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资讯 【今日导读】
>北京市加快智能体引领发展 鼓励词元经济
>脑机接口重要突破 千人同步脑电信号采集
>厂商库存低 碳酸亚乙烯酯价格大涨超10%
>云南锗业签订大单机构席位净买南山铝业
【上证聚焦】
〇北京市加快智能体引领发展 鼓励Token(词元)经济
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7月23日，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展 Token(词元)经济。推动创新主体研发适配智能体系统调用、复杂任务调度与高频决策的通用处理器，开发低延迟、高吞吐专用推理芯片。重构产品形态和服务模式，培育Token即服务(TaaS)等商业新模式，推动更多符合条件的Token新产品新服务纳入中小企业服务券配券产品范围。
国金证券认为，Token经济落地前，行业技术评价聚焦模型参数规模、训练算力投入与通用性能跑分，重训练能力、轻落地效率。伴随Token模式普及，产业核心考核指标转变为单位算力Token产出、单位Token推理成本等工程落地指标，技术迭代核心目标从单纯追求性能领先，转向全链路生产效率提升与成本优化，推理优化、轻量化适配、国产算力兼容等工程能力，已然成为行业核心技术壁垒。头部运营商、云厂商凭借生态统筹、客户覆盖、合规结算、稳定交付的综合优势巩固核心主导地位，行业马太效应持续凸显。
$利通电子(sh603629)$主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式为客户提供AI算力产品。
$协创数据(sz300857)$在北京、上海等多地部署并运营算力中心，为客户提供以高端算力为基础的云算力租赁业务。
【上证精选】
〇国务院印发《全民健身计划(2026-2030年)》，到2030年，人均体育场地面积达到4平方米左右，每千人拥有社会体育指导员达到3.3名左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质水平持续提高。
〇7月23日，商务部副部长鄢东在国新办新闻发布会上表示，近期商务部会同有关部门出台了铁旅融合、家政高质量发展、培育壮大汽车后市场等服务消费新增长点政策文件，商务部将抓好贯彻落实。
〇市场监管总局印发通知，部署开展企业海外反垄断合规能力提升专项行动。此次专项行动聚焦企业海外投资、跨境并购、产品出口等重点场景，强化合规指导，力争用一年左右时间，推动海外反垄断制度宣传覆盖更加全面，企业合规能力显著提升，综合服务支撑体系逐步完善。
〇国家新闻出版署发布2026年7月份国产网络游戏审批信息，共197款游戏获得版号，其中国产网络游戏193款、进口网络游戏4款。
〇长鑫科技7月23日晚公告称，公司股票将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。
我国自主研制的新型盾构换刀装备在世界最长海底高铁隧道--甬舟铁路金塘海底隧道完成了大规模海底换刀作业，创下盾构工程领域多项纪录。
【产业情报】
〇中国脑机接口重要突破首次千人同步脑电信号采集
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据央视财经报道，7月22日下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。
西南证券认为，从技术更新迭代上看，2026是量产元年，全球脑机接口产业开始从"讲故事"转向"看产出”。这种转变并非单一技术的突破，而是生物材料学、超大规模集成电路、神经科学解码算法以及国家级产业政策四者高度共振的结果。2025年下半年至2026年上半年脑机接口行业进入"临床验证-产业化起步"过渡期，2026年是脑机接口从实验室走向规模化产业化的关键节点。非侵入式与部分半侵入式路径预计率先实现小规模商业化，侵入式仍处于审批定型与临床安全性验证期，行业整体处于爆发前夜。
相关公司方面，$创新医疗(sz002173)$对脑机接口行业进行了前瞻性布局，与浙江大学脑机接口科研团队的成员共同成立了博灵脑机。$三博脑科(sz301293)$子公司北京三博与清华大学(生物医学工程学院)共同成立脑机精准医学联合研究中心，合作持续推进中。
〇碳酸亚乙烯酯价格大幅上涨超10%报价创反弹新高
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百川盈孚数据显示，7月23日，电解液关键原料碳酸亚乙烯酯(VC)价格大涨11%，最新报价接近20万元/吨，再创反弹新高。7月份以来，累计涨幅近25%。华福证券认为，VC供需平衡表显示，由于亘元、天赐投产延期，华盛锂电存在投产延后风险，三季度至四季度VC供给将极度紧张，目前厂商库存仅1周左右。另外，VC属于高危高污染行业，需要定期进行安全检修或者排污技改，如遇行业高温集体检修，供需短期极易失衡，且考虑当前设备连续高负荷运行，容易产生不可抗力停产风险。
相关公司方面，$海科新源(sz301292)$、$富祥股份(sz300497)$等VC产能，位居行业前列。
【公告快递】
〇$云南锗业(sz002428)$控股子公司云南鑫耀与客户签订磷化锢晶片(衬底)销供货协议，合同预计总金额区间为5.7亿元至8.55亿元(含税)，占公司2025年度营业收入的比例为53.48%至80.23%。本次签署的合同将于2026年8月1日至2027年12月31日分批交付。
