2026年半年度报告摘要

股票代码：601901

INTERIM REPORT20262026年半年度报告

Founder Securities Always with you

方正证券正在你身边

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、本报告经公司第六届董事会第二次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人施华、主管会计工作负责人李岩及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2026 年半年度进行现金分红，以实施现金分红股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.62元（含税），合计派发现金红利总额 510,390,286.49 元（含税）。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。

六、前瞻性陈述的风险声明

本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”。

十一、其他

□适用 √ 不适用

04 第一节 释义06 第二节 公司简介和主要财务指ಖ18 第三节 管理层讨论与分ౢ第四节 公司治理、环境和社会第五节 重要事项50 第六节 股份变动及股东情况54 第七节 债券相关情况65 第八节 财务报告181 第九节 证券公司信息披露

01_第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

02_{公司简介和第二节} 主要财务指标

一、公司信息

公司的各单项业务资格情况

公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（按经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

公司及控股子公司还具有以下业务资格：

1、经中国证监会及派出机构核准或认可的业务资格：网上证券委托、证券承销与保荐、经营股票主承销商、信用衍生品卖出业务、商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资产管理、基金销售、公开募集证券投资基金管理、特定客户资产管理、证券公司私募基金子公司管理人、另类投资、碳排放权交易业务资格、互换便利业务资格。

2、交易所核准或认可的业务资格：固定收益证券综合电子平台交易商、债券质押式报价回购、约定购回式证券交易、股票质押式回购、转融通、上市基金主做市商、上交所交易参与人、深交所交易参与人、北京证券交易所会员、上海期货交易所交易结算会员、大连商品交易所交易结算会员、郑州商品交易所交易结算会员、中国金融期货交易所交易结算会员、广州期货交易所交易结算会员、上交所股票期权交易参与人、深交所股票期权自营业务、北京证券交易所融资融券。

3、中国证券业协会核准或认可的业务资格：场外期权业务二级交易商、中国证券业协会会员。

4、其他资格：全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格及期权结算业务资格、受托管理保险资金、保险中介许可、交易所债券市场成员、全国银行间债券交易系统成员、上海国际能源交易中心会员、中国银行间市场交易商协会会员、中国证券投资基金业协会会员、北京证券业协会会员、中国期货业协会理事单位（001 号会员）、郑州商品交易所监事单位、北京期货商会副会长单位、中国上市公司协会会员、湖南省期货业协会副会长单位；香港证券及期货事务监察委员会证券公司牌照第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第9类（提供资产管理）；基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务、非金融企业债务融资工具承销、债券远期交易等业务资格。

二、联系人和联系方式

三、基本情况变更简介

公司注册地址

湖南省长沙市天心区湘江中路二段36 号华远华中心4、5 号楼3701-3717

公司注册地址的历史变更情况

2008 年3 月，公司注册地址由“杭州市平海路1 号”变更为“湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层”；

2018 年8 月，公司注册地址变更为“湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心 4、5 号楼 3701-3717”

公司办公地址

湖南省长沙市天心区湘江中路二段36 号华远华中心4、5 号楼3701-3717

公司办公地址的邮政编码

410002

公司网址

www.foundersc.com

电子信箱

pub@foundersc.com

报告期内变更情况查询索引

报告期内无变更

四、信息披露及备置地点变更情况简介

五、公司股票简况

六、其他有关资料

□适用 √ 不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

（一）主要会计数据

单位：元 币种：人民币

（二）主要财务指标

注：计算资产负债率时不包括客户交易结算资金。

公司主要会计஝据和财务指ಖ的说௚

□适用 √ 不适用

（三）母公司的净资本及风险控制指标

单位：元 币种：人民币

（四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据

1．合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 币种：人民币

2．母公司财务报表主要项目会计数据

单位：元 币种：人民币

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、非经常性损益项目和金额

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √ 不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用 √不适用

十一、采用公允价值计量的项目

单位：元 币种：人民币

注：

对当年利润的影响金额包括：

1、交易性金融工具、投资性房地产和衍生金融工具公允价值变动损益；

2、持有和处置这些项目取得的投资收益；

3、其他债权投资信用减值损失。

03_第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所从事的主要业务及经营模式

本集团主要业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块。

财富管理业务

通过线下和线上相结合的வ式，向客户提供证券经纪、ర货经纪、两融、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、రి经纪等఩务，并为఻౞客户提供交௜系统、产品代销、资వ引荐、场外衍生品、投研఩务、ర货 IB 等一揽子఩务。

投资与交易业务

运用自ద资金开展固定收益类证券投资、ి益类证券投资、FOF 投资及另类股ి投资，赚取வ向性投资收益；并向఻౞客户提供金融市场的销售交௜、投资顾问、大宗经纪、交௜所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市఩务。

资产管理业务

作为资产管理人，接受个人、企业或఻౞等客户资金委托，依托专业化投资研究平台，为客户创设和提供各类金融产品，满足客户投资需求，主要包括公募基金管理、证券资产管理、私募股ి基金管理及ర货资产管理等఩务。

投资银行业务

为企业客户提供包括股ి及债券融资、并购重组、财务顾问、ழ三౜推荐挂牌等一站式综合金融఩务。

研究服务业务

为客户提供各种专业化研究咨询఩务，并向客户推广和销售证券产品及఩务。

单位：亿元

（二）公司所属行业情况说明

2026 年是“十五五”规划的开局之年，也是资本市场深化改革、实现高质量发展的关键一年，以新“国九条”为核心的“1+N”政策体系纵深推进，各项配套举措持续落地见效。2026 年上半年，中国证监会持续深化资本市场投融资综合改革，发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，进一步提高资本市场制度包容性与适应性，赋能创新企业成长与新质生产力培育；同时不断健全市场基础制度与监管体系，相继出台《私募投资基金信息披露监督管理办法》《衍生品交易监督管理办法（试行）》，促进私募基金行业、衍生品市场规范健康有序发展，制定《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，进一步完善公募基金评价体系，引导行业回归价值投资本源。资本市场投融资改革的持续深化，为资本市场行稳致远夯实根基，一个更加成熟、更具韧性的资本市场正加速形成。

IPO 融资规模同比大幅增加。2026 年上半年，A 股IPO企业71家，募集资金总额 706亿元，同比增加 89%；再融资募集资金总额3,850 亿元，同比下降47%；债券（包括金融债、企业债、公司债等）融资总额8.16万亿元。（数据来源：WIND）

证券市场交易活跃度显著提升。2026 年上半年，A 股成交额 318 万亿元，同比增加 95%，沪深两市日均成交额 2.7万亿元，同比接近翻倍；上证指数、深证成指、创业板指较上年末涨幅分别为 3.16%、19.82%、35.58%。报告期末，沪深两市两融余额 3 万亿元，较上年末增加 19%。债券市场整体呈现震荡下行态势，利率债收益率低位小幅下降，信用债收益率震荡下行，信用利差波动收窄；公募基金发行份额 6,118亿份，同比增加15%。（数据来源：WIND）

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

在“十五五”开局之年，本集团立足金融 “五篇大文章”要求，遵循“持续增长、加强协同”发展方针，有序推进年度经营规划，圆满完成上半年各项工作任务。本集团梳理完善核心能力体系，推进数字化经营深度落地，深耕存量、拓展增量，持续强化客户服务能力，有效提升客户服务精准度与覆盖度。本集团坚持稳健经营理念，巩固夯实成熟业务基本盘，着力提升运营效能；做强优势成长业务，拓宽业务增长空间；培育布局新兴创新业务，积蓄发展势能，通过全方位业务布局，筑牢高质量可持续发展底座，更好服务客户需求，助力新质生产力发展。

