公司提供类似服务的成本综合确定。

2026年上半年，本公司新增直租金额人民币 0亿元，售后回租最高余额为人民币 4.79亿元。

2. 接受私募基金认购服务持续性关联交易情况。经公司第三届董事会第二十八次会议审议批准，2023 年 10月 27 日本公司与能建基金公司续签了 2024-2026 年私募基金服务框架协议，并在上海证券交易所及香港联合交易所进行了公告，2023 年 12 月 12 日经公司 2023 年第二次临时股东大会批准生效。按协议约定，本公司将接受私募基金认购服务。2024-2026 年公司每年认购基金份额上限分别为人民币 38.9亿元，公司认购基金份额时并不支付认购费用，由私募基金在投资运营过程中，根据具体约定在运营中扣减管理费用，相关管理费用参考中国投资基金业协会的标准确定且不高于独立第三方基金管理公司对相同项目收取的费用标准。

2026年上半年，本公司未发生认购基金情形。

3. 接受商业保理服务持续性关联交易情况。经公司第三届董事会第二十七次会议审议批准，2023 年 8 月 30 日，本公司与保理公司签订了 2023-2025 年商业保理服务框架协议，并在上海证券交易所及香港联交所进行了同步公告。按协议约定，2023-2025 年，本集团接受保理公司提供的无追索权保理服务每年新增不超过人民币 20亿元，接受其有追索权保理服务累计余额最高不超过人民币 4 亿元，接受商业保理相关的金融咨询等服务每年新增费用不超过人民币 0.1 亿元。相关保理服务收费将参考中国境内主要商业银行或依法开展商业保理业务的机构就同类及同期的相关利率或服务费用进行厘定，并应不逊于独立第三方向本公司所提供的相关条件。其他咨询、服务等交易服务费用，将由双方结合服务内容，参考可比的第三方相关收费情况协商确定，并应不逊于独立第三方向本公司所提供的相关条件。

2025年 10月 30日，经公司第三届董事会第五十一次会议审议批准，公司与保理公司续签了2026 年商业保理服务框架协议，并于当日在上海证券交易所及香港联交所进行了公告，协议于2026年 1月 1日起生效。按协议约定，2026年，本集团接受保理公司提供的无追索权保理服务每年新增不超过人民币 20亿元，接受其有追索权保理服务累计余额最高不超过人民币 8 亿元，接受商业保理相关的金融咨询等服务每年新增费用不超过人民币 0.2 亿元。相关保理服务收费将参考中国境内主要商业银行或依法开展商业保理业务的机构就同类及同期的相关利率或服务费用进行厘定，并应不逊于独立第三方向本公司所提供的相关条件。其他咨询、服务等交易服务费用，将由双方结合服务内容，参考可比的第三方相关收费情况协商确定，并应不逊于独立第三方向本公司所提供的相关条件。

2026年上半年，本集团接受无追索权保理服务年内新增人民币 0亿元，接受追索权保理服务累计余额最高为人民币 0 亿元,与商业保理相关的其他金融咨询服务费为人民币 5.91万元。

(七) 其他

□适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

√适用 □不适用

根据中国证监会出具的《关于同意中国能源建设股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1172号），并经上交所同意，2026年 4 月 1 日，公司向 8名特定投资者（该等投资者均为符合中国相关法律法规规定的特定投资者，且最终实益拥有人均为独立第三方）完成配售合共 2,549,019,607 股 A 股股份，发行价格为人民币 2.55 元╱股（以下简称“向特定对象发行 A 股股票”或“本次发行”），本次发行募集资金总额人民币6,499,999,997.85 元。

经扣除本公司就向特定对象发行 A 股股票之发行费用人民币 13,077,662.23元后，本次发行所得款项净额约为人民币 6,486,922,335.62 元，相当于每股 A 股股份的配售净发行价格约为人民币 2.545元。

向特定对象发行 A 股股票采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日（2026年 3 月 4 日），发行价格不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价的 80%（1.98元/股）及最近一期经审计的每股净资产（于配售 A 股发行前公司最近一期（即 2024年 12月 31日）经审计的每股净资产为 2.5668元，扣除每股现金分红 0.0262 元后为 2.5406元，向上取整 2.55 元），即发行价格为人民币 2.55元/股。于 2026 年 3 月 4 日（上述 A 股股份发行当日），本公司 A 股于上海证券交易所的收市价为人民币 2.54元。

