AI算力基建全链条受益标的梳理

当前AI算力基建加速落地，相关产业链标的密集分布，以下按七大方向梳理核心受益标的：

一、光网络设备
光模块及光器件方向，$中际旭创(sz300308)$、$新易盛(sz300502)$、$天孚通信(sz300394)$、$源杰科技(sh688498)$、$华工科技(sz000988)$、$中天科技(sh600522)$、亨通光电等为推荐标的；$罗博特科(sz300757)$、$光迅科技(sz002281)$、长光华芯等为受益标的。AEC与铜缆领域，$华丰科技(sh688629)$、$意华股份(sz002897)$、瑞可达等受益。光纤光缆推荐亨通光电、$中天科技(sh600522)$，长飞光纤等受益。交换机路由器及芯片推荐盛科通信、$紫光股份(sz000938)$、$中兴通讯(sz000063)$，锐捷网络等受益。

二、计算设备
国产AI芯片方面，中兴通讯为推荐标的，$寒武纪(sh688256)$、海光信息受益。AI服务器推荐中兴通讯、$紫光股份(sz000938)$，浪潮信息等受益。服务器电源推荐欧陆通，麦格米特受益。AI算力相关受益标的包括伟仕佳杰。

三、AIDC机房建设
风冷与液冷方向，英维克为液冷全链条自研龙头，$申菱环境(sz301018)$、$银轮股份(sz002126)$、高澜股份等受益。AIDC机房推荐光环新网、$奥飞数据(sz300738)$、$宝信软件(sh600845)$、润泽科技等，万国数据、世纪互联等受益。柴油发电机受益标的包括科泰电源、泰豪科技等。变压器受益标的为$金盘科技(sh688676)$。

四、算力租赁
受益标的涵盖协创数据、$宏景科技(sz301396)$、$润建股份(sz002929)$、$云赛智联(sh600602)$、$利通电子(sh603629)$、$海南华铁(sh603300)$、$鸿博股份(sz002229)$、中贝通信等。

五、云计算平台
受益标的为$中国移动(sh600941)$、$中国电信(sh601728)$、$中国联通(sh600050)$、阿里巴巴-W、腾讯控股。

六、AI应用
AI模组推荐广和通，移远通信等受益；AI控制器受益标的为$和而泰(sz002402)$、$拓邦股份(sz002139)$；CDN受益标的为$网宿科技(sz300017)$；AI视频受益标的为$亿联网络(sz300628)$、会畅通讯。

七、卫星互联网&6G
卫星互联网受益标的包括海格通信、$信科移动(sh688387)$、$震有科技(sh688418)$、臻镭科技等；6G方向受益标的包括硕贝德、$大富科技(sz300134)$、$盛路通信(sz002446)$、武汉凡谷等。

以上标的覆盖AI算力全链条，反映产业资本开支高景气，建议关注核心环节龙头。