（一）财富管理业务

财富管理业务包括证券经纪业务、信用业务、期货经纪业务、机构业务、代销金融产品等。

1、证券经纪业务

聚焦客户财富增值，面对客户不同需求精细化经营。公司聚焦客户财富增值主线，面对客户不同需求，深度研判其使用场景与服务偏好，落地差异化服务策略。

针对客户便捷、高效服务的需求，持续迭代优化小方APP 功能与使用体验，强化数字化、智能化服务能力，精简交易链路、提升响应时效，充分匹配客户高频、轻量化线上交易的需要。针对多元资产配置、综合金融服务的需求，组建资深专属服务团队，拓宽多元服务渠道，围绕财富规划、大类资产配置、综合金融业务等为客户定制全周期专属服务方案，全方位精细化陪伴服务。

报告期内，公司服务客户不同需求的精细化经营成效凸显，客户规模与客户资产体量稳步扩容，截至报告期末，公司证券经纪客户数 1,736 万户，客户资产较上年末增长16.44%。

报告期内，公司代理买卖证券业务净收入 26.53 亿元。

客户总஝（万户）

2、信用业务

坚持业务发展与风险管理并重。业务上，公司强化科技赋能，优化升级交易系统，匹配客户差异化投融资需求，提升客户体验；以信融投顾团队为基础，加强跨部门协同，强化对两融客户的陪伴服务、策略支持及风险提示。风险管理上，公司强化逆周期调节，多维度动态监控及压力测试，夯实业务合规与风险管理，保障业务稳健发展。

截至报告期末，公司两融余额 649.41 亿元，市场份额2.15%¹，信用账户数量 27.19 万户。公司两融业务整体风险可控，表内股票质押式回购业务待购回余额 5.27 亿元，净值1.41 亿元。

报告期内，公司两融业务实现收入18.73 亿元。

3、期货经纪业务

全场景陪伴服务，线上线下协同赋能。报告期内，方正中期期货践行“有温度的陪伴型期商”理念，通过 AI 工具赋能、深入洞察客户业务需求及偏好，提升客户体验；深入产业集中地，通过“总分子”公司内部协同方式服务产业客户，提供综合风险管理方案；持续推进线上业务服务，与线下服务合力，协同赋能客户解决问题。

报告期内，方正中期期货客户期末权益 301.52 亿元，期货经纪业务手续费净收入 3.47 亿元。

4、机构业务

服务能力持续提升。报告期内，机构经纪业务服务能力持续提升，机构客户交易份额稳步增长；新增机构客户资产496 亿元，同比增长267%。

协同类业务体系成熟。分支机构协同承揽债券项目（含ABS）承销规模 84.61 亿元，同比增长 57%；同业业务规模115 亿元，同比增长 25%，委外、收益凭证发力明显，代销业务项目储备充足；完成撮合、自营投资等各类大宗交易77笔，成交金额10.75 亿元，同比增长130%。

5、代销金融产品

从客户需求出发，践行资产配置型销售。公司丰富产品策略，结合市场研判，围绕“进取、平衡、防守”布局产品货架，进取端聚焦“新质生产力”“大盘成长”，平衡端聚焦“红利高股息”，防守端聚焦“固收 +”。2026 年上半年，月度精选权益公募产品和月度精选私募产品收益良好，客户投资收益再创新高。受益于权益市场高质量发展，上半年权益类基金保有规模 384.14 亿元，同比增长 29.73%，权益私募保有规模突破200 亿元。

报告期内，公司代销金融产品实现收入2.84亿元。

（二）投资与交易业务

投资与交易业务包括做市与衍生品业务、固定收益业务、权益投资、另类股权投资。

1、权益投资

恪守价值投资，坚持耐心资本。报告期内，公司恪守价值投资与长期主义的理念，继续做“壮大耐心资本”的投资者。公司深化投研体系建设，健全风险防控机制，持续优化高股息策略配置，并稳步拓展 REITs、大类资产配置等创新业务。在行业布局上，公司配置传统行业的同时，积极切入人工智能、先进制造、商业航天等科技成长类股票，在为新质生产力的培育与发展提供支撑的同时，获得良好的投资收益。

2、做市与衍生品业务

基金做市持续领先，服务市场流动性。公司基金做市规模及产品数量持续提升，报告期内，公司为超 900 只基金提供做市服务，做市数量居前，有效提升了基金做市产品市场流动性，活跃资本市场。

围绕客户需求优化场外衍生品业务体系。公司围绕客户需求丰富交易策略，优化业务品类和体系，提升投资与风险管理综合服务能力。报告期内，公司收益互换业务新增名义本金同比增长 52.22%；场外期权业务新增名义本金同比增长 96.76%。方正中期期货子公司上海际丰投资管理有限责任公司场外衍生品业务，报告期内累计交易名义本金 1.35 亿元；做市业务参与 21 个期货品种及 7 个期权品种，期货做市交易量约 1,200 万手，期货做市成交金额约 5,263 亿元，期权做市成交额约 8,905 万元。

3、固定收益业务

公司固定收益业务涵盖债券自营投资、债券质押式报价回购、债券机构投顾和债券销售交易等中间业务。投资范围涵盖利率债、信用债、可转债、公募Reits、报价回购、国债期货、利率互换、票据交易、碳排放交易、商品期货、债券远期等。

报告期内，公司债券业务加强中短端品种投入，持续优化非方向性交易布局，有效控制风险敞口。

债券机构投顾业务向产品转型取得积极成效，与银行理财、银行代销等新业务合作不断落地。

债券销售交易业务稳中有进，在信用债、私募EB、利率债等多品种上均衡发展。

债券质押式报价回购业务体量稳步攀升，规模峰值突破 32 亿元；业务客户持续扩容，本报告期末客户数量超83.8 万户，较 2025 年末新增有效客户约 3.1 万户。该项业务贴合投资者资金管理需求，灵活衔接股票、固定收益类产品等各类投资标的，助力客户盘活存量闲置资金、提升客户资金利用效率与收益水平。

4、另类股权投资

本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。

方正证券投资保持既定投资原则，聚焦国家产业政策导向，投资战略新兴产业具备行业龙头地位、技术领先优势和市场影响力的优质标的。报告期内，方正证券投资新增股权投资项目 1 个，3 个被投企业实现 IPO。截至报告期末，方正证券投资在管股权投资项目27个，总投资规模8.21 亿元。

报告期内，方正证券投资实现收入 1.98 亿元，净利润 1.35 亿元。

（三）资产管理业务

本集团的资产管理业务包括公募基金管理、证券资产管理、期货资产管理和私募股权基金管理等业务。

1、公募基金管理业务

权益类基金规模增长显著。本集团通过方正富邦基金开展公募基金管理业务。截至报告期末，方正富邦基金已创设并管理 53 只公开募集的证券投资基金，管理基金份额966.27 亿份、较上年末增长 14.84%，管理公募基金资产规模 1,083.67 亿元、较上年末增长 24.29%。混合及股票型基金资产规模 207.93 亿元，较上年末大幅增长 129.81%，其中方正富邦核心优势混合基金资产规模突破百亿。

方正富邦基金报告期内管理私募资产管理计划 28 只，产品涵盖现金管理类、债券类及主动权益类等，资产管理规模46.18 亿元。

报告期内，方正富邦基金实现营业收入1.43 亿元。

2、证券资产管理业务

打造特色产品，扩容服务客户。报告期内，公司证券资产管理业务聚焦固定收益、固定 +、量化及 FOF 等私募特色产品线的发展，部分含权产品规模实现在内外部渠道快速攀升，其中量化波动率策略产品规模较年初增长 266%。公司丰富银行渠道的合作，除覆盖国有大行、股份制银行和中小城农商行外，实现与多家银行理财子公司客户的业务合作，并突破为大型机构投资者业务定制服务。截至报告期末，公司受托管理的资产净值规模493.22 亿元。