于 2026 年 4 月 1 日，本公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成相关登记及托管手续后已完成向特定对象发行 A 股股票，详情请见本公司于 2026 年 4 月 3 日在上海证券交易所网站发布的公告和 2026年 4 月 2 日于香港联交所网站发布的公告。

向特定对象发行 A 股股票完成后，本公司已发行股份总数由 41,691,163,636 股股份增加至 44,240,183,243 股股份，其中已发行 A 股数目由32,428,727,636 股 A 股增加至 34,977,747,243 股 A 股，已发行 H 股数目保持不变。公司注册资本亦相应增加为人民币 44,240,183,243 元。

本次发行旨在增强本公司的资本实力，支持新能源及储能项目建设，提升长期盈利能力及市场竞争力。本次发行的募集资金投资项目均与公司的主营业务相关，该等项目实施后，公司的资本实力将得到增强，竞争优势将更加突出，长期盈利能力将得到提升。此外，由于公司所属的土木工程建筑业属于资本密集型行业，项目建设依赖大量的资金投入，本次向特定对象发行 A 股股票将有助于满足公司日益增长的业务需要，保证公司新签项目稳步推进。公司资产负债率处于较高水平，通过本次发行募集资金，公司将进一步优化财务结构，增加企业流动性，降低财务杠杆，避免财务风险，促进公司持续健康发展。

(一)募集资金整体使用情况

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

其他说明

□适用 √不适用

(二)募投项目明细

√适用 □不适用

1、 募集资金明细使用情况

√适用 □不适用

有关向特定对象发行A股股票所得款项净额拟定用途的详情已于本公司日期为2025年3月10日的H股通函和2025年3月11日的股东大会会议资料中披露。由于本次向特定对象发行A股股票于当时尚须取得相关监管机构及上海证券交易所的批准，本公司于先前披露文件中并未载列所得款项动用的预期时间表。截至报告期末，本公司向特定对象发行A股股票所得款项净额的实际用途与先前披露的拟定用途一致，且不存在所得款项用途的变动。截至报告期末，公司向特定对象发行 A 股股票所得款项净额已使用。向特定对象发行 A 股股票所得款项净额的具体使用情况如下：

单位：亿元 币种：人民币

注：1. 乌兹别克斯坦巴什和赞克尔迪风电项目合同金额为 9.97亿美元，按照中国人民银行公布的 2023年 2月 10日人民币兑换美元中间价折算。

2. 上表中所载的若干金额已作四舍五入。

2、 超募资金明细使用情况

□适用 √不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1. 募集资金投资项目先期投入及置换情况

√适用 □不适用

如公司发布于 2025年 3月 10日之 H 股通函和 2025年 3 月 11日之股东大会会议资料所述，若本次发行扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目募集资金拟投入总额，不足部分由公司以自筹资金解决。在本次发行的募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的要求和程序予以置换。在符合相关法律法规的前提下，董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的具体投资项目、优先级及各项目的具体投资额等使用安排。

为保障上述募投项目的顺利推进，在向特定对象发行 A 股的募集资金到位前，公司已根据募投项目的实际进展情况使用自筹资金对募投项目进行了预先投入。截至 2026年 3 月 31 日，公司以自筹资金预先投入募投项目的实际投资金额为人民币 1,302,192.00 万元。

2026 年 4 月 29 日，公司召开第三届董事会第五十七次会议，审议通过了《关于公司使用募集资金等额置换的议案》，同意公司使用募集资金人民币 648,692.23 万元置换预先投入募投项目的自筹资金，人民币 274.05万元用于置换已支付发行费用的自筹资金。本次募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过 6 个月，符合《上市公司募集资金监管规则》（证监会公告〔202510 号）和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1号—规范运作（2026 年 4 月修订）》（上证发〔2026〕44 号）等法律法规、规范性文件的规定。该事项在公司董事会权限范围内，无需提交公司股东会审议。详情请参见本公司于 2026年 4月 30日在上海证券交易所网站发布的公告和2026年 4月 29日于香港联交所网站发布的海外监管公告。

2. 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

3. 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用 √不适用

4. 其他

□适用 √不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

□适用 √不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

√适用 □不适用

1. 购买、出售或赎回本公司的上市证券。报告期内，除本报告另有披露内容外，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司的上市证券（包括出售库存股）。截至报告期末，本公司无库存股份。

