五一假期大事盘点：AI算力再升温，节后A股结构性行情可期

一、假期要闻回顾

海外市场，美股科技巨头财报超预期，纳斯达克指数历史上首次突破25000点大关。韩国综合指数受存储芯片巨头带动大涨5.12%，SK海力士市值突破1000万亿韩元。港股恒生科技指数一度突破5000点后回落，AI、半导体板块表现活跃。大宗商品方面，油价先涨后跌，贵金属延续弱势，农产品偏强。

国内方面，“五一”假期全社会跨区域人员流动量预计超15亿人次，创历史同期新高。商务部数据显示服务消费需求旺盛，“五一档”票房超7.5亿元，以旧换新政策持续发力。4月中央政治局会议强调“四稳”工作，政策定调积极。

二、对A股行情的影响

机构普遍认为节后A股有望延续震荡上行。中金公司研报指出，一季报非金融板块盈利高增验证改善逻辑，成长风格仍有优势，关注AI基础设施、储能等景气赛道。银河证券建议关注TMT与中游制造修复主线，以及资源品涨价机会。

从历史日历效应看，节后中小市值修复弹性更强。中证2000、微盘股节后20个交易日上涨概率较高，而大盘股表现相对平稳。展望后市，AI算力、半导体、商业航天等方向获机构普遍看好，业绩线仍是核心抓手。风险方面需关注地缘冲突及美联储政策变化。