〇$普冉股份(sh688766)$预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润约为8.25亿元，同比增长1925.36%。
〇$南网储能(sh600995)$发布业绩快报，2026年上半年实现营业总收入41.20亿元，同比增长24.83%;归母净利润11.67亿元，同比增长40.25%。
〇$中无人机(sh688297)$预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为5200万元至5800万元，同比增长63.66%至82.54%。主因本期交付产品数量较上年同期增加。
〇$五矿新能(sh688779)$预计2026年上半年归属于母公司所有者的净利润为3.4亿元至4亿元，同比扭亏为盈。主因产品销量同比实现大幅增长。
〇$海达股份(sz300320)$预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.3亿元至1.41亿元，比上年同期增长20%至30%。主因航运相关产品营业收入增速较大。
〇$江波龙(sz301308)$控股股东、实际控制人、董事长兼总经理蔡华波提议，回购不低于4亿元且不超过8亿元公司股份,用于股权激励或员工持股计划。
〇$凯普生物(sz300639)$拟回购不低于7500万元且不超过1.5亿元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。
〇$日久光电(sz003015)$拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。
〇$朗坤科技(sz301305)$拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励。
〇$兴欣新材(sz001358)$拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励。$浩辰软件(sh688657)$拟回购不低于4000万元且不超过8000万元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。
【资金观潮】
〇机构席位净买入南山铝业
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7月23日交易公开信息显示，$南山铝业(sh600219)$获机构席位净买入7351万元，占总成交额比例3.92%。兴业证券研报认为，南山铝业印尼子公司是东南亚最大氧化铝制造商之一，印尼400万吨氧化铝产能已全部投产，25万吨电解铝产能稳步推进，叠加高端铝材产能逐步释放，预计公司业绩将稳健增长。此外，公司通过回购及分红持续回报股东，增厚长期发展信心。
〇机构席位净买入凯迪股份
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7月23日交易公开信息显示，$凯迪股份(sh605288)$获机构席位净买入3194万元，占总成交额比例27.75%。华鑫证券研报认为，凯迪股份深耕线性驱动领域三十余年，产品下游覆盖智能家居、智慧办公、汽车零部件、医疗养护、工业传动、机器人等核心场景。在工业传动领域，公司推出光伏推杆系列产品，实现核心技术突破，拓展工业自动化新市场。公司工业减速机、行星减速机产品规划完成，且已完成具身机器人产品送样。
〇7月23日交易公开信息显示，机构席位净买入$托伦斯(sz301583)$、$美利云(sz000815)$、$立新能源(sz001258)$等公司。
【机构调研】
〇$洁美科技(sz002859)$表示，目前天津生产基地两条离型膜线开始试生产，产能正在逐步增加，满足客户不断增长的需求。预计到明年上半年离型膜都将处于供不应求状态，公司会根据客户需求情况调整产品结构，放弃部分低端产品，主要做中高端产品。MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、$风华高科(sz000636)$、$三环集团(sz300408)$、微容电子等主要客户端稳定批量供货，并在宇阳科技等知名国内客户端完成了导入工作;同时也顺利完成了韩日系大客户(三星、村田、太阳诱电)的验证和批量供货，其中韩系客户海外基地通过了对公司产品的认证测试，目前已经批量供货。
〇$可孚医疗(sz301087)$表示，公司毛利率持续提升，主要得益于产品结构优化、核心单品放量以及运营效率提升等多方面因素共同推动。未来，公司毛利率仍具备进一步提升空间。一方面，战略大单品将持续放量，高端产品销售占比有望进一步提升;另一方面，公司与飞利浦合作的系列高端家用医疗产品将陆续上市，进一步丰富高附加值产品矩阵，持续优化盈利结构，推动公司整体毛利率保持稳步提升。
【新股日历】
〇2只新股24日发行
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津富士达申购代码732468，发行价17.46元，市盈率19.25倍，申购上限1.2万股，主营自行车。
嘉立创申购代码001232，发行价84.46元，市盈率38.19倍，申购上限1.3万股，主营元器件和PCB业务。
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