2. 董事于股份、相关股份及债券的权益及淡仓。截至 2026年 6 月 30 日，就本公司所获得的资料及据董事所知，本公司董事及最高行政人员在本公司或其相关法团（定义见证券及期货条例第 XV 部分）的股份、相关股份或债权证中概无拥有任何根据证券及期货条例第 XV 部第 7 及 8分部须通知本公司及香港联交所的权益及淡仓（包括根据证券及期货条例的该等条文被当作或视为拥有的权益或淡仓），或根据证券及期货条例第 352 条规定须在存置之权益登记册中记录，或根据标准守则的规定需要通知本公司和香港联交所之权益或淡仓。

3. 遵守《企业管治守则》的守则条文。本公司致力于推动良好的企业管治，董事认真履行职责，通过参加董事会以及董事会各专门委员会会议等形式发表意见或建议，并投票形成决议；出席年度股东会及公司年度工作会议，定期听取经营层工作汇报，积极开展调研工作，深入掌握企业发展状况。报告期内，本公司共组织召开了 5 次董事会会议，审议表决议案 44项，向股东会提交审议议案 9 项；召集并召开 2025年年度股东会，审议表决议案 9项。召开董事会战略委员会会议 1 次，审议表决议案 1项；召开董事会薪酬与考核委员会 2 次，审议表决议案 5 项；召开董事会提名委员会 1 次，审议表决议案 1 项；召开董事会审计与风险委员会 4 次，审议表决议案 22项。

根据守则条文第 C.2.1 条，董事长及总经理的角色应有区分，不应由一人同时兼任。自 2025年 11月 21 日召开的董事会会议批准倪真先生担任为公司董事长职务后，根据工作安排，倪真先生不再担任公司总经理职务。

针对管理层变动情况，公司结合实际情况重新调整了领导分工，按国务院国资委要求，总经理职位空缺期间，其权责暂由董事长代行并严格遵守《公司章程》《中国能源建设股份有限公司董事会议事规则》和《中国能源建设股份有限公司总经理工作细则》及有关法规的规定。这导致本公司短暂偏离《企业管治守则》守则条文第 C.2.1 条的规定。董事会认为，此举措是临时性，同时在董事会（由一名执行董事、一名职工董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事组成）的监督下，董事会具备适当的权力制衡架构，可提供足够的制约以保障本公司及股东的整体利益。本公司正物色合适人选以填补相关空缺，借以遵守《香港上市规则》的相关规定。

根据《企业管治守则》守则条文第 B.2.2 条及《公司章程》规定，每名董事（包括有指定任期的董事）应轮流退任，至少每三年一次。本公司第三届董事会任期于 2024年 2 月 4 日届满。鉴于新一届董事会董事候选人的提名工作尚未结束，为确保本公司相关工作的连续性，董事会将延期换届选举。第三届董事会董事的任期将顺延至本公司股东会选举产生下一届董事会止，董事会各专门委员会及本公司高级管理人员的任期亦相应顺延。本公司将尽快确定有关事宜，积极推进董事会的换届选举工作进程，并及时履行相应的信息披露义务。在换届选举工作完成之前，本公司第三届董事会全体成员以及高级管理人员将依照相关法律法规和《公司章程》的规定继续履行相应职责，确保公司正常运行。

除上述披露外，报告期内，本公司已遵守了《企业管治守则》第二部分所载的所有适用守则条文。

4. 董事遵守《证券交易标准守则》的守则条文。本公司制定并实施了不低于标准守则的内部规定，以此作为公司董事购买证券的行为守则。经向所有董事作出特定查询后，确认本公司所有董事均于报告期已遵守标准守则内的所载规定准则。本公司亦就有关雇员（定义见《香港上市规则》）买卖公司证券交易事宜设定指引，指引内容的严格性不低于标准守则。本公司并没有发现有关雇员违反指引。

5. 收购、出售子公司。本公司 2026 年上半年无重大收购、出售子公司、联营公司及合营企业事宜。

6. 审阅中期报告的情况。2026年8月27日，董事会审计与风险委员会已审阅本公司截至2026年 6 月 30日止六个月的半年度业绩公告、2026年半年度报告以及按照中国企业会计准则编制的截至 2026年 6月 30日止六个月的半年度财务报表。

7. 根据《香港上市规则》第 13.51B(1)条作出的董事及行政总裁的资料变更。自本公司于 2026年 4 月 17日发布 H 股 2025年度报告以来，董事及行政总裁资料变动详情如下：