报告期内，证券资产管理业务实现净收入0.75 亿元。

3、期货资产管理业务

方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资管理服务。截至报告期末，方正中期期货资产管理业务受托资产规模 13.07 亿元，其中自主管理产品规模 10.03 亿元，占总管理规模的 77%；期货资产管理的客户中，机构客户占比 79%。

4、私募股权基金管理业务

立足投资大科技、大健康领域，服务实体经济。私募股权基金管理由方正和生投资开展具体业务，按照“投早投小、投科技前沿、投国家需求、投健康领域”的方向，用投资支持中小企业和科技公司发展。报告期内，方正和生投资的 3个投资项目已上市，3 个投资项目获上市审核委员会会议审议通过，4 个投资项目已递交上市申请并获得受理。截至报告期末，方正和生投资管理存续私募基金 16 只，基金认缴规模 140 亿元，形成覆盖中早期基金至成长期基金的全阶段投资布局。方正和生投资连续多年荣获投中网年度评选的中国最佳券商私募基金子公司 TOP10 、中国最佳私募股权投资机构 TOP100 等荣誉。

（四）投资银行业务

投资银行业务由方正承销保荐开展，业务类型包含债券业务和股权业务，具体包括债券融资、股权融资、并购重组、新三板挂牌、财务顾问等。

债券承销规模延续提升态势。报告期内，方正承销保荐参与承销的公司债、企业债、非政策性金融债等各类债券承销总规模 203.38 亿元（含分销，下同），其中，公司债和企业债规模 94.42 亿元，同比增长约 18%。报告期内，公司积极落实“做好金融五篇大文章”要求，以实际行动助力国家重点战略建设实施，参与科创债券承销规模10.78亿元，绿色债券承销规模 2.78 亿元，乡村振兴债券承销规模 3.75亿元，中小微企业债券 7.1 亿元。

股权业务项目保持平稳。报告期内，方正承销保荐实现1 单股权小额快速再融资项目发行，发行规模 3 亿元，完成1 单上市公司收购财务顾问项目以及 1 单新三板推荐挂牌项目。储备项目含 1 单已过会待注册的北交所 IPO 项目；另有两单股权分销项目储备均处于在审阶段。截至报告期末，方正承销保荐持续督导新三板企业 57 家，包含创新层 15 家、基础层 42 家。

报告期内，方正承销保荐实现营业收入0.50 亿元。

（五）研究服务业务

报告期内，公司夯实投研核心竞争力，完善研究管理机制，深化内部协同赋能，加速构建研究服务生态。公司为公募基金、保险资管、银行理财子公司及私募机构等多元客户提供覆盖投研支持、专业咨询等在内的高质量综合服务。

报告期内，公司对外发布研究报告1,300余篇，开展路演、调研、培训等各类研究服务累计超过15,000 次。

未来展望

未来，国内宏观经济结构持续优化，新质生产力加快落地，资本市场改革持续深化，中长期资金入市机制不断完善，为证券行业发展营造良好政策环境与市场基础。资本市场投融资两端协同推进，直接融资功能持续强化，居民资产配置向权益类资产转移趋势延续，行业面临新的发展机遇，同时，也将面临市场波动、行业加速财富管理转型、重资本业务比重加大，集中度提升、竞争加剧等一系列挑战。

本集团将坚守服务实体经济定位，在“持续增长、加强协同”发展方针下，紧抓下半年市场机遇，保持财富管理业务核心优势，完善多元资产配置服务，迭代升级客户服务能力；稳健开展投资与交易、两融业务，筑牢合规风控防线；夯实投研能力，做规模品质兼备的资产管理产品；做好“金融五篇大文章”，助力新质生产力发展：发挥资木市场中介纽带功能，在助力金融强国建设的过程中，推动自身经营质量稳步提升，实现稳健可持续发展。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项□适用 √ 不适用

三、报告期内核心竞争力分析

股东背景 雄厚

公司股ి清ఁ，股东底蕴深厚。ழவ൤集团为控股股东，中国平安通过ழவ൤集团实现间接控股，社保基金会位列第二大股东。其中，中国平安௧国内顶尖的综合金融集团，社保基金会为财政部直属基金投资运营఻౞，专业化、规范化运作优势突出。优质的股东资源，为公司长ర稳健发展筑牢಩心ಪ基。

发展战略清晰

战略定位௚确，落地执行高效。公司立足全ழ发展阶඀，聚焦财富管理特色化、高质量综合券商战略目ಖ，坚守稳健经营வ针；通过常态化复盘优化战略落地，持续提质增效、积蓄发展动能，为公司持续稳定发展提供಩心驱动力。

融投管配能力突出

资金运作效能高，资源统配能力稳。报告ర内，公司依托精细化资金分类配置఻制与动态优化的资金监测体系，精准匹配各类用资场ఀ，通过优化资产、压降融资成వ改善资产负债结౞，大幅提升可配置资产规വ，资金运作与资源统筹能力௭著增强。

业务协同成效显著

业务协同效能突出。围绕客户多元金融需求，搭建ஐ捷协同఩务体系，以证券经纪业务为಩心，联动投资顾问、资产管理、公募基金、投资银行等全业务౎线，提供一站式综合金融解决வವ，持续提升客户఩务质量与综合竞争力。

合规风控 审慎规范

合规风控体系健全、管控审慎。公司坚守合规经营理念，搭建全覆盖、஝字化合规风控体系，秉持审慎风险偏好，筑牢全流程风险防控防线。公司连续多年௄ழ增风险，各项业务合规稳健运营。

四、报告期内主要经营情况

（一）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

2、收入和成本分析

（1）营业收入分行业情况

（2）成వ分ౢ

（3）营业收入分地区情况

单位：元 币种：人民币

（4）主要销售客户及主要供应商情况

本集团为多个行业中的各类机构和个人客户提供服务。本集团的客户包括零售客户、高净值客户、机构客户和企业客户，主要客户位于中国。报告期内，本集团的前五大客户所贡献的收入低于营业收入的 4%。鉴于本集团的业务性质，本集团无主要供应商。

3、业务及管理费用

4、现金流转情况

2026 年上半年度集团现金及现金等价物净增加额为 161.15 亿元，主要受经营活动与筹资活动产生的现金流量净额增加共同影响所致。

（1）经营活动产生的现金流量分ౢ

经营活动产生的现金流量净额为

32.66_亿元

其中：

经营活动现金流入 442.50 亿元，占现金流入总量的57.86%，主要包括：收取利息、手续费及佣金增加现金77.72 亿元，返售业务资金净减少额 9.26 亿元，回购业务资金净增加额160.59亿元，客户交易结算资金增加94.31亿元，收到其他与经营活动有关的现金增加100.62 亿元。

经营活动现金流出 409.84 亿元，占现金流出总量的67.90%，主要包括：为交易目的而持有的金融资产净增加 172.25 亿元，拆入资金净减少额 21.70 亿元，融出资金净增加额 102.67 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金 20.15 亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 22.64亿元，支付的各项税费 10.34 亿元，支付的其他与经营活动有关的现金 60.09 亿元。

2026 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额较 2025年同期增加 2.50 亿元，主要系本期金融资产投资规模、融出资金规模、客户交易结算资金规模、拆入资金规模、回购与返售业务规模变化等资金变动影响所致。

（2）投资活动产生的现金流量分ౢ

投资活动产生的现金流量净额为3.46 _亿元

（3）筹资活动产生的现金流量分ౢ

筹资活动产生的现金流量净额为

125.16_亿元

其中：

筹资活动现金流入 317.98 亿元，占现金流入总量的41.58%，主要包括：发行长期债券及长期收益凭证收到的现金218.70亿元，收到其他与筹资活动有关的现金99.28亿元。

其中：

投资活动现金流入 4.29 亿元，占现金流入总量的0.56%，主要为处置固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流入。

投资活动现金流出 0.83 亿元，占现金流出总量的0.14%，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流出。

