周二两市冲高回落 ，传媒医药延续涨势

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市场回顾

周二，沪深两市涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.06%报3952.13点，深成指跌0.05%报13723.74点，创业板指涨0.01%报3399.93点。两市共计成交2.14万亿，较上一个交易日放量1040亿。盘面上，传媒、计算机、家用电器等板块涨幅靠前；交通运输、钢铁、建筑材料等板块跌幅靠前。

市场观点

周二两市冲高回落

传媒医药延续涨势

周二，两市早盘冲高回落后，午后加速下探，深证成指翻绿。两市成交约2.14万亿元，较上日放量逾千亿，但下跌超3000家。

盘面上，传媒出版受行业“十五五”规划预期带动走强；半导体内部从制造封测向芯片设计、软件服务扩散；医药方面创新药、CRO、疫苗局部领涨，延续医药工业规划落地后的重估。地产服务尾盘拉升，但开发链整体资金仍偏谨慎。弱势主要在航运港口、旅游酒店、贵金属和部分周期资源，节前避险与商品价格波动共同压制。

传媒板块昨日表现坚挺。消息面上，9月21日，据央广网，国家新闻出版署日前印发《出版业发展“十五五”规划》，明确出版业“十五五”时期的总体要求、目标任务、保障措施等，描绘了“十五五”时期出版业发展蓝图和方向路径。提出“十五五”时期需要着力推进实施的重点任务，开列8个专栏、33个重大工程项目，涵盖出版的内容生产、阅读推广、行业升级、国际传播、人才队伍等出版全链条、各领域。另一方面，Meta旗下个人AI智能体Muse上线仅六天下载量便突破90万次，迅速超越ChatGPT登顶美国iOS与Google Play免费应用榜首，对国内“AI+传媒”板块起到映射作用。

大盘方面，虽然昨日A股较前一交易日小幅放量近千亿，但从一只短融类ETF单日成交近1372亿元，超过全市场股票型ETF成交总和，反映部分机构用场内现金工具提前进行节前资金安排。昨日盘面出现了科技内部分化与节前兑现现象。算力硬件冲高回落，AI应用、软件、传媒承接，资金从纯硬件往落地场景切。节前不宜追高，短期继续关注成交能否稳在2万亿以上以及医药和传媒等政策催化线是否继续分流科技资金。

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史韵

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S0740623080019

中泰证券总部投资顾问，美国Top10金融计量学理学硕士。善于结合宏观政策及市场环境，自上而下拆解产业链各个细分领域判断景气度拐点。擅长周期分析，通过结合基本面、趋势研究、市场参与者心理、赛道景气度来灵活应对市场转向。识别二维码访问作者齐富通主页

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