非执行董事刘学诗先生于 2026年 1 月不再担任国新控股总会计师、中国石化集团国际石油勘探开发有限公司副董事长职务。

除上述外，其他董事确认概无资料变更情况须根据香港上市规则第 13.51B(1)条予以披露。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1. 股份变动情况说明

√适用 □不适用

2026 年 3 月，公司向特定对象发行 A 股股票 2,549,019,607 股，发行价格为人民币 2.55 元股，募集资金总额约为人民币 65 亿元（含发行费用）。本次发行的新增股份已于 2026 年 4 月 1日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记、托管及限售手续。向特定对象发行 A 股完成后，本公司已发行股份总数由 41,691,163,636 股股份增加至 44,240,183,243 股股份，其中已发行 A 股数目由 32,428,727,636 股 A 股增加至 34,977,747,243 股 A 股，已发行 H 股数目保持不变。本次发行新增股票为有限售条件流通股，将于限售期届满的次一交易日起在上海证券交易所主板上市交易（预计上市时间如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日）。以上详情请见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)、香港联合交易所网站（www.hkexnews.hk）及本公司网站 (www.ceec.net.cn)刊发的相关公告。

2. 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）□适用 √不适用

3. 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

√适用 □不适用

单位：股

注：公司向特定对象发行 A 股股票中，其中 1 名证券投资基金管理公司诺德基金管理有限公司通过其管理的多只产品账户进行认购的情况，前述限售股份为合计持有数据。

二、股东情况

(一) 股东总数

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注：

1.截至 2026 年 6 月 30 日，中国能建集团持有本公司股份总数为 18,847,137,078 股，其中 A 股18,268,253,078 股，H 股 578,884,000 股。

2.HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的 H 股股份为代表多个客户持有，并已扣除中国能建集团持有的 H 股股份数量。

3. 香港中央结算有限公司持有的 A 股股份为代表多个客户持有。

4. 国新控股所属子公司中国华星（香港）国际有限公司持有本公司 H 股 633,704,000 股，国新控股及其控股子公司合计持有本公司 2,663,082,794股，占公司总股本的 6.02%。

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用 □不适用

单位：股

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

√适用 □不适用

(四) H股主要股东权益及淡仓

截至 2026年 6月 30日，据本公司董事合理查询所知，以下为非本公司董事或最高行政人员的人士在股份或相关股份中，拥有根据《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部之规定须向本公司披露并根据《证券及期货条例》第 336条已记录于本公司须存置的登记册内的权益或淡仓：

注： 英文字母「L」指该等证券的好仓及英文字母「S」指该等证券的淡仓。 1. 根据于 2026 年 6 月 30 日已约占本公司已发行 H 股 9,262,436,000股、本公司已发行 A 股34,977,747,243 股及本公司已发行股本总数 44,240,183,243 股计算。 2. 电规总院为中国能建集团的全资子公司，其拥有本公司 98,542,651股 A 股权益，占本公司A 股股本的 0.28%。因此，电规总院所持有的 A 股拥有权益亦被视为中国能建集团持有权益。 3. 该等股份由中国华星（香港）国际有限公司直接持有。中国华星（香港）国际有限公司是中国华星集团公司全资子公司；而中国华星集团公司是国新控股全资子公司。因此，中国华星（香港）国际有限公司所持的股份亦被视为中国华星集团公司及国新控股持有权益。 4. 该等股份由 Silk Road Fund Co., Ltd.（丝路基金有限责任公司）直接拥有。而 ButtonwoodInvestment Holding Company Ltd.持有 Silk Road Fund Co., Ltd.（丝路基金有限责任公司）的 65%权益。因此，Silk Road Fund Co., Ltd.（丝路基金有限责任公司）所持的股份亦被视为 ButtonwoodInvestment Holding Company Ltd.持有权益。 5. Central Huijin Investment Ltd.持有 China Construction Bank Corporation 的 57.31%权益。因此，China Construction Bank Corporation 所持股份亦被视为 Central Huijin Investment Ltd.持有权益。

5. Central Huijin Investment Ltd.持有China Construction Bank Corporation 的57.31%权益。因 此，China Construction Bank Corporation 所持股份亦被视为Central Huijin Investment Ltd.持有权益。

6. 该等股份由 State Grid International Development Limited 直接持有。State Grid International Development Limited 是 State Grid International Development Co., Ltd.全资子公司；而 State Grid

International Development Co., Ltd.是 State Grid Corporation of China 的全资子公司。因此，State GridInternational Development Limited 所持股份亦被视为 State Grid International Development Co., Ltd.及 State Grid Corporation of China 持有权益。