筹资活动现金流出 192.82 亿元，占现金流出总量的31.94%，主要包括：偿还债务支付的现金103.87亿元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金7.08亿元，支付其他与筹资活动有关的现金81.87亿元。

报告期内，集团经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在差异，主要是因为金融资产投资规模、客户交易结算资金规模、回购与返售业务规模、拆入资金规模以及两融业务融出资金等方面涉及大额现金的流入流出所致。

5、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √ 不适用

（二）非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √ 不适用

（三）资产、负债情况分析

1、资产及负债状况

单位：元 币种：人民币

资产质量分析

截至报告期末，本集团资产总额 3,217.67 亿元，较上年末增加 491.93 亿元，增长 18.05%；本集团负债总额 2,684.80 亿元，较上年末增加 472.68 亿元，增长 21.37%。

截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，本集团资产总额为 2,216.59 亿元，较上年末增加 329.29 亿元，增长 17.45%。扣除客户交易结算资金后的集团资产结构如下：货币资金及结算备付金 168.12 亿元，占比 7.58%；融出资金（包括融出资金、买入返售金融资产）为 712.49 亿元，占比 32.14%；交易性金融资产、其他债权投资与其他权益工具投资合计 1,236.43 亿元，占比 55.78%；持有待售资产 6.06 亿元，占比0.27%；其他流动资产 30.61 亿元 , 占比 1.38%；商誉为 43.40 亿元，占比 1.96%；固定资产等其他非流动资产合计 19.48 亿元，占比 0.89%。报告期内，集团资产质量保持优良，资产结构配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合集团的战略安排及发展需要。

截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，集团的负债总额为 1,699.83 亿元，较上年末增加 312.45 亿元，增长 22.52%。其中，应付短期融资款、拆入资金与交易性金融负债合计 435.64 亿元，占比 25.63%；卖出回购金融资产款 585.97 亿元，占比 34.47%；应付债券 569.35 亿元，占比 33.49%；其他负债合计 108.87亿元，占比 6.41%。截至报告期末，集团扣除客户交易结算资金的资产负债率为 76.69%。

报告期末，母公司净资本 357.30 亿元，风险覆盖率为 281.93%，资本杠杆率为 17.21%，流动性覆盖率 218.38%，净稳定资金率 183.29%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

2、境外资产情况

（1）资产规വ

（2）境外资产占比较高的相关说௚

□适用 √ 不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

单位：元 币种：人民币

注：交易性金融资产、其他债权投资及其他权益工具投资受限情况如下：

单位：元 币种：人民币

4、其他说明

□适用 √ 不适用

（四）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

截至 2026 年6 月30 日，本集团长期股权投资 0 亿元。

报告期内，公司无新增长期股权投资。

单位：万元 币种：人民币

（1）重大的股ి投资

□适用 √ 不适用

（2）重大的非股ి投资

□适用 √不适用

（3）以公允价值计量的金融资产

□适用 √不适用

报告期内，公司以公允价值计量的金融资产请参见本报告“第八节财务报告”中“十五、其他重要事项（二）以公允价值计量的资产和负债”。

证券投资情况

□适用 √ 不适用

私募基金投资情况

□适用 √ 不适用

衍生品投资情况

□适用 √ 不适用

证券投资交易是证券公司的主营业务之一，交易频繁、交易品种类别较多。证券投资、私募基金投资以及衍生品投资等各类资产投资情况请参见本报告“第八节财务报告”中“五、合并财务报表主要项目注释 4、衍生金融工具，9、金融投资：交易性金融资产，10、金融投资：其他债权投资，11、金融投资：其他权益工具投资”。

（五）重大资产和股权出售

√适用 □ 不适用

2025年2月，公司第五届董事会第十一次会议同意方正承销保荐向郑州卡拉库姆科技实业发展有限公司（以下简称“郑州卡拉库姆公司”）出售其持有的郑州裕达国际贸易中心 101 处房屋及会议中心，成交总价为 7.30 亿元（可能根据实际情况调整）。

2026 年 7 月，根据方正承销保荐与郑州卡拉库姆公司签订的房屋买卖合同，方正承销保荐完成郑州裕达国际贸易中心 10处房屋向郑州卡拉库姆公司的过户登记手续，并完成交付。截至本报告披露日，方正承销保荐已累计收到合同价款6.42 亿元。

：_元 _币^种：^人

_）主要控^股公司

（七）本集团控制的结构化主体情况

对于本公司作为结构化主体的管理人或投资人的情形，公司在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。截至 2026 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的结构化主体共有27只，主要包括私募基金、资产管理计划等，上述纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币98.50 亿元。

五、其他披露事项

（一）可能面对的风险

1、全面风险管理落实情况

（1）概述

报告期内，本集团以“守住底线、风险可控，协同赋能、价值共生，数智转型、精准高效”为风险管理目标，持续完善全面风险管理体系建设，推进专业稳健文化建设、智能化系统建设和综合型队伍建设，严格落实《证券公司全面风险管理规范》等各项制度，提升风险管理工作水平，确保各类风险可测、可控、可承受。

本集团建立了多层级的全面风险管理制度体系，明确了与自身发展战略相适应的全面风险管理组织架构和管理机制，由董事会及其风险控制委员会、监事会、经营管理层及其下设风险管理委员会、首席风险官、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立了四个层级、三道防线相互衔接、有效制衡的运行机制，为全面风险管理提供组织保障。本集团优化了风险管理委员会运作机制，充分发挥其作为专业委员会的权威性、专业性、敏捷性、高效性、协调性。

本集团在上线信用风险内部评级、市场风险、流动性风险、操作风险等风险管理系统基础上，重点建设全面风险管理平台，为落实全面风险管理提供信息技术保障。长期而言，本集团将在现有风险管理系统基础上，持续完善与业务复杂程度及风险指标体系相适应的风险管理信息系统，从集团层面建成集统一风险门户、统一风险视图、统一风险监控和统一风险报告等功能为一体的风险管理平台。

本集团通过内部培养和外部人才引进，建立了符合监管要求并满足全面风险管理需求的人才队伍，为全面风险管理提供充足的人力保障。

（2）风险覆盖

本集团风险管理已覆盖各业务部门、中后台部门、分支机构及子公司，根据不同情况，其内部设立风险管理对接人或风险管理团队。

本集团风险管理已全面覆盖各风险类型，包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息技术风险、运营风险、合规风险、法律风险和洗钱风险等，针对不同风险类型，建立相应的风险管理机制。

（3）风险监测

本集团对覆盖范围内的主体和风险，均建立相应的风险监测、监控机制。公司制定了《方正证券股份有限公司全面风险管理制度》以及各业务的风险管理规定，明确了各类业务风险监测的责任部门、监测范围、监测频率、监测方式、报告形式、涉及部门及职责。风险管理部门通过风险管理系统对各类业务风险进行监控，形成定期、不定期风险管理报告；同时，根据《证券公司全面风险管理规范》的要求，对同一客户相关风险信息、各主要风险类型及风险限额等进行集中管理及监控。

（4）风险计量

公司运用各种指标对各类风险进行计量。公司对权益、固收、衍生品等业务分别设立了不同的市场风险计量监控指标，主要包括业务规模/敞口、业务盈亏、VaR、基点价值、期权Greeks（期权敏感度指标）、持仓集中度、压力测试损失等；在信用风险管理方面，设置了业务规模、担保比例、履约保障比例，重要监管限额、公司限额和集中度等信用风险计量指标。针对流动性风险，公司除每日对流动性覆盖率、净稳定资金率等监管指标进行动态监控，还设定优质流动性资产储备/未来7 日内流动性缺口、备用金等内部流动性计量指标。操作风险关键风险指标方面，设置有关资金管理类、信息技术业务连续性与应急演练、权限及账户管理等关键操作领域方面的监测计量指标。集团层面的风险计量，通过纵向上母子公司垂直化数据报送、横向上跨风险类型汇总计量的方式实现。

