2026-04-23 时报财富资讯 （星期四）

【资讯导读】

1、英伟达锚定800V直流架构　这两家公司在HVDC、SST等领域布局

2、SK海力士美国工厂计划后年投产第7和8代HBM　这两家公司进入了其供应链

3、$信维通信(sz300136)$：公司芯片导热散热业务主要配合北美客户并已批量供货

4、$硕贝德(sz300322)$：GB200冷板及UQD已小批量试产

【今日头条】

英伟达锚定800V直流架构　这两家公司在HVDC、SST等领域布局

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据媒体报道，近期英伟达已向韩国主要电力设备企业提出，希望将数据中心基础设施设计为基于约800V直流的系统，目前其正与韩国企业私下推进讨论数据中心具体合作方案。在AI服务器电力需求暴增的背景下，英伟达此举意在尽可能减少电力转换过程中的损耗。

人工智能（AI）数据中心的建设速度远远超过现有电网扩容的节奏，电力供应已经成为其业务运营中的生存性问题。以英伟达为代表的AI巨头正积极推动数据中心电力架构从传统交流电转向高效的直流供电，以应对爆发式增长的算力需求及减少电力转换损耗。英伟达提出800VDC柜外解决方案，将中压整流器或SST作为终极方案。英伟达在白皮书中首次将高压直流系统作为未来供电的参考方案，将中压整流器和固态变压器作为未来柜外电源的终极方案。上个月英伟达GTC大会进一步明确一次电源侧技术发展路线，短期800V HVDC分布式方案sidecar有望成为主流，2026年有望成为800V HVDC元年。国内头部互联网厂商已逐渐开始关注HVDC技术在数据中心应用的降本增效优势，国内数据中心基础设施建设不仅量级上超预期，而且产业链发生结构性升级，均带来了新的投资机会，特别是在IDC配套的直流供电设备方面已有技术积累和先发优势的相关公司，业绩有望率先受益。

$科华数据(sz002335)$已具备800VHVDC、SST等产品及技术储备，将持续深耕数据中心领域新技术新产品研发，加速全球化战略落地。

$四方股份(sh601126)$在SST、HVDC等电力电子设备领域有深厚的技术积累和产品储备，有望在AIDC领域崭露头角。

【投资聚焦】

SK海力士美国工厂计划后年投产第7和8代HBM　这两家公司进入了其供应链

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据集邦咨询Trendforce 4月22日博文称，SK海力士在美国印第安纳州开始动工建设首座半导体先进封装工厂，投资约 38.7亿美元，计划2028年下半年投产，主要生产第七代和第八代HBM（HBM4E和HBM5）。除美国扩张外，SK海力士同步加码韩国本土产能。

HBM（高带宽存储）是专为AI加速器、高性能计算设备设计的高端存储芯片，核心作用是破解算力提升带来的内存带宽瓶颈，也是AI大模型训练、自动驾驶等前沿领域的核心器件。当前全球AI算力需求持续爆发，HBM市场需求也随之快速增长。SK海力士、三星电子和美光为全球HBM封装市场的主导者，SK海力士凭借其领先的量产工艺和稳定性，在HBM3E及HBM4阶段持续保持约50%全球市场份额。HBM的性能与可靠性高度依赖于先进封装材料，尤其是在散热、绝缘和结构支撑方面。随着国产材料技术的突破，部分企业已具备进入国际大厂供应链的能力。

