月线4连阴后，光储龙头开始提价

9月11日盘后，阳光电源向市场投下一枚重磅消息：公司当日向下游客户发送产品调价告知函，自9月20日起对光储产品实施价格上调，产品包括光伏逆变器、储能变流器及储能系统，调价幅度为5%—15%。主要原因是上游物料涨价幅度持续超出预期。

最近3个多月，阳光电源最近跌跌不休，周线4连阴、甚至月线4连阴，股价即便腰斩了仍未见止跌。这一纸提价函，对于股价已连续四个月收阴的阳光电源而言，意义不言而喻。

事实上，储能的利好这几天一直在发酵。储能扩产，按下“暂停键”：储能电池新建项目审批或将收紧，处于规划阶段、尚未正式开工的项目或暂缓实施；已经完成备案并且开工在建的项目，则不受影响。政策收紧的背后，是产能过剩隐忧的加速显现。这一政策被业界称为锂电领域的“供给侧改革”，政策核心可以概括为“只卡新增扩产，不限制技术升级”。

券商研报预计，2026年全球储能装机需求达588.2GWh，同比增长62%，到2028年全球装机将超1TWh，2026至2030年复合增速约30%。如果说全球储能需求是阳光电源的“压舱石”，那么AIDC（AI数据中心）电源生态则被市场视为公司最具想象力的增量。

本轮提价有望为下半年盈利修复提供直接支撑。公司下半年为发货高峰期，第四季度有望成为全年交付高峰。叠加碳酸锂价格高位回落、大电芯规模化应用带来的系统成本下降，储能毛利率企稳回升的路径已逐渐清晰。