三、董事和高级管理人员情况

(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √不适用

其它情况说明

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(三) 其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1. 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

注：1. 葛洲 YKV1 已于 2026 年 8 月 18 日兑付；

2. 2026年 8 月 19 日，公司发行中国能源建设股份有限公司 2026年面向专业投资者公开发行绿色科技创新可续期公司债券(气候主题)(第一期)，起息日 2026 年 8 月 21日，发行期限 5+N 年期，募集资金 25亿元，票面利率 1.89%。

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用 √不适用

2. 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用 □不适用

2026年 6 月 14日，公司下属子公司葛洲坝集团选择不行使“葛洲 YK05”发行人续期选择权，将“葛洲 YK05”全额兑付，兑付本金共计人民币 20亿元。

2026年 6 月 29日，公司选择不行使“能建 YK01”发行人续期选择权，将“能建 YK01”全额兑付，兑付本金共计人民币 10亿元。

2026年 8 月 18日，公司下属子公司葛洲坝集团选择不行使“葛洲 YKV1”发行人续期选择权，将“葛洲 YKV1”全额兑付，兑付本金共计人民币 10 亿元。

3. 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

4. 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用 √不适用

(二) 公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改 □本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1. 基本情况

单位：亿元 币种：人民币

2. 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3. 募集资金的使用情况

(1) 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

(2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用 □不适用

(3) 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用 √不适用

(4) 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(5) 募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

(6) 临时补流

□适用 √不适用

4. 募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

√适用 □不适用

1. 公司为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

2. 公司为绿色公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

3. 公司为可续期公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

4. 公司为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

5. 公司为乡村振兴公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

6. 公司为一带一路公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

7. 公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

8. 公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

9. 公司为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

10. 公司为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

11. 其他专项品种公司债券事项

□适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

√适用 □不适用

1. 非经营性往来占款和资金拆借

（1）非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0 亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0 亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0 亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0 亿元。

（2）非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否

（3）以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行 □未完全执行 √不适用

2. 负债情况

（1）有息债务及其变动情况

1.1 公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为 215.88亿元和 175.88亿元，报告期内有息债务余额同比变动-18.53%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额 74.97亿元，企业债券余额 0 亿元，非金融企业债务融资工具余额 0亿元。

1.2 公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为3,198.89亿元和3,514.80亿元，报告期内有息债务余额同比变动 9.88%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额 189.52亿元，企业债券余额 0 亿元，非金融企业债务融资工具余额 81.08亿元。

期末资本负债率为 162.52%，较年初上升了 9.91个百分点。资本负债率指期末计息债务除以总权益的比率。

1.3 境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额 7.09亿元人民币。

（2）报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

（3）可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √不适用

3. 报告期内信息披露事务管理制度变更情况

√发生变更 □未发生变更

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

1. 非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元 币种：人民币公司对债券终止上市交易风险的应对措施□适用 √不适用逾期未偿还债券□适用 √不适用关于逾期债项的说明□适用 √不适用

2. 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3. 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明无

其他说明无

4. 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响□适用 √不适用

5. 非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%

□适用 √不适用

(七) 违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响□适用 √不适用

(八) 主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：千元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

√适用 □不适用

审 阅 报 告

天健审〔2026〕1-2084 号

中国能源建设股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的中国能源建设股份有限公司（以下简称能建股份）财务报表，包括 2026年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2026 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注。这些财务报表的编制是能建股份管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101号──财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问能建股份有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映能建股份的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

中国注册会计师：汪文锋

中国·杭州

中国注册会计师：谢晓柳

二〇二六年八月二十八日

二、财务报表

合并资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位： 中国能源建设股份有限公司

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：倪真 主管会计工作负责人：陈勇 会计机构负责人：王一淮

母公司资产负债表

2026 年 6 月 30 日

编制单位：中国能源建设股份有限公司

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：倪真 主管会计工作负责人：陈勇 会计机构负责人：王一淮

合并利润表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：倪真 会计机构负责人：王一淮

主管会计工作负责人：陈勇

母公司利润表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：倪真 主管会计工作负责人：陈勇 会计机构负责人：王一淮

合并现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：倪真 主管会计工作负责人：陈勇 会计机构负责人：王一淮

母公司现金流量表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币

公司负责人：倪真 主管会计工作负责人：陈勇 会计机构负责人：王一淮

合并所有者权益变动表

2026 年 1—6 月

单位：千元 币种：人民币