$华海诚科(sh688535)$颗粒状环氧塑封料（GMC）用于HBM的封装，其产品已通过长电科技、三星、SK海力士等验证。

$赛腾股份(sh603283)$是国内唯一实现HBM全制程检测设备量产的企业，直供三星、SK海力士。

【独家参考】

$信维通信(sz300136)$：公司芯片导热散热业务主要配合北美客户并已批量供货

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$信维通信(sz300136)$接受机构调研时表示，公司高度重视商业卫星通信领域的战略布局，目前业务主要聚焦于卫星通信产业链，重点发展面向低轨卫星地面终端的高频高速连接器、高性能相控阵天线模组等关键产品。公司与北美头部客户的合作持续深化，并积极协同国内多家核心客户推进项目落地。目前，公司芯片导热散热业务主要配合北美客户并已实现批量供货，我们也在积极拓展其他客户，尤其是在服务器领域。服务器对高性能芯片散热解决方案的需求巨大，是公司该业务未来的重点拓展方向。我们目前正在为服务器相关公司提供产品的送样和验证工作。

$硕贝德(sz300322)$：GB200冷板及UQD已小批量试产

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$硕贝德(sz300322)$在业绩说明会上表示，GB200冷板及UQD已小批量试产；光模块液冷在推动终端客户审核；busbar液冷管部分客户已完成审核。6G相对于5G除通信带宽、时延等性能有倍幅提升外，部分重要的增量变化是卫星通信。公司的卫通天线产品已有量产出货，卫通终端产品亦有规划推进。4D毫米波雷达的波导天线去年独供国内头部客户。

【市场要闻】

1、中共中央办公厅、国务院办公厅《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。

2、自2026年起开展为期三年的防范和打击非法金融活动总体战。

3、两部门联合开展2026年中小企业知识产权公共服务专项行动。

4、中基协：3月底我国境内公募基金资产净值合计37.53万亿元。

5、国家疾控局：4月以来流感病毒和鼻病毒活动水平呈上升趋势。

6、腾讯与阿里巴巴洽谈投资DeepSeek，估值超过200亿美元。

7、2025年我国连锁酒店市场继续保持增长态势。

8、《广东省加快推进人工智能全域全时全行业高水平应用行动方案》近日印发。

【公告淘金】

1、$拓斯达(sz300607)$一季度净利润同比增长1147%，工业机器人及自动化应用系统业务收入同比增长81.2%。

2、$绿的谐波(sh688017)$第一季度净利润同比增长61.17%，具身智能机器人业务规模大幅增长。

3、$恩捷股份(sz002812)$一季度净利润同比增长902%，营业收入、毛利率增加。

4、$沪电股份(sz002463)$一季度净利润同比增长62.90%。

5、$盛达资源(sz000603)$一季度净利同比预增745%-986%，矿山主要产品销售均价较上年同期上涨。

6、$东岳硅材(sz300821)$第一季度净利润同比增长427%，有机硅行业主要产品价格上涨。

7、$德赛电池(sz000049)$子公司拟投资不超25亿元开展消费电芯业务，项目达产后将形成年产2亿只消费类软包锂离子电芯产能。

8、$中国船舶(sh600150)$下属子公司签订约90亿元12艘9200TEU集装箱船建造合同。

9、$科达利(sz002850)$拟12亿元投建江苏锂电池精密结构件四期项目。

【龙虎榜看台】

资金流入CPO、石墨电极等板块

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今日市场低开高走，沪指重返4100点，创业板指、深成指均涨超1%。截至收盘，上证指数涨0.52%报4106.26点，深证成指涨1.3%报15177.29点，创业板指涨1.73%报3752.76点，北证50涨1.59%报1421.21点。全市场成交额25788亿元，较上日成交额放量1522亿元。板块题材上，CPO、石墨电极、半导体板块涨幅居前；影视院线板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

$中天科技(sh600522)$获机构资金买入，总买入净额为5.83亿元；

$协创数据(sz300857)$获机构资金买入，总买入净额为4.26亿元；

$长光华芯(sh688048)$获机构资金买入，总买入净额为3.55亿元；

$鹏鼎控股(sz002938)$获机构资金买入，总买入净额为3.41亿元；

$九鼎新材(sz002201)$获机构资金买入，总买入净额为3.36亿元。

【新股申购】

时报财富资讯4月20日今日头条栏目个股腾景科技（688195）发布2日区间最大涨幅15.13%。