本集团已建成成熟的内部评级体系，可以覆盖信用风险业务法人客户，实现对信用债投资、股票质押、债券承销、银行存款以及衍生品交易等业务的全覆盖。

（5）风险分析

本集团建立了较为全面和准确的风险分析机制，通过定期、不定期报告，对各业务及本集团整体的风险进行分析评估并制定应对方案。风险管理部门每季度向风险管理委员会、每月向执行委员会汇报本集团风险情况，主要内容有对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规风险、运营风险、信息技术风险、子公司风险等以及重大事项的分析，并提出相应建议。

（6）风险应对

本集团针对各类风险，已制定可行的风险应对机制和方案。公司针对流动性风险、信息系统故障等重大突发事件已建立一系列风险应急机制，明确各类风险的应急触发条件、风险处置组织体系、措施、方法和程序等，并根据制度要求，定期进行应急演练。

2、可能面临的主要风险

（1）信用风险

信用风险是指借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而造成损失的风险。

本集团信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；二是所投债券、信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；三是权益互换、场外期权等场外衍生品交易中的交易对手违约给公司带来损失的风险；四是债券正回购和股票期权等经纪业务方面，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

本集团建立完善的信用风险管理体系，通过对信用风险敞口类业务建立实时预警，逐日监控，定期不定期排查检视，调整风险分类等管理机制，推动落实早发现、早报告、早化解、早处置的要求和规范，最大限度降低风险成本。

在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，通过客户征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强制平仓、司法追索等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

在债券投资、信用类产品等投资类业务方面，本集团制定了法人客户内部评级与授信管理制度，构建了覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系。根据客户内部评级进行准入，根据客户内部评级、行业风险、区域风险等进行集中度管理，并建有名单制管控规则对准入和额度进行调整。本集团建立了风险分类、风险预警等存续期管理制度，通过风险分类、压力测试等手段，从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进行信用风险把控，并及时调整内部评级和授信额度。

在场外衍生品交易业务方面，本集团建立了包括投资者适当性、尽职调查、额度管理、潜在风险敞口计量规则、保证金收取及盯市等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强风险管理。

在债券正回购和股票期权等经纪业务方面，本集团建立了事前风险管控、事中实盘盯市、事后风险报告的体系对业务进行管理。

（2）市场风险

市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市场价格或估值不利变动而导致公司发生损失的风险，主要包括利率风险、价格风险以及汇率风险等。

本集团借鉴国内外市场风险管理的领先实践，建立了以定量计量为主、定性分析为辅的市场风险管理体系。具体业务开展过程中，本集团主要通过估值盯市、风险敞口计量、风险限额管理、压力测试等措施对各项业务面临的市场风险进行全流程管理。

估值盯市：每年年初，风险管理委员会确定本集团所持有的金融产品或工具的估值方法，业务部门和风险管理部独立地对持有的金融产品和工具进行逐日估值和盯市，并计算业务损益。

风险敞口计量：在估值的基础上，本集团对持有的金融产品或工具的风险敞口进行计量，包括固收业务的DV01、权益业务的Greeks等。此外，本集团还对市场风险计量风险价值（VaR），用以在同一尺度下衡量和加总各业务的风险大小。本集团还将风险敞口的计量结果应用到敏感性分析中。

风险限额管理：公司对业务规模、损益、风险敞口、持仓集中度等设定了限额，自上而下覆盖公司、部门或业务、组合及策略、个券等层级。风险管理部和业务部门独立地对风险限额进行监测。

压力测试：作为对上述措施的补充，公司通过历史情景和假设情景分析持仓头寸在极端市场冲击下的可能损失，这些情景包括宏观经济衰退、股指和利率大幅不利变动、指数波动率和期货基差大幅不利变动等。

截至2026年6.月.30.日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升.5%月其他市场变量保持不变，本集团净资产将相应增加 11.60%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降 5% 且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降 11.60%。

1）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。

本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合理、可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影响。本集团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方政府债、信用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定了规模、久期、基点价值（DV01）、VaR 等风险限额，并通过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。2026 年上半年，公司管理层根据债券市场走势及判断，对持仓规模进行动态调整，合理控制风险敞口。

2）价格风险

价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股票（含股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生品（如股指期货、商品期货）。

（3）流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，在明确公司流动性风险偏好的基础上制定并持续完善流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及流动性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。

本集团对流动性风险管理的措施主要包括：

对资金进行统一管理和运作。资金运营中心统一进行融资管理及资金调配。综合考虑负债到期、业务发展、市场变化等因素，对各业务用资规模进行动态管理，及时调整融资规划；精细化资金敞口管理，运用现金流测算、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效控制流动性风险。

建立完善的流动性风险限额和预警指标体系，定期监测计量、报告，通过压力测试做好前瞻性预判与管控。每日监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产储备比未来 7 日内流动性缺口等指标，对流动性风险监管指标设置了公司预警标准，定期报告整体流动性风险状况，确保持有充足的优质流动性资产，在正常及压力情景下均能够覆盖未来一定时期的现金流缺口。除开展年度综合压力测试外，针对年度、月度资产负债配置计划等情形定期、不定期开展流动性专项压力测试，根据压力测试结果预判可能存在的风险隐患、优化资产负债配置。

建立流动性风险应急分级相应机制。综合评估风险触发程度、可控性和影响范围等因素，将流动性风险由轻至重划分为三个预警等级，并据此制定差异化、针对性的应对预案。同时建立常态化演练机制，通过定期与不定期的专项演练，持续检验和优化应急流程，确保预案在真实压力场景下具备可操作性与及时性。

（4）操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。为有效管理操作风险，报告期内，本集团通过严格执行操作风险管理政策、完善内部控制机制，强化系统平台应用，量化绩效考评、培育稳健的风险文化等途径，进一步健全了操作风险管理体系，具体工作开展情况如下：

本集团已制定明确的操作风险管理政策并严格执行，以适应外部环境和内部发展战略的需要。本集团在总体风险偏好和容忍度框架下，进一步明确操作风险容忍度并严格落实分解操作风险损失限额，明确母、子公司的操作风险损失预警值、阈值标准，并定期检视。本集团持续完善《公司操作风险管理办法》，按损失严重程度分为重大操作风险事件、较大操作风险事件、一般操作风险事件；明确分类标准，规范报告路径。健全操作风险管理组织架构，将操作风险管理责任全面落实到公司执委会、风管委、各部门、分支机构、子公司和每位员工，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

本集团将操作风险管理维度垂直深入至母子公司及其分支机构，明确授权和层级审批，完善集中管控，报告期内重点强化跨部门信息共享机制，发挥各专业职能部门作用，协同开展操作风险管理。本集团继续优化和推进操作风险系统的应用，持续提升了操作风险 RCSA、KRI、LDC 三大管理工具的全面系统化应用，设置自动化提醒功能，增强了操风系统的功能应用和管理效果。

本集团根据操作风险的管理实践，将操作风险管理考核纳入年度全面风险管理考核体系，以考核促进管理提升，进一步督促各部门、分支机构、子公司履行操作风险管理职责。本集团重视对全员操作风险管理责任意识的培养，通过现场与非现场、集中与个性化等灵活多样的培训方式，建立多层次风险管理培训体系，及时传递风险管理信息，持续宣导操作风险管理文化，树立“风险管理人人有责”的管理理念。

（5）声誉风险

声誉风险是指由公司经营管理及其他行为或外部事件、以及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致客户、投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

本集团将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，明确了公司董事会与董事会审计委员会、执行委员会及下设专业委员会、归口管理部门、公司其他部门、分支机构及子公司的四级管理组织体系及职责分工，建立了以声誉专员机制为基础的声誉风险管理机制。董事会办公室为公司声誉风险的归口管理部门，牵头履行声誉风险管理职责，要求各部门、分支机构及子公司主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理及业务开展过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和全程管理，最大限度减少对公司声誉造成的损失和负面影响。

