2025-07-04 中证快报 （星期五）

【今日导读】
○公安部等部门出手 加速商用密码领域建设进程
○国际巨头持续提价 POE国产替代市场空间巨大
○四部门发布通知 开展元宇宙典型案例推荐工作

【中证头条】
公安部等部门出手 加速商用密码领域建设进程
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国家密码管理局、国家网信办、公安部联合发布了《关键信息基础设施商用密码使用管理规定》，自2025年8月1日起施行。这是继《密码法》《商用密码管理条例》后，我国在商用密码管理领域的又一重要法规文件。《规定》适用于依据《网络安全法》《关键信息基础设施安全保护条例》认定的关键信息基础设施的商用密码使用管理。这意味着，凡是被认定为关键信息基础设施的领域，如能源、金融、交通、水利、通信、政务等，在商用密码的使用上都要遵循《规定》的要求。
点评：近年来我国商用密码行业规模不断扩大，产业规模整体呈上升趋势。根据赛迪智库报告，2022-2025年商用密码市场有望实现25%的复合增长率，预计到2025年国内商用密码市场将达到1400亿元。本次《规定》的发布，为行业发展带来重大发展机遇，势必将推动这个千亿市场的加速爆发。
$吉大正元(sz003029)$ 主要从事以密码为核心的网络安全业务，开发了基于国产芯片的密码模块产品，并在信创领域完成多个基础设施的适配。此外，公司探索“密码+AI”的融合创新，提升AI赋能密码监管和零信任领域的能力。
$数字认证(sz300579)$ 密码云服务平台覆盖电子签名、时间戳、数据加解密等全场景服务，客户包括政务、金融等领域。

【中证聚焦】
国际巨头持续提价 POE国产替代市场空间巨大
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据报道，刚刚步入7月，不少化工原料悄然提价，多个化工巨头带头发函涨价。近期陶氏、LG化学、SK三家巨头齐发涨价函，POE（聚烯烃弹性体）涨幅超过1000元/吨。陶氏、LG化学发布公告表示，而近期全球地缘政治不确定性加剧了上游市场的波动，7月1日起，亚太地区产品每吨涨价150美元（约1075元/吨）；SK称，为保障品质，7月1日起，中国地区POE每吨上调1000元。今年以来，LG化学、陶氏化学等国际企业纷纷上调POE价格，推动国内POE价格被动上涨。
点评：POE兼具塑料和橡胶性质，为一种高性能热塑性弹性体，属于高端聚烯烃产品，近年来在光伏、汽车、包装等领域需求激增。据华经产业研究院数据，我国POE在光伏领域应用占比为40%，汽车行业应用占比为26%，光伏应用已经成为POE最主要应用领域。POE 在光伏领域中主要用于封装胶膜。N型电池+双玻组件渗透率提升，光伏用POE需求显著提升。中国目前对POE的进口依赖度超80%，国产替代市场空间广阔。
$万华化学(sh600309)$ 为我国综合性化工巨头，POE国产化积极推进。
$卫星化学(sz002648)$ 具备完整的乙烯产业链，积极推进POE项目建设。

【要闻精选】
○国务院发布关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作的通知。
○7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展。李乐成强调，加快塑造我国下一代光伏产品的竞争优势。
○据悉，美国政府已解除对华芯片设计软件出口的许可证要求。
○美国政府当地时间周三（7月2日）撤销了几周前实施的一项限制性许可要求，恢复对华出口乙烷。
○国际数据公司（IDC）于近日发布的《2024下半年中国低代码与零代码软件市场跟踪报告》显示，2024下半年中国低代码与零代码软件市场规模为22.9亿元人民币，同比增速为20.2%。
○国家药监局发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告，其中指出，加快发布医用外骨骼机器人、放射性核素成像设备等相关标准。
○商务部新闻发言人何咏前表示，下一步，商务部将继续会同相关部门，加强对二手车出口工作指导，促进二手车出口健康有序发展。
○商务部：1—5月我国服务贸易进出口总额32543.6亿元，同比增长7.7%。
○国家药监局官网显示，礼来公司的替尔泊肽（tirzepatide）新适应症正式获批，成为首个且目前唯一一个国内获批，用于治疗成人肥胖患者的中度至重度阻塞性睡眠呼吸暂停（OSA）的处方药。
○7月3日，安徽问天量子科技股份有限公司发布信息，由该公司联合华中科技大学刘冬生教授团队攻克的国内首张芯片级后量子密码卡正式问世，标志着我国在量子安全技术的工程化应用进程取得突破性进展。
○中国生物制药重组凝血七因子获批，填补国产空白。

【产经透视】
四部门发布通知 组织开展元宇宙典型案例推荐工作
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工业和信息化部办公厅、教育部办公厅、文化和旅游部办公厅、广电总局办公厅发布关于组织开展2025年元宇宙典型案例推荐工作的通知，推荐范围包括元宇宙典型数字人案例、元宇宙典型产品案例、元宇宙典型园区案例、元宇宙典型标准案例。
点评：元宇宙正从概念走向商业化，技术迭代与政策支持驱动其成为万亿级市场。尽管面临监管、技术等挑战，但工业升级、消费体验革新及公共服务数字化转型将持续释放需求。未来，虚实融合的经济形态将重塑社会生产与生活方式，中国有望凭借技术积累与产业生态成为全球核心参与者。A股相关概念股主要有$卓翼科技(sz002369)$ 、$亿道信息(sz001314)$ 等。

【公司动向】
○$华菱钢铁(sz000932)$ 获信泰人寿举牌，持股比例达5%。
○$兴欣新材(sz001358)$ 拟投建年产15.3万吨多烯多胺系列产品一期项目，投资额约8亿元。
○$道氏技术(sz300409)$ 拟不超1.65亿美元投建年产30kt阴极铜湿法冶炼厂项目。
○$德龙激光(sh688170)$ 7月3日在互动平台表示，公司在手订单充足。公司固态电池领域的极片制痕绝缘设备已获得行业头部客户订单，干法电极激光预热和超快激光极片制片设备处于行业头部客户样机试用和工艺验证阶段。
○$海顺新材(sz300501)$ 拟收购思瑞文公司，拓展电子膜材料在半导体等领域应用。
○$福能股份(sh600483)$ 控股股东取得1.62亿元增持股份专项贷款承诺函。
○$万向钱潮(sz000559)$ 7月3日在互动平台表示，万向一二三近期完成了半固态电池技术的安全突破，通过350Wh/kg电芯级别全针刺以及pack级别热失控实验，固态电池研发与量产进程正常推进中。
○$航天晨光(sh600501)$ 获恢复军队物资工程服务采购资格。
○$兄弟科技(sz002562)$ 上半年净利润同比预增325%—431.25%。

【资金观潮】
○7月3日沪深两市主力资金净流出85.59亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、电子元件和电池，分别净流入50.64亿元、32.59亿元和22.31亿元。主力资金净流入前三的个股是工业富联、宁德时代和立讯精密，净流入额分别为17.73亿元、13.19亿元和7.45亿元。
○$长春高新(sz000661)$ 7月3日涨停，成交额17.23亿元。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.71亿元，卖出3715.78万元，净买入1.33亿元。两机构专用席位分别净买入4327.79万元和4261.79万元。一机构专用席位净卖出9234.73万元。