2026 年上半年，公司持续完善声誉风险排查、应急处置机制，优化声誉风险管理应急预案，不断提升管理机制有效性，加强职能部门、业务条线及子公司的协同联动，做好风险识别排查与评估，争取早发现、早处置、早化解；对已触发的声誉风险事件，研判风险等级及发展趋势，丰富舆情处置手段，提升处置效率和力度，尽量降低声誉事件的影响。本集团加强声誉风险培训，提升管理岗位人员责任意识与管理水平，强化全员声誉约束意识。

（6）信息技术风险管理

信息技术风险是指在信息技术运用过程中，信息和 IT 资产遭受到损失、伤害、不利或毁灭，进而给公司带来负面影响的风险。

公司将信息技术风险纳入全面风险管理体系，设立信息技术合规风险专岗，加强信息技术风险事件应对，持续完善信息技术内控机制。公司每月对信息技术风险进行分析和总结，涵盖：信息技术治理情况、信息系统业务连续性情况、系统变更情况、监控告警情况、系统性能情况、网络与通信线路运行情况、信息安全情况等；每季度向执行委员会风险管理委员会报告信息技术整体运行情况及相关优化整改计划。截至报告期末，公司所有信息技术关键风险指标均为“安全”。

2026年上半年，公司信息技术风险管理体系持续深化，围绕安全合规、实战防御、数据安全、业务连续性等方面，扎实推进风险识别、监测与处置工作，确保信息技术风险总体可控。

在安全合规方面，圆满完成公安现场检查及年报审计任务，对发现问题建立台账并 100% 跟踪督办；完成年度应急方案全覆盖评估，形成专项报告，重要系统数据备份与故障应对能力自查已基本完成，正在编制差异分析报告，为后续优化提供依据。针对 143 个系统的用户权限专项检查已完成方案制定，下半年启动实施，进一步夯实权限管理基础。

在实战防御方面，依托攻防演习经验，持续优化自动化和智能化策略，上半年实现自动封禁策略覆盖率 100%，并通过安全管控平台策略调优，日志聚合率提升至95%以上，有效收敛告警、提升威胁响应效率。

在隐患治理方面，组织多家安全服务商开展众测与内部攻防演习，对重要系统实施定期渗透测试和内网扫描，严格执行系统变更及上线安全检查，累计发现漏洞风险隐患近百个，修复完成率达 96% 以上，隐患处置率持续高于 95% 的目标要求；同时处置安全预警 20 起，及时消除风险。

在数据安全与投资者保护方面，组建反网络钓鱼安全处置小组，构建“监测—确认—处置”闭环机制，上半年累计发现并处置假冒钓鱼风险 183 起，处置完成率达 100%，有效保护投资者合法权益。同时，为核心业务系统开展数据安全专项评估，完成 6 个核心系统现场检查及 10 场跨部门访谈，厘清数据流转路径与风险底数，建立台账并 100%响应处置。

在能力建设方面，终端入网准入实现 100% 统一管控；加密流量检测覆盖率超 60%；针对 800 台高风险应用服务器启动 RASP 等技术部署立项，推进采购流程，提升应用层防护能力。等保及 APP 认证工作有序推进，相关系统现场测评已完成，整改全面展开，预计下半年一次性通过监管验收。

截至 2026 年 6 月末，公司未发生较大及以上安全事件，所有事件均及时处置并上报，业务运行保持平稳，信息系统业务连续性未出现中断，关键风险指标持续处于“安全”区间，信息技术风险管理体系运行有效、闭环可控。

0第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用 √不适用

报告期内公司不存在董事、高级管理人员变动情况。

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用 □不适用

2026年8 月，公司董事会完成换届，董事会成员中原董事宋洪军先生由李钧先生接替；其余董事会人员保持不变。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

( 一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √ 不适用

( 二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用 √ 不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

公司积极履行社会责任，结合国家战略开展乡村振兴工作，主要举措包括：

“一司一县”结对帮扶：

公司积ౝ参与“证券行业促进乡ే振兴公益行动”，通过வ൤证券汇爱公益基金会开展乡ే振兴帮扶工作。截至报告రఴ，公司在帮扶县设立的自强班，已累计资助 3,300 名困难高中生；联合ஔ育部学生素质发展中心、中国乡ే发展基金会开展的骨干ஔ师培训，已累计覆盖861人൓；联合北京德清公益基金会，持续支持湖南安化வ൤证券米多多合唱团；并在湖南安化、云南弥渡两地开展了 2 ൓党支部共建活动；助力湖南ழ化县第二中学进行食堂改造，改善乡ే学ಣ基础设ஷ，巩固脱贫地区民生保障基础。

消费帮扶：

公司通过工会、分支఻౞及控股子公司开展消费帮扶，两൓集中采购帮扶县特色农产品，总金额达 146.99万元，ద效助力帮扶县产业发展。

公益活动方面，开展“投教+公益+乡村振兴”系列活动：

联合湖南省ஔ育基金会开展 " 财商进ಣ园 " 活动，计划全年覆盖 10 所学ಣ并资助 200 名困难学生。截至报告రఴ，已走进 6 所学ಣ资助 120 名学生；推出 " வ小牛乡ే漫游记 " 公益投ஔ活动，组织 170 名讲师在乡ే开展 91 场投ஔ公益宣讲活动，惠及 9,500 余人；同௑在湖南省 13 个ే庄建立投ஔ图书室作为乡ే投ஔ基地，积ౝ探索 " 投ஔ + 乡ే振兴 " 的创ழവ式。积ౝ响应湖南省石门县水灾灾情，捐赠资金支援当地防汛஑灾与灾后重建，惠及受灾群众4,000 余人。

报告ర内，公司荣获中国乡ే发展基金会“2025年度ౕ出贡献”奖。

05_第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告ర内，వ集团不存在《上海证券交௜所股票上市规则》中要求披露的涉ವ金额超过 1,000 万元并且占公司త近一ర经审计净资产绝对值10% 以上的重大诉讼、仲裁事项。

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

报告期内，公司及控股股东征信良好，无不良征信记录。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √ 不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

2026 年 6 థ 29 ெ，公司 2025 年年度股东会审议通过了《关于确认 2025 年度ெ常关联交௜金额及预计 2026 年度ெ常关联交௜金额的议ವ》，2026 年度公司与中国平安及其关联人ெ常关联交௜的预计金额为：金融఩务类、证券及金融产品和交௜类以实际发生额为准，且占同类业务比例不超过 20%；综合行政类不超过 1 亿元，且占同类业务比例不超过 10%²。

报告ర内，公司与中国平安及其关联人发生的ெ常关联交௜金额约为：金融఩务类 311.03 亿元，占同类业务比例约 2.92%；证券及金融产品和交௜类 100.61 亿元，占同类业务比例约 0.70%；综合行政类 0.31 亿元，占同类业务比例约 8.98%。

按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定统计的关联交௜和事项，详见వ报告中财务报告的相关表述。

3、临时公告未披露的事项

□适用 √ 不适用

(二 )资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 √ 不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √ 不适用

3、临时公告未披露的事项□适用 √ 不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况□适用 √ 不适用

(三 )共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 √ 不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √ 不适用

3、临时公告未披露的事项□适用 √ 不适用

(四 )关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用 √ 不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项□适用 √ 不适用

3、临时公告未披露的事项□适用 √ 不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √ 不适用

(六)其他重大关联交易

□适用 √ 不适用

( 七 ) 其他

□适用 √ 不适用

十一、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项

□适用 √ 不适用

2、报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用 √ 不适用

3、其他重大合同

□适用 √ 不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用 √ 不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用 √ 不适用

06_第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

一）股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

截至报告期末，公司总股本为8,232,101,395 股，全部为无限售流通A 股。

2、股份变动情况的说明

□适用 √不适用

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响

□适用 √不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

二）限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、股东情况

一）股东总数：

二）截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股5%以上股东、前十名股东及前十名௄限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √ 不适用

前10 名股东及前10 名௄限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上ర发生变化

□适用 √ 不适用

前十名ద限售౎件股东持股஝量及限售౎件

□适用 √ 不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10 名股东

□适用 √ 不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用 √ 不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √ 不适用

( 三 ) 其他说明

□适用 √ 不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √ 不适用

五、优先股相关情况

□适用 √ 不适用

07_第七节 债券相关情况

: _亿元 币^种 : ^人

_公司债券（^含企业债

_适用 ^□不适

公司对债券终ൣ上市或挂牌风险的应对措ஷ

□适用 √ 不适用

2. 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √ 不适用

3. 信用评级结果调整情况

□适用 √ 不适用

其他说௚ ௄

4.担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用 □不适用

其他说௚

௄

（二）公司债券募集资金情况

公司债券在报告ర内涉及募集资金使用或者ட改

1. 基本情况

单位:亿元 币种:人民币

2. 募集资金用途变更调整

□适用 √ 不适用

3. 募集资金的使用情况

（1）实际使用情况（不含临时补流）

单位:亿元 币种:人民币

（2）募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√ 适用 □不适用

（3）募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√ 适用 □不适用

（4）募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

（5）募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

（6）临时补流

√ 适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

4、募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用 √ 不适用

（三）专项品种债券应当披露的其他事项

□适用 √ 不适用

（四）报告期内公司债券相关重要事项

1、非经营性往来占款和资金拆借

□适用 √ 不适用

2、负债情况

（1）有息债务及其变动情况

1.1 公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为1.210.09亿元和1.484.79亿元，报告期内有息债务余额同比变动22.70%。

单位:亿元 币种:人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额678.99 亿元，企业债券余额0 亿元，非金融企业债务融资工具余额 0 亿元。

1.2 公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为1,211.26 亿元和1,485.32 亿元，报告期内有息债务余额同比变动22.63%。

单位:亿元 币种:人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额679.13 亿元，企业债券余额0 亿元，非金融企业债务融资工具余额0 亿元。

1.3 境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为0亿元人民币。

（2）报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √ 不适用

（3）可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √ 不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□适用 √ 不适用

（五）银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用 √ 不适用

（六）公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √ 不适用

（七）违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用 √ 不适用

（八）主要会计数据和财务指标

√ 适用 □不适用

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

08第八节财务报告

审阅报告

安永华௚（2026）专字第 70023021\_A17 号

வ൤证券股份ద限公司

வ൤证券股份ద限公司全体股东：

我们审阅了வ൤证券股份ద限公司（“贵公司”）及其子公司（以下简称“贵集团”）的财务报表，包括 2026 年 6 థ 30ெ的合并及公司资产负债表，自 2026 年 1 థ 1 ெ至 6 థ 30 ெൣర间的合并及公司利润表、合并及公司股东ి益变动表和合并及公司现金流量表以及财务报表附注。这些财务报表的编制௧贵公司管理层的责任，我们的责任௧在实ஷ审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号—财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实ஷ审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证，审阅主要限于询问贵集团有关人员和对财务数据实施分析程序提供的保证程度低于审计。我们没ద实ஷ审计，因而不发表审计意见。

ಪ据我们的审阅，我们没ద注意到任何事项使我们相信上述中ర财务报表没ద在所ద重大வ面按照《企业会计准则第32号—中ర财务报告》的规定编制。

安永华௚会计师事务所（特൴௿通合伙）

中国注册会计师：宋雪强

中国注册会计师：郭　燕

中国 北京

2026 年 8 థ 28 ெ

వ财务报表由以下人士签署： 会计఻౞负责人：祖坤

法定代表人：ஷ华 主管会计工作负责人：ౄ岩

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

自2026年1月1日至6月30日止期间

自2026年1月1日至6月30日止期间

_{务报表附注为}వ^{财务报表的组}

₆ _年 ₁ _月 ¹ ^日至 ⁶ ^月 ³⁰ ^日 _股东权^益变动 _证券股份^有限公

自2026年1月1日至6月30日止期间（未经审计）

₆ _年 ₁ _月 ¹ ^日至 ⁶ ^月 ³⁰ ^日 _股东权益^变动表（ _证券股份^有限公

_{务报表附注为}వ^{财务报表的组}

自2026年1月1日至6月30日止期间（未经审计）

_未经^审计 ₂₀₂₅ 年 ⁶ ^月 ³⁰ ^日

自2025年1月1日至6月30日止期间（未经审计）

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

自2026年1月1日至6月30日止期间

一、经营活动产生的现金流量： 收取利息、手续费及佣金的现金 6,533,900,305.41 4,647,641,937.96 返售业务资金净减少额 886,847,396.88 6,488,438,031.63 融出资金净减少额 -307,106,126.91 回购业务资金净增加额 16,123,189,501.83 - 代理买卖证券收到的现金净额 9,422,269,724.09 3,618,297,849.01 收到其他与经营活动有关的现金 3,442,791,804.23 21,166,201,339.90 经营活动现金流入小计 36,408,998,732.44 36,227,685,285.41 为交易目的而持有的金融资产净增加额 17,633,768,855.45 15,299,017,049.29 拆入资金净减少额 2,170,000,000.00 7,910,000,000.00 回购业务资金净减少额 -2,328,825,200.00 融出资金净增加额 10,273,119,441.92 - 支付利息、手续费及佣金的现金 1,385,713,425.76 1,202,434,637.20 支付给职工以及为职工支付的现金 1,866,889,342.90 1,716,311,730.07 支付的各项税费

二、投资活动产生的现金流量：

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

自2026年1月1日至6月30日止期间

一、基本情况

方正证券股份有限公司（以下简称本公司、公司或方正证券）的前身为浙江证券有限责任公司（以下简称浙江证券）。浙江证券系1990年经浙江省人民政府办公厅浙政办发［199047 号文批准，在原浙江证券的基础上改组设立的地方性金融企业。1994 年 7 月 7 日经中国人民银行银复［1994］232号文及中国人民银行浙江省分行浙银发［1994］331号文批准，改组为有限责任公司，2003 年 4 月 16 日经浙江证券 2002年度股东会决议批准，公司名称由浙江证券有限责任公司变更为方正证券有限责任公司。

2010 年 9 月 1 日，经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）《关于核准方正证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可［2010］1199 号）核准、教育部科技发展中心《关于同意方正证券有限责任公司整体变更设立股份有限公司的批复》（科技发中心函［2010］44号）同意，方正证券有限责任公司整体变更为股份有限公司。

2011 年，经中国证监会核准（证监许可［2011］1124号），公司获准向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 1,500,000,000 股，每股面值 1 元。公司股票已于 2011年 8 月 10 日在上海证券交易所挂牌交易，变更后股本为6,100,000,000 元。

根据公司第二届第六次董事会和 2013 年度股东大会决议，并经中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司向政泉控股等发行股份购买资产的批复》（证监许可［2014］795号）核准，公司获准向特定投资者北京政泉控股有限公司（以下简称政泉控股）发行普通股 1,799,561,764 股、向乐山市国有资产经营有限公司发行普通股 105,955,845 股、向东方集团股份有限公司发行普通股 99,558,667 股、向新产业投资股份有限公司发行普通股 80,787,462 股、向兵工财务有限责任公司发行普通股 46,237,657 股购买相关资产，合计发行股份 2,132,101,395 股。变更后股本为 8,232,101,395 元。

2022 年 12 月 19 日，中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司变更主要股东、实际控制人及方正证券承销保荐有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司变更实际控制人的批复》（证监许可［2022］3157 号）对新方正控股发展有限责任公司（以下简称新方正集团）依法受让本公司2,363,237,014 股股份（占公司股份总数 28.71%）无异议，核准新方正集团成为方正证券主要股东。

公司现持有统一社会信用代码为 914300001429279950的营业执照。公司注册地址和总部地址均为湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼 3701-3717，营业期限为无固定期限。公司现有注册资本8,232,101,395元，股份总数8,232,101,395股（每股面值1元），全部为流通股。

本公司属金融行业，从事的业务主要为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等相关金融服务业务，其中，财富管理业务包括证券经纪、机构业务、信用业务、代销金融产品、期货经纪等业务；投资与交易业务主要是运用自有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF投资、另类投资、股权投资业务，赚取方向性投资收益；面向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务；资产管理业务包括证券资产管理、公募基金管理、私募股权基金投资管理、期货资产管理等业务；投资银行业务包括股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务；研究服务业务为机构客户提供研究咨询服务。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司拥有 6 家二级子公司，27家分公司，323 家证券营业部。

本公司及本公司之子公司统称为“本集团”。

二、合并财务报表范围

本中期财务报表包括本公司及本公司直接或间接控制的子公司以及相关公司控制的结构化主体。子公司包括方正和生投资有限责任公司（以下简称方正和生投资）、方正证券投资有限公司（以下简称方正证券投资）、方正中期期货有限公司（以下简称方正中期期货）、方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称方正承销保荐，原名中国民族证券有限责任公司（以下简称中国民族证券））、方正富邦基金管理有限公司（以下简称方正富邦基金）、方正证券（香港）金融控股有限公司（以下简称方正香港金控）以及上述子公司控制的公司。

详见本附注“六、合并范围的变化”及本附注“七、在其他主体中的权益”相关内容。

三、编制基础及重要会计政策

1. 编制基础

本中期财务报表根据中华人民共和国财政部（“财政部”）颁布的《企业会计准则第 32 号—中期财务报告》和中国证券监督管理委员会（“证监会”）颁布的《公开发行证券的公司方正证券股份有限公司财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间

信息披露内容与格式准则第3 号—半年度报告的内容与格式》（2025年修订）披露要求编制。

未经审计的本中期财务报表包括选取的说明性附注，这些附注有助于理解本集团自截至 2026 年 6 月 30 日止期间财务报表以来财务状况和业绩变化的重要事件和交易。这些选取的附注不包括根据财政部 2006 年及之后颁布的企业会计准则的要求而编制一套完整的财务报表所需的所有信息和披露内容，因此需要和本集团截至2025年12月31日止年度财务报表一并阅读。

本中期财务报表以持续经营为基础列报。

2. 遵循企业会计准则的声明

本中期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团 2026 年 6 月 30 日的财务状况以及自2026年1 月1 日至 6 月30 日止期间的经营成果和现金流量等有关信息。

3. 重要会计政策以及在执行会计政策中所做出的重要会计估计和判断

除下述颁布的企业会计准则解释外，本中期财务报表中，本集团采用的重要会计政策与编制截至 2025 年 12 月 31 日止年度财务报表时采用的重要会计政策一致。

本期生效的会计准则及规定

本集团自 2026 年 1 月 1 日起执行了财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》（财会〔2025〕32 号）和《企业会计准则解释第 20 号》（财会〔2026〕7 号）的相关规定。经评估，本集团认为执行上述解释对本集团的财务状况及经营成果无重大影响。

四、税项

1. 主要税种及税率

本集团适用的主要税项及税率如下：

（1）增值税

根据 2025 年 12 月 25 日发布的《中华人民共和国增值税法实施条例》（国令第 826 号），资管产品运营过程中发生的应税交易，资管产品管理人为纳税人。

根据财政部和国家税务总局 2026 年 1 月 30 日发布的《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》，自 2026年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，一般纳税人可以选择适用简易计税方法，按照3% 的规定征收率计算缴纳增值税。

（2）企业所得税

本公司、方正中期期货及方正和生投资下属分支机构按照国家税务总局《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法》（［2012］57 号）的规定，实行就地预缴、汇总清算的所得税缴纳政策，税率为25%。

其他不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：

五、合并财务报表主要项目注释

1. 货币资金

（1）按类别明细

自2026年1月1日至6月30日止期间

（2）按币种明细

自2026年1月1日至6月30日止期间

其中，融资融券业务信用资金明细情况：

注：货币资金使用受限情况详见本附注五、47 所述。

2. 结算备付金

（1）按类别明细

（2）按币种明细

自2026年1月1日至6月30日止期间

3. 融出资金

（1）按类别列示

（2）按交易对手列示

（3）按账龄分析列示

（4）客户因融资融券业务向本集团提供的担保物情况

（5）截至 2026 年 6 月 30 日，融出资金业务中人民币 120,268,187.33 元的债权收益权与相关交易对手方签订了转让和回购协议，详见本财务报表附注五、24所述。

4.衍生金融工具

自2026年1月1日至6月30日止期间

本集团于本期末所持有的期货投资业务和在全国银行间同业拆借中心交易的利率互换合约为每日无负债结算，其产生的持仓损益金额已在本集团结算备付金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具科目中。于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有的未到期的每日无负债结算合约的公允价值为浮亏人民币 340,354,483.82 元（2025 年 12 月 31 日：浮亏人民币282,929,656.80 元）。

5. 买入返售金融资产

（1）按标的物类别列示

（2）按业务类别列示

（3）股票质押式回购融出资金按剩余期限

自2026年1月1日至6月30日止期间

（4）担保物金额

（5）股票质押式回购减值准备明细

2026 年 6 月 30 日

2025 年 12 月 31 日

6. 应收款项

(1) 应收款项按账龄分析

于2026年6 月30 日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

于2025年12月31 日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

自2026年1月1日至6月30日止期间

（2）应收款项按款项性质

7. 存出保证金

（1）分类列示

（2）分币种列示

8. 持有待售资产

根据 2025 年 2 月方正承销保荐与郑州卡拉库姆科技实业发展有限公司（以下简称“郑州卡拉库姆公司”）签订的郑州裕达国贸大楼房屋买卖合同，方正承销保荐已于 2026 年 7 月完成郑州裕达国际贸易中心 101 处房屋向郑州卡拉库姆公司的过户登记手续，并将郑州裕达国贸大楼交付给郑州卡拉库姆公司。

9.金融投资：交易性金融资产

（1）按类别列示

（2）变现受限制的交易性金融资产详见本附注五、47 所述。

10. 金融投资：其他债权投资

（1）按类别列示

2026 年 6 月 30 日

2025 年 12 月 31 日

（2）变现受限制的其他债权投资详见本附注五、47 所述。

计准则第37号—金融工具列报》中对权益工具的定义，故本集团选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本集团持有的该类金融工具并非为衍生工具，其取得该类金融资产的目的并非为了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模式，其满足《企业会

11.金融投资：其他权益工具投资

12. 融券业务

于2026年6 月30 日，本集团未出现融出证券违约。

13. 投资性房地产

采用公允价值模式进行后续计量：

注：本公司的子公司方正证券承销保荐有限责任公司持有的郑州裕达国贸大楼 101 套房产由于满足持有待售资产的条件，在本期末已分类至持有待售资产

于2026年6 月30 日，尚未办妥产权证书的投资性房地产如下：

_. _固定^资

自2026年1月1日至6月30日止期间_报表附^注（续_证券股份^有限公

₆ _年 ₁ _月 ¹ ^日至 ⁶ ^月 ³⁰ ^日 _报表附^注（续 _证券股份^有限公

自2026年1月1日至6月30日止期间

于2026年6 月30 日尚未办妥产权证书的固定资产如下：

15. 使用权资产

16. 无形资产

自2026年1月1日至6月30日止期间

17. 商誉

